SEC предлагает расширить определения «Аккредитованный инвестор» и «Квалифицированный институциональный покупатель»
SEC предлагает расширить определения «Аккредитованный инвестор» и «Квалифицированный институциональный покупатель»
18 декабря 2019 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США («SEC») опубликовала предложение о внесении изменений в определение «аккредитованного инвестора» (accredited investors) по правилу 506 Положения D Закона о ценных бумагах 1933 («Закон о ценных бумагах») и определение «квалифицированного институционального покупателя» (qualified institutional buyers) по правилу 144А Закона о ценных бумагах».
Новые виды аккредитованных инвесторов и связанные с ними поправки
Согласно предложению, пересмотренное определение «аккредитованного инвестора» устранит ряд существующих пробелов и допустит новых физических и юридических лиц к инвестированию на основании профессиональных знаний, опыта или сертификатов.
Данные предлагаемые изменения обеспечат более широкий доступ и стимулируют участие на рынках ценных бумаг, снизив барьеры для входа и уменьшив требования к регистрации, которые ранее сдерживали частные инвестиции.
Новые виды аккредитованных инвесторов, которые SEC предлагает включить в Правило 506 Положения D Закона о ценных бумагах:
· Физические лица с определенными профессиональными сертификатами, назначениями или иными квалификациями. SEC считает, что данные лица обладают необходимыми знаниями законодательства о ценных бумагах, что позволит им принимать обоснованные инвестиционные решения без необходимости дополнительной защиты со стороны законодательства о ценных бумагах;
· Физические лица, которые являются «квалифицированными работниками» частных фондов и инвестируют в данный частный фонд. Они признаются достаточно осведомленными в финансовых вопросах благодаря своему активному участию в деятельности фонда для принятия обоснованных инвестиционных решений;
· Зарегистрированные инвестиционные консультанты;
· Инвестиционные компании в области сельскохозяйственного бизнеса;
· Компании с ограниченной ответственностью, если они соответствуют иным требованиям, содержащимся в их определении, а именно, их совокупные активы превышают 5 миллионов долларов и они не были созданы с одной только целью приобретения предлагаемых ценных бумаг;
· Компании, которые проходят проверку на владение инвестициями: это так называемая «всеохватывающая» категория была предложена SEC для включения компаний, владеющих инвестициями на сумму, превышающую 5 миллионов долларов, которые не были созданы с одной лишь целью приобретения предлагаемых ценных бумаг и не попадают в иной подраздел правила 501(а).
Данная новая категория будет включать такие объединения, как индейские племена и государственные органы, а также другие типы организаций, которые могут появиться в будущем.
· Некоторые семейные офисы и клиенты-семьи, управляющие активами не менее 5 млн. долларов, при условии, что такие семейные офисы были созданы не только для цели приобретения предлагаемых ценных бумаг и приобретение ценных бумаг осуществляется лицом, обладающим знанием и опытом в финансовых вопросах.
· Сожители: SEC предлагает разрешить физическим лицам включить доход сожителей (не просто совместный доход супругов как в настоящее время) при расчете порогов совместного дохода. Сожители определяются как «сожители, имеющие отношения, эквивалентные супружеским отношениям».
Новые квалифицированные институциональные покупатели
Правило 144А в соответствии с Законом о ценных бумагах позволяет осуществлять частную перепродажу ценных бумаг, предлагаемых в порядке частного размещения крупным «квалифицированным институциональным покупателям» без регистрации.
В определение квалифицированного институционального покупателя будут включены новые категории лиц, такие как:
· Инвестиционные компании в области сельскохозяйственного бизнес и компании с ограниченной ответственностью при условии владения и вложения ими ценных бумаг стоимостью не менее 100 миллионов долларов.
· «Всеохватывающая» категория: институциональные аккредитованные инвесторы, которые не попадают в иные категории квалифицированных институциональных покупателей, при условии владения и вложения ими ценных бумаг стоимостью не менее 100 миллионов долларов.
Предложение SEC подлежит общественному комментированию в течение 60 дней после публикации в Федеральном Реестре и не вступит в силу, пока не будет утверждено в окончательной редакции.
***
Юридическая фирма «Надмитов, Иванов и Партнеры» консультирует по вопросам корпоративного права, финтека, блокчейна, венчурных инвестиций и регулирования рынков капиталов, в том числе иностранных.
понятие и как им стать, кто признается
Современный человек имеет огромный выбор способов заработка. Чтобы регулярно получать желаемые деньги, можно устроиться на работу или создать своё предприятие, но существует также и альтернативный вид получения дохода, и называется он инвестированием. Наёмный работник трудится на государственном или частном предприятии, предприниматель управляет своей собственной компанией, а инвестор занимается вкладыванием денежных средств в недвижимость, банковские счета или ценные бумаги с целью приумножения собственного капитала.
Понятие «инвестор» означает физическое или юридическое лицо, а также государство, которое вкладывает свободные активы, находящиеся в его собственности для получения прибыли в будущем.
Если человек или субъект экономики выступает в роли инвестора, он в любом случае сталкивается с риском убытков от проделанной инвестиционной операции. Риск будет напрямую зависеть от специфики активов, в которые инвестируются средства для их приумножения.
Содержание статьи
- 1 Кто признаётся инвестором
- 2 Классификация инвесторов
- 3 Статус инвестора
Кто признаётся инвестором
В соответствующем законодательстве РФ существуют чёткие критерии, позволяющие определить, кто признаётся инвестором. К квалифицированным инвесторам относят брокеров, дилеров, кредитные и страховые организации, частные пенсионные фонды и некоммерческие фонды, созданные с целью оптимизации деятельности субъектов малого и среднего бизнеса. Инвесторами могут выступать компании, которые управляют инвестиционными и частными пенсионными фондами.
Классификация инвесторов
Согласно стратегии работы все инвесторы могут делиться на:
- стратегические – те, которые стремятся получить полный контроль над конкретной акционерной компанией;
- портфельные – инвесторы, который формируют собственный портфель финансовых инструментов с учётом их срока, уровня риска и ликвидности. Инвестор вкладывает в них средства с целью приумножения собственного капитала;
- спекулятивные – инвесторы, участвующие в обороте финансовых инструментов на фондовом рынке путём заключения краткосрочных сделок с целью получения дохода от транзакций.
Согласно выбору тактики инвестирования все инвесторы могут быть разделены таким образом:
- рискованные – те, которые на свой страх и риск выбирают наиболее доходные, а значит рискованные, финансовые инструменты, и осознанно вкладывают в них денежные активы. При таком подходе возможны два абсолютно противоположных результата: инвестор получает максимальную выгоду от инвестиционной операции или он остаётся ни с чем.
- консервативные – участники фондового рынка, которые при инвестировании средств выбирают исключительно наименее рискованные инструменты. Портфель таких инвесторов формируется на длительный период времени, причём инструменты в нём практически не меняются.
- умеренные – участники рынка, которые изначально выбирают для себя допустимый уровень риска инвестирования и, исходя из него, формируют свой инвестиционный портфель.
Все инвесторы могут быть классифицированы по типу. Различают профессиональных и непрофессиональных участников рынка. Профессионалы – это субъекты, для которых инвестирование является основной трудовой деятельностью. Непрофессионалы рассматривают инвестирование в качестве дополнительной прибыльной деятельности.
В свою очередь профессиональные инвесторы делятся таким образом:
- Спекулянты – инвесторы, задача которых стоит в том, чтобы получить финансовую выгоду от разницы стоимостей покупки и продажи валюты или финансовых инструментов.
- Управляющие – это инвесторы, которые помогают всем желающим экономическим субъектам вложить средства в доходные финансовые инструменты от своего имени. Клиент, в случае проведения управляющим прибыльной сделки, получит выгоду, однако за услуги управляющего придётся внести плату.
Непрофессиональные инвесторы могут быть:
- Самостоятельными, то есть теми, которые, руководствуясь своими знаниями и опытом в сфере инвестирования, выбирают и применяют наиболее выигрышную стратегию. Такие инвесторы лично несут ответственность за рискованность инвестиционной операции.
- Несамостоятельные инвесторы не желают принимать решения, касающиеся рационального инвестирования денег, или попросту не располагают свободным временем для инвестиционной деятельности. Обычно они доверяют управления собственными свободными финансами профессиональному брокеру.
Статус инвестора
Инвестирование является довольно популярным способом приумножения суммы собственного денежного капитала.
Многих интересует то, как стать инвестором и что нужно для этого делать. Главная ошибка новичков – это уверенность в том, что результаты от инвестирования будут видны уже через несколько недель после начала деятельности. На самом деле инвестирование приносит плоды с течением времени, поэтому следует набраться терпения.
Вкладывание денег должно быть регулярным, а не случайным. Чтобы стать инвестором, необязательно располагать внушительной суммой средств. Инвестировать можно даже скромную сумму, однако вкладывание денег должно быть регулярным. К тому же новичкам не рекомендуется оперировать большими суммами денег, ведь отсутствие опыта в сфере инвестирования может привести к тому, что все вложенные средства будут потеряны.
Определение ангела-инвестора | Инвестопедия
%PDF-1.6 % 1 0 объект > эндообъект 14 0 объект > эндообъект 5 0 объект > эндообъект 4 0 объект >поток 2013-02-11T11:04:22-06:002013-02-11T11:03:45-06:002013-02-11T11:04:22-06:00application/pdf
0 конечный поток
эндообъект
56 0 объект
>
Что такое ответственное инвестирование? | Вводное руководство
Обзор
- Это вводное руководство содержит краткий обзор того, что такое ответственное инвестирование и как его можно осуществить.
- Делится информацией о реализации Принципов ответственного инвестирования.
- В нем также рассматриваются некоторые распространенные заблуждения о том, что включает в себя ответственное инвестирование, и предлагается дополнительная литература.
- Определения терминов ответственного инвестирования, используемых в руководстве, можно найти в глоссарии Структуры отчетности PRI.
- Для получения дополнительной информации о чем-либо в этом руководстве или об ответственных инвестициях в более широком смысле, пожалуйста, свяжитесь с нами.
Руководство состоит из пяти разделов:
| Что такое ответственное инвестирование? | Зачем инвестировать ответственно? | Как инвестировать ответственно | Заблуждения | Роль PRI |
|---|
Что такое ответственное инвестирование?
Ответственное инвестирование предполагает учет экологических, социальных и управленческих вопросов (ESG) при принятии инвестиционных решений и влиянии на компании или активы (так называемое активное владение или управление).
Он дополняет традиционный финансовый анализ и методы построения портфеля.
У ответственных инвесторов могут быть разные цели. Некоторые сосредотачиваются исключительно на финансовой отдаче и рассматривают вопросы ESG, которые могут на них повлиять. Другие нацелены на получение финансовой отдачи и достижение положительных результатов для людей и планеты, избегая при этом отрицательных.
Вопросы ESG, которые инвесторы могут учитывать при ответственном инвестировании, включают: 54
Вехи развития ответственного инвестирования
Зачем инвестировать ответственно?
Несколько взаимосвязанных, а в некоторых случаях пересекающихся сил стимулируют рост ответственного инвестирования.
К ним относятся:
Финансовая существенность
Увеличение объема отраслевых и академических исследований [1] указывает на наличие связи между вопросами ESG и финансовыми показателями. Исследование, проведенное по заказу PRI, также показало, что взаимодействие с компаниями по вопросам ESG может создать ценность для предприятий и их инвесторов, поощряя лучшее управление рисками и более устойчивые методы.
Вопросы устойчивого развития могут существенно повлиять на доходность рынка и портфеля, а в некоторых случаях создать риски, выходящие за рамки одной компании, сектора или региона. [2]
Примеры финансово значимых инцидентов ESG и проблем устойчивого развития
2019: Плотина, принадлежащая горнодобывающей компании Vale, рухнула. В результате стихийного бедствия погибло не менее 270 человек и был нанесен значительный ущерб местному населению и окружающей среде. Компания заплатила более 7 миллиардов долларов США для урегулирования связанных с этим претензий.
2020: Платежная компания Wirecard объявила о банкротстве на фоне обвинений в мошенничестве с бухгалтерским учетом, связанном с нарушениями корпоративного управления.
2020: Всемирная организация здравоохранения объявила вспышку COVID-19 глобальной пандемией. Ограниченные инвестиции правительств, компаний и других учреждений в обеспечение готовности к пандемии до вспышки привели к резкому сокращению мирового ВВП.
2022 : Французский суд оставил в силе обвинения в соучастии в преступлениях против человечности против цементной компании Lafarge в связи с действиями, которые она предприняла для поддержания работы своего завода стоимостью 680 млн евро в Сирии после начала гражданской войны.
Спрос клиента
Многие владельцы активов и их бенефициары признают, что факторы ESG являются существенными с финансовой точки зрения, в то время как значительная часть пытается привести свои инвестиции в соответствие со своими ценностями и с более широкими экологическими и социальными целями.
Они ожидают, что их инвестиционные менеджеры и поставщики услуг будут делать то же самое.
Ресурсы PRI
Политика и регулирование
Корпоративные и инвестиционные правила и политики, касающиеся вопросов ESG и раскрытия информации, значительно расширились за последние годы. Это отражает важную роль, которую финансовый сектор может играть в решении глобальных проблем, таких как изменение климата, современное рабство и уклонение от уплаты налогов.
Правительства и финансовые регуляторы могут использовать несколько инструментов политики и регулирования, чтобы сделать финансовую систему более устойчивой и способствовать ответственному инвестированию. К ним относятся:
- Правила раскрытия информации о корпоративных ESG
- Правила управления
- Обязанности инвесторов и правила раскрытия информации
- Таксономии устойчивой экономической деятельности
Ресурсы PRI
Фидуциарные обязанности
Фидуциарные обязанности (или эквивалентные обязанности) существуют для обеспечения того, чтобы те, кто управляет денежными средствами других людей, действовали с надлежащей осторожностью, умением и лояльностью и в интересах клиентов или бенефициаров.
Фидуциарные обязанности инвесторов требуют, чтобы они учитывали все факторы, имеющие отношение к доходности инвестиций, включая вопросы ESG, и действовали соответствующим образом. В некоторых странах закон требует, чтобы инвесторы рассматривали возможность достижения результатов в области устойчивого развития, если это может помочь в достижении их финансовых целей.
Ресурсы PRI
Результаты устойчивого развития
Любая инвестиционная деятельность может привести к положительным или отрицательным результатам устойчивого развития для людей и планеты.
Бенефициары, клиенты, сотрудники, правительства, регулирующие органы и другие заинтересованные стороны все чаще ожидают, что инвесторы будут управлять этими результатами и согласовывать свою деятельность с глобальными структурами, такими как ЦУР и Парижское соглашение.
PRI и внешние ресурсы
Принципы ответственного инвестирования
Значительная часть инвестиционной индустрии придерживается Принципов ответственного инвестирования.
Подписанты PRI берут на себя следующие обязательства:
- Принцип 1 : Мы будем учитывать вопросы ESG в инвестиционном анализе и процессах принятия решений.
- Принцип 2 : Мы будем активными собственниками и включим вопросы ESG в нашу политику и практику владения.
- Принцип 3: Мы будем добиваться надлежащего раскрытия информации по вопросам ESG от компаний, в которые мы инвестируем.
- Принцип 4 : Мы будем способствовать принятию и внедрению Принципов в инвестиционной отрасли.
- Принцип 5 : Мы будем работать вместе, чтобы повысить нашу эффективность в реализации Принципов.
- Принцип 6 : Каждый из нас будет отчитываться о своей деятельности и прогрессе в реализации Принципов.
Шесть Принципов были разработаны инвесторами для инвесторов. Осуществляя их, подписанты вносят вклад в развитие более устойчивой глобальной финансовой системы.
Ресурсы PRI
Как ответственно инвестировать
Существует множество способов ответственно инвестировать, в том числе: 0
Скрининг
Интеграция ESG
Тематическое инвестирование
Управление объектами инвестиций
Взаимодействие с другими заинтересованными сторонами
Принятие мер по достижению результатов в области устойчивого развития
(Определения терминов в этой таблице можно найти в глоссарии Структуры отчетности PRI .)
Включение ESG
Включение ESG означает оценку, анализ и рассмотрение проблем ESG в существующих инвестиционных практиках путем сочетания любого из этих подходов: интеграции, проверки и тематического инвестирования.
| Скрининг включает в себя применение фильтров к набору ценных бумаг, эмитентов, секторов или других финансовых инструментов, чтобы решить, рассматривать ли их для инвестиции. Он основан на критериях, таких как предпочтения инвестора или конкретные инвестиционные показатели, установленные в инвестиционном процессе или отражающие мандат клиента или фонда. Скрининг может быть положительным, основанным на нормах или отрицательным. | Интеграция ESG включает в себя рассмотрение вопросов ESG в инвестиционном анализе и принятии решений для лучшего управления рисками и повышения доходности. | Тематическое инвестирование предполагает поиск возможностей, создаваемых долгосрочными тенденциями ESG, такими как переход к возобновляемым источникам энергии или экономике замкнутого цикла. Это может означать выбор тематического продукта, такого как фонд или индекс, или построение портфеля на основе такой тенденции.  |
Ресурсы PRI
Управление
Управление означает использование влияния для максимизации общей долгосрочной ценности, включая общие экономические, социальные и экологические активы, от которых зависят доходы и интересы клиента и бенефициара.
Взаимодействие — это один из способов, с помощью которого инвесторы могут выполнять свои обязательства по управлению. Он включает в себя взаимодействие и диалог между инвестором или его поставщиком услуг и текущим или потенциальным объектом инвестиций или другим заинтересованным лицом для улучшения практики в отношении фактора ESG, достижения прогресса в достижении результатов в области устойчивого развития или улучшения раскрытия информации. На частных рынках участие также относится к прямому контролю инвесторов и диалогу с управленческими командами или советами директоров.
Деятельность по управлению может быть направлена на существующих и потенциальных объектов инвестиций (например, компании, эмитенты, активы) и других заинтересованных сторон, таких как лица, определяющие политику и устанавливающие стандарты.
| Примеры способов влияния на объекты инвестиций: | Примеры способов влияния на другие заинтересованные стороны: |
|---|---|
|
|
Ответственные инвесторы могут сотрудничать в своей деятельности по управлению, чтобы сделать ее более эффективной.
Сотрудничество может быть неформальным, например, обмен мнениями о том, как подходить к проблеме с коллегами, или формальным, например, присоединение к инициативам, когда инвесторы привлекают объект инвестиций или другую заинтересованную сторону.
Ресурсы PRI
Принятие мер в отношении результатов устойчивого развития
Инвесторы могут действовать для улучшения результатов устойчивого развития, связанных с их инвестициями, посредством своих инвестиционных решений и управления объектами инвестиций, политиками и другими заинтересованными сторонами. Это включает в себя приведение их инвестиций в соответствие с глобальными целями и пороговыми значениями устойчивости, направленное на увеличение положительных результатов для людей и планеты и уменьшение отрицательных.
Цели и пороговые значения глобальной устойчивости помогают установить пределы, в которых общество должно пытаться действовать, чтобы предотвратить вред людям и окружающей среде.
Они изложены в международно признанных документах, таких как:
- Цели ООН в области устойчивого развития
- Парижское соглашение
- Конвенция о биологическом разнообразии
- Руководство ОЭСР для многонациональных предприятий
- Международный билль о правах человека
- Декларация МОТ об основополагающих принципах и правах в сфере труда
- Руководящие принципы предпринимательской деятельности в аспекте прав человека ООН
PRI и внешние ресурсы
Ответственное инвестирование по классам активов
Ответственное инвестирование возможно по всем классам активов; но инструменты, которые можно использовать для достижения ответственных инвестиционных целей, различаются между частными и публичными рынками и разными типами ценных бумаг. Например:
| Фиксированный доход | Ковенанты по облигациям: инвесторы могут попытаться улучшить показатели ESG долговых инструментов, включив положения, касающиеся проблем ESG, в соответствующие контракты. |
|---|---|
| Котирующиеся акции | Право голоса: на большинстве рынков акционеры могут использовать свои голоса при принятии решений руководством и/или акционерами для официального выражения мнений и ожиданий в отношении показателей ESG компании. |
| Частный капитал | места в совете директоров: частные инвесторы, занимающие места в совете директоров, могут использовать их, чтобы помочь разработать стратегию ESG компании и тем самым повлиять на ее влияние на общество и окружающую среду. |
Эти положения могут охватывать раскрытие ESG и требовать от эмитентов соблюдения определенных стандартов, например, изложенных в Руководстве ОЭСР для многонациональных предприятий. Отчетные данные PRI показывают, что методы ответственного инвестирования более развиты в одних классах активов, чем в других. Например, исторически сложилось так, что больше инвесторов включали факторы ESG в свои вложения в акции, котирующиеся на бирже, чем в свои инвестиции с фиксированным доходом.
[3] Но, несмотря на то, что различия остаются, подписанты добились значительного прогресса по всем основным классам активов за последние годы. [4]
Ресурсы PRI
Владельцы активов и ответственное инвестирование
Возглавляя инвестиционную цепочку, владельцы активов задают направление рынкам по всему миру. Они все больше внимания уделяют устойчивому управлению своими активами, поскольку часто имеют долгосрочные обязательства и инвестиционные горизонты.
Владельцы активов, передающие на аутсорсинг все или часть своей инвестиционной функции, могут внедрить принципы ответственного инвестирования в то, как они выбирают и контролируют своих внешних инвестиционных менеджеров, консультантов и других поставщиков услуг.
Ресурсы PRI
Отчетность
Отчетность инвесторов обычно включает предоставление общедоступной или частной информации заинтересованным сторонам, таким как регулирующие органы и клиенты.
Владельцы активов могут использовать информацию, содержащуюся в этих раскрытиях, для оценки практики включения и управления ESG, а также действий по достижению результатов в области устойчивого развития, предпринимаемых их инвестиционными менеджерами. Раскрытие информации также может позволить инвесторам продемонстрировать, насколько они соответствуют нормативным актам или руководствам.
Раскрытие информации все чаще регулируется такими органами, как Европейский союз, Управление финансового надзора Великобритании и Комиссия по ценным бумагам и биржам США, а также другими национальными и наднациональными органами.
Отчеты инвестиционных менеджеров клиентам могут включать количественную и качественную информацию и тематические исследования. Он может быть автономным или составлять часть более широких отчетов или сообщений с заинтересованными сторонами.
Ресурсы PRI
Ключевые вопросы ESG
Ответственные инвесторы могут учитывать широкий спектр вопросов ESG в своем анализе.
Одним из них может придаваться большее значение, чем другим, из-за их более высокого потенциального воздействия на людей, планету и финансовую отдачу.
Изменение климата является высокоприоритетным вопросом ESG для инвесторов, особенно владельцев активов, как указано в анализе PRI практики ответственного инвестирования подписавших договор владельцев активов. Инвесторы также все больше осознают свою ответственность за соблюдение прав человека.
Ресурсы PRI
Изменение климата
Изменение климата оказывает значительное физическое, экономическое и социальное воздействие на все аспекты человеческой деятельности, как было установлено органами, включая Межправительственную группу экспертов по изменению климата и Международный валютный фонд.
В 2015 году 196 сторон приняли Парижское соглашение, юридически обязывающий международный договор об изменении климата. Он направлен на то, чтобы остановить рост глобальной температуры более чем на 2,0°C по сравнению с доиндустриальным уровнем в этом столетии и ограничить этот рост еще больше до 1,5°C.
Чтобы помочь в достижении целей Парижского соглашения, инвесторы пытаются уменьшить количество парниковых газов, таких как углекислый газ и метан, которые производят и выбрасывают компании и другие активы в их портфелях.
Многие владельцы активов, например, являются членами созданного ООН Альянса владельцев чистых нулевых активов и взяли на себя обязательство обеспечить, чтобы их портфельные активы удаляли столько выбросов парниковых газов из атмосферы, сколько они производят (известный как чистый нулевой выброс) к 2050 году. , Аналогичные союзы существуют для инвестиционных менеджеров и поставщиков услуг.
Ресурсы PRI
Права человека
Идея прав человека столь же проста, сколь и сильна: люди имеют универсальное право на достойное обращение. Каждый человек имеет право пользоваться правами человека без дискриминации независимо от его национальности, места жительства, пола, национального или этнического происхождения, цвета кожи, религии, языка или любого другого статуса.
Права человека взаимосвязаны, взаимозависимы и неделимы.
Институциональные инвесторы обязаны соблюдать права человека. Эта ответственность была формализована ООН и ОЭСР в 2011 году, и с тех пор ожидания и требования — со стороны сотрудников, бенефициаров, клиентов, правительств и общества в целом — в отношении прав человека заметно возросли.
PRI имеет многолетнюю программу работы по поддержке подписантов в реализации Руководящих принципов ООН в области бизнеса в аспекте прав человека и Руководящих принципов ОЭСР для многонациональных предприятий. Он включает в себя координацию Advance, совместной инициативы по управлению, ориентированной на права человека и социальные вопросы.
Ресурсы PRI
Заблуждения
Индустрия ответственного инвестирования продолжает быстро развиваться, что приводит к ошибочным представлениям о том, что она влечет за собой, в том числе:
Есть много способов ответственно инвестировать.
Инвесторы могут использовать информацию ESG при принятии решений об инвестициях и управлении, чтобы убедиться, что они учитывают все соответствующие вопросы при оценке риска и доходности. Инвесторы могут сосредоточиться на всем своем портфеле, на определенных классах активов или на определенных продуктах, в зависимости от их ответственных инвестиционных целей. Они также могут учитывать влияние своих инвестиций на людей и планету и могут комбинировать эти подходы для некоторых или всех своих активов.
« …приводит к снижению доходности инвестиций»
Ответственное инвестирование не требует жертвовать прибылью; фактически, может улучшить характеристики риска и доходности . Инвесторы применяют ряд методов для выявления рисков и возможностей, которые могут остаться нераскрытыми, без анализа данных и тенденций ESG.
« … это связано с ограничением доступной для инвестиций вселенной»
Ответственное инвестирование предполагает включение вопросов ESG в инвестиционные решения и управление.
Хотя такие подходы, как скрининг, широко распространены, они не являются обязательными.
« …невозможно ответственно инвестировать в качестве индексного инвестора»
Факторы ESG могут быть включены в стратегии индексного инвестирования различными способами. Поставщики услуг могут анализировать проблемы ESG и результаты устойчивого развития при построении индексов. Инвесторы могут выбирать индексы, компоненты которых были проверены или имеют тематическую направленность, чтобы убедиться, что они соответствуют их значениям. Они могут использовать управление, чтобы влиять на поведение текущих и потенциальных участников индекса, а также могут взаимодействовать с регулирующими органами и отраслевыми органами для проведения реформ, обеспечивающих ответственное инвестирование.
« …это политически мотивировано»
Ответственное инвестирование не означает продвижение определенной политической программы.
Анализ факторов ESG и рассмотрение результатов устойчивого развития в процессе инвестирования позволяет инвесторам принимать более обоснованные решения; для лучшего согласования инвестиций с целями бенефициаров и получения прибыли с поправкой на риск.
« … невозможно обосновать ответственные инвестиционные требования»
«Гринвошинг» подразумевает, что инвесторы преувеличивают, насколько экологически безопасным, устойчивым или этичным является финансовый продукт или инвестиционная стратегия, обязательство или подход. Для противодействия такого рода искажениям со стороны инвесторов было разработано множество правил и инициатив. Например, таксономии устойчивого финансирования позволяют инвесторам объективно сообщать о том, какая часть их портфелей вложена в деятельность, которая отвечает целям ESG или устойчивого развития.
PRI и внешние ресурсы
Роль PRI
PRI — это глобальная организация, которая поощряет и поддерживает ответственное инвестирование в инвестиционной отрасли.
Он действует в долгосрочных интересах:
- подписантов;
- финансовые рынки и страны, в которых они работают; и в итоге
- окружающей среды и общества в целом.
Подписанты PRI обязуются соблюдать шесть Принципов ответственного инвестирования. PRI помогает им сделать это через:
- Ресурсы : предоставление рекомендаций и инструментов по целому ряду вопросов ответственного инвестирования.
- Инициативы по совместному управлению : координация возможностей подписантов для совместного взаимодействия с компаниями и другими заинтересованными сторонами для решения высокоприоритетных вопросов ESG с использованием платформы сотрудничества PRI.
- Государственная политика : взаимодействие с лицами, определяющими политику, для поддержки и реализации подходов инвесторов к ответственному инвестированию.
- Академические исследования : поддержка инновационных исследований в области ответственного инвестирования и демонстрация результатов исследований.
