Застройщик обанкротился что делать дольщикам: Как дольщику получить жилье, когда застройщик – банкрот

Как дольщику получить жилье, когда застройщик – банкрот

За год (к июню 2018 г.) число застройщиков-банкротов в России увеличилось в 2,4 раза, достигнув в сумме 320 компаний, что составляет 10% от общего количества девелоперов (данные Единого реестра застройщиков). Пока банкротами чаще всего становятся небольшие компании. Но в связи с законодательными ужесточениями правил работы на рынке дамоклов меч банкротства может нависнуть и над рядом крупных игроков отрасли.

На что может рассчитывать дольщик в ситуации, когда компания, которой он отдал свои деньги за квартиру, вдруг оказалась банкротом? Какой стратегии поведения следует придерживаться в такой ситуации?

Сила – в единстве

Первый шаг покупателей после объявления банкротства – это самоорганизация. Как правило, дольщики проектов находятся в очень тесной коммуникации еще тогда, когда ничто не предвещает беды. Поэтому сначала необходимо поискать дополнительную информацию о ситуации на официальных сайтах застройщика и его проектов, официальных и неформальных форумах дольщиков, а также в группах в социальных сетях. Обычно еще до банкротства на таких ресурсах выделяются наиболее активные участники, которые следят за ситуацией и делятся полезной информацией.

После предварительной разведки необходимо обратиться к юристам. Они разъяснят формальную сторону дела и помогут включить дальнейшие процессы, в том числе и судебный процесс.

Как появляется банкрот в строительстве

С 2011 г. для застройщиков предусмотрена особая процедура банкротства. Признак банкротства появляется, если компания, привлекающая средства граждан на строительство жилого дома, перестает исполнять обязательства перед контрагентами в течение трех месяцев и более.

Застройщик становится банкротом по решению суда после обращения кредиторов, наемных работников, участников долевого строительства и других лиц. Обычно процедуру банкротства инициируют банки, выдавшие кредит на строительство.

Но иногда следует проявлять инициативу и дольщикам. Во-первых, обращение по поводу возможного банкротства подается в арбитражный суд по месту нахождения застройщика. Соответственно, если дольщики живут далеко от места регистрации фирмы (скажем, в другом регионе), то участвовать в процессе им будет неудобно. Поэтому к обращению прикладывается ходатайство о переносе рассмотрения дела в другой суд. Во-вторых, поскольку чаще всего строительство ведется на арендованной земле, дольщики могут просить суд запретить арендодателю участка распоряжаться им до улаживания спора.

Рассмотрев обращение, суд либо отказывает заявителям, либо назначает процедуру конкурсного производства. Застройщики-банкроты не проходят типичные для других юридических лиц этапы процедуры (к примеру, наблюдение). Главная задача конкурсного управляющего в этот период прозаична – сформировать очередь (реестр) из всех претендующих на имущество компании (конкурсную массу), после чего разделить его между ними. На этом этапе дольщики формулируют и заявляют требования.

Какие требования может заявить дольщик?

В ходе банкротства дольщик может рассчитывать на несколько вариантов удовлетворения своих требований: передачу квартиры, возврат денежных средств, оформление собственности на незавершенный объект. Рассмотрим их в отдельности.

1. Требуем готовую квартиру

Наиболее распространенное требование дольщиков – это квартира. Перспективность такого дела зависит от того, на какой стадии строительства находится дом.

Идеальная для дольщика ситуация: дом построен, принят комиссией, а передаточный акт между ним и застройщиком уже подписан. По сути, покупателю остается только получить ключи и оформить право собственности.

Менее удачный вариант: дом построен, комиссия разрешила ввод в эксплуатацию, но дольщики не успели подписать акты о передаче квартир. В этом случае дольщик получает квартиру только при следующих условиях.

Во-первых, больше половины кредиторов четвертой очереди согласны на передачу квартир.

Во-вторых, оставшегося после передачи квартир имущества банкрота хватает на оплату требований первой и второй очередей, предшествующих дольщикам (это третья очередь).

В-третьих, объект не заложен у других лиц. Наконец, жилых помещений, имеющихся или построенных в будущем, достаточно, чтобы удовлетворить требования всех желающих получить квартиры.

2. Требуем в собственность недостренный дом

Если возведение дома не завершено, дольщики могут потребовать признать его своей собственностью. Для этого клиенты обращаются в суд и в случае успешного исхода дела регистрируют совместное долевое право на объект незавершенного строительства.

Эта тактика оптимальна в нескольких ситуациях. К примеру, если дом находится на завершающем этапе строительства и для достройки требуются относительно небольшие вложения. В этом случае дольщики образуют жилищно-строительный кооператив (ЖСК), который заканчивает строительство или продает объект. Кроме того, признание права собственности – это необходимый шаг, если местные власти готовы достроить здание за счет бюджета или с помощью нового девелопера.

Вместе с тем дольщики превращаются в совладельцев долгостроя. Поэтому распоряжаться его непростой судьбой придется сообща: выбирать новых застройщиков или добиваться внимания властей. При этом среди покупателей всегда будут те, кто хочет «побыстрее», и те, кто хочет «подешевле» решить общую проблему.

Закрепляя право на недостроенный дом, дольщики добиваются еще одного преимущества – объект незавершенного строительства выводится из конкурсной массы. Это значит, что его не выставят на торги для удовлетворения требований других кредиторов.

3. Требуем деньги

Возврат средств дольщику предполагает прекращение выполнения его обязательств по ДДУ. Однако шансы на удовлетворение денежных требований, как правило, минимальны. Надежды дольщиков, требующих возврата средств, связаны только с активами застройщика, товарно-материальными ценностями компании, недвижимостью и т. п., продажа которых покроет расходы. На практике такое происходит крайне редко.

Помимо этого денежные требования дольщиков удовлетворяются только в третью очередь. Вырученные на торгах средства сначала идут на покрытие долгов перед гражданами, которым банкрот обязан компенсировать вред здоровью, а затем – наемным работникам, не получившим зарплату. Оставшиеся после этого средства также идут на оплату обязательных расходов (к примеру, коммунальных платежей, а также на зарплату арбитражного управляющего).

Помимо возврата средств компенсируются неустойки. То же происходит и в случае, если часть дольщиков оформили собственность на завершенные или незавершенные объекты строительства, которые после этого не подлежат продаже. После этих маневров до дольщиков доходят незначительные денежные суммы.

Как формируется реестр кредиторов?

Определившись с требованиями, дольщики подают заявку на включение в соответствующий реестр. Все желающие участвовать в разделе имущества банкрота делятся на три очереди. В первой очереди находятся граждане, которым требуется компенсировать нанесенный застройщиком вред здоровью. На практике такое встречается крайне редко.

Вторую очередь составляют работники застройщика. Как правило, у банкротов большие долги по заработной плате, поэтому данная группа «очередников» обычно забирает львиную долю свободных средств.

Третью очередь составляют кредиторы. Сюда же включаются и дольщики, которые с точки зрения законодательства о банкротстве также кредитуют застройщика посредством собственных денег. Однако дольщики имеют приоритет по сравнению с другими кредиторами. Их требования удовлетворяются в первую очередь, а потом уже получают компенсацию другие инвесторы (банки, например). Поэтому фактически на активы застройщика претендует четыре очереди граждан.

Дольщики получают еще одну преференцию – они формируют сразу две очереди. В первой участвуют те покупатели, которые претендуют на передачу квартир, а в другой – желающие вернуть вложенные деньги. Впрочем, закон не запрещает дольщикам числиться в обеих очередях, но получить можно либо жилье, либо деньги.

Как встать в очередь?

После решения суда о начале процедуры банкротства застройщика информация об этом официально публикуется (газета «Коммерсантъ»). Кроме того, сам управляющий обязан в течение 30 дней уведомить дольщиков об открытии конкурсного производства. С этого момента у дольщиков есть 30 дней, чтобы заявить требования.

В заявлении указывается Ф.И.О. и контакт конкурсного управляющего, наименование арбитражного суда, название застройщика-должника, сведения о заявителе, дата и номер ДДУ, идентификационные данные дома и квартиры, стоимость квартиры по ДДУ, реквизиты документов, подтверждающих оплату.

После получения заявления конкурсный управляющий в течение 30 дней включает требования дольщика в реестр или отказывает в этом. В течение еще 30 дней управляющий уведомляет дольщика о решении.

Если у застройщика есть незавершенные объекты строительства, конкурсный управляющий созывает собрание дольщиков. На обсуждение участников долевого строительства выносится вопрос о коллективной подаче иска в арбитражный суд с целью передачи в собственность готового или незавершенного дома. Кроме того, конкурсный управляющий предлагает участникам дольщикам обратиться за компенсацией в Фонд защиты прав, к поручителям застройщика или страховой компании.

Как получить деньги от страховщиков?

Каждый договор долевого участия страхуется. Как правило, этим занимаются частные компании, которые получают по 1-1,5% от каждого зарегистрированного ДДУ. Признание застройщика банкротом и введение конкурсного управления уже дает основание требовать причитающиеся средства у страховщиков. Обоснованием служит решение арбитражного суда, а также выписка из реестра требований кредиторов. Это справедливо и в тех случаях, когда застройщика страхует поручитель. Дальнейший порядок рассмотрения обращения и выплат регулируется соответственно договорами страхования и поручительства.

В то же время практика показывает, что эти методы обеспечения обязательств застройщиков оказались неэффективными при банкротстве. С недавних пор у дольщиков появился более реальный шанс получить вложенные деньги назад. С 2017 г. начал работать Фонд защиты прав участников долевого строительства, который удовлетворяет денежные требования дольщиков от застройщиков-банкротов. Однако такую возможность получили участники только тех проектов, где первый договор долевого участия был зарегистрирован после 20 октября 2017 г.

Кроме того, фонд компенсирует только стоимость квартиры: неустойки, убыток, моральный вред государство не возмещает. При этом стоимость квартиры не должна превышать произведение общей площади квартиры (не более 120 кв. м.) на среднюю по региону цену квадратного метра, определяемую государством.

Помимо Фонда защиты прав есть и другие каналы помощи дольщикам, предусмотренные государством.

Как получить помощь от государства?

Признание застройщика банкротом – прямое основание для включения покупателя недостроенного дома в реестр обманутых дольщиков. Такие списки составляются региональными властями, которые помогают завершить строительство проблемного объекта, выделяют из бюджета компенсации пострадавшим дольщикам, ищут инвесторов для реализации проекта, предоставляют дольщикам временное жилье из резервного фонда, выкупают права требования к застройщику и т. д. При этом дольщик должен удовлетворять следующим требованиям:

– предоставить полный пакет документов, подтверждающих его статус;

– быть гражданином РФ;

– жилой комплекс, в котором приобретена квартира, должен возводиться на землях для жилищного строительства;

– заключенный покупателем договор должен относиться к ДДУ или быть признан таковым в суде.

Несмотря на широкий выбор возможных стратегий защиты прав, участники долевого строительства чаще всего вынуждены выбирать только один из них. Я имею в виду передачу незавершенного объекта строительства в распоряжение дольщиков. Все прочие варианты либо крайне редки, либо оборачиваются для дольщиков большими потерями, а не выгодами.

Получить от застройщика деньги, скорее всего, уже не получится, причем в судах этот процесс будет проходить дольше, чем если дольщик потребует передачи готового или недостроенного дома. Тем не менее покупателю всегда следует учитывать специфику его ситуации, чтобы сделать правильный выбор.

Застройщик обанкротился — что делать дольщикам

Как понять, что застройщик – банкрот

Управляющий

Управляющего назначает суд для того, чтобы тот оценил состояние застройщика-банкрота, продал имущество компании с торгов и сообщил кредиторам, в том числе и дольщикам, о происходящем. Дольщики обязательно узнают о банкротстве застройщика от управляющего, он уведомит их по почте.

С момента, когда вам придет уведомление от управляющего, начнется отсчет трех месяцев, в течение которых можно заявить о своих требованиях к обанкротившемуся застройщику. Заявление с требованиями нужно подать управляющему. Если за три месяца вы заявили о своих требованиях, нужно будет доказывать в суде, что причина, по которой вы не обратились вовремя, была уважительная.

Если вообще не обратиться к управляющему, ваши требования не будут внесены в Реестр требований. Это не значит, что вам ничего не вернут, но претендовать на имущество застройщика-банкрота вы будете уже по остаточному принципу — после всех кредиторов, требования которых внесены в Реестр.

Коммерсантъ

Это издание — официальный источник опубликования сообщений о банкротстве. Можно отслеживать информацию на сайте СМИ. Здесь можно ввести реквизиты компании и посмотреть, не обанкротилась ли она.

Единый федеральный реестр сведений о банкротстве

Здесь также можно ввести реквизиты застройщика и проверить информацию.

Как заявить о своих требованиях

Вы можете пойти по одному из двух путей: требовать вернуть деньги, при этом отказываясь от договора долевого участия (ДДУ), или требовать квартиру (нежилое помещение).

Чтобы ваши требования включили в Реестр требований кредиторов, нужно оформить их письменно и направить заявление управляющему. В заявлении должна быть следующая информация: ФИО, адрес, телефон, номер и дата договора долевого участия (ДДУ), а также информация о том, частично или полностью оплачена квартира. К заявлению нужно приложить копию ДДУ (или иного документа, на основании которого вы покупали жилье), копии платежных поручений или приходно-кассовых ордеров, подтверждающих вашу оплату по договору, и копию паспорта (развороты с ФИО и регистрацией).

Заявление лучше направить ценным письмом с описью вложения, отслеживать статус письма можно на сайте Почты России по трек-номеру. Даже если отправите письмо в последний день трехмесячного срока, в который можно заявить о требованиях к застройщику, оно будет подано вовремя.

Далее управляющий решит, обоснованы ли ваши требования — на это по закону отводится 30 рабочих дней. Информация о решениях управляющего публикуется в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве. Если вам откажут и не включат в Реестр требований кредиторов, можете обжаловать отказ в течение 15 рабочих дней арбитражном суде.

Собрание кредиторов

Управляющий периодически собирает кредиторов для отчета перед ними о финансовом состоянии застройщика-банкрота, о требованиях кредиторов и распределении средств, вырученных от продажи имущества застройщика.

На собрании кредиторов дольщикам лучше присутствовать, чтобы следить за ситуацией и получать информацию из первых уст. Если вы не можете участвовать лично, ознакомиться с информацией по итогам собрания можно в Едином федеральном реестре сведений по банкротству. Там публикуются не только даты и повестки будущих собраний, но и отчеты управляющего с прошедших собраний, сведения об имуществе банкрота и соответствующие судебные акты.

Ждать квартиру

Дольщики могут организовать ЖСК (жилищно-строительный кооператив) и достроить дом самостоятельно. Также суд может передать обязанность по строительству другому застройщику, которого выбирает местный орган власти, контролирующий долевое строительство.

В случае с созданием ЖСК много сложностей и нюансов, зато дольщики сами все контролируют. Это схоже с созданием ТСЖ.

Новый застройщик — это новые сроки строительства и передачи дольщикам квартир. Также дольщики не смогут получить от этого застройщика денежную компенсацию — только то помещение, которое покупали по договору. При этом между новым застройщиком может быть заключен новый ДДУ или подписано дополнительное соглашение к старому с новыми сроками получения помещений.

Вернуть деньги

Процедура банкротства обычно занимает не меньше 1,5 лет. За это время распродается имущество застройщика-банкрота для удовлетворения требований кредиторов.

Существует четыре очереди кредиторов. Сначала рассчитываются с теми, кому положены выплаты за причинение вреда жизни и здоровью. Вторая очередь — это сотрудники застройщика, которым положены выплаты по трудовым договорам. Участники долевого строительства — это третья очередь кредиторов.

Если денег, вырученных от продажи имущества застройщика не хватит, чтобы удовлетворить все требования, их могут распределить между кредиторами пропорционально уплаченным ими суммам за квартиры (помещения). Это значит, что дольщикам вернется лишь часть их денег.

Еще хуже вариант, если у застройщика в принципе нет никакого имущество — все оформлено на другие фирмы. Тогда дольщики совсем ничего не получат от застройщика.

Если договор был заключен раньше 2017 года, то к нему мог прилагаться страховой полис, и имеет смысл попробовать получить деньги по нему. Если позже — возможно, застройщик делал отчисления в Компенсационный фонд долевого строительства, и можно рассчитывать на выплаты дольщикам из этого фонда.

Проверить это можно на сайте фонда.

Сейчас в закон ввели поправки, связанные с эскроу-счетами, для защиты интересов дольщиков. Но и с этим не все гладко.

Эскроу-счета

С 1 июля действует закон, по которому дольщики вносят средства по ДДУ на эскроу-счета, а не напрямую застройщику. Эта мера, казалось бы, должна максимально снизить риски дольщика — доступ к деньгам застройщик получает только по окончании строительства. Если застройщик затягивает сроки или его признают банкротом, дольщики могут вернуть свои деньги. При этом закон плохо работает в ситуации с ипотечным кредитованием.

На счете-эскроу блокируются только сумма, которую вы внесли — цена договора, т. е. стоимость будущей квартиры. Если вы откажетесь от исполнения ДДУ по причине банкротства застройщика, вам вернут блокированные на эскроу-счете средства. А проценты банк возвращать не будет. Поэтому, если берете ипотеку, будьте готовы в случае банкротства застройщика понести убытки в размере процентов.

Можно попытаться взыскать уплаченные по ипотеке проценты с застройщика, обратившись в суд, но успех этой кампании остается под вопросом.

Что делать дольщикам, если застройщик объявлен банкротом?

Как защитить свои права дольщику, если дом, в котором он купил квартиру, оказался долгостроем и строительную компанию требуют признать банкротом в суде.

Как правило, банкротство строительной компании инициирует подрядчик или банк, когда становится ясно, что у застройщика нет средств на оплату выполненных работ или гашение кредита. Компания не может выполнить взятые на себя обязательства. Тогда подрядчики обращаются в суд с требованием признать строительную фирму банкротом.

Конечно, оптимальный вариант для дольщика, если застройщик, у которого начались серьезные проблемы, завершит объект сам. Например, сможет найти инвестора, готового вложить средства в проект. Банкротство застройщика — это негативный сценарий развития событий для участников строительства. Но если избежать его не удалось, процедура банкротства позволит установить перечень всех, перед кем у застройщика остались долги.

Она даст возможность отделить дольщиков, которые купили квартиры в объекте и действительно имеют право на возмещение, от тех лиц, на кого в преддверии банкротства застройщик мог просто переписать имущество компании. В процессе банкротства конкурсный управляющий выявляет и оспаривает незаконные сделки, которые заключались для вывода имущества. Наконец, банкротство позволяет выделить из общей конкурсной массы незавершенный дом и передать его для достройки дольщикам. Тогда другие кредиторы строительной компании претендовать на него уже не смогут. Только после этого дом может завершить новый застройщик или ЖСК.

Порядок банкротства застройщика определен в законе № 210-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». С того момента, как арбитражный суд признал застройщика банкротом, в компании начинается конкурсное производство. В это время назначенный судом конкурсный управляющий должен собрать информацию о компаниях и гражданах, перед которыми застройщик не выполнил обязательства. Он составляет реестр — перечень всех, перед кем у застройщика остались долги, — чтобы разделить между ними имущество строительной фирмы.

Как дольщики узнают о банкротстве строительной компании?

Сообщить дольщикам, что началась процедура банкротства, должен конкурсный управляющий. Он направляет участникам строительства уведомление о том, что началось конкурсное производство и дольщикам нужно подать документы для включения в реестр. Адрес конкурсного управляющего указан в определении арбитражного суда о признании застройщика банкротом. Кроме того, он есть в официальном сообщении о признании компании банкротом, которое публикует газета «Коммерсант».

Подать документы для включения в реестр кредиторов дольщик обязан в течение трех месяцев с момента получения от конкурсного управляющего уведомления. Если дольщик не успел подать заявление в арбитражный суд в отведенный срок и не был включен в один из реестров кредиторов, он может лишиться и денег, и квартиры.

Дольщиков включают в третью очередь кредиторов. Их требования должны быть удовлетворены после того, как рассчитаются с сотрудниками обанкротившейся строительной фирмы, возместят судебные расходы и причиненный здоровью вред.

Что получит дольщик при банкротстве застройщика?

При этом у дольщиков есть право выбора. В зависимости от того, что они хотят получить в итоге: деньги или квартиру, — они должны подать заявление о включении в один из двух реестров кредиторов. Если участник строительства не готов ждать достройки дома и хочет получить денежную выплату, ему нужно подать заявление о включении в реестр денежных требований. Дольщики, которым нужна квартира, подают заявление о включении в реестр требований жилых помещений.

Те дольщики, что не успели подать заявление в установленный срок, могут попытаться продлить его в суде. Это возможно, если причина, по которой документы не были поданы конкурсному управляющему, является уважительной. Например, участник строительства не получил письма управляющего со сроками подачи документов, поэтому не смог их вовремя предоставить.

В пакет документов, который необходимо направить конкурсному управляющему, для того чтобы дольщика включили в реестр, входят:

договор долевого участия или договор уступки права требования,

документы, подтверждающие оплату по договору (приходно-кассовые ордера, платежные поручения),

копия паспорта.

Их нужно принести лично в специальный офис для приема документов или отправить на адрес конкурсного управляющего по почте заказным письмом с описью вложения. Конкурсный управляющий обязан в течение 30 дней изучить документы и вынести решение, включать дольщика в реестр или нет. Участник строительства узнает о принятом решении, получив по почте уведомление.

Что делать дольщику, если его не включили в реестр кредиторов застройщика?

Тем дольщикам, кому отказали во включении в реестр, добиваться признания своих прав придется в суде. Если конкурсный управляющий отказался включить дольщика в реестр, его могут туда внести по решению суда. Не позднее чем через 15 дней после получения отказа от конкурсного управляющего он может попытаться оспорить действия управляющего в арбитражном суде.

Покупатели квартир в объектах, которые были застрахованы, при наступлении страхового случая имеют право на выплату от страховой компании. Для этого необходимо выполнение нескольких условий: застройщик должен быть признан банкротом, начата процедура конкурсного производства, дольщика включили в реестр требований кредиторов. Если он получает страховку, его требование к застройщику будет уменьшено на размер компенсации, которую инвестору выплатила страховая компания. Но на практике случаев, когда страховщик платит добровольно, нет. Как правило, дольщики получают возмещение по решению суда.

Что сможет вернуть дольщик при банкротстве застройщика?

Как только все дольщики установлены, конкурсный управляющий объявляет о собрании, на котором должна решиться судьба недостроенного дома. Его проводят в течение трех месяцев с того момента, когда закончили формировать реестры кредиторов. О дате собрания управляющий обязан поставить в известность дольщиков, отправив на их адреса уведомления.

На собрании участники строительства должны договориться о создании жилищно-строительного кооператива для достройки дома. После этого арбитражный суд должен принять решение о передаче недостроенного дома кооперативу.

Дольщики тех домов, застройщики которых делали отчисления в Фонд защиты дольщиков, на общем собрании смогут выбрать способ возмещения от застройщика-банкрота.

Возможны три варианта возмещения:

1. достройка дома силами кооператива,
2. передача дома для достройки новому застройщику,
3. получение компенсации из Фонда защиты дольщиков.

Такая возможность предусмотрена в Федеральном законе от 29 декабря 2015 года № 391-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Чтобы решение было принято, за него должно проголосовать абсолютное большинство (три четверти) дольщиков.

Если решено достраивать дом, всем дольщикам, включая тех, кто голосовал за денежную компенсацию, придется ждать окончания строительства, чтобы получить квартиру. Если недостроенных домов у застройщика несколько, голосование проводится по каждому дому в отдельности.

Как устанавливается размер денежной компенсации при банкротстве застройщика?

Компенсацию выплачивают из средств, собранных в Фонде защиты дольщиков. Если дольщики на собрании проголосовали за выплату компенсации, им, скорее всего, не удастся вернуть всю сумму, вложенную в покупку квартиры. Размер выплаты определяется по формуле: площадь квартиры, умноженная на среднюю рыночную стоимость квадратного метра, которую для каждого региона устанавливает Минстрой. Этот показатель ниже реальной рыночной цены объектов. При расчете компенсации ограничивается площадь квартиры. Она не может быть больше 120 квадратных метров.

До недавнего времени в невыгодное положение попадали покупатели нежилых помещений: кладовых и машино-мест в паркингах под жилыми домами. Они оказывались в последней очереди кредиторов застройщика. Если сам дом отдавали жилищно-строительному кооперативу для достройки, то эти объекты при банкротстве застройщика попадали в конкурсную массу. И когда у застройщика оказывалось меньше имущества, чем нужно, чтобы удовлетворить все требования кредиторов, покупатели парковок могли лишиться вложенных средств.

Теперь собственников парковочных мест уравняли в правах с покупателями квартир. Наряду с ними покупателей машино-мест включают в реестр кредиторов.

Проведение процедуры банкротства застройщика потребует времени. Для того чтобы дом можно было передать для достройки кооперативу или новому застройщику, необходимо выполнить ряд обязательных шагов, установленных законом.

© Использование материалов допускается, только при наличии активной ссылки на портал Sibdom.ru

Как действовать, если застройщик признан банкротом. – Интервью

Наталья Шаталина, генеральный директор компании «МИЭЛЬ-Новостройки», рассказала порталу Novostroy-M.ru о поправках в закон о банкротстве застройщиков – что изменилось, была ли в этом необходимость, а также как следует поступить дольщику, если компания признана банкротом. 

Наталья, расскажите, какие поправки были внесены в закон о банкротстве застройщиков?

Все последние поправки в закон о банкротстве застройщиков были связаны с уточнением правового положения дольщиков как кредиторов, в частности, подробно прописана процедура установления размера денежного требования дольщика. Дело в том, что ранее денежное требование устанавливалось как стоимость квартиры плюс проценты за просрочку и проценты за неисполнение обязательств застройщиком на момент расторжения договора. И получалось, что одни дольщики расторгали договор долевого участия раньше, а другие чуть ли не через несколько лет, потому что процедура банкротства могла длиться годами. Соответственно, у последних размер неустойки увеличивался.

Теперь же в законе нет явного указания на то, что необходимо расторгать договор долевого участия, а размер неустоек и штрафных санкций определяется на дату введения процедуры в деле о банкротстве. Дата тоже утверждена, соответственно, все дольщики становятся в равном положении.

Теперь в качестве основания для признания сделок застройщика недействительными выступают такие основания как:

— использование денежных средств дольщиков не по назначению;

— если цена сделок значительно отличается от аналогичных сделок, совершаемых на рынке, например, завышается размер затрат на строительство.

— если использование денежных средств, полученных для строительства, осуществлялось не через специальный банковский счет.

Ну и еще один момент – ранее подразумевалось, что страхование осуществлялось только страховой компанией, а сейчас расширен список, например, включено Общество взаимного страхования.

На ваш взгляд, была ли необходимость в этих поправках?

Правовая определенность всегда лучше, чем наличие вариаций трактовки закона. В данном же случае как раз были внесены необходимые уточнения, что только на руку как дольщикам, так и всему рынку.

Что в обновленном законе наиболее важно для дольщиков? Что им нужно знать?

Как я сказала выше, самое главное для дольщиков, что теперь они четко понимают, на какое денежное требование смогут рассчитывать в случае банкротства застройщиков.

Какие положительные моменты для рынка?

Опять-таки самое главное, что появилась определенность. Определен порядок подачи требований страховым компанияv как активным участникам долевого строительства. Так как ранее банкротство могло длиться годами, то было совершенно непонятно, в какой момент страховая компания должна была выполнять свои обязательства.

Если объект признан проблемным, сами дольщики как-то могут инициировать процедуру, по которой он был бы передан другому застройщику?

Дольщики могут обратиться с требованием о признании должника банкротом, и тем самым запустить процедуру банкротства. Но дольщики не могут требовать передачи объекта другому застройщику для завершения строительства.

Чтобы не было злоупотреблений со стороны дольщиков суд уже и рассматривает, целесообразно вводить банкротство или нет, потому что вполне может быть и такая ситуация, что сроки сдачи объекта задерживаются, но финансовое состояние застройщика свидетельствует о том, что он действительно может закончить стройку.

Именно поэтому вводится такая процедура как наблюдение, когда ставится временный управляющий, и он контролирует расходование денежных средств и их целевое использование. В случае если вводится такая процедура как конкурсное производство, начинается реализация имущества застройщика с целью погашения требований, в том числе дольщиков. Очень редко, когда у застройщика достаточно активов, которые могут покрыть требования. И тогда уже решается судьба объекта долевого строительства.

И вот в этом случае возможны два варианта развития событий. В первом случае права дольщиков к застройщику могут быть выставлены на торги и далее переданы другому застройщику, и уже он будет достраивать объект. Во втором случае дольщики могут организовать ЖСК и уже самостоятельно достраивать этот объект, то есть они создают кооператив как юридическое лицо, далее сами получают разрешительную документацию, ищут подрядные организации и прочее. Но это нежизнеспособный вариант развития событий.

А сама процедура банкротства застройщика как-то изменилась? Каким образом это происходит?

Нет, сама процедура банкротства не изменилась. Подается требование в Арбитражный суд о признании застройщика банкротом, суд заявление рассматривает, и в случае, если заявление обосновано, суд может ввести одну из процедур банкротства — наблюдение, внешнее управление, финансовое оздоровление и конкурсное производство. Первые три не подразумевают продажу имущества должника и продолжают действовать генеральный директор и главный бухгалтер совместно с арбитражным управляющим. С момента введения процедуры конкурсного производства прекращаются полномочия исполнительных органов юридического лица, управление осуществляется конкурсным управляющим, и эта процедура уже подразумевает реализацию имущества.

Как правило, из названных первых трех применяется только наблюдение. Таким образом, при банкротстве обычно вводится процедура наблюдения, а потом уже конкурсного производства.

С момента введения наблюдения можно в течение двух месяцев подавать требования в Арбитражный суд. Требования подаются как дольщиками, так и банками, подрядными организациями.

Что делать дольщику, если застройщик признан банкротом?

Если застройщик признан банкротом, дольщику в первую очередь нужно подавать требование в Арбитражный суд. Требование дольщиков может быть двух видов – о передаче объекта долевого строительства, то есть квартиры, либо денежное требование. Определяться с видом требования нужно дольщику, отталкиваясь от проекта и его готовности.

Как правило, если объект уже на конечной стадии строительства, то лучше подавать требование о передаче квартир. Дело в том, что если в новостройке остается лишь получить разрешительную документацию, подключить коммуникации, то при контроле со стороны арбитражного управляющего, все необходимое, как правило, выполняется, и дольщики получают свои готовые квартиры.

Если же объект находится на низкой стадии готовности, то ситуация более сложное и имеет смысл подавать денежное требование, хотя перспективы возврата денежных средств могут быть весьма туманны, что зависит от каждой конкретной ситуации.

В любом случае дольщик должен подать требование, и если суд признал требования о банкротстве обоснованными, то следить за дальнейшей процедурой банкротства и участвовать в собрании кредиторов. На собрании кредиторов как раз и решаются такие важные вопросы как создание ЖСК, передача новостройки этому ЖСК или другие возможные пути решения проблемы.

В связи с прекращением действия программы льготной ипотеки и нестабильной экономики в целом проблемных объектов в Московском регионе станет больше? Какие новостройки в зоне риска?

Пока явной волны банкротств мы не наблюдаем, как ни странно, но стройки ведутся. Если говорить о непростом будущем строек, то это скорее касается не самых ликвидных проектов в дальнем Подмосковье. Там спрос снижается более заметно, следовательно, и застройщики оказываются под большим ударом.

 

Читайте также: 

Что делать покупателю квартиры, если застройщик банкрот

Дата публикации 08 февраля 2016

Застройщик — банкрот, что делать дольщикам. – Банкротство в России

Самое неприятное при покупке недвижимости – это ситуация, когда застройщик объявил о своем банкротстве. Это значит, что деньги покупатель уплатил, а квартиру получить не сможет. В период экономического кризиса риски банкротства строительных компаний увеличиваются и дольщикам необходимо знать, как действовать в таких ситуациях.

Процедура банкротства состоит из нескольких этапов: введение процедуры наблюдения, судебное рассмотрение, признание факта банкротства и выплата средств дольщикам. Застройщик считается банкротом с момента публикации в СМИ сообщения о введении процедуры наблюдения. При этом все участники долевого строительства могут подавать судебные иски в течение 30 дней. Самое главное для дольщика – это определить, какие требования он будет предъявлять к застройщику – получить квартиру или вернуть внесенные средства. При этом есть один важный нюанс, который нужно учитывать, составляя заявление. Заявляя требование о получении жилого помещения, дольщик может в будущем изменить его на требование возврата денежных средств. Если изначальное заявление подавалось на возврат денежных средств, то поменять его уже не получиться. Поэтому юристы рекомендуют подавать первое заявление с требованием о передаче жилья.

Действующий закон не устанавливает определенную форму заявления дольщика о внесении его требований в реестр кредиторских требований. В заявлении должны нужно указать: название и адрес строительной компании, регистрационные данные застройщика, личные данные и адрес дольщика, описание требования и обстоятельства, которые привели к таким требованиям. К заявлению необходимо приложить документы, подтверждающие обоснованность выдвинутых требований: документ, подтверждающий право гражданина на жилое помещение и договор, обязывающий строительную компанию возвести данный объект.

После этого, дольщику необходимо отправить один экземпляр документов заказным письмом с уведомлением и описью в строительную компанию и Арбитражный суд. Суд принимает заявление к производству и назначает дату рассмотрения дела. Если требования дольщика будут признаны судом, то они вносятся в реестр требований кредиторов строительной компании.

Если застройщик признан банкротом, то реестр требований кредиторов закрывается и в компанию вводится конкурсное управление. По результатам наблюдения арбитражный управляющий определяет сроки удовлетворения требований кредиторов. При банкротстве застройщика предусмотрены особые льготные условия для участников строительства. Денежные требования дольщиков выделены в отдельную приоритетную очередь, а требования остальных кредиторов удовлетворяются после урегулирования этого вопроса.

Если объект построен, то дольщики могут получить свои квартиры в собственность и таким образом удовлетворить свои требования. Все процедуры по передаче жилья финансируются за счет продажи активов застройщика. Если объект не достроен, то погашение требований дольщиков может вестись путем передачи прав застройщика специально созданному жилищно-строительному кооперативу. Дальнейшее строительство будет финансироваться всеми участниками за счет собственных средств.

После введения обязательного страхования застройщиков, дольщики стали лучше защищены, так как могут направлять свои требования в страховые компании. Страховым случаем признается ненадлежащее исполнение застройщиком своих обязательств, поэтому решение суда о признании банкротства ведет к удовлетворению требований дольщиков.

Помощь юристов при банкротстве застройщика

Что делать при банкротстве застройщика в долевом строительстве – актуальный вопрос для лиц, попавших в сложную ситуацию. При покупке квартиры в строящемся доме стороны подписывают договор или соглашение о долевом участии (ДДУ).

Не исключено, что застройщик в процессе реализации своих обязательств не сможет рассчитать свои силы, и будет признан банкротом. Тогда на плечи дольщика ложится необходимость отстаивания своих законных интересов в судебном порядке.       

На практике, выделяют два варианта защиты прав дольщиков: подача заявления о возврате своих вложенных денег или постановка вопроса перед судом о передаче прав собственности на квартиру. Главное – соблюсти срок подачи документов (заявления), он строго ограничен, и, как правило, указан в определении о признании застройщика несостоятельным (банкротом).

Выделяют также другие способы защиты прав дольщиков:

1. Обращение в страховую компанию (возможно лишь, когда объект был застрахован).
2. Подача документов в специально организованный Фонд по защите прав дольщиков.
3. Включения в реестр обманутых дольщиков при Комитете города Москвы по обеспечению инвестиционных проектов в строительстве и контролю в области долевого строительства.
4. Обращения в правоохранительные органы в случае наличия в действиях застройщика или подконтрольных лиц признаков составов преступлений по ст. ст. 159, 160 УК РФ.

Не исключено, что передача квартиры или машиноместа произойдет раньше банкротства застройщика, в этом случае следует обратиться в районный суд с требованием о признании права собственности на приобретенный объект недвижимости.

Что делать дольщику?

При банкротстве строительного объекта, права дольщика шире, чем у других кредиторов. Гражданам предоставляются варианты  действий: требование о выплате денежных средств или же само жилое помещение. Второй вариант наиболее приемлем, так как не всегда застройщик может найти деньги, чтобы вернуть их дольщикам.

Поэтому наиболее удачным решением со стороны дольщика – заявить требование об оформлении жилого помещения в собственность в ходе процедуры банкротства. В этом случае квартира исключается из сформированной управляющим конкурсной массы и не может быть продана в ходе торгов.         

Нужна помощь?

Обращение к юристам компании «Простые решения», правильное действие и залог успеха

Процедура банкротства застройщика – неприятная в эмоциональном плане и юридически сложная процедура. Для возмещения понесенного ущерба гражданам рекомендуется обратиться к специалисту. В ходе первой консультации юристы компании «Простые решения» не только разъяснят права и обязанности сторон, но и посоветуют оптимальный вариант решения именно вашей ситуации.

Предлагаем следующие услуги:

• Устная консультация.
• Отслеживание процедуры банкротства.
• Составление претензий к застройщику.
• Составление заявления и подача его в реестр кредиторов.
• Оформление и отправление искового заявления о признании права собственности на объект недвижимости.
• Представление интересов клиента в суде, а также в ходе собрания кредиторов.
• Помощь по истребованию денежных средств, компенсации морального вреда.

При банкротстве строителя, обращение к юристу – логичное и целесообразное решение. Законодательная база стремительно изменяется, поэтому любому человеку сложно самостоятельно справиться со всеми юридическими процедурами.

Можно ли получить квартиру, если застройщик банкрот?

После введения процедуры банкротства застройщика предполагается два способа компенсации понесенного ущерба: требование о возмещении денежных средств или о получении жилого помещения. Последнее, в свою очередь, возможно следующими способами:

1. Предъявление требования прав собственности на жилой объект недвижимости и как следствие передача готовой квартиры или объекта незавершенного строительства.
2. Передача объекта недвижимости (многоквартирного дома) новому руководителю проекта – застройщику для реализации неоконченного строительства.

Оптимальным вариантом признается передача готового объекта недвижимости, который введен в эксплуатацию, на него получены разрешения на строительство. В любой случае порядок действий таков: сбор документов и дальнейшая подача вместе с заявлением в Арбитражный суд с требованием о включении в реестр.

Следует помнить, что существуют различные реестры кредиторов, которые отличаются друг от друга по характеру требования дольщиков:

Реестр по денежным требованиям

Лицо, желающее получить денежные средства вправе обратиться с требованием имущественного характера. Удовлетворения требований дольщика станет возможным в случае реализации имущества застройщика на торгах в рамках введённой судом процедуры.

Реестр требования о получении жилого помещения

Данный реестр формируется в случае предъявления дольщиком требования о передаче ему в собственность жилого объекта.

Вместе с требованием в реестр, как правило, подается ряд документов:

1. Копия паспорта дольщика.
2. ДДУ (договор долевого участия), который заверен надлежащим образом (нотариально либо получен дубликат в МФЦ).
3. Квитанция или выписка из банка, из которой следует, что дольщик исполнил обязательства перед застройщиком.
4. Договор переуступки прав требований в случае покупки квартиры по указанному договору.

Следует знать, что заявление о банкротстве застройщика составляется в произвольной форме. Единый образец не регламентирован на законодательном уровне. Главное указать информацию о заявителе, спорном объекте, документально подтвердить факт оплаты объекта недвижимости.

Как вернуть деньги, если застройщик банкрот?

Альтернативой передачи жилого помещения покупателю признается подача искового заявления о возмещении денежных средств. При этом рекомендуется учитывать следующее:

1. Исходя из практики у юридического лица – банкрота, денег, как правило, не остается для удовлетворения требований дольщиков.
2. Имеющиеся денежные средства банкрот направляет в приоритетном порядке на текущие платежи, судебные издержки,  заработную плату, налоговые платежи, а уже потом дольщикам.

Другими словами, в ходе судебного разбирательства, как правило, не получается вернуть всю сумму израсходованных денежных средств на приобретение жилого помещения. Речь идет также о возмещении морального вреда, компенсировании понесенных убытков, а также неустойки. Дольщики, пострадавшие от банкротства застройщика после 2017 года, находятся в более выгодном положении. Согласно ФЗ-214 «О защите прав дольщиков», денежные средства возмещаются из специально организованного компенсационного фонда.

Лица, пострадавшие до 2017 года, могут постараться вернуть вложенные деньги по страховке. Ведь по тому же ФЗ-214, застройщик обязан страховать недвижимость от невыполнения обязательств по передаче жилого помещения. При долгом строительстве многоквартирного жилого помещения, застройщик или дольщик не могут предугадать его возможное банкротство.

Поэтому перед покупкой квартиры следует обратиться к юристу с целью выявления признаков банкротства застройщика. Подобного рода услуги, помимо  защиты интересов прав дольщиков в банкротстве, мы оказываем нашим клиентам.

Отправить вопрос

Пожалуйста подождите…

Задать вопрос

Застройщик объявлен банкротом – что делать дольщикам

Приобретая квартиру в еще недостроенном доме, гражданин рискует так и не заселиться в нее, поскольку дом может оказаться бесперспективным долгостроем, если застройщик обанкротится. Когда подрядчики или банковские организации видят, что компания не может расплатиться за выполненную работу, так как не имеет на это средств, они инициируют ее банкротство.

Лучшим сценарием для дольщика будет, если застройщик все же окончит строительство сам, несмотря на финансовые трудности. К примеру, привлечет инвестора, готового предоставить средства для завершения строительства.

Самый невыгодный вариант – это признание застройщика банкротом. В ходе такой процедуры будут установлены все, перед кем у компании имеются невыполненные обязательства и будут частично или полностью удовлетворены требования кредиторов.

Что происходит, когда банкротится подрядчик?

Порядок проведения процедуры определяет ФЗ N 210. Одним из первых этапов признания несостоятельности является подготовка реестра всех физических и юридических лиц, перед которыми компания-банкрот имеет невыполненные обязательства. Этим занимается назначенный арбитражным судом конкурсный управляющий, который также разделяет всех дольщиков на две категории:

1. Граждане, которые приобрели недвижимость и претендуют на компенсацию.
2. Лица, на которых застройщик переписал свою собственность, чтобы она не была изъята для продажи на аукционе.

В ходе банкротства эксперт может искать и оспаривать все сделки, которые кажутся подозрительными и были заключены с целью вывода имущества. После успешного завершения процедуры недостроенный объект у компании изымается и передается в собственность дольщикам, которые завершают строительство и сдают его в эксплуатацию.

Как дольщики могут узнать, что застройщик обанкротился

Круг обязанностей управляющего включает информирование всех участников строительства о начале процедуры несостоятельности. Он должен отправить владельцам квартир извещение о начале конкурсного производства и необходимости подачи документов, чтобы их включили в список кредиторов. Узнать контакты конкурсного управляющего граждане могут из определения суда о банкротстве, а также из официального извещения в газете «Коммерсантъ».

После того как человек получил извещение, он должен в течение 3 месяцев подать необходимые справки в суд. Если дольщик не успеет подготовить все документы, то его не добавят в реестр кредиторов, то есть, он не получит ни квартиры, ни денег. Согласно закону, дольщики включаются в 3-ю очередь требования – после возмещения судебных издержек и вреда, нанесенного жизни и здоровью, а также после расчетов с работниками компании.

На что могут рассчитывать дольщики

Суд предоставляет дольщикам возможность самостоятельно выбирать, какой вариант более выгоден для них: получение квартиры или возврат денег. Исходя из преследуемой цели, эти лица должны подать документы вместе с заявлением о добавлении в один из списков кредиторов.

Что входит в пакет документов:

• копия паспорта;
• подтверждение внесенной оплаты по договорам;
• договор по уступке права требования;
• соглашение долевого участия.

Если гражданин не имеет возможности ждать завершения строительства дома и предпочитает получить финансовую компенсацию, он пишет заявление с прошением добавить его в реестр денежных требований. Участники, которым необходима недвижимость, попадают в список требований на получение жилья.

Дольщики, которые не смогли подать документы в установленный законом срок, имеют право его продлить. Это возможно при наличии уважительной причины с обязательным предоставлением доказательств. Например, управляющий вовремя не отправил извещение и из-за этого гражданин не успел предоставить все документы.

Все перечисленные документы можно отправить конкурсному управляющему по почте (заказным письмом с обязательной описью) или предоставить их лично. После получения письма специалист на протяжении месяца должен принять решение, будет ли участник строительства включен в список требований. О результате рассмотрения вопроса человека обычно извещают почтовым извещением.

Если покупателя не добавили в реестр

Дольщик, который не попал в реестр, может обратиться в суд для восстановления справедливости. Если арбитражный управляющий не внес человека в список кредиторов, то его могут туда добавить по решению суда. Начать отстаивать свои права участник строительства может не позднее, чем через 2 недели после вынесения управляющим решения об отказе.

Покупатели недвижимости в застрахованных объектах дополнительно имеют возможность получить компенсации при страховом случае:

• строительная компания признана несостоятельной;
• участника строительства включили в список требований;
• запущено конкурсное производство.

Если человеку выплатят страховку, то из его требований к банкроту обязательно будет вычтена компенсация от страховой компании. Однако следует признать, что страховщики почти никогда не платят добровольно – добиваться выплат от них нужно по решению суда.

Выплата денежных средств при банкротстве строительной компании

Компенсация участникам строительства выплачивается из средств, которые были собраны Фондом защиты дольщиков. Если участники пришли к решению о возмещении деньгами, то всю сумму, потраченную на покупку недвижимости, вероятнее всего вернуть не получится.

Для определения размера выплат используется формула:

Компенсация = Площадь недвижимости * средняя рыночная цена за 1 кв. м, установленная Минстроем.

В итоге получается, что итоговый показатель будет отличаться в меньшую сторону от реальной рыночной стоимости недвижимости. К тому же во время расчетов возмещения ограничивают площадь квартиры – она не должна превышать 120 кв. м.

Если строительная компания делала взносы в Фонд защиты дольщиков, то участники строительства могут выбирать, каким способом будет выполнено возмещение:

• долгострой будет передан другому застройщику;
• объект будет закончен усилиями кооператива;
• вкладчики получат компенсацию от Фонда защиты дольщиков.

Согласно ФЗ №391, чтобы решение вступило в силу за него должны отдать свои голоса большинство членов собрания (не менее 3/4). Если будет принято решение заканчивать возведение дома, то всем участникам (включая тех, которые голосовали за возврат денег) нужно будет ждать завершения строительства. Когда у обанкротившейся компании есть несколько незаконченных домов, выполняется голосование отдельно по каждому из них.

Что будет с недостроенным домом

После того как реестр требований составлен, управляющий назначает дату первого собрания кредиторов. Его целью является определение дальнейшей судьбы недостроенного объекта. Извещения отправляются по почте каждому участнику, а собрание проводится в течение 90 дней после утверждения списка кредиторов.

Участники должны прийти к решению о создании специального жилищно-строительного кооператива, который закончит строительство дома. Далее суд выносит постановление о передаче объекта этому кооперативу.

Что будет с владельцами нежилой недвижимости в недострое

Еще недавно покупатели нежилой недвижимости (офисов на первом этаже здания, складов и мест под парковку) при несостоятельности застройщика оказывались в очень невыгодном положении – их включали в последнюю очередь удовлетворения. Когда недострой передавался кооперативу для завершения строительства, нежилые помещения обычно реализовывали на торгах. И если у строительной компании не хватало имущества, чтобы оплатить все долги кредиторам, эти покупатели рисковали остаться без компенсации. Теперь же собственники квартир и владельцы нежилого фонда имеют одинаковые права, и их всех на равных условиях включают в реестр требований кредиторов.

Как получить прибыль от инвестирования в долг несостоятельной компании

Заостри когти и приготовься полакомиться слабыми и умирающими. Вам нужно будет думать как стервятник, когда мы вступаем в неумолимый мир инвестирования в проблемные долги. В этом мире инвесторы специально ищут компании, которые плохо работают или находятся на грани банкротства. Затем они скупают облигации и берут контроль.

На рынке всегда есть компании, которые выглядят ужасно, но, вероятно, вернутся на правильный путь.Первый инстинкт для обычного инвестора — вложить деньги в акции компании, находящейся в затруднительном финансовом положении, но, как мы узнаем из этой статьи, долговые обязательства (облигации) этих компаний часто являются гораздо более привлекательными вложениями. И хотя скупка больших кусков долга может стоить миллионы долларов, у маленьких ребят тоже есть способы заработать.

Покупка слабых компаний

Инвестирование в проблемные долги предполагает покупку облигаций фирм, которые уже объявили о банкротстве или могут это сделать.Компании, которые взяли слишком много долгов, часто становятся главной целью. Цель — стать кредитором компании, купив ее облигации по низкой цене. Это дает покупателю значительные полномочия во время реорганизации или ликвидации компании, позволяя покупателю иметь право голоса в том, что происходит с компанией.

Стервятники кружат

Есть фонды, известные как «фонды-стервятники», которые специализируются исключительно на проблемных долгах. Эти компании часто фокусируются на государственном долге или государственном долге, а не на долге компаний.Эти фонды очень противоречивы и часто ненавидятся соответствующими правительствами или государственными органами.

Многие хедж-фонды также используют проблемные долги, но иначе, чем другие инвесторы. Хедж-фонды сосредотачиваются на покупке ликвидных долговых ценных бумаг, которые они могут продать с прибылью в краткосрочной перспективе. И наоборот, частные инвесторы заинтересованы в компаниях, нуждающихся в реструктуризации или находящихся на грани банкротства.

Следует отметить, что такие вложения составляют лишь одну составляющую многих хедж-фондов.У этих фондов есть много других стратегий, таких как арбитраж, короткие продажи и торговые опционы или деривативы.

Риск и характер игры

Еще один важный момент заключается в том, что в случае ликвидации владельцы долга имеют приоритет перед держателями акций. По этой причине лучше инвестировать в долг проблемной компании, чем инвестировать в ее акции.

Таким образом, философия проблемных инвестиций проста: обычно ожидается, что целевая компания может и будет успешно реструктурирована или вернется к жизни посредством слияния, поглощения или какой-либо формы реорганизации и обновления управления.В качестве альтернативы, если дело доходит до банкротства, стоимость активов должна существенно превышать рыночную оценку.

Эти вложения рискованны по самой своей природе. Однако, как и многие другие инвестиции с высоким уровнем риска, у них есть одно существенное преимущество: отсутствие корреляции с другими рисками фондового рынка. Это отсутствие корреляции означает, что проблемная задолженность является прекрасным способом диверсификации.

Выявление больных и умирающих компаний

Основная цель — купить активы по цене значительно ниже их внутренней или справедливой стоимости.Здесь в игру вступают острые чувства мусорщика. «Стервятники» должны внимательно и скрупулезно смотреть на проблемные компании, чтобы обнаружить перепроданные ценные бумаги или даже конкретные виды бухгалтерских проблем.

Они отслеживают отрасли и корпорации, которые находятся на грани краха или уже разорились. Если облигации компании торгуются значительно ниже того, что они кажутся стоящими, это может быть возможность. На предмет выгодных сделок также анализируется деятельность по слияниям и поглощениям и кредитные переговоры.

Наконец, разведывательные данные и информация из различных источников сочетаются с юридическими и финансовыми навыками высшего уровня, чтобы определить потенциал для получения прибыли. Принципиально важно то, что активы недооценены и могут быть приобретены с большой скидкой. Но все хотят сделки, поэтому для того, чтобы выйти вперед, нужно умение. Это не жизнь для ленивых или необразованных.

Известные примеры инвесторов-стервятников

Самопровозглашенный стервятник Мартин Уитмен впервые занялся инвестированием в проблемные долги в 1970-х годах, потому что крупные компании, выпускающие облигации, такие как Lehman Brothers, считали «ниже своего достоинства» иметь дело с обанкротившимися фирмами.

В 1987 году Уитмен купил долги и акции Anglo Energy на сумму 14 миллионов долларов, оказавшейся в затруднительном положении. Затем он получил контроль над компанией, объявил ее банкротом и заключил сделку по обмену долга на акции с другими кредиторами. Менее чем через год компания вышла из банкротства без долгов, и Уитмен добился значительной прибыли.

В 1995 году подразделение Franklin Mutual Funds помогло спасти Canary Wharf, лондонский офисный комплекс, построенный семьей Райхманн, канадскими застройщиками.После банкротства холдинговой компании девелопера банки-кредиторы получили контроль над проектом. Группа инвесторов, включая фонды Franklin’s Mutual Series, выкупила проект у банков. Вскоре после этого рынок недвижимости Лондона восстановился, и в 1999 году Canary Wharf зарегистрировалась на фондовых биржах, что обеспечило большую прибыль от инвестиций Франклина.

Итог

Частным инвесторам нелегко попасть в проблемные долги.Самый быстрый способ — это покупка в хедж-фонде, который содержит разумное распределение проблемных долгов. Однако для большинства инвесторов минимальные требования хедж-фондов делают невозможным инвестирование таким образом.

Есть несколько паевых инвестиционных фондов и хедж-фондов, которые также доступны для обычных инвесторов.

Если эта идея обращается к вашим более хищным инстинктам и вы можете получить доступ к этому рынку, имейте в виду, что это область высокого риска. Рискованно, но прибыльно — вот название игры.

Что происходит с акциями обанкротившейся компании?

Когда публичная компания прекращает свою деятельность и начинает ликвидацию, акционеры компании могут иметь право на часть активов в зависимости от типа принадлежащих им акций. Тем не менее, сама ложа обычно бесполезна.

Владельцы обыкновенных акций идут последними в очереди за долей в ликвидированных активах фирмы, так что надежда на них невелика.

Ключевые выводы

• Если компания объявляет о банкротстве в соответствии с главой 11, она просит о реорганизации и восстановлении.Если компания выживет, ваши акции тоже могут или компания может аннулировать существующие акции, сделав ваши акции бесполезными.
• Если компания объявляет главу 7, компания мертва, как и ваши акции.
• Владельцы обыкновенных акций часто ничего не получают, когда компания вступает в процесс ликвидации, поскольку они последними в очереди на оплату.

Что такое банкротство

Что касается бизнеса, то есть два основных типа банкротства, признанных законодательством США. Разногласия имеют решающее значение для акционеров.В любом случае компания объявляет о банкротстве, потому что у нее такие серьезные финансовые проблемы, что она не может выплатить свои немедленные обязательства.

• О банкротстве по главе 11 сигнализирует, что компания просит суд защитить ее от кредиторов до тех пор, пока она не представит подробный план того, как она намеревается получить финансовое возмещение. Если суд примет план, компания может пересмотреть свои долги, резко сократить свои расходы и возобновить бизнес. Со временем он может процветать и выйти из банкротства (или нет).
• Банкротство по главе 7 означает, что компания закрыла свои двери навсегда. Его активы будут проданы, а вся выручка будет распределена между кредиторами в строгом порядке очередности.

Что означает банкротство для акционеров

Если это банкротство согласно главе 11, обыкновенные акции станут практически бесполезными и перестанут выплачивать дивиденды. Акции могут быть исключены из листинга на основных фондовых биржах, и к символу акции может быть добавлена ​​буква Q, чтобы указать, что компания объявила о банкротстве.

Не исключено, что стоимость акций может восстановиться после того, как компания выйдет из банкротства. Или, в рамках реорганизации долга, компания может аннулировать старые акции и выпустить новые, не оставив первоначальным акционерам ничего или почти ничего.

Если это банкротство по главе 7, акции не функционируют. В лучшем случае простые акционеры могут получить обратно часть своей стоимости при распределении активов. Они вообще ничего не получают.

Когда компания находится в стадии ликвидации, закон о банкротстве определяет порядок распределения активов.

Примечательно, что все вышесказанное верно как для привилегированных, так и для обыкновенных акций. Но привилегированные акции находятся дальше в очереди на погашение в случае ликвидации. (Подавляющее большинство акций — обыкновенные акции. Привилегированная акция — это гибрид акции и облигации, по которой выплачиваются регулярные дивиденды.)

Кто и когда получает деньги

Когда компания находится в стадии ликвидации, закон определяет, как распределяются активы. Есть водопад, в котором платят первым.

Первыми в очереди на платежи всегда выступают обеспеченные кредиторы. Обеспеченные кредиторы несут наименьший риск, потому что у них есть залог, обеспечивающий ссуду денег. После обеспеченных кредиторов идут необеспеченные кредиторы. Среди необеспеченных кредиторов, кто имеет приоритет, юридически указан в порядке.

Первые в очереди необеспеченных требований связаны с внутренней поддержкой. Сюда входят обязательства перед супругом, бывшим супругом, ребенком должника или законным опекуном ребенка.Это также будет включать административные расходы, связанные с любым доверительным управляющим.

На втором месте в списке мест, где будут производиться платежи, будут административные расходы, связанные с необеспеченными требованиями Федерального резервного банка. Это относится к кредитам, предоставленным в рамках программ в соответствии с Законом о Федеральной резервной системе.

Третья строка будет включать любые необеспеченные требования в соответствии с разделом 502 (f), за которыми следуют необеспеченные требования на сумму до 10 000 долларов, заработанные физическим или юридическим лицом в течение 180 дней до даты подачи заявления о прекращении.Это может включать заработную плату, оклады или комиссионные.

Список необеспеченных претендентов продолжается с множеством ситуаций. Необеспеченные требования также включают держателей облигаций.

После оплаты обеспеченных и необеспеченных требований акционеры получают оплату. Чаще всего акционеры не получают выплаты.

Пример выплаты банкротства

Сумма выплаты, которую получит обыкновенный акционер, зависит от доли его владения в фирме-банкроте.

Moody’s и Standard & Poor’s предоставляют рейтинги компаний, учитывающие риск банкротства. При покупке акций обращайте внимание на такую ​​информацию, как отношение долга к собственному капиталу и балансовая стоимость компании, которая может дать инвесторам представление о том, что они могут получить в случае банкротства. Следите за проблемами с денежным потоком и ростом операционных расходов в то время, когда выручка остается на прежнем уровне.

Например, предположим, что держателю обыкновенных акций принадлежит 0,5% рассматриваемой фирмы.Если у фирмы есть 100 000 долларов, которые она должна выплатить своим обыкновенным акционерам после ликвидации и выполнения других обязательств, этот владелец получит денежную выплату в размере 500 долларов.

Что будет с вашими акциями?

Понимание того, что происходит с акциями, когда компания объявляет о банкротстве: В период экономической нестабильности инвесторы, как правило, проявляют большую бдительность в отношении своих инвестиций в форме акций различных компаний. Как правило, они пытаются продать свои акции, если обнаруживают, что компания может не преуспеть в будущем или восстановление может занять больше времени, чем ожидалось.В таких случаях компании сильно пострадают, потому что инвесторы сокращаются, а волатильность рынка также влияет на цену акций.

Нынешнее беспрецедентное время COVID-19 также таково, что большинство инвесторов уже предприняли необходимые действия для защиты своих инвестиций. Страх потерять деньги в случае банкротства заставлял всех часто чесать в затылках. Однако необязательно, чтобы в случае банкротства компании инвесторы наверняка потеряли все свои деньги, но факт в том, что обыкновенные акционеры являются последними в списке предпочтительных выплат.Также существует неправильное представление об использовании несостоятельности и банкротства в качестве синонима, но они оба разные.

В этой статье мы обсудим, что происходит с акциями акционеров, когда компания объявляет о банкротстве. Здесь мы рассмотрим, имеем ли мы в виду несостоятельность и банкротство, варианты при банкротстве, предпочтение платежа, когда какая-либо компания заявляет о банкротстве или смягчении санкций, а также исключения, предоставляемые правительством в рамках пакета мер стимулирования во время глобальной вспышки заболевания.

Понимание несостоятельности и Банкротство

Платежеспособность — это финансовое состояние или условие, когда общие активы физического лица, фирмы, компании или любого другого юридического лица превышают его общие обязательства в любой момент времени, и оно может погасить свои долгосрочные долги и финансовые обязательства. Противоположность этому называется «Несостоятельность».

Невозможность погасить свои долги / обязательства является состоянием неплатежеспособности, а также может быть временным. Такая ситуация может возникнуть из-за плохого управления денежными средствами, увеличения расходов, сокращения притока денежных средств или из-за некоторых непредсказуемых несчастных случаев, несчастных случаев или пандемических ситуаций, приводящих к огромным убыткам для организации / фирмы.Здесь физическое или юридическое лицо даже не может собрать достаточно денежных средств для своевременного погашения своих обязательств и обязательств.

Состояние несостоятельности обычно приводит к подаче заявления о банкротстве, хотя этого можно избежать, приняв корректирующие меры, такие как согласование условий с кредитными организациями и другими кредиторами, значительное сокращение накладных расходов и создание избыточных денежных средств.

Банкротство , с другой стороны, является юридической процедурой, когда несостоятельное лицо или организация заявляют о своей неспособности выплатить свои долги.В случае банкротства физическое или юридическое лицо обращается за помощью к правительству для выплаты своих долгов и обязательств. Банкротство не означает закрытие компании, поскольку у компании есть шанс вернуться в нормальное состояние.

Когда компания подает заявление о банкротстве, она может попросить правительство помочь компании реструктурировать или реорганизовать ее долги и условия погашения, чтобы облегчить выплаты. Другой вариант, который компания может запросить у правительства, — это ликвидация компании и определение порядка погашения путем реализации денежных средств из ее активов.

Формально компании сами подают заявление о банкротстве, но иногда кредиторы могут также подать заявление в соответствующий суд о признании компании банкротом. Регистратор компаний также может принять специальное решение о признании юридического лица банкротом.

Также прочтите: Всегда ли долг компании плохо?

Что происходит, когда компания обанкротится

?

—

Реструктуризация долгов по сравнению с процедурами ликвидации

Как обсуждалось ранее, два варианта процедуры подачи заявления о банкротстве предоставляют корпорациям гибкость: либо реорганизовать свои долги и получить некоторое время для возмещения, либо ликвидировать компанию, если операции уже начали закрываться.

Quick Note
Ищете лучший демо-счет и торговый счет , чтобы начать свое путешествие на фондовый рынок? Откройте свой демат-счет у биржевого маклера №1 в Индии — Присоединяйтесь к +4 миллионам инвесторов и трейдеров , нулевое брокерское обслуживание при инвестировании в акции и паевые инвестиционные фонды, мгновенное открытие безбумажного онлайн-счета. Нажмите здесь, чтобы начать сейчас!

Несостоятельность и банкротство теперь контролируются исключительно Кодексом несостоятельности и банкротства (IBC), 2016.В случае реорганизации соответствующий суд назначает специалиста по урегулированию споров, который будет определять условия реорганизации с учетом соответствующих законов и положений кодекса, а также соображений кредиторов и других кредиторов.

Не только это, но компании также дается 180 дней (с последующим продлением на 90 дней при представлении уважительной причины) периода моратория. В этот период компания не может передавать свои активы или привлекать наличные деньги самостоятельно, ни один кредитор или любой другой кредитор не может инициировать какие-либо судебные разбирательства или принудительные меры против компании.

Акции простых акционеров могут снизиться в цене, поскольку реструктуризация в результате несостоятельности влияет на цену акций компании. Кроме того, поскольку все другие кредиторы и кредиторы будут иметь больше предпочтений в отношении условий реструктуризации, стоимость акций после реорганизации также может сильно пострадать. Однако, если компания предложит четкий план после реструктуризации, то инвесторы могут получить такую ​​же или более высокую стоимость в долгосрочной перспективе.

Второй вариант ликвидации более опасен и никогда не нравился инвесторам.В рамках процедуры ликвидации назначенный судом ликвидатор подготавливает условия ликвидации и порядок предпочтения платежа, при котором держатели обыкновенных акций являются последними, кто получит возврат своих вложений. Иногда инвесторы могут даже не получить ничего против принадлежащих им акций.

— Порядок предпочтения платежа

При ликвидации важно отметить, что не всегда все равны по уровням кредиторов. Более того, каждый уровень должен быть оплачен полностью, прежде чем какие-либо деньги будут возвращены на следующий уровень.Порядок предпочтения при банкротстве предусмотрен в соответствии с разделом 178 Закона о компаниях 2013 года, как указано ниже:

• Во-первых, оплачиваются расходы и издержки, понесенные назначенным судом профессионалом в области банкротства.
• Обеспеченным кредиторам выплачиваются выплаты, поскольку они имеют некоторое обеспечение под свою денежную задолженность к получению от компании.
• Заработная плата сотрудников
• Финансовая задолженность перед необеспеченными кредиторами
• Государственные и государственные сборы
• Прочие долги необеспеченных кредиторов
• Привилегированные акционеры
• Акционеры

Краткое примечание: в приведенном выше порядке предпочтения при выплате обратите внимание, что акционеры находятся последними в строке и указаны в конце.Это связано с тем, что акционеры практически являются владельцами компании и поэтому приняли на себя больший риск по сравнению с другими.

Недавние послабления со стороны правительства: пакет стимулов для COVID19

В связи с беспрецедентным временем, с которым недавно столкнулись все в нашей стране и во всем мире, правительство в рамках пакета мер стимулирования объявило о приостановке возбуждения нового производства по делу о несостоятельности на следующие шесть месяцев с 25 марта.Согласно заявленному заявлению, дефолт со стороны компании не наступит, если дефолт происходит из-за глобальной вспышки заболевания.

Кроме того, минимальная сумма порога для возбуждения производства по делу о несостоятельности также была увеличена с рупий. Один лакх для рупий. Один крор для обслуживания многих компаний сектора ММСП. Правительство также объявило о послаблениях в отдельных секторах. Это указывает на то, что деньги инвесторов на данный момент в безопасности, и если правительство сможет предоставить заранее подготовленный план урегулирования несостоятельности определенным компаниям, то это спасет инвестиции инвесторов.

Предварительно упакованный план урегулирования споров (Pre-Pack) — это своего рода средство правовой защиты, предоставляемое государством компаниям, испытывающим финансовый стресс, когда компания и ее кредиторы взаимно согласовывают условия продажи с покупателем до возбуждения дела о несостоятельности.

Компании, оправившиеся после банкротства

Хотя, ни один инвестор не хотел бы, чтобы его компания объявила о банкротстве, но если это произойдет, есть примеры компаний, которые объявили о банкротстве и вышли из-под грани долга.Ниже приведены несколько примеров таких компаний:

1. General Motors: Во время экономического спада в 2009 году GM объявила о банкротстве из-за больших долгов и пенсий, превышающих общую стоимость активов. Однако после банкротства он пришел в норму сильнее, чем раньше.
2. Converse: Компания объявила о банкротстве, но позже Nike приобрела долю в этой компании, и с тех пор рыночная капитализация этой компании растет.
3. Marvel Entertainment: Marvel пришлось подать заявление о банкротстве из-за огромных долгов, поскольку продажи комиксов сильно упали, позже Disney выкупила долю, и ей удалось выжить.

Заключительные мысли

Банкротство и несостоятельность всегда пугают любого инвестора. Владение обыкновенными акциями листинговой компании дает последний приоритет в получении возврата вложенных денег. Поэтому перед инвестированием всегда рекомендуется изучить компанию.

Изучение финансовых показателей, отчетов о комплексной проверке и других подобных нормативных требований предоставит информацию в большей степени о финансовом состоянии компании и о том, есть ли у них какой-либо план подать заявление о несостоятельности, если их долги уже накапливаются.Более того, после банкротства, если компании получат более эффективные планы урегулирования несостоятельности, тогда деньги тоже будут в безопасности.

IBC 2016 успешно сократила время, затрачиваемое на планы санации, и не только это, но и ставки возмещения для кредиторов с течением времени также увеличились. Кроме того, недавние послабления могут оказаться финансовым стимулом для большинства компаний сектора ММСП. Однако статистика прошлогодних заявлений о банкротстве показывает огромный скачок на 123% по сравнению с 2018 годом.

Практический результат должен заключаться в том, чтобы хорошо изучить, прежде чем инвестировать, и всегда быть осторожным в отношении того, что происходит в компании, в которую вы вложили свои деньги, поскольку процедуры банкротства могут быть иногда болезненными или могут изменить правила игры.

Сэкономьте до 90% на брокерском вознаграждении

Trade Brains рекомендует лучших брокеров открыть демат и торговый счет в Индии

Контракты на банкротство и строительство — что делать

Строительство — это бизнес с высоким риском, и любой, кто занимается им долгое время столкнулся с проблемой, когда одна или несколько сторон, участвующих в проекте, либо исчезают из проекта, либо заявляют о банкротстве в разгар работы.

Если это владелец или разработчик проекта, каждый сталкивается с перспективой того, что представители различных профессий и профессий немедленно прекратят работу и предпримут действия для защиты своих различных обеспеченных и необеспеченных требований, в то время как связующая компания, если таковая имеется, часто берет на себя ответственность за работу. Если это субподрядчик или поставщик материалов, непосредственный результат может быть не таким очевидным, но долгосрочное нарушение Проекта может быть столь же серьезным.

Любой, кто участвует в строительстве, должен иметь практическое знание закона о банкротстве и понимать, как банкротство может повлиять на проект и права на взыскание.И опасность банкротства возрастает по мере того, как в проект вовлекается все больше торговцев и других субъектов. Клиент однажды прокомментировал автору, когда он готовился выставить заявку на участие в торгах, что в течение двух месяцев у него будет более тридцати организаций, вовлеченных в проект, и что, если какая-либо из них «обанкротится», остальные двадцать восемь заплатят цену в размере задержка, замешательство и указание пальцем. Как я сказал ему, он, как Разработчик, должен минимизировать этот эффект и делать это заранее.

Читателю настоятельно рекомендуется сначала прочитать нашу веб-статью о банкротстве , а также Mechanics Liens , чтобы понять основы этого закона, прежде чем продолжить работу с этой статьей.

Эта статья должна сконцентрироваться на последствиях банкротства для строительного проекта и дать рекомендации для тех организаций, которые обычно связаны с такими проектами, относительно того, как спасти проект… и сэкономить деньги, которые могут им причитаться по проекту.

СТРОИТЕЛЬНЫЕ ДОГОВОРЫ И БАНКРОТСТВО:

1 . ОПИСАНИЕ СТАТЬИ

Предположим, что девелопер или генеральный подрядчик закрывает свои двери в середине проекта? Или, если ваша компания является разработчиком, предположите, что главный проектировщик или ведущий подрядчик занимается проектированием / сборкой файлов проекта на случай банкротства.Может ли специалист по дизайну / консультант, работающий по контракту с организацией, подающей заявление о защите от банкротства, упаковать свое снаряжение и уйти с места работы или прекратить работу? Может ли консультант реализовать право удержания своих механиков в отношении владельца недвижимости, несмотря на то, что собственность теперь «принадлежит» Доверительному управляющему при банкротстве? Может ли консультант рассчитывать на выплату платежного залога банкрота?

Заявление о банкротстве одной из сторон строительного контракта создает серьезные проблемы, которые ставят под угрозу право другой стороны на оплату.Когда это происходит, сторона строительного контракта, не являющаяся должником, должна быть готова действовать.

Строительный бизнес нестабилен, и не имеет большого значения, хорошие времена или плохие. Основные подрядчики, консультанты, субподрядчики и владельцы недвижимости постоянно подают заявления о защите от банкротства. Это могут быть огромные компании, такие как Washington Group, International, Enron и PG&E, или небольшие семейные предприятия. Но независимо от того, насколько велико или незначительно банкротство, кредиторы, скорее всего, пострадают, потому что им редко выплачивают деньги полностью.Все банкротства имеют волновой эффект; цель состоит в том, чтобы волны были как можно меньше.

Чтобы наилучшим образом защитить свои интересы, кредитор должен иметь некоторое представление о правах кредиторов и средствах правовой защиты. Эти знания позволяют кредитору распознавать, предвидеть и действовать в отношении проблем, возникающих при банкротстве.

В этой статье описываются некоторые проблемы, возникающие при подаче заявления о банкротстве, а также шаги, которые может предпринять специалист / консультант по проектированию, субподрядчик, материальный работник или субконсультант для защиты своих интересов в контракте по проекту.

Во-первых, эта статья описывает процесс банкротства с общей точки зрения.

Во-вторых, в нем обсуждаются конкретные вопросы, связанные с банкротством собственников и простых капиталов, независимо от того, являются ли они проектными фирмами или подрядчиками по проекту «дизайн-строительство».

Эта статья не предназначена для исчерпывающего изучения данной темы и не может заменить хорошего юриста по вопросам банкротства. Его цель — позволить консультанту или подрядчику выявить проблемы, которые могут повлиять на контракт на строительство при подаче заявления о банкротстве.Это знание повышает вероятность того, что подрядчик будет лучше других кредиторов в борьбе за деньги.

2. КАК РАБОТАЕТ БАНКРОТСТВО

В общем, смотрите статью на нашей странице веб-статей о банкротстве . Для целей данной статьи это краткий обзор:

Обзор

Банкротство регулируется федеральным законом. Целью законов о банкротстве является равное отношение ко всем кредиторам, находящимся в аналогичном положении, чтобы один не получил более благоприятного отношения, чем другой.Это достигается либо посредством плана реорганизации, когда бизнес должника продолжает работать, либо посредством ликвидации, когда управляющий банкротством собирает и ликвидирует активы для распределения среди кредиторов в соответствии с приоритетами, изложенными в Кодексе о банкротстве.

Несмотря на то, что существует несколько видов банкротств, два наиболее распространенных случая с участием владельцев и подрядчиков недвижимого имущества — это реорганизация по главе 11 и ликвидация по главе 7.

Цель реорганизации согласно Главе 11 — дать должнику передышку, чтобы он мог реорганизовать свои финансовые дела и вернуться к жизнеспособности и прибыльности.Цель ликвидации согласно главе 7 — собрать и превратить в наличные активы должника, из которых кредиторы получают выплаты. В целом, кредиторы более справедливы, когда должник находится в главе 11, чем в главе 7, потому что должник хочет продолжать вести дела со своими кредиторами. Это происходит только в том случае, если кредиторы получат деньги.

Банкротство обычно начинается с подачи должником заявления, списков активов и пассивов, отчета о финансовых делах должника и уплаты пошлины за регистрацию.Когда подается заявление о банкротстве, вводится судебный приказ, который налагает и приостанавливает все действия против должника по взысканию долгов. «Автоматическое приостановление» также запрещает любые действия, которые могут отрицательно повлиять на имущество конкурсной массы. Например, если должник является владельцем участка проекта, кредитор не может зарегистрировать залоговое право механика или взыскание залога механика. Однако автоматическое приостановление не распространяется на поручителей, не являющихся должниками (например, поручителей), которым кредитор может требовать выплаты.

При подаче заявления о банкротстве создается «наследство», в которое входит все имущество должника. Именно от этого имущества выплачиваются кредиторы. Имущество недвижимости включает, помимо прочего, недвижимую и личную собственность, дебиторскую задолженность, интеллектуальную собственность, лицензии, роялти, претензии к другим лицам, варианты покупки, страховые полисы и незавершенные контракты на строительство.

В банкротстве Глава 7 должник не реорганизуется.Должник передает все активы, не освобожденные от налогов, управляющему банкротством, чья работа заключается в упорядочивании и ликвидации активов. Благодаря усилиям доверительного управляющего кредиторы получают выплаты по иерархической схеме: обеспеченные кредиторы (имеющие законные права на определенный актив) получают свое обеспечение или выручку от его продажи; административные расходы (суммы, причитающиеся утвержденным судом юристам, бухгалтерам и другим специалистам, которые оказывали услуги после объявления о банкротстве) получают оплату; затем оплачиваются претензии по заработной плате до подачи заявления; затем уплачиваются предварительные налоги до подачи заявления; а затем выплачиваются общие необеспеченные кредиторы (продавцы, консультанты и другие специалисты, которые оказывали услуги до банкротства, но не получали зарплату, заявители требований о причинении телесных повреждений и компании, выпускающие кредитные карты, ни одна из которых не имела юридических прав на определенные активы).Если имущество остается доступным после выплаты этим кредиторам в полном объеме, акционеры получают деньги. Конечно, обычные необеспеченные кредиторы редко получают полную оплату.

В деле о банкротстве Глава 11 должник намеревается продолжать вести свой бизнес под надзором суда по делам о банкротстве. После подачи заявления о банкротстве должник становится «должником во владении» (также называемым «DIP»), поскольку он остается во владении своими активами и бизнесом. Доверительный управляющий не назначается, если суд не установит, что DIP не действует должным образом.Комитет кредиторов обычно формируется из крупнейших необеспеченных кредиторов с целью мониторинга бизнеса после подачи петиции и согласования плана реорганизации с DIP. Для вступления в силу план реорганизации должен быть утвержден судом по делам о банкротстве. Если согласованный план не может быть достигнут, DIP будет искать подтверждения плана вопреки возражениям кредиторов. Если план должника не утвержден, кредитор или комитет кредиторов могут подать свой собственный план реорганизации для должника и запросить одобрение этого плана в суде.В большинстве случаев, если план не будет в конечном итоге утвержден, судья по делам о банкротстве, скорее всего, преобразует дело в ликвидацию согласно главе 7.

После подтверждения план становится новым контрактом между DIP и его кредиторами и заменяет собой все предыдущие контракты. DIP теперь именуется «Реорганизованный должник». План обычно предусматривает выплаты необеспеченным кредиторам в течение нескольких лет, а также предусматривает средства правовой защиты, если реорганизованный должник не может произвести эти платежи.

Хотя описанная выше процедура главы 11 кажется логичной, печальный факт заключается в том, что большинство планов главы 11 терпят неудачу и в конечном итоге преобразуются в главу 7.Причина проста: банкротство не было вызвано кредиторами; это было вызвано банкротством, и довольно часто недостатки, которые привели к банкротству бизнеса, остаются связанными с бизнесом. Обычно это означает плохое руководство.

Большинство реорганизаций по главе 11 терпят неудачу, потому что бизнес просто не может поддерживать себя. Следовательно, большинство банкротств по главе 11 конвертируются в ликвидацию по главе 7, и кредиторы часто чувствуют себя хуже в преобразованной главе 11, чем они имели бы, если бы дело изначально было подано в соответствии с главой 7.

Чтобы участвовать в любом распределении, кредитор, как правило, должен подать доказательство иска к указанной дате, называемой «Датой истечения срока ». Требование представляет собой задолженность должника перед кредитором до подачи ходатайства и может включать условные требования, такие как убытки от задержки по еще не завершенному проекту. Обычно бланк доказательства иска кредиторам предоставляет суд по делам о банкротстве. Однако их можно найти на многих веб-сайтах, в том числе на некоторых веб-сайтах местных судов по делам о банкротстве.Правильно оформленное доказательство требования является доказательством prima facie действительности этого требования, что означает, что требование разрешено для целей распределения, если только управляющий банкротством или DIP не возражают против него. Для надлежащего оформления бланк подтверждения претензии должен быть правильно заполнен, подписан под страхом наказания за лжесвидетельство и сопровождаться всей подтверждающей документацией. После истечения срока судебного запрета кредитор не может без особых трудностей предъявить претензию по долгам до подачи ходатайства.

Претензия классифицируется как обеспеченная, административная, приоритетная необеспеченная или общая необеспеченная .

Обеспеченное требование — это требование, обеспеченное залогом или залогом в отношении определенного недвижимого или личного имущества. Возможно, наиболее распространенным примером обеспеченного требования является ипотека против проживания. В контексте строительства требование подрядчика, субподрядчика, материального человека или консультанта обеспечено, если долг обеспечен залогом недвижимого имущества усовершенствованными механиками.

Приоритетное требование — это необеспеченное требование в отношении определенных невыплаченных заработных плат и пособий на сумму до 4650 долларов США.00 на заявителя, определенные потребительские депозиты, алименты и алименты, а также некоторые налоги.

Общее необеспеченное требование — это все, что не обеспечено или не имеет приоритета. Торговая задолженность, такая как невыплаченные гонорары за профессиональные услуги или деньги, причитающиеся поставщику материалов, является типичным примером общего необеспеченного требования.

Незавершенные или исполнительные контракты

Когда подана реорганизация согласно Главе 11, должник не может выплатить кредиторам суммы, причитающиеся ему до подачи ходатайства по его контрактам, без постановления суда или подтвержденного плана реорганизации.План реорганизации обычно не утверждается в течение года и более. Этот запрет может вызвать серьезную финансовую нагрузку на все другие стороны, участвующие в строительном проекте, которым могут быть должны сотни тысяч долларов, когда должник заявляет о банкротстве, или которые зависели от результатов деятельности банкрота. Хуже того, если есть Запланированная Глава 11, другим Сторонам будет нелегко просто проигнорировать банкрота и продолжить работу, как если бы ее не существовало. В самом деле, это может привести к возникновению судебного процесса, поскольку это ставит под угрозу стоимость контракта должника, который является активом конкурсной массы.Это верно, даже если в контракте предусмотрено, что контракт прекращается в случае подачи заявления о банкротстве. Оговорки о прекращении банкротства не подлежат исполнению.

Таким образом, любая другая сторона по контракту на строительство должна сначала получить одобрение суда по делам о банкротстве, прежде чем она сможет прекратить работу с банкротом или прекратить свои услуги.

Строительные контракты — это « исполнительный договор ». Кодекс о банкротстве разрешает управляющему банкротством или собственнику-должнику принять или отклонить исполнительный договор.До подтверждения плана реорганизации (что может произойти через много месяцев или даже лет) должник во владении должен решить,

примет на себя или отклонит исполнительный контракт, если другая сторона контракта не потребует, чтобы суд по делам о банкротстве принудил должника принять решение раньше. В любом случае суд, скорее всего, предоставит должнику во владение достаточное количество времени, поскольку решения о допущении или отклонении могут иметь серьезные финансовые последствия для реорганизации должника.

Кодекс о банкротстве не определяет термин «исполнительный». Определение, общепринятое судами по делам о банкротстве, — это «[] договор, по которому обязательства как банкрота, так и другой стороны договора пока не выполнены, что невыполнение любой из них будет представлять собой существенное нарушение, оправдывающее исполнение обязательств. Другие.» Было много споров по поводу значения этого определения, но большинство контрактов являются исполнительными контрактами.

Исполнительные контракты важны в случае банкротства, поскольку они могут быть либо значительным активом, либо значительным обязательством.В целом, если договор имеет ценность для недвижимости, это считается предполагаемым. (Однако нельзя заключать определенные исполнительные контракты. Они не обсуждаются в этой статье.) Если это представляет собой обязательство перед имуществом, оно будет отклонено. Как правило, суд по делам о банкротстве должен одобрить любое предположение или отклонение исполнительного контракта.

В контексте ликвидации согласно Главе 7 очень маловероятно, что управляющий банкротством примет на себя контракт на строительство. Скорее всего, должник уже допустил дефолт по контракту до банкротства, а другая сторона контракта имеет права на зачет сумм, причитающихся с конкурсной массы.У конкурсного управляющего по главе 7 вряд ли будут силы или финансовые возможности для завершения незавершенной работы. Следовательно, другая сторона строительного контракта должна будет нанять кого-нибудь для выполнения работы, обычно по цене, намного превышающей первоначальную контрактную цену. В этих обстоятельствах конкурсный управляющий не получает денежной выгоды при заключении строительного контракта.

Решение о принятии или отклонении исполнительного договора может иметь значительные последствия для конкурсного управляющего или должника.Если договор отклоняется, конкурсная масса теряет все преимущества, которые она имела по договору, и несет ответственность за весь ущерб, причиненный отказом, который считается нарушением договора. Однако Кодекс о банкротстве предусматривает, что любые убытки, вызванные отклонением исполнительного договора, рассматриваются как общее необеспеченное требование до подачи ходатайства. Если договор заключен, конкурсная масса сохраняет преимущества, которые она имеет по договору, но также принимает на себя все обязательства, которые она несет по договору.Чтобы принять контракт, управляющий банкротством или владелец должника должны устранить все дефолты, допущенные до банкротства, и продолжить его выполнение. Если доверительный управляющий или должник нарушает договор после его принятия, возникшие убытки становятся административными расходами с более высоким приоритетом, чем требования до подачи ходатайства.

3. ЛУЧШЕЕ РЕШЕНИЕ: ЗАЩИЩАЙТЕ СВОЕ ОБЪЯВЛЕНИЕ, ПРЕКРАТИТЕ УВЕДОМЛЕНИЕ ИЛИ ЗАЛОЖИТЕ ПРАВА.

Как подробно обсуждалось в нашей статье о залоге Mechanics ‘, вся цель серии законодательных актов, создавших уникальную схему защиты кредиторов в соответствии с законами об удержании, заключалась в том, чтобы позволить относительно нефинансируемым организациям работать в контексте строительства, которое часто требовало предоставления значительного кредита.

Таким образом, неудивительно, что законы о залоге действительно обеспечивают значительную защиту сторон в контексте строительства, включая защиту от многих проблем банкротства. Залоги механиков защищают консультантов, подрядчиков, поставщиков материалов и арендодателей оборудования от неуплаты за товары или услуги, и, если они должным образом усовершенствованы, повышают до обеспеченный статус их требований об оплате, когда владелец недвижимости заявляет о банкротстве. Законы о залоговом удержании механиков очень технические, и право удержания может быть потеряно, если консультант не соблюдает в точности закон о залоговом удержании механика.

Каждый штат предоставляет право механического удержания тем, кто вносит свой вклад в частную работу по усовершенствованию. Залог механиков дает им законное право удержания в отношении недвижимого имущества, на которое консультант, подрядчик, поставщик материалов или арендодатель оборудования предоставил материалы или рабочую силу. Залоговое право механика дает правообладателю изъять залог. Размер залога — это стоимость предоставленных материалов или рабочей силы.

Помимо стандартных прав механического удержания, которые применяются к строящимся проектам, в некоторых штатах профессионалы-проектировщики также имеют предусмотренные законом права удержания для обеспечения оплаты своих услуг до начала строительства.Залог взимается в размере вознаграждения дизайнера за любые услуги, оказанные до начала работ по улучшению, или разумной стоимости этих услуг, в зависимости от того, что меньше. Залог профессионалов в области дизайна применяется так же, как и залогового права механиков. Опять же, это техническая область, и специалисту по дизайну следует проконсультироваться с юристом, прежде чем принимать решение о дальнейших действиях.

Кроме того, требование к Поручителю на работу, такое как платежный залог, разрешается после предоставления освобождения от автоматического приостановления, как и требование на должным образом оформленном уведомлении о прекращении.Однако во всех таких случаях требуется освобождение от моратория, и к нему следует незамедлительно обращаться, чтобы избежать потери прав из-за жестких сроков, часто накладываемых на такие строительные средства правовой защиты. Опять же, получите хорошую юридическую консультацию и получите ее быстро.

Некоторые консультанты считают «непрофессиональным» предъявление залоговых требований механикам по проектам и, следовательно, ставят себя в невыгодное положение по сравнению с другими кредиторами, когда им не платят. У подрядчиков, похоже, нет проблем с отстаиванием своих прав, и поэтому они часто находятся в более выгодном положении, особенно при подаче заявления о банкротстве.

Автоматический фиксатор

Как упоминалось ранее, подача заявления о банкротстве немедленно налагает положения об автоматическом приостановлении действия § 362 (a) Кодекса о банкротстве, которые прекращают усилия по взысканию и взыскания права выкупа, а также не позволяют кредиторам удовлетворять свои требования за счет других кредиторов. Таким образом, если подрядчик, субподрядчик, материальный работник или консультант подает прошение о банкротстве, истец не может требовать оплаты услуг до банкротства, подавать иск или приводить в исполнение судебное решение, вынесенное до подачи заявления о банкротстве.Если владелец собственности заявляет о банкротстве, консультант или субконсультант не может требовать оплаты за услуги или товары до банкротства, регистрировать залоговое право механика или лишать права удержания механика.

Автоматическое приостановление не останавливает и не препятствует кредитору преследовать третьих лиц, не являющихся должниками. Таким образом, истцы могут принять меры для взыскания с гаранта обязательства должника. Следовательно, где

проект связан, то истец, имеющий денежную задолженность связанного подрядчика, обычно может требовать выплаты из гарантийного залога, выпущенного третьей стороной, чтобы гарантировать выполнение подрядчиком своих контрактов.Это связано с тем, что облигация не является собственностью недвижимого имущества, поскольку облигация предназначена для третьих лиц, бенефициаров облигации. Однако, прежде чем принимать меры против поручительства, кредитор должен подтвердить, что юрисдикция, в которой возбуждено дело о банкротстве, рассматривает поручительства как имущество, не являющееся недвижимым.

Процедура автоматического нахождения в суде по делам о банкротстве потребует юридической консультации, но в целом, если кредитор предпринял все необходимые и надлежащие шаги до момента подачи заявления о банкротстве, этот кредитор может подать Уведомление о совершенстве или Уведомление о продолжении совершенствования в соответствии с § 546 (b) Кодекса о банкротстве, которое действует для защиты прав залога кредитора.Таким образом, если при подаче заявления о банкротстве время для регистрации залогового права механика или начала действия по лишению права удержания механика еще не истекло, подача соответствующего уведомления в суд по делам о банкротстве сохраняет право удержания кредитора.

Автоматическое приостановление не препятствует взысканию взыскания с имущества, которое не является собственностью поместья. Это означает, что если главный консультант или подрядчик подает заявление о банкротстве, истец может приступить к обращению взыскания на залоговое право механика в отношении недвижимого имущества владельца, поскольку недвижимое имущество не является собственностью конкурсной массы. Тем не менее, если должник может доказать, что обращение взыскания отрицательно повлияет на его способность к реорганизации, судья может запретить обращение взыскания.

4. ОПАСНОСТИ: СИЛА ДОВЕРИЯ ОТВЕТИТЬ ДЕНЬГИ НАЗАД.

Несанкционированные или льготные переводы .

Кодекс о банкротстве разрешает доверительному управляющему (и должнику, находящемуся во владении согласно Главе 11) взыскивать в пользу всех кредиторов определенные платежи, произведенные должником конкретным кредиторам.Двумя наиболее распространенными примерами таких платежей являются несанкционированные переводы после подачи петиции и льготные переводы.

Кодекс о банкротстве § 549 позволяет управляющему избежать перевода, произведенного должником после банкротства, который не был произведен в ходе обычной деятельности, не санкционирован Кодексом о банкротстве или не санкционирован судьей по делам о банкротстве. Термин «передача» имеет широкое толкование и включает оплату за поставленные товары или оказанные услуги. Предоставление обеспечения по долгу также является «переводом».«

При реорганизации согласно Главе 11 должник не может платить истцам за выполненные до подачи ходатайства работы или поставленные поставки, за исключением случаев, когда оплата производится в соответствии с утвержденным планом реорганизации или не предполагается договор. В определенных обстоятельствах владелец-должник будет добиваться одобрения суда по делам о банкротстве, чтобы разрешить ему оплатить обязательства до подачи ходатайства перед «важными поставщиками», которые, по мнению должника, имеют жизненно важное значение для реорганизации и продолжения деятельности должника.В противном случае должник будет утверждать, что поставщики откажутся выполнять дальнейшую работу для должника, что поставит под угрозу его способность завершить проекты или выиграть тендер на новую работу.

Если оплата производится чеком, «перевод» происходит, когда банк принимает к оплате чек. Поэтому рекомендуется депонировать чеки сразу после их получения. Если плательщик испытывает финансовые затруднения, ожидание депонирования чека может привести к отмене чека после подачи заявления о банкротстве. После этого доверительный управляющий может получить платеж обратно.

Еще один закон, обычно используемый доверительным управляющим для внесения активов в конкурсную массу, — это § 547 Кодекса о банкротстве, который разрешает управляющему избегать любых «льготных платежей » . Платеж называется «льготным», потому что один кредитор «предпочтительнее» по сравнению с другими кредиторами. На практике предпочтение представляет собой платеж, произведенный кредитору должником вне рамок обычной деятельности в течение девяноста дней до подачи заявления о банкротстве. Таким образом, если консультант получает платеж по просроченным счетам или предпринимает какие-либо усилия по взысканию платежей для получения платежа, эти платежи, возможно, придется вернуть доверительному управляющему.

Чтобы взыскать перевод, которого можно избежать, доверительный управляющий должен подать иск в суд по делам о банкротстве, называемый «состязательным разбирательством ». Иск инициируется подачей жалобы, после чего повестка и жалоба вручаются ответчику. В суде по делам о банкротстве, в отличие от судов штата или федеральных окружных судов, вручение повестки и жалобы осуществляется путем их отправки ответчику почтой первого класса. Доверительный управляющий не обязан лично обслуживать ответчика. Следовательно, если вы получите по почте какие-либо юридические документы от управляющего банкротством или должника, не игнорируйте их, а обратитесь к своему адвокату. В противном случае вам может не повезти.

В общем контексте торгового долга один из способов избежать получения платежа, которого можно избежать, — это потребовать платежа от C.O.D. кассовый чек за оказанные услуги или поставленные товары. Эти способы оплаты не считаются преференциальными, а скорее одновременными обменами, которые не подлежат восстановлению со стороны доверительного управляющего.

При работе со строительным контрактом один из способов избежать требования оплаты от доверительного управляющего — это потребовать совместных проверок. Если другая сторона в совместном чеке заявляет о банкротстве, сторона, не являющаяся банкротом, может убедить судью по банкротству в том, что весь платеж был «целевым», то есть предназначен для стороны, не являющейся должником, а не для должника. Таким образом, платеж не включает какую-либо собственность должника и не может представлять собой перевод, которого можно было бы избежать.

Если истец освобождает залоговое право механика в обмен на оплату, передачи, которой можно было бы избежать, при условии, что должник владеет недвижимым имуществом, в отношении которого было закреплено право залога, и есть доля в недвижимом имуществе.Передачу нельзя избежать, потому что должник получает «новую стоимость» за платеж в виде освобождения от залога, что дает должнику больше акций в недвижимом имуществе. Однако остается открытым вопрос, защищает ли освобождение от права совершенствования залогового права механика кредитора от действия преференции .

Залог механиков, который был должным образом усовершенствован в течение периода преференций, не может быть атакован как преференциальный перевод, потому что создание установленного законом залога не является преференцией. Следовательно, истец должен рассмотреть возможность регистрации залогового права механика как можно скорее, даже если это может произойти в течение девяноста дней после банкротства.

Запись залога механиков — хорошее дело. Залог механика не может быть предпочтением, но это может быть несанкционированная передача после подачи петиции. А у кредитора будет обеспеченное требование по делу о банкротстве.

5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ: ДВИГАЙТЕСЬ БЫСТРО И УЛУЧШАЙТЕ СВОИ ПРАВА LIEN, BOND И STOP NOTICE.

Заявление о банкротстве владельцем, консультантом, подрядчиком или субподрядчиком создает множество проблем, многие из которых носят технический характер. Когда кредитор получает уведомление или ему становится известно о возбуждении дела о банкротстве, он должен немедленно прекратить любую деятельность по взысканию долгов. Подрядчик, субподрядчик, материальный работник или консультант не должны покидать стройплощадку без предварительного получения освобождения от автоматического приостановления действия контракта на строительство или получения постановления от суда по делам о банкротстве, вынуждающего должника принять или отклонить контракт на строительство.

Если должник принимает на себя это, должник должен выплатить консультанту всю задолженность. Если должник отклоняет договор на строительство, консультант может прекратить работу, не опасаясь нарушения договора. Претензии

Сроки

жесткие и негибкие, и их несоблюдение может поставить под угрозу ваше право на получение любого платежа. По этим причинам, когда сторона текущего строительного проекта становится вовлеченной в дело о банкротстве, вам действительно необходимо немедленно проконсультироваться со своим адвокатом и быстро защитить себя.

В целом, возможно, можно было бы вспомнить слова лорда Нельсона, который, инструктируя своих капитанов о соответствующей тактике в следующем военно-морском сражении, просто сказал: «Если сомневаетесь, вы не ошибетесь, сблизившись с противником». В конструкции это можно перефразировать: «Если вы сомневаетесь, вы не сильно ошибетесь, усовершенствовав все свои права залога, прекратите уведомление и права залога и немедленно обратитесь к своему адвокату».

Вот что произойдет с вашими акциями, когда компания обанкротится

• Pacific Gas and Electric (PCG) объявила, что планирует подать заявление о банкротстве в соответствии с главой 11.

• Существующие акции компании, объявленной о банкротстве, обычно обесцениваются или стоят крошечную долю от их прежней стоимости.

• Акции компании часто используются судами по делам о банкротстве для выплаты компенсации кредиторам, и акционеры обычно являются последними лицами, получающими компенсацию.

Крупная коммунальная компания Западного побережья Pacific Gas and Electric Co. (PCG) планирует подать заявление о банкротстве по главе 11, она объявила в понедельник после своего объявления в воскресенье вечером о том, что генеральный директор Гейша Уильямс уходит с должности руководителя Компания.Этот шаг был предпринят в связи с тем, что калифорнийское коммунальное предприятие, обслуживающее около 16 миллионов клиентов Golden State, столкнулось с юридическими обязательствами, которые могут достигать более 30 миллиардов долларов за ту роль, которую неисправное оборудование могло сыграть в некоторых лесных пожарах в Калифорнии в последние годы.

Но для акционеров Pacific Gas and Electric эта новость поднимает важный вопрос: что происходит с ее акциями во время подачи заявления о банкротстве?

Банкротство — это не всегда конец…

Распространено заблуждение, что подача заявления о банкротстве — это, по сути, то же самое, что и прекращение бизнеса, но банкротство на самом деле — чаще всего — способ оставаться открытым.

Когда компания подает заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, она, по сути, признает, что в настоящее время она берет на себя больше долгов, чем она могла бы реально рассчитывать выплатить в ходе своей обычной коммерческой деятельности. Тем не менее, регистрация в соответствии с главой 11 означает, что та же компания также считает, что она может снова работать прибыльно, если сможет достичь приемлемого компромисса с людьми, владеющими ее долгом. Компания захочет, чтобы держатели долга получили меньшую, чем полную стоимость, но, скорее всего, в конечном итоге большую, чем она получила бы, если бы компания просто закрылась.Это резко контрастирует с заявлением о банкротстве в соответствии с главой 7, в котором компания просто решает закрыть свои двери и продать все свои оставшиеся активы.

История продолжается

Восстановление. чем нет. Как акционер, вы, по сути, являетесь совладельцем компании, и, к сожалению, это означает, что вы также попали на крючок по долгам компании.

Одной метафорой может быть машина, которую вы купили за деньги. Возможно, вы купили машину, но если вы не сделаете платеж, вы потеряете право собственности, и люди, которые одолжили вам деньги на покупку машины, получат ее обратно. Итак, если компания, которой владеете вы и другие акционеры, больше не платит по своим долгам, банкротство обычно включает в себя возвращение стоимости ваших акций и передачу их людям, которые ссужали деньги вашей компании.

Принятие шансов: 10 сомнительных инвестиций, которые стоили риска

Когда компания подает заявление о банкротстве, она передает все решения в суд по делам о банкротстве до тех пор, пока компания и ее кредиторы не смогут прибыть. приемлемое поселение.Суд, в свою очередь, устанавливает приоритетность долгов, чтобы определить, кому и в каком порядке будут выплачиваться выплаты. Первыми идут обеспеченные кредиторы, за ними следуют необеспеченные кредиторы, а замыкают уже существующие акционеры.

Как акционер, гипотетически может остаться некоторая реальная ценность, которая останется для вас, когда процесс будет завершен. Но если компания может выплатить все свои долги и у акционеров еще останется что-то существенное, зачем ей вообще идти на банкротство? Вот почему, вероятно, можно с уверенностью предположить, что — даже если вы в конце концов получите что-то за свои акции — это вряд ли будет много.

Торговля акциями обанкротившейся компании

Хотя ваши акции, вероятно, окажутся бесполезными, это не всегда полностью очевидно с самого начала. Между тем, акции все еще можно торговать, если вы найдете желающего покупателя. Хотя акции обанкротившейся компании почти наверняка будут исключены из листинга Nasdaq или Нью-Йоркской фондовой биржи, акции все равно могут торговаться на внебиржевых рынках. В этом случае акции компании, объявившей о банкротстве, будут иметь букву «Q» в качестве последней буквы в тикере, указывающей на их статус.

Между тем, новые акции могут быть выпущены без разрешения компании. Обычно они используются для компенсации кредиторам денег, которые они ссудили компании, но не вернут. Эти акции будут иметь тикер, оканчивающийся на букву «V», чтобы указать, что они участвуют в банкротстве и существуют «в том виде, в каком они выпущены».

Но зачем кому-то покупать акции обанкротившейся компании? Оказывается, есть небольшая группа спекулянтов, которые специализируются на покупке и продаже акций компаний, находящихся в банкротстве — невероятно рискованная и маловероятная, но потенциально прибыльная практика.

Наблюдение за тем, как акции компании, находящейся в процессе банкротства, подскочили до 0,02 доллара за акцию на основании хороших новостей о процедуре банкротства, может не иметь большого значения для того, кто купил их по 20 долларов за штуку год назад, но для того, кто купил их два дня назад за 0,01 доллара за штуку. доля просто удвоила свои деньги. Это невероятно рискованный способ инвестирования, но шанс на огромную прибыль привлечет определенную группу людей с детальным и глубоким знанием дела о банкротстве и страстным желанием рискнуть.

Узнайте, как политические условия влияют на фондовый рынок.

Подробнее об инвестициях

Мы легко зарабатываем деньги. Получайте еженедельные обновления по электронной почте, включая советы экспертов, которые помогут вам Live Richer ™ .

Эта статья первоначально была опубликована на GOBankingRates.com: Вот что происходит с вашими акциями, когда компания обанкротится

Влияние банкротства на акционеров

Компании, объявившие о банкротстве, также имеют структуру капитала, как и обычные компании.Это означает, что их структура капитала состоит из заемных и собственных средств. В нескольких последних статьях мы постоянно говорили об интересах держателей долга, то есть о том, как им будут выплачиваться выплаты в случае ликвидации или реорганизации.

Однако до сих пор мы полностью игнорировали вопрос акционеров. Это связано с тем, что акционеры не считаются бенефициарами обанкротившейся компании. Их потребности и предпочтения отодвигаются на второй план на протяжении всего процесса. В этой статье мы объясним, как именно интересы акционеров затрагиваются в результате процедуры банкротства .

Дивиденды прекращены полностью

В процессе банкротства отрицательно сказываются интересы акционеров. Это связано с тем, что, когда компания подает заявление о банкротстве, у нее обычно больше обязательств, чем активов. Кроме того, их денежный поток на тот момент недостаточен. Следовательно, любой денежный поток, который есть у компании, используется в первую очередь для выплаты держателям долга.Согласно закону о компаниях, компания не обязана производить выплаты акционерам. Предполагается, что компания будет платить акционерам только тогда, когда они получают прибыль и имеют лишние деньги. Следовательно, в случае банкротства выплаты дивидендов прекращаются. Вероятно, такая пауза в выплате дивидендов продлится еще долго, то есть до тех пор, пока компания не выйдет из реорганизации. Это оказывает огромное негативное влияние на акционеров, ежемесячный доход которых зависит от дивидендов.

Акции исчезают

Важно понимать, что компания заявляет о банкротстве только тогда, когда у нее остается нулевой или очень небольшой капитал. В большинстве случаев стоимость инвестиций акционера полностью обнуляется. Многие инвесторы намеренно покупают акции компаний, находящихся на грани банкротства. Это сделано потому, что эти акции продаются по несколько центов за доллар. Следовательно, если компания выживет, у нее может быть огромный потенциал роста. Однако такое инвестирование требует большого мастерства и терпения.В 90% компаний, которым грозит банкротство, акционеры могут потерять все или большую часть своих денег! Умение заключается в определении баланса 10%.

Капитал может быть разбавлен

Даже если стоимость капитала не будет полностью обесценена, в ходе процесса он может сильно размыться. Это связано с тем, что реорганизация компании часто завершается преобразованием большой суммы долга в капитал. Этот вновь созданный капитал может иметь или не иметь права голоса. Однако это снижает стоимость текущего капитала.Довольно часто учредители теряют контрольный пакет акций компании после прохождения процесса реорганизации.

Выпуск новых акций

Во многих случаях старые акции компании, находящейся на грани банкротства, просто перестают существовать. Следовательно, они становятся бесполезными. На их место выпускается новый класс обыкновенных акций. Эти акции обычно выпускаются кредиторам, которые приняли участие в капитале вместо своего долга. Иногда этот новый капитал также выдается существующим акционерам.Количество акций или стоимость выпущенных акций может быть уменьшена. С точки зрения акционера, это большая потеря. В идеале стоимость принадлежащих им акций переводится держателю долга. Однако это можно считать справедливым, поскольку акционеры управляли компанией, когда она несла убытки, и, следовательно, их можно считать ответственными за спад.

Утрата прав управления

Наконец, наиболее важным является то, что акционеры компании также теряют права управления.Пока компания не объявила о банкротстве, руководство, назначенное акционерами, полностью контролирует компанию. Однако после объявления о банкротстве ответственность за управление передается трасту. Этот траст отвечает за благополучие и интересы кредиторов. Их не волнует благополучие акционеров. Кроме того, этот комитет не имеет полного контроля над компанией. Если необходимо принять какое-либо важное решение, оно должно быть одобрено судом по делам о банкротстве.Следовательно, если акционеры считают, что они могут реализовать план реорганизации, который принесет им пользу, они не могут реализовать его до тех пор, пока не будет получено одобрение всех других акционеров.

Следовательно, дело в том, что заявление о банкротстве может рассматриваться как смертный приговор для акционеров компании. В очень редких случаях это не так. Однако в 90% случаев акционеры теряют все свои деньги. Это причина того, что стоимость акций резко падает, как только объявляется о банкротстве.Это происходит, если акционеры не знают, что заявление о банкротстве носит только стратегический характер и что стоимость их инвестиций будет защищена.

Авторство / ссылки — Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Руководства по обучению менеджменту. В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области.Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

Розничный торговец обанкротился? Что должны делать держатели розничных карт

Хотя тенденция закрытия розничных магазинов сохраняется уже много лет, пандемия коронавируса, вероятно, только усугубит ситуацию.

Блокировка, в результате которой розничные магазины закрываются, а потребители остаются дома, не сулит ничего хорошего для торговых точек. Pier 1 Imports и Papyrus являются одними из хорошо известных имен, объявивших о банкротстве в начале 2020 года, еще до того, как пандемия почувствовала влияние пандемии в США, за которыми вскоре последовали другие сети, такие как J. Crew и Neiman Marcus.

В 2017 году наблюдался бум банкротств розничных магазинов

С начала 2017 года такие розничные торговцы, как Macy’s, Sears and J.C. Penney закрыла магазины по всей стране, хотя держатели карт по-прежнему могут использовать свои карты в Интернете или в других местах.

Важнейшие чтения, доставляются еженедельно

Подпишитесь, чтобы каждую неделю получать самые важные новости недели в свой почтовый ящик.

Ваш путь по кредитным картам официально начался.

Следите за своим почтовым ящиком — мы скоро отправим ваше первое сообщение.

2017 год стал рекордным по количеству банкротств розничных магазинов: 662 предприятия розничной торговли объявили о банкротстве.Некоторые розничные торговцы продолжали вести бизнес во время банкротства и надеются выйти из него.

Сеть игрушек Toys R Us, например, объявила о банкротстве в 2017 году и объявила в марте 2018 года о закрытии своих магазинов в США. Тем не менее, в 2019 году он смог открыть магазин меньшего формата. Другие не переходят.

Но не только розничные торговцы страдают от этого. Некоторые потребители, оставившие с собой кредитные карты для обанкротившихся магазинов, также могут столкнуться с грубым пробуждением.

«Если вы являетесь держателем кредитной карты в компании, которая прекращает свою деятельность, это плохие новости», — говорит Майк Салливан, консультант по личным финансам в консультационной компании Take Charge America из Феникса.

Вы не только потеряете одну из своих кредитных линий, если карта будет закрыта, что может привести к падению вашего кредитного рейтинга, но вы также можете потерять любые связанные с картой вознаграждения, которые вы, возможно, тщательно накопили.

См. По теме: Как отменить кредитную карту без ущерба для вашего счета

Чего следует ожидать держателям розничных карт, если розничный продавец обанкротится.

• Любой остаток на карте обанкротившегося продавца все равно должен быть оплачен.
• Держатели карт получат сообщение от продавца или финансовой компании, сообщающее им, куда отправлять платежи.
• У вас может быть определенное время для получения наград, или они могут исчезнуть полностью.
• Ваша карта, скорее всего, будет закрыта эмитентом, что может негативно повлиять на ваш кредитный рейтинг, если у вас есть остатки на других картах, за счет увеличения общего использования кредита. Если продавец управлял своими картами, он, вероятно, также продаст ваш долг третьей стороне.
• Вы можете компенсировать любой ущерб по кредиту, своевременно оплачивая счета по другим картам и сокращая остатки на счетах.
• Также возможно, что вам будет разрешено использовать свою карту в дочерних компаниях обанкротившейся компании, если таковые имеются.

С вами свяжется финансовая компания

Так где же тогда держателю кредитной карты магазина, когда магазин разваливается? Те, у кого есть остаток на карте, не получают бесплатного пропуска для оплаты своей задолженности.

Как правило, розничные торговцы работают с финансовой компанией для выпуска кредитных карт своих розничных магазинов, — говорит Коллин Кеннеди Тири, пресс-секретарь TransUnion, одного из трех крупных кредитных бюро.

«В случае банкротства розничной компании финансовая компания продолжит поддерживать портфель карт», — говорит Кеннеди.

Финансовые компании обычно связываются с держателями карт, чтобы сообщить им о том, как банкротство розничного продавца может повлиять на них, включая любые изменения в том, куда отправлять платежи.

«Мы понимаем чувство неуверенности — и даже потери, — которое может почувствовать потребитель, когда его любимый магазин закрывается или бренд полностью прекращает свою деятельность», — говорит Тэмми МакКонахи, главный кредитный директор подразделения карточных услуг Alliance Data.

Подразделение Comenity Bank Alliance Data выпускает кредитные карты для таких брендов, как Ann Taylor, David’s Bridal и Crate and Barrel.

«Как банк, управляющий кредитной картой, мы стремимся открыто и четко общаться с участниками карты во время процесса», — добавляет МакКонахи.

Совет: Карта розничного магазина может быть хорошим вариантом, если вы собираете кредит или хотите улучшить низкий кредитный рейтинг. Но имейте в виду, что розничные карты, как правило, имеют более высокую годовую ставку, чем карты общего назначения.И они часто рекламируют сделки с отсрочкой выплаты процентов, которые могут оказаться дорогостоящими, если вы не можете оплатить крупную покупку в установленные сроки.

Вам все равно придется погасить задолженность.

Однако финансовая компания продолжит взыскивать задолженность, как и раньше.

«Держатели карт продолжают получать выписки по счетам и должны производить ежемесячные платежи до тех пор, пока их баланс не будет полностью выплачен», — говорит Мейсон Бернхэм, бывший представитель Synchrony Financial, который управляет программами кредитных карт таких розничных продавцов, как Conn’s и Rooms to Идти.

В некоторых случаях финансовые компании могут работать с клиентами, чтобы установить планы платежей, если они нужны, или предложить другие варианты кредитной карты после закрытия счета. Потребители, возможно, также должны будут погасить вознаграждение по кредитной карте к определенной дате, иначе они потеряют их.

Однако Салливан отмечает, что финансовая компания в первую очередь ориентирована на погашение долга, а не на удержание вас в качестве долгосрочного клиента, поэтому она может более агрессивно подходить к взысканию, если вы опаздываете с оплатой.

В некоторых случаях розничный магазин управляет собственным портфелем кредитных карт, говорит Кеннеди. В этом случае портфель обычно будет распродан во время процедуры банкротства. Любые держатели карт получат информацию о том, куда отправлять свои платежи, но, опять же, они все равно будут нести ответственность за любые непогашенные долги.

См. По теме: Закрытый счет влияет на ваш кредитный рейтинг, но, возможно, не так, как вы думаете

Как закрытие розничного магазина может повлиять на ваш кредитный рейтинг?

Возможно, более серьезную проблему для держателя карты обанкротившегося магазина вызывает влияние закрытой карты на их кредитный рейтинг.

После выплаты остатка по кредитной карте магазина, объявившего о банкротстве, торговый или финансовая компания закрывает счет. В вашем кредитном отчете будет указано, что счет был закрыт кредитором.

Если вы закроете счет до того, как это сделает кредитор, будет указано, что счет был закрыт потребителем. Однако ни одно из этих действий не отразится плохо на будущих кредиторах.

Но каждый раз, когда кредитный счет закрывается, ваш кредитный рейтинг может отрицательно сказаться, особенно если у вас есть другие кредитные карты с остатками.Основным фактором вашего кредитного рейтинга является коэффициент использования кредита, который оценивает сумму непогашенного долга, которая у вас есть, по отношению к сумме кредита, который у вас есть.

Если ваша кредитная карта закрытого магазина имеет лимит кредита в 2000 долларов, вы можете перейти от, скажем, 10 000 долларов в общей сумме кредита, доступной по всем остальным картам, до общей суммы кредита в размере 8000 долларов. Таким образом, с любыми другими непогашенными остатками ваше отношение долга к доступной кредитной истории внезапно вырастет, что может повредить вашему кредитному рейтингу.

Закрытие карточного счета магазина также может повлиять на ваш кредитный рейтинг в будущем. Длина вашей кредитной истории влияет на ваш кредитный рейтинг. Салливан отмечает, что если кредитная карта магазина является одним из ваших самых длительных аккаунтов, вы удаляете эту историю при закрытии аккаунта.

«Итак, если предположить, что история была положительной и у вас были хорошие отношения с этой компанией, вы получили еще один удар».

Однако активность с этой учетной записью будет оставаться в ваших кредитных отчетах в течение 10 лет, даже в случае закрытой учетной записи, поэтому удар не произойдет в одночасье и должен быть минимальным, при условии, что у вас есть другие активные кредитные продукты, дающие положительную информацию в течение этого периода. время.

См. По теме: Как создать хороший кредит

Итог

Хорошая новость заключается в том, что любое снижение вашего кредитного рейтинга, когда розничный торговец обанкротится, вероятно, будет временным, и при своевременной оплате счетов ответственно используя кредит, вы можете увеличить свой счет.