Перед тем, как вкладывать денежные средства в новые проекты, руководителей компаний интересует вопрос: когда окупятся вложения и каков срок получения реальной прибыли. Ответить на них поможет понятие нормы инвестиций и знания методик, предсказывающих окупаемость, с которыми мы предлагаем ознакомиться из нашей статьи.
Важно! Под возвратом инвестиций подразумевается сумма процентной ставки, гарантирующая возврат первоначальных инвестиционных вкладов.
При инвестировании средств, каждый актив имеет эффективный период экономической жизни, в процессе которого инвестор получает доходы. При этом приносимая активом прибыль должна полностью покрывать потерю вложенных средств до момента прекращения его экономической стабильности.
В цифрах размер прибыли, необходимой для возврата первоначальных вложенных средств называется нормою.
Современная норма возврата инвестиций вычисляется по 3-м методикам:
Прямолинейная.
Методика, придуманная Рингом подразумевает постепенное возмещение денежных средств в равных суммах. Для расчета нормы инвестиций необходимо разделить полную сумму инвестиций на оставшуюся длительность экономической жизни. Подобная методика используется при условии инвестирования в недвижимость, стадия стабильности которой близится к концу.
Аиннуитентным способ.
Модель возврата нормы эффективна в случаях, если при возврате денег предусмотрен коэффициент прибыльности. Применение методики целесообразно на завершающей стадии. Однако, не исключено ее использование еще некоторое время
Модель Хоскольда.
Используется в ситуациях, когда ставка прибыли высока и реинвестирование по указанному коэффициенту невозможно. Модель Хоскольда предусматривает возврат бюджетных и других инвестиций по безрисковой ставке.
Срок возврата инвестпроекта
Показатель окупаемости вложенных денежных средств, считается одним из главных значений инвестиционного проекта. Основополагающим фактором является период окупаемости – время, которое доказывает эффективность вложенных денежных средств.
Внимание! Всем инвесторам следует помнить, что любой бизнес убыточен до момента достижения им точки возврата. После этого проект начинает давать прибыль и считается успешным.
Определить срок окупаемости инвест проекта можно по такой формуле:
РР = Ко / CFcr, где
PP— период окупаемости инвестиционного проекта в течение последних лет, Ко — первоначальная сумма инвестирования, CFcr — среднегодовой показатель денежных поступлений от инвестпроекта.
В большинстве случаев указанная формула используется с целью предоставления ответа на вопрос: будут ли возвращены первоначальные инвестиции в течение периода экономической жизни.
Техника возврата инвестиций
Путей возврата инвестиций два. Первым из них является амортизация, или регулярно откладываемая денежная сумма, необходимая для компенсирования стоимости основных средств. Вторым — путь возврата денег посредством отказа от разных услуг или экономии расходов.
Инвестиционным считается проект, в результате которого инвестор получает чистую прибыль. Изъятие денежных средств при закрытии инвест проекта не считается чистой прибылью. Порядок предусматривает изъятие свободных средств.
ROI – показатель расчета окупаемости
В переводе на русский аббревиатура означает возврат инвестиций. Вычислить рентабельность конкретного инвестиционного проекта можно благодаря использованию следующей формулы:
ROI = (чистый доход – стоимость проекта) / сумма инвестиций * 100%
Полученный результат покажет, насколько рентабелен проект. Чем больше получится показатель ROI, тем прибыльнее инвестпроект. Положительный результат является подтверждением доходности компании.
Внимание! Указанная методика может быть использована и в частном бизнесе. Чтобы определить будущую прибыль предприятия, предпринимателям необходимо вместо вложенной в процент суммы указать уставной капитал.
Что такое ROI? Как рассчитать возврат инвестиций? Просто о сложном:
как считать ROI и как использовать в маркетинге
- Что такое ROI?
- Формула ROI
- Какой ROI — хороший?
- Когда считать ROI?
- Я посчитал ROI. Что дальше?
ROI 120% — это хорошо или плохо? На что влияет эта метрика и что делать дальше? Как показатель ROI связан с прибылью и как ее увеличить, учитывая этот показатель?
ROI — один из важных маркетинговых показателей, поэтому подобными вопросами задаются многие предприниматели. Давайте разберёмся, как ROI помогает оценивать эффективность маркетинговых каналов и как правильно его применять, чтобы добиться успеха.
Что такое ROI?
Показатель ROI (Return on Investment, возврат инвестиций) — это коэффициент рентабельности инвестиций. Простыми словами — окупаемости вложений. Под инвестициями понимается вклад непосредственно в бизнес, то есть расходы на зарплаты сотрудников, аренда помещения, закупка сырья и материалов, покупка ПО и подписка на сервисы, необходимые для работы. С другой стороны, проценты по кредиту на развитие бизнеса, отданные банку, уже не относятся к инвестициям.
ROI часто считают для всего бизнеса, если это возможно, чтобы определить, растет он или, наоборот, убыточен. Однако считать его можно и для каких-то частей: отделов, проектов, рекламных кампаний. Самая частая ситуация — это расчет ROI для отдела маркетинга или конкретно для рекламных кампаний. В этом случае считают ROMI (Return on Marketing Investment) — это частный случай ROI. Формула такая же, но учитываются вложения только в маркетинг.
Пример: вы хотите запустить программу лояльности, но не уверены, что эта идея оправдает затраты. ROI как раз позволит посмотреть, насколько этот проект рентабельный. Вы запускаете программу лояльности, а когда накопится достаточно данных, считаете ROI и принимаете решение, нужно ли ее оставить.
Зачем считать ROI?
Считать ROI нужно, чтобы понимать рентабельность проектов, принять управленческое решение и избежать ошибок, которые могут стоить денег. Цена ошибки в бизнесе может составлять тысячи и миллионы. Поэтому ROI — это одна из основных формул, с помощью которой вы сможете понять, куда двигаться, чтобы не прогореть.
Формула ROI
По интернету гуляет масса разных формул ROI.
Самая простая и эффективная формула следующая:
Доход — это все средства, которые получила ваша компания за определенный период времени. Расход — это издержки и инвестиции.
Если считаем ROI для какой-то кампании или проекта, берем доход только от этого проекта. В расход включаем затраты непосредственно на тот проект/кампанию, окупаемость которой вы хотите рассчитать. Например, мы считаем рентабельность маркетинговой кампании (то есть ROMI) и включаем затраты только на нее — например, полиграфию и аренду билбордов, — но не включаем затраты на производство товара.
Результат выражается в процентах.
ROMI (как и ROI) — это мера разницы между доходами и расходами. Как только меняется один показатель, меняется вся пропорция.
Пример:
Представим, что у вас магазин hand-made керамики. Вы только запустились, сделали красивый сайт.
Предположим, что у вас похожий ассортиментДалее вы решили настроить рекламу, чтобы привлечь первых клиентов.
Вот что получилось.
| Рекламная кампания | Расход | Количество заказов | Сумма одной продажи |
|---|---|---|---|
| РСЯ — Чашки ручной работы | 5740 | 8 | 800 |
| РСЯ — Блюдечки ручной работы | 4530 | 6 | 550 |
| РСЯ — Горшки для цветов | 7890 | 10 | 1500 |
Давайте разберем каждую кампанию подробно.
Начнем с чашек ручной работы.
Вы потратили на рекламу чашек 5740 р. и продали 8 чашек по 800 р.
ROI = 8*800 / 5740 * 100% = 111%
ROI кампании с чашками — 111%
То есть в целом затраты окупились.
По той же схеме считаем ROI кампаний для блюдечек.
ROI = 6*550 / 4530 * 100% =72%
ROI кампании с блюдечками — 72%
Рекламная кампания блюдечек убыточная, отключаем ее.
И наконец посчитаем ROI для цветочных горшков.
ROI = 10*1500 / 7890 * 100% =190%
ROI кампании с горшками — 190%
Цветочные горшки рулят, и кампания полностью окупилась. Но все ли так хорошо, как кажется?
Хотите оценить эффективность маркетинга?
Скачайте шаблон расчета ROI и других важных метрик маркетинга
Спасибо! Мы уже отправили всё на почту
Какой ROI — хороший?
Как и любую формулу, ROI нельзя воспринимать абстрактно в отрыве от ситуации. Какова цель бизнеса? Получить максимальную прибыль. Чаще всего этого можно достичь, если реализовать весь товар или продукт, который у вас есть.
Но это идеальная ситуация. Как правило, есть возможности роста и развития, можно продавать больше и лучше. Если вы реализуете столько товара, сколько возможно, и получаете максимум прибыли (мы не учитываем повышение цен), то настало время максимально оптимизировать каналы и добиваться ROI 200%, 300%, 400%. Если нет, сначала нужно достичь этой точки максимума, то есть вкладывать в расширение рынка сбыта. Соответственно, больше денег тратить на рекламу и немного снижать ROI.
Не забывайте, что ROI — это пропорция, которая не показательна в отрыве от контекста. Вы можете иметь большой ROI при маленькой прибыли предприятия.
Возьмем ситуацию для примера.
| Реализовано единиц товара | Доход | Расход | Прибыль | ROI | |
|---|---|---|---|---|---|
| Кампания 1 | 9 | 7200 | 3500 | 3700 | 205% |
| Кампания 2 | 22 | 17600 | 11250 | 6450 | 156% |
У нас есть две кампании. Товар одинаковый — например, те же чашки. В первом случае ROI намного больше — 205%. Казалось бы, эта кампания успешнее. Но благодаря второй кампании реализовано больше единиц товара и прибыль почти в два раза больше.
Можно резюмировать так: ROI < 100% — однозначно плохо. ROI > 100% — хорошо, если вы достигли потолка (реализуете максимум товара). Если можно увеличить доход и продавать больше, хорошей идеей будет аккуратно сводить ROI к 100%.
Предположим, что максимум цветочных горшков, который вы можете произвести при нынешних мощностях за месяц — 50. Но при этом продать столько вы не сможете, и товар будет лежать на складе. Вы можете инвестировать в рекламу больше и больше до тех пор, пока не будете продавать эти 50 горшков, при условии, что ROI > 100% и кампании не убыточные. Как только вы достигли этого максимума, можно оптимизировать расходы на рекламу и снижать ROI.
Поэтому секрет успеха таков: увеличивайте инвестиции до тех пор, пока не достигнете максимальной прибыли, при условии, что ROI > 100%.
Когда считать ROI?
Нужно понимать, что ROI – это метрика, непосредственно указывающая на действие — это называют actionable metric. Бывают метрики, на которые можно посмотреть и порадоваться или наоборот расстроиться, но они не показывают, что конкретно не так и что стоит изменить (например, churn rate или количество подписчиков). Actionable метрики (к ним также относятся, результаты A/B тестирования) показывают, что конкретно нужно изменить.
ROI — это не формула конверсии, его не считают в фоновом режиме. ROI считают тогда, когда нужно принять какое-то управленческое решение. Например, если нужно выбрать, закупить ли оборудование или сырье, убрать или оставить рекламный канал, зарезать программу лояльности или дать ей право на существование.
Период времени нужно взять такой, за который ничего глобально не менялось в рекламной кампании, способе распространения или производства.
Я посчитал ROI. Что дальше?
Для платной рекламы — корректировать рекламные кампании, отключать неэффективные, уменьшить или увеличить бюджет на рекламу, чтобы расширять рынок сбыта без неэффективных затрат.
Для всего остального — проанализировать, за счет чего можно увеличить эффективность или наоборот, на что еще стоит потратить.
Экспериментируйте. Тестируйте новые идеи. Запускайте новые кампании. Корректируйте курс, как только увидите, что движетесь не в ту сторону.
Главная ценность ROI — это то, что своевременный расчет этой формулы позволяет делать дешевые ошибки. Так что совершайте ошибки, чтобы научиться и найти верный путь.
Автор: Ольга Каптиева
Помогаю читателям найти блог Carrot quest.
Подключите Carrot quest
Первые 14 дней бесплатно
Присоединяйтесь к нам в соцсетях и мессенджерах
Тут рассказываем кейсы и хаки, которые не попадают в блог
Срок окупаемости инвестиций: анализ понятия + сферы применения термина + как рассчитать срок окупаемости инвестиций + необходимые формулы.
Любой предприниматель, вкладывая свои деньги в инвестиционный проект, преследует одну, исключительную цель – приумножение собственного капитала. Но перед тем, как получить прибыль, необходимо полностью окупить затраченные на инвестиции средства.
Из этого выходит, что РР, или срок окупаемости инвестиций – основной параметр, использующийся для расчёта того момента, когда бизнес-проект начнёт генерировать для предпринимателя стабильный денежный поток.
Сегодня мы поговорим о таком понятии, как рентабельность инвестиций, их сроки, как правильно их рассчитать, а также расскажем о ключевых параметрах и особенностях, проявляющихся в период прохождения бизнесом точки полной окупаемости.
Срок окупаемости инвестиций: что это такое?
Если говорить вкратце, то период возврата инвестированных средств (или же Payback Period, PP) – это заранее просчитанный и определённый временной отрезок, который нужен для того, чтобы прибыль от бизнеса, затраченная на инвестирование проекта, полностью окупилась и вернулась к инвесторам.
Для примера: если инвестиционный капитал бизнес-проекта составил 800 000 долларов, а его ежегодный расчётный прогноз прибыли составляет 120 000 долларов, то РР в среднем составит 6,6 лет. Важно учесть, что при этом ценность материальных ресурсов с учётом фактора времени не учитывается.
Важно: несмотря на то, что формула payback period считается одной из ключевых параметров для оценки инвестиционной привлекательности бизнес-проекта, сама формула активно используется и в других сферах предпринимательской деятельности, о которых мы и поговорим далее в статье.
1) Для закупки оснащения
В этом случае коэффициент окупаемости показывает, за какой временной промежуток то или иное оборудование полностью окупит затраты на свою покупку. Иными словами, данная формула будет отображать доход, который компания будет получать за счёт купленного оснащения.
При подсчётах часто используются формулы с несколькими показателями, к примеру:
- расходы на установку и обслуживание оборудования;
- различные форс-мажорные обстоятельства;
- затраты на обучение и содержание персонала, работающего на оборудовании;
- ремонтопригодность оснащения;
- коэффициент полезного действия.
2) Для капитальных вложений
В этом векторе период рентабельности инвестиций применяется для всеобщей модернизации всего бизнеса, включая все производственные процессы и средства доставки сырья и товара к покупателю.
При этом наибольшую важность приобретает заранее определённый временной отрезок, за который повышенная эффективность бизнес-процессов полностью перекроет расходы, затраченные на модернизацию и обновление производственных и бизнес-процессов.
Иными словами, РР для капиталовложения рассматривается в том случае, когда инвестор хочет понять, есть ли смысл вливать материальные и нематериальные ресурсы в модернизацию существующей бизнес-системы, и если да, то насколько эффективными будут данные инвестиции.
3) Для инвестирования
Это наиболее распространённая сфера применения PP, представляющая собой всё тот же отрезок времени, в период которого должна произойти полная окупаемость инвестиционного проекта, т.е. вся сумма, затраченная на развитие, полностью возвращается инвесторам.
Привлечение инвестиций в стартап – 7 вариантов
Из этого выходит, что конечный срок отображает то количество времени, которое необходимо для прохождения полного круга рентабельности бизнес-проекта.
Для большинства инвесторов именно коэффициент окупаемости бизнеса является одним из ключевых показателей – чем меньше показатель, тем рентабельнее дело. Поэтому, при составлении бизнес-плана, для привлечения инвесторов рекомендуем обратить внимание на числа коэффициента.
Для примера инвестирования рассмотрим таблицу, в которой будут введены следующие условия:
- инвестиции в проект – 1 млн долларов
- денежные потоки представляют собой увеличивающуюся суму
| Срок, лет | Вклад в бизнес, план | РР по бизнес-проекту | Кумулятивный РР, план |
|---|---|---|---|
| 0 | 1 000 000 | — | — |
| 1 | — | 160 000 | 160 000 |
| 2 | — | 240 000 | 400 000 |
| 3 | — | 290 000 | 690 000 |
| 4 | — | 320 000 | 1 010 000 |
| 5 | — | 340 000 | 1 350 000 |
Из таблицы выходит, что при первичных инвестициях в 1 миллион долларов, период полной рентабельности бизнес-проекта составит 4 года, так как уже к 4-му году функционирования бизнеса его кумулятивный (т.е. суммарный) кэш-флоу вышел в плюс, и превысил изначальную сумму на 10 000 долларов.
Как правильно рассчитать срок окупаемости инвестиций?
Вне зависимости от сферы применения, экономистами выделяются два главных варианта для подсчёта РР. При этом главным их отличием становится временное изменение ценности уже инвестированных ресурсов. Собственно, два существующих способа расчёта коэффициента:
- Простой способ (PP)
- Дисконтированный (или динамичный (DPP))
1. Простой способ расчёта
Такой способ применяется в том случае, когда ежемесячная прибыль предприятия находится примерно на одном и том же уровне, а общая погрешность прибыли не превышает 5%.
Однако же сейчас простой способ расчёта нигде не используется, кроме нескольких случаев:
- При анализе и сравнении нескольких бизнес-проектов, в расчётную формулу вносятся показатели только проектов с одинаковым сроком жизни;
- Простой способ расчёта рентабельности используется тогда, когда бизнес-проект требует только единоразового капиталовложения;
- Прибыль от предприятия будет поступать стабильными, одинаковыми частями с разницей до 5%.
Формула срока возврата инвестиций, где:
- РР – срок возврата инвестиций;
- IC – изначальный проектный капитал;
- CF (кэш-флоу) – это общая годовая прибыль, которая генерируется благодаря вливаниям в уже запущенное предприятие.
Несмотря на своё устаревание такой метод до сих пор не утратил своей популярности, главным образом из-за своей прозрачности и простоты в вычислениях. К тому же, он активно используется для поверхностной оценки и изучения инвестиционного проекта.
Инвестиции в МФО: подробная схема заработка
К сожалению, несмотря на всю свою простоту, такой метод не лишён своих недостатков:
- При расчёте не учитывается ценность вложенных средств, в особенности тогда, когда экономическая ситуация в государстве желает знать лучшего;
- Не учитывается прибыль от бизнеса, которая будет поступать в компанию после того, как предприятие перешло черту полной рентабельности;
- Отсутствие каких-либо дополнительных показателей, влияющих на точность предстартовых расчётов суммы для инвестирования.
При неравномерном поступлении денежных средств, экономистами используется следующая формула, где:
- n – минимальное значение временного периода;
- CFi – постоянный поток фиатных средств;
- IC – объем первоначальных вложений.
Как рассчитать срок окупаемости инвестиций в бизнес-плане?
2. Дисконтированный метод анализа
Из названия понятно, что данный метод высчитывает те же показатели, что и простой способ, однако делает это с учётом дисконтирования средств, т.е. разницы денежных поступлений.
При использовании динамичного метода, речь пойдёт о случае, где чистая текущая стоимость (net present value или NPV) перестаёт быть в пределах отрицательных значений, и в дальнейшем такой и остаётся.
Из-за того, что дисконтированный коэффициент учитывает любые изменения в стоимости вложенных финансовых средств, окончательное число чистого коэффициента будет больше, чем при расчёте простым способом.
Обратите внимание: подсчёт накопленных денежных потоков начнётся с отрицательного значения из-за первоначальной стоимости инвестиций, но, поскольку денежные средства генерируются каждый год после изначальной инвестиции, дисконтированные денежные потоки за эти годы будут обозначаться как положительные, а кумулятивные дисконтированные PP будут прогрессировать в положительном направлении и стремиться к нулю.
Когда отрицательная сумма накопленных дисконтированных PP становятся положительной или достигает нуля, при подсчёте коэффициента возникает необходимость в использовании DPP.
При подсчёте дисконтированным методом, инвестору удаётся избежать искажения расчётных данных, но только в том случае, когда предприятие получает неравномерную прибыль.
Зачастую, при составлении бизнес-плана, этот нюанс упускается из виду, что влечёт за собой дальнейшие финансовые несостыковки, которые могут неправильно отображать генерацию фиатных средств, а это, в свою очередь, уменьшает вероятность найти успешных инвесторов.
Значения в формуле выглядят следующим образом:
- Discounted Pay-Back Period, или DPP – динамичный период возврата вкладов;
- Invest Capital, или IC – объём изначальных вложений;
- Cash Flow, или CF – постоянная прибыль, которую приносит бизнес-проект;
- r – динамичная ставка;
- n – время реализации бизнес-проекта.
Проще говоря, DPP считается по следующей упрощённой форме:
DPP = год до возникновения DPP + ежегодный накопленный дисконтированный PP до точки окупаемости ÷ годовой дисконтированный PP после прохождения точки рентабельности.
Дисконтированный метод подсчёта максимально раскрывается в том случае, когда ежемесячные поступления денежных средств непостоянны, различаются по своему объему и сроках поступления, в таком случае лучше всего рассчитывать динамичный коэффициент с использованием интерактивных таблиц и графиков Excel.
| Период, лет | Инвестиции в бизнес | PP-поток по бизнесу | DPP-поток по бизнесу | Кумул. DPP поток | Кумул. PP поток |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 1 000 000 | — | — | — | — |
| 1 | — | 200 000 | 181 818 | 181 818 | 200 000 |
| 2 | — | 200 000 | 165 290 | 347 108 | 400 000 |
| 3 | — | 200 000 | 150 262 | 497 370 | 600 000 |
| 4 | — | 200 000 | 136 602 | 633 972 | 800 000 |
| 5 | — | 200 000 | 124 184 | 758 156 | 1 000 000 |
| 6 | — | 200 000 | 112 894 | 871 050 | 1 200 000 |
| 7 | — | 200 000 | 102 632 | 973 682 | 1 400 000 |
| 8 | — | 200 000 | 93 302 | 1 066 984 | 1 600 000 |
| 9 | — | 200 000 | 84 820 | 1 151 804 | 1 800 000 |
| 10 | — | 200 000 | 77 108 | 1 228 912 | 2 000 000 |
Из этой таблицы выходит, что при временном уменьшении ценности денег увеличивается и срок полной окупаемости инвестиций.
К примеру, если мы будем рассматривать не дисконтированные, т.е. простые денежные потоки, то кумулятивная рентабельность бизнес-проекта наступит спустя 5 лет после запуска предприятия. Используя дисконтированный подсчёт, полный возврат инвестированных средств наступит через 8 лет после запуска.
Однако же, как упоминалось ранее, дисконтированный способ подсчёта позволяет инвестору более точно определить не только окончательный срок окупаемости бизнеса, но и рассчитать дальнейшую прибыль компании после достижения точки полной рентабельности.
Оглядываясь на всемирный опыт инвестирования средств, можно сказать, что средний период полной окупаемости составляет от 7 до 10 лет.
Однако, на отечественном рынке большая часть бизнес-проектов имеют усреднённый срок окупаемости в 4-6 лет, а в периоды нестабильной экономической ситуации – от 3 до 5 лет.
Поэтому, при расчёте PP и DPP, рекомендуется обращать внимание на экономическую составляющую региона, учитывая всю его специфику и особенности.
Более длительные сроки опасны своей невозможностью точного подсчёта долгосрочных финансовых инвестиций, а более короткие – риском нарваться на откровенно мошеннические схемы работы проекта.
Срок окупаемости инвестиций – чрезвычайно важный для предпринимателя параметр, позволяющий не только оценить общую прибыльность проекта, но и точно рассчитать планируемую прибыль, при этом учитывая увеличение или уменьшение стоимости инвестированных валютных средств.
Что же касается способа подсчёта рентабельности инвестиций, то здесь каждый инвестор выбирает наиболее удобный для него вариант, простой или динамичный – зависит исключительно от пожеланий вкладчика.
Источник
Норма возврата инвестиций
Норма возврата инвестиций или капитала – это размер процентной ставки, обеспечивающий возврат первоначальных вложений.
Каждый актив (объект недвижимости) имеет определенный ограниченный период экономической жизни (время, в течение которого использование объекта является физически допустимым и экономически эффективным). Доход, приносимый активом (объектом недвижимости), должен компенсировать потерю активом своей стоимости к завершению срока его экономической жизни. В числовом виде размер дохода, необходимого для подобного возврата, выражается через норму возврата инвестиций.
Норма возврата инвестиций определяется размером ежегодной потери инвестиций за время ожидаемого периода использования активов, характером изменения суммы чистых доходов и варианта реинвестирования получаемых доходов.
Современная оценочная экспертиза прибегает к 3-м методам вычисления нормы возврата инвестиций или капитала:
- прямолинейный метод, основателем которого является Ринг;
- Инвуд предложил аннуитетный способ возврата инвестиций;
- Хоскольд создал модель, которая позволяет рассчитать норму возврата вложений по безрисковой ставке процентов.
Каждый из этих методов был придуман и разработан для удобства расчёта нормы возврата инвестиций при различных ситуациях.
Метод Ринга
Метод, созданный Рингом, предусматривает возмещение первоначальных вложений равными суммами. Для точного расчёта используется формула:
Rk=Rd+1/N
где Rd – норма дохода на инвестиции; N — оставшийся период экономической жизни.
Норма возврата инвестиций, капитала или активов определяется по следующей схеме: полную стоимость сделанных вложений делят на оставшуюся продолжительность экономической жизни. Современная оценочная экспертиза использует вышеуказанный способ расчёта возврата инвестиций в случае, когда вложением является какой-либо объект или недвижимость, находящийся на завершающей стадии своей экономической жизни.
Метод Инвуда
Модель расчёта возврата первоначально вложенного капитала, созданная Инвудом, позволяет правильно рассчитать норму возврата в том случае, когда общая стоимость возвращаемых средств реинвестируется согласно ставке доходности вложенных средств.
Rk = Rd + SFF(N,Y)
где SFF — фактор фонда возмещения; Y = Rd — норма дохода на инвестиции.
Специалисты прибегают к данной модели возврата средств при оценке объекта или недвижимости, который не находится на завершающей стадии экономической жизни, а может продолжать функционировать на протяжении ещё какого-то времени. Однако чтобы вернуть процентную ставку от вложенных активов недвижимость должна соответствовать определённым требованиям:
- срок эксплуатации здания должен соответствовать первоначально заявленному сроку;
- в течение этого периода, этот объект должен приносить постоянный ежемесячный доход;
- по завершении эксплуатационного срока данный объект или недвижимость полностью обесценивается.
Метод Хоскольда
К методу Хоскольда оценочная экспертиза прибегает в ситуации, когда ставка дохода первоначальных вложений достаточно высока и реинвестирование по такой же ставке маловероятно. В таком случае норма возврата инвестиций определяется по безрисковой ставке.
Rk = Rd + SFF(N,Yб)
где Yб — безрисковая ставка.
Основным достоинством этого способа является непосредственное отражение полной рыночной конъюнктуры. Помимо этого, в расчёт берётся и отчет о доходах.
Тем не менее у этой модели есть и минусы, чего не скажешь о других моделях расчёта возврата инвестиций:
- если у объекта вложений отсутствует стабильный доход, или объект ещё не готов, то в этом случае использовать данный метод расчёта возврата капитала не представляется возможным;
- при отсутствии достоверных сведений о рыночных сделках, рассчитать норму возврата данным способом практически невозможно.
Преимущества использования описанных методов
Правильный и точный расчёт внутренних доходов позволяет выяснить, будут ли капитальные вложения эффективными в каждом отдельном случае. Подсчёт внутренней нормы доходов и сравнение с оговоренными правилами вкладывания в капитал, позволяет выяснить, будет ли проект оправданным. Если внутренние доходы от объекта превышают заявленные нормы на капитал, то в данной ситуации норма возврата инвестиций оправдана. Весь проект считается успешным, а процент падения или разорения объекта становится минимальным.
- возврат инвестиций
ROI
Русско-английский индекс к Англо-русскому толковому словарю терминов и сокращений по ВТ, Интернету и программированию. Э.М. Пройдаков, Л.А. Теплицкий. 1998-2004.
- возврат из прерывания
- возврат к норме
Смотреть что такое «возврат инвестиций» в других словарях:
возврат инвестиций — Экономический показатель. [http://www.morepc.ru/dict/] Тематики информационные технологии в целом EN Return Of InvestmentsROI … Справочник технического переводчика
возврат инвестиций (ROI) — возврат инвестиций ROI (ITIL Continual Service Improvement) (ITIL Service Strategy) Мера ожидаемых выгод от инвестиций. В простейшем случае это чистая прибыль от инвестиций, поделённая на стоимость инвестированных активов. См. тж. чистая… … Справочник технического переводчика
Возврат или возмещение капитала — получение инвестором части суммы первоначальных инвестиций за период владения активом … Словарь терминов антикризисного управления
Возврат или возмещение капитала — (CAPITAL RECOVERY) означает получение инвестором части суммы первоначальных инвестиций, которая, как считается, отражает потерю стоимости за период владения активом … Словарь инвестиционных и оценочных терминов
Окупаемость инвестиций — ROI (от англ. Return on Investment), также известен как ROR (от англ. Rate of Return) финансовый коэффициент, иллюстрирующий уровень доходности или убыточности бизнеса, учитывая сумму сделанных в этот бизнес инвестиций. ROI обычно … Википедия
добавленная ценность от инвестиций — VOI (ITIL Continual Service Improvement) Измерение ожидаемых выгод от инвестиций. Добавленная ценность от инвестиций рассматривает как финансовые, так и нематериальные выгоды. См. тж. возврат инвестиций. [Словарь терминов ITIL версия 1.0, 29 июля … Справочник технического переводчика
Гарантированный возврат основной суммы инвестиций — гарантия инвестору при участии в проекте Международной финансовой корпорации. По английски: Guaranteed recovery of investment principal Синонимы английские: GRIP См. также: Инвестиционные риски Группа Всемирного Банка Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Отдача от инвестиций/RETURN ON INVESTMENT — (ROI) отдача от инвестиций в информационно коммуникационные технологии – возврат денег, вложенных в ИКТ, за счет автоматизации соответствующих бизнес процессов. Расчет отдачи от инвестиций в ИКТ тесно связан с расчетом общей стоимости владения… … Толковый словарь по информационному обществу и новой экономике
право на возврат пенсии — Процедура рефинансирования пенсионной программы с фиксированными выплатами (defined benefit pension plan) в целях ограничения программы и устранения избыточных активов. Пенсионеры продолжают получать свои пенсии, поскольку компания с помощью… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
Капитализация — (Сapitalization) Капитализация это превращение прибыли в добавочный капитал Рыночная капитализация крупных мировых компаний, расчет ставки и коэффициента капитализации предприятия, процентов и недвижимости Содержание >>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Девелопер — (Developer) Девелопер это предприниматель, занимающийся созданием новых объектов недвижимости или разрабатывающий стратегии развития Понятие девелопера, виды девелоперов и их деятельность, этапы деятельности крупных девелоперов при разработке… … Энциклопедия инвестора
Книги
- E-mail-маркетинг. Как привлечь и удержать клиентов, Дмитрий Демин. Скорее всего, у вас есть электронный почтовый ящик (возможно, и не один). Иначе вы не держали бы в руках эту книгу. Сегодня электронные адреса есть практически у каждого второго городского… Подробнее Купить за 284 руб электронная книга
- Позитивный бизнес. Инструменты корпоративной позитивной психологии, Надежда Бондаренко. Что такое «выученная беспомощность» в бизнесе и можно ли ее преодолеть, заменив «выученным оптимизмом»? Почему продуктивность сотрудника на рабочем месте не очень велика?Что мешает участникам… Подробнее Купить за 200 руб электронная книга
- Бизнес во благо. Делаем деньги, делая мир лучше, Стив Хилтон, Джайлс Гиббонс. Если обобщить расхожие представления об `этичном` бизнесе, на ум приходит аналогия с Книгой Бытия: первые шесть дней компания делала деньги, а на седьмой — перевела дух, огляделась и стала… Подробнее Купить за 62 грн (только Украина)
Срок окупаемости инвестиций: способы расчета
Любой предприниматель, вкладывая свои деньги в инвестиционный проект, преследует одну, исключительную цель – приумножение собственного капитала. Но перед тем, как получить прибыль, необходимо полностью окупить затраченные на инвестиции средства.
Из этого выходит, что РР, или срок окупаемости инвестиций – основной параметр, использующийся для расчёта того момента, когда бизнес-проект начнёт генерировать для предпринимателя стабильный денежный поток.
Сегодня мы поговорим о таком понятии, как рентабельность инвестиций, их сроки, как правильно их рассчитать, а также расскажем о ключевых параметрах и особенностях, проявляющихся в период прохождения бизнесом точки полной окупаемости.
Срок окупаемости инвестиций: что это такое?
Если говорить вкратце, то период возврата инвестированных средств (или же Payback Period, PP) – это заранее просчитанный и определённый временной отрезок, который нужен для того, чтобы прибыль от бизнеса, затраченная на инвестирование проекта, полностью окупилась и вернулась к инвесторам.
Для примера: если инвестиционный капитал бизнес-проекта составил 800 000 долларов, а его ежегодный расчётный прогноз прибыли составляет 120 000 долларов, то РР в среднем составит 6,6 лет. Важно учесть, что при этом ценность материальных ресурсов с учётом фактора времени не учитывается.
Важно: несмотря на то, что формула payback period считается одной из ключевых параметров для оценки инвестиционной привлекательности бизнес-проекта, сама формула активно используется и в других сферах предпринимательской деятельности, о которых мы и поговорим далее в статье.
1) Для закупки оснащения
В этом случае коэффициент окупаемости показывает, за какой временной промежуток то или иное оборудование полностью окупит затраты на свою покупку. Иными словами, данная формула будет отображать доход, который компания будет получать за счёт купленного оснащения.
При подсчётах часто используются формулы с несколькими показателями, к примеру:
- расходы на установку и обслуживание оборудования;
- различные форс-мажорные обстоятельства;
- затраты на обучение и содержание персонала, работающего на оборудовании;
- ремонтопригодность оснащения;
- коэффициент полезного действия.
2) Для капитальных вложений
В этом векторе период рентабельности инвестиций применяется для всеобщей модернизации всего бизнеса, включая все производственные процессы и средства доставки сырья и товара к покупателю.
При этом наибольшую важность приобретает заранее определённый временной отрезок, за который повышенная эффективность бизнес-процессов полностью перекроет расходы, затраченные на модернизацию и обновление производственных и бизнес-процессов.
Иными словами, РР для капиталовложения рассматривается в том случае, когда инвестор хочет понять, есть ли смысл вливать материальные и нематериальные ресурсы в модернизацию существующей бизнес-системы, и если да, то насколько эффективными будут данные инвестиции.
3) Для инвестирования
Это наиболее распространённая сфера применения PP, представляющая собой всё тот же отрезок времени, в период которого должна произойти полная окупаемость инвестиционного проекта, т.е. вся сумма, затраченная на развитие, полностью возвращается инвесторам.
Привлечение инвестиций в стартап – 7 вариантов
Из этого выходит, что конечный срок отображает то количество времени, которое необходимо для прохождения полного круга рентабельности бизнес-проекта.
Для большинства инвесторов именно коэффициент окупаемости бизнеса является одним из ключевых показателей – чем меньше показатель, тем рентабельнее дело. Поэтому, при составлении бизнес-плана, для привлечения инвесторов рекомендуем обратить внимание на числа коэффициента.
Для примера инвестирования рассмотрим таблицу, в которой будут введены следующие условия:
- инвестиции в проект – 1 млн долларов
- денежные потоки представляют собой увеличивающуюся суму
| Срок, лет | Вклад в бизнес, план | РР по бизнес-проекту | Кумулятивный РР, план |
|---|---|---|---|
| 0 | 1 000 000 | — | — |
| 1 | — | 160 000 | 160 000 |
| 2 | — | 240 000 | 400 000 |
| 3 | — | 290 000 | 690 000 |
| 4 | — | 320 000 | 1 010 000 |
| 5 | — | 340 000 | 1 350 000 |
Из таблицы выходит, что при первичных инвестициях в 1 миллион долларов, период полной рентабельности бизнес-проекта составит 4 года, так как уже к 4-му году функционирования бизнеса его кумулятивный (т.е. суммарный) кэш-флоу вышел в плюс, и превысил изначальную сумму на 10 000 долларов.
Как правильно рассчитать срок окупаемости инвестиций?
Вне зависимости от сферы применения, экономистами выделяются два главных варианта для подсчёта РР. При этом главным их отличием становится временное изменение ценности уже инвестированных ресурсов. Собственно, два существующих способа расчёта коэффициента:
- Простой способ (PP)
- Дисконтированный (или динамичный (DPP))
1. Простой способ расчёта
Такой способ применяется в том случае, когда ежемесячная прибыль предприятия находится примерно на одном и том же уровне, а общая погрешность прибыли не превышает 5%.
Однако же сейчас простой способ расчёта нигде не используется, кроме нескольких случаев:
- При анализе и сравнении нескольких бизнес-проектов, в расчётную формулу вносятся показатели только проектов с одинаковым сроком жизни;
- Простой способ расчёта рентабельности используется тогда, когда бизнес-проект требует только единоразового капиталовложения;
- Прибыль от предприятия будет поступать стабильными, одинаковыми частями с разницей до 5%.
Формула срока возврата инвестиций, где:
- РР – срок возврата инвестиций;
- IC – изначальный проектный капитал;
- CF (кэш-флоу) – это общая годовая прибыль, которая генерируется благодаря вливаниям в уже запущенное предприятие.
Несмотря на своё устаревание такой метод до сих пор не утратил своей популярности, главным образом из-за своей прозрачности и простоты в вычислениях. К тому же, он активно используется для поверхностной оценки и изучения инвестиционного проекта.
Инвестиции в МФО: подробная схема заработка
К сожалению, несмотря на всю свою простоту, такой метод не лишён своих недостатков:
- При расчёте не учитывается ценность вложенных средств, в особенности тогда, когда экономическая ситуация в государстве желает знать лучшего;
- Не учитывается прибыль от бизнеса, которая будет поступать в компанию после того, как предприятие перешло черту полной рентабельности;
- Отсутствие каких-либо дополнительных показателей, влияющих на точность предстартовых расчётов суммы для инвестирования.
При неравномерном поступлении денежных средств, экономистами используется следующая формула, где:
- n – минимальное значение временного периода;
- CFi – постоянный поток фиатных средств;
- IC – объем первоначальных вложений.
Как рассчитать срок окупаемости инвестиций в бизнес-плане?
2. Дисконтированный метод анализа
Из названия понятно, что данный метод высчитывает те же показатели, что и простой способ, однако делает это с учётом дисконтирования средств, т.е. разницы денежных поступлений.
При использовании динамичного метода, речь пойдёт о случае, где чистая текущая стоимость (net present value или NPV) перестаёт быть в пределах отрицательных значений, и в дальнейшем такой и остаётся.
Из-за того, что дисконтированный коэффициент учитывает любые изменения в стоимости вложенных финансовых средств, окончательное число чистого коэффициента будет больше, чем при расчёте простым способом.
Обратите внимание: подсчёт накопленных денежных потоков начнётся с отрицательного значения из-за первоначальной стоимости инвестиций, но, поскольку денежные средства генерируются каждый год после изначальной инвестиции, дисконтированные денежные потоки за эти годы будут обозначаться как положительные, а кумулятивные дисконтированные PP будут прогрессировать в положительном направлении и стремиться к нулю.
Когда отрицательная сумма накопленных дисконтированных PP становятся положительной или достигает нуля, при подсчёте коэффициента возникает необходимость в использовании DPP.
При подсчёте дисконтированным методом, инвестору удаётся избежать искажения расчётных данных, но только в том случае, когда предприятие получает неравномерную прибыль.
Зачастую, при составлении бизнес-плана, этот нюанс упускается из виду, что влечёт за собой дальнейшие финансовые несостыковки, которые могут неправильно отображать генерацию фиатных средств, а это, в свою очередь, уменьшает вероятность найти успешных инвесторов.
Значения в формуле выглядят следующим образом:
- Discounted Pay-Back Period, или DPP – динамичный период возврата вкладов;
- Invest Capital, или IC – объём изначальных вложений;
- Cash Flow, или CF – постоянная прибыль, которую приносит бизнес-проект;
- r – динамичная ставка;
- n – время реализации бизнес-проекта.
Проще говоря, DPP считается по следующей упрощённой форме:
DPP = год до возникновения DPP + ежегодный накопленный дисконтированный PP до точки окупаемости ÷ годовой дисконтированный PP после прохождения точки рентабельности.
Дисконтированный метод подсчёта максимально раскрывается в том случае, когда ежемесячные поступления денежных средств непостоянны, различаются по своему объему и сроках поступления, в таком случае лучше всего рассчитывать динамичный коэффициент с использованием интерактивных таблиц и графиков Excel.
| Период, лет | Инвестиции в бизнес | PP-поток по бизнесу | DPP-поток по бизнесу | Кумул. DPP поток | Кумул. PP поток |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 1 000 000 | — | — | — | — |
| 1 | — | 200 000 | 181 818 | 181 818 | 200 000 |
| 2 | — | 200 000 | 165 290 | 347 108 | 400 000 |
| 3 | — | 200 000 | 150 262 | 497 370 | 600 000 |
| 4 | — | 200 000 | 136 602 | 633 972 | 800 000 |
| 5 | — | 200 000 | 124 184 | 758 156 | 1 000 000 |
| 6 | — | 200 000 | 112 894 | 871 050 | 1 200 000 |
| 7 | — | 200 000 | 102 632 | 973 682 | 1 400 000 |
| 8 | — | 200 000 | 93 302 | 1 066 984 | 1 600 000 |
| 9 | — | 200 000 | 84 820 | 1 151 804 | 1 800 000 |
| 10 | — | 200 000 | 77 108 | 1 228 912 | 2 000 000 |
Из этой таблицы выходит, что при временном уменьшении ценности денег увеличивается и срок полной окупаемости инвестиций.
К примеру, если мы будем рассматривать не дисконтированные, т.е. простые денежные потоки, то кумулятивная рентабельность бизнес-проекта наступит спустя 5 лет после запуска предприятия. Используя дисконтированный подсчёт, полный возврат инвестированных средств наступит через 8 лет после запуска.
Однако же, как упоминалось ранее, дисконтированный способ подсчёта позволяет инвестору более точно определить не только окончательный срок окупаемости бизнеса, но и рассчитать дальнейшую прибыль компании после достижения точки полной рентабельности.
Оглядываясь на всемирный опыт инвестирования средств, можно сказать, что средний период полной окупаемости составляет от 7 до 10 лет.
Однако, на отечественном рынке большая часть бизнес-проектов имеют усреднённый срок окупаемости в 4-6 лет, а в периоды нестабильной экономической ситуации – от 3 до 5 лет.
Поэтому, при расчёте PP и DPP, рекомендуется обращать внимание на экономическую составляющую региона, учитывая всю его специфику и особенности.
Более длительные сроки опасны своей невозможностью точного подсчёта долгосрочных финансовых инвестиций, а более короткие – риском нарваться на откровенно мошеннические схемы работы проекта.
Срок окупаемости инвестиций – чрезвычайно важный для предпринимателя параметр, позволяющий не только оценить общую прибыльность проекта, но и точно рассчитать планируемую прибыль, при этом учитывая увеличение или уменьшение стоимости инвестированных валютных средств.
Что же касается способа подсчёта рентабельности инвестиций, то здесь каждый инвестор выбирает наиболее удобный для него вариант, простой или динамичный – зависит исключительно от пожеланий вкладчика.
Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту
возврат инвестиций — с русского на английский
См. также в других словарях:
возврат инвестиций — Экономический показатель. [http://www.morepc.ru/dict/] Тематики информационные технологии в целом EN Return Of InvestmentsROI … Справочник технического переводчика
возврат инвестиций (ROI) — возврат инвестиций ROI (ITIL Continual Service Improvement) (ITIL Service Strategy) Мера ожидаемых выгод от инвестиций. В простейшем случае это чистая прибыль от инвестиций, поделённая на стоимость инвестированных активов. См. тж. чистая… … Справочник технического переводчика
Возврат или возмещение капитала — получение инвестором части суммы первоначальных инвестиций за период владения активом … Словарь терминов антикризисного управления
Возврат или возмещение капитала — (CAPITAL RECOVERY) означает получение инвестором части суммы первоначальных инвестиций, которая, как считается, отражает потерю стоимости за период владения активом … Словарь инвестиционных и оценочных терминов
Окупаемость инвестиций — ROI (от англ. Return on Investment), также известен как ROR (от англ. Rate of Return) финансовый коэффициент, иллюстрирующий уровень доходности или убыточности бизнеса, учитывая сумму сделанных в этот бизнес инвестиций. ROI обычно … Википедия
добавленная ценность от инвестиций — VOI (ITIL Continual Service Improvement) Измерение ожидаемых выгод от инвестиций. Добавленная ценность от инвестиций рассматривает как финансовые, так и нематериальные выгоды. См. тж. возврат инвестиций. [Словарь терминов ITIL версия 1.0, 29 июля … Справочник технического переводчика
Гарантированный возврат основной суммы инвестиций — гарантия инвестору при участии в проекте Международной финансовой корпорации. По английски: Guaranteed recovery of investment principal Синонимы английские: GRIP См. также: Инвестиционные риски Группа Всемирного Банка Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Отдача от инвестиций/RETURN ON INVESTMENT — (ROI) отдача от инвестиций в информационно коммуникационные технологии – возврат денег, вложенных в ИКТ, за счет автоматизации соответствующих бизнес процессов. Расчет отдачи от инвестиций в ИКТ тесно связан с расчетом общей стоимости владения… … Толковый словарь по информационному обществу и новой экономике
право на возврат пенсии — Процедура рефинансирования пенсионной программы с фиксированными выплатами (defined benefit pension plan) в целях ограничения программы и устранения избыточных активов. Пенсионеры продолжают получать свои пенсии, поскольку компания с помощью… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
Капитализация — (Сapitalization) Капитализация это превращение прибыли в добавочный капитал Рыночная капитализация крупных мировых компаний, расчет ставки и коэффициента капитализации предприятия, процентов и недвижимости Содержание >>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Девелопер — (Developer) Девелопер это предприниматель, занимающийся созданием новых объектов недвижимости или разрабатывающий стратегии развития Понятие девелопера, виды девелоперов и их деятельность, этапы деятельности крупных девелоперов при разработке… … Энциклопедия инвестора
Книги
- E-mail-маркетинг. Как привлечь и удержать клиентов, Дмитрий Демин. Скорее всего, у вас есть электронный почтовый ящик (возможно, и не один). Иначе вы не держали бы в руках эту книгу. Сегодня электронные адреса есть практически у каждого второго городского… Подробнее Купить за 284 руб электронная книга
- Позитивный бизнес. Инструменты корпоративной позитивной психологии, Надежда Бондаренко. Что такое «выученная беспомощность» в бизнесе и можно ли ее преодолеть, заменив «выученным оптимизмом»? Почему продуктивность сотрудника на рабочем месте не очень велика?Что мешает участникам… Подробнее Купить за 200 руб электронная книга
- Бизнес во благо. Делаем деньги, делая мир лучше, Стив Хилтон, Джайлс Гиббонс. Если обобщить расхожие представления об `этичном` бизнесе, на ум приходит аналогия с Книгой Бытия: первые шесть дней компания делала деньги, а на седьмой — перевела дух, огляделась и стала… Подробнее Купить за 62 грн (только Украина)
возврат инвестиций (ROI) — формула и объяснение
Рентабельность инвестиций (ROI) измеряет доходность данного вложения.
ROI является одним из наиболее широко используемых инструментов измерения эффективности при оценке инвестиционного центра.
Инвестиционный центр — это подразделение организации, которое контролирует свои собственные источники доходов, понесенные расходы и используемые активы (инвестиции). Инвестиционный центр действует как отдельная компания.
Формула возврата инвестиций (ROI)
Основная формула вычислений для возврата инвестиций:
| ROI | = | Доход |
| Инвестиции |
Доход может быть одним из следующих: операционная прибыль или EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов), чистая прибыль или чистый приток денежных средств.
Инвестициями могут быть: общие активы, оборотный капитал, собственный капитал или первоначальные денежные затраты.Если возможно, используется средняя сумма за период.
Примеры: Расчет ROI
1. Рассчитайте рентабельность инвестиций (ROI) инвестиционного центра с операционным доходом в 500 000 долларов США и активами в размере 2 500 000 долларов США.
| ROI | = | Операционный доход |
| Всего активов | ||
| = | $ 500 000 | |
| $ 2 500 000 | ||
| ROI | = | 20% |
2.Рассчитать возврат инвестиций (ROI) подразделения, имеющего операционный доход в размере 240 000 долларов США. Общая сумма активов компании составляла 1 500 000 долл. США на начало периода и 2 500 000 долл. США на конец периода.
| ROI | = | Операционный доход |
| Средние общие активы | ||
| = | $ 240 000 | |
| (1 500 000 долл. США + 2 500 000 долл. США) ÷ 2 | ||
| ROI | = | 12% |
Анализ рентабельности инвестиций
Чем выше возврат инвестиций, тем лучше.Руководство может использовать контрольные показатели при оценке ROI. Например, скажем, в конкретной отрасли, средняя рентабельность инвестиций составляет 20%. Если ROI подразделения составляет 8%, то это даже не половина допустимого уровня. Руководство может принять решение о том, как повысить рентабельность инвестиций подразделения или снизить его и инвестировать в более прибыльные предприятия.
Кроме того, при оценке инвестиций отдача от инвестиций должна превышать стоимости капитала , чтобы считаться прибыльным.
,Что такое возврат инвестиций?
Возврат инвестиций, часто называемый ROI — это отношение прибыли к стоимости инвестиций. ROI используется предприятиями и частными лицами для оценки эффективности риска своего капитала.
Высокая рентабельность инвестиций по сравнению с аналогичными альтернативами указывает на то, что инвестиции могут стоить риска. Низкая рентабельность инвестиций по сравнению с аналогичными альтернативами предполагает, что капитал можно использовать более эффективно другими способами.
ROI применяется к любым инвестициям, включая недвижимость, изобразительное искусство, акции и т. Д.
Как рассчитывается рентабельность инвестиций?
ROI = Чистая прибыль / Чистая стоимость
- Чистая стоимость = стоимость приобретения активов + операционные расходы + финансовые затраты + прочие расходы
- Чистая прибыль = новая стоимость активов — чистая стоимость
Возврат инвестиций в реальную жизнь
Инвестор ААА покупает 100 акций компании XYZ по 10 долларов за акцию.Сделка осуществляется на марже, поэтому ААА необходимо использовать только 500 долларов личного капитала, а его брокер одалживает ему оставшиеся 500 долларов. Брокер взимает годовую процентную ставку (APR) в размере 5% и 5 долларов США за полную транзакцию.
Ровно через год акции поднялись до 20 долларов за акцию, и ААА продает все 100 акций. Стоимость приобретения актива из кармана составляла 500 долларов США за 100 акций, плюс 5 долларов США за транзакцию в оба конца сделки и 25 долларов США за финансирование кредита от брокера при инвестиционной стоимости 530 долларов США. = $ 500 + $ 5 + $ 25.
Чистая прибыль от инвестиций составила 20 долларов США на акцию на 100 акций, что составляет 2000 долларов США = 20х100 долларов США, за вычетом 500 долларов США, предоставленных брокером, 500 долларов собственных средств ААА и 30 долларов США за транзакции и комиссионные за финансирование для чистой прибыли. 970 долл. США (= 2000–500 долл. США — 500–30 долл. США). Таким образом, рентабельность инвестиций в XYZ составляет 183% = 970 долл. США / 530 долл. США.
Ограничения рентабельности инвестиций в качестве эффективной метрики
ROIимеет некоторые ограничения в качестве показателя при сравнении, включая риск и альтернативные издержки.Профиль риска инвестиций должен рассматриваться, чтобы сделать справедливое сравнение значений ROI.
В приведенном выше примере рентабельность инвестиций в 183% за один год очень высока, что говорит о том, что компания XYZ была очень рискованной инвестицией. Прибыль, возможно, была функцией благоприятных новостей или событий, таких как правительственное одобрение препарата или технологический прорыв, но акции могли резко упасть из-за новостей, которые отрицательно повлияли на XYZ. Если бы ААА инвестировала в другую акцию с профилем низкого риска, было бы несправедливо сравнивать эти две инвестиции, сродни сравнению яблок с апельсинами.
Кроме того, ROI не учитывает количество времени, необходимое для получения прибыли, то есть время, когда капитал может быть использован для других инвестиционных возможностей. Например, если вышеупомянутый AAA инвестора должен был сохранить ту же позицию в течение 10 лет для достижения тех же результатов, ROI снизился бы из-за финансовых затрат, а годовой ROI этого нового ROI уменьшился бы в 10 раз. ROI, включая затраты на финансирование, составит 98% = (2000–500 долл. США — 500–255 долл. США) / 755 долл. США, тогда как рентабельность инвестиций в годовом исчислении составит 9.8%.
Поиск инструментов ROI на Investing.com
Калькулятор прибыли на Investing.com — удобный инструмент для расчета прибыли по фьючерсным и форекс-сделкам. Окно поиска на странице позволяет пользователю выбрать желаемый рынок, а расчет прибыли или убытка выполняется нажатием кнопки Рассчитать.
Текущие обменные курсы и спецификации фьючерсного контракта автоматически используются для расчетов. Кроме того, главная страница каждой ценной бумаги на веб-сайте содержит диаграммы и исторические данные, которые можно использовать для расчета рентабельности инвестиций в любые инвестиции, e.г. Амазонка (NASDAQ: AMZN).
,Калькулятор возврата инвестиций (ROI)
Результат
|
Связанный: Инвестиционный Калькулятор | Калькулятор среднего дохода
В сфере финансов окупаемость инвестиций, обычно сокращаемая как ROI, является распространенным широко распространенным показателем, используемым для оценки прогнозируемой доходности различных инвестиций.Прежде чем рассматривать какие-либо серьезные инвестиционные возможности, рентабельность инвестиций является прочной базой для дальнейшего развития. Метрика может быть применена к чему угодно, от запасов, недвижимости, сотрудников до даже овцеводческой фермы; все, что имеет стоимость с потенциалом получения прибыли, может иметь назначенную ему рентабельность инвестиций. В то время как существует гораздо более сложная формула для точного расчета нормы прибыли на инвестиции, окупаемость инвестиций высоко ценится и по-прежнему широко используется из-за ее простоты и широкого использования в качестве быстрого и грязного метода.Многие схемы заработка денег включают в себя несколько бизнесменов, сидящих за столом во время обеда, которые говорят о потенциальных инвестициях, в которые можно погрузиться, пока один из них не воскликнет о человеке с очень высоким ROI после выполнения расчетов на салфетке.
ROIможет быть перепутано с ROR или нормой прибыли. Иногда они могут использоваться взаимозаменяемо, но есть большая разница: ROR может обозначать период времени, часто ежегодно, а ROI — нет.
Основная формула для ROI:
| ROI = |
|
В качестве основного примера Боб хочет рассчитать рентабельность инвестиций в свою деятельность по разведению овец.С начала и до настоящего времени он инвестировал в проект 50 000 долларов, а его общая прибыль на сегодняшний день составляет до 70 000 долларов.
рентабельность инвестиций Боба на его овцеводство составляет 40%. И наоборот, формула может быть использована для расчета либо прибыли, либо стоимости инвестиций, учитывая желаемую рентабельность инвестиций. Если Боб хотел получить рентабельность инвестиций в размере 40% и знал, что его первоначальная стоимость инвестиций составляла 50 000 долларов, 70 000 долларов — это прибыль, которую он должен получить от первоначальных инвестиций, чтобы реализовать желаемую рентабельность инвестиций.
Удар по Баку
Хотя термин «возврат инвестиций» по своей сути является финансовым, это высказывание обычно используется в случайных разговорах для обозначения выгоды от затрат для некоторого элемента вклада, отличного от финансового, такого как временные, эмоциональные или трудовые инвестиции.Например:
Сара: Как прошел твой вечер с Робом на прошлых выходных?
Жюстин О, это было ужасно. Я не могу поверить, что мне потребовалось четыре встречи и много потраченных впустую усилий, чтобы понять, в конце концов, что он не был в меня. Я так многим пожертвовал, чтобы меня наконец подвели. Вздох, я должен был просто остаться с Картером.
Сара: Ой. Какая ужасная отдача от инвестиций.
Сложность использования
Это правда, что ROI как показатель может быть использован для измерения прибыльности практически всего.Однако его универсальное применение также является причиной того, что его трудно использовать должным образом. Хотя сама формула рентабельности может быть простой, настоящая проблема возникает из-за того, что люди не понимают, как прийти к правильному определению «стоимости» и / или «выгоды» или изменчивости. Например, для потенциальной недвижимости, инвестор А может рассчитать ROI, включающий капитальные затраты, налоги и страхование, в то время как инвестор B может использовать только цену покупки. Для потенциальной акции инвестор A может рассчитать рентабельность инвестиций, включая налоги на прирост капитала, а инвестор B — нет.Кроме того, учитывает ли ROI каждый денежный поток в середине, кроме первого и последнего? Различные инвесторы используют ROI по-разному.
Тем не менее, самый большой нюанс с рентабельностью инвестиций заключается в том, что нет никаких временных рамок. Возьмем, к примеру, инвестора с инвестиционным решением между алмазом с ROI 1000% или участком земли с ROI 50%. С самого начала бриллиант кажется легким делом, но действительно ли это, если окупаемость инвестиций для алмаза рассчитывается за 50 лет, а не окупаемости инвестиций за несколько месяцев? Вот почему ROI хорошо выполняет свою работу в качестве основы для оценки инвестиций, но важно дополнить ее другими, более точными показателями.
Годовой ROI
Калькулятор рентабельности инвестиций включает в себя время инвестирования, чтобы восполнить эту слабость, используя так называемый годовой коэффициент окупаемости инвестиций, который обычно является более значимым для сравнения. При сравнении результатов двух вычислений, рассчитанных с помощью калькулятора, зачастую показатель годовой рентабельности является более полезным, чем показатель рентабельности; приведенное выше сравнение алмазов и земли является хорошим примером того, почему.
В реальной жизни инвестиционный риск и другие ситуации не отражаются на уровне рентабельности инвестиций, поэтому, несмотря на то, что предпочтение отдается более высокой годовой рентабельности инвестиций, нередко можно увидеть, что инвестиции с более низкой рентабельностью инвестиций предпочтительнее из-за их более низкого риска или других благоприятных условий.Много раз, ROI не может быть измерен напрямую, например, инвестиции в рекламу продукта. Окупаемость инвестиций в таких ситуациях обычно оценивается через предельную выгоду от продаж или узнаваемость бренда.
,Определение рентабельности инвестиций (ROI)
См. Также:
Доходность инвестированного капитала (ROIC)
Доходность обыкновенных акций
Метод внутренней нормы прибыли
Доходность инвестиций (ROI) — это отношение прибыли, полученной в финансовом году. в процентах от инвестиций. Другими словами, рентабельность инвестиций показывает общую выгоду (возврат) инвестиций с использованием прибыли или убытка от инвестиций вместе с их стоимостью.
Возврат инвестиций (ROI) Пояснение
Возврат инвестиций — полезная и простая мера того, насколько эффективно компания получает прибыль от инвестиций.Многие фирмы используют ROI в качестве удобного инструмента для сравнения выгод от инвестиций со стоимостью инвестиций. Например, если компания эффективно использует инвестиции и приносит прибыль, рентабельность инвестиций будет высокой. Принимая во внимание, что если компания неэффективно использует инвестиции и приносит убытки, рентабельность инвестиций будет низкой. Для инвесторов важно выбрать компанию с хорошей окупаемостью инвестиций, поскольку высокая рентабельность инвестиций означает, что фирма успешно использует инвестиции для получения высокой прибыли. Инвесторы, как правило, избегают инвестиций с отрицательной рентабельностью или, если есть другие инвестиционные возможности с положительной рентабельностью.Модели возврата инвестиций используются часто, потому что коэффициент окупаемости инвестиций и исходные данные могут быть изменены, чтобы соответствовать различным компаниям и финансовым ситуациям.
Аналогичные формулы для расчета рентабельности включают рентабельность собственного капитала, рентабельность активов и рентабельность капитала.
Как найти возврат инвестиций (ROI)
Коэффициент возврата инвестиций рассчитывает процент возврата (прибыльности) инвестиций. Ознакомьтесь со следующей формулой ROI:
Простой коэффициент возврата инвестиций = (Доход от инвестиций — Стоимость инвестиций) ÷ Стоимость инвестиций
Одна из проблем, связанных с простой формулой возврата инвестиций, заключается в том, что она часто используется для краткосрочных инвестиций. , поэтому он не учитывает временную стоимость денег.Таким образом, он менее точен для расчета ROI для долгосрочных инвестиций в течение одного года. Для измерения долгосрочной отдачи от инвестиций на будущие годы используйте формулу дисконтированной рентабельности инвестиций.
Коэффициент дисконтированной доходности инвестиций = Чистая приведенная стоимость выгод ÷ Общая приведенная стоимость затрат
= (PV Прибыль от инвестиций — PV Стоимость инвестиций) ÷ PV Стоимость инвестиций
Пример возврата инвестиций
Например В этом году компания ABC получила прибыль от инвестиций в размере 50 000 долларов.Стоимость инвестиций составила 30 000 долларов.
Простой коэффициент возврата инвестиций = (50 000 — 30 000 долл. США) ÷ 30 000 долл. США = 67%
Исходя из этого, мы предполагаем, что годовая процентная рентабельность инвестиций компании ABC составляет 67%. Выгода (прибыль) составила 50 000 долларов США, а инвестиционные затраты — 30 000 долларов США.
Если вы хотите увеличить отдачу от инвестиций, вам необходимо использовать наш метод поиска «разрушителей» стоимости. Нажмите здесь, чтобы загрузить Top 10 Destroyers of Value, чтобы максимизировать ценность вашей компании.
Получите доступ к своему Плану выполнения стратегии выхода в лаборатории SCFO.
Нажмите здесь, чтобы получить доступ к своему Плану выполнения. Не член лаборатории?
Нажмите здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs
.
Об авторе
