Что такое акции, как на них заработать, чем они отличаются от облигаций. Привилегированные и обыкновенные акции, риски инвестирования, депозитарные расписки
Что такое обыкновенная акция? Как на ней заработать?
Говоря просто, акция — это доля в бизнесе. После покупки акции инвестор становится одним из совладельцев компании и получает права на часть ее прибыли, а также на участие в управлении компанией через голосование на общих собраниях акционеров. Но если акций у инвестора не много, его роль в управлении будет незначительной.
В то же время даже владение очень маленькой долей в компании никак не мешает получать доход по ее акциям — для этого есть два способа:
Получать часть прибыли компании в виде дивидендов.
Дождаться роста цен на акции компании и выгодно их продать.
При этом один способ получения дохода не исключает другого: можно получать дивиденды, пока ждете роста стоимости акций, а потом продать их, когда наступит подходящий момент.
Чтобы научиться правильно составлять инвестиционный портфель и включать в него наиболее ликвидные ценные бумаги, пройдите наш бесплатный курс для опытных инвесторов «Как зарабатывать на акциях». В нем мы подробно рассказываем о том, как изучать бизнес компаний, правильно читать финансовую отчетность и находить идеи для инвестиций. Посмотреть курс
Чем привилегированные акции отличаются от обыкновенных?
Привилегированные акции — это тоже доля в компании, как и в случае с обычными акциями. Разница в том, что у владельцев обыкновенных и привилегированных акций различаются права.
Больше доходность — она складывается за счет более высоких дивидендов, чем по обыкновенным акциям.
Другой вариант: более высокая доходность по привилегированным акциям возникает за счет того, что их рыночная стоимость ниже, чем у обычных, — потому что они менее ликвидны и не так интересны для крупных инвесторов из‑за отсутствия права голоса.
Еще одно преимущество привилегированных акций — если дивидендные выплаты урежут или полностью отменят, инвесторов это коснется в последнюю очередь или не коснется совсем.
Приоритет при банкротстве — если компания обанкротилась, все, кто имеет право на долю в ее имуществе, «выстраиваются в очередь». Первыми идут кредиторы и держатели облигаций, потом владельцы привилегированных акций и только после них — остальные акционеры.
Нет права голоса — в обмен на более высокие дивидендные выплаты держатели привилегированных акций добровольно отказываются от права голоса на общем собрании акционеров компании. Исключения: когда держателей привилегированных акций хотят лишить дивидендов или когда решается вопрос о реорганизации или ликвидации компании.
Другие виды градации акций
Акции зарубежных компаний, в зависимости от возможностей их держателей голосовать на собрании акционеров и получать дивиденды, делятся на классы.
Класс А — владельцы таких акций могут голосовать на собрании акционеров и получать дивиденды. Одна акция класса А дает один голос.
Класс B — владельцы этих акций также могут голосовать на собрании акционеров и получать дивиденды. Одна акция класса B может давать больше одного голоса.
Класс С — владельцы таких акций могут получать дивиденды, но не могут голосовать на собрании акционеров.
При этом права, которые дает конкретный класс акций, могут меняться. Обычно эмитент указывает эту информацию в уставе организации или в проспекте эмиссии.
Чаще всего разделение акций на классы делается для того, чтобы привлечь капитал со стороны частных инвесторов, но при этом сохранить право решающего голоса за менеджментом или основателями компании.
Что такое депозитарные расписки на акции?
Депозитарная расписка — это сертификат, подтверждающий право собственности на акции или облигации. Она нужна, чтобы инвесторы из одной страны могли на своей местной бирже вложиться в бумаги, которые торгуются на бирже другого государства.
Впервые расписки возникли в США, где их назвали АДР — американские депозитарные расписки. Позже появились ГДР — глобальные депозитарные расписки, открывающие доступ к ценным бумагам и на других крупных международных биржах.
Депозитарную расписку можно купить и продать так же, как обычные акции или облигации. При этом одна расписка может равняться и одной акции, и двум, и десяти, и даже 0,1 акции — всё зависит от конкретного случая. Как покупать и продавать ценные бумаги
Например, на Московской бирже можно купить глобальные депозитарные расписки (ГДР) на акции головной компании Тинькофф — TCS Group.
Сами акции при этом торгуются на Лондонской бирже.
Владельцы депозитарных расписок получают те же права, что и владельцы самих акций, в том числе право на дивиденды.
Что такое варранты?
Варрант — это договоренность, которая дает инвестору право приобрести акции конкретной компании по заранее оговоренной цене (обычно ниже рыночной на момент выпуска варранта) и в течение определенного отрезка времени. Этим варрант похож на опцион: инвестор может воспользоваться своим правом на покупку акций или отказаться от него. Что такое опцион
Но у варранта есть 3 важных особенности:
Варрант выпускается самой компанией — эмитентом акций.
Срок действия варранта может исчисляться годами (срок опциона гораздо короче). Существуют даже бессрочные варранты.
В отличие от опционов, варранты не торгуются на бирже.
Компании выпускают варранты на свои акции, чтобы привлечь дополнительные деньги на выгодных для себя условиях: до момента исполнения варранта его эмитенту не приходится увеличивать количество своих акций и платить дивиденды держателям варрантов. А для инвестора варрант — это способ держать позицию по конкретной акции, «замораживая» в ней гораздо меньше денег, чем при обычной покупке на бирже.
Например, инвестор может прямо сейчас купить акцию Х за 60 000 ₽ либо за 10 000 ₽ получить от этой компании варрант, дающий право приобрести ту же самую акцию по цене 50 000 ₽ в любой момент в течение 3 лет.
Если через 3 года стоимость акции Х вырастет до 80 000 ₽, то доход и от покупки самой акции, и от владения варрантом будет одинаковой.
Доход просто от акции: 80 000 − 60 000 = 20 000 ₽.
Доход от варранта: 80 000 − (10 000 + 50 000) = 20 000 ₽.
Но держатель варранта сможет все 3 года использовать свободные 50 000 ₽ для других сделок. Если же за это время акции Х не вырастут или даже упадут в цене, он может просто отказаться от конвертации варранта в акции.
Чем акции отличаются от облигаций?
Если говорить в целом, это просто разные виды ценных бумаг со своими особенностями и задачами.
Акция — это в первую очередь доля в бизнесе. Покупая акцию, инвестор получает право на часть будущей прибыли компании в виде дивидендов. Также в случае успешной работы компании цена на ее акции может вырасти и принести инвестору дополнительный доход, если он решит продать эти акции. Но никаких четких гарантий стабильного потока дивидендов или значительного роста цены на акции никто дать не может.
Облигация — это долговое обязательство.
Компания берет у инвесторов деньги в долг, а взамен выдает им свои облигации как расписку с обещанием вернуть эти деньги за определенный срок. А пока компания возвращает долг, она платит инвесторам проценты — в виде так называемых купонов. Что такое купоны
В случае с облигациями инвесторы могут заранее просчитать, когда и какой доход они получат. Однако этот доход обычно не сильно превышает ставки по банковским вкладам.
Что выгоднее: акции или облигации?
Всё зависит от вашей инвестиционной стратегии, целей и горизонта планирования, а также от готовности к риску.
В исторической перспективе акции оказываются доходнее облигаций, но на коротких отрезках времени они могут значительно терять в цене. Поэтому этот инструмент инвестирования считается более рискованным.
Например, доходность американских акций с 1926 года составила примерно 10% годовых, а в худший год они принесли убыток в −43%.
Если для вас важен предсказуемый денежный поток от инвестиций, облигации могут оказаться предпочтительнее за счет четкого механизма регулярных купонных выплат, а также потому, что эмитент обязан вернуть полный номинал облигации в конкретную дату. Кто такой эмитент
Для сравнения: доходность американских облигаций с 1926 года составила примерно 6% годовых, а в худший год они показывали падение до уровня −8%.
Первоначально разница в доходности двух этих инструментов не кажется слишком существенной, тогда как риск падения цены у облигаций гораздо ниже. Но чем дольше срок инвестиций, тем сильнее на портфель влияет эффект сложного процента и тем выше доходность по акциям. Что такое сложный процент в инвестициях
Например, за 3 года инвестирования портфель из акций может вырасти на 33%, а портфель из облигаций на 19%.
Чтобы увеличить доход и при этом сильно не рисковать, попробуйте собрать сбалансированный портфель, в котором будут и акции, и облигации — это называется диверсификацией. Что такое диверсификация и зачем она нужна
Какие риски несут владельцы акций?
Акционеры несут самый большой риск в сравнении с владельцами облигаций, кредиторами, сотрудниками и поставщиками компании. Вот в чем он выражается.
Риск не получить дивиденды — в любой момент руководство компании может предложить приостановить выплату дивидендов, и рядовые акционеры ничего не смогут с этим сделать.
Риск продать акции в убыток — цена на акции может как расти, так и падать. К снижению цены может привести множество факторов: плохая работа менеджмента, активность конкурентов, сложная ситуация в экономике или просто обстоятельства непреодолимой силы вроде пандемии. Если в этой ситуации инвестору срочно понадобятся деньги, то продать свою часть акции он сможет только с большой скидкой.
Риск потерять деньги при банкротстве компании — акционеров называют кредиторами последней очереди. Это значит, что в случае ликвидации компании они получат то, что останется после раздачи зарплат, долгов поставщикам и погашения долгов по облигациям. В этой ситуации очень велики шансы, что акционеры не получат вообще ничего.
Чтобы не потерять деньги на акциях отдельно взятой компании, имеет смысл держать портфель сразу из нескольких типов ценных бумаг, чтобы усреднить риски, — это называется диверсификацией портфеля. Что такое диверсификация и зачем она нужна
Получилось найти ответ?
Что такое акции компании
В Западных странах акции — популярный для инвестирования инструмент. Он дает возможность стать владельцем небольшой доли бизнеса и на большом промежутке времени существенно обогнать как инфляцию, так и банковскую ставку по депозитам.
Так что такое акции компании?
Акция дает любому владельцу два основных права: участие в управлении компанией и получение части прибыли пропорционально своей доле. Если компания выпустила 1000 акций, а Вы приобрели 100 из них, то Вы владеете 10% компании. А дивиденды между владельцами обыкновенные акции распределяются пропорционально вложенным суммам.
А что если у Вас, скажем, 10 акций, а их выпущено 10 миллионов? Каждая акция соответствует 1 голосу на общем собрании акционеров. То есть владея даже одной акцией, Вы имеете право присутствовать на таком собрании и голосовать. Понятно, что Ваш голос имеет очень малый вес. Однако тысячи других владельцев таких же мелких пакетов акций обычно имеют схожие интересы, позволяя иногда перетянуть чашу весов в свою сторону.
Зачем компании продают акции?
Рассмотрим на простом примере. Существует магазин по продаже товаров для сада. И дела у его владельца идут хорошо. Он хочет открыть еще 2 таких же магазина в других частях города, но у него нет для этого денег.Что он может в таком случае сделать?
— Пойти в банк. Взять кредит под 3% на Западе или под 25% в России. Это накладывает на владельца большие риски. Если он не сможет погашать кредит, банк заберет заложенное имущество, например, не только второй и третий, но, возможно, и первый магазин.
— Можно выпустить акции. Владелец получает живые деньги для открытия 2 новых магазинов, при этом он не должен платить проценты по кредиту. И самого кредита нет вообще, его не нужно погашать. А люди, купившие акции, планируют в дальнейшем получать дивиденды, а также со временем продать данные акции еще дороже.
Все то же самое происходит в глобальных масштабах. Купив акции Microsoft или BMW, мы становимся владельцами небольшой части этих компаний и их бизнеса.
Почему владение акциями — популярный способ инвестирования?
За последние 100 лет в Западных странах доходность от владения акциями превысила доходность от банковского депозита примерно в 10 раз. Именно поэтому в США почти 50% населения инвестирует в фондовый рынок.Вы спросите, как такое вообще возможно (резкое превышение доходности от владения акциями, над доходностью депозита)? Разберем на очередном примере.
Среднестатистический бизнес почти всегда имеет рентабельность и доходность выше ставки банковского процента. В противном случае, владельцы не вкладывались бы в расширение своего бизнеса, а просто положили бы деньги в банк под проценты.
Как это выглядит в цифрах? Допустим, банк в США берет депозиты у населения под 1% годовых. При этом готов выдать деньги бизнесу под 3% годовых. Бизнесмен возьмет их по такой ставке только если верит, что получит еще больше прибыли. Например, 5-7% годовых. То есть бизнес приносит примерно на 4-6% в год больше прибыли, чем простой банковский депозит.
Вы спросите «ну и что нам с этого»? А теперь вспомним, что разбирали в начале нашей статьи. Покупая акции, мы приобретаем себе часть бизнеса и часть получаемых им прибылей. То есть имеем те самые 5-7% годовых, а не 1% от банковского депозита.
Как вложить деньги в акции компаний?
Существуют 2 основные возможности. Приобрести акции, впервые выпускаемые компанией (или производящей их дополнительный выпуск) при первичном размещении (IPO). Такие выпуски, в зависимости от биржи, проходят от нескольких раз в год, до нескольких сотен раз.
Второй, наиболее распространенный вариант, приобрести акции уже торгуемые на бирже. Акции можно купить только через брокера. Мы отдаем через них распоряжение о покупке 100 акций Сбербанка, брокер выполняет данный заказ, беря небольшую комиссию.
Как продавать акции компании?
Прошло некоторое время, после покупки акций Сбербанка. Цена на них выросла, и мы хотим продать их, зафиксировать прибыль и, возможно, купить акции Лукойла. Что нам для этого нужно? Достаточно отдать приказ о продаже своему брокеру. И уже через несколько секунд или минут (при телефонном обращении), деньги будут зачислены на Ваш счет у брокера, затем Вы можете отдать распоряжение о выводе их на Вашу банковскую карточку или счет.
Акции и акции: понимание разницы
Акции и акции: обзор
Различие между акциями и акциями на финансовых рынках размыто. Как правило, в американском английском оба слова используются взаимозаменяемо для обозначения финансовых акций, в частности, ценных бумаг, которые обозначают владение публичной компанией. (В старые добрые времена бумажных транзакций они назывались сертификатами акций). В настоящее время разница между двумя словами больше связана с синтаксисом и определяется контекстом, в котором они используются.
Основные выводы
- Во всех смыслах акции и акции относятся к одному и тому же.
- Небольшое различие между акциями и акциями обычно упускается из виду, и оно больше связано с синтаксисом, чем с финансовой или юридической точностью.
- Чтобы инвестировать в акции или, точнее, инвестировать в акции компании, вам понадобится собственный брокерский счет.
Аналогичная терминология
Из этих двух «акции» являются более общим термином. Он часто используется для описания части собственности одной или нескольких компаний. Напротив, в просторечии слово «акции» имеет более конкретное значение: оно часто относится к собственности конкретной компании.
Поэтому, если кто-то говорит, что он «владеет акциями», некоторые люди склонны ответить: «Акции какой компании?» Точно так же инвестор может сказать своему брокеру купить 100 акций XYZ Inc. Если бы он сказал «купить 100 акций», он имел бы в виду целый ряд компаний — на самом деле 100 разных компаний.
Комментарий «Я владею акциями» может также вызвать у слушателя более общий ответ: «Акции чего? Какие инвестиции?» Стоит отметить, что можно владеть акциями нескольких видов финансовых инструментов: взаимных фондов, биржевых фондов, товариществ с ограниченной ответственностью, инвестиционных фондов недвижимости и т. д. Акции, с другой стороны, относятся исключительно к корпоративным акциям, ценным бумагам, торгуемым на фондовая биржа.
В чем разница между акциями и акциями?
Запасы
Давайте ограничимся акциями и фондовыми рынками. Инвестиционные профессионалы часто используют слово «акции» как синоним компаний — разумеется, публично торгуемых компаний. Они могут относиться к энергетическим акциям, стоимостным акциям, акциям компаний с большой или малой капитализацией, акциям продовольственного сектора, акциям голубых фишек и так далее. В каждом случае эти категории относятся не столько к самим акциям, сколько к корпорациям, которые их выпустили.
Финансовые профи также относятся к обыкновенным акциям и привилегированным акциям, но на самом деле это не типы акций, а типы акций.
Таким образом, когда люди говорят об акциях компании, они чаще всего имеют в виду свои обыкновенные акции. Обыкновенные акции представляют собой доли собственности в корпорации и тип акций, в которые инвестирует большинство людей. Когда люди говорят об акциях, они обычно имеют в виду обыкновенные акции. Фактически, подавляющее большинство акций выпускается именно в этой форме. Обыкновенные акции представляют собой право требования на прибыль (дивиденды) и дают право голоса. Инвесторы чаще всего получают один голос на принадлежащую акцию для избрания членов совета директоров, которые наблюдают за основными решениями, принимаемыми руководством. Таким образом, акционеры имеют возможность контролировать корпоративную политику и вопросы управления по сравнению с привилегированными акционерами.
Акции
Акция — это наименьшая номинальная стоимость акций компании. Поэтому, если вы делите акции и ссылаетесь на конкретные характеристики, правильное слово — «акции».
С технической точки зрения акции представляют собой единицы акций.
Обычные и привилегированные относятся к разным классам акций компании. Они имеют разные права и привилегии и торгуют по разным ценам. Например, обычным акционерам разрешено голосовать на референдумах компании и персонале. Привилегированные акционеры не обладают правом голоса, но, с другой стороны, они имеют приоритет в получении возмещения в случае банкротства компании. По обоим типам акций могут выплачиваться дивиденды, но акции предпочтительного класса гарантированно выплачиваются первыми в случае объявления дивидендов.
Обыкновенные и привилегированные — две основные формы акций; однако компании также могут настраивать различные классы акций в соответствии с потребностями своих инвесторов. Различные классы акций, часто обозначаемые просто как «А», «В» и т. д., получают разные права голоса. Например, один класс акций будет принадлежать избранной группе, которой дается, возможно, пять голосов на акцию, в то время как второй класс будет выпущен для большинства инвесторов, которым дается только один голос на акцию.
Особые указания
Взаимозаменяемость терминов акции и акции относится в основном к американскому варианту английского языка. Эти два слова по-прежнему имеют значительные различия в других языках. В Индии, например, в соответствии с Законом о компаниях этой страны от 2013 года акция является наименьшей единицей, на которую разделен капитал компании, представляющей собственность акционеров компании, и может быть оплачена только частично. Акция, с другой стороны, представляет собой набор акций члена, преобразованных в единый фонд, который полностью оплачен.
Что такое акция? Определение и значение
Акция — это отдельная единица собственности в компании или финансовом активе.
Это, по сути, обмениваемая часть стоимости компании, которая может колебаться вверх или вниз в зависимости от нескольких различных рыночных факторов.
Компании делят капитал на акции как средство привлечения капитала. Акции также известны как акции.
Есть два основных типа акций: обыкновенные акции, которые британцы называют обыкновенных акций и привилегированных акций.
Обычные акционеры имеют право голоса и получают дивиденды в соответствии с уровнем прибыли. В то время как привилегированные акционеры обычно не имеют права голоса, но имеют приоритет при выплате дивидендов.
Стоимость акции, выпускаемой компанией, зависит от ее номинальной стоимости – капитала компании, деленного на общее количество акций. Уставный капитал фирмы относится к максимальной сумме акций, которую ей разрешено продать.
Когда вы покупаете долю в компании, вы становитесь совладельцем этой фирмы.
Лица, владеющие акциями компании, называются акционерами или акционерами. Акционеры регулярно получают доход от принадлежащих им акций – это называется выплатой дивидендов.
Обмен акциями осуществляется через биржевого маклера, выступающего в роли посредника.
Как оценивается акция?Стоимость акции зависит от нескольких ключевых рыночных принципов. Проще говоря, стоимость акции — это то, сколько люди готовы заплатить за нее, если она продается. Однако акции не продаются в любой момент времени — сделка с акциями сильно зависит от ликвидности рынка.
Инвесторы покупают акции, потому что они предсказывают, что стоимость акций будет расти, а также для текущих выплат долгосрочных дивидендов.
Компании пытаются угодить инвесторам, позволяя акционерам голосовать за то, кто руководит компанией, и принимать другие важные решения. Акционеры, в конце концов, являются владельцами компании.
Когда пресса положительно отзывается об определенных акциях, они могут внезапно стать популярными. Многие аналитики делают оптимистичные прогнозы. Часто это начинающие компании. Мы называем такие акции гламурными. Однако, если их гламур исчезнет, их цены могут рухнуть.
Настроения рынка – главный фактор, влияющий на стоимость акцийКогда ожидается рост будущих прибылей, цена акций также растет. Эксперты говорят, что такое рыночное настроение часто оказывает более сильное влияние, чем простая публикация данных о прибылях и убытках.
Как бы нелогично это ни звучало, но если аналитик или эксперт говорит, что компания удвоит свою прибыль, это простое предсказание приведет к росту стоимости ее акций. Очевидно, что аналитик должен быть хорошо узнаваем.
Когда прибыль будет опубликована, цена акций этой компании, вероятно, упадет, если прогноз был неверным.
Чтобы оценить поведение рынков, особенно отдельных акций, важно понять динамику рыночных настроений.
