Венчурный инвестор: ВЕНЧУРНЫЙ ИНВЕСТОР

Все, что вам нужно знать

Одно из различий между венчурным капиталистом и инвестором заключается в том, что венчурный капиталист формирует товарищество с ограниченной ответственностью.3 min read . Таким образом, партнеры с ограниченной ответственностью становятся инвесторами в фонд венчурного капитала, а не внешними инвесторами. Другие различия связаны с тем, когда и сколько инвестируется.

Об ангельских инвесторах

Инвестор-ангел — это физическое лицо или лица, использующие собственные средства для финансирования малого бизнеса. Это может иметь место на ранних стадиях запуска бизнеса, когда бизнес-ангел также дает бизнес-консультации.

Инвесторы-ангелы — это, как правило, люди, чей собственный капитал составляет 1 миллион долларов или более, не считая их дома. Вместо 1 миллиона долларов бизнес-ангел может иметь годовой доход в размере 200 000 долларов (300 000 долларов для супружеских пар). Ожидается, что сумма в долларах будет непрерывным потоком доходов в будущем.

При инвестировании в качестве физических лиц диапазон вложенных личных денег составляет от 25 000 до 100 000 долларов США. Эти цифры являются общей областью инвестиций, но есть и другие предприятия, которые могут работать больше или меньше, чем эти цифры. Цель ангельских инвесторов состоит в том, чтобы сгруппировать как можно больше инвесторов вместе, чтобы сформировать синдикат в единую инвестиционную операцию, которая в среднем составляет 750 000 долларов США или более.

Работа с ангельскими инвестиционными группами имеет ряд преимуществ:

• Формируется больше инвестиционных групп бизнес-ангелов.
• Доступность финансирования для компаний растет.
• Финансирование быстрее. Обычно доступны те же условия, что и при венчурном финансировании.
• Инвесторы-ангелы обычно инвестируют в компании на ранних стадиях. Бизнес-ангелы обычно финансируют ранний выход компании на рынок и последний этап, связанный с техническим развитием.
• Бизнес-ангелы не полагаются ни на кого другого, когда дело доходит до принятия решений.

Обратите внимание, что инвесторы-ангелы не любят инвестировать, когда им предлагают только идеи. Они предпочитают работать с прототипом продукта или бета-версией. Получение инвестиций от инвесторов-ангелов обычно требует большей должной осмотрительности, чем то, что делается, когда привлекается физическое лицо. Этот процесс может быть таким же простым, как встреча с предпринимателем за обедом или тщательная проверка данных, проводимая профессионалами.

О венчурных капиталистах

В среднем венчурный капиталист может инвестировать в компанию 7 миллионов долларов. В центре внимания фирм венчурного капитала находится поиск предприятий, демонстрирующих потенциал для быстрого роста. Генеральный партнер коммандитного товарищества также может быть управляющим фондом. Работа генерального партнера состоит в том, чтобы найти лучшие предложения и инвестировать в те из них, которые наиболее обещают денежную прибыль для партнеров с ограниченной ответственностью.

Венчурные капиталисты поддерживают рост компании до тех пор, пока она не станет публичной или не будет приобретена. Это означает увеличение инвестиций по мере продвижения компании вперед. Венчурные капиталисты включат инвестиции «Серии А», которые предназначены для того, чтобы провести компанию через этапы быстрого роста, чтобы быстро увеличить свою долю на рынке.

Комплексная проверка является важным шагом для венчурных капиталистов из-за их фидуциарных обязательств перед партнерами с ограниченной ответственностью. Плата в размере 50 000 долларов США или более является стандартной для проведения тщательного исследования инвестиционных перспектив. Поскольку в венчурных инвестициях участвует более одного человека, для принятия решений создается комитет. Это делается для того, чтобы решение было объективным, а не по усмотрению одного человека.

Об инвестиционных банках

Компании, ищущие финансирование, также используют инвестиционные банки. Эти банки работают в качестве посредников, помогая компаниям в привлечении капитала. Компания часто нанимает инвестиционный банк для помощи в таких вещах, как поиск инвесторов, решение вопросов регулирования и проведение IPO, когда компания становится публичной.

Основное различие между венчурными капиталистами и инвестиционными банками заключается в том, что фирма венчурного капитала обычно инвестирует напрямую в компанию, тогда как инвестиционный банк, как правило, больше занимается финансовыми операциями, связанными с компанией. Еще одно различие между венчурными капиталистами и инвестиционными банками связано с типом клиента. Венчурные капиталисты нацелены на начинающие компании с большим потенциалом, в то время как инвестиционные банки предпочитают работать с устоявшимися фирмами, которые уже выросли до уровня, позволяющего им получить доступ к глобальным рынкам капитала.

Если вам нужна помощь в понимании различий между венчурными капиталистами и инвесторами, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы на UpCounsel приходят из юридических школ, таких как Гарвардский юридический и Йельский юридический, и в среднем имеют 14-летний юридический опыт, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Что такое венчурный капитал? – Forbes Advisor

Обновлено: 6 сентября 2022 г., 11:20

Примечание редакции. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки в Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Гетти

Каждая великая компания начинается с великой идеи, но даже самые лучшие идеи не могут уйти далеко без денег. Стартапу требуется достаточное финансирование, чтобы перейти от концепции к реализации, и для многих предпринимателей венчурный капитал обеспечивает критическую финансовую поддержку на начальных этапах роста.

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал (венчурный капитал) — это форма частного капитала, которая финансирует стартапы и начинающие развивающиеся компании с небольшой историей деятельности или без нее, но со значительным потенциалом роста. Молодые компании продают доли участия фондам венчурного капитала в обмен на финансирование, техническую поддержку и управленческий опыт.

Венчурные инвесторы обычно участвуют в управлении и помогают руководителям молодой компании принимать решения, способствующие росту. Основатели стартапов обладают глубокими знаниями в выбранной сфере деятельности, но им может не хватать навыков и знаний, необходимых для развития растущей компании, в то время как венчурные капиталисты специализируются на управлении новыми компаниями.

Венчурный капитал предлагает предпринимателям и другие преимущества. Портфельные компании получают доступ к сети партнеров и экспертов венчурного фонда. Кроме того, они могут рассчитывать на помощь венчурной компании, когда в будущем попытаются привлечь больше денег.

Венчурный капитал — это альтернативный вид инвестиций, который обычно доступен только институциональным и аккредитованным инвесторам. Пенсионные фонды, крупные финансовые учреждения, состоятельные инвесторы (HNWI) и управляющие активами обычно инвестируют в венчурные фонды.

Как работает венчурный капитал?

Фирмы венчурного капитала обеспечивают финансирование новых компаний на ранних стадиях развития. В обмен на финансирование венчурная фирма получает долю собственности, которая обычно составляет менее 50%. Цель венчурного фонда — увеличить стоимость стартапа, а затем выгодно выйти из инвестиций, продав свою долю или проведя первичное публичное размещение акций (IPO).

В индустрии венчурного капитала есть четыре типа игроков:

• Предприниматели , которые создают компании и нуждаются в финансировании для реализации своего видения.
• Инвесторы , готовые пойти на значительный риск ради получения высокой прибыли.
• Инвестиционные банкиры , которым нужны компании для продажи или публичного размещения.
• Венчурные капиталисты , которые получают прибыль, создавая рынки для предпринимателей, инвесторов и банкиров.

Предприниматели, ищущие капитал, представляют бизнес-планы венчурным фирмам в надежде получить финансирование. Если венчурная фирма сочтет бизнес-план перспективным, она проведет комплексную проверку, которая влечет за собой глубокое погружение в бизнес-модель, продукт, управление, операционную историю и другие области, имеющие отношение к оценке качества бизнеса и идеи.

Независимо от того, насколько далеко продвинулся бизнес, венчурная фирма также внимательно изучает руководителей — все, начиная с их образования и профессионального опыта и заканчивая важными личными данными. Обширная комплексная проверка имеет жизненно важное значение для принятия правильных инвестиционных решений.

Если комплексная проверка будет успешной и перспективы роста бизнеса многообещающие, венчурная фирма предложит капитал в обмен на долю в капитале. Часто капитал предоставляется в несколько раундов, и фирма венчурного капитала играет активную роль, помогая управлять портфельной компанией.

Этапы венчурного инвестирования

По мере роста и развития портфельных компаний они проходят различные этапы процесса венчурного капитала. Некоторые венчурные фонды специализируются на определенных этапах, в то время как другие могут рассмотреть возможность инвестирования в любое время.

• Финансирование посевного раунда. Это первый раунд венчурного финансирования, в ходе которого венчурные капиталисты предлагают небольшую сумму капитала, чтобы помочь новой компании разработать свой бизнес-план и создать минимально жизнеспособный продукт (MVP).
• Финансирование на ранней стадии. Обычно обозначаемый как раунды серии A, серии B и серии C, капитал ранней стадии помогает стартапам пройти первую стадию роста. Суммы финансирования больше, чем в начальном раунде, поскольку основатели стартапов наращивают свой бизнес.
• Финансирование на поздней стадии. Раунды серии D, серии E и серии F являются финансированием венчурного капитала на поздней стадии. На этом этапе начинающие компании должны приносить доход и демонстрировать устойчивый рост. Хотя компания может еще не быть прибыльной, перспективы многообещающие.

Цель фирмы венчурного капитала состоит в том, чтобы вырастить свои портфельные компании до такой степени, что они станут привлекательными объектами для поглощений или IPO. Фирма венчурного капитала стремится продать свои доли с прибылью и распределить прибыль между своими инвесторами.

Что такое фонды венчурного капитала?

Как и другие типы фондов прямых инвестиций, фонды венчурного капитала структурированы как товарищества с ограниченной ответственностью. Генеральные партнеры управляют фондом и выступают в качестве советников портфельных компаний фонда. Инвесторами фонда являются партнеры с ограниченной ответственностью.

Венчурный фонд осуществляет множественные инвестиции в ряд перспективных компаний. Они, как правило, покупают миноритарные доли менее 50% в своих портфельных компаниях с целью увеличения их стоимости. Стратегии выхода включают продажу портфельной компании другой публичной компании или вывод портфельной компании на биржу. Фирма венчурного капитала также может продавать акции портфельной компании на вторичном рынке.

Фонды венчурного капитала получают доход, взимая плату за управление и производительность. Наиболее распространенная структура вознаграждения — два и двадцать: венчурная фирма взимает со своих инвесторов комиссию за управление в размере 2% от общей суммы активов под управлением (AUM) плюс комиссию за результат, равную 20% прибыли.

Известные фонды венчурного капитала

Фонды венчурного капитала инвестируют во многие отрасли, но большинство венчурных инвестиций сосредоточено в технологическом секторе. Многие из самых известных венчурных фирм базируются в Силиконовой долине, хотя их можно найти по всей территории США. Некоторые из наиболее известных венчурных фондов включают:

• Andreesen Horowitz. Компания Andreesen Horowitz, основанная в 2009 году Марком Андрисеном и Беном Горовицем, базируется в Менло-Парке, Калф. Этот венчурный фонд инвестирует в стартапы на ранней стадии и растущие компании в таких секторах, как корпоративные ИТ, игры, социальные сети, электронная коммерция и криптовалюта.
• Секвойя Капитал. Sequoia, одна из ведущих венчурных фирм в мире, также базируется в Менло-Парке, Калф. Sequoia Capital инвестировала в некоторые из самых известных технологических компаний в США, в том числе в WhatsApp, LinkedIn, Paypal и Zoom.
• Комбинатор. Основанный в 2005 году, этот венчурный фонд и акселератор стартапов считается одним из самых успешных акселераторов стартапов в Силиконовой долине. Он инвестировал в более чем 3000 компаний, включая DoorDash, Coinbase, Instacart, Dropbox и Reddit и многие другие.

Прямой и венчурный капитал против венчурного капитала

Как отмечалось выше, венчурный капитал считается формой частного капитала. Самая очевидная разница между ними заключается в том, что венчурный капитал поддерживает предпринимательские предприятия и стартапы, в то время как частный капитал, как правило, инвестирует в устоявшиеся компании.

Венчурный капитал

• Инвестиции в стартапы
• Обычно приобретает доли, составляющие менее 50% капитала компании
• Может участвовать в управлении портфельными компаниями
• Чрезвычайно популярен в техническом секторе
• Инвестирует в компании, которым еще предстоит получить значительный доход или прибыль
• Генерирует доход, когда портфельная компания продается или становится публичной

Private Equity

• Инвестирует в устоявшийся бизнес и часто отдает предпочтение компаниям, испытывающим финансовые затруднения
• Приобретает контрольный пакет акций портфельных компаний
• Почти всегда активно участвует в управлении и деятельности портфельных компаний
• Генерирует доход, когда портфельная компания продается или становится публичной

Как инвестировать в венчурный капитал

Венчурное инвестирование традиционно ограничивалось аккредитованными инвесторами и институциональными инвесторами. Инвестирование в венчурные фонды требует значительных финансовых вложений и способности проводить тщательную проверку.

Розничные инвесторы, следящие за индустрией венчурного капитала, могут извлечь выгоду из информации, которая послужит основой для их будущих инвестиционных решений. Венчурные инвесторы часто сосредотачиваются на новых отраслевых сегментах, которые могут стать двигателями роста в будущем. Внимание к этим развивающимся предприятиям и отраслям может дать розничным инвесторам идеи для их собственных стратегий.

Райол Хван, главный исполнительный директор Hillstone Partners, недавно заявил, что розничные инвесторы должны играть более важную роль в венчурных инвестициях в будущем.

«Используя смарт-контракты и токенизацию, венчурный капитал можно сделать доступным для всех розничных инвесторов», — сказал Хван.

Фирма собирается запустить Hillstone Finance, которая будет использовать технологию блокчейна, чтобы предлагать инвестиционные возможности, которые обычно недоступны для розничных инвесторов.

В Великобритании также предпринимаются усилия по предоставлению розничным инвесторам доступа к венчурному капиталу. Forward Partners, венчурная компания, базирующаяся в Великобритании, привлекла розничных инвесторов к IPO, проведенному ранее в этом году.

Избранные партнеры предлагают

1

SOFI Automated Investing

1

SOFI Automated Investing