Риа рейтинг регионов 2018: Рейтинг социально-экономического положения регионов – 2018 | Инфографика

МИА «Россия сегодня» – международная медиагруппа, миссией которой является оперативное, взвешенное и объективное освещение событий в мире, информирование аудитории о различных взглядах на ключевые события. РИА Рейтинг в составе МИА «Россия сегодня» входит в линейку информационных ресурсов агентства, включающих также: РИА Новости, Р-Спорт, РИА Недвижимость, Прайм, ИноСМИ. МИА «Россия сегодня» лидирует по цитируемости среди российских СМИ и наращивает цитируемость своих брендов за рубежом. Агентство также занимает лидирующее положение по цитируемости в российских социальных сетях и блогосфере.

Обзор и рейтинг RIA 2018

Нажмите здесь, чтобы просмотреть 50 самых быстрорастущих RIA.

Щелкните здесь, чтобы просмотреть рейтинг RIA.

RIA вынуждены идти в ногу с меняющимся миром на многих фронтах — с растущей клиентской базой, меняющимися правилами, новыми технологическими возможностями и спросом на новые услуги. Несмотря на то, что финансовые рынки создают попутный ветер для их фирм, появляются новые технологии и новые бизнес-модели, которые постоянно бросают им вызов.

Тем не менее, канал независимых консультантов продолжает расширяться, а крупнейшие RIA накапливают большие суммы активов. Но они также вынуждены быть проворными, чтобы идти в ногу с развитием отрасли.

Согласно исследованию, спонсируемому Ассоциацией инвестиционных консультантов, в 2017 году канал RIA превысил 70 триллионов долларов зарегистрированных активов под управлением. За 17 лет, которые IAA отслеживает рост RIA, AUM вырос в совокупности на 220%, а совокупный годовой темп роста составил 8,1%.

Согласно отчету Cerulli Associates за ноябрь 2017 года, существует более 680 RIA с клиентскими активами не менее 1 миллиарда долларов. Этот клуб составляет менее 4% от общего числа РИА, но контролирует 32% рабочей силы канала РИА и 60% его активов.

Более крупные RIA выросли отчасти потому, что весь сегмент RIA привлекает новых консультантов, многие из которых вышли из телеграфных агентств, которые привносят активы в канал, присоединяясь к RIA или открывая собственную фирму.

Основная привлекательность канала заключается в том, что они будут ставить интересы клиентов выше своих собственных, и общественность все больше осознает это событие. Фидуциарная модель на самом деле дает им больше гибкости при поиске инвестиций, говорит Эрик Морган, старший партнер и советник Freestone Capital Management, RIA из Сиэтла, основанной в 1999 году, которая выросла в фирму стоимостью 4,2 миллиарда долларов, в основном за счет работы с высокодоходными технологиями. рабочих в районе Пьюджет-Саунд.

Эта способность лучше обслуживать клиентов является одной из причин, по которой консультанты, переходящие из брокерской фирмы в канал RIA, в конечном итоге становятся счастливее и богаче, согласно «Исследованию второкурсников независимых консультантов», проведенному Чарльзом Швабом в марте 2018 года.

Состоятельные клиенты особенно осведомлены о разнице в моделях, говорит Дрю МакМорроу, президент и генеральный директор бостонской компании Ballentine Partners, которая обслуживает такую ​​элитную клиентуру. «Одновременно растет осознание того, что подход к инвестированию с учетом налогов и рисков может быть очень успешной стратегией, и это расширяет наши возможности выхода на рынок», — говорит МакМорроу, чья фирма заработала около 6,7 млрд долларов в виде активов под управлением с момента своего 19-летия.84 основания.

Из сковороды DOL
Фидуциарное правило Министерства труда, которое считало бы любого советника, дающего рекомендации в рамках пенсионных счетов, фидуциарием, отошло на второй план. 15 марта Апелляционный суд пятого округа США отменил правило.

Тем не менее, многие RIA поддержали его как важную меру защиты потребителей, и они считают, что осведомленность потребителей о более высоких стандартах растет. Правило DOL может быть DOA, но оно создало более четкие различия между брокерами, ориентированными на продажи, и консультантами, придерживающимися фидуциарных стандартов.

Для потребителей плохо, что это правило исчезло, говорит Деб Уэтерби, генеральный директор и основатель Wetherby Asset Management из Сан-Франциско. По ее словам, это налагало дисциплину на советников. Тем не менее, она считает, что эта тенденция сохранится. «Эта тенденция перехода от модели, основанной на продажах, к более объективной модели консультирования существовала задолго до введения фидуциарного правила».

Согласно «Исследованию настроений RIA 2018 года» от TD Ameritrade Institutional, RIA назвали нормативные акты своим самым большим потенциальным препятствием, но этот опрос был проведен в 2017 году, до решения DOL по правилам и до того, как SEC выступила со своим собственным предложением: «Наилучшее регулирование». Интерес.» Версия SEC запрещает брокерам называть себя консультантами, но оставляет им возможность называть себя «специалистами по финансовому планированию» или «управляющими активами». (Отдельные предложения агентства предусматривают непрерывное образование, выписки со счетов, требования к минимальному капиталу и гарантии верности.)

«С предложениями SEC, я думаю, между розничными инвесторами возникнет некоторая путаница в отношении разницы в правилах обеспечения наилучших интересов для брокеров-дилеров и фидуциарных обязанностей для RIA», — говорит Эрик Киттнер, председатель Clayton, Миссури. Инвестиционные консультанты Moneta Group и партнер команды Шихана-Киттнера Moneta Group. «Я не знаю, дает ли что-то из этого ясность конечному потребителю».

В конце концов, у брокерской индустрии больше ресурсов, влияния и организации, чем у RIA, говорит МакМорроу. То, что многие видят в SEC в пользу Уолл-стрит, может привести к увеличению регулятивной нагрузки на RIA и уменьшению нагрузки на брокеров. «Я обеспокоен тем, что регулирование может в конечном итоге быть обращено против RIA из-за силы этого [брокерского] лобби», — говорит МакМорроу. «Я уже вижу, что те из нас, кто подчиняется фидуциарным стандартам, обременены множеством правил. Такое ощущение, что на нас нарастает давление, хотя оно должно усиливаться в интересах потребителей».

Растущая промышленность, растущие фирмы
Хотя рост важен для финансовых консультаций, некоторые беспокоятся о слишком быстром росте.

«Какими темпами мы можем расти и не за счет наших существующих клиентов?» — спрашивает Уэтерби, чья фирма, основанная в 1990 году, превратилась в RIA AUM стоимостью 4,7 миллиарда долларов с несколькими направлениями, в том числе ESG и предложениями по импакт-инвестированию. Фирма также направляет свои услуги на женщин и клиентов, переживающих жизненные перемены.

Устойчивый рост, как правило, представляет собой органический рост — способность привлекать новых клиентов и активы — и Moneta Group, фирма с оборотом 18,5 млрд долларов, поощряет своих партнеров и команды расти таким образом. Каждая из 22 групп консультантов фирмы сохраняет автономию в своей деловой книге, полагаясь на Moneta в основном для поддержки корпоративного бэк-офиса.

«У нас очень предпринимательская культура и среда, — говорит Киттнер. Теперь 40 партнеров фирмы пересматривают вопрос о том, стоит ли перекладывать больше ответственности с команд на предприятие.

Согласно Книге сделок RIA, в 2017 году среди RIA было зафиксировано 153 слияния и поглощения. Согласно RIA M&A Deal Report от Echelon Partners за 2017 год, средние активы под управлением по сделкам второй год подряд превысили 1 миллиард долларов.

Монета также занимается приобретениями. «Мы находимся на растущем рынке со значительным объемом слияний и поглощений, — говорит Киттнер.

Компания MAI Capital Management из Кливленда осуществляет собственные консультационные покупки, используя приток денежных средств от прямых инвестиций. В июле прошлого года фирма продала 40% акций без права голоса компании Wealth Partners, которая частично принадлежит Affiliated Managers Group (AMG).

«Для нас это было феноменально, — говорит Рик Буонкор, управляющий партнер MAI, о присоединении к орбите AMG. По его словам, новый партнер фирмы в области PE помог ей определить 70 возможных целевых фирм. Вместо того, чтобы сдавать в аренду свой бэк-офис и технологические возможности фирмам, которые он покупает, MAI хочет создать симбиотические связи с другими консультантами. (В настоящее время фирма владеет активами в размере 4,6 млрд долларов США.)

Изменение времени, изменение RIA
В то время как многие фирмы приспосабливаются к меняющимся временам, старые, хорошо зарекомендовавшие себя RIA, такие как Veritable LP из Ньютаун-сквер, штат Пенсильвания, также внедряют инновации, потому что это у них в крови.

«Мы не хотим делать то, что делают все остальные, — говорит основатель Veritable Майкл Столпер. Имея активы в размере 15,6 млрд долларов, Veritable имеет большой отдел исследований и разработок, которому предоставлена ​​полная свобода действий для изучения новых концепций инвестиций и планирования.

В 2017 году фирма создала Archean Capital Partners, совместное предприятие с Moelis Asset Management, чтобы предоставить ранний капитал управляющим фондами частного рынка, пытающимся создать свои собственные фирмы и стратегии. «Это классический пример того, когда есть большой спрос, но мало предложения капитала, и именно в это мы и наши клиенты хотим инвестировать», — говорит Столпер. Клиенты Veritable получают доступ к частным фондам на ранней стадии, в то время как избранные менеджеры могут сосредоточиться на инвестициях, а Archean предоставляет капитал, необходимый им для запуска их стратегий.

Многие RIA предлагают новые варианты инвестиций или услуги в ответ на спрос клиентов, в то время как другие, такие как Ferguson Wellman Capital Management, фирма AUM стоимостью 5,2 миллиарда долларов, базирующаяся в Портленде, штат Орегон, развиваются в попытке расширить свою клиентскую базу.

Пять лет назад Фергюсон Веллман основал West Bearing Investments, подразделение, которое снизило минимальную отметку активов для новых клиентов с 3 миллионов долларов до 750 000 долларов.

«Мы думали, что создадим West Bearing и привлечем все новые и новые богатства, например пары врачей, которые накопили деньги, прежде чем достигли отметки в 3 миллиона долларов», — говорит Джордж Хосфилд, ИТ-директор фирмы. «Это не то, как это происходило демографически за последние три года. Клиенты немного моложе, чем средний клиент Ferguson Wellman, но у них просто меньше денег. С другой стороны, охват и построение бренда, которые они позволили, были для нас очень ценными».

Для успеха требуются планы преемственности
У крупных RIA также есть насущные проблемы с преемственностью, поскольку старшему поколению консультантов грозит выход на пенсию. Некоторые фирмы предпочитают внутреннюю преемственность, надеясь передать эстафету своим нынешним сотрудникам, чтобы сохранить свою культуру и клиентуру. Это означает, что они также должны создавать устойчивые структуры управления. По данным TD Ameritrade, 30% RIA нанимают молодых консультантов, а 24% нанимают стажеров из колледжей.

Veritable LP была основана Столпером в 1986 и под его руководством превратилась в мощную компанию. Он по-прежнему играет важную роль в бизнес-стратегии Veritable, но также предпринял шаги, чтобы убедиться, что он не единственный важный человек в фирме.

«Настоящий успех в бизнесе означает, что когда я выйду на пенсию, всем будет наплевать», — говорит он. В настоящее время у него нет планов уйти на пенсию, но сейчас фирмой руководит исполнительный комитет и управляет операционный комитет, что, если он уйдет, оставит фирму в опытных руках.

Ferguson Wellman за свою 43-летнюю историю пережил несколько собственных бизнес-переходов и планирует следующую смену собственника. «Сейчас мы приступаем к 10-летнему процессу нашего следующего перехода», — говорит Стив Холверда, главный операционный директор фирмы. «Мы начали это около 12 месяцев назад. За последние 10 лет мы привлекли новое поколение владельцев, и теперь нынешние руководители фирмы начинают этот процесс, который займет еще 10 лет».

По словам Моргана из Freestone, планирование преемственности является ключом к удовлетворению интересов клиента, поскольку богатство нескольких поколений требует преемственности в финансовых консультациях. Это также может помочь фирмам идти по пути инноваций и эволюции.

Такие фирмы, как Freestone, также стремятся не только нанимать молодых людей, но и продвигать младших консультантов на руководящие и ответственные должности в начале своей карьеры, чтобы разработать четкие внутренние планы преемственности. «Мы всегда ищем способы сделать высшее руководство менее важным, ставя высококвалифицированных молодых людей в ситуации, которые бросают им вызов», — говорит Морган. «Наша цель — быть в положении, когда бизнес представляет собой собрание владельцев и управляется людьми в возрасте от 30 до 40 лет, а не людьми в возрасте от 50 до 60 лет».

Moneta Group создала партнерскую программу обучения, чтобы побудить молодых сотрудников продвигаться по карьерной лестнице в фирме и брать на себя управление собственными командами. «Мы продолжаем пополнять базу молодых консультантов, которые будут продолжать заботиться о наших клиентах, но они также сами добавляют новых клиентов», — говорит Киттнер.

Кто следующий?
По мере того, как клиенты поколения бэби-бумеров переходят на пенсию, вопросы следующего поколения становятся главной заботой многих крупнейших RIA. Согласно опросу настроений RIA, проведенному TD Ameritrade в 2018 году, 42% RIA работают над изменением своего маркетинга и сетей, чтобы привлечь более молодых клиентов.

В Moneta Group многие молодые новые клиенты являются «Генри» (высокооплачиваемыми, но еще не богатыми), которые ищут фундаментальные советы, на основе которых они могут построить свое финансовое будущее.

В то время как многие крупные RIA-фирмы также имеют значительные предприятия 401 (k), обслуживающие следующее поколение, в первую очередь молодые клиенты привлекаются в качестве наследников нынешних клиентов или наследников богатства, ранее созданного в другом месте. Такие фирмы, как MAI, работают над сохранением семейного богатства нескольких поколений, предлагая семьям образование и другие консультационные услуги по вопросам благосостояния.

«Мы делаем все возможное, чтобы предложить образование для следующего поколения», — говорит Буонкор. «Мы находим им способы взаимодействовать с нами, и мы начинаем иметь дело с ними молодыми. Когда они получают свою первую работу, мы помогаем им начать инвестировать часть своих денег. Мы поддерживаем с ними прекрасные отношения».

Большой пряник для более молодой и разнообразной клиентуры — это предложение вариантов воздействия и инвестиций в ESG. Таким образом, многие крупные RIA разработали эти стратегии самостоятельно.

Уэтерби является одним из пионеров в сфере импакт-инвестирования, разрабатывая и реализуя стратегии воздействия и ESG в течение десяти или более лет.

«У нас были клиенты, которые очень заинтересованы в том, чтобы отразить свои ценности в своих портфелях, поэтому мы столкнулись с решением: либо мы должны быть в состоянии сделать это хорошо, либо мы должны направить этих клиентов к кому-то другому, кто может сделать это хорошо». — говорит Уэзерби. «Мы потратили 10 лет на то, чтобы понять, как сделать это хорошо».

Фирма внедрила отчетность о воздействии в свою стандартную систему отчетности, чтобы клиенты могли просматривать свои портфолио и видеть, сколько CO2 они компенсировали или предотвратили выброс в атмосферу или сколько мелких фермеров помогли поддержать свои инвестиции. Отчеты о воздействии также доступны на клиентском портале фирмы.

Баллентайн также занимается ESG и социально ответственным инвестированием; фирма наняла директора по импакт-инвестированию в 2010 году.

С нетерпением жду
В то время как популярность импакт-инвестирования, похоже, растет, финансовые консультации по-прежнему сосредоточены на деньгах и рынках. В опросе настроений TD Ameritrade консультанты были уверены в продолжении роста мировой экономики и финансовых рынков. Эта уверенность сохраняется по мере приближения середины 2018 года.

Тем не менее, консультанты также говорят своим клиентам о повышенной волатильности и следят за перспективами рецессии в ближайшие несколько лет.

«Мы столкнемся с трудностями в удовлетворении ожиданий и потребностей клиентов, когда они перейдут к следующему этапу своей жизни», — говорит Морган. «Потенциальная прибыль, вероятно, будет ниже, чем они надеялись, но работа с этой вероятностью является частью работы консультанта».

По словам Моргана, более низкие доходы означают более сложный путь к достижению финансовых целей клиентов и, возможно, больше встречных ветров для роста RIA.

По словам Буонкора, по мере того, как бэби-бумеры выходят на пенсию и раскручивают свои активы, они дают RIA еще одну причину для привлечения устойчивого богатства от молодых поколений. «Легкая часть игры окончена, — говорит он. «Отрасль находится в переломном моменте, когда большинство клиентов начинают избавляться от активов, а не накапливать их».

Стоять на месте смертельно опасно, говорит Морган. «Если вы — RIA 10-летней давности, вам не повезло, — говорит он. «Если вы не разбираетесь в технологиях, меняете предложения услуг и углубляете отношения, вас выкинут из бизнеса либо консолидаторы, либо новые фирмы, которые придут за вами. Я не думаю, что сейчас тяжелые дни: вы должны развиваться и меняться, иначе вас оставят позади».

Последнее издание Глобального обзора устойчивых инвестиций подтверждает сильный рост активов ESG во всем мире

29 июл 2021 Доминик Блан, Ашника Гоял Информационный бюллетень

ВЕРНУТЬСЯ НА ДОМАШНЮЮ СТРАНИЦУ БЮЛЛЕТЕНЯ

7-минутное чтение

В июле 2021 года Глобальный альянс устойчивых инвестиций[1] (GSIA) опубликовал пятый двухгодичный отчет Глобального обзора устойчивых инвестиций (GSIR)[2]. GSIA была основана еще в 2010 году для сбора данных о рынке ответственных инвестиций от ее участников, чтобы анализировать глобальный рынок устойчивых инвестиций и эволюцию тенденций в сфере ответственных инвестиций по всему миру.

В отчете показано  увеличение на 15% устойчивых и ответственных инвестиций (SRI) за последние два года, в результате чего общая сумма составила 35,3 триллионов долларов США . Это составляет 36% всех профессионально управляемых активов в регионах[3], охваченных в этом отчете.

Рисунок 1. Краткий обзор глобальных активов под управлением, 2016–2018–2020 годы (млрд долларов США)

Источник: ГСИ 2020

Устойчивые инвестиционные активы продолжают расти в большинстве регионов, причем наибольший рост в абсолютном выражении за последние два года наблюдается в Канаде (рост на 48%), за ней следуют США (рост на 42%), Япония (рост на 34%) и «Австралия» (рост на 25%) с 2018 по 2020 год. Европа сообщила о снижении роста устойчивых инвестиционных активов на 13% в период с 2018 по 2020 год из-за модифицированной методологии измерения, из которой взяты европейские данные для отчета за этот год[4].

Рисунок 2. Обзор глобальных активов устойчивого инвестирования, 2016–2018–2020 годы (млрд долларов США)

Источник: GSIR 2020

В настоящее время Канада является рынком с самой высокой долей устойчивых инвестиционных активов — 62 %, за ней следуют Европа (42 %), Австралазия (38 %), США (33 %) и Япония (24%).

Рисунок 3. Доля активов устойчивого инвестирования по отношению к общему количеству

Источник: GSIR 2020

На Соединенные Штаты и Европу по-прежнему приходится более 80% глобальных активов устойчивого инвестирования на период 2018–2020 гг.

Рисунок 4. Доля глобальных активов устойчивого инвестирования по регионам, 2020 г.

Источник: GSIR 2020

Стратегия устойчивого инвестирования

На рисунке 4 ниже показан глобальный рост стратегий устойчивого инвестирования с 2016 по 2020 год. Наиболее распространенная устойчивая инвестиционная стратегия — 9.0146 Интеграция ESG , затем отрицательный отбор , корпоративное взаимодействие и действия акционеров , проверка на основе норм и инвестирование в устойчивое развитие. Эти стратегии не исключают друг друга и могут комбинироваться.

Рисунок 4. Глобальный рост стратегий устойчивого инвестирования, 2016-2020 гг. (млрд долларов США)

Источник: ГСИ 2020

В период с 2016 по 2020 год:

• Тематические инвестиции в устойчивое развитие показали поразительный рост на 605% и достигли почти 2 триллионов долларов США.
• Интеграция ESG также показывает заметный рост на 143% по сравнению с 2016 годом, в результате чего общий объем активов, управляемых в рамках этой стратегии, составляет прибл. 25 триллионов долларов США.
• Отрицательный/исключающий скрининг, который возглавлял чарты в 2018 году, в этом году упал до того же уровня, что и в 2016 году, в результате чего совокупный годовой рост составил 0%.
Скрининг на основе норм
• показывает совокупный годовой рост на -10% из-за того, как он определяется и как он применяется. Некоторые основные нормы, подпадающие под эту стратегию, в настоящее время являются минимальными и обязательными требованиями большинства национальных правительств, что делает ее наименее используемой инвесторами для классификации своих активов в качестве инвестиций в устойчивое развитие/ESG
.

Инвестиции в устойчивое развитие, интеграция ESG и корпоративное взаимодействие демонстрировали стабильный рост в течение отчетного периода, в то время как другие направления, такие как скрининг на основе норм, позитивный скрининг, а также негативный скрининг, с 2016 года демонстрируют более изменчивую траекторию9.0003

Региональный фокус

В отчете GSIA делается попытка объяснить развитие рынка устойчивых и ответственных инвестиций в разных регионах с помощью различных движущих сил

• изменения политики и регулирования
• отраслевое сотрудничество
• потребительские предпочтения и спрос
• операционных и рыночных драйвера.

Европа

Для Европы двумя основными движущими силами являются изменения в политике и законодательстве, а также сотрудничество в отрасли. Некоторые важные изменения политики, такие как Регламент об устойчивом раскрытии финансовой информации (SFDR) оказывает значительное влияние на рынок ESG/ответственных инвестиций благодаря новым определениям, установленным в законе.

В глобальном масштабе на Европу приходится 34% всех устойчивых инвестиционных активов стоимостью почти 10,7 трлн евро. Европейское видение устойчивого финансирования, которое фокусируется на «двойной существенности » , рассматривается как необходимое средство для правительств, рынков, заинтересованных сторон, инвесторов, чтобы иметь возможность лучше понять и учитывать факторинг риска, отчетность о воздействии и ценообразование отрицательных внешних факторов, и быть в состоянии обеспечить ожидаемый уровень прозрачности. Это было упомянуто как одна из основных рекомендаций EUROSIF по новой стратегии устойчивого финансирования ЕС.

Однако для этого региона наиболее часто используемой устойчивой инвестиционной стратегией остается негативная/исключающая проверка, за которой следуют корпоративное взаимодействие и действия акционеров и интеграция ESG. Однако вполне вероятно, что за этими цифрами скрываются значительные различия между странами Европы. Во многих европейских странах также наблюдается сильный рост и интерес инвесторов к интеграции ESG и инвестированию в устойчивое развитие. Давайте помнить, что Европа, безусловно, является регионом, где рынки зеленых и устойчивых облигаций являются наиболее развитыми и где мы наблюдаем давнюю приверженность крупных управляющих активами использованию интеграции ESG в качестве систематического наложения на все свои активы, находящиеся под управлением.

США и Канада

Для Соединенных Штатов буква «S» в ESG, по-видимому, перевешивает две другие с точки зрения новой политики и отраслевых изменений. С момента избрания президента Байдена социально ответственное инвестирование находится в центре внимания в США: более 120 инвесторов и организаций поддержали Заявление инвесторов о солидарности в борьбе с системным расизмом и призыв к действию, выпущенное коалицией Racial Justice Investing.

По состоянию на 2020 год общие активы в рамках устойчивого инвестирования составляют 17 трлн долларов США. И инвестиции в устойчивое развитие, и интеграция ESG чаще всего используются в Соединенных Штатах, что составляет 19 долларов США. трлн из 25 трлн долларов США и 1,6 трлн из 2 трлн долларов США в общей сумме.

С другой стороны, Канада стала лидером в 2020 году, когда речь идет об измерении доли устойчивого инвестирования в общем объеме управляемых активов. Канада в настоящее время считает 61,8% своих общих активов устойчивыми инвестиционными активами. Ассоциация ответственного инвестирования (RIA) сотрудничает с несколькими другими учреждениями и организациями, чтобы выдвинуть инициативы по содействию переходу к низкоуглеродной экономике. Однако на Канаду приходилось 7% от общего объема активов устойчивого инвестирования стоимостью 3,1 триллиона канадских долларов.

Япония

В Японии отмечается движение инвестиций в более чистые активы, в основном за счет интеграции ESG и тематического инвестирования, примеров передового опыта и эффективного участия страховщиков жизни в решении проблемы изменения климата.

Японский форум устойчивых инвестиций (JSIF) сотрудничает со все большим числом местных институциональных инвесторов, чтобы интегрировать методы устойчивого инвестирования в свои инвестиционные портфели и финансовые решения. Корпоративное взаимодействие и действия акционеров являются наиболее предпочтительной стратегией. Страна также занимает третье место по росту активов устойчивого инвестирования в 2020 году по сравнению с уровнем 2018 года, с 34%, что составляет 310 039 иен.млрд (2,8 млрд долларов США) по данным отчета за 2020 год. Это составляет 8% от глобальной доли активов устойчивого инвестирования в Японии, опережая Канаду.

Австралия и Новая Зеландия

Сочетание нормативных и отраслевых факторов является причиной роста рынка устойчивых инвестиций в Австралии и Новой Зеландии. Изменения в политике австралийской финансовой системы, направленные на то, чтобы привести ее в соответствие с более устойчивым к изменению климата и процветающим будущим, побудили многих инвесторов в регионе к активному участию, наряду с адаптацией стратегий для перехода к низкоуглеродной экономике. В Новой Зеландии важным законодательным событием является поправка к Закону о реагировании на изменение климата (Нулевой выброс углерода) 2019 г. [5], который обеспечивает основу для разработки и реализации Новой Зеландией политики в области изменения климата, соответствующей Парижскому соглашению. Рост активов устойчивого инвестирования на 25% был измерен по сравнению с уровнем 2018 года. С точки зрения стоимости, 1 295 млрд австралийских долларов, что составляет 3% от общего объема активов устойчивого инвестирования, ставит регион Австралазии на последнее место среди 5 оцениваемых регионов.

Африка

По сравнению с отчетом за 2018 год этот отчет показывает значительный рост и развитие рынка ответственных инвестиций в Нигерии и Кении, наряду с тем, что Южная Африка является финансовым центром региона. Политические и нормативные изменения стали важными факторами такого роста в этих странах. Кроме того, можно наблюдать постоянные усилия по развитию углеродных рынков в некоторых частях Восточной и Западной Африки, поскольку участники рынка формируют альянсы для развития рынков торговли квотами на выбросы. Положительные изменения на рынках зеленых облигаций в этом регионе также способствуют увеличению инвестиций в устойчивое развитие с растущим спросом со стороны розничной торговли.

Заключение

Несмотря на то, что предстоит пройти долгий путь, прогресс, достигнутый во всем мире в отношении интереса инвесторов к устойчивым инвестиционным продуктам, убедителен. Согласно этому отчету, активы ESG превысили 35 трлн долларов США по сравнению с 30,6 трлн долларов США в 2018 году и 22,8 трлн долларов США в 2016 году, что составляет треть от общего объема глобальных активов под управлением.

GSIA предполагает, что при 15-процентном росте, что соответствует половине темпов роста за последние пять лет, активы ESG могут превысить 50 триллионов долларов США к 2025 году9.0003

Несмотря на то, что в этом отчете GSIA нет разбивки по классам активов или типам инвесторов, когда речь идет об устойчивых инвестиционных активах, что может привести к некоторой неясности, это единственный отчет, который дает такое представление о рыночных тенденциях на макроуровне.

Рынок долговых обязательств ESG объемом 3 триллиона долларов США также может вырасти до 11 триллионов долларов США к 2025 году, если предположить, что он будет расширяться вдвое быстрее, чем за последние пять лет. Органический рост, скорее всего, не замедлится, поскольку его будут возглавлять компании, проекты развития и центральные банки, наряду с усилиями по пандемии и экологическому восстановлению, а также стремлением к чистому нулю.

Обязательства ЕС выделить 100 млрд евро на поддержку занятости и 225 млрд евро на финансирование восстановления после пандемии, план инфраструктуры президента США Джо Байдена на сумму 1,2 трлн долларов США и проблемы со сроками погашения зеленого долга Китая в 2023 году указывают на наличие достаточного пространства для выпуска новых долговых обязательств.

Облигации и займы, связанные с устойчивым развитием, появляются как новый класс активов и могут помочь следующей волне роста, открыв доступ к более широкому набору отраслей и целей.

Забегая вперед, мы можем сказать, что политическая поддержка, подобная той, которую демонстрируют правительства по всему миру, и обязательства, такие как различные альянсы Net Zero Investors Alliance и многие другие, в том числе из Китая и региона APAC, вероятно, будут способствовать двузначный совокупный ежегодный рост рынков ответственного инвестирования в ближайшие годы, как показывает GSIR за последнее десятилетие.

[1] GSIA — это сеть региональных форумов по устойчивым инвестициям, состоящая из EUROSIF (Европейский форум по устойчивым инвестициям) в Европе, USSIF (Форум по устойчивым и ответственным инвестициям в США) и RIA (Ассоциация ответственных инвестиций в Канаде) в Америке. RIIA (Ассоциация ответственных инвестиций Австралии) и JSIF (Японский форум устойчивых инвестиций) в Азиатско-Тихоокеанском регионе среди других форумов других регионов.

[2] Обзор GSIA 2020 доступен здесь

[3] Отчет охватывает глобальные тенденции в 5 основных регионах: Европе, США, Канаде, Австралии, Новой Зеландии и Японии. Кроме того, в этом отчете также отслеживается тенденция для Великобритании, Китая и Латинской Америки, Африки и Азии, чтобы сформировать глобальную картину индустрии устойчивого инвестирования.

[4] Это отражает переходный период, связанный с пересмотренными определениями устойчивых инвестиций, которые были включены в законодательство Европейского Союза как часть Европейского плана действий по устойчивому финансированию.

[5] См. здесь.

Чтобы продолжить:

1. Инициатива климатических облигаций, «Рекордный выпуск экологических, социальных и устойчивых (GSS) средств на сумму 700 млрд долларов США в 2020 году: отчет о глобальном состоянии рынка» (апрель 2021 г.) — доступен здесь.
2. Eurosif, «Письмо в Комиссию — о новой стратегии устойчивого финансирования ЕС» (июнь 2021 г.) — доступно здесь.
3. GSIA, Глобальный обзор инвестиций в устойчивое развитие, 2020 – доступно здесь.
4. EFAMA, Market Insights (ноябрь 2020 г.