10 проверенных способов найти инвестора в проект
Чтобы решить вопрос привлечения инвестиций для своего проекта, стоит прислушаться к советам профессиональных инвестиционных компаний. Они уже реализовали множество инвестиционных сделок в интересах своих клиентов, адекватно оценивают шансы привлечь инвестиции и имеют действенный инструментарий для взаимоотношений с инвесторами.
Перед тем как начинать поиск инвесторов, убедитесь, что у вас уже есть бизнес-план проекта и вы знаете, какой объем инвестиций вам необходим для запуска и реализации проекта и на что пойдут эти деньги. Обращение с просьбой о финансировании – для многих весьма пугающий шаг, так как вам возможно придется столкнуться с множеством отказов.
Платформы для запуска стартаповВ помощь начинающим предпринимателям созданы специальные платформы, предоставляющие информацию, исследования и помощь во всех аспектах запуска нового проекта, включая и общение с инвесторами. Например, Startups.co предлагает удобный канал, где можно быстро найти платежеспособного инвестора. На сегодня у Startups.co уже 13,9 млн пользователей, это крупнейшее стартап-комьюнити в мире, предлагающее исключительные возможности привлечения инвесторов, как для финансирования проекта, так и в качестве консультантов. Еще одна платформа, Gust.com, уже инвестировала $1,8 млн в различные стартапы. В Украине наиболее популярными платформами для поиска инвестиций для стартапов являются InVenture и Startup Network.
Преимущество «ангельского» инвестирования в том, что вам не просто дают деньги, но и буквально следят за каждым шагом, подсказывают и направляют, а главное – делятся контактами и вводят в деловой круг. Найти такого инвестора можно на платформах Funded.com, Angel Capital Association, Angel Investment Network, где представлены тысячи инвесторов и описаны типы инвестиций. В Украине также можно найти действующие сети и клубы бизнес ангелов, среди них: UAngel | Ukrainian business angels network, iClub, и др.
Краудфандинговые сайтыГде найти самого неожиданного, нестандартного инвестора – знают на краудфандинговых платформах. Начиная от самой широкой интернет-аудитории, когда обычные пользователи поддерживают интересные им проекты (сайты типа Kickstarter, Pererbackers и Indiegogo), и заканчивая филантропами, блуждающими в поисках тех, кто поможет им осуществить их давнюю мечту (RocketHub). Есть и аккредитованные инвесторы, охотники за новыми идеями – например, OurCrowd.
Ваш стартап – это ваш ребенок, и заботиться о нем надо соответственно. Если хотите, чтобы проект рос и процветал, рассмотрите вариант сотрудничества с инкубатором или акселератором. Такие инвесторы обычно хотят принимать активное участие в реализации вашей идеи, они хотят помочь превратить ее в жизнеспособную бизнес-модель и готовы предоставить для этого средства.
Стартап-акселераторы, такие как 500Startups, TechStars и Ycombinator, предлагают консультации, небольшой стартовый капитал, доступ к остальным инвесторам в своей сети.
Официальная поддержка также достойна внимания – каждый год появляются все новые интересные программы для стимулирования роста экономики. Здесь можно найти небольшие займы или гранты, однако не стоит ожидать, что ради вашего бизнеса официальные органы будут рисковать или существенно вмешиваться.
Соцсети профессионаловВсем известна социальная сеть LinkedIn, где все еще можно найти инвесторов. Помимо нее, существует множество профессиональных сетей, где можно пересечься с потенциальными инвесторами в своей индустрии либо же найти бизнес-партнеров. Многие из этих сайтов готовы даже связать вас с инвесторами из других стран, желающими включиться в глобальное бизнес-пространство, причем даже готовы доставить вашу продукцию в свою страну. Из таких соцсетей стоит назвать EFactor, Xing, Plaxo, Startup Nation, Cofoundr и Meetup.
Рынок прямых инвестицийИногда надежнее всего пойти длинным путем, обратившись в фирму, специализирующуюся на прямых инвестициях. Причем объем этих инвестиций может быть от нескольких тысяч до миллионов – зависит от того потенциала, который они увидят в вашем проекте. Цель таких компаний в данном случае – продать свою долю через несколько лет после инвестирования и таким образом получить прибыль от развития стартапа. Согласно данным сети Private Equity Network, компании прямого инвестирования вложили за год $347 млн в 2100 американских компаний.
Все более строгие ограничения в получении банковских кредитов приводят к тому, что для стартапа оказывается намного проще привлечь средства из альтернативных фондов – например, на онлайн-платформах, выполняющих те же функции, что и банки. Это могут быть P2P сайты, нетрадиционные фонды, крупные инвесторы, готовые помочь малому бизнесу и получить прибыль от условий кредита. Среди хорошо зарекомендовавших себя платформ стоит назвать Posper, TrustLeaf, Ondeck и Lending Club.
Ведение маркетинга самостоятельноБез маркетинга коммерческий успех невозможен, тогда как успешный маркетинг, если вы занимаетесь им сами и делаете частью своего личного бренда, позволит не только сэкономить на первых порах, но и привлечь внимание серьезных инвесторов. Вам нужно позиционировать себя на личном сайте, в соцсетях, в гостевых постах в авторитетных блогах, в общении на Quora и в традиционных медиа в том числе.
Друзья и семьяНайти инвестора в одном из друзей или родственников достаточно просто, ведь эти люди давно вас знают и верят в вас. Самая последовательная и страстная поддержка обычно идет из близкого круга общения. Помните только, что, пользуясь этим каналом помощи, нужно разделять личное и профессиональное общение. Для этого записывайте все условия и обязательно озвучивайте возможный риск. Убедитесь, что близкие люди понимают, что могут потерять свои средства. Старайтесь не рисковать потерей близких или друзей по причине разногласий из-за инвестиций.
Не разочаровывайтесь, если вы не получаете интересных предложений от инвесторов или вам жестко отказывают, даже несколько раз подряд. Все это лишь означает, что вы пока не нашли подходящего Вам инвестора, полностью отвечающего вашим целям и потребностям. Пробуйте снова и снова, пока не найдете свой идеальный вариант.
Лучшие инвестиционные проекты и стартапы в Украине на портале InVenture
Инвесторы для стартапов в Украине. Как найти инвестора? Как найти инвестора для стартапа быстро? Где найти инвестора для стартапа в интернете? Поиск инвестора для стартапа. Как привлечь инвестора в стартап? Поиск инвестора и инвестиции для стартапа. Как привлечь инвестора: способы привлечения инвестиций в бизнес. Найти инвестора в интернет. Где искать инвесторов для стартапа — лучшие сайты. Как найти инвесторов и где найти инвестора? Инвестиции в стартап проекты. Найти инвестора для проекта. Поиск инвестиций в стартап. Помощь в поиске инвестора. Кто поможеи найти инвестора? Проверенные инвестиционные проекты в интернете. Привлечь финансирование в стартап. Где найти финансирование для бизнеса?
$4 млрд за полгода: почему инвесторы заваливают деньгами стартап Ramp :: РБК Pro
Стартовать в кризис, но все равно убедить инвесторов и «взлететь» до оценки $3,9 млрд — таков стартап Ramp. Проект придумал способ решить проблему с корпоративными кредитками и экономить на них. Каким образом и почему Ramp пришелся по душе венчуру
Финтех снова потрясает воображение обывателей и кошельки инвесторов. Стартапы из этого направления в последнее время привлекают какие-то небывалые суммы даже с учетом перегретости рынка. Новым «единорогом», а вернее, «единорожищем» стала компания Ramp. За неполный 2021 год стартап провел два раунда финансирования и суммарно привлек $415 млн инвестиций. Теперь компания стоит баснословные $3,9 млрд. Некоторым не удается и за десять лет убедить инвесторов вложить такую сумму, а тут между раундами прошло всего полгода. Смотрите сами:
- в апреле этого года венчурная компания D1 Capital Partners и сервис для приема онлайн-платежей Stripe (о нем тут) инвестировали в стартап $115 млн. Его оценка тогда улетела до отметки $1,6 млрд;
- а уже в сентябре компания снова потрясла венчурный рынок и финтех-индустрию — она привлекла еще $300 млн. Среди инвесторов — один из крупнейших в мире инвестиционных банков Goldman Sachs, а также венчурные фонды Founders Fund, Coatue Management и Thrive Capital.
Чем же Ramp покорила сердца инвесторов?
При прочих равных
Ramp не первый стартап Эрика Глаймана и Карима Атье. Предприниматели из Нью-Йорка в 2015-м представили систему Paribus. С ее помощью, если цена покупки упала незадолго после покупки, пользователи могли возместить разницу. Например, если вы приобрели на Amazon футляр для очков за $10, а через несколько дней цена на него снизилась до $8, Paribus уведомит вас о том, что вы можете получить разницу. Помимо этого, современная версия приложения может автоматически составить жалобу на задержку доставки, потребовав компенсацию, и не пропустить конец периода, во время которого товар можно вернуть в магазин. Идея впечатлила инвесторов, и стартап получил $2,1 млн. А через год, в 2016-м, его приобрел банк Capital One. Сумму сделки стороны так и не раскрыли. На момент ее совершения у Paribus было около 700 тыс. пользователей. Сегодня их больше 3 млн.
Атье и Глайман познакомились в Гарварде — оба его окончили. Работу над Paribus начали в 2013-м, а уже в сентябре 2014 года на iOS появилась первая версия приложения. Приятели рассудили, что из-за сложности оформления компенсацию разницы с магазинов мало кто требует и на этом можно не только сэкономить, но и заработать. Во время закрытого теста пользователями приложения стали 1,5 тыс. человек, а комиссия составила 25%. В 2015 году стартаперы заявляли, что всего за пару месяцев пользователям удалось суммарно сэкономить $10 тыс., а Paribus — заработать $2,5 тыс.
Позже Глайман расскажет, как ему в голову пришла идея стартапа: «Тинейджером я работал в торговом центре и следил за тем, как покупатели рвались приобрести товар со скидкой 20%, чтобы на следующий день узнать, что цена опустилась еще на 25%». У юноши не укладывалось в голове, как ретейлеры могут так откровенно «нагревать» покупателей. Благородная миссия по спасению кошельков покупателей позволила ему найти не только бизнес-партнера, но и заработать достаточно денег для основания нового стартапа. Им и стал Ramp.
Корпоративный пандус
«Никогда не планировал основывать финтех-«единорога», — именно так Эрик Глайман объявил об очередном раунде инвестиций Ramp в апреле 2021 года. К этому моменту стартап уже оценили в $1,6 млрд.
Новую компанию Атье и Глайман запустили в марте 2019 года, а в феврале 2020-го, в самый разгар пандемии, она начала работать полноценно. Стартовое предложение предпринимателей простое: корпоративная кредитка с 1,5% на все. Вообще на все. Глайман и Атье рассчитали, что с помощью софта и удобной кешбэк-программы их клиенты смогут экономить на своих тратах. Название новой компании, кстати, специально или нет созвучно другому ramp: в британском сленге так называют процесс, когда продавец пытается обмануть покупателя, завысив цену.
В отличие от предыдущего проекта Paribus Ramp не берет комиссию, не взимает плату за выпуск и обслуживание карты (с этим, кстати, помогает Visa). Трансграничные переводы и платежи за рубежом? Ага, угадали: без комиссии. Деньги в Ramp решили зарабатывать на так называемых interchange fees — или на «плате за свайп». Каждая покупка с помощью карты Ramp приносит стартапу деньги. Комиссия мизерная, и платит ее обычно мерчант, у которого установлен терминал. По такому же принципу работают все современные платежные системы.
Глайман называет Ramp первой корпоративной картой, призванной помочь клиентам тратить меньше. Она совместима с платформой по управлению расходами, алгоритмы которой анализируют транзакции и на основании полученных данных составляют рекомендации по сохранению бюджета. По словам предпринимателей, они помогли клиентам сократить траты на бесполезные товары и услуги в среднем на $100 тыс. за последний год.
Платформа предлагает автоматическую отчетность о расходах, которая включает сбор и проверку более 90% квитанций и автоматическую сверку на основе искусственного интеллекта, которая позволяет закрывать бухгалтерские книги на 86% быстрее обычного. Ramp сразу же интегрируется более чем со 100 различными пакетами программного обеспечения для бухгалтерского учета, такими как QuickBooks, Xero, Slack, 1Password, Google Suite и Okta.
$33 млрд Сторонского: как стартап Revolut стал таким феноменально дорогимПандус к успеху
Глайман и Атье вернулись в сферу корпоративных кредитных карт, когда на рынке уже сформировался стабильный спрос. Малому бизнесу в США запрещено выдавать подчиненным корпоративные банковские карты, а некоторые крупные компании вовсе не хотят этого делать. В этом случае сотруднику приходится покрывать корпоративные траты самому. Решение проблемы — корпоративные кредитные карты специально для сотрудников таких компаний.
Спрос на подобные услуги особенно вырос в пандемию, когда весь малый бизнес во всем мире оказался под угрозой закрытия, и даже большие компании стали внимательнее относиться к расходам. На это и сделал ставку Ramp, малый бизнес — его целевая аудитория. «Когда наступила весна, гораздо больше людей стали размышлять о том, как пережить следующий месяц, и думать о том, как сохранить зарплату», — говорит Глайман. Компания запустилась 12 февраля 2020 года — всего за месяц до того, как в США начали вводить строгие ограничения.
За время всемирного локдауна число клиентов компании достигло 1000, среди них Clubhouse, ипотечный финтех Better и некоммерческая организация Planned Parenthood. Объем транзакций стремительно вырос на 400% за последние полгода. Об этом и о новых инвестициях в размере $115 млн Ramp объявила в апреле. Всего за 14 месяцев существования через инфраструктуру стартапа прошло операций на сумму почти $1 млрд. Для сравнения: у конкурента Brex на то, чтобы достичь этого показателя, ушло два года.
До этого инвесторы верили в компанию — об этом, например, говорит солидный раунд инвестиций в начале года, — но даже они не ожидали, что она настолько увеличит объем инвестиций за столь короткий срок. Сначала инвестиции были скромнее: первый раунд прошел в августе 2019 года, тогда Ramp привлекла $8 млн, а второй — в день запуска компании, тогда она привлекла еще $15 млн.
Корпоративная конкуренция
Не только Атье и Глайман разглядели нишу. Сегодня в сфере корпоративных кредитных карт есть три крупнейших игрока — Ramp, Brex и Divvy.
Именно Brex может поспорить с другими компаниями за звание пионера. Компания, как и Ramp, пользуется популярностью у инвесторов, а по сумме привлеченных средств за один раунд финансирования и оценке она и вовсе превосходит Ramp. В апреле Brex привлекла $425 млн, а ее стоимость увеличилась с $2,9 млрд до $7,4 млрд. Новый раунд случайно совпал с раундом конкурентов: Ramp объявила о привлечении $115 млн практически в тот же момент.
По данным TechCrunch, этот интерес также обусловлен увеличением темпа роста. Как сообщила компания изданию, в первом квартале 2021 года она увеличила показатель общего числа клиентов на 80%.
В плане основной функциональности продукт Brex не отличается от Ramp. Корпоративная кредитная карта позволяет управлять денежными средствами небольшим компаниям. По словам Brex, она «ежемесячно привлекает тысячи новых клиентов из ИТ и не только».
Divvy — еще один заметный финтех-стартап. Начинал еще успешнее Brex: в 2019 году он вошел в рейтинг 25 самых перспективных стартапов по версии Forbes. В 2021-м он по-прежнему актуален и провел два раунда, привлек инвестиции на сумму $310 млн.
Особенность карт компании в том, что финансовый отдел организации может установить лимит трат по ней. Если сотрудник хочет его увеличить, ему необходимо получить разрешение финансового отдела. Помимо этого карта автоматически составляет отчет о расходах, причем платить за это не придется.
Лидерство этих трех компаний обусловлено тем, что они не взимают комиссию, объясняет TechCrunch. Другой стартап — Airbase — взимает плату за свои услуги и программное обеспечение и поэтому гораздо меньше интересен клиентам и инвесторам. По данным Crunchbase, его рекорд — лишь $60 млн, в пять раз меньше, чем у Brex, и в семь — чем у Ramp.
Пандус к доверию
Финтех — одно из самых горячих направлений прямо сейчас. И если колоссальные раунды Ramp и Brex вас не впечатлили, взгляните на эту статистику: за календарный год количество «единорогов» увеличилось до 23, а 15 из них перешагнули оценку в $1 млрд в 2021 году. Среди них большинство — именно финтех-стартапы.
По данным TechCrunch, в первом квартале 2021 года число финтех-компаний в США впервые превысило 10 тыс. В регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) их более 9 тыс., а в Азиатско-Тихоокеанском их количество превышает 6 тыс. Издание даже назвало ситуацию «золотой эпохой финтеха».
«Ниша продуктов по управлению расходами перспективна, пандемия и экономический кризис только усилили внимание к подобным проектам», — объясняет предприниматель, инвестор и участник клуба венчурных инвесторов AngelsDeck Дмитрий Даниленко.
В конкурентной и стремительно развивающейся среде Ramp умеет привлекать внимание инвесторов и располагать к себе. Кроме того, цифры компании действительно аномальны, и она не сбавляет темпы роста по мере развития. Основной период ее развития пришелся на пандемию. Глайман говорит, что это и стало локомотивом роста компании. Ramp декларирует, что экономит среднему клиенту 3,3% в год на расходах. Для полноценной аналитики нужно время, но инвесторы настроены оптимистично.
«Бизнес-модель Ramp отлично легла на новую «подсознательную» этику разумного потребления. Бизнес же откликнулся на непривычный слоган: не «трать больше — больше зарабатывай», а «оптимизируй расходы держателей корпоративных карт», — объясняет Иван Браницкий, руководитель направления стратегических партнерств Global Venture Alliance, партнер VRT Group. По мнению эксперта, большие суммы раундов означают желание инвесторов поскорее «занять место в первом ряду» и получить часть потенциально многомиллиардного бизнеса.
Слова Браницкого подтверждает один из инвесторов Ramp, бизнесмен и генеральный партнер венчурного фонда Founders Fund Кит Рабуа: «По мере роста компании я продолжал вкладывать в нее большие средства, потому что редко можно найти бизнес, чьи темпы роста по мере развития только ускоряются. Как правило, они замедляются по мере роста компании, но спрос на продукт Ramp только возрастает по мере того, как команда повышает осведомленность и расширяет ассортимент своей продукции».
: Технологии и медиа :: РБК
- IPO (первичное размещение акций) Ozon на американской бирже NASDAQ. Маркетплейс привлек $1,2 млрд. При цене размещения $30 сейчас акции компании торгуются выше $60 за бумагу. Dsight называет это размещение «одним из самых ярких событий для российского венчурного рынка» в прошлом году;
- привлечение €100 млн от Hyundai и Kia британским стартапом Arrival, который был создан экс-директором Yota Дениcом Свердловым и разрабатывает платформы для электроавтобусов и электрогрузовиков;
- инвестиции «МегаФона» в размере $101 млн в видеосервис Start;
- приобретение Сбербанком музыкального сервиса «Звук» за $300 млн и картографического 2ГИС за $151,4 млн.
Каким было влияние пандемии на венчурный рынок — в материале РБК.
Читайте на РБК Pro
Учились, лечились и покупали онлайн
Лидером по количеству сделок в прошлом году и на втором месте по объему привлеченных средств оказалась сфера образования: в ней прошло 36 сделок на сумму $119,1 млн. Интерес во многом был обусловлен масштабным закрытием образовательных учреждений. «Локдауны и санитарные ограничения доказали, что физическое присутствие в учреждениях не обязательно для образовательного процесса», — отмечается в исследовании. Крупнейшей сделкой стало приобретение Mail.ru Group 25% в стартапе «Учи.ру» за $47 млн (с учетом небольших взносов от Российско-китайского инвестиционного фонда и Российского фонда прямых инвестиций).
Еще одной отраслью, выигравшей от пандемии, было здравоохранение. В ней прошло 19 сделок на сумму $44,9 млн. Среди крупнейших — привлечение $8,9 млн от VEB Ventures в телемедицинскую компанию «Доктор рядом» (общая сумма сделки составляет $15 млн, но часть должны выплатить в 2021 году), привлечение $7,5 млн в страховой сервис BestDoctor от нескольких инвесторов, а также $5 млн в сервис для контроля диеты Simple от фонда Target Global и соучредителя сервиса Palta.
Одним из главных бенефициаров COVID-19 авторы исследования назвали рынок e-commerce. «Пандемия ускорила переход компаний из самых разных отраслей к продажам онлайн. Компании, уже использующие интернет как площадку для продаж своих услуг, укрепили позиции, аутсайдерам пришлось спешно сокращать свое отставание», — пишет Dsight. При этом сегмент доставки еды и продуктов вырос на 79%, приводятся в исследовании данные CityAds Media. Также инвесторов привлекали такие сферы, как СМИ и развлечения, программное обеспечение и транспортные перевозки, веб-сервисы и др.
Негативные последствия пандемии
Главным эффектом COVID-19 стало сокращение объемов финансирования. Поскольку эффекты пандемии были непредсказуемы, многие решили минимизировать риски.
В прошлом году также было приостановлено большинство акселерационных программ. Число подобных сделок сократилось на 55% по сравнению с 2019 годом, до 35. Но это падение компенсировалось повышенной активностью бизнес-ангелов, которые, по данным Dsight, совершили 64 инвестиции против 37 сделок в 2019-м.
Как отметил управляющий партнер венчурного фонда LETA Capital Александр Чачава, от пандемии пострадало не так много сегментов: все, что касается туризма, офлайновых мероприятий и активностей, непродуктовый ретейл. «Если говорить про российский венчурный рынок, то на него пандемия не повлияла негативно, скорее убрала традиционные недостатки. Возможно, сократился приток денег в силу общих экономических сложностей, но венчур как раз позволяет зарабатывать там, где происходят тектонические сдвиги», — рассуждает он. В 2021 году Чачава ожидает оживление экономики и преодоление кризиса вместе с развитием новых проектов, которые зародились в 2020 году из-за пандемии.
«В момент, когда началась пандемия, большое количество активных игроков остановили все сделки и наблюдали за развитием ситуации. Совершались только те сделки, в которых уже были четкие обязательства или открывались какие-то супервозможности, связанные, например, с предбанкротным состоянием компании», — говорит управляющий партнер венчурного фонда Typhoon Digital Development Олег Братишко. В числе позитивных моментов он назвал то, что большое количество технологических стартапов адаптировались, подготовили решения для текущей ситуации и очень сильно выросли за последний год. Например, выручка NtechLab, которая занимается системами распознавания лиц, выросла в два раза. Если экономика восстановится, во второй половине 2021 года можно будет ожидать много сделок на венчурном рынке, потому что есть отложенный спрос.
2020 год ознаменовался бумом IPO (initial private placement — первичного размещения акций на бирже). По данным PwC, за год в мире состоялось более 1,4 тыс. первичных размещений на $331,3 млрд. Это гораздо больше, чем в 2019-м, когда более 1 тыс. эмитентов привлекли $199,2 млрд. Лидерами по объему привлеченных средств в прошлом году были компании, вышедшие на американские биржи, — на них пришлось почти $180 млрд.
Fix Price объявила о намерении провести IPO на биржах Москвы и ЛондонаПри этом более 40% средств в ходе IPO было привлечено с помощью так называемых компаний-пустышек, или SPAC (Special Purpose Acquisition Company), на них пришлось 165 размещений. Такие компании не имеют собственного бизнеса и активов и выводятся на биржу для поиска и покупки непубличных компаний.
Россию бум IPO задел по касательной: за год на биржу вышли только три компании — специализирующийся на транспортировке энергоносителей «Совкомфлот», девелоперская группа «Самолет» и маркетплейс Ozon.
Если благоприятная конъюнктура на рынке сохранится, согласно прогнозу Dsight, в 2021 году ожидается рост числа российских IPO. Вдохновившись опытом Ozon, о планах стать публичными заявили My.Games (игровое подразделение Mail.ru Group), Fix Price и «Вкусвилл», финансовый сервис «Сравни.ру» и др.
Как и где стартапу найти правильного инвестора / Хабр
Спойлер: ключевое слово — «правильный», без понимания, кто ваш правильный инвестор, ответы на «как?» и «где?» столь же бесполезны, как и многочисленные статьи на эту тему, которые вы наверняка, читали, следовали рекомендациям и не получали результатов.
Чего нет в этой статье
В этой статье не будет обещаний, что после ее прочтения вы познаете дзен фандрайзинга и тем более ссылок на сайт фонда, который дает деньги всем без разбору, от таких, как раз надо держаться подальше. Здесь не будет примеров инвест-презентаций и даже советов, как питчить на уровне бога. Никаких волшебных таблеток! Только практические рецепты, как не потерять время на бесполезные рассылки писем по сотням адресов, где их даже не открыв, отправят в корзину. Объясню, почему не стоит сливать бюджеты в кампании на краудфандинговых платформах и ходить по всем акселераторам подряд, чередуя их с хакатонами.
Что есть в этой статье
Наверное, вы слышали историю о том, как Сергей Брин и Ларри Пейдж за 3 минуты, пока двигался лифт, рассказали о своем проекте Энди Бехтольшайму, который впоследствии выписал чек на 100 тысяч долларов, что сделало его миллиардером. Если вы думаете, что это случайность и ребятам повезло, то вы ошибаетесь. В этой статье рассказывается о той работе, которую необходимо проделать, чтобы увеличить вероятность такого события в десятки раз, как это и сделали основатели Google.
А нужен ли инвестор?
Стартап предполагает инвестиции. Возможно, основатели этого еще не осознали или даже не согласны с этим утверждением. Но, как следует из самого определения стартапа, вероятность того, что ему понадобится инвестор весьма высока и вытекает это из необходимости найти устойчивую бизнес-модель. На эти поиски и нужны деньги, которые дает инвестор или кто-то из основателей, в таком случае последний также становится инвестором. Затем, деньги нужны на масштабирование этой бизнес-модели, потом на покорение смежных рынков, после на IPO. И это не считая пивотов и многих других приключений, характерных для стартапов, которые обычно оплачивает инвестор.
Чего делать не стоит
Есть несколько общих правил, которые пригодятся большинству стартапов, за редким исключением. Начнём с вредных советов, как потратить силы в бесплодных попытках найти инвестора.
- массовые рассылки писем с инвестиционными презентациями. Это не сработает почти никогда. Даже если вы угадали и написали той самой второй половинке и сделали это великолепно, шанс, что ваше письмо хотя бы прочтут, невелик. Просто потому, что почтовый ящик VC (венчурного капиталиста) трещит по швам от писем, в 99% случаев абсолютно неподходящих ему стартапов. Они все прекрасны, но они не его, то стадия не та, то он ничего не понимает в рынке, на котором работает компания, а большинство просто пишет чепуху.
- ходить на хакатоны. Хакатоны — это прекрасные сборища талантливейших людей, вот только если там и есть инвестор, его внимание принадлежит победителям. Давайте честно, на каждом хакатоне только один победитель и на хакатоне он работает над технической частью решения без испытания его рыночными реалиями. Инвестору же нужны метрики вашего роста на реальном рынке. Показать их в условиях хакатона невозможно. Схантить в команду программиста на хакатоне — отличная идея, зацепить инвестора — вряд ли. Исключения бывают, но они, как известно, подтверждают правило.
- Краудфандинговые платформы. Все слышали о фантастических успехах некоторых проектов на kickstarter. Предлагаю вам погуглить, используя поисковый запрос наподобие «топ самых успешных проектов на кикстартер». Затем сравните ваш проект с тем, что вам выдаст поисковик, затем переходите к следующему пункту. Шутка. Там есть клевые проекты. Вот только инвесторы не ходят на краудфандинговые платформы, мотивируя это тем, что там много фрода и скама. По разным данным процент заведомо несуществующих или мошеннических проектов на краудфандинговых площадках может доходить до 50. На такие риски не пойдет ни один здравомыслящий человек.
Что стоит делать
Теперь о том, что каждый стартапер должен сделать при подготовке к поиску инвестора
- Подготовить и всегда держать под рукой: питч-дек (презентация для инвестора), финмодель, executive summary
- Выучить наизусть на английском языке элевейтор питч (elevator pitch).
Это базовые условия, которые надо понимать, без этого нет смысла даже начинать поиски инвестора. Все, что попадет в любой из этих документов или в elevator pitch должно быть основано на цифрах метрик вашего проекта и демонстрировать рост, если не продаж, то хотя бы рост аудитории. Рост должен быть интересным для инвестора и отражать его интерес к росту стоимости вашей компании в разы за год. Соответственно и ваши метрики должны расти в диапазоне от 100%.
Про закон больших чисел и фандрайзинг
Есть такие люди, которые, не без основания, считают, что закон больших чисел работает везде. И, с конверсией, им неизвестной, подобно ковровым бомбометаниям, рассылают холодные письма вообще всем инвесторам, которых смогли найти. Почему это плохое решение? Для начала это вопрос элементарной деловой этики, это просто неуважение к потенциальному партнеру, который в строке адресата видит e-mail конкурента, а вместо обращения по имени встречает что-то вроде «дорогой коллега». Но основной минус этого подхода в том, что он не учитывает индивидуальных особенностей потенциального инвестора. Даже если вы попали в ничтожный процент и одно из сотен ваших писем попало тому-самому инвестору, которому подходит ваш стартап, он не встретит в вашей презентации ничего такого, что учитывает именно его интересы, вкусы, экспертизу и даже его имя, о чем уже говорилось.
Как быстро найти инвестора?
Вот какое дело, момент, когда приходит осознание необходимости инвестора всегда неподходящий. Дело даже не в том, что основатели частенько чужды планированию и не рассчитывают, момент, когда закончатся деньги. С этой точки зрения начинать искать инвестора всегда следует вчера. Дело в том, что поиски инвестора требуют времени непосредственно основателей компании. А это самый важный для стартапа ресурс, и он всегда в дефиците. По этой причине вопросу, кто же для данного конкретного стартапа «правильный» инвестор, не уделяется должного внимания. Обычно и вопроса такого не встаёт, что и становится причиной, если не провала поисков, что не самый плохой вариант, то длительной череды неудачных попыток. Самой же большой неудачей будет факт заключения инвестсоглашения не с тем инвестором, который вам нужен. В сети полно историй об инвесторах из русской мафии, да и просто из людей, не только ничего не понимающих в венчурном инвестировании, но даже уверенных в своей экспертности, которая стартапу не только не нужна, но и зачастую вредна. Но это тема отдельной статьи.
Так вот, чтобы ваш инвестор не погубил вашу компанию, а его поиски не затянулись до того самого момента, ради избежания которого они и затевались (когда деньги закончатся), и нужно знать, кого искать. Ответ на вопрос «кто мой правильный инвестор?» сильно приблизит к ответу на вопрос «как поскорее найти инвестора?», что по существу должно восприниматься так: как найти инвестора раньше, чем вы закроете компанию из-за того, что вам нечем платить зарплаты, оплачивать аренду офиса, серверов и всего остального. Повторюсь, чтобы всего этого не произошло, ищите своего «правильного» инвестора, это сократит время на поиски и убережет от контактов с людьми, которые скорее навредят вашей компании своими деньгами. Итак, ответ на вопрос «Как быстро найти инвестора?» звучит так: «Ищите правильного инвестора».
Кто такой «правильный» инвестор?
Чтобы определиться с портретом нужного нам инвестора, надо понимать, что инвестор и сам ищет стартапы — это его работа, его бизнес. Именно этот факт и надо использовать. Во взаимоотношениях инвестора и стартапа есть два охотника и две добычи, оба играют обе эти роли. Тот, кто осознал это, становится охотником. Для подготовки к охоте надо выполнить 3 несложных упражнения
Изучить повадки жертвы
Чтобы определиться, где водится зверь, на которого вы охотитесь, надо знать его повадки. Грамотный, а мы ищем именно такого, инвестор четко осознает, какие проекты ему нужны, в какой области он эксперт и где может помочь портфельному проекту. Опытные инвесторы имеют довольно легко поддающийся описанию профиль. Это самое описание профиля инвестора легко раздобыть, например заглянув в crunchbase.com или на другие подобные ресурсы. Делать это обязательно, 1 час, проведённый на этой площадке поможет понять, какие бывают инвесторы и как их классифицировать. Тут вы узнаете, в какие компании они инвестируют:
- отрасли экономики, технологии, бизнес-модели, интересные инвестору
- географию целевых рынков портфельных компаний
- стадию жизни стартапов, которым отдается предпочтение
- чек, с которым инвестор чаще всего или в среднем заходит в сделку.
Все это и есть описание вашего потенциального инвестора. Например, инвестор инвестирует преимущественно в компании на Раунде А, его средний чек 1 миллион долларов, половина компаний в его портфеле — это компании, которые разрабатывают маркетплейсы в сегменте Travel, отдает предпочтение стартапам, использующим в работе технологии Big Data. Вместо примера предлагаю задуматься, обратит ли такой инвестор на компанию, которая делает, скажем синтетические алмазы.
Камуфляж
В отличии от стартапов, инвестор всегда осознает, что он охотник и, соответственно, охотится за стартапами. Как узнать, за какими именно стартапами охотится конкретный инвестор, мы только что узнали. Теперь давайте замаскируемся — пусть он думает, что это он охотник, а вы дичь. Нетрудно догадаться, что для успеха у конкретного инвестора ваша компания должна соответствовать его профилю инвестирования. Опишите свой стартап, как минимум по таким критериям:
- стадия или этап развития компании. Имеется в виду Pre-Seed, Seed, Round A, B и так далее. По факту речь о раунде инвестирования.
- ваша ключевая технология, индустрия или отрасль экономики, бизнес-модель (текущая или предполагаемая), например, искусственный интеллект / распознавание изображений, экология, B2G. Это выдуманный пример для компании, которая распознает изображения спутниковых снимков, выявляя области для лесовосстановления и лесозаготовки, свой сервис компания продает государственным органам, ответственным за лесопользование и предприятиям лесной отрасли.
- география целевого рынка, например, Канада и США. То есть неважно, что у вас распределенная команда, члены которой сидят по домам в Ярославле, Минске и Харькове. Вернее, это важно, но говорит о том, что вы — молодец и находите дешевые ресурсы для разработки, но важнее тут именно география вашего рынка, поскольку это говорит о потенциале масштабирования будущих продаж.
- Сколько денег вам нужно в этом раунде.
Речь, естественно, идёт о достоверной информации. На этом этапе наша цель занять понятное место в системе координат инвестора, стать заметными для него, соответствовать его критериям отбора.
Наметить жертву
Подобрать под получившееся описание своей компании (см. п.2) максимально соответствующий по профилю инвестирования (см. п.1), а значит и подходящего именно вам инвестора. Очевидно, что тот инвестор, чей инвестиционный профиль наиболее подходит к описанию вашего проекта и будет самым подходящим для вас в текущий момент.
В качестве примера предлагаю обратиться к уже описанным профилям инвестора и компании из пунктов 1 и 2 выше. Приведенные примеры, очевидно, могут служить образцом бесполезной траты времени на отправку инвест-презентаций компанией из пункта 2 инвестору из пункта 1.
Немного о smart money
Правильным инвестором может оказаться и ангел, и фонд, и акселератор, а может и такой невиданный зверь, как family office, но важно понимать, сейчас это тот инвестор, который лучше всего умеет работать с такими компаниями, как ваша и сможет максимально эффективно вам помогать, задействуя свою экспертизу и сеть контактов в отрасли. Это те самые smart money, о которых часто пишут, но не объясняют как и где их найти.
Теперь пора?
Давайте подведем промежуточный итог:
- Чтобы поскорее найти инвестора — ищите «правильного» инвестора
- Правильный инвестор — этот тот инвестор, который действительно инвестор и подходит вашей компании на данном этапе.
- Чтобы понять, кто подходит вашей компании, опишите свою компанию с помощью критериев, которыми описывают инвестиционный профиль инвестора.
- Далее ищите инвестора именно с похожим инвестиционным профилем или хотя бы с похожими компаниями в портфеле.
- Теперь на тех же crunchbase или angellist просто отбираем подходящих инвесторов.
Теперь вы знаете, на кого охотитесь и где искать вашу добычу. У вас есть имена и координаты интересных вам персон. Все, что будет дальше — просто дело техники, впрочем, как и все, что мы проделали до этого момента.
Чем лучше вы будете знать своего инвестора, тем проще его заполучить.
Последние приготовления перед охотой
Вопрос «когда пора искать инвестора?» мы уже поднимали, посмотрим на него под другим углом.
- Мы выучили домашнее задание, то есть подготовили Pitch deck и заучили elevator pitch, даже потренировались с друзьями и посмотрели, как это делают люди, например на VC Кухне.
- Мы знаем, кто наш правильный инвестор, включая его имя, фамилию, профиль в LinkedIn или на angel.co. Фактически, мы знаем или можем узнать про этого человека почти все — интернет все-таки.
Готово почти все. Не забываем, что мы ищем вменяемого, умного, хитрого, вдумчивого инвестора. Все эти качества в будущем должны работать на вас и ваш проект. Такой хитрый зверь обязательно, заинтересовавшись, будет вас проверять. Надо подготовиться. Наведите порядок в ваших соцсетях, особенно в самых популярных, или в тех, где сам инвестор присутствует. Как правило, мы охотимся на пару десятков конкретных человек, поэтому красоту стоит навести везде. Есть также смысл завести аккаунты для себя и своего стартапа в LinkedIn и angel.co. Не забудьте сделать нормальный хотя бы лэндинг с описанием проекта, его миссии, команды, вашей экспертизы. Все должно вызывать доверие к вам, вашей команде, ее достижениям и самому стартапу. Считайте, что это сачок, которым вы захватите пойманную рыбку.
Готов ко встрече с инвестором?
Обязательная программа выполнена. Теперь мы знаем, как подготовиться, как распознать правильного инвестора и где его искать. Что дальше? Дальше надо отобрать подходящих кандидатов на звание вашего инвестора. Их с учетом наших требований наберется не так уж и много, а если вы захотите, например, чтобы город, где расположена штаб-квартира интересного вам фонда располагался там же, где вы живете, то таких наберется и того меньше. В любом случае, теперь нет необходимости полагаться на закон больших чисел. Еще бы, ведь все, кому вы будете писать работают именно с такими стартапами, как ваш.
Предположим, у вас набралось два десятка фамилий, кому вы хотите написать или пообщаться. Не торопитесь, вы славно потрудились, чтобы все испортить на последнем этапе — это всегда успеется.
Фандрайзинг и кайтсерфинг, где связь!
Тут хочу привести пример основательницы Canva Мелани Перкинс. После сотен отказов от инвесторов и потраченных на эти отказы месяцев в Silicon Valley, девушка изменила подход к фандрайзингу. Один из ее целевых инвесторов Билл Тай был большим фанатом кайтсерфинга. И Мелани освоила этот самый кайтсерфинг, покорила волны и ветер, как говорят любители этого экстремального развлечения, чтобы завладеть вниманием инвестора и ей это удалось. Она не только показала и рассказала Биллу о своей компании, но и получила от него приглашение на MaiTai Maui, это эксклюзивное мероприятие, которое проводил Билл Тай для игроков венчурной индустрии. Одной из частей программы мероприятия было соревнование по кайтсерфингу, а другое — возможность показать сервис Canva — еще нескольким инвесторам, но уже с рекомендациями Билла, а это уже совсем другое дело! Итогом стало закрытие Seed раунда и привлечение 3 миллионов долларов от инвесторов, в числе которых был и Билл Тай. Ради интереса предлагаю вам немедленно нагуглить, какова оценка Canva сейчас.
Максимальная персонализация
Это то, к чему я призываю вас. Неважно, любит ли ваш потенциальный инвестор спагетти или играть в гольф, покорял ли он Южный полюс по маршруту капитана Скотта или предпочитает проводить время с сигарой в загородном клубе. Все это вы можете про него узнать просто из соцсетей, скорее всего, вы уже знакомы через пару рукопожатий. Но ответьте себе на вопрос, на что вы готовы, чтобы дать вашему стартапу шанс сделать мир немного лучше?
Нет нужды прыгать с парашютом и тем более без него, просто, когда пишите холодное письмо инвестору, обратитесь к нему по имени и укажите, что причина, по которой вы пишете именно ему — это тот факт, что вы можете быть очень полезны друг другу. Если вы, как бы случайно, окажетесь на вечеринке гончаров, коими вы оба являетесь или успели стать только вчера, то у вас будет нечто большее, чем 3 минуты его рассеянного внимания. Вы получите собеседника с родственными взглядами и совершенно иным уровнем эмпатии в отношении вас. Пользуйтесь этим.
Что в итоге
Вернемся к Google, нет смысла напоминать, что капитализация этой компании превышает 1 триллион долларов. Но к тому чеку, о котором мы говорили в начале, основателей привела работа по подбору правильных кандидатов в инвесторы. И в начале они пришли к профессору Стэнфорда, где учились. Пришли, по официальной версии, за советом. Но мы-то с вами теперь знаем: кайтсерфинг, гончары и т.д. Так профессор Стэнфорда Дэвид Черитон стал первым инвестором Google, а затем свел их с тем самым Энди Бехтольшаймом, с которым они якобы случайно встретились в лифте.
Спортивные NFT-стартапы привлекли более $900 млн за неделю
Всего за неделю два стартапа на рынке NFT привлекли в общей сложности на $930 млн, причем оба они связаны со спортом. Инвестиции были сделаны в криптовалюте. Это говорит об интересе инвесторов к таким стартапам на фоне масштабного роста отрасли, считает издание CNBC.
Канадская компания Dapper Labs, которая делает виртуальные баскетбольные карточки, привлекла $250 млн и теперь оценивается в $7,6 млрд. Соинвесторами проекта стали американская инвестиционная компания Bond и сингапурский фонд GIC также привлекли капитал.
Французский стартап Sorare — фэнтези-футбол, в котором игроки покупают, продают, обменивают и управляют виртуальной командой с помощью цифровых карточек игроков — объявила о привлечении $680 млн. Лид инвестором стал SoftBank. Соинвесторами стали венчурные фонды Atomico, Bessemer Ventures, IVP, D1 Capital и Eurazeo. Звезда французского футбола Антуан Гризманн и бывший английский игрок Рио Фердинанд также являются инвесторами Sorare.
Теперь инвесторы оценивают Sorare в $4,3 млрд, что делает этот стартап самым дорогим частным технологическим проектом во Франции и одним из крупнейших в Европе.
«Когда мы думаем о коллекционных предметах в физическом мире, большинство из них не имеют никакой полезной ценности, — приводит CNBC слова Николя Джулия, генерального директора и сооснователя Sorare. — Когда вы переводите это в формат NFT в цифровом мире, вы можете сделать гораздо больше вещей, например, использовать их в игре. Но у вас также есть доказанный дефицит, что очень привлекательно для коллекционеров».
Цены на NFT резко выросли в начале этого года, а объем продаж в первой половине 2021 года достиг рекордных $2,5 млрд. Среди громких сделок — продажа произведения искусства цифрового художника Beeple на аукционе Christie’s за рекордные $69 млн, а также первого в истории твита генерального директора Twitter Джека Дорси за $2,9 млн.
NFT — это цифровые токены, которые представляют собой право собственности на виртуальный предмет, например, произведение искусства. Право собственности отслеживается в блокчейне — цифровом журнале транзакций.
Инвестор и стартап: риски раннего инвестирования
04 Августа, 2021, 10:01
1193
В колонке для AIN.UA Евгений Савельев, партнер юридической фирмы Avitar, совместно с фондом GR Capital рассказывают о рисках, которые должен учитывать инвестор принимая решения о вложении средств в стартапы на ранних этапах развития проекта.
Евгений Савельев. Фото — автораДля стартапа определены три ранних этапа привлечения инвестиций:
- pre-seed (предпосевная стадия),
- seed (посевная стадия),
- Series A.
Потом идут поздние стадии: Series B, Series C, Series D и т.д.
Деление инвестирования на этапы удобно для инвесторов и самих стартапов: им проще найти друг друга, сфокусироваться на интересующем сегменте и не тратить время на тех, кто им не подходит.
Несмотря на то, что в процессе инвестирования разные риски возникают в разные периоды развития проекта, часто вытекают один из другого и пересекаются между собой, инвестору для принятия единственно верного решения необходимо не только знать о том, какими бывают риски, но и проанализировать, насколько стартап готов управлять рисками на раннем этапе, и какие способы минимизации он готов использовать.
Условно, риски инвестирования можно разделить на несколько областей:
- Продуктовые риски;
- Риски, связанные с человеческим фактором;
- Финансовые и административно-организационные риски;
- Рыночные (маркетинговые) риски;
- Юридические риски.
Риски, связанные с самим продуктом, еще называют техническими (или технологическими) рисками. Поскольку продукт стартапа, практически, всегда является продуктом инновационным, очень трудно оценить степень риска в случае, если при создании продукта «что-то пойдет не так».
Продуктовые риски — это целая цепочка: от недостижения определенных параметров продукта до полной технической неосуществимости проекта из-за ошибок при разработке, проектировании, выборе базовых технологий и т.д.
- Как инвестор может предусмотреть продуктовые риски, не будучи разработчиком?
На ранней стадии продуктовые риски оценить действительно непросто, а на стадии pre-seed по сути нечего оценивать. Упор здесь нужно делать на анализ технической команды стартапа и методов их работы: есть ли нужный опыт у всех членов команды, есть ли дорожная карта (roadmap) развития продукта и насколько логично она построена, правильно ли она соотносится с коммерческими планами компании, какие методы команда использует в разработке и т.д.
Также можно поинтересоваться, какие показатели стартап считает важными для отслеживания удовлетворенности клиентами продукта, как они их будут отслеживать и какие нормальные значения этих показателей.
На Series A у компании уже как правило можно запросить статистику пользования продуктом и более подробно углубиться по вопросам выше. К этому моменту у компании уже должен быть ряд других инвесторов, с которыми можно пообщаться о их выводах по вопросам продукта. Также можно проанализировать статистику пользования сайтом и/или отзывы в App Store и Play Market.
В целом можно сказать, что сам продукт всегда разрабатывается в ходе множества итераций, различного рода тестов и так называемых пивотов или версий продукта и здесь важно не требовать идеала с первых шагов, а здраво оценивать стадию развития компании. Часто имеет смысл не доводить продукт до идеала, а тестировать его на рынке с целью оптимизации расходов и получения обратной связи по ходу разработки.
Если у компании есть прямые конкуренты, можно протестировать продукт компании и сравнить с готовыми решениями на рынке самому или с помощью технических специалистов.
Риски, связанные с человеческим факторомРиски, связанные с людьми, еще называют командными. Работающая команда – это больше, чем группа профессионалов.
Проблемы с наймом людей, формированием команды разработчиков, ключевые соглашения с сотрудниками, наличие базовых политик и процедур, надежная защита прав интеллектуальной собственности в отношении компании, членов команды и консультантов, грамотно оформленные обязательства компании перед сотрудниками, формальные и неформальные взаимные обещания (например, KPI или пакет опционов, которые могут быть распределены или обещаны ключевым членам команды) , личностные качества фаундеров, лидов, разработчиков, и даже характер и темперамент каждого из членов команды — на все это обращает внимание инвестор, так как любая «мелочь» может обернуться впоследствии судебными исками.
С людьми связаны и управленческие риски. Это — возможные ошибки в управлении компанией, следствием которых будут сбои в работе команды, нарушение временных сроков, несвоевременное принятие решений, ошибки в отношениях внутри команды и с третьими лицами и так далее.
- Какая команда должна быть у стартапа, чтобы быть привлекательной и надежной для инвестора?
У команды стартапа обязательно должен быть релевантный опыт и экспертиза в том, что они делают. Также важно, чтобы ключевые позиции в команде были уже были сформированы и заняты профессионалами — СЕО, операционный или продуктовый директор, СТО, а также sales/marketing-директор. То есть это костяк, на котором можно строить и расширять команду. Очевидно, что большим плюсом для фаундеров будет предпринимательский и стартаперский опыт.
- Как инвестор может повлиять на риски, связанные с человеческим фактором?
Изначально необходимо провести бэкграунд-чек: где работали фаундеры, за что отвечали и что делали в рамках опыта, с кем сотрудничали и как себя вели в тех и иных ситуациях. Нужно запросить референсы, чтобы понять, с кем предстоит сотрудничать, а также пообщаться в индустрии с людьми, с которыми фаундеры и команда работали.
После инвестирования — постоянное общение с командой, проведение неформальных встреч, менторинг, подтягивание слабых мест и так далее. Все это будет влиять на успех проекта и мотивацию — как инвестора, так и фаундера(ов).
Финансовые и административно-организационные рискиНесмотря на то, что финансирование проекта может проходить в несколько этапов, на ранних стадиях развития необходимо предусмотреть и подстраховать себя документально от финансовых рисков, которые могут возникнуть на более поздних этапах. Например, это риск невыполнения участниками проекта своих обязательств по финансированию, в том числе обязательств по вложению собственных средств.
Организационно-административные риски связаны с корректным оформлением продукта, а также (если проект затрагивает зарегулированные сферы) в получении необходимых лицензий, допусков, разрешений, сертификатов и пр.
Одним из рисков, на который не всегда обращают внимание, является риск, связанный с выбором корпоративной структуры компании и «места» оформления владения бизнесом, инвестиций и налогов.
- Что является более надежным, выгодным и привлекательным для инвестора? ФОП или ООО? Компания в «комфортной юрисдикции»? Почему?
Это должна быть прозрачная юридическая структура, в рамках которой не будет проблем с расширением бизнеса и команды и будут формально урегулированы взаимоотношения между всеми участниками бизнеса. Ответ здесь должен учитывать множество факторов: географию бизнеса, текущую и потенциальную структуру затрат и активов компании, географию и предпочтения потенциальных инвесторов и т.д.
- Как инвестор может минимизировать финансовые и административно-организационные риски?
Минимизировать риски можно путем определения четких прав и обязанностей каждой стороны, а также юридическое оформление этих отношений. В этих же договорах нужно определить мотивацию и ответственность обеих сторон, чтобы фаундеру и инвестору было комфортно работать как финансово, так и организационно. Венчурные инвестиции, как и предпринимательство — это деятельность связанная с риском, и полностью их избежать невозможно. Поэтому максимально всё проговорив наперед, стороны могут выровнять ожидания и иметь четкую дорожную карту действий на разные случаи.
Поскольку продукт является инновационным, стартапу очень трудно исследовать соответствующий рынок и его инфраструктуру, ответить на вопросы о «поле игры». Какие официальные и неофициальные правила установлены на рынке? Кто является конкурентом и по каким критериям? На чем должно быть основано ценообразование? Как прогнозировать спрос на продукт? Кто будет потенциальным покупателем?
- Что такое рыночные риски при инвестировании?
Это внешние риски, диктуемые рынком и конкурентной средой. Для их минимизации нужно понимать, на каком рынке будет работать компания, какие его размеры, его динамика, какая специфика и особенности, какие есть правила — гласные и негласные. Также важно учитывать конкуренцию — насыщен ли рынок или нет, какие прямые и непрямые конкуренты есть, что они делают и чем выделяется среди них ваша компания.
Основных риска два — это конкуренция, поскольку вашу компанию может просто «вынести» на обочину рынка, и риски спроса — готов ли рынок к вашему продукту и будет ли на него ожидаемый вами спрос.
- Почему важно правильно оценить рыночные риски на ранних этапах инвестирования?
Обычно на ранних этапах инвестирования помимо команды, идеи, базового продукта и рынка ничего нет. Поэтому если брать «триаду» раннего анализа: продукт, команду и рынок, — то рынок занимает очень важную роль. Это фактически рабочая площадка, где будет осуществляться операционная деятельность, поэтому важно оценить, нужен ли ваш продукт, хватит ли для него места на рынке, будет ли рынок расти, будет ли ваш товар оставаться актуальным.
Нужно учитывать динамику рынка в прошлом и прогнозировать ее в будущем, потому что в нашем мире все быстро меняется. От этого анализа зависит как продукт будет развиваться и есть ли вообще смысл его запускать.
- Что нужно сделать инвестору, чтобы минимизировать рыночные риски?
Минимизировать рыночные риски довольно трудно, поскольку это внешние факторы, но все же благодаря анализу многое можно предусмотреть. Если вы уже инвестировали в компанию, необходимо регулярное отслеживание и анализ конкурентов и рыночных трендов в целом, готовность к изменениям и гибкость — одним словом, нужно быть на шаг впереди.
- Как инвестор может предусмотреть рыночные риски, если самого рынка для данного продукта еще нет?
Тут нужен опыт, анализ и визия. Если выпускается продукт, значит есть конкретная проблема, которую этот продукт должен решать. Нужно анализировать, насколько эта проблема актуальна в целом и насколько она требует решения.
Если проблема решения требует, то адекватно ли предложение стартапа по ее удовлетворению. Например, проблема — доставка продуктов. Рынка нет. Есть ли проблема? Есть. Можно ли решить? Да. Но если доставка будет слишком дорогой или долгой, то вряд ли рынок ее примет.
Ситуация, связанная с любым риском, как правило, в итоге, выходит в правовое поле и становится причиной юридических споров. То есть, все вышеперечисленные риски являются (или становятся впоследствии) юридическими.
Юридические риски — это риски, связанные с законодательством и, соответственно, с юридическими документами, которые обеспечивают соответствие законодательству.
Это изменения в законодательстве, некорректно оформленные документы, невыполнение договорных обязательств, оформление отношений со сторонними организациями, нормативные акты, которые действуют в странах «чужой» юрисдикции, отказ от прав в определенной сфере использования продукта, события и правительственные решения, которые не могут контролироваться участниками проекта, но могут негативно влиять на результат, несовершенство законодательства и отсутствие практики применения инновационного продукта и т.д.
Помимо вышесказанного, к юридическим рискам в ИТ нужно отнести:
- риск потери прав на продукт,
- неоформленные или некорректно оформленные отношения между собственниками, а также отношения с партнерами или подрядчиками,
- непредусмотренные налоговые риски,
- риски несоответствия продукта, услуги, ресурса, системы продвижения и пр. требованиям закона (compliance risks).
К юридическим рискам относится также Риск интеллектуальной собственности, который затрагивает все аспекты инновационного бизнеса.
Для большинства инвестиций на ранних этапах проверка права собственности на ИС имеет решающее значение. Инвестору важно иметь гарантии того, что компания заключила соответствующее соглашение о передаче прав на ИС и неразглашение информации со всеми лицами, которые работали над продуктом – в качестве учредителей, сотрудников, консультантов и пр.
Также важно подтвердить, что в той степени, в которой компания использует интеллектуальную собственность третьей стороны, компания имеет достаточные права на достаточный период времени для реализации проекта. И, наконец, в зависимости от ситуации инвестор может захотеть убедиться, что у компании есть свобода действий в отношении патентов, принадлежащих третьим сторонам.
- Как инвестор на ранних этапах инвестирования может предусмотреть риск потери прав на продукт?
На сегодняшний день существует не так уж много инструментов для того, чтобы оценить этот риск на ранних стадиях инвестирования. Если у стартапа уже есть юридическое лицо, необходимо проверить документы, по которым передавались права на продукт этому юридическому лицу, и дальше, опять же, по официальным документам проследить весь «путь» прав на продукт – как, когда, кому, на каких условиях, в каком объеме они передавались.
Кроме этого, инвестор должен проверить, нет ли судебных тяжб по этому основанию.
На более поздних стадиях инвестирования, инвестор не делает это своими силами: он привлекает юристов и аудиторов, которые проверяют как, кому и в какой форме передавались права на продукт.
В заключение хотелось бы сказать несколько слов о репутационных рисках для инвестора. Утверждение о том, что инвестор, в случае неудачи, теряет только деньги, является мифом. Для инвестора риск потерять достойную репутацию, «связавшись» с ненадежным проектом, очень высок. Именно поэтому для инвестора особенно важно оценить все возможные риски проекта до принятия решения о финансировании и на ранних этапах финансирования.
Автор: Евгений Савельев, партнер юридической фирмы Avitar
Читайте также:
Как маркетплейсы помогают найти инвестора
Большинству стартапов непросто получить инвестиции на старте. Поэтому они ищут финансирование разными способами: рассылают десятки писем потенциальным инвесторам, участвуют в акселераторах, стараются не пропускать бизнес-вечеринки. У кого-то на подобном мероприятии случается судьбоносная встреча с инвестором и всё заканчивается успешным сотрудничеством, а кто-то тратит на поиск стартового капитала годы и в итоге остается ни с чем. С несправедливостью решили покончить стартапы из США, Германии и Великобритании. Они запустили платформы на базе AI, которые помогают молодым компаниям найти инвестиции. Что нужно знать об этих площадках?
Прозрачные связиФото: www.thejc.com
Если есть связи, любое дело пойдет быстрее. Всегда найдутся наставники, которые смогут поддержать советом или деньгами. Тем, кто начинает с нуля, дольше и сложнее выстраивать сеть знакомств. К таким выводам пришел 23-летний предприниматель Рой Сэмюэл (Roei Samuel), когда в 2014 году запустил киберспортивный проект Real Sport.
«Я долго искал подходящих инвесторов, которые бы не просто вложили деньги, но и добавили бы значимости моему бизнесу», — делится стартапер.
Однако сложности подстерегают не только начинающих предпринимателей: с теми же проблемами сталкиваются бизнес-ангелы, когда пытаются найти подходящие стартапы. Это Рой понял, когда оказался на другой стороне баррикад. В 2018-м он продал Real Sport и принялся искать перспективные стартапы для бизнес-ангелов. Для решения проблемы Сэмюэл объединил усилия с Сэмом Лакеттом (Sam Luckett), который ранее работал стратегическим консультантом в PwC. В 2020 году они запустили маркетплейс Connectd, объединяющий стартапы, инвесторов, бизнес-консультантов и менторов. Объем финансирования проекта составил £1 млн.
«Если вы не входите в традиционные круги, вам будет очень сложно получить доступ к капиталу и внешнему опыту, необходимым для быстрого масштабирования бизнеса. Точно так же инвесторы могут тратить часы в поисках подходящей возможности. Мы видим это по-другому — Connectd объединяет людей на основе того, что они знают, а не на основе того, кого они знают», — подчеркивает Рой Сэмюэл.
Как работает британский маркетплейс? Платформа, по словам основателей, использует «технологию интеллектуального сопоставления». При регистрации бизнес-ангелы указывают типы компаний и секторов, в которых заинтересованы. После заполнения всех полей алгоритмы соединяют их со стартапами, которые предоставили подробную информацию о бизнес-планах. Потенциальные наставники и бизнес-консультанты проходят аналогичный процесс. После сопоставления стороны могут обмениваться сообщениями прямо на Connectd.
Платформа работает по модели подписки — годовой абонемент для стартапов стоит £299 (плюс НДС), для инвесторов доступ свободный. В конце 2020 года маркетплейс вышел из бета-тестирования. За это время через него свыше 100 проектов получили финансирование — от $10 тыс. до $2,6 млн. Сейчас на Connectd зарегистрировано более 1000 бизнес-ангелов, наставников и консультантов. Среди них — известные венчурные капиталисты: 8Roads, Octopus, Piton Capital и Second City Ventures. С момента запуска британский стартап демонстрирует рост на 15% в месяц. В будущем Connectd рассчитывает выйти на рынки Европы и США.
Дотянуться до звездыФото: csq.com
В конце 2017 году школьница старших классов Нур Сагрю (Noor Sugrue), выросшая в семье предпринимателей, смотрела очередной эпизод реалити-шоу о бизнесе Shark Tank. Вместе с родителями она делала ставки — кто из стартаперов добьется успеха, а кто прогорит. Тогда её осенило — а что если перенести идею реалити-шоу в повседневную жизнь и помочь начинающим предпринимателям реализовать мечту?
«Великие идеи могут исходить от кого угодно и где угодно в мире. Но идея умирает без необходимых ресурсов. Слишком часто успех приходит к тем, у кого есть налаженная сеть контактов», — считает Нур Сагрю.
Разработку маркетплейса на базе AI Vintro, который связывает стартаперов с инвесторами и бизнес-консультантами, девушка совмещала с изучением экономики и истории искусств в Чикагском университете (сейчас Нур Сагрю учится на втором курсе). Пользоваться Vintro просто. До регистрации предприниматели могут просмотреть и выбрать экспертов, с которыми хотят пообщаться. После авторизации платформа попросит загрузить двухминутное питч-видео с рассказом о своем проекте. Затем нужно оплатить консультацию с выбранным гуру и назначить подходящее время.
Сейчас на платформе представлено свыше 800 экспертов — от спортсменов до известных бизнесменов и лауреатов Нобелевской премии. На Vintro даже можно связаться с такими звёздами, как продюсер Frost/Nixon Брайан Грейзер, председатель Microsoft Джон Томпсон, бывший президент Goldman Sachs Гэри Кон и др. Цены на консультации варьируются от $25 до $10 000. Платформа недавно вышла из бета-тестирования. Сейчас у компании открыты офисы в Лондоне и Мельбурне. Посевные инвестиции в Vintro, по информации издания Sky News, составили $7 млн. В ближайших планах у стартапа — закрыть раунд А на сумму $25 млн.
Дорога к корпорациям«На ранней стадии стартапа необходимо полностью сосредоточиться на продукте и потребителе. Сегодня поиск инвесторов представляет собой поиск среди множества неполных или старых списков и таблиц Google, регулярное посещение сетевых мероприятий и написание десятков холодных писем. Так вы быстро теряете внимание к продукту и клиенту: в течение нескольких месяцев», — считает серийный предприниматель Фабиан Дудек (Fabian Dudek).
В прошлом он успешно продал Rocket Internet свой стартап по аренде меблированных апартаментов Nestpick. В 2019 году немецкий бизнесмен сконцентрировался на новом проекте — GlassDollar. Первый год выдался непростым в плане коммерциализации платформы. В развитие проекта Фабиан Дудек вложил несколько сотен тысяч евро из собственных накоплений. На предпосевном раунде его поддержал венчурный фонд APX, инвестировавший €50 тыс.
Чем GlassDollar отличается от своих конкурентов? Платформа помогает стартапам найти инвесторов среди корпораций. Для этого нужно пройти регистрацию — создать профиль, по структуре очень похожий на профайл LinkedIn, загрузить презентацию проекта, рассказать о недавней инвестиционной активности и указать нужный размер финансирования. «Умные» алгоритмы подберут инвесторов на основе местонахождения стартапа, его отрасли и стадии.
Сейчас на GlassDollar зарегистрировано свыше 10 000 венчурных капиталистов и бизнес-ангелов, включая Daimler, Deutsche Bahn и Siemens. Зарабатывает платформа на полученных со стартапов процентах. Если предприниматели смогли через нее найти корпоративного клиента или инвестора, то GlassDollar взимает «гонорар за успех». Размер вознаграждения зависит от объема финансирования и может достигать от 8% до 12%.
Автор: Ольга Гриневич
Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»
8 типов инвесторов для стартапов
Какие типы инвесторов существуют для финансирования вашего стартапа?
Существует несколько типов инвесторов, от которых можно привлекать средства. Итак, чем они отличаются? Что может быть хорошим совпадением и когда?
Ниже приведен список различных типов инвесторов, к которым вы могли бы обратиться для своего стартапа. Как только вы знаете, кого предлагать, вам нужно усовершенствовать презентацию, чтобы завершить раунд финансирования. Чтобы получить выигрышную колоду, взгляните на шаблон питча, созданный легендой Кремниевой долины Питером Тилем (см. Здесь), о котором я недавно рассказывал.Тиль был первым ангелом-инвестором в Facebook, чек на 500 тысяч долларов превратился в более чем 1 миллиард долларов наличными. Кроме того, я также предоставил комментарий к презентации от конкурента Uber, который собрал более 400 миллионов долларов (см. Здесь)
1) Друзья и семья
Первый тип инвесторов-предпринимателей, к которым следует подходить с самого начала, — это друзья, семья и близкие личные контакты.
На данном этапе очень мало веских свидетельств и доказательств, на которых можно основывать реальные инвестиции или финансирование.По сути, они инвестируют в идею и, что более важно, в вас. Это люди, которые уже знают вас, любят вас, доверяют вам и больше всего верят в вас.
Этот тип инвестора не может обеспечить большие деньги. Это может быть от 1000 до 200000 долларов. Хотя, если вы не можете получить деньги от этой группы, другие инвесторы, вероятно, спросят себя, почему.
2) Банки и государственные учреждения
Это не настоящие инвесторы, как другие в этом списке, но они могут быть источниками капитала.Традиционные банки, как правило, не являются легким источником капитала для стартапов на ранних стадиях и малого бизнеса. Однако, по мере того, как вы набираете обороты, они могут предлагать бизнес-кредитные карты, кредитные линии и авансовые ссуды.
Могут также существовать государственные программы, предусматривающие предоставление грантов для определенных типов проектов. Это не означает, что привлечь этот тип капитала будет проще, а ссуды требуют погашения, часто когда вам действительно нужно как можно больше ликвидности и резервов. Они не потребуют отказа от доли в вашей компании, но они могут повлиять на вашу прибыльность, которая может проявиться, когда вы позже попытаетесь привлечь деньги от других инвесторов.
Следует отметить, что во многих случаях правительственные программы имеют определенные ограничения и ограничения, которые могут быть обременительными для стартапов. Помня об этом, учредители должны очень внимательно проанализировать свои ожидания.
3) Бизнес-ангелы
К профессиональным бизнес-ангелам обычно обращаются, когда дело касается посевного раунда и не только. Они готовы финансировать меньшие операции, чем венчурные капиталисты, могут быть более гибкими в терминах и могут предложить большую ценность в виде мудрости и связей.
К инвесторам-ангеламможно обратиться напрямую через Интернет, на мероприятиях в прямом эфире или через презентации других основателей стартапов.
4) Ангельские группы
Группы ангелов увеличиваются. Они стали более популярными и организованными. Это группы бизнес-ангелов, которые объединяются, чтобы вкладывать средства в стартапы. Это позволяет им инвестировать с большей уверенностью, с большими размерами чеков и с меньшим риском.
5) Ускорители и инкубаторы
Эти средства в конечном итоге могут стать воротами для самых разных инвесторов из этого списка. Если вы будете приняты в одну из этих программ, вы можете получить от 10 000 до 120 000 долларов в качестве начального капитала, чтобы развивать свою идею и набирать обороты, используя при этом дополнительные знания и ресурсы. Если все идет хорошо, вы привлечете более крупных инвесторов и познакомитесь с источниками финансирования во время их демонстрационных дней, что поможет вам перейти на следующий уровень.Просто будьте готовы спешить, эти программы помогут вам быстро перейти к следующему этапу.
6) Семейные офисы
Семейные офисы все больше привлекают преимущества инвестирования в стартапы. Однако, как отметили некоторые из наиболее успешных предпринимателей, которые стали гостями подкаста DealMakers, у семейных офисов в качестве инвесторов могут быть совершенно разные интересы и планы на игру. Каждый может быть очень разным.
Работа с ними может сильно отличаться в зависимости от того, кто управляет решениями и процессом. Налоги, долгосрочное инвестирование нескольких поколений, престиж и доход могут быть более важными для этих инвесторов, чем другие в этом списке, которые стремятся к более раннему уходу.
7) Фирмы венчурного капитала
Венчурные капиталисты — это святой Грааль инвесторов для предпринимателей, занимающихся фандрайзингом. У них самые большие чеки, большая сила для обеспечения успеха и завоевания доли рынка, а также большая сила, когда дело доходит до достижения большего доверия и видимости.
Все больше венчурных компаний изучают и принимают участие в предыдущих раундах финансирования. Хотя гораздо более вероятно, что эти инвесторы появятся и будут застрахованы в раундах сбора средств серий A, B и C, чем раньше.
Обратите внимание, что не все эти фирмы созданы равными. На наилучшее совпадение может повлиять местоположение, сроки их фондов, их интерес и опыт в определенной области, их способность помочь вам перейти на следующий этап и, конечно же, то, как они относятся к своим учредителям.
8) Корпоративные инвесторы
Инвестиции в стартапы имеют множество преимуществ для крупных корпораций. В том числе поддержка их собственных показателей роста, диверсификация активов и выявление талантов и технологий, которые могут помочь им отразить изменения в отрасли и увеличить доходы и прибыль. У некоторых есть средства для инвестиций в сторонние стартапы. Все больше запускают свои собственные программы акселераторов и инкубаторов и экосистемы для использования этих возможностей.
Эти инвесторы могут стать отличными союзниками в выводе вашего бизнеса на новый уровень. Хотя они могут быть совершенно разными, и к любой интеграции или сотрудничеству по каналам продаж, системам и клиентским базам нужно подходить осторожно и с большим терпением.
Предприниматели-основатели и корпоративные инвесторы часто имеют совершенно разные стили и взгляды. Будет жизненно важно научиться понимать друг друга и установить некоторые границы при входе, если эти отношения будут приятными.
Сводка
Как видно из этого списка, существует множество самых разных инвесторов для финансирования стартапов. Некоторые из них очень специализируются на этапах и раундах финансирования, в которые они будут инвестировать. Хотя эти линии все более размываются. Думайте об этом как о лестнице, а не о списке меню A или B.
По мере роста вашего стартапа различные источники капитала будут более выгодными и ценными для поддержки этого следующего уровня роста.Понимание этих различий будет иметь неоценимое значение для эффективной кампании по сбору средств и нацеливания на нужных инвесторов при каждом сборе средств.
Как найти инвесторов для стартапа: финансирование малого бизнеса
Это правда. Около 90 процентов стартапов терпят неудачу, а это значит, что выживают только 10 процентов. Есть много факторов, которые превратят вашу идею стартапа в бизнес, о котором вы всегда мечтали. Вам нужна фантастическая идея, уникальная для вашей отрасли, не говоря уже об инвесторах для вашего стартапа.Вам нужен бизнес-план И маркетинговый план. И, самое главное, вам нужны знания о том, как привлечь капитал и найти инвесторов.
Найдите инвесторов.
Найдите своего следующего инвестора с Crunchbase, комплексным решением для бизнес-разведки.
Независимо от того, занимаетесь ли вы краудфандингом или склоняетесь к рынку частных инвестиций, выбор правильных инвесторов для стартапов может помочь или разрушить вашу компанию. В этой статье вы узнаете все, что вам нужно знать о том, как найти инвесторов для стартапа, в том числе:
Различные типы инвесторов по этапам компанииЕсть множество инвестиционных возможностей, которые следует учитывать при попытке получить финансирование для своего стартапа.В зависимости от того, на каком этапе развития находится ваш бизнес, некоторые варианты финансирования могут иметь больше смысла, чем другие.
При поиске инвесторов для своего бизнеса ваша компания должна стремиться сочетать и сочетать инвестиционные возможности на различных этапах, чтобы обеспечить наличие множества разнообразных потоков капитала. Вот более подробный взгляд на некоторые типичные варианты частных инвестиций в зависимости от стадии развития компании:
Этап идеиНа этом этапе предприниматель все еще разрабатывает и уточняет концепцию стартапа, и ему необходимы средства для выполнения важных задач, таких как создание подробного бизнес-плана.На этой ранней стадии средства обычно собираются за счет личных финансов или тесных связей.
Начальная загрузкаВы инвестор. На стадии идеи компаниям может быть сложно найти бизнес-инвесторов, поэтому во многих случаях основатель должен предоставить начальный стартовый капитал. Хотя вложение собственных денег может быть рискованным, оно также позволяет полностью контролировать бизнес без какого-либо внешнего влияния или противоречивых взглядов.
Финансирование стартапа за счет личных финансов на стадии идеи — это также способ обезопасить себя от долгов, если предприятие не увенчается успехом.Однако по мере роста бизнеса вы, вероятно, не сможете поддерживать его собственными деньгами, и в конечном итоге вам придется привлекать внешних инвесторов.
Друзья и семьяБольшинство предпринимателей получают существенную финансовую помощь от друзей и семьи на стадии идеи. Это, как правило, искренние сторонники вашего проекта или те, кто вам наиболее близок и которые хотят, чтобы вы добились успеха. Хотя с этими «инвесторами», как правило, легче обращаться и они менее вовлечены в повседневные операции, принятие денег от самых близких вам людей может вызвать личное напряжение и стресс.Друзья и семья могут не регулярно проверять окупаемость своих инвестиций, но они будут стремиться вернуть свои деньги (а затем и некоторые) по мере роста компании.
Предпосевная стадияНа этом этапе предпринимателю необходимы дополнительные средства для поддержания текущего роста и для выполнения таких задач, как проверка рынка. Предприниматель может и дальше полагаться на варианты финансирования на стадии идеи, а также на изучение некоторых новых внешних возможностей.
Pre-Seed — все еще относительно новое явление в привлечении капитала, которое возникло в ответ на то, что инвесторы вкладывают меньше денег в новые предприятия на Seed Stage. На этом этапе предприниматели продолжают совершенствовать свой подход к финансированию, поскольку регулярно открываются новые уроки и передовой опыт.
КраудфандингСамое замечательное в краудфандинге для поиска бизнес-инвесторов заключается в том, что он открывает возможности для инвестиций буквально для всех.Используя такие веб-сайты, как Kickstarter, GoFundMe и Indiegogo, вы можете представить свою бизнес-идею или продукт и позволить людям со всего мира жертвовать деньги, не уступая какой-либо акционерный капитал вашей компании.
Краудфандинг — это невмешательский подход к инвестициям, когда речь идет о влиянии на ваши повседневные бизнес-операции. Хотя краудфандинг может показаться массовым подходом, многие стартапы получили миллионы пожертвований.
Инкубаторы / ускорителиКомпании, находящиеся на предпосевной стадии и демонстрирующие значительные перспективы, могут обращаться в инкубаторы или ускорители, чтобы получить ряд преимуществ.В большинстве случаев, если вашу компанию приглашают принять участие в одной из этих программ, вы можете рассчитывать на современную рабочую среду, бизнес-наставничество, прочные связи с отраслью, а для наиболее перспективных предприятий — начальное финансирование.
Быть принятым в инкубатор или акселератор стартапов очень сложно из-за большой конкуренции. Кроме того, получение средств не является гарантией, поскольку многие из этих программ разработаны, чтобы помочь предпринимателю развивать свой бизнес, предоставляя наставничество и другие ресурсы, помимо денег.
Angel InvestmentИнвесторы-ангелы-стартапы являются частью частного сектора. Однако бизнес-ангелы обычно являются физическими лицами, а не частными компаниями, поэтому инвестиции, как правило, меньше — от 25 000 до 100 000 долларов.
Эти игроки инвестируют в вас, ожидая высокой рентабельности инвестиций (ROI), и могут играть более важную роль в вашем стартапе, запрашивая информацию о повседневных операциях. Бизнес-ангелы также могут попросить место в вашем совете директоров.
Стадия посеваПосевная стадия знаменует момент роста компании, когда вся начальная подготовка завершается, и бизнес начинает привлекать клиентов. Для предпринимателя задача на этом этапе состоит в том, чтобы получить долю рынка и найти способ обеспечить повторный успех.
На этом этапе потребуется раунд финансирования серии A для получения от 1 до 30 миллионов долларов, что обычно уводит предпринимателя от индивидуальных инвесторов к инвестиционным фирмам.
Венчурные капиталисты (ВК)Эти инвесторы являются частью частного сектора и имеют денежный пул, который можно привлечь от корпораций, фондов, пенсионных фондов и организаций. Инвестиции в предприятия, которые быстро расширяются или имеют потенциал для значительного роста, могут составлять в среднем 7 миллионов долларов США в зависимости от ряда факторов. Венчурные инвестиции более распространены для технологических и биомедицинских компаний.
Эти фирмы будут играть более активную роль в вашем стартапе, поскольку они получат некоторый капитал в обмен на финансирование и будут помогать вам предоставлять экспертные знания, чтобы направлять вас на всех этапах вашего развития.Венчурные капиталисты для стартапов могут использоваться на ранних или поздних стадиях разработки, поскольку некоторые из них специализируются на работе с компаниями на начальном этапе, тогда как другие могут предпочесть работать с более устоявшимися предприятиями.
Венчурный капитал постоянно меняется и требует серьезных исследований, прежде чем договориться с венчурным инвестором о раунде финансирования для вашего стартапа.
Венчурный долгЭтот тип финансирования доступен только тем предпринимателям, чья компания уже имеет венчурную поддержку.Финансирование венчурного долга — это, по сути, ссуда, которую вам придется погашать, независимо от того, прибыльна ли компания, без необходимости отказываться от капитала.
Условия погашения могут быть разными, но в среднем три года. Венчурный долг — отличный инструмент для краткосрочного финансирования, особенно для компаний, которым необходимо совершить разовую покупку, но в то время просто не хватает капитала, например, когда розничный торговец пополняет запасы в пик сезона. . К заключению соглашения о венчурном долге нельзя относиться легкомысленно.Отсутствие единовременного погашения может привести к продаже или ликвидации компании из-за неблагоприятных условий дефолта, которые типичны для этого варианта финансирования.
Микрозаймы и микрокредиты SBAЕсли вы ищете меньшие инвестиции, микрозайм может быть вашим лучшим вариантом. Управление малого бизнеса (SBA), государственное учреждение, предлагает программу, которая связывает стартапы с частными кредиторами для получения ссуд до 50 000 долларов. Доступны и другие некоммерческие организации по микрокредитованию, которые могут предлагать ссуды в среднем на сумму от 12 000 до 13 000 долларов.
Микрозаймы идеальны для стартапов — например, компаний по подписке на цветы и независимых пекарен — которые находятся только на начальной стадии создания и нуждаются в начальном капитале. Что касается того, какой вклад могут иметь эти инвесторы, он может варьироваться в зависимости от конкретного случая. Если вы хотите получить полный контроль над своим бизнесом, не забудьте четко указать желаемые отношения и изложить конкретные рекомендации в кредитном соглашении.
Ранняя стадияНа раннем этапе предприниматели создали устойчивую модель продаж, которая, как доказала, обеспечивает компании постоянный приток доходов.Теперь предприниматель должен подумать о масштабировании бизнеса, чтобы не отставать от спроса на продукты или услуги.
Чтобы привлечь достаточный капитал на этом этапе, предприниматель начинает раунд финансирования серии B с более крупными венчурными капиталистами на более поздней стадии, инвесторами-суперангелами или вариантами финансирования на основе доходов. Как и раунд финансирования серии A, серия B варьируется от 1 до 30 миллионов долларов.
Супер ангел-инвестор для стартаповЭти стартап-инвесторы можно рассматривать как гибрид между обычным бизнес-ангелом и венчурным капиталистом.Супер-ангелы имеют дело с большими суммами денег, как венчурный капиталист, в диапазоне от 250 000 до 500 000 долларов на одну инвестицию, и ищут партнерства с компанией на ранних стадиях своего развития, как и традиционный бизнес-ангел.
Суперангелы отличаются от других бизнес-ангелов тем, что инвестирование в компании — их основная профессия, а не побочный источник дохода. Суперангелы известны как серийные инвесторы, которые всегда ищут новые выгодные возможности вложить свои средства.Нередко несколько суперангелов объединяют ресурсы и создают инвестиционную группу.
Финансирование на основе доходовЭтот тип финансирования — хороший вариант для компаний на ранней стадии, которые продемонстрировали способность получать стабильный доход с высокой валовой прибылью. В рамках этой модели бизнес получает авансовый капитал в обмен на ежемесячную передачу инвестору фиксированного процента от будущих доходов до тех пор, пока ссуда не будет полностью выплачена.
Для предпринимателей, которые не хотят еще больше размывать капитал своей компании, финансирование, основанное на доходах, позволяет им получать деньги без потери контроля. Потому что выплаты происходят ежемесячно; тем не менее, вы можете обнаружить, что в результате этого соглашения каждый месяц у вас в руках становится меньше капитала.
Стадия ростаЭтап роста означает, что компания достигла и превзошла несколько этапов запуска.Это означает, что они стремятся к еще большему масштабированию за счет добавления инфраструктуры и расширения операций.
Для предпринимателя на этом этапе варианты финансирования могут стать более разнообразными в виде частных инвестиционных компаний и банков. Как правило, частные инвестиционные компании и банки более склонны к риску на начальных этапах. Они стремятся инвестировать в проверенную компанию. Этот раунд финансирования классифицируется как серия C, в рамках которой требуется более 10 миллионов долларов капитала.
Частный капиталЧастные инвестиционные компании, входящие в частный сектор, инвестируют в стартапы или предприятия через акции или владение компанией.Фирма прямых инвестиций обычно привлекает средства для инвестиций через крупных сторонних инвесторов, таких как университеты, благотворительные организации, пенсионные планы или страховые компании.
Начинающие частные инвесторы берут публичную компанию и делают ее частной. Это приводит к 100-процентной собственности на прибыль вашего бизнеса.
По сути, частная инвестиционная компания имеет возможность выкупить вашу компанию.
Банковские ссудыТрадиционные банковские ссуды могут быть ценным вариантом финансирования, если вы можете обеспечить выгодные условия.Банки обычно предоставляют ссуды для открытия бизнеса с самыми низкими процентными ставками и не получают акционерного капитала в компании.
Банковские ссуды требуют тщательной обработки заявки и высокого кредитного рейтинга. В крайних случаях банк может потребовать от вас подписать личную гарантию по кредиту. Это означает, что они могут возместить свои убытки за счет личных активов в случае просрочки погашения.
Когда дело доходит до вашего стартапа, недостатка в вариантах финансирования нет.На каждом этапе разработки требуются подробные исследования. Убедитесь, что вы принимаете решения, исходя из целей вашей компании.
Где и как найти инвесторов для стартапаИсходя из стадии развития вашей компании, вы, возможно, имеете хорошее представление о том, какие инвестиции вам следует искать, но вы, вероятно, все еще думаете: «Где я могу найти инвесторов для своего бизнеса?» Все сводится к одному важному шагу: созданию сетей.
Когда вы встречаетесь с нужными людьми, перед вашими глазами может появиться множество возможностей.Если вы начинаете разрабатывать стратегию привлечения инвесторов для стартапа, обязательно наладите контакты с людьми из вашей отрасли. Посещайте все возможные отраслевые мероприятия, даже если вы считаете, что недостаточно квалифицированы или ваш бизнес еще не существует. Вы можете найти или не найти инвесторов, но вы обязательно получите знания от других владельцев стартапов или ветеранов бизнеса. Постарайтесь создать отношения, которые могут принести вам пользу в будущем — никогда не знаешь, где и когда можно найти инвесторов для начинающего бизнеса.
Найдите подходящих инвесторов.
Найдите подходящих инвесторов для своего бизнеса с Crunchbase.
Интернет-ресурсы, такие как Crunchbase Pro, берут ценную информацию об инвесторах и бизнесе и объединяют ее с нашей обширной базой данных, чтобы вы могли легко фильтровать и просматривать информацию, наиболее актуальную для вашего бизнеса. Использование инструмента базы данных компании снимает нагрузку при проведении обширных исследований в вашей отрасли, поскольку он доступен все на одной платформе.
Как подготовить презентациюИтак, у вас есть потрясающая идея для стартапа, и вы думаете о том, как найти инвесторов для своего малого бизнеса. Но у вас нет конкретных бизнес-планов и маркетинговых планов? Скорее всего, никто не станет инвестировать в гипотетический бизнес без тщательного исследования рынка. Вы должны продемонстрировать явный спрос или потребность. Наконец, инвесторы вашего стартапа должны видеть четкий план действий для достижения успеха с установленными вехами производительности на этом пути.
Ключ к успеху вашего стартапа — это конкретность и долгосрочное планирование. Вам необходимо указать точные суммы инвестиций, которые вам нужны, а также ожидаемую рентабельность инвестиций. Вы должны знать, сколько у вас будет расходов и какие данные о ваших целевых потребителях. И, наконец, вы должны иметь представление о том, как продавать свой продукт / услугу, и о том, как вы хотите, чтобы ваш стартап рос.
Вы также должны хорошо разбираться в той области, в которую готовитесь.Знайте своих конкурентов, историю своей отрасли и текущее состояние успеха в этой области. Во время презентации потенциальные инвесторы зададут вам вопросы. Вы должны уметь вдумчиво и обстоятельно ответить на них, чтобы иметь хоть какой-то шанс привлечь инвесторов для своего стартапа.
В целом, ваш коммерческий шаг должен быть кратким. У вас есть своего рода PowerPoint или визуальная раскадровка, состоящая максимум из 10-15 слайдов. Убедитесь, что продолжительность вашей презентации не превышает 20 минут.Ваша презентация должна служить только руководством, поэтому не читайте ее слово в слово. Помните, что вы должны стать экспертом.
Знайте, каких инвесторов вы хотите для своего стартапаПрежде чем обращаться к потенциальным инвесторам стартапов, точно знайте, чего вы хотите от отношений.
Возможно, вам нужен гид по процессу создания бизнеса. В этом случае венчурные капиталисты, бизнес-ангелы или частные инвестиционные компании, вероятно, более совместимы с финансированием вашего стартапа.Если ваша цель — исключительно поиск финансирования, вам больше подойдут микрозаймы или краудфандинг.
Знание того, как найти инвестора, который идеально подходит для вашего бизнеса, может воплотить вашу идею стартапа в жизнь.
Как Crunchbase может помочь вам найти инвестора для стартаповЭкономьте время и находите бизнес-инвесторов, которые точно соответствуют вашим потребностям, с помощью наших поисковых запросов Crunchbase Pro, которые помогут вам отсортировать некоторые из наиболее распространенных фильтров, таких как точная сумма денег, которая вам нужна, местоположение инвестора и ваша конкретная отрасль.
С Crunchbase Pro вы можете избавиться от догадок и быть уверены, что всегда получаете лучшие результаты поиска, соответствующие вашим критериям. Вы также можете просмотреть все прошлые инвестиции потенциального партнера в одном месте. Оптимизируйте поиск, добавляя слои дополнительных данных с помощью наших надежных сторонних приложений.
Series A, B, C Финансирование: как работает начальное финансирование
Стартап с блестящей бизнес-идеей стремится наладить свою деятельность. С самого начала компания доказывает ценность своей модели и продуктов, неуклонно растя благодаря щедрости друзей, семьи и собственных финансовых ресурсов основателей.Со временем его клиентская база начинает расти, и бизнес начинает расширять свою деятельность и свои цели. Вскоре компания поднялась в рейтинге своих конкурентов и стала высоко ценимой, открывая возможности для будущего расширения, включая новые офисы, сотрудников и даже первичное публичное размещение акций (IPO).
Если ранние этапы гипотетического бизнеса, описанного выше, кажутся слишком хорошими, чтобы быть правдой, это потому, что они обычно таковы. Хотя существует очень небольшое количество удачливых компаний, которые растут в соответствии с описанной выше моделью (и с небольшой «внешней» помощью или без нее), подавляющее большинство успешных стартапов приложили много усилий для привлечения капитала с помощью раундов внешнего финансирования.Эти раунды финансирования предоставляют внешним инвесторам возможность инвестировать денежные средства в растущую компанию в обмен на акционерный капитал или частичное владение этой компанией. Когда вы слышите обсуждения раундов финансирования серий A, B и C, эти термины относятся к процессу развития бизнеса за счет внешних инвестиций.
Существуют и другие типы раундов финансирования, доступные для стартапов, в зависимости от отрасли и уровня интереса потенциальных инвесторов. Стартапы нередко с самого начала участвуют в так называемом «посевном» финансировании или финансировании бизнес-ангелов.Затем за этими раундами финансирования могут последовать раунды финансирования серий A, B и C, а также дополнительные усилия по заработку капитала, если это необходимо. Серии A, B и C являются необходимыми ингредиентами для бизнеса, который решает начать работу или просто выжить за счет щедрости друзей, семьи и глубины своего собственного кармана.
Объяснение финансирования серии А
Ниже мы подробнее рассмотрим, что это за раунды финансирования, как они работают и что отличает их друг от друга.Путь для каждого стартапа несколько отличается, как и сроки финансирования. Многие компании тратят месяцы или даже годы в поисках финансирования, в то время как другие (особенно те, чьи идеи считаются по-настоящему революционными или которые связаны с людьми с доказанной репутацией успеха) могут обойти некоторые раунды финансирования и пройти через процесс строить капитал быстрее.
Как только вы поймете разницу между этими раундами, вам будет легче анализировать заголовки о мире стартапов и инвестиций, понимая контекст того, что именно означает раунд для перспектив и направления компании.Раунды финансирования серий A, B и C — это просто ступеньки в процессе превращения гениальной идеи в революционную глобальную компанию, созревшую для IPO.
Как работает финансирование
Прежде чем исследовать, как работает раунд финансирования, необходимо определить различных участников. Во-первых, это люди, которые надеются получить финансирование для своей компании. По мере того, как бизнес становится все более зрелым, он имеет тенденцию продвигаться через раунды финансирования; Обычно компании начинают с посевного раунда и продолжают раунды финансирования A, B и C.
С другой стороны — потенциальные инвесторы. Хотя инвесторы желают успеха предприятиям, потому что они поддерживают предпринимательство и верят в цели и причины этого бизнеса, они также надеются получить что-то от своих инвестиций. По этой причине почти все инвестиции, сделанные на том или ином этапе финансирования развития, организованы таким образом, что инвестор или компания-инвестор сохраняют частичное владение компанией. Если компания растет и получает прибыль, инвестор будет вознагражден соразмерно сделанным инвестициям.
Перед началом любого раунда финансирования аналитики проводят оценку компании, о которой идет речь. Оценки производятся на основе множества различных факторов, включая менеджмент, подтвержденный послужной список, размер рынка и риски. Одно из ключевых различий между раундами финансирования связано с оценкой бизнеса, а также уровнем его зрелости и перспективами роста. В свою очередь, эти факторы влияют на типы инвесторов, которые могут участвовать, а также на причины, по которым компания может искать новый капитал.
Предварительное финансирование
Самый ранний этап финансирования новой компании наступает настолько рано, что обычно вообще не включается в раунды финансирования. Этот этап, известный как «предпосевное» финансирование, обычно относится к периоду, когда основатели компании только начинают свою деятельность. Самыми распространенными спонсорами «pre-seed» являются сами учредители, а также близкие друзья, сторонники и семья. В зависимости от характера компании и начальных затрат, связанных с разработкой бизнес-идеи, этот этап финансирования может произойти очень быстро или занять много времени.Также вероятно, что на данном этапе инвесторы не вкладывают средства в обмен на акции компании. В большинстве случаев инвесторами в ситуации с предварительным финансированием являются сами учредители компании.
Посевное финансирование
Посевное финансирование — это первый этап официального акционерного финансирования. Обычно он представляет собой первые официальные деньги, которые собирает коммерческое предприятие или предприятие. Некоторые компании никогда не выходят за рамки начального финансирования в раунды серии A и далее.
Вы можете думать о «посевном» финансировании как о части аналогии с посадкой дерева.Эта ранняя финансовая поддержка в идеале является «семенем», которое поможет развитию бизнеса. При наличии достаточного дохода и успешной бизнес-стратегии, а также настойчивости и целеустремленности инвесторов компания, как мы надеемся, в конечном итоге вырастет в «дерево». Первоначальное финансирование помогает компании финансировать свои первые шаги, включая такие вещи, как исследования рынка и разработка продуктов. С начальным финансированием компания может помочь определить, какими будут ее конечные продукты и кто будет ее целевой аудиторией.Посевное финансирование используется для найма команды основателей для выполнения этих задач.
В ситуации с посевным финансированием есть много потенциальных инвесторов: учредители, друзья, семья, инкубаторы, компании венчурного капитала и другие. Одним из наиболее распространенных типов инвесторов, участвующих в посевном финансировании, является так называемый «инвестор-ангел». Бизнес-ангелы склонны ценить более рискованные предприятия (например, стартапы с небольшой проверенной репутацией) и рассчитывают получить долю в компании в обмен на свои инвестиции.
Хотя раунды посевного финансирования значительно различаются по размеру капитала, который они генерируют для новой компании, нередко эти раунды приносят от 10 000 до 2 миллионов долларов для рассматриваемого стартапа. Для некоторых стартапов раунд посевного финансирования — это все, что, по мнению основателей, необходимо для успешного развития своей компании; эти компании могут никогда не участвовать в раунде финансирования серии А. Большинство компаний, привлекающих стартовое финансирование, оцениваются где-то между 3 и 6 миллионами долларов.
Серия A Финансирование
После того, как у компании появится послужной список (устоявшаяся база пользователей, стабильные цифры доходов или какой-либо другой ключевой показатель эффективности), эта компания может выбрать финансирование серии A, чтобы дополнительно оптимизировать свою базу пользователей и предложения продуктов. Можно использовать возможности для масштабирования продукта на разных рынках. В этом раунде важно иметь план развития бизнес-модели, которая будет приносить долгосрочную прибыль. Часто у посевных стартапов есть отличные идеи, которые генерируют значительное количество энтузиастов, но компания не знает, как монетизировать бизнес.Обычно раунды серии A собирают от 2 до 15 миллионов долларов, но в среднем это число увеличилось из-за оценок высокотехнологичной отрасли или единорогов. Среднее финансирование серии A по состоянию на 2020 год составляет 15,6 миллиона долларов.
При финансировании серии А инвесторы не просто ищут отличные идеи. Скорее, они ищут компании с прекрасными идеями, а также сильную стратегию превращения этой идеи в успешный прибыльный бизнес. По этой причине фирмы, проходящие через раунды финансирования серии A, обычно оцениваются в размере до 23 миллионов долларов.
Инвесторы, участвующие в раунде серии A, представляют более традиционные фирмы венчурного капитала. Известные венчурные компании, которые участвуют в финансировании серии A, включают Sequoia Capital, Benchmark Capital, Greylock и Accel Partners.
На этом этапе инвесторы также часто принимают участие в несколько более политическом процессе. Несколько фирм венчурного капитала обычно возглавляют группу. Фактически, единственный инвестор может служить «якорем». Как только компания получит первого инвестора, она может обнаружить, что также легче привлечь дополнительных инвесторов.Бизнес-ангелы также вкладывают средства на этом этапе, но они, как правило, имеют гораздо меньшее влияние в этом раунде финансирования, чем на этапе посевного финансирования.
Компании все чаще используют краудфандинг для привлечения капитала в рамках раунда финансирования серии A. Частично причина этого заключается в том, что многие компании, даже те, которые успешно получили начальное финансирование, обычно не вызывают интереса у инвесторов в рамках усилий по финансированию серии А.Действительно, менее половины компаний, финансируемых за счет посевного финансирования, также продолжат сбор средств серии А.
Серия B Финансирование
Раунды серии B предназначены для вывода бизнеса на новый уровень, прошедший стадию развития. Инвесторы помогают стартапам добиться успеха, расширяя рынок сбыта. Компании, прошедшие начальный раунд и раунды финансирования серии A, уже создали значительную базу пользователей и доказали инвесторам, что готовы к успеху в более крупных масштабах. Финансирование серии B используется для роста компании, чтобы она могла удовлетворить этот уровень спроса.
Создание успешного продукта и рост команды требует привлечения качественных талантов. Увеличение объема бизнеса, продаж, рекламы, технологий, поддержки и сотрудников стоит фирме несколько копеек. Средний предполагаемый капитал, привлеченный в раунде серии B, составляет 33 миллиона долларов. Компании, проходящие раунд финансирования серии B, хорошо зарекомендовали себя, и их оценки, как правило, это отражают; стоимость большинства компаний серии B составляет от 30 до 60 миллионов долларов, в среднем 58 миллионов долларов.
Серия B похожа на серию A с точки зрения процессов и ключевых игроков. Серию B часто возглавляют многие из тех же персонажей, что и в предыдущем раунде, включая ключевого якорного инвестора, который помогает привлечь других инвесторов. Отличие от серии B заключается в добавлении новой волны других венчурных компаний, специализирующихся на более поздних стадиях инвестирования.
Серия C Финансирование
Компании, которые попадают на сессии финансирования серии C, уже довольно успешны.Эти компании ищут дополнительное финансирование, чтобы помочь им разрабатывать новые продукты, выходить на новые рынки или даже приобретать другие компании. В раундах серии C инвесторы вкладывают капитал в основу успешного бизнеса, чтобы получить обратно более чем вдвое больше этой суммы. Финансирование серии C направлено на масштабирование компании, как можно более быстрый и успешный рост.
Одним из возможных способов масштабирования компании могло бы стать приобретение другой компании. Представьте себе гипотетический стартап, ориентированный на создание вегетарианских альтернатив мясным продуктам.Если эта компания достигнет раунда финансирования серии C, она, вероятно, уже продемонстрировала беспрецедентный успех, когда дело доходит до продажи своей продукции в Соединенных Штатах. Бизнес, вероятно, уже достиг целевых показателей от побережья до побережья. Благодаря уверенности в исследованиях рынка и бизнес-планировании инвесторы обоснованно полагают, что бизнес в Европе будет преуспевать.
Возможно, у этого вегетарианского стартапа есть конкурент, который на данный момент занимает большую долю рынка. У конкурента также есть конкурентное преимущество, которое могло бы принести пользу стартапу.Похоже, такая культура подходит, поскольку инвесторы и учредители считают, что слияние будет синергетическим партнерством. В этом случае финансирование серии C может быть использовано для покупки другой компании.
По мере того, как операция становится менее рискованной, в нее входит больше инвесторов. В серии C такие группы, как хедж-фонды, инвестиционные банки, частные инвестиционные компании и крупные группы вторичного рынка, сопровождают упомянутый выше тип инвесторов. Причина в том, что компания уже зарекомендовала себя как успешная бизнес-модель; эти новые инвесторы садятся за стол переговоров, надеясь вложить значительные суммы денег в компании, которые уже процветают, чтобы помочь себе укрепить свои позиции в качестве лидеров бизнеса.
Чаще всего компания прекращает финансирование за счет внешнего долевого участия с помощью серии C. Однако некоторые компании могут перейти к раундам финансирования серии D и даже серии E. Однако по большей части компании, получившие финансирование в размере до сотен миллионов долларов за счет раундов серии C, готовы продолжать развиваться в глобальном масштабе. Многие из этих компаний используют финансирование серии C, чтобы повысить свою оценку в ожидании IPO. На данный момент компании чаще всего получают оценки в районе 118 миллионов долларов, хотя некоторые компании, проходящие через финансирование серии C, могут иметь гораздо более высокие оценки.Эти оценки также все больше основываются на достоверных данных, а не на ожиданиях будущего успеха. Компании, участвующие в финансировании серии C, должны иметь прочную клиентскую базу, потоки доходов и подтвержденную историю роста.
Компании, которые продолжают финансирование серии D, как правило, делают это, потому что они ищут последний рывок перед IPO, или, наоборот, потому, что они еще не смогли достичь целей, которые они поставили перед собой во время финансирования серии C.
Итог
Понимание различий между этими раундами привлечения капитала поможет вам расшифровать новости стартапов и оценить предпринимательские перспективы. Различные раунды финансирования работают, по сути, одинаково; инвесторы предлагают деньги в обмен на долю в бизнесе. Между раундами инвесторы предъявляют к стартапу несколько разные требования.
Профили компаний различаются в зависимости от конкретного случая, но обычно имеют разные профили риска и уровни зрелости на каждом этапе финансирования.Тем не менее, посевные инвесторы и инвесторы серий A, B и C способствуют реализации идей. Серийное финансирование позволяет инвесторам поддерживать предпринимателей необходимыми средствами для осуществления их мечты, возможно, совместно обналичивая их в ходе IPO.
Понимание инвестиций в стартап | FundersClub
Как работает стартап-инвестирование на телевидении
Группа инвесторов откинулась на большие кожаные кресла. Вход: основатель стартапа, одетый в шикарный повседневный стиль Кремниевой долины (джинсы, футболка, худи, шлепанцы).
Основатель стартапа делает восторженную, хотя и несколько шаткую речь, заканчивая цифрой, необходимой ему для поддержания своей компании на плаву: 500 000 долларов за 10% его стартапа. Инвесторы одобрительно кивают на мешочки под глазами основателя и его помятую одежду, отмечая признаки недосыпания и недостатка заботы о себе как преданность делу.
Они задают несколько вопросов, совещаются друг с другом и делают встречное предложение: 55% бизнеса при инвестициях в 500 000 долларов.Основатель безуспешно пытается вести переговоры, немного расхаживает взад и вперед, выходит на улицу, чтобы позвонить своему надежному другу за советом. В конце концов, основатель решает, что ему необходимо заключить сделку, даже если это означает отказ от контрольного пакета акций компании. Если учредитель не возьмется, бизнес разорится.
Это стереотипное изображение безнадежного основателя и жаждущих денег богатых инвесторов очень драматично и является примером плохо согласованного инвестирования в акционерный капитал.
Как на самом деле работает стартап-инвестирование
Несколько человек собираются вместе и предлагают новаторское решение общей проблемы.Они тестируют свое новое решение, немного повторяют и находят то, что работает и что значительная группа людей действительно хочет использовать.
Вдохновленные, эта группа новаторских мыслителей решает воплотить эту раннюю идею в компанию. Но чтобы осуществить эту мечту, им понадобится совет опытных предпринимателей, которые раньше создавали успешные компании. И деньги.
Вот где появляются начинающие инвесторы.
В Кремниевой долине и за ее пределами стартапы на ранних стадиях могут привлекать венчурный капитал от венчурных фирм и бизнес-ангелов различными способами (и на самом деле это происходит совсем иначе, чем в театральной сцене выше).
Мы собираемся изучить различные типы инвестиций на ранней стадии, которые дают многообещающим стартапам денежный поток, необходимый им для того, чтобы начать движение к этому IPO, и когда инвесторы могут столкнуться с каждым типом инвестиций.
Инвестиции в акционерный капитал и конвертируемые инвестиции представляют собой ценных бумаг или нематериальных активов; например, акции Apple или государственные облигации. (Под материальными активами понимаются физические инвестиции, такие как бриллианты или недвижимость.)
Есть два основных способа инвестировать в стартапы на ранней стадии:
- инвестирование в раунд акций по цене: инвесторов покупают акции стартапа по фиксированной цене
- инвестирование в конвертируемые ценные бумаги: сумма инвестиций в конечном итоге «конвертируется» в капитал (отсюда и название)
Начальные инвесторы и инвесторы на ранних стадиях часто вкладывают средства в стартапы через конвертируемые ценные бумаги, такие как конвертируемые векселя и документы SAFE Y Combinator.Инвесторы в стартапы на более поздних стадиях (серия A или новее) чаще вкладывают средства в раунды ценных бумаг.
Почему стартапы привлекают венчурный капитал?
Венчурный капитал — это идеальная структура финансирования для стартапов, которым требуется капитал для масштабирования и которые, вероятно, потратят значительное количество времени на убыток, чтобы превратить свой бизнес в чрезвычайно прибыльную компанию. Такие крупные компании, как Amazon, Facebook и Google, когда-то были стартапами с венчурной поддержкой.
В отличие от автосалонов и авиакомпаний — компаний с ценными физическими активами и более предсказуемыми денежными потоками — у стартапов обычно мало залога, который можно предложить под традиционный кредит.Следовательно, если инвестор выдаст ссуду стартапу, нет никакого способа гарантировать, что инвесторы смогут вернуть сумму, которую они ссудили, в случае банкротства стартапа.
Привлекая венчурный капитал, а не взяв ссуду, стартапы могут получать деньги, которые они не обязаны возвращать. Однако потенциальная стоимость получения этих денег выше — в то время как традиционные ссуды имеют фиксированную процентную ставку, инвесторы в стартап-акции покупают процентную долю компании у учредителей.Это означает, что учредители предоставляют инвесторам права на получение процентов от прибыли компании на неограниченный срок, что может составлять большие деньги.
Инвестиции в стартапы на ранней стадии предлагают потенциал для астрономического роста и огромной прибыли (по сравнению с более крупными и зрелыми компаниями). Этот потенциал делает приобретение капитала для стартапов привлекательной инвестиционной возможностью для потенциальных инвесторов, несмотря на дополнительный риск.
Для основателей получение венчурных денег также может принести огромные выгоды — стартап-инвесторы могут предложить ценную поддержку, рекомендации и ресурсы новым учредителям, которые могут помочь сформировать их компанию и повысить ее шансы на успех.
Венчурное финансирование также идеально подходит для стартапов, которые не могут продвинуться далеко за счет начальной загрузки. Хотя многие учредители самостоятельно финансируют свои стартапы, работая в тесноте, пока они не достигнут прибыльности, самонастройка не работает для компаний, которым требуется большой первоначальный капитал только для создания и тестирования своего MVP (минимально жизнеспособный продукт). .
Что такое собственный капитал?
Собственный капитал, по сути, означает владение.
Собственный капитал представляет собой процент владения в данной компании.Для начинающих инвесторов это означает процент акций компании, которые стартап готов продать инвесторам за определенную сумму денег. По мере того, как компания делает успехи в бизнесе, новые инвесторы обычно готовы платить более высокую цену за акцию в последующих раундах финансирования, поскольку стартап уже продемонстрировал свой потенциал для успеха.
Когда венчурные инвесторы инвестируют в стартап, они вкладывают капитал в обмен на долю владения компанией и права на ее потенциальную будущую прибыль.Поступая таким образом, инвесторы формируют партнерство со стартапами, в которые они хотят инвестировать — если компания приносит прибыль, инвесторы получают прибыль, пропорциональную их сумме капитала в стартапе; если стартап терпит неудачу, инвесторы теряют вложенные деньги.
В чем разница между акциями, акциями и капиталом?
Термины «запас» и «капитал» часто используются как синонимы. Акции — это общий термин, обозначающий неопределенную долю владения в компании. Акции представляют собой способ разделения акций компании. Акции компании можно разделить на потенциально неограниченное количество акций, каждая из которых имеет одинаковую стоимость.
В раунде оценки акционерного капитала акции стартапа имеют фиксированную цену, и инвесторы могут приобретать акции компании, покупая акции по цене в течение этого раунда.
ПРИМЕР
Когда Эштон Катчер и Гай Осири совместно вложили 500 000 долларов в раунд Серии C Airbnb по предварительным оценкам.25% акций, они фактически купили 0,25% акций Airbnb. Это означает, что, если предположить, что общее количество акций составляет 400, доля Катчера и Осири 0,25% будет составлять 1 акцию, или 0,25% компании
.
Расчет доли долевого участия
Количество акций, которыми владеет инвестор, деленное на общее количество существующих акций, представляет собой процент от капитала , которым владеет конкретный инвестор в компании.
Общее количество акций в обращении в приведенном выше уравнении относится ко всем существующим сегодня акциям, включая все акции, приобретенные инвесторами, в дополнение ко всем акциям, которые могут существовать, если произойдет событие ликвидности.
Как акция может «существовать»?
При расчете доли инвестора в акционерном капитале компании, помимо существующих выпущенных акций, важно учитывать как инвестиции, сделанные через конвертируемые ценные бумаги, которые еще не конвертированы в капитал, так и любые опционы на акции, выпущенные для учредителей и сотрудников или разрешенные на будущее. выдача.
Учредителям и сотрудникам обычно предоставляется опционов на акции , которые дают им право приобрести фиксированное количество акций компании по заранее согласованной цене, обычно называемой страйк-ценой .
Хотя инвесторы / учредители и сотрудники в вышеупомянутых ситуациях могут технически еще не владеть этими акциями, по сути, за эти акции уже было сказано. Следовательно, они не могут быть выпущены другим инвесторам и должны учитываться в общем количестве акций компании.
Общее количество находящихся в обращении акций компании увеличивается каждый раз, когда стартап выпускает дополнительные акции.
Новые акции обычно выпускаются, когда:
- Произошла новая инвестиция в компанию
- Завершается новый раунд финансирования
- Учредителю или работнику выдаются акции как часть компенсационного пакета
- Обновлен пул опционов для сотрудников
Pop Quiz: Если знаменатель (общее количество акций в обращении) постоянно увеличивается, а числитель (количество ваших акций) остается прежним, увеличивается или уменьшается ваш процент капитала?
Если вы ответили «Уменьшить», то вы правы.Каждый раз, когда компания выпускает больше акций, доля акционера в капитале может измениться. Когда процентная доля капитала предыдущего акционера уменьшается из-за дополнительных акций, выпущенных во время более позднего раунда, это называется разводнением .
Некоторые акции выпускаются вместе с особыми правами, призванными помочь инвесторам сохранить свою долю владения в компании. Мы подробно рассмотрим права и условия привилегированных акций в главе 2 настоящего руководства.
Кто может владеть акциями стартапа?
Часто учредители, сотрудники и инвесторы стартапов владеют акциями стартапа.
Первоначально учредители владеют 100% капитала своего стартапа, хотя со временем они отдают большую часть своего капитала соучредителям, инвесторам и сотрудникам.
Венчурные инвесторы предпочитают вкладывать средства в начинающие компании (частные компании), потому что они могут получить огромную прибыль, если компания станет публичной или произойдет другое событие ликвидности, такое как приобретение другой компанией.
Сотрудникам часто предлагают долю в стартапе, где они работают, как часть их компенсационного пакета; сотрудники могут выбрать получение меньшего денежного вознаграждения в обмен на больший размер капитала компании. В свою очередь, акционерный капитал служит стимулом для сотрудников оставаться в стартапе по мере его роста, поскольку их акции обычно переходят на определенный период времени.
13 типов инвесторов для стартапов
Итак, вы предприниматель с необычной идеей стартапа, который наверняка подорвет существующий рынок; и теперь все, что вам нужно, это некоторое финансирование, чтобы превратить эту идею в идеальный бизнес.
Но большой вопрос —
Кто будет финансировать вашу идею и почему?
Как правило, предприниматели получают помощь от разных спонсоров стартапов на разных уровнях развития стартапа. На начальных этапах, когда идея нуждается в подтверждении, а бизнес еще не запущен, учредители либо используют свои личные сбережения, либо получают средства от своих друзей и семьи.
По мере роста стартапа в игру вступают разные инвесторы, начиная с посевных инвесторов (бизнес-ангелов), которые вкладываются в идею и команду, и заканчивая венчурными капиталистами, которые оценивают прошлые рекорды и будущие стратегии для финансирования стартапа в обмен на некоторая справедливость.
Однако многие стартапы идут совершенно разными путями. Некоторые идут на краудфандинг, некоторые берут ссуды, а некоторые даже используют бутстрап. Но даже несмотря на то, что начальная загрузка работает в течение некоторого времени, вам в конечном итоге потребуются деньги, чтобы зарабатывать больше, когда бизнес растет, когда возрастает спрос или когда вам нужно масштабироваться.
Если вы один из таких предпринимателей, ищущих финансирование для своего стартапа, вот список типов инвесторов, которые помогут вам на вашем пути к предпринимательству.
Друзья и семья
Друзья и члены семьи обычно являются первыми инвесторами вашего стартапа.Они могут просить или не просить акционерного капитала при инвестировании и инвестировании в вашу идею исключительно потому, что они верят в вас и ваше видение.
Эти вложения могут быть небольшими в денежном выражении (они могут варьироваться от 1000 до 200 000 долларов), но они могут стать огромным подъёмом морального духа для вас и вашей команды. Более того, эти вложения могут оказаться очень полезными для проверки вашей идеи путем выпуска MVP или прототипа, прежде чем представить вашу идею крупным инвесторам.
Банки и финансовые учреждения
Многие предприниматели предпочитают заемные средства финансированию инвесторов, главным образом потому, что они не ослабляют их способность принимать решения.
Многие банки и финансовые учреждения предоставляют ссуды для начинающих предприятий и ссуды для малого бизнеса по конкурентоспособным процентным ставкам. Несмотря на то, что ссуды не так много, как от бизнес-ангелов, это может стать хорошим началом для тех предпринимателей, которые —
- Считают, что операционной прибыли их стартапа хватит на долгую жизнь.
- Хотите запустить свой стартап до тех пор, пока он не получит хорошее финансирование от бизнес-ангела.
Правительство
Подорвать существующую отрасль непросто, и высшие должностные лица это понимают.Поэтому правительства многих стран предоставляют специальные гранты стартапам, работающим в определенных секторах, которые в конечном итоге принесут пользу экономике или росту нации.
Помимо этого, многие правительственные ведомства (например, SBA в США и Startup India в Индии) также предоставляют гранты на исследования и разработки, экспорт и другие виды использования.
Простой поиск в Google поможет вам найти подходящий государственный грант, на который вы можете подать заявку.
Бизнес-ангелы
Бизнес-ангелы (или посевные спонсоры) — это состоятельные люди, инвестирующие в стартапы на ранних стадиях их развития в обмен на часть капитала компании.Главный мотив их инвестиций — получение хорошей прибыли при росте стартапа и росте его стоимости.
Помимо оказания денежной помощи стартапам на ранних стадиях, эти бизнес-ангелы также предоставляют предпринимателям много знаний и возможностей для установления контактов.
К инвесторам-ангелам можно обратиться напрямую либо через электронную почту, сообщения Linkedin и т. Д., Либо офлайн во время сетевых мероприятий, либо с помощью взаимных связей.
Ангельские группы
Группы ангелов — это группы бизнес-ангелов, которые обычно работают вместе как группа для оценки и инвестирования в стартапы.
Обычно такие группы сосредотачиваются и инвестируют в стартапы, принадлежащие к концентрированному географическому региону, отраслевому сектору и / или их комбинации, в зависимости от опыта членов группы.
Поскольку группы бизнес-ангелов инвестируют пул инвестиций, представленных участниками, они могут предоставить более крупные инвестиции по сравнению с индивидуальным бизнес-ангелом. По данным The Angel Capital Association, средний размер инвестиций на раунд на группу ангелов обычно составляет 277000 долларов.
Однако, в отличие от бизнес-ангелов, группы бизнес-ангелов требуют одобрения и оценки со стороны участников, что приводит к длительным периодам оценки, недостаточным фактическим инвестициям и условиям инвестирования, которые могут не соответствовать рыночным условиям.
Инкубаторы и ускорители
И ускорители, и инкубаторы предлагают вам столь необходимую поддержку для вашего стартапа. Инкубаторы стартапов — это некоммерческие организации, которые инкубируют вашу стартап-идею и готовят вас к эффективному руководству своей компанией в долгосрочной перспективе, предоставляя помощь натурой, которая включает инфраструктуру, сетевое взаимодействие, консультации, производственную помощь, обучение и руководство. Несмотря на то, что это не считается вложением, это, безусловно, сэкономит много денег, особенно если вы запускаете стартап на очень ранней стадии.
Тем не менее,Startup Accelerator — это коммерческие организации, которые предоставляют фиксированные, когортные и ориентированные на наставничество программы, которые включают начальные инвестиции, создание сетей и обучение. Взамен акселераторы берут процентный доход от стартапа.
Многие предприниматели предпочитают посевные акселераторы инвесторам-ангелам, поскольку эти акселераторы предоставляют гораздо больше, чем просто посевные инвестиции для их предприятий.
Стипендии
Многие стартапы, такие как Thiel, Baltimore, Kauffman и т. Д.предоставлять гранты и награды предпринимателям, которых они считают подходящими.
Несмотря на то, что отбор на такие стипендии сложнее, чем обращение к бизнес-ангелам, вам следует попробовать, поскольку большинство таких грантов (в размере до 100000 долларов США) не связаны с какими-либо условиями, а ваши полномочия по принятию решений не связаны. разбавить.
Вот список 8 лучших стипендий для предпринимателей, которые помогут вам в этом.
Венчурные капиталисты
Венчурные капиталисты — это частные лица или фирмы с очень высоким состоянием, которые финансируют стартапы на ранних стадиях в обмен на долю в капитале.Венчурный капитал появляется после посевных инвестиций, и эти фирмы обычно инвестируют в стартапы, которые подтвердили свои бизнес-идеи и доказали причину своего существования.
Помимо денежных инвестиций, венчурные капиталисты также обеспечивают руководство и направление компаниям, в которые они инвестируют, и также принимают активное участие в процессе принятия решений.
Однако не каждому стартапу удается получить средства от венчурных капиталистов. Процесс очень долгий, так как предполагает множество проверок со стороны инвесторов.
Менее 1% компаний удается привлечь венчурный капитал.
Но —
Венчурный капитал — это обязательное вложение, так как после определенного этапа стартапам требуется большая сумма денег, которую банки не желают предоставлять в кредит из-за того, что стартапы терпят неудачу (9 из 10 стартапов терпят неудачу). И если они все же дают ссуду, они взимают очень высокие проценты, которые многие стартапы не могут себе позволить.
Краудфандинг
Краудфандинг — это немного новый вариант инвестирования для предпринимателей в финансирование своих стартапов.Благодаря таким стартапам, как Kickstarter, Indigogo и т. Д., Теперь вы можете отказаться от традиционных способов сбора средств и собрать небольшие суммы денег от большого количества людей для финансирования вашего стартапа.
Лучшая часть?
Вам не нужно разбавлять свой капитал.
Этот тип инвесторов вкладывает средства в ваш стартап, потому что они получают что-то взамен, обычно это ваш продукт или услуга, предоставленные им до фактического запуска. Вы даже можете определить минимальный размер инвестиций для своего стартапа и льготы, которые получат инвесторы.
Если вы новичок в концепции краудфандинга, вот подробное руководство по запуску успешной кампании на Kickstarter для вашего стартапа.
Краудлендинг
Одноранговое кредитование, также называемое краудлендингом или P2P-кредитованием, представляет собой практику, при которой предприниматели получают ссуды напрямую от физических лиц, используя онлайн-платформу, которая сопоставляет заемщиков с кредиторами.
Эти онлайн-платформы имеют низкие накладные расходы, чем финансовые учреждения и банки, что позволяет им обеспечивать высокий интерес для кредиторов и низкий процент для заемщиков.Большинство займов, предлагаемых на этих платформах p2p-кредитования, варьируются от 1000 до 40 000 долларов США и имеют период погашения примерно 36 месяцев.
Такие платформы — хорошая альтернатива для тех предпринимателей, которые ищут финансирование в виде долга, но не могут брать кредиты в банках.
Корпоративный венчурный капитал
У крупных компаний, таких как Intel, Microsoft, Qualcomm и т. Д., Есть специальные отделы, которые сосредоточены на инвестировании капитальных средств в стартапы, которые могут оказаться полезными для компании в будущем.
Этот процесс известен как корпоративное предприятие.
Часто в таких инвестициях торгуется не только капитал. Обычно корпоративные инвесторы также используют подрывные идеи, инновационные технологии или нестандартные таланты стартапа для диверсификации, отражения изменений в отрасли и увеличения своих доходов.
В то время как многие предприниматели рассматривают это как ограбление своего детища, многие приветствуют корпоративных инвесторов как союзников, которые помогают им вывести свой бизнес на новый уровень.Многие даже планируют корпоративные инвестиции в качестве стратегии выхода.
Семейные офисы
Семейные офисы инвестируют средства от имени состоятельных людей или расширенных семей состоятельных людей.
Они работают аналогично бизнес-группам бизнес-ангелов и бизнес-ангелов, но зачастую менее специализированы, когда дело касается стартапов.
Зарегистрированный инвестиционный консультант
Зарегистрированный инвестиционный консультант — это финансовый специалист, нанятый для управления инвестиционными фондами и принятия финансовых решений от имени состоятельных лиц.
Эти консультанты также иногда инвестируют в стартапы, если они или их клиент видят какую-либо выгоду в инвестировании в такие стартапы.
Bottom-Line?
Финансирование больше не ограничивается акционерным капиталом и долгом. Есть множество способов получить финансирование для вашего стартапа, включая нестандартные варианты, такие как краудфандинг и краудфандинг. Однако некоторые из этих возможностей становятся доступными только после того, как вы будете готовы к работе со своим продуктом.
При этом убедитесь, что вы четко понимаете, что и сколько нужно вашему стартапу (и заслуживает), поскольку это упростит принятие решения об инвестициях в стартап.
Давай, скажи нам, что ты думаешь!
Мы что-то упустили? Ну давай же! Расскажите, что вы думаете о нашей статье о типах инвесторов в разделе комментариев.
Стартап-консультант, мечтатель, путешественник и филомат. Аашиш работал с более чем 50 стартапами и успешно помог им придумать идеи, собрать деньги и добиться успеха. Когда он не работает, его можно найти в походах, походах и наблюдении за звездами.
Типы инвесторов для стартапов
Банки
Банковская ссуда может помочь вам с начальными затратами.Банк захочет увидеть подробный бизнес-план и подробное описание вашего бизнеса и его перспектив. В документе бизнес-предложения также указывается предлагаемый продукт или услуги, ваши финансовые и управленческие прогнозы, а также то, как вы планируете реализовать свои цели.
Проще всего получить ссуду в банке, с которым у вас уже есть отношения. Будьте готовы доказать свою финансовую ответственность и дождаться времени, которое может потребоваться для обработки ссуды.
Проверьте поиск ссуды, обеспеченной администрацией малого бизнеса.SBA устанавливает руководящие принципы для своих партнеров, включая кредиторов, организации по развитию сообществ и учреждения микрокредитования, которым они должны следовать. Это гарантирует, что ссуды будут погашены, добавляя некоторый рычаг, чтобы помочь кредитору решить, давать ли вам деньги взаймы.
Существует три различных кредитных программы:
7 (а) кредитная программа
Право на участие в программе ссуды 7 (а) происходит при соблюдении определенных требований. Среди них — владение бизнесом, на который влияет НАФТА, выполнение требований по контролю за загрязнением или получение ссуды от кредитора из небольшой общины / сельской местности.Посетите веб-сайт, чтобы узнать об этих и других возможных областях, которые могут иметь право на получение ссуды 7 (а).
Программа микрозайма
Малые предприятия могут иметь право на получение микрозайма, поддерживаемого SBA. Микрозаймы доступны на сумму до 50 000 долларов США, в то время как средний размер кредита составляет около 13 000 долларов США. Микрозаймы, согласно SBA, могут использоваться для обеспечения оборотного капитала или покупки инвентаря или принадлежностей, мебели или приспособлений, машин или оборудования. Их нельзя использовать для выплаты существующих долгов или покупки недвижимости.
504 кредитная программа
Программа ссуды 504, реализуемая через сертифицированные девелоперские компании, предоставляет малому бизнесу активы, необходимые для расширения или модернизации. Покрывает расходы, в том числе:
Покупка существующих зданий
Покупка земли и благоустройство
Строительство новых объектов или модернизация, реконструкция или переоборудование существующих объектов
Покупка техники длительного пользования
Рефинансирование долга для помощи в расширении бизнеса за счет новых или отремонтированных помещений или оборудования
SBA утверждает, что кредит 504 часто структурирован таким образом, что SBA обеспечивает 40 процентов стоимости проекта, а участвующий кредитор платит до 50 процентов.Остается покрыть около 10 процентов.
Банку, даже если он ищет ссуду, обеспеченную SBA, нужен надежный бизнес-план. Помогает наличие личного опыта в отрасли или хорошего наставника, хорошо разбирающегося в отрасли. Возможно, вам также придется обсудить залог, в том числе, возможно, ссуду под залог собственного капитала, и предоставить как можно больше стартовых денег.
Банковское кредитование также более консервативно, чем оно было до ипотечного кризиса 2007 года. Будьте готовы представить свои аргументы.
Бизнес-ангелы
Ангелы на вашей стороне, когда дело доходит до поиска внешнего финансирования. Этот тип инвестора обычно является предпринимателем, у которого достаточно состояния, чтобы помогать другим. Бизнес-ангелы инвестируют в предприятия, в которые они верят, но понимают, что им может быть сложно найти другое финансирование.
Бизнес-ангел может купить акции компании или предоставить ссуду. Некоторые служат наставниками и советниками. Некоторые могут специализироваться, например, ангелы высоких технологий, которые предпочитают помогать выводить новые технологии на рынок и могут захотеть или не захотеть активно участвовать в компании.
Другой тип — это ангел возврата на инвестиции, который ожидает получить финансовую окупаемость от инвестиций с высоким риском. Ангелы окупаемости инвестиций более склонны вкладывать средства, когда экономика стабильна или улучшается. Они могут не захотеть участвовать в инвестировании, но часто надеются, что получат огромную прибыль, если компания станет публичной или будет куплена более крупной корпорацией.
При обращении к бизнес-ангелам следует учитывать:
- Какого контроля ожидает инвестор?
- Какой контроль вы готовы разделить?
- Какова мотивация инвестора?
- Насколько опытен инвестор?
- Удовлетворяет ли ваше предприятие инвестиционным требованиям инвестора?
В простом векселе указываются условия погашения ссуды.Мы предлагаем бесплатно шаблон документа о векселе.
Одноранговое кредитование
Добро пожаловать в открытое дело в современном мире высоких технологий. Одноранговое кредитование позволяет людям размещать проекты в Интернете для рассмотрения потенциальными инвесторами. Этот тип инвестора объединяет стартапов и владельцев малого бизнеса с предпринимателями, готовыми помочь и инвестировать.
Prosper и Lending Club относятся к числу веб-сайтов, специализирующихся на одноранговом или P2P-кредитовании. «Мы исключаем посредников, чтобы связывать людей, которым нужны деньги, с теми, у кого есть деньги для инвестиций», — заявляет Prosper на своем веб-сайте.
Этапы однорангового кредитования, совместно используемые администрацией малого бизнеса, включают:
Имейте план. Обязательно включите то, что вы узнали из исследования рынка, конкурентного анализа, финансовых прогнозов, ожидаемой прибыли и т. Д.
Расскажите свою историю. Расскажите, чего вы хотите достичь и каков ваш опыт.
Делитесь своими достижениями и прогрессом. В основном продавайте себя и свой бизнес. Сколько вы вложили сами и на каком этапе находится ваш бизнес? Какие вехи вы достигли? Вы хотите доказать потенциальным инвесторам, что ваш бизнес находится на пути к успеху.Переход к одноранговому кредитованию может исключить посредников, но не финансовый здравый смысл со стороны инвесторов.
Ваша кредитная история играет важную роль в том, можете ли вы заниматься одноранговым кредитованием. Вы предоставляете доступ к своему кредитному рейтингу, когда подаете заявку на одноранговую ссуду. Этот тип инвестора может потребовать, чтобы вы улучшили свою кредитную историю, прежде чем сочтете себя достойным ссуды.
Если вы занимаетесь одноранговым кредитованием, убедитесь, что вы понимаете условия своего кредита и своевременно вносите платежи.Отставание может увеличить ваши комиссии и помешать вам искать другую одноранговую ссуду.
Проверьте свой штат, чтобы узнать, есть ли какие-либо особые правила, касающиеся однорангового кредитования. Наша юридическая служба по вызову может помочь вам найти местного поверенного, обладающего соответствующими знаниями.
Венчурные капиталисты
После того, как вы немного больше проявите себя, пора подумать о венчурных капиталистах. Этот тип инвестора ожидает, что вы продемонстрируете, что у вас есть надежный бизнес-план. Венчурный капиталист также хочет видеть высокую отдачу от прибыли.
Венчурные капиталисты могут инвестировать до миллионов долларов. Они вложат деньги, необходимые для того, чтобы это произошло. Они делают это, обеспечивая акционерный капитал или долю в вашей компании. Они делают ставку на то, что со временем эта доля будет стоить больше, и будут ждать возврата инвестиций.
Отказ от этого акционерного капитала означает отказ от некоторой доли владения или права голоса в компании. Венчурным капиталистам также может потребоваться более высокая отдача от своих инвестиций, чем процентная ставка по бизнес-займу.
Рассмотрите возможность подписания всеми сторонами соглашения о партнерстве с ограниченной ответственностью, в котором излагаются права и обязанности каждого партнера.
Персональные инвесторы
Ваши друзья и семья могут захотеть одолжить вам деньги, чтобы начать свой бизнес, и вы, возможно, захотите их взять. Но дважды подумайте, прежде чем двигаться в этом направлении.
Совмещение бизнеса с семьей сопряжено с риском, поскольку деловые споры могут быть доведены до семейных собраний и других мероприятий. Вы рискуете нанести ущерб не только своим финансам, но и родственникам или друзьям, если бизнес пойдет не так хорошо, как вы ожидаете.Есть истории о людях, которые успешно выбирают этот вариант, но прежде чем вы это сделаете, убедитесь, что ваши семейные узы достаточно сильны, чтобы выдержать давление ведения бизнеса. Попросите каждую сторону подписать вексель, в котором излагаются условия выплаты, или, если вы являетесь партнером друга или члена семьи, подписать соглашение о партнерстве.
Это разные типы инвесторов, которые могут помочь вам открыть компанию вашей мечты. Помните, что каждая ситуация индивидуальна, и примите юридические меры предосторожности, прежде чем обращаться к любому инвестору.Наша служба адвоката по вызову может подобрать вам юриста, хорошо разбирающегося в коммерческом праве.
Эта статья содержит общую юридическую информацию и не содержит юридических консультаций. Rocket Lawyer не является юридической фирмой и не заменяет адвоката или юридическую фирму. Закон сложен и часто меняется. За юридической консультацией обращайтесь к юристу.
Плюсы и минусы использования бизнес-ангела для финансирования стартапа
Если вы не добились успеха в своих усилиях по обеспечению финансирования вашего последнего коммерческого предприятия, вам может помочь бизнес-ангел.Бизнес-ангел специализируется на предоставлении финансовой поддержки владельцу малого бизнеса и предпринимателю на этапе вашего стартапа и за его пределами. Поскольку средства, которые они приносят, могут иметь решающее значение в том, будет ли ваша концепция когда-либо реализована, есть несколько компромиссов, на которые вы должны обратить внимание.
Pro: бизнес-ангел готов рискнуть
Право на получение ссуды для малого бизнеса обычно требует преодоления нескольких препятствий — проблем, с которыми вы, возможно, не столкнетесь, имея дело с бизнес-ангелом.Это потому, что эти «ангелы» часто сами являются признанными предпринимателями, которые осознают уровень сопряженного риска и легко принимают его на себя. Даже если банк согласится предложить вам средства, он может ограничить сумму, которую вы можете занять, чтобы ограничить возможность их потери. С другой стороны, бизнес-ангелы обычно не отказываются делать более крупные инвестиции, если верят в потенциал организации. Инвестор-ангел обычно может «понюхать» хорошую идею и выгодную сделку.
Con: ангел-инвестор может поднять планку выше
Недостатком более высокой терпимости к риску у бизнес-ангелов является то, что они обычно имеют более высокие ожидания. Они занимаются бизнесом, чтобы зарабатывать деньги, и, поскольку на кону стоит значительное количество средств, они, как и все остальные, захотят стать свидетелями выплаты. Для ангела-инвестора нет ничего необычного в том, что он ожидает доходности, которая в 10 раз превышает их первоначальные инвестиции в течение первых 5–7 лет.Когда вы придерживаетесь этого стандарта, давление может быть очень сильным. Если вы рассматриваете бизнес-ангелов, вы должны определить, сможет ли стартап расширяться со скоростью, которую ожидает инвестор.
Pro: Деньги — это не кредит
Когда вы берете ссуду для малого бизнеса, ваш банк будет ожидать, что вы ее вернете, независимо от того, действительно ли предприятие окажется успешным. Бизнес-ангел действует в других рамках. Они предложат вам капитал, необходимый для того, чтобы сдвинуть дело с мертвой точки, а взамен они получат долю в вашей компании.Если стартап будет успешным, вы оба получите финансовое вознаграждение. С другой стороны, если ваша компания развалится, бизнес-ангел не будет ожидать, что вы вернете предложенные средства.
Con: будут прикреплены строки
Хотя официально вы не обязаны возвращать инвестору предложенный им капитал, здесь есть загвоздка. Передавая долю в своем бизнесе в рамках сделки, вы, по сути, отдаете часть своей будущей чистой прибыли.Процент владения, который запрашивает бизнес-ангел, обычно зависит от того, сколько они вкладывают. Если вы ожидаете, что стартап будет чрезвычайно успешным, он может принести много денег, на которые вы не сможете претендовать. Поскольку у вас есть предложение, внимательно оцените условия, чтобы убедиться, что объем владения, который запрашивает инвестор, не влияет на вашу способность получать прибыль.
Pro: шансы на успех повышаются
Бизнес-ангелы обычно приносят многолетний опыт на стол стартапов и уже понимают, какие веревки понадобятся, чтобы обеспечить успех вашему открытию бизнеса.Ученые из Гарвардской школы бизнеса обнаружили, что предприятия, поддерживаемые бизнес-ангелами, с большей вероятностью останутся в бизнесе дольше, будут иметь существенный рост и станут свидетелями более высокой нормы прибыли. Если вы ищете руководство и совет в дополнение к финансированию, бизнес-ангелы предлагают множество ценных знаний.
Против: у вас нет полного контроля
Бизнес-ангел не будет выкладывать большие деньги, не интересуясь тем, как используются эти средства. Если вы ожидаете, что они возьмутся за это невмешательство, вас ждет грубое пробуждение.Более вероятно, что ангел захочет принять активное участие в принятии решений, влияющих на результаты вашей организации. Даже если они предоставят вам контроль, вы все равно будете нести ответственность за объяснение причин некоторых ваших решений. Прежде чем начать поиск своего бизнес-ангела, вы должны убедиться, что вам легко разрешить кому-то, кто плохо знаком с вами или вашим бизнесом, участвовать в его управлении.
.