что это, стоит ли включать/отключать?
Новички часто совершают одну и ту же ошибку, приходя на фондовый рынок – они начинают относиться к своему брокеру как к личному финансовому советнику. Прислушиваются к его рекомендациям, делают покупки по его инвестиционным идеям и так далее – хотя интересы брокера явно отличаются от интересов клиента, и часто противоположны им.
Так, инвестидеи брокера призваны в первую очередь повысить торговую активность клиентов и увеличить брокерские комиссии, а не принести доход инвестору. В этом же ряду находится и практика овернайта на брокерском счете. Разберем ее подробнее.
Что такое овернайт на брокерском счете?
Овернайт (от английского overnight — «на ночь», «через ночь») – практика, когда брокер берет ценные бумаги клиента взаймы до начала следующего торгового дня, а клиент за это получает небольшой платеж. Этот платеж зависит от ключевой ставки, но обычно не превышает пары процентов годовых. На следующий торговый день (по прошествии ночи или выходных) брокер возвращает ценные бумаги клиенту, а затем начисляет и плату за овернайт.
Говоря простыми словами, брокер берет акции в долг – обычно чтобы за дополнительную плату одолжить их другому клиенту, открывающему по ним короткую позицию (шорт). Поэтому, как правило, наиболее востребованы для овернайта самые популярные и ликвидные бумаги – на них есть хороший спрос и брокер может на них заработать.
Схема работы овернайта простыми словами
Механизм работы овернайта закреплен в договоре инвестора с брокером и оформляется как сделка РЕПО (от английского repurchase agreement – соглашение о выкупе). В соответствии с ним, сделка делится на две части.
Сначала брокер фактически покупает у инвестора ценные бумаги, но с обязательством продать их ему обратно. Потом брокер зарабатывает на сделках с этими ценными бумагами (как правило, одалживая для шортов), и затем совершает вторую часть сделки – обратную продажу акций инвестору, возвращая вместе с ними часть полученной прибыли в виде платы за овернайт.
Сколько инвестор может заработать на овернайте?
Условия разных брокеров по оплате овернайта различаются, поэтому рассмотрим на примере. Допустим, инвестор открыл счет в «Тинькофф Инвестиции» и купил 100 акций Apple (допустим, по цене $100 каждая). При включенном овернайте брокер может взять взаймы акции до следующего рабочего дня за 0,5% годовых. Клиент этого не увидит: акции все так же отображаются на счете. Но за счет подключенного овернайта инвестор может немного заработать.
100 акций * $100 * 0,5% / 365 дней = $0,13
Значит, наш инвестор, одолживший брокеру 100 акций Apple с условной общей стоимостью $10 000, заработает за ночь 13 центов. Не так уж и много, но ведь это совершенно безрисковый доход, верно? По крайней мере, именно об этом пишет сам брокер.
Источник: Tinkoff.ru
К сожалению, не все так просто. Посмотрим, какие риски на самом деле несет использование овернайта.
Риски включенного овернайта
Для оценки таких рисков придется обратиться к официальным документам – а именно к регламенту оказания услуг на финансовом рынке АО «Тинькофф Банк».
Источник: регламент оказания услуг на финансовом рынке АО «Тинькофф Банк»
Видно, что тут брокер уже не заявляет о полной безопасности овернайта. По меньшей мере в теории возможны следующие риски:
- Кредитный риск – заключается в том, что контрагент по сделке (тот, кому брокер временно передает ценные бумаги инвестора) не сможет их вернуть, или не сможет это сделать в нужные сроки.
- Операционные риски – поскольку фактически происходит двойная купля-продажа акций, с переходом права владения на них, есть вероятность, что инвестор может в итоге оказаться без своих бумаг.
Овернайт в Тинькофф Инвестиции
В «Тинькофф Инвестиции» овернайт по умолчанию сразу подключен у большинства клиентов. При этом так же по умолчанию отключены уведомления о плате за него – брокер делает все возможное, чтобы инвесторы не замечали овернайт и не задумывались о рисках такого инструмента.
Чтобы отключить overnight, необходимо на экране «Портфель» нажать на шестеренку в правом верхнем углу. А затем выбрать отключение овернайта в самом низу списка доступных опций.
Важно иметь в виду, что при желании лучше разобраться в механизме overnight, нужно не перепутать его с овернайтом на банковском счете – услугой, которую банк «Тинькофф» предлагает юридическим лицам. Овернайт же на брокерском счете доступен всем инвесторам бесплатно и включен по умолчанию – таким образом, брокер повышает для себя возможности заработать на тех, кто готов брать ценные бумаги в долг. То, что это создает дополнительные риски для всех остальных инвесторов, еще раз показывает, что у брокера и клиента разные интересы, поэтому стоит внимательно изучать все то, что предлагает брокер.
Часто задаваемые вопросы
Что такое овернайт на брокерском счете?
Овернайт (от английского overnight — «на ночь», «через ночь») – практика, когда брокер берет ценные бумаги клиента взаймы до начала следующего торгового дня, а клиент за это получает небольшой платеж. Этот платеж зависит от ключевой ставки, но обычно не превышает пары процентов годовых. На следующий торговый день (по прошествии ночи или выходных) брокер возвращает ценные бумаги клиенту, а затем начисляет и плату за овернайт.
Как отключить овернайт в Тинькофф?
Чтобы отключить overnight, необходимо на экране «Портфель» нажать на шестеренку в правом верхнем углу. А затем выбрать отключение овернайта в самом низу списка доступных опций.
Какие риски включенного овернайта для инвестора?
По меньшей мере в теории возможны следующие риски: кредитный – заключается в том, что контрагент по сделке (тот, кому брокер временно передает ценные бумаги инвестора) не сможет их вернуть, или не сможет это сделать в нужные сроки; операционные – поскольку фактически происходит двойная купля-продажа акций, с переходом права владения на них, есть вероятность, что инвестор может в итоге оказаться без своих бумаг.
Понравилась статья? Оцените!
4.69 / 5
Команда Crypto Space
Ждём bitcoin по 100к 🚀
Что такое своп (swap) на Форекс простыми словами
Говоря простыми словами, своп — это сделка, в ходе которой заключается контрсделка, то есть обратная продаже той же валюты через определённый срок на оговорённых в договоре условиях. Специфика рынка форекс состоит в том, что кредитное плечо не может быть предоставлено на срок более суток.
В случае переноса времени совершения сделки приобретённая валюта кладётся на депозит, а реализуемая валюта берётся в кредит. Такие сделки позволяют сохранить открытую валютную позицию на более длительный период.
Виды свопов
Валютные операции своп в зависимости от сроков их действия подразделяются на три группы:
-
короткие, или своп шорт, — однодневные;
-
стандартные;
-
длинные, или форвардные, — сделки, в ходе которых первый обмен совершается в первую дату сделки, а обратный — в более поздний период.
Длинный и короткий своп чаще всего используется банками и другими финансовыми учреждениями, участвующими в торгах на международном валютном рынке.
Рынок свопов делится на три вида:
-
Валютно-процентный своп (кросс-валютный своп) — соглашение между покупателем и продавцом о взаимном обмене процентами на определённую сумму. Фактически одна сторона сделки выплачивает другой разницу процентных платежей. Обычно речь идёт об обмене фиксированной ставки на плавающую и наоборот.
-
Кредитно-дефолтный своп — соглашение, или дериватив, по которому покупатель выплачивает эмитенту CDS премию за предоставленные обязательства по погашению третьей стороной кредита, выданного покупателем. Это самый популярный тип своповых сделок в трейдинге, а смысл их в том, чтобы хеджировать (застраховать) риск. Способ применяется чаще, чем страхование риска, поскольку в итоге обходится выгоднее и не содержит множества условий и ограничений, выдвигаемых страховыми компаниями. Например, такая сделка может помочь трейдеру обезопасить себя от падения цены финансовых активов в будущем периоде, поэтому кредитно-дефолтный своп очень популярен на фондовом рынке.
-
Валютный своп (овернайт) — две противоположные сделки в валюте на одну и ту же сумму с разными датами валютирования. Именно такие свопы применяются на валютном рынке форекс. Своп при переносе через ночь появляется благодаря разнице процентных ставок на валюту разных стран. Если позиция снимается до полуночи, перезаключения сделки не происходит и валютный своп не начисляется. Примером может выступать стратегия скальпинга.
Как работает своп на рынке форекс
Среди трейдеров бытует мнение, что своп на форекс есть не что иное, как комиссия брокера. Однако это не соответствует действительности, поскольку своп может оказаться как в пользу брокера, так и в пользу трейдера. В этом легко убедиться, заглянув в раздел «Торговые условия».
В любой валютной паре есть базовая валюта, а есть котируемая. Базовой называется та, что стоит первой, а котируемой — та, что после неё. Например, в валютной паре EUR/USD базовой валютой выступает евро, а котируемой — доллар США.
Если сделка не закрыта внутри дня и оставлена на ночь, при наступлении новых суток она будет закрыта и открыта снова. Это необходимо для хеджирования рисков. Закрывается позиция по цене текущего дня, а открывается уже с учётом новых процентных ставок, установленных на конкретную дату.
Для длинных позиций (сделки на покупку) своп считается как разность процентной ставки центробанка, выпустившего базовую валюту, и процентной ставки центробанка — эмитента котируемой валюты. Для коротких позиций (сделки на продажу) ситуация обратная: из ставки котируемой валюты вычитается ставка базовой.
Результат, как положительный, так и отрицательный, зачисляется на счёт трейдера. Его можно увидеть в «Метатрейдере» на вкладке «Торговля» — он отражается в строке открытой сделки.
Таким образом, находясь в открытой позиции с плюсовым свопом, трейдер вполне может добавить некую сумму к конечной прибыли. Опытные трейдеры следят за процентными ставками торгуемых валютных пар и часто включают в торговую стратегию дополнительные спекуляции на свопах.
Сделки своп, анализ которых проведён с особой тщательностью, способны приносить хороший доход трейдерам.
На основе изменения ставок на валютном рынке была разработана стратегия CarryTrade, благодаря которой существует возможность получения прибыли в виде свопа.Свопы в Альфа-Форекс устанавливаются один раз в неделю. Их размер можно увидеть в любое время в торговом терминале.
Overnight Определение и значение — Merriam-Webster
Последние примеры в Интернете Ливио сказал, что семья, в которую также входит мать, которая работала ночью медсестрой и не была дома во время пожара, пришла поблагодарить его за то, что он предупредил их о пожаре, в результате чего они не пострадали. — Кимберли Спикман, 9 лет.0005 PeoplemagЭти примеры программно скомпилированы из различных онлайн-источников, чтобы проиллюстрировать текущее использование слова «за ночь». Любые мнения, выраженные в примерах, не отражают точку зрения Merriam-Webster или ее редакторов. Отправьте нам отзыв об этих примерах.
На ночь Определение и значение | Dictionary.com
- Основные определения
- Викторина
- Связанный контент
- Примеры
- Британский
Показывает уровень оценки в зависимости от сложности слова.
[ наречие о-вер-нахит; прилагательное, существительное о-вер-нахыт; глагол oh-ver-nahyt]
/ наречие ˈoʊ vərˈnaɪt; прилагательное, существительное ˈoʊ vərˌnaɪt; глагол ˌoʊ vərˈnaɪt /
Сохранить это слово!См. синонимы для: ночь / ночь / ночь / ночь на Thesaurus.com
Это показывает уровень класса в зависимости от сложности слова.
наречие
на ночь: остаться на ночь.
накануне вечером или в течение дня: Подготовка велась в течение ночи.
очень быстро; внезапно: за одну ночь возникли новые пригороды.
прилагательное
сделанный, сделанный, происходящий или продолжающийся в течение ночи: остановка на ночь; ночное решение.
проживание на одну ночь: группа ночлега.
предназначен для использования в путешествии или для путешествия продолжительностью одна ночь или всего несколько ночей.
предназначен для доставки на следующий день: ночные письма; ночной пакет.
на одну ночь: Капрал получил ночной пропуск.
, появившийся внезапно или в течение очень короткого времени: комик, ставший сенсацией за одну ночь.
существительное
Неофициальный. ночевка или поездка: наша дочь ночевала в доме друга.
Неофициальный. разрешение на отсутствие на ночь, как из общежития колледжа: у нее была ночевка в ночь на выпускной вечер.
накануне вечером.
глагол (используется без дополнения)
переночевать или отправиться в путешествие: Мы переночуем в Денвере, а затем полетим в Сан-Диего.
ВИКТОРИНА
THINGAMABOB ИЛИ THINGUMMY: МОЖЕТЕ ЛИ ВЫ РАЗЛИЧИТЬ НАЗВАНИЯ США И ВЕЛИКОБРИТАНИИ В ЭТОМ ВИКТОРИНЕ?
Знаете ли вы разницу между повседневной терминологией США и Великобритании? Проверьте себя с помощью этой викторины по словам, которые различаются по ту сторону Атлантики.
Вопрос 1 из 7
В Великобритании сахарная вата более известна как…
Происхождение слова night
Среднеанглийское слово, датируемое 1325–1375 гг.; см. происхождение в over-, night
Слова поблизости night
overmodulation, overmorrow, overmuch, over my dead body, overnice, night, night bag, nighter, night telegram, overnutrition, over one’s head
Dictionary.com Unabridged На основе Random House Unabridged Dictionary, © Random House, Inc. 2023
Слова, относящиеся к ночлегу
тактический, промежуточный, ограниченный, мгновенный, краткий, импровизированный, временный, недолгий, временный, круговой, курс, круиз, экскурсия , экспедиция, вылазка, дорога, тур, качели, путешествие, трек
Как использовать ночь в предложении
Я помню, вся наша музыка появилась на Spotify за одну ночь, и нас никто не спрашивал.
Белль и Себастьян больше не такие стеснительные|Джеймс Джойнер|7 января 2015 г.|DAILY BEAST
Затруднительное положение, замораживать яйца или нет, может стать неактуальным в одночасье.
У мужчин когда-нибудь будут дети без женщин|Саманта Аллен|3 января 2015 г.|DAILY BEAST
Потребовалось 12 часов, чтобы спасти всего 100 пассажиров за ночь в воскресенье.
«Мы собираемся умереть»: выжившие рассказывают об ужасе пожара на греческом пароме|Барби Лаца Надо|29 декабря 2014 г.|DAILY BEAST
Ночью на одной из улиц Нью-Йорка двое художников могут создавать свой последний набор фотографий , полностью сделанный из выброшенных предметов.
#Setinthestreet: Ваш угол улицы — их арт-проект|Джеймс Джойнер|24 декабря 2014|DAILY BEAST
ночной перелет домой.
Гламурные проводы Кейт и Уильяма в Нью-Йорке за 2 миллиона долларов|Том Сайкс|10 декабря 2014|DAILY BEAST
Мужчины из Аннандейла отложили ответ до утра и ускользнули домой на ночь.