Коэффициент реинвестирования прибыли: Коэффициент реинвестирования — Answr

Коэффициент реинвестирования — Answr

Финансовый показатель, отражающий долю чистой прибыли хозяйствующего субъекта, оставшуюся после выплаты дивидендов, используемой для реинвестирования в производство с целью дальнейшего роста.

Расчет

Коэффициент реинвестирования измеряет часть чистой прибыли фирмы, которая не выплачивается в виде дивидендов по акциям, а отражается как нераспределенная прибыль. Для расчета этого показателя используется формула:

Коэффициент реинвестирования = Сумма нераспределенной прибыли / Сумма чистой прибыли = (Размер чистой прибыли — Размер выплаченных дивидендов) / Размер чистой прибыли

Данные, необходимые для расчета формулы, содержатся в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

Коэффициент реинвестирования является обратной величиной коэффициента выплаты дивидендов, который измеряет долю чистой прибыли, распределяемой между акционерами, и рассчитывается путем деления дивидендов на чистую прибыль. По отношению к этому показателю расчет коэффициента реинвестирования выражается как: 1 (100 %) — Коэффициент выплаты дивидендов, т. е. сумма дивидендов и денежных средств, реинвестируемых в организацию, составляет всю чистую прибыль.

Оптимальные значения

Коэффициент реинвестирования не имеет нормативного значения. Чем выше этот показатель, тем больше чистой прибыли вкладывается в расширение деятельности, что приведет к приросту капитала, достигнутого за счет повышения цен на акции на фоне роста организации. Значение коэффициента в значительной степени зависит от темпов роста предприятия и широко варьируется в зависимости от сектора рынка, в котором оно работает:

• высокий коэффициент реинвестирования обычно имеют компании, ориентированные на развитие производства и быстрые темпы роста доходов и прибыли, поскольку все возможные ресурсы привлекаются для оплаты дополнительных оборотных активов и инвестиций в основные средства. Например, технологические предприятия нередко имеют коэффициент реинвестирования близкий к 1 (100 %), поскольку не выплачивают дивиденды, а всю прибыль направляют на развитие производства. Однако в секторах телекоммуникаций, коммунальных услуг, инвесторы которых заинтересованы в постоянных дивидендах, уровень реинвестирования значительно ниже;
• низкий коэффициент реинвестирования свойственный компаниям с медленными темпами роста, которые используют чистый доход в основном для выплаты дивидендов. Снижение коэффициента реинвестирования может означать отсутствие прибыльных инвестиционных возможностей для фирмы. Если показатель равняется нулю, предприятие использует всю свою прибыль для возврата инвестиций акционерам.

Анализ коэффициента реинвестирования эффективен при сравнении предприятий одной отрасли, поскольку секторы рынка предполагают разное использование прибыли. Коэффициент также может варьироваться от года к году, в зависимости от изменения прибыли и дивидендной политики.

У организаций защитного сектора, производящих потребительские товары, фармацевтические препараты, коэффициенты реинвестирования и выплаты дивидендов более стабильны, чем у энергетических и товарных компаний, имеющих цикличные доходы.

Стабильные показатели свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии фирмы, что привлекает инвесторов.

Коэффициент реинвестирования — определение термина

коэффициент, который показывает, какая часть чистой прибыли была вложена в предприятие после выплаты дивидендов, вычисляется как частное от деления величины реинвестированной прибыли на величину чистой прибыли.

Научные статьи на тему «Коэффициент реинвестирования»

К ним относятся коэффициенты текущей, абсолютной и срочной ликвидности….
Для их анализа наиболее часто используются коэффициенты оборачиваемости и длительность одного оборота…
Они включают в себя соотношение собственного и заемного капитала, коэффициент автономии и уровня возврата…
Здесь рассчитываются такие показатели, как

коэффициент дохода на акцию, коэффициент реинвестирования,…
коэффициент дивидендных выплат и пр.

Статья от экспертов

Данная статья посвящена анализу управления денежными потоками строительной компании ОАО «ТДСК». Проведенное исследование позволяет утверждать, что эффективное управление денежными потоками предприятия оказывает положительный эффект на благосостояние и приводит к постепенному экономическому росту.

Creative Commons

Научный журнал

деловой активности состоит в том, что эксперт осуществляет углубленное исследование уровней финансовых коэффициентов…
Часть прибыли отправляется на реинвестирование

в предприятие….
Коэффициент прибыли на одну акцию демонстрирует, какая доля чистой прибыли приходится на одну простую…
Коэффициент, демонстрирующий отношение рыночной стоимости и прибыли на одну акцию показывает, какую стоимость. ..
Коэффициенты вычисляют по специальным формулам.

Статья от экспертов

Разработан маржинальный подход к анализу денежных потоков, используемых для инвестиционной оценки. Предложено работающий капитал подразделять на постоянный и переменный. Разработаны показатели определения силы воздействия потокового рычага на свободный и другие денежные потоки. Установлены границы изменения и факторы влияния на эти показатели коэффициента реинвестирования прибыли, силы воздействия операционного и комбинированного рычагов.

Creative Commons

Научный журнал

Повышай знания с онлайн-тренажером от Автор24!

1. Напиши термин
2. Выбери определение из предложенных или загрузи свое
3. Тренажер от Автор24 поможет тебе выучить термины с помощью удобных и приятных карточек

Коэффициент реинвестирования денежных средств | Формула, пример, анализ, калькулятор

Коэффициент реинвестирования денежных средств, также известный как коэффициент реинвестирования денежного потока, представляет собой коэффициент оценки, используемый для измерения процента годового денежного потока, который компания инвестирует обратно в бизнес в качестве новых инвестиций. Это соотношение позволяет аналитикам понять, в какой степени чистая прибыль возвращается в бизнес. Инвесторы обычно отслеживают этот коэффициент, чтобы наблюдать за колебаниями коэффициента реинвестирования денежных средств компании. Это может свидетельствовать о его долгосрочных целях и стратегиях.

Когда в бизнес вкладывается больше денег, это может свидетельствовать о том, что компания ожидает значительного роста своей деятельности. Обычно это характерно для молодых компаний. С другой стороны, низкое денежное реинвестирование является признаком зрелости, стабильности в компании, не ожидающей быстрого роста или расширения, а это всегда характерно для крупных и хорошо зарекомендовавших себя компаний.

Желателен постоянно высокий или растущий коэффициент реинвестирования денежных средств, поскольку это означает, что у бизнеса есть неиспользованный потенциал, и он стремится к росту в будущем. Чтобы получить более реалистичную картину того, как работает компания, ее коэффициент реинвестирования денежных средств можно сравнить с аналогичной группой в той же отрасли.

Формула коэффициента реинвестирования денежных средств

Вся информация, необходимая для расчета коэффициента реинвестирования денежных средств, содержится в балансе компании и отчете о прибылях и убытках. Имейте в виду, что сумма денежного потока должна быть скорректирована с учетом дивидендов. Компании, использующие этот коэффициент, должны учитывать влияние продажи любых основных средств, проданных в течение периода измерения.

Вы можете рассчитать денежный поток с поправкой на дивиденды, сложив неденежные расходы, такие как износ и амортизация, и чистый доход компании. Затем вычтите безналичные продажи и дивиденды:

Компании, использующие этот коэффициент, должны обратить особое внимание на две ситуации. Первый связан с продажей основных средств, а второй — с ликвидацией оборотного капитала.

1. Если какие-либо основные средства продаются в течение периода измерения, необходимо учесть влияние продажи.
2. Вариант формулы исключает из уравнения изменения оборотного капитала. При этом ваше внимание будет сосредоточено исключительно на добавлении новых основных средств.

Чтобы получить более реалистичную картину того, как работает компания, этот коэффициент можно сравнить с другими компаниями в той же отрасли. Обычно предпочтение отдается более высокому коэффициенту, поскольку он указывает на высокую вероятность значительного роста в будущем.

Коэффициент реинвестирования денежных средств Пример

Инвестор Дональд рассматривает возможность приобретения акций компании FGT в Нью-Йорке. Как опытный инвестор, он сначала решил выяснить, стремится ли компания к росту. Дональд запросил последний баланс компании и отчет о прибылях и убытках. Он извлек информацию ниже. Найдите их коэффициент реинвестирования денежных средств, чтобы он мог принять окончательное решение.

• Увеличение основных средств на 5 054 000 долл. США
• Увеличение оборотного капитала на 4 500 000 долларов США
• Чистая прибыль в размере 6 023 000 долларов США
• Неденежные расходы в размере 168 000 долларов США
• Безналичные продажи на сумму 30 000 долларов США
• Выплаченные дивиденды в размере 50 000 долларов США

Теперь давайте разберем его и определим значения различных релевантных переменных в задаче.

Чтобы рассчитать скорректированный денежный поток, мы можем добавить неденежные расходы (168 000 долларов США) и чистую прибыль (6 023 000 долларов США). Затем вычтите безналичные продажи (30 000 долларов) и дивиденды (50 000 долларов).

• Скорректированный денежный поток: 6 111 000 долларов США
• Увеличение основных средств: $5 054 000
• Увеличение оборотного капитала: 4 500 000 долларов США

Теперь мы можем применить эти переменные к формуле:

Для этого уравнения коэффициент реинвестирования денежных средств равен 1,56. Поскольку он больше 1,0, это говорит о том, что у компании есть потенциал роста. Он может реинвестировать денежные средства в бизнес и при этом иметь немного денег для финансирования своего роста. Дональд может предположить, что в компанию стоит инвестировать, но он должен оценить другие финансовые показатели, прежде чем покупать акции.

Анализ коэффициента реинвестирования денежных средств

Коэффициент реинвестирования денежных средств измеряет процент годового денежного потока компании, который реинвестируется обратно в бизнес. Инвесторы внимательно изучают это соотношение, чтобы выяснить, есть ли какие-либо колебания в ставке реинвестирования. Это может помочь им понять стратегию, которую компания использует сейчас для достижения своих долгосрочных целей.

Вообще говоря, высокий коэффициент может выглядеть привлекательным для инвесторов. Это означает, что у компании есть потенциал для значительного роста и расширения своей деятельности в ближайшие годы, в то время как низкий коэффициент, обычно встречающийся у уже существующих компаний, означает стабильность в ее деятельности, так что у них есть все, что необходимо, чтобы привлечь своих инвесторов. наличные деньги, чтобы заработать им доход.

Однако высокий коэффициент может также означать плохое управление фондами. Например, компания может тратить почти все свои денежные средства на увеличение основных средств и оборотного капитала. Но если руководство должным образом обновит оборудование или пересмотрит контракты с поставщиками, оно сможет снизить это число.

 Также высокий коэффициент может быть связан с чрезмерными инвестициями в основные средства и оборотный капитал. Они не приносят дохода компании. Поскольку реинвестированные денежные средства действуют как новые инвестиции, существует высокая вероятность того, что эта компания не может откуда-то получать доход. Инвесторы могут бояться инвестировать, поэтому он перерабатывает собственные средства. Поэтому будьте осторожны при расчете этого соотношения. Проверьте финансовую отчетность компании, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Это будет держать вас в курсе финансового состояния компании и ее долгосрочных целей.

Коэффициент реинвестирования денежных средств Заключение

• Коэффициент реинвестирования денежных средств — это показатель оценки, который измеряет процент годового денежного потока, который компания инвестирует обратно в бизнес.
• Высокий коэффициент означает, что у компании есть потенциал для значительного роста и расширения в будущем, что свидетельствует об эффективной деятельности
• Низкий коэффициент говорит о том, что компания стабильна в своей деятельности и, вероятно, разрослась на полную мощность.
• Коэффициент реинвестирования денежных средств требует до шести переменных: увеличение основных средств, увеличение оборотного капитала, чистая прибыль, неденежные расходы, неденежные продажи и дивиденды.

Калькулятор коэффициента реинвестирования денежных средств

Вы можете использовать приведенный ниже калькулятор коэффициента реинвестирования денежного потока, чтобы быстро рассчитать процент годового денежного потока компании, который реинвестируется обратно в бизнес, введя необходимые числа.

Увеличение основных средств

Увеличение оборотного капитала

Чистая прибыль

Неденежные расходы

Неденежные продажи

Дивиденды

Коэффициент реинвестирования денежных средств

Часто задаваемые вопросы

1. Каков коэффициент реинвестирования денежных потоков?

Коэффициент реинвестирования денежных потоков является показателем того, сколько денежных средств предприятие может реинвестировать в свою деятельность или другие инвестиции. Чем выше денежный поток, тем больше можно реинвестировать.

2. Что такое реинвестирование денежных средств?

Реинвестирование денежных средств — это термин, используемый для описания изменения нераспределенной прибыли за определенный период времени. Его можно рассчитать по следующей формуле:

денежный поток от операций — дивиденды = чистая прибыль + амортизация — прирост оборотных средств — уменьшение основных средств.

3. Что означает ставка реинвестирования?

Ставка реинвестирования — это просто процент доступного денежного потока, который реинвестируется обратно в бизнес. Чем выше ставка реинвестирования, тем больший денежный поток можно вернуть. Если на это соотношение больше не будет воздействовать, то со временем это приведет к увеличению прибыли на акцию.

4. Почему реинвестирование денежных средств важно?

Денежные средства Реинвестирование важно, поскольку оно позволяет расширить бизнес.

5. Как реинвестирование наличных приносит деньги?

Реинвестирование — это то, что позволяет компании расти. Прибыль, не выплаченная в виде дивидендов, доступна для реинвестирования, что приводит к тому, что бизнес зарабатывает еще больше денег.

Руководство инвестора по ставкам реинвестирования

Один из основных принципов инвестирования заключается в том, что реинвестирование денежного потока выгодно для увеличения размера капитала, на который вы получаете прибыль. Фактически, в течение карьеры реинвестирование денежных потоков или доходов от распределений может иметь огромное значение для общего дохода, собственного капитала и уровня жизни отдельного инвестора. В этой статье мы собираемся изучить, что такое ставка реинвестирования, как ее рассчитать и как применить эти идеи к коммерческой недвижимости, чтобы помочь инвесторам достичь своих инвестиционных целей.

Компания First National Realty Partners специализируется на приобретении и управлении торговыми центрами, привязанными к продуктовым магазинам. Мы понимаем важность реинвестирования капитала в долгосрочной перспективе и усердно работаем над созданием возможностей реинвестирования для наших инвесторов. Если вы являетесь аккредитованным инвестором и хотели бы узнать больше о наших текущих инвестиционных возможностях, нажмите здесь .

Что такое ставка реинвестирования?

Ставка реинвестирования определяется как часть прибыли или денежного потока инвестора, которую он реинвестирует обратно в компанию или сделку, чтобы продолжать получать доход от этого нового капитала. Фактически, реинвестирование капитала в долгосрочной перспективе является ключевым фактором любой выигрышной инвестиционной стратегии для различных классов активов. Давайте обсудим несколько примеров, чтобы прояснить, как ставки реинвестирования могут применяться к различным классам активов для повышения доходности инвестиций.

В сфере коммерческой недвижимости, где мы специализируемся, денежный поток инвестора обычно поступает в виде распределения доходов от сдачи в аренду, полученных от инвестиционной недвижимости. Эта недвижимость может принадлежать непосредственно инвестору или, если инвестор аккредитован, он может инвестировать в частную инвестиционную компанию коммерческой недвижимости, такую ​​​​как наша. В любом случае инвестор получит денежный поток при условии, что недвижимость в портфеле работает хорошо. Денежный поток, полученный от дохода от аренды, может быть реинвестирован. У инвестора есть возможность приобрести дополнительную недвижимость самостоятельно или вложить больше капитала в сделки, которые предлагает частная инвестиционная компания.

Реинвестирование также является распространенной стратегией на фондовом рынке, взаимных фондах, биржевых фондах (ETF) и инвестировании с фиксированным доходом. Инвестируя в акции, взаимные фонды и ETF, инвесторы получают дивиденды и распределение прироста капитала, которые можно использовать для покупки дополнительных акций. Обычно они депонируются у брокера инвестора и могут быть переведены на застрахованный счет FDIC или реинвестированы в дополнительные акции в рамках стратегии управления инвестициями. Важно отметить, что средства, реинвестированные в дополнительные акции, будут выкуплены по текущей рыночной цене.

Инвестиции с фиксированным доходом — это еще один способ, с помощью которого инвесторы в недвижимость могут получать денежный поток для реинвестирования. Точные сроки и структура процентных платежей зависят от типа ценных бумаг с фиксированным доходом, которыми владеет инвестор, будь то корпоративные облигации, муниципальные облигации и т. д. В любом случае инвесторы получают купонные платежи, также известные как процентные платежи, до даты погашения. Стоит отметить, что доходы с фиксированным доходом зависят от процентных ставок по инструменту, но независимо от этого они могут быть реинвестированы по усмотрению инвестора. Условия любого инструмента с фиксированным доходом можно найти в проспекте, предоставленном эмитентом.

Расчет ставок реинвестирования

Теперь, когда мы знаем, что такое ставка реинвестирования и как различные стратегии распределения активов могут привести к различным вариантам реинвестирования, давайте обратим внимание на то, как рассчитываются ставки реинвестирования.

Говоря о частной инвестиционной компании или корпорации, инвесторы должны знать три условия для расчета нормы реинвестирования. Мы подробно рассмотрим эти условия ниже, но это чистые капитальные затраты (чистые капитальные затраты), изменения в чистом оборотном капитале (NWC) и чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT). Уравнение, используемое для расчета ставки реинвестирования, выглядит следующим образом:

Ставка реинвестирования = (Чистые капиталовложения + изменение NWC) / NOPAT

Давайте определим эти термины.

Что такое чистые капитальные затраты?

Чистые капитальные затраты определяются как сумма, выделенная на капитальные затраты, за вычетом амортизации активов, на которую должны быть направлены капитальные затраты. Капитальные затраты – это затраты, связанные с заменой или усовершенствованием актива. В случае с коммерческой недвижимостью легко спутать капитальные затраты с чистыми операционными затратами, но это не одно и то же. CapEx относится к инвестициям в долгосрочные активы, которые используются для получения дохода и помогают компании или инвестиционной деятельности расти. Операционные расходы – это краткосрочные расходы, связанные с ремонтом и обслуживанием имущества.

Изменения в чистом оборотном капитале

Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между суммой текущих активов и текущих обязательств , которые компания или инвестиционная фирма имеет в наличии. Оборотные активы включают в себя такие вещи, как денежные средства, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и любые другие активы, которые, как ожидается, будут использованы или проданы в течение одного года. Краткосрочные обязательства – это кредиторская задолженность или долги, подлежащие погашению в течение следующих двенадцати месяцев. Чистый оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих обязательств из текущих активов.

Изменения в чистом оборотном капитале относятся к колебаниям разницы между текущими активами и обязательствами во времени. Он рассчитывается путем вычитания чистого оборотного капитала за предыдущий период из чистого оборотного капитала за текущий период.

Изменение чистого оборотного капитала = Предыдущий период NWC – Текущий период NWC

Что такое NOPAT?

NOPAT означает Чистая операционная прибыль после уплаты налогов. Это показатель, который призван помочь инвесторам понять, как компания или инвестиционная операция работали после уплаты налогов на операционную прибыль. Формула, используемая для расчета NOPAT, выглядит следующим образом:

NOPAT = операционный доход × (1 – налоговая ставка)

Давайте рассмотрим эти термины один за другим, чтобы было понятнее.

Операционная прибыль — валовая прибыль за вычетом операционных расходов​. Для инвесторов в коммерческую недвижимость это обычно означает доход от аренды за вычетом расходов, связанных с обслуживанием, управлением недвижимостью, страхованием и налогами на недвижимость (не подоходными налогами).

Налоговая ставка — это процент от операционного дохода, который правительство требует от компании или инвестиционной фирмы. Рассчитав (1 — Налоговая ставка), мы можем определить, какую часть операционного дохода компания или инвестиционная фирма получает.

Пример расчета ставки реинвестирования

Теперь, когда мы поняли формулу и термины, используемые для расчета ставки реинвестирования, давайте рассмотрим пример для гипотетического фонда недвижимости. В приведенных ниже таблицах показаны полные результаты за первый и второй год. Эти таблицы служат основой для последующих расчетов.

	Год 1	Год 2
Капитальные затраты (CapEx)	1 000 000 долларов США	1 500 000 долларов США
(-) Амортизация	400 000 долларов США	600 000 долларов США
Чистые капитальные затраты	600 000 долларов США	900 000 долларов США
	Год 1	Год 2
Текущие активы	1 600 000	1 800 000
Краткосрочные обязательства	1 100 000	1 200 000
Чистый оборотный капитал (ЧОК)	500 000 долларов США	600 000 долларов США
Изменение (NWC)	н/д	100 000 долларов США
	Год 1	Год 2
EBIT	10 000 000 долларов США	12 000 000
Налоговая ставка	20%	20%
NOPAT [EBIT / (1 – налоговая ставка)]	8 000 000	9 600 000

Мы начнем с обработки результатов первого года.

Капитальные затраты в совокупности составляют 1 млн долларов, а амортизация составляет 400 000 долларов. Взятие разницы этих двух условий дает сумму чистых капитальных затрат в размере 600 000 долларов США.

Кроме того, в конце первого года мы знаем, что чистый оборотный капитал составляет 500 000 долларов США, что определяется как оборотные активы в размере 1,6 млн долларов за вычетом текущих обязательств в размере 1,1 млн долларов. Нет никаких изменений в чистом оборотном капитале в первый год, потому что это начало рассматриваемого периода.

Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) в 1-м году составляет 10 миллионов долларов, с которых фирма должна уплатить 20% налога. NOPAT ушел после уплаты налога в размере 8 миллионов долларов.

Теперь посмотрим на результаты второго года.

Капитальные затраты, взятые в совокупности, составляют 1,5 миллиона долларов, а амортизация составляет 600 000 долларов. Взятие разницы этих двух условий дает сумму чистых капитальных затрат в размере 900 000 долларов США.

Кроме того, в конце 2-го года мы знаем, что чистый оборотный капитал составляет 600 000 долларов США, что определяется как оборотные активы в размере 1,8 млн долларов за вычетом текущих обязательств в размере 1,2 млн долларов. Изменение чистого оборотного капитала по сравнению со 2-м годом составляет 100 000 долларов (600 000–500 000 долларов).

Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) за 2-й год составляет 12 миллионов долларов, с которых фирма должна заплатить 20% налога. NOPAT ушел после уплаты налога в размере 9,6 миллиона долларов.

Теперь, когда у нас есть условия 2-го года, мы можем рассчитать ставку реинвестирования.

Норма реинвестирования = (900 000 + 100 000) / 9 600 000 = 10,4% капитальные затраты или оборотный капитал.

Как ставки реинвестирования используются в коммерческой недвижимости?

Теперь, когда мы знаем, как рассчитать ставку реинвестирования для компании или инвестиционной фирмы, давайте обсудим, как эта ставка используется инвесторами в коммерческую недвижимость при проведении комплексной проверки сделки. Когда инвесторы принимают инвестиционные решения, в игру вступает множество факторов, в том числе волатильность, терпимость к риску, рыночные условия, диверсификация и возможность реинвестировать выручку с удовлетворительной доходностью. Конечно, инвестиции по более высоким ставкам еще более желательны.

При построении проформы и выполнении финансового моделирования в рамках процесса должной осмотрительности многие инвесторы будут использовать ставку реинвестирования, чтобы помочь им определить общую норму прибыли по проекту. Давайте рассмотрим два связанных показателя доходности, которые инвесторы часто используют в сочетании со ставкой реинвестирования.

Ставки реинвестирования и модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR)

Один из наиболее распространенных и информативных показателей нормы прибыли в коммерческой недвижимости называется модифицированной внутренней нормой доходности (MIRR). Это показатель доходности, который помогает инвесторам ранжировать проекты, сделки или потенциальные инвестиции. Он похож на внутреннюю норму доходности (IRR), но имеет несколько ключевых отличий, которые мы обсудим в следующем разделе. Возможно, наиболее важной особенностью расчета MIRR является то, что он позволяет инвесторам использовать ставку реинвестирования, которая отличается от ставки дисконтирования, используемой для моделирования формирования денежного потока. Другими словами, это позволяет инвесторам предположить, что денежные потоки, генерируемые в будущем, будут реинвестированы по ставке, отличной от ставки дисконтирования, преобладающей в настоящее время. Это мощная функция, поскольку она позволяет инвесторам быть более точными в том, как они строят модель оценки для сделки.

Внутренняя норма доходности (IRR) и модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR)

Мы только что обсудили основную идею MIRR. Теперь давайте посмотрим, как MIRR сравнивается с IRR. Во-первых, важно знать, что IRR — это ставка дисконтирования, которая устанавливает чистую текущую стоимость (NPV) всех будущих денежных потоков, равную нулю, и часто используется в качестве показателя годовой нормы прибыли или процентной ставки. на прогнозируемом ряду денежных потоков. Другими словами, структура IRR автоматически предполагает, что будущие денежные потоки будут реинвестироваться по текущей ставке дисконтирования. Конечно, это может быть не самый точный способ оценки инвестиций. Если IRR окажется выше, чем ставки, по которым инвесторы могут реинвестировать позже, то прогнозируемая годовая доходность проекта будет завышена. Это приводит к потенциальному инвестиционному риску, поскольку инвестор может быть склонен инвестировать в сделку, которая выглядит лучше на бумаге, чем со временем.

Хотите узнать больше?

First National Realty Partners — одна из ведущих в стране компаний, занимающихся частными инвестициями в коммерческую недвижимость. Мы используем наш многолетний опыт и доступную ликвидность, чтобы найти мультиарендные активы мирового класса ниже внутренней стоимости. При этом мы стремимся обеспечить превосходную долгосрочную доходность с поправкой на риск для наших инвесторов, одновременно создавая сильные экономические активы для сообществ, в которые мы инвестируем.