Инвестиции понятие: Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Инвестиции: основные термины и понятия. И как это работает — Абета

1740 просмотров

Сегодня разговор пойдет об основных терминах и понятиях мира инвестиций — фундаменте, на котором строится вся дальнейшая работа по созданию капитала.

Начнем с основного понятия. Инвестиции — вложение свободных денежных средств для получения прибыли. Существуют разные способы вложения средств.

Способ №1. Купить готовый бизнес или активы, которые в нем участвуют или помогают его строить (здания, земля, оборудование, патенты, лицензии и прочее). Этот способ понятный и привлекательный, но влечет за собой две трудности: существенные суммы и низкая ликвидность.

Ликвидность — это скорость реализации актива. Чем выше ликвидность актива, тем проще его продать по рыночной цене.

Здания и оборудование, не говоря уже о бизнесе, продать в короткий срок по устраивающей вас цене не так просто. Их низкая ликвидность связывает руки инвестору и не дает простора для маневра.

Способ №2. Инвестировать в бизнес не напрямую, а через покупку ценных бумаг, например, акций. Такие инвестиции называются портфельными. В этом случае ликвидность активов существенно выше, их можно легко купить и продать на фондовом рынке. Вряд ли в мире есть много людей, которые могут купить бизнес Apple, а вот акции американского производителя телефонов и компьютерной техники есть в портфеле многих инвесторов.

Фондовый рынок или рынок ценных бумаг — место, где покупают и продают ценные бумаги.

Здесь и далее речь пойдет исключительно о способе №2 — инвестициях в ценные бумаги на фондовом рынке.

Фондовый рынок и его участники

Инвестор

Эмитент

Биржа

Брокер

Клиринговый центр

Депозитарий

Инвестор – человек/компания, который вкладывает деньги и рассчитывает получить прибыль от владения ценными бумагами.

Эмитент – компания, выпускающая ценные бумаги, чтобы привлечь деньги.

Биржа – организованная площадка, где покупатели и продавцы совершают сделки с ценными бумагами и биржевыми товарами по четко установленным правилам. Биржа обеспечивает безопасность операций (например, в США: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ; в России: Московская биржа и Санкт-Петербургская биржа).

Брокер предоставляет доступ к покупке/продаже ценных бумаг (например, международные: Interactive Brokers и Saxo Bank, российские: ВТБ и БКС).

Депозитарий предоставляет услуги по хранению ценных бумаг и по учету перехода прав собственности на них.

Клиринговый центр проводит расчеты между продавцами и покупателями ценных бумаг.

Инвесторы на бирже могут заключать сделки только через профессиональных участников, а для этого им необходимо обратиться к брокеру и открыть брокерский счет. Далее инвесторы подают поручение брокеру выставить заявку на покупку или продажу того или иного актива. Если биржа видит совпадение заявок покупателя и продавца по цене, то регистрирует сделку.

Затем биржа отправляет информацию в клиринговый центр, который проверяет наличие акций и денег на счетах брокеров и подсчитывает кто, сколько и кому должен. Если не возникает вопросов, клиринговый центр передает в депозитарий поручение на перевод между счетами. Депозитарий меняет одного собственника на другого, происходит списание денег со счета покупателя на счет продавца. Клиринговый центр отвечает за расчеты, проверяет правильно ли определен собственник ценных бумаг, следит за тем, чтобы продавец ценной бумаги получил деньги. Депозитарий подобен базе данных, которая ведет учет ценных бумаг и прав собственности.

Говоря об инвестициях нельзя обойти вниманием вопрос рисков.

Риск в терминах инвестирования — это вероятность частичной или полной потери капитала, недополучения доходов или возникновения дополнительных расходов.

Риск и доходность идут рука об руку: чем больше прибыль, тем больше риск. Каждому инвестору важно самостоятельно определить приемлемое соотношение риска и доходности с учетом особенностей своего характера, не полагаясь на чужие мнения и держа в голове цель увеличения доходности при уменьшении риска.

Определить степень риска поможет волатильность.

Волатильность показывает, как сильно изменяется цена на актив во времени.

Зависимость такая: высокая волатильность → высокая вероятность непредсказуемого движения цены/потерь/дохода → высокий риск.

Мы в Абета выступаем за разумное инвестирование, которое не даст 100-200% годовых, но даст стабильность, уверенность и возможность получать доходность в 3-4 раза выше, чем по депозитам.

И в завершение рассмотрения базовых терминов инвестирования скажем несколько слов об отличиях инвестиций и спекуляций. Сразу оговоримся, что мы практикуем преимущественно инвестиционный подход, хотя грань между инвестицией и спекуляцией не столь очевидна. Например, если говорить в понятиях времени, то операции от года и более — это инвестиции, а операции от нескольких секунд до нескольких месяцев — это спекуляции. Если исходить из цели, то операция с ценными бумагами, цель которой — разница в цене актива — это спекуляция; а операция с целью получения дохода в форме процентов (дивидендов) — это инвестиция.

Обе стратегии возможны. В нашей практике мы используем и спекулятивный подход — это список идей с прицелом на краткосрочные сделки под конкретные события (предстоящую отчетность, дни инвесторов, конференции и прочее). Мы добавляем бумаги в список, когда видим краткосрочные катализаторы для роста и привлекательную точку входа, исключаем, как правило, когда катализатор отыгран, либо отсутствуют краткосрочные драйверы роста.

Надеемся, вы почувствовали себя увереннее, вооружившись основными терминами, связанными с инвестициями, и получив представление об устройстве мира фондового рынка. Будем рады видеть вас на нашем курсе “Основы инвестирования”, который стартует уже 1 ноября, где вы расширите свои знания и получите прикладные инструменты для работы с инвестициями.

Узнать много полезной информации и читать аналитику рынка можно в нашем Telegram — канале. Подписывайтесь!

Сайт: https://abeta.org

Дзен канал: https://zen.yandex.ru/abeta

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СПОРЫ: ПОНЯТИЕ, ВИДЫ И СПОСОБЫ ИХ УРЕГУЛИРОВАНИЯ/INVESTMENT DISPUTES: CONCEPT, KINDS AND METHODS OF THEIR SETTLEMENT

Источник фото: pixabay. com

Акулова С.М.

Аннотация: в статье приводится определение понятия «инвестиционные споры» в национально-правовых и международно-правовых актах; исследуется существующая в российской доктрине классификация инвестиционных споров, а также рассматриваются способы разрешения инвестиционных споров.

Ключевые слова: инвестиционные споры, виды инвестиционных споров, способы урегулирования инвестиционных споров.

 

Akulova S.M.

Annotation: the article gives the definition of notion «investment disputes» both in the domestic and international law documents; examines the classification of investment disputes provided by Russian doctrine and methods of investment disputes’ settlement.

Key words: investment disputes, types of investment disputes, methods of settlement of investment disputes.

 

В ходе осуществления инвестиционной деятельности между государством и инвестором может возникнуть спор[1].

Приведем доктринальное и законодательное определение понятий «инвестиции» и «инвестиционные споры».

В мотивировочной части Постановления Президиума ВАС РФ N 12444/12 от 5.02.2013 г. указано, что «понятие «инвестиции» не имеет собственного строгого или общепризнанного юридического содержания, а потому при использовании в наименованиях договоров оно может обозначать разнообразные отношения, складывающиеся между участниками гражданского оборота»[2].

Преамбула Вашингтонской конвенции об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств[3] устанавливает, что иностранные инвестиции имеют четкое целевое назначение — стимулирование экономического развития принимающего государства. В соответствии со ст. 12 Конвенции «Об учреждении многостороннего агентства по гарантиям инвестиций»[4] инвестициями признаются все виды капиталовложений. При этом иностранными инвестициями могут быть признаны инвестиции, поступившие от гражданина принимающего инвестиции государства, если они переводятся из-за рубежа (п.

«c» ст. 13). Согласно ФЗ РФ от 09.07.1999 N 160 «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»[5], иностранная инвестиция – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Таким образом, в ходе осуществления иностранного капиталовложения в объект предпринимательской деятельности на территории России возникают отношения между иностранным инвестором, с одной стороны, и принимающим государством, с другой[6].

С. Крупко дает определение «инвестиционных споров» в широком и узком смысле. Так, в широком смысле под инвестиционными спорами понимаются любые споры, связанные с инвестициями. В узком смысле под инвестиционными спорами следует понимать правовые споры между государством и частным иностранным инвестором, связанные с инвестициями последнего на территории первого. Последние принято называть инвестиционными в правовой доктрине[7]. Е.В. Попов определяет инвестиционные споры как комплекс правоотношений, возникающих в связи с разрешением разногласия или поиском оптимального варианта по урегулированию спорных ситуаций, которые появляются в рамках осуществления инвестиционной деятельности[8]

Кроме того, определение понятия «инвестиционный спор» можно найти в универсальных многосторонних международных договорах. Так, ст. 26 Договора к Энергетической Хратии[9]. относит к инвестиционным «споры между Договаривающейся Стороной и Инвестором другой Договаривающейся Стороны, касающиеся Инвестиции последнего на Территории первой, которые касаются утверждений о нарушении обязательства по Части III «Поощрение и защита капиталовложений» первой Договаривающейся Стороной».

Статья 25 Вашингтонской конвенции в качестве инвестиционных споров определяет правовые споры, возникающие непосредственно из отношений, связанных с инвестициями, между государством (или любым уполномоченным органом государства) и лицом (физическим или юридическим) другого государства. к категории инвестиционные споры относятся споры, возникающие в связи с прямыми иностранными инвестициями между договаривающимся государством и лицами других договаривающихся государств, а именно: инвестиционные споры, которые вытекают из отношений, связанных c иностранными инвестициями; споры, возникающие между договаривающимся государством и иностранным частным инвестором; правовые споры, касающиеся сущности и объема, юридических прав и обязанностей сторон, условий и размеров компенсации за нарушение обязательств по данному инвестиционному контракту[10]. Текст Конвенции дает государству-участнику возможность определить понятие «инвестиционный спор» в национальном законодательстве[11].

В российском законодательстве отсутствует прямое определение инвестиционного спора. В ст. 10 ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г. гарантируется надлежащее рассмотрение «спора, возникшим в связи с осуществлением инвестиции и предпринимательской деятельности на территории России иностранным инвестором»[12]. Такие споры разрешаются в соответствии с международными договорами РФ и федеральными законами в суде, арбитражном суде или в третейском суде. В законодательстве Республики Казахстан определение инвестиционных споров закреплено в ст. 296 Предпринимательского кодекса РК от 25 октября 2015 г. №375-V: «инвестиционным спором является спор, вытекающий из договорных обязательств между инвесторами, в том числе крупными инвесторами, и государственными органами в связи с инвестиционной деятельностью инвестора»[13].

В литературе приводят разные классификации инвестиционных споров. М.М. Богуславский делит инвестиционные споры[14] следующим образом:

1. «инвестиционные споры, под которыми в международной практике понимаются споры между иностранным частным инвестором и государством, принимающим частные инвестиции». В эту категорию относят споры относительно условий и порядка выплаты компенсации при национализации и осуществлении иных принудительных мер, возмещения убытков при вооруженных конфликтах, при причинении инвестору ущерба действиями органов и должностных лиц, а также в иных аналогичных случаях.
2. «споры между участниками (партнерами) совместного предприятия, споры одного из участников с совместным предприятием. Это так называемые хозяйственные споры между предприятиями с иностранными инвесторами, с одной стороны, и предприятиями и фирмами страны местонахождения такого предприятия с иностранными инвестициями».

С. Крупко предлагает несколько классификаций в зависимости от критерия, при этом рассматривает понятие «инвестиционный спор» в узком смысле.

Источник фото: pixabay.com

По характеру требований инвестиционные споры делят на:

• Частноправовые – споры о возмещении убытков, о взыскании штрафных санкций, о внесении изменений в инвестиционное соглашение.
• Публично-правовые — являются споры о соблюдении принципов экспроприации, принципов выплаты компенсации.
• Смешанные – споры, в которых инвестор предъявляет требования как публично-правового, так и частноправового характера.

В зависимости от предмета инвестиционного спора выделяют:

• Споры, связанные с допуском инвестора к осуществлению инвестиционной деятельности. Например, отказ в допуске к участию в конкурсе, отказ от заключения инвестиционного соглашения.
• Споры, связанные с реализацией инвестиционной деятельности.

С. Крупко отмечает, что предмет последних касается многих вопросов, например, действительность инвестиционного соглашения в целом или его части; толкование условий инвестиционного соглашения, установление содержания обязательств сторон; изменение условий инвестиционной деятельности в целом или условий инвестиционного соглашения в частности; неисполнение или/и ненадлежащее исполнение сторонами своих обязательств по инвестиционному соглашению; одностороннее вмешательство государства-реципиента в процесс осуществления инвестиционной деятельности, в процесс реализации предмета инвестиционного соглашения, не влекущее прекращения инвестиционного соглашения; обжалование действий и бездействия государственных органов принимающего государства и их должностных лиц[15].

Стоит отметить, что необходимо разграничение между контрактными или коммерческими спорами и инвестиционными. В случае если объединить контрактный спор с инвестиционным, «инвестор» не всегда может добиться желаемого результата через механизмы международного арбитража[16]. По делу Salim против Jordan арбитры однозначно высказались, что при коммерческом характере спора исключается возможность разрешения последнего в рамках инвестиционного соглашения[17].

Инвестор имеет различные способы защиты в случае нарушения своих прав. Например, дипломатическая защита, судебная защита или альтернативные способы разрешения инвестиционных споров (переговоры, посредничество, арбитраж)[18].

Государства прибегают к дипломатическим способам защиты по своему политическому усмотрению, как правило, в случае, когда инвестор не в состоянии защитить свои права и интересы в судах принимающего государства. Однако это право государства может быть ограничено. Положения ст. 27 Вашингтонской конвенции предусматривает, что «ни одно государство-участник не предоставляет дипломатической защиты и не предъявляет международного иска в отношении спора, который одно из его физических или юридических лиц и другое государство-участник Вашингтонской конвенции согласились передать или передали на арбитраж на основании Вашингтонской конвенции, кроме случая, когда другое такое государство не соблюдает или не выполняет арбитражное решение, вынесенное по данному спору». Несовершенство дипломатической защиты привело к идее предоставления инвесторам права осуществлять самостоятельную защиту своих интересов в отношениях с принимающими инвестициями государствами[19].

Как правило, процедура урегулирования международных инвестиционных споров в порядке арбитража предусматривается в национальном законодательстве или в ДИД. Стороны могут заключить взаимные соглашения, в которых может быть предусмотрен механизм урегулирования инвестиционных споров[20]. Инвестиционные споры могут быть рассмотрены в административных или судебных органах принимающего государства, в национальных судах иностранного государства или в международных коммерческих арбитражах. Как уже упоминалось выше, согласно ст. 10 ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», инвестиционные споры могут быть рассмотрены как в национальном суде, так и в третейском суде. Согласно ст. 296 Предпринимательского кодекса РК, инвестиционные споры разрешаются путем переговоров либо в соответствии с ранее согласованной сторонами процедурой разрешения споров. В случае невозможности разрешения споров вышеуказанными способами, споры рассматриваются в национальных судах РК, а также в арбитражах, определяемых соглашением сторон.

С. Крупко выделяет обязывающие и необязывающие механизмы разрешения споров[21]. К последним он относит переговоры, консультации, примерение или согласительную процедуру, посредничество и экспертизу. К обязывающим механизмам урегулирования инвестиционных споров относят компетентные национальные органы принимающего государства, компетентные национальные суды иностранных государств и международный арбитраж.

В США чаще применяются альтернативные способы урегулирования споров, которые рассматриваются как альтернатива правосудию и поэтому называются альтернативными средствами разрешения споров (Alternative Disput Resolution или официальная аббревиатура — ADR)[22]. Общепринятым является деление ADR на три основных вида:

1. Переговоры (negotiation) — урегулирование спора непосредственно сторонами без участия иных лиц.
2. Посредничество (mediation) — урегулирование спора с помощью независимого нейтрального посредника, который способствует достижению сторонами соглашения.
3. Арбитраж (arbitration) — разрешение спора с помощью независимого нейтрального лица — арбитра, который выносит обязательное для сторон решение[23].

В России чаще всего применяют такой способ альтернативного урегулирования споров, как третейский суд.

 

 

Список используемой литературы.

1. Договор к Энергетической хартии» (Подписан в г. Лиссабоне 17.12.1994) http://www.energycharter.org/fileadmin/DocumentsMedia/Legal/ECT-ru.pdf.
2. Кодекс Республики Казахстан от 29 октября 2015 года № 375-V «Предпринимательский кодекс Республики Казахстан» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 03.07.2017 г.) https://online.zakon.kz/Document/?doc_id=38259854#pos=389;-101
3. Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств (ИКСИД/ICSID) [рус. , англ.] (Заключена в г. Вашингтоне 18.03.1965) http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=INT&n=15167#0
4. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации № 12444/12 от 5 февраля 2013 г. http://www.arbitr.ru/bras.net/f.aspx?id_casedoc=1_1_c0915820-ef02-49ef-81c7-af56c120dd6a.
5. Сеульская конвенция 1985 года об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (Сеул, 11 октября 1985 г.). Система ГАРАНТ: http://base.garant.ru/2540560/#ixzz50YwFy2lv
6. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_16283/
7. Богуславский М. М. Правовое положение иностранных инвестиций. М.: Внешэкономический центр «Совинтерюр», 1993.
8. Данельян А.А. Международно-правовой механизм урегулирования инвестиционных споров // Аграрное и земельное право. – 2014. – №4 (112). – С. 103–108.
9. Данельян А.А., Эседов Д. Г. Иностранный инвестор и государство в евразийском пространстве // Евразийский юридический журнал. – 2012. – № 3 (46). – С. 13–16.
10. Данельян А.А., Фархутдинов И.З., Магомедов М.Ш. Национально-правовое  регулирование   иностранных инвестиций в  России // Закон. – 2013. – № 1. – С.103–119.
11. Данельян А.А. Иностранные инвестиции: некоторые аспекты взаимодействия международного и национального права // Евразийский юридический журнал. – 2011. – № 8 (39). – С. 57–60.
12. Данельян А.А. Международное экономическое право в условиях глобализации: проблемы развития // Право и государство: теория и практика. – 2014. – №1 (109). – С.127–132.
13. Данельян А.А. Международно-правовые источники урегулирования инвестиционных споров в  Евразийском пространстве // Евразийский юридический журнал. – 2012. – № 4 (47). – С. 21–24.
14. Данельян А.А. Международная арбитражно-правовая защита иностранного инвестора // Аграрное и земельное право. – 2013. – № 11 (107). – С. 117–121.
15. Данельян А. А. Практика применения российского типового соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений // Право и государство: теория и практика. – 2016. – № 1 (133). – С. 71–73.
16. Крупко С. Инвестиционные споры между государством и иностранным инвестором. Москва: БЕК, 2002. С.6
17. Международный инвестиционный арбитраж: Учебное пособие / А.А. Данельян, И.З. Фархутдинов. — М.; СПб., Центр гуманитарных инициатив, 2013. – 356 c
18. Попов Е.В. Разрешение международных инвестиционных споров // Правоведение. — 2000. — No 4. — С. 459
19. Шомуродов И.Ю. Инвестиционный спор в международном праве. // Евразийский юридический журнал. – 2010. – №2 (21) http://www.eurasialegal.info/index.php?option=com_content&view=article&id=2024:2013-04-15-08-02-12&catid=116:2011-09-19-12-34-31&Itemid=2

 

 

 

 

[1] Данельян А.А. Международно-правовой механизм урегулирования инвестиционных споров // Аграрное и земельное право. – 2014. – №4 (112). – С. 103–108.

[2] Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации No 12444/12 от 5 февраля 2013 г. http://www.arbitr.ru/bras.net/f.aspx?id_casedoc=1_1_c0915820-ef02-49ef-81c7-af56c120dd6a

[3] Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств (ИКСИД/ICSID) [рус., англ.] (Заключена в г. Вашингтоне 18.03.1965) http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=INT&n=15167#0

[4] Сеульская конвенция 1985 года об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (Сеул, 11 октября 1985 г.). Система ГАРАНТ: http://base.garant.ru/2540560/#ixzz50YwFy2lv

[5] Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_16283/

[6] Данельян А.А., Эседов Д.Г. Иностранный инвестор и государство в евразийском пространстве // Евразийский юридический журнал. – 2012. – № 3 (46). – С. 13–16.

[7] Крупко С. Инвестиционные споры между государством и иностранным инвестором. Москва: БЕК, 2002. С.6

[8] Попов Е.В. Разрешение международных инвестиционных споров // Правоведение. — 2000. — No 4. — С. 459

[9] Ст. 26-27 Договора к Энергетической Хартии. URL: http://www.energycharter.org/fileadmin/DocumentsMedia/Legal/ECT-ru.pdf.

[10] Данельян А.А., Фархутдинов И.З.  Международный инвестиционный арбитраж: Учебное пособие. – М.; СПб., Центр гуманитарных инициатив, 2013. – 356 с.

[11] Данельян А.А., Фархутдинов И.З., Магомедов М.Ш.  Национально-правовое  регулирование   иностранных инвестиций в  России // Закон. – 2013. – № 1. – С.103–119.

[12] Данельян А.А. Иностранные инвестиции: некоторые аспекты взаимодействия международного и национального права // Евразийский юридический журнал. – 2011. – № 8 (39). – С. 57–60.

[13]Кодекс Республики Казахстан от 29 октября 2015 года № 375-V «Предпринимательский кодекс Республики Казахстан» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 03. 07.2017 г.) https://online.zakon.kz/Document/?doc_id=38259854#pos=389;-101

[14] Богуславский М. М. Правовое положение иностранных инвестиций, с. 162.

[15] Крупко С. Инвестиционные споры между государством и иностранным инвестором. Москва: БЕК, 2002, стр. 10

[16] Данельян А.А. Международная арбитражно-правовая защита иностранного инвестора // Аграрное и земельное право. – 2013. – № 11 (107). – С. 117–121.

[17] Шомуродов И.Ю. Инвестиционный спор в международном праве. // Евразийский юридический журнал. – 2010. – №2 (21) http://www.eurasialegal.info/index.php?option=com_content&view=article&id=2024:2013-04-15-08-02-12&catid=116:2011-09-19-12-34-31&Itemid=2

[18] Данельян А.А. Международное экономическое право в условиях глобализации: проблемы развития // Право и государство: теория и практика. – 2014. – №1 (109).  – С.127–132.

[19] Международный инвестиционный арбитраж: Учебное пособие / А.А. Данельян, И.З. Фархутдинов. — М.; СПб., Центр гуманитарных инициатив, 2013, стр. 205

[20] Данельян А.А. Практика применения российского типового соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений // Право и государство: теория и практика. – 2016. – № 1 (133). – С. 71–73.

[21] Крупко С. Инвестиционные споры между государством и иностранным инвестором. Москва: БЕК, 2002

[22] Данельян А.А. Международно-правовые источники урегулирования инвестиционных споров  в  Евразийском пространстве // Евразийский юридический журнал. – 2012. – № 4 (47). – С. 21–24.

 

[23] Международный инвестиционный арбитраж: Учебное пособие / А.А. Данельян, И.З. Фархутдинов. — М.; СПб., Центр гуманитарных инициатив, 2013, стр. 199

Что такое инвестиции? Инвестиции Значение, виды, цели

Команда центра знаний 21 февраля 2023 г. 459 просмотров

Смысл инвестиций заключается в том, чтобы вкладывать свои деньги в актив, который может расти в цене или приносить доход, или и то, и другое. Например, вы можете купить акции зарегистрированной на бирже компании в надежде на получение регулярных дивидендов и прироста капитала в виде цены акции.

Ваши сбережения становятся инвестициями, когда они вложены в активы, несущие инвестиционный риск или определенную степень неликвидности. Такие инвестиции помогают вам создать богатство, которое можно использовать в качестве резервного фонда, пенсионного фонда, для покупки дома или финансирования образования ребенка и т. д.

Цели инвестиций

Потребность в инвестициях будет расти по мере вашего продвижения по жизни. Растущие обязанности потребуют увеличения инвестиций. Основные цели инвестиций перечислены ниже:

• Защитите свои деньги

  Инвестирование защищает ваши деньги от немедленных и ненужных расходов. Это также поможет вам защитить ваши деньги от последствий инфляции. Инфляция снижает ценность ваших денег, если они не вложены в актив, приносящий проценты. Таким образом, инвестирование поможет вам автоматически не отставать от инфляции.

• Увеличьте свои сбережения

  Инвестиции — единственный способ начать приумножать вложенные деньги. Это позволяет вашим деньгам приносить проценты, и если вы сохраните вложенные проценты, они также начнут приносить проценты.

• Создание фондов для чрезвычайных ситуаций

  Жизнь обычно состоит из взлетов и падений. Несколько раз вы зарабатываете прилично и экономите деньги, а иногда вам нужна крупная сумма на экстренный случай. Создание инвестиционных пулов поможет вам в такие дождливые дни.

• Обеспечивает вашу пенсионную жизнь

  Жизнь на пенсии — это когда у вас нет источника дохода для поддержания жизни. После того, как вы создали пенсионный фонд, вы можете ощутить свободу, которая с ним связана.

• Сохранить налог

  Инвестиции в инструменты экономии налогов, такие как планы страхования жизни, ULIP, PPF, NPS и т. д., позволяют вам требовать вычетов из вашего налогооблагаемого дохода. Таким образом, инвестирование в определенные активы может помочь вам снизить налоговые обязательства. Многие из этих инвестиций также помогут вам снизить будущие налоги за счет не облагаемых налогом сроков погашения.

• Фонд больших жизненных целей

  Вашего ежемесячного дохода не хватит, чтобы купить следующую машину или построить дом для своей семьи. Однако, если вы инвестируете небольшую сумму через несколько лет, возможно и то, и другое.

Различные категории инвестиций

В зависимости от типа актива, в который вы инвестируете, вы можете ожидать определенную степень соотношения риска и доходности. Все инвестиции можно разделить на следующие категории:

• Собственный капитал

  Это некоторые из высокорискованных инвестиций, поскольку вы напрямую владеете долей собственности. Владельцы зарабатывают только после оплаты всех расходов и обязательств. Доля собственности делает вас участником прибылей и убытков компании.

• Кредитование

  Кредитование считается более безопасным, чем владение акциями, поскольку вы обеспечиваете обязательство заемщика по выплате процентов. Таким образом, вы имеете первое право на деньги перед владельцами. Однако доходность также будет ниже.

• Участие в денежном рынке

  Инвестиции денежного рынка представляют собой краткосрочные долговые обязательства, срок действия которых может составлять до 365 дней или менее. Примеры включают казначейские векселя, коммерческие бумаги и т. д. Даже если эти инвестиции принесут меньше прибыли, они безопасны.

Виды инвестиций

Вы найдете множество вариантов инвестирования, и вы должны выбрать лучшие из них в соответствии с вашими потребностями. На более широком уровне инвестиции можно разделить на две категории — собственный капитал и долг. Собственный капитал в первую очередь инвестирует в акции компаний по-разному. Долг — это то, где ваши деньги вложены в инструменты денежного рынка.

В таблице ниже перечислены различные типы инвестиций в Индии:

Тип инвестиции	Описание	Риск	Награда
Акции	Акции представляют вашу долю в компании. Акции обеспечат возврат инвестиций за счет изменений в цене акций или дивидендов. Он может быть очень волатильным и считается одним из самых рискованных вложений.	Высокий	Высокий
Облигации	Облигации являются инструментом заимствования. Владельцы облигаций имеют преимущественное право на активы компании. Таким образом, они считаются более безопасными, чем акции. Кроме того, доходность инвестиций держателя облигаций будет более стабильной, чем у держателя акций, поскольку облигации могут иметь фиксированную купонную ставку.	Низкий	Низкий
Паевые инвестиционные фонды	Взаимные фонды — это объединенные активы, которыми профессионально управляют. Он может объединять деньги тысяч мелких инвесторов и создавать портфель из до 30 ценных бумаг, чтобы получать доход от объединенных денег. Взаимные фонды позволяют инвесторам регулярно вкладывать небольшие суммы и выбирать свой портфель активов в соответствии со своим профилем риска.	Средний	Средний
Планы индивидуального страхования	ULIP — это планы страхования жизни, которые позволяют вам инвестировать в диверсифицированные фонды в соответствии с вашим профилем риска. Вы получите прибыль, привязанную к рынку, и налоговые льготы на свои инвестиции. Пожизненное покрытие будет доступно независимо от исполнения вложенной суммы.	В соответствии с вашим портфолио	Высокий
Золото	Инвестиции в физическое золото могут быть дорогими, рискованными и сопряжены с проблемами хранения. Таким образом, вы можете использовать электронную форму инвестиций в золото. Золотые ETF и золотые облигации являются одними из популярных способов инвестирования в золото и поддержания его цены.	Средний	Низкий
Государственный резервный фонд (PPF)	Это схема, предлагающая хорошую норму прибыли и государственную гарантию. С помощью PPF вы можете побороть инфляцию и накопить солидное состояние, которое также полностью освобождается от налогов. PPF также обеспечивает достаточную ликвидность. Таким образом, эти инвестиции помогут вам создать страховой фонд для вашей семьи. Счет продлевается после 15 лет погашения. Таким образом, вы можете использовать его, чтобы накопить на пенсию и получать не облагаемую налогом пенсию после 60 лет.	Низкий	Низкий

Почему важен выбор инвестиционного актива?

Выбор варианта инвестирования требует баланса между следующими тремя факторами:

• Ликвидность
• Риск или волатильность-доходность
• Срок владения инвестициями

Обычно риск-доходность и ликвидность обратно пропорциональны друг другу. Чем выше риск, тем ниже ликвидность и тем выше срок инвестирования, который вам потребуется.

Например, если вы только откладываете деньги, ликвидность высока, инвестиционный риск равен нулю, а срок инвестирования отсутствует.

Все активы и варианты инвестирования предлагают различный компромисс между этими факторами:

Инвестиционный вариант	Ликвидность	Риск-доходность	Идеальный инвестиционный срок
Сберегательный счет	Равно наличным	Почти ноль	нет
Срочный депозит	Ниже, чем сбережения	Больше, чем сбережения	От 7 дней до 10 лет
Золото	Высокий	Средний	от 5 до 15 лет
Акции	Высокий	Очень высокий	от 3 до 30 лет
Паевые инвестиционные фонды	От среднего до высокого	Высокий	от 5 до 10 лет
УЛИПС	Низкий	От среднего до высокого	от 5 до 81 года
Государственный резервный фонд (PPF)	Низкий	Низкий (но не облагаемый налогом)	15 лет+
Недвижимость	Очень низкий уровень	Средний	10 лет+

При инвестировании всегда следует оптимизировать инвестиционный горизонт. Ваши шансы на получение большей прибыли будут выше, если вы будете инвестировать в течение длительного времени с высокорисковыми инвестициями. Однако вам также нужны менее рискованные и более ликвидные инвестиции для удовлетворения ваших краткосрочных и среднесрочных потребностей.

Прежде чем инвестировать в актив, вы должны понимать соотношение риска и прибыли и ликвидности.

Факторы, которые следует учитывать перед инвестированием

Теперь, когда вы понимаете основы инвестирования, вы также должны научиться выбирать наилучший вариант инвестирования в соответствии с вашими финансовыми целями. Ниже перечислены несколько шагов, которые помогут вам найти лучший вариант инвестиций в соответствии с вашими жизненными целями:

• Определите свои инвестиционные цели

  Каждое финансовое путешествие отличается, и, следовательно, инвестиционные цели у всех разные. Первое, что вы можете сделать, это определить свои инвестиционные цели. Это поможет вам в следующем:

  • Сколько денег вам нужно в будущем?
  • Сколько вы можете инвестировать сейчас?
  • Как долго вам нужно инвестировать?

• Выберите варианты инвестиций в соответствии с целями

  После определения целей выберите вариант инвестирования. Ваш выбор будет зависеть главным образом от времени, доступного для конкретной вехи или события в жизни. Например:

  • Если ваша цель – купить автомобиль через 3 года, вы можете вложить свои сбережения в долговой паевой инвестиционный фонд и достичь своей цели.
  • Покупка дома через 10 лет означает, что вы можете инвестировать в фонды акций и акции.

• Обеспечьте более высокую экономию налогов

  Варианты долгосрочных инвестиций также помогут вам сэкономить на налогах:

  • Такие инвестиции, как PPF и ULIP, помогают снизить налогооблагаемый доход при инвестировании в них.
  • Взаимные фонды акций, золотые ETF и долговые взаимные фонды пользуются преимуществами индексации прироста капитала, если вы держите их достаточно долго.

• Обеспечение важных семейных целей

  Определенные семейные цели, такие как высшее образование ребенка и женитьба, не могут быть оставлены на волю случая. Таким образом, вы должны выбрать варианты инвестиций, которые предлагают хороший рост, а также защиту цели.

  • Варианты инвестирования, такие как ULIP, имеют покрытие страхования жизни с диверсифицированными вариантами инвестирования.
  Планы гарантированного возврата
  • — это безопасные долгосрочные инвестиции, которые предлагают гарантированный доход от сделанных вами инвестиций.

Инвестиции необходимы для приумножения ваших денег и создания богатства. Это поможет вам достичь ваших жизненных целей. В Индии доступно множество вариантов инвестирования, и вы должны понимать цель, риск и вознаграждение, связанные с ними.

Вы должны выбрать вариант в соответствии с вашими инвестиционными целями и потребностями.

Часто задаваемые вопросы, связанные с инвестициями

Инвестиции — это деятельность по обмену денег на активы. Актив может быть реальным, юридическим или виртуальным, но такие активы будут иметь стоимость, которая со временем будет меняться. Например, картины, акции, облигации, NSC и т. д.

Вы можете инвестировать для определенной цели, например, для сохранения денег, для покупки автомобиля, для создания пенсионного фонда, и вы можете выбрать свой идеальный инвестиционный актив. Например, ответственное хранение требует высокой ликвидности или экономии на налогах. Но для выхода на пенсию потребуется меньше ликвидности, но высокая норма прибыли, такая как ELSS или ULIP.

Вы должны начать инвестировать, как только начнете зарабатывать или даже раньше, если это возможно. Деньги создают больше денег, и чем раньше вы начнете работать, тем лучше. Таким образом, раннее инвестирование позволит вам быстрее накопить богатство и освободиться от финансовых забот.

Рост ваших денег зависит от инвестиционного риска, на который вы можете пойти. Сбережения страдают от следующих двух рисков:

• Не дает прироста
• Стоимость ваших денег упадет из-за инфляции и налогов. Кроме того, обычно мы в конечном итоге тратим имеющиеся деньги.

Таким образом, инвестирование защищает сбережения от инфляции и расходов.

Отказ от ответственности: эта статья опубликована в общественных интересах и предназначена только для общих информационных целей. Читателям рекомендуется проявлять осторожность и не полагаться на содержание статьи как на окончательный характер. Читатели должны продолжить исследования или проконсультироваться с экспертом по этому вопросу.

Теги

Страхование жизни Срок страхования УЛИП Экономия на налогах Медицинская страховка Страхование детей Выход на пенсию Налоговый университет План сохранения Гарантированный план сбережений Гарантированный план Income4Life

Связанные статьи

Как инвестировать деньги — узнайте, как лучше инвестировать деньги

07 июля 2022 г.

Лучшие инвестиционные планы на 5 лет

06 июня 2022 г.

Куда инвестировать в 2022 году?

08 марта 2022 г.

Поиск по категориям

• Страхование жизни
• Срочное страхование
• УЛИП
• Экономия на налогах
• Страхование здоровья
• Детское страхование
• Выход на пенсию
• План сохранения
• Налоговый университет

Попробуйте наши калькуляторы

• Рассчитайте стоимость фонда
• Рассчитать премию
• Пенсионный калькулятор

• Калькулятор финансового иммунитета
• Калькулятор компаундирования
• Калькулятор подоходного налога

Наши продукты

Срочный план страхования

Страхование жизни до 99 летлет

Возможность заблокировать страховую ставку и увеличить покрытие до 100% по заблокированной ставке

Возможность использовать ежемесячный доход после достижения 60-летнего возраста

Возможность получать общую сумму страховых взносов в случае отсутствия претензии

Налоговые льготы согласно действующему законодательству

Купить сейчас
Узнать больше

Сберегательный план

Лучшее соотношение цены и качества для обязательств с высокой премией

Гарантированные выплаты по истечении срока

Пожизненное страхование на весь срок

Возможность выбора условий оплаты страховых взносов

Проверить Премиум
Узнать больше

План сбережений

5 вариантов плана на выбор для защиты ваших близких

Премии оплаты за 5 000 или 10 лет в соответствии с вашими финансовыми целями

Премиальная защита. льготы могут быть доступны в соответствии с действующим налоговым законодательством

Проверить Премиум
Узнать больше

Онлайн планы Оплатить премиум Получить звонок Связаться с нами

Investment Concepts & Financial Planning Services, Inc.

Мы работаем с людьми, близкими к пенсионному возрасту, и помогаем им разработать разумную стратегию обеспечения постоянного и надежного дохода, который может длиться всю жизнь.

Investment Concepts and Financial Planning Services, Inc.

Прибыль с независимой точки зрения.

Investment Concepts and Financial Planning Services, Inc. — независимая финансовая консалтинговая фирма с более чем 30-летним опытом индивидуального обслуживания наших клиентов.

Наша независимость позволяет нам предлагать вам объективный подход к удовлетворению ваших инвестиционных потребностей.

Мы рады предложить комплексные услуги по финансовому планированию и инвестициям широкому кругу клиентов. Если вы стремитесь стать финансово независимым, мы здесь, чтобы помочь вам.

Узнать больше

ПЕНСИОННОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

Вы много работали, и теперь пришло время насладиться результатами всех этих долгих часов. Вместе мы можем создать стратегию, которая поможет максимизировать вашу пенсию.

Узнать больше

COLLEGE PLANNING

Стоимость высшего образования может быть пугающей. Наши консультанты хорошо подготовились к одной из крупнейших инвестиций в жизни.

Узнать больше

БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ

Мы считаем, что малый бизнес является основой Америки. В Investment Concepts мы делаем все возможное, чтобы помочь вам добиться успеха на современном конкурентном рынке.

Узнать больше

ЗНАКОМЬТЕСЬ С НАШЕЙ КОМАНДОЙ

Наша команда профессионалов имеет многолетний коллективный опыт. Независимо от ваших потребностей в управлении финансами, у нас есть необходимые навыки, чтобы помочь вам добиться успеха.

Узнать больше

ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЕ СТРАТЕГИИ

Независимо от того, начинаете ли вы откладывать на будущее или являетесь опытным инвестором, компания Investment Concepts обладает опытом управления финансами, который поможет вам в достижении ваших целей.

Мы стремимся всегда предоставлять объективные консультации, безупречный сервис и диверсифицированные финансовые ресурсы для отдельных лиц, семей и владельцев бизнеса.