Список венчурных фондов в России
Добрый день!
Сегодняшней темой для разговора будут венчурные фонды в России: список на 2019 год. Помимо актуального рейтинга, я расскажу о том, что собой в принципе представляет российский рынок прямых инвестиций, какие на данный момент присутствуют актуальные тенденции в этом направлении финансовых вложений.
Какое место на этом рынке занимает государство? Насколько важен иностранный капитал и какова роль местных венчурных компаний?
Список крупнейших венчурных фондов РФ
Список самых крупных венчурных организаций, осуществляющих деятельность в России, выглядит следующим образом:
| Наименование венчурного фонда | Основатели (руководители российского направления фонда) | Список успешных проектов и инвестиций |
| Runa Capital | Сергей Белоусов | Nginx, Jelastic, LinguaLeo, Rolsen, Parallels. |
| Kite Ventures | Эдуард Шендерович | ZeptoLab, Ostrovok.ru и Trends Brands. |
| ru-Net Ventures | Леонид Богуславский | Инвестиции в Yandex и Ozon. А также проекты Deliveryhero.ru, Made.com, Tradeshift. |
| IMI.VC | Игорь Мацанюк | Narr8 и Game Insight |
| ABRT | Андрей Баронов и Ратмир Тимашев | KupiVIP, Acronis |
| e.ventures | Дамиан Доберштейн | KupiVIP, OZON, Darberry, heverest.ru, Teamo, Pin me |
| Mangrove | Дэвид Варокьюэр | Skype, Drimmi, HomeMe, KupiVIP. |
| Almaz Capital | Александр Галицкий и Петр Лукьянов | Jelastic, Flirtic, Alawar. |
| РВК (российская венчурная компания) | Государственный фонд России | Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии». |
| Vesna Investment | Байба Лиепина | shopogoliq.ru, Looksima, Connect2me. |
Что такое венчурный фонд и зачем он нужен
Венчурный фонд – это инвестиционная компания, которая занимается прямым финансированием деятельности организаций на разных стадиях развития бизнеса. С английского venture переводится как «рискованное мероприятие».
Благодаря таким финансовым учреждениям компании могут привлекать средства на высокорисковые проекты, если другие виды финансирования для них ограничены или зачастую недоступны.
Структура таких инвестиционных фирм представляет собой консолидацию средств из списка участников фонда и распределение их между перспективными бизнес-проектами с помощью формирования специальных портфелей.
Развитие венчурных фондов в России
Рынок венчурного инвестирования в России развивался с большим участием государства. Более 25 % организаций из списка представителей прямых инвестиций, работающих на местном рынке, функционируют с участием государственного капитала.
В России исторически большая часть венчурного капитала приходит от иностранных участников. Такая зависимость порождает довольно рваный характер развития рынка прямых инвестиций в РФ: вводимые ограничения со стороны западных стран негативно влияют на местный рынок.
Некоторые крупнейшие зарубежные фонды уходят из России или уменьшают свою инвестиционную активность.
Однако есть и другая тенденция. Список местных венчурных компаний все больше пополняется структурами крупных российских корпораций. Активными участниками этого рынка стали госкорпорации ВТБ, КамАЗ, Сбербанк, РЖД, «Вертолеты России» и др. Среди списка частных компаний лидирует акционерный финансовый холдинг «Система».
Как обстоит ситуация сегодня
Если говорить об общем списке фондов, работающих на территории России, то цифры следующие:
- Функционируют 189 организаций, занимающихся прямыми инвестициями.
- В 2018 году были совершены вложения в 185 довольно крупных стартапов, прошли выходы с хорошей прибылью из 20 компаний, ранее получивших финансирование.
- Венчурный капитал в России на данный момент составляет почти 4,2 млрд долларов.
Заключение
Рынок прямых инвестиций – важная часть развития и функционирования экономики России. Несмотря на ряд проблем, наблюдаются позитивные тенденции в этом направлении.
Список фондов пополняется местными компаниями, а государство старается стимулировать эти процессы, участвуя в создании бизнес-акселераторов внутри корпораций и отдельных инвестиционных структур.
Благодаря этому в нашей стране получают развитие небольшие производственные площадки и продвигаются научно-технические разработки, тем самым совершенствуется список выпускаемых продуктов и технологий с местной пропиской.
Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.
|
Ключевых российских венчурных фондов не так много – мы представляем 10 играющий наиболее заметную роль на венчурном рынке. Все они разные, но все прошли свой сложный путь на рынке и доказали свою состоятельность.
Фонд Almaz Capital
Самый успешный отечественный венчурный фонд. Его главой является Галицкий Александр. Фонд прославился благодаря крайне успешным инвестициям в популярный поисковый сервис «Яндекс». Считается, что доход полученный от продаж акций последнего превысил отметку в 1 тысячу процентов. Разумеется, некоторые из проектов не были такими же успешными. В пример можно привести сервис бронирования «Travelmenu». Компанию было решено продать, так как она не окупила вложенных в нее инвестиций. Многие стартап-проекты отмечают, что фонд во многом имеет свои недостатки. Так, например, полностью отсутствует поддержка для выхода компаний на зарубежный рынок. В остальном же, венчурный фонд является наиболее успешным среди конкурентов в России.
Фонд Runa Capital
Фонд начал активно инвестировать успешные проекты в далеком 2013 году. Самой крупной суммой вложений считается инвестиция в онлайн-сервис «uBank». Размер вклада оценивается в 8 миллионов долларов. Из провальных проектов можно выделить сервис по монтажу видеозаписей «ClipClock». Ныне фонд в большей мере осуществляет поддержку зарубежных проектов. На отечественный рынок выделяется гораздо меньшее количество денежных средств. Главой фонда является предприниматель Илья Зубарев.
Фонд Kite Ventures
Основателем венчурного фонда является Эдуард Шендерович. В 2011 году была совершена крайне выгодная сделка. Контрольный пакет игрового портала «Канобу» был продан компании «Афиша». Сумма сделки составляет 4 миллиона долларов. Были и неудачные стартап-проекты, например, сервис по продаже одежды «Trends Brands». Последние несколько лет фонд работает так же на зарубежном рынке. Одним из успешных зарубежных партнеров является сервис по доставке еды «Kite Ventures». В компанию было инвестировано порядка 90 миллионов долларов.
Фонд ru-Net Ventures
Главой фонда является Леонид Богуславский. Самой крупной российской компанией, которую поддержал венчурный фонд, является интернет магазин «Озон». Сумма общих инвестиций проекта оценивается в 50 миллионов долларов. Фонд так же инвестировал во многие индийские компании, одной из них является сервис-приложение «AppsDaily». Проект был не особо успешный, и фонд прекратил свою поддержку компании. Ныне, венчурный фонд ведет активную поддержку только отечественных стартапов, к тому же помогает им выйти на зарубежный рынок.
Фонд AddVenture
Ключевой фигурой и основным инвестором фонда является Сергей Карпов. Самым успешным проектом считают отечественный сервис по доставке еды «Деливери Клаб». В проект вложили около полутора миллионов долларов. В наши дни сервис практически не имеет конкурентов в сегменте по доставке еды. Менее успешным вложением является медицинская компания «Medbooking». Сервис осуществляет запись в ряд медицинских учреждений Москвы. Фонд требует строго достигать 300% годовых показателей. Если компания делает меньший процент, то сотрудничество прекращается.
Фонд IMI.VC
Фонд был организован в 2004 году, основатель Игорь Мацанюк. Венчурный фонд имеет ряд успешных проектов, среди них, например, приложение-конструктор «Planner 5D». Общая полученная прибыль от проектов оценивается в десятки миллионов долларов. Практически все поддерживаемые стартап-проекты оказались успешными, благодаря грамотным инвестициям от фонда.
Фонд Itech Capital
Главной фонда являлся бизнесмен Николай Давыдов. Фонд поддерживали такие крупные инвесторы, как основатели сервисов «Киви», «Майл.ру, «Альфабанк» и «Сбербанк». Крупнейшим и самым успешным проектом является сервис по продаже билетов «Ticketland». В компанию инвестировали более 10 миллионов долларов, ныне сервис является одним из наиболее востребованных в России. В 2017 году фонд прекратил свою деятельность, была осуществлена распродажа. Причина распродажи успешного фонда заявлена не была.
Фонд ABRT
Фонд был создан успешным IT предпринимателем Барановым Андреем. За 7 лет своей работы, поддержку получили около 25 проектов. Самым успешным проектом фонда считается сервис «Veeam». В компанию было вложено около 15 миллионов долларов. Венчурный фонд является наиболее благоприятным для различных IT фирм и компаний, занимающихся технологической деятельностью. Аналитики считают, что ABRT в ближайшие несколько лет выбьется в лидеры среди венчурных фондов России.
Фонд e.venures Russia
Основателем венчурного фонда является предприниматель Константин Россет. Фонд заручился поддержкой зарубежных крупных инвесторов. Одним из наиболее успешных проектов является сайт знакомств «Теамо». Размер инвестиций составил около 5-6 миллионов долларов. Далеко не все российские компании «под крылом» фонда достигли каких-либо успехов. Одним из примеров неудачных проектов является онлайн магазин по продаже спорттоваров «Heverest». В компанию вложили несколько миллионов долларов. Но, со временем, инвесторы потеряли интерес к проекту и компания закрылась. Фонд в настоящее время занимается активной поддержкой как российских, так и зарубежных компаний. В этом ему помогают крупные иностранные инвесторы.
Фонд Mangrove Capital
Фонд является представительством. Основной офис находится в Люксембурге. Особенность венчурного фонда в том, что он являлся основным инвестором в широко известный «Скайп». В России же фонд поддерживал множество проектов и агентств. Из удачных можно отметить онлайн-сервис путешествий «Travel.ru». Было и множество неудачных проектов, таких как рекламное агентство «EnterMedia». В России фонд не слишком успешен, но благодаря интересу зарубежных инвесторов, существует шанс того, что благодаря своей деятельности, множество отечественных компаний заручатся поддержкой «Mangrove Capital». Тем самым, компании получат полную поддержку для выхода на зарубежные рынки. Многие считают, что российское отделение венчурного фонда крайне перспективно, следует лишь немного подождать. Некоторые зарубежные инвесторы зачастую попросту не понимают, как следует вести себя на незнакомом им рынке.
Александр Кузьменко
| ФРИИ | http://www.iidf.ru |
| ABRT Venture Fund | http://abrtfund.com/rus/ |
| Almaz Capital Partners | http://www.almazcapital.com |
| Bioprocess Capital Ventures | https://www.rvc.ru/en/investments/zpif_funds/bioproc/ |
| Essedel | http://www.essedel.com |
| http://www.eventures.vc | |
| Fastlane Ventures | http://www.fastlaneventures.ru |
| Finam Global | https://www.finam.ru/about/CompanyStructure003EF/ |
|
FinSight Ventures |
http://finsightvc.com |
| Flint Capital | http://flintcap.com |
| Grishin Robotics | http://grishinrobotics.com |
| Guard Capital | http://www.guardcapital.ru |
| Imperious Group | http://imperiousgroup.com |
| iTech Capital | http://www.itcap.ru/ |
| Kite Ventures | http://kiteventures.com |
| Leorsa Innivations | http://leorsa.ru |
| Maxfield Capital | http://www.maxfieldcapital.com |
| Oradell Capital | http://www.oradellcapital.ru/#about_fund |
| Prostor Capital | http://prostor-capital.ru |
| Pulsar Venture Capital | |
| Runa Capital | https://www.runacap.com |
| Russian Internet Technology Fund | http://www.crunchbase.com/organization/russian-internet-technology-fund/ |
| Russian Ventures | http://www.rusve.com |
| Ruvento | http://ruvento.com |
| SberBank Venture Capital | |
| Simile Venture Partners | http://simileventure.com |
| Start Fellows | https://vk.com/startfellows |
| Starta Capital | |
| Target Ventures | https://www.targetglobal.vc |
| UFG | http://pe.ufgam.com |
| Ventech | http://www.ventechvc.com/en/ |
| Vesna Investment | http://vesnainvestment.com |
| Zoom Capital | http://zoomcapital.ru |
| Венчурный инвестиционный фонд FPI | http://fpivc.com/ru/ |
| ВТБ – Венчурный Фонд | |
| ЗАО «Синергия Инновации» | http://synergy.vc/ru/ |
| ИГ «Русские Фонды» | http://www.rusfund.ru |
| Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан | http://ivf.tatarstan.ru |
| ИФ «Лидер» | http://www.leader-invest.ru |
| Лидер-Инновации | http://leader-innovations.ru |
| Фонд посевных инвестиций AddVenture | https://www.addventure.vc |
Актуальный список венчурных инвесторов России 2020
Добрый день, дорогой читатель!
Уверена, вы знаете, кто такой инвестор, но знаете ли вы о том, что существует довольно экзотическая его разновидность? Сегодня я хочу рассмотреть, кто такие венчурные инвесторы в России и какова их функция на финансовом рынке.
Успешные венчурные инвесторы в РФ
Прежде чем говорить о том, чем занимаются венчурные инвесторы, предлагаю ознакомиться с теми, кто заработал деньги, занимаясь именно этим.
Итак, топ-5 самых успешных инвесторов в России:
- Самым успешным венчурным инвестором признан Юрий Мильнер. Капиталы заработал успешными вложениями в Zygna, «Фейсбук» и другие проекты. Считается, что удачливее всего Мильнер инвестировал в Alibaba Group и IPO Twitter. На этом он не собирается останавливаться.
- Виктор Ремша известен в России как основатель брокерской компании «Финам». Звание успешного венчурного инвестора получил после продажи совместного продукта «Афиши» и «Рамблера» – сервиса Begun. До 2012 года владел 49,9 % акций этой компании. Активно вкладывается в ресурс Banki.ru, производство игр для ПК.
- Леонид Богуславский. Владеет 20% акций Ozon.ru, совладелец венчурных фондов ru-Net Ventures (Россия), RTP Ventures (США). Активно участвует более чем в 20 проектах, в основном связанных с интернетом.
- Александр Галицкий основал фонд Almaz Capital Partners. Сегодня это один из спонсоров проекта Foundation B612, цель которого – создать мощный телескоп, способный отслеживать астероиды.
- Замыкает наш рейтинг глава венчурного фонда России Bright Capital Михаил Чучкевич, под управлением которого 220 миллионов долларов. За последние годы совершил ряд крупных сделок, например, продал сервис по подбору отелей DealAngel.
Расскажу теперь, чем конкретно они занимаются.
Что такое венчурное инвестирование
В переводе слова venture означает «риск». Значит, по определению венчурное инвестирование – рисковое начинание. Объект – маленькие предприятия, которые только появились на рынке России. Именно благодаря венчурным вложениям компания создает продукт, «взрывающий» рынок.
Кратко схема выглядит следующим образом. Действует она одинаково что в России, что за рубежом:
- Начинающее предприятие ставит перед собой амбициозные цели и приглашает инвесторов.
- Бизнесмен выделяет деньги, но взамен получает долю в бизнесе.
- Если компания достигает поставленных целей, прибыль бизнесмена увеличивается во много раз. Если нет, инвестор теряет все.
В связи с высокими рисками в этом бизнесе многие инвесторы России предпочитают самостоятельно руководить проектами, применяя свои знания и опыт. В этом случае бизнесмена называют бизнес-ангелом.
Отличие от прямых инвестиций
В отличие от традиционной схемы венчурные инвесторы вкладываются не в руководство и корпоративные структуры, а в стартапы, способные перевернуть мир.
Если прямые инвестиции задаются целью зафиксировать возврат денег в центре колоколообразного распределения, венчурные фиксируют асимметричный возврат денег в конце этого распределения. Традиционные инвесторы оценивают риски, прогнозируют прибыль. Венчурные – пытаются предсказать, выстрелит проект или нет.
В случае необходимости венчурные инвесторы могут моментально поменять бизнес-модель, чего не скажешь о традиционных. Прямые инвестиции – это попытка контроля развития компании, венчурные – удержание позиции в правлении, чтобы быть полезным молодому предприятию.
Механизм венчурного инвестирования
Для лучшего понимания механизма инвестиций такого рода приведу основные особенности:
- Нет гарантии, что вложения вернутся. На протяжении всего инвестирования бизнесмен может не получать никакой прибыли, но в конечном счете может продать долю за несколько миллиардов.
- Высокий порог входа в бизнес. Имея всего несколько сотен долларов, вы не станете венчурным инвестором. Здесь вкладываются суммы, начинающиеся от 10 000 долларов и заканчивающиеся миллиардами. Однако существуют фонды, аккумулирующие деньги мелких инвесторов для вложения в крупные проекты. Единственный их минус – вкладчик доверяет управляющему и не участвует в деятельность проекта.
- Длинный горизонт инвестирования. Если бизнесмен вкладывается в стартап, он не может в любой момент изъять их. Вернуть деньги можно только после успешного развития компании, при этом до выхода на большие объемы производства может пройти несколько лет.
Как видите, венчурное инвестирование и в России не так просто, как кажется на первый взгляд. Непродуманное решение легко сделает вас миллионером или разорит.
Российские фонды и ассоциации
Все чаще встречаются не отдельные бизнесмены, а фонды. В России их численность составляет 260 единиц, из которых 30 % – государственные ассоциации. В одном фонде имеется около 20 млн долларов на развитие стартапов.
Государственные фонды России вкладываются в малый бизнес реального сектора. Частные – в технологии, например, перспективным направлением считается робототехника. По данным за 2017 год, в первом полугодии в стартапы было вложено в общей сложности 777 млн долларов. Государственные ассоциации вложили 63 %.
К числу крупнейших частных фондов относят Softline Venture Partners, Target Global, Prostor Capital и др. Крупный государственный фонд России – Ассоциация венчурного инвестирования, в ее состав входит АФК «Система», «ВЭБ Инновации», РВК и другие крупные предприятия.
Как стартаперу найти венчурных инвесторов в РФ
Во-первых, можно использовать знакомства. Преимущества – доверие бизнес-ангела. Недостатки – трудоемкий и длительный процесс, если нет прямых знакомств с инвесторами, готовыми помочь молодой компании.
Во-вторых, можно вступить в бизнес-инкубаторы. Это компании, поддерживающие стартапы в обмен на долю в бизнесе. Сотрудники предоставляют помещение для работы, нанимают бухгалтера и юриста, оказывают информационную поддержку, помогают привлечь в проект деньги.
В-третьих, необходимо активно принимать участие в конкурсах стартапов. Участвуя на различных уровнях и предлагая в презентации действительно инновационный продукт, вы обратите на себя внимание многих инвесторов.
Каждый способ по-своему хорош. На мой взгляд, лучше начать с конкурсов.
Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций
Хороший бизнесмен всегда работает с несколькими стартапами, так как понимает, что венчурное инвестирование – это риск. По статистике, из 10 компаний только одна добивается успеха.
Именно поэтому ожидаемая прибыльность стартапа должна превышать сумму вложений как минимум в 10 раз. Бизнесмен, нацеленный на успешное вложение денег, не ждет, пока его найдут. Он постоянно мониторит рынок в поисках варианта для прибыльного вложения.
Пути поиска удачного проекта в России:
- По знакомству. Наверное, у каждого в окружении есть человек, ищущий деньги на развитие бизнеса. Среднестатистический житель России пропустит информацию мимо ушей, но истинный бизнесмен заинтересуется, тщательно изучит проект и примет решение о вложении.
- На форуме «Селигер» одна из смен названа «Предпринимательство». Сюда часто приезжают инвесторы в поисках интересных стартапов с порогом вхождения до 50 000 долларов.
- Биржа проектов. В России существуют площадки, где молодые ученые размещают довольно интересные проекты.
- Биржи долей. Это площадки, регулирующие отношения между стартаперами и венчурными инвесторами. Бизнесмен через биржу приобретает долю в компании.
Основное, что стоит запомнить инвестору в России, – нужно постоянно держать руку на пульсе и мониторить рынок. Неизвестно, когда появится предложение, способное перевернуть мир, как это сделала в свое время Apple.
Заключение
Венчурное инвестирование – реальный способ направить деньги на развитие товара, способного взорвать рынок. Такой способ привлечения капитала подходит активным и амбициозным молодым ученым.
Что касается бизнесменов России, вкладывающихся в проект, им стоит помнить, что это всегда риск. Эффективный по описанию продукт может прогореть, а, казалось бы, невзрачное начинание – выстрелить.
Оставляйте комментарии, делитесь материалом с друзьями в социальных сетях. До скорой встречи!
ABRT Venture Fund
ABRT Venture Fund инвестирует в ИТ-компании на ранней стадии и стадии роста.
Accel Partners
Accel Partners — инвестиционная компания, являющаяся одним из лидеров мировой индустрии венчурного инвестирования.
Admitad Invest
— корпоративный инвестиционный фонд, который был основанв 2016 году. Интересны проекты из областей SaaS, маркетплейс, энтерпрайс, коммерческие контент проекты, CPA, лидгены, и др.
Almaz Capital Partners
Alma Capital Partners — фонд венчурного капитала, вкладывающий средства в развитие российских технологических, медийных и коммуникационных компаний.
Angelico Ventures
Angelico Ventures — это инвестиционная компания, целью которой является заработать максимальную прибыль в фармацевтической и биофармацевтической отраслях в долгосрочной перспективе, а также, увеличить продолжительность и качество жизни в России и других странах.
Asset Management Company
Asset Management Company — инвестиционная компания, являющаяся пионером мировой индустрии венчурного инвестирования.
Bessemer Venture Partners
Bessemer Venture Partners — всемирно известный инвестиционно-венчурный фонд, являющийся одним из старейших в США.
Dekarta Capital
Dekarta Capital образована в декабре 2008 года и является управляющей компанией в области прямых и венчурных инвестиций. В настоящий момент Dekarta Capital управляет активами частного фонда в размере 50 млн долларов США.
DFJ VTB Aurora
DFJ VTB Aurora — фонд венчурных инвестиций, который рассматривает и отбирает бизнес-проекты в инновационных отраслях, такие как цифровые медиа, Интернет-услуги, программное обеспечение, биотехнологии, альтернативные виды энергии.
Digital Sky Technologies
Инвестиционная компания Digital Sky Technologies Limited является одним из ключевых инвесторов русскоязычного сегмента Интернета.
Draper Fisher Jurvetson
Draper Fisher Jurvetson (DFJ) — мировой лидер венчурного инвестирования в технологические компании на начальной и ранней стадиях развития.
EDventure Holdings
EDventure Holdings Inc. — всемирно известная инвестиционная компания, активно инвестирующая средства в программные и информационные технологии по всему миру.
eVenture Capital Partners Gmbh
Фонд eVenture Capital Partners GmbH (EVC) инвестирует в растущие Интернет компании США, Центральной и Восточной Европы.
Google Ventures
Google Ventures заинтересован во вложениях в стартапы из разных отраслей, в т.ч. в розничные интернет-проекты, производителей ПО, «железа», компании, занимающиеся экологическими проектами, биотехнологиями, здравоохранением.
Intel Capital
Фонд Intel Capital инвестирует в перспективные технологические компании, работающие в сфере совершенствования вычислительных и коммуникационных платформ.
Kite Ventures
Венчурный фонд Kite Ventures инвестирует в начинающие компании, разрабатывающие инновационые проекты для различных секторов рынка высоких технологий.
Mangrove Capital Partners
Mangrove Capital Partners — один из ведущих европейских венчурных фондов, инвестирующий в IT-компании на ранней стадии развития.
Martinson Trigon Venture Partners
Венчурный фонд Martinson Trigon Venture Partners инвестирует в IT и телекоммуникационные компании в России, Прибалтике и странах Центральной и Восточной Европы.
Modernus Capital Partners
Управляющая компания прямыми венчурными инвестициями в России и странах СНГ.
Nigma Seed Fund
Nigma Seed Fund инвестирует в интернет-проекты на самых ранних стадиях их развития — от зарождения идеи и создания прототипа до вложения средств в первоначальную раскрутку проекта.
NTB Ventures Венчурный фонд
NTB Ventures нацелен на коммерциализацию эффективных инновационных проектов в IT-сфере.
Oradell Capital
Oradell Capital — венчурный фонд, инвестирующий в компании на стадии стартапа.
Russian Media Ventures Инвестиционный фонд
Russian Media Ventures, инвестирующий в проекты в области медиа.
SIPO
SIPO — венчурный фонд ранних инвестиций. Инвестиционный фокус фонда SIPO лежит в области альтернативной энергетики.
Softline Venture Partners Венчурный фонд
Softline Venture Partners осуществляет венчурные инвестиции и поддержку российских разработчиков программного обеспечения. Кроме привлечения финансирования, разработчики имеют возможность воспользоваться уникальными компетенциями комании Softline в сфере дистрибуции и маркетинга программного обеспечения.
Tamir Fishman CiG Russian Fund
Tamir Fishman CiG Russian Fund (Тамир Фишман Си ай Джи венчурный фонд) инвестирует в высокотехнологичные компании и проекты в следующих областях: информационные технологии, мультимедиа и связь, энергетика и энергосбережение, биотехнологии, медицинские технологии, генная инженерия, новые материалы, нанотехнологии.
Troika Capital Partners
Troika Capital Partners инвестирует рисковый капитал в высокотехнологичные компании в таких секторах, как альтернативная энергетика, информационные технологии, новые материалы, оптоэлектроника.
ValueTech Advisers
ValueTech Advisers эксклюзивно специализируется на оказании инвестиционно-банковских услуг компаниям сектора ТМТ, включающего в себя рынки информационных технологий, Интернет и Медиа.
Топ-10 венчурных инвесторов в России — ITLEADERS
Рост Интернета в России до нынешних 93 миллионов пользователей, высокий технический уровень российских инженеров-программистов и отличные предпринимательские навыки местных менеджеров привлекли на рынок крупные деньги
Рост положительных тенденций
Сочетание растущих российских цен на акции и оживленного рубля обеспечило лучшую инвестиционную отдачу в мире в 2019 году. В долларовом выражении российские акции выросли более чем на 28 процентов (и больше, если учесть дивиденды). S & P 500, напротив, вырос более чем на 16 процентов.
Огромную лепту в текущую тенденции внесли венчурные инвесторы. Российский рынок венчурного капитала (VC) увеличился вдвое с точки зрения объема инвестиций до 248,1 миллиона долларов, поскольку профессиональные фонды все чаще ориентируются на российские стартапы и развивающиеся технологические компании для инвестирования.
Вот небольшой перечень лидеров VC:
АФК «Система»
Признана лучшим российским корпоративным венчурным фондом. Фонд работает на стыке двух культур: венчурного капитала и корпоративного. Эта смесь позволяет АФК «Система» использовать максимум преимуществ с обеих сторон: фонд может быть гибким в качестве рыночного фонда, когда это необходимо, но в то же время он получил доступ к связям и ресурсам корпораций, обеспечивая возможность взаимодействия в группе своих компании.
Almaz Capital
Алмаз Капитал описывает себя как инвестирование в высоко мотивированных, ярких и увлеченных предпринимателей, базирующихся в Силиконовой долине или из стран Балтии и Восточной Европы, которые разрабатывают проверенные технологии по обслуживанию мировых рынков. Компании, ищущие финансирование, идеально зарегистрированы в западных юрисдикциях. Штаб-квартира находится в Силиконовой долине с присутствием в России.
Maxfield Capital
Максфилд Капитал — это венчурная фирма, которая инвестирует в мировые компании на ранних стадиях развития. Их подход направлен на создание глобальных историй успеха путем преодоления разрыва между высоким качеством проектирования и коммерческого исполнения. У них есть офисы в Москве, Лондоне, Нью-Йорке, Сан-Франциско и Тель-Авиве.
BVCP
Baring Vostok Capital Partners, которая инвестировала более 1,5 миллиарда долларов в компании в России, была ранней поддержкой Yandex и OZON.ru. В 2000 году BVCP инвестировала в Яндекс, оценивая его в 15 миллионов долларов. В 2011 году Яндекс был оценен в $ 8 млрд. в ходе IPO NASDAQ. Возглавляемая Майклом Калви и Еленой Ивашенцевой, BVCP инвестировала в ER-Telecom (Dom.ru) и ведущего российского производителя программного обеспечения 1C Company.
Intel Capital
Управляемый Игорем Табером в России, Интел Капитал поддерживает услуги мобильных приложений личного помощника Speaktoit и геосоциального сообщества AlterGeo. В области электронной коммерции Intel Capital инвестировала в KupiVIP и Sapato (объединены в OZON.ru), также является инвестором в Rock Flow Dynamics, InfiNet Wireless и DeNovo.
e.ventures
При поддержке немецкой компании Otto Group e.ventures инвестирует в основном в компании, занимающиеся электронной коммерцией. Работая в России с 2009 года, компания финансировала местные предприятия с помощью подражательных бизнес-моделей, таких, как Darberry (объединенная в Groupon) и онлайн-магазин обуви Sapato. Московским офисом управляет Дамиан Доберштейн, который ранее был одним из основателей KupiVIP.
Runa Capital
Венчурная фирма Руна Капитал, созданная основателями Parallels и Acronis Сергеем Белоусовым и Ильей Зубаревым, а также Дмитрием Чихачевым, инвестирует от 0,1 до 10 миллионов долларов в интернет-компании и софтверные компании с глобальными амбициями от начала до стадии роста. Из 12 портфельных компаний на своем корпоративном сайте только одна фокусируется исключительно на русскоязычном рынке.
Примечательные инвестиции Руны включали Nginx, Jelastic, ThinkGrid и Talkbits. При поддержке европейских частных инвесторов Андреаса Гаугера, Ахима Вайсса и Олега Щельцоффа, среди прочих, Runa Capital стремится сделать прорывные инвестиции в облачные вычисления и инновационные мобильные приложения.
ру-Net
Основанная Леонидом Богуславским, ru-Net является одним из старейших венчурных инвесторов в российских интернет-компаниях и заработал на венчурных инвестициях $1,1 млрд. Будучи заинтересованной стороной в Яндекс и OZON.ru, Богуславский инвестирует в глобальном масштабе. Помимо России, ru-Net инвестирует во Вьетнам, Индию и Турцию. В Соединенных Штатах он работает как RTP Ventures и управляется Кириллом Шейнкманом.
S-Group Ventures
Управляемый S-Group Capital Management, S-Group Ventures возглавляет Владимир Якушев. При поддержке Российской венчурной компании и S-Group, S-Group Ventures инвестировала в Bisant, Sonda Technologies и Vocord. Competentum — одна из ведущих компаний-разработчиков программного обеспечения для электронного обучения.
Russia Partners
Россия Партнеры — один из пионеров в сфере прямых инвестиций в России и странах СНГ, который в настоящее время находится под управлением более 1 миллиарда долларов. Более того, этому венчурному инвестору не нужно время, чтобы идти по пути с предпринимателями. Его успех был достигнут благодаря поддержке предпринимателей не только капиталом, но и уникальным пониманием, опытом и перспективой.
Все вышеперечисленные венчурные инвесторы вкладывают средства, а российская стартап-экосистема с ее вездесущими гениальными разработчиками обеспечивает поток сделок, которого раньше не было. Россия делает большой скачок на технологической сцене, причем не только в сфере VC, но и в плане навыков как внутри страны, так и за ее пределами.
Владимир Темченко.
Топ 10 венчурных компаний, инвестирующих в Россию
Рост Интернета в России до нынешних 60 миллионов пользователей, сильные технические знания российских инженеров-программистов и отличные предпринимательские навыки местных менеджеров привлекли на рынок крупные деньги. По разным оценкам, ожидается, что в 2012 году в российские компании, занимающиеся информационными технологиями, будет инвестировано более 300 миллионов евро (371 миллион долларов США). Так кто же открывает свои казны, чтобы это произошло?
ABRT
ABRT Venture Fund был создан Андреем Бароновым и Ратмиром Тимашевым (вверху), которые продали Aelita Software компании Quest Software в 2004 году.С тех пор ABRT инвестировала более 10 начальных инвестиций в Интернет и программное обеспечение в России. Баронов и Тимашев также объединились, чтобы запустить Veeam Software для управления виртуальной инфраструктурой и защиты данных. Базирующаяся в Москве ABRT находится в совместном ведении инвестиционных менеджеров Николая Митюшина и Андрея Гершфельда. Г-н Митушин активно занимается предпринимательским образованием через RIS Ventures. Инвестиционный портфель ABRT включает в себя Acronis, InvisibleCRM, Drimmi, HomeMe и Oktogo.ru.
BVCP
Baring Vostok Capital Partners (BVCP), которая инвестировала более 1 доллара.5 миллиардов компаний в России были ранними покровителями Яндекса и OZON.ru. В 2000 году BVCP инвестировала в Яндекс, оценивая его в 15 миллионов долларов. В 2011 году Яндекс был оценен в $ 8 млрд. В ходе IPO NASDAQ. Возглавляемая Майклом Калви (на фото) и Еленой Ивашенцевой, BVCP недавно инвестировала в ER-Telecom (Dom.ru) и ведущего российского производителя программного обеспечения 1C Company.
Мангров Капитал Партнерс
Компания Mangrove Capital Partners, основанная Марком Тлущем, Жераром Лопесом и Хансом-Юргеном Шмитцем в Люксембурге, сделала свое первое состояние, заработав 200 миллионов долларов благодаря инвестициям в Skype на сумму 2 миллиона долларов.Партнеры Mangrove не только инвестируют в венчурные капиталы, но и поддерживают проекты развития на развивающихся рынках через фонд Mangrove.
Они также занимаются спортом: Жерар Лопес — председатель команды Lotus F1, а Марк Ингла — бывший вице-президент футбольного клуба Барселоны. В 2006 году Mangrove Capital совершил набег на Россию, где стремился стать первым институциональным инвестором. Благодаря российскому портфелю Mangrove, управляемому партнером Дэвидом Варокье (см. Выше), его инвестиционная стратегия рассчитана на большую отдачу для таких компаний, как группа электронной коммерции KupiVIP и служба онлайн-бронирования отелей Oktogo.ру.
Intel Capital
Управляемый Игорем Табером (на фото) в России, Intel Capital поддерживает услуги мобильных приложений личного помощника Speaktoit и геосоциального сообщества AlterGeo. В области электронной коммерции Intel Capital инвестировала в KupiVIP и Sapato (объединены в OZON.ru). Intel Capital также является инвестором в Rock Flow Dynamics, InfiNet Wireless и DeNovo.
Insight Venture Partners
Insight Venture Partners, базирующаяся в Нью-Йорке, инвестировала средства в Acronis, Parallels и Aelita Software.Insight также недавно приобрела доли на интернет-рынке B2B-Center и поставщика финансовых услуг MICEX Group. Бывший управляющий директор Insight, который отвечал за сделки с Acronis и Aelita, Скотт Максвелл (см. Выше), открыл OpenView Venture Partners в Бостоне. OpenView еще предстоит сделать инвестиции в России.
e.ventures
При поддержке немецкой компании Otto Group e.ventures инвестирует в основном в компании, занимающиеся электронной коммерцией. Работая в России с 2009 года, компания e.ventures финансировала местные предприятия с помощью бизнес-моделей подражателей, таких как Darberry (объединена в Groupon) и онлайн-магазин обуви Sapato.Московским офисом e.ventures управляет Дамиан Доберштейн (на фото), который ранее был одним из основателей KupiVIP.
Руна Столица
Венчурная компания Runa Capital, созданная основателями Parallels и Acronis Сергеем Белоусовым (вверху) и Ильей Зубаревым, а также Дмитрием Чихачевым, инвестирует от 0,1 до 10 миллионов долларов в интернет-компании и софтверные компании с глобальными амбициями от начала до стадии роста. Из 12 портфельных компаний на своем корпоративном сайте только одна фокусируется исключительно на русскоязычном рынке.
Известные инвестиции Runa включали Nginx, Jelastic, ThinkGrid и Talkbits. При поддержке европейских частных инвесторов Андреаса Гаугера, Ахима Вейсса и Олега Щельцоффа, среди прочих, Runa Capital стремится сделать прорывные инвестиции в облачные вычисления и инновационные мобильные приложения.
ru-Net
Основанная Леонидом Богуславским (на фото), ru-Net является одним из старейших венчурных инвесторов в российских интернет-компаниях. Будучи заинтересованным лицом как в Яндексе, так и в OZON.ru, Богуславский инвестирует по всему миру. Помимо России, ru-Net инвестирует во Вьетнам, Индию и Турцию. В Соединенных Штатах, он работает как RTP Ventures и управляется Кириллом Шейнкманом.
S-Group Ventures
Управляемый S-Group Capital Management, S-Group Ventures возглавляет Владимир Якушев (вверху). S-Group Ventures, финансируемая Российской венчурной компанией и S-Group, инвестировала в Bisant, Sonda Technologies и Vocord. Competentum — одна из ведущих компаний по разработке программного обеспечения для электронного обучения.
ВТБ Капитал
ВТБ Капитал Венчурный Капитал (венчурный бизнес ВТБ Капитал) управляет Айдар Калиев (на фото) и Виктор Белогуб. ВТБ Капитал является инвестиционным бизнесом группы ВТБ. Венчурный бизнес ВТБ Капитал инвестировал в AiHit и Mobi.Money. Он также является инвестором в Российские Навигационные Технологии (Автотрекер), которая завершила первое в России IPO с венчурным финансированием.
В 2012 году венчурный бизнес ВТБ Капитал начал инвестировать в интернет-индустрию, включая онлайн-бизнес-инкубатор Fast Lane Ventures, социальную сеть FamilySpace и онлайн-туристическую компанию Oktogo.ру.
Эта статья впервые появилась на venturevillage.eu.
Статьи по теме :
,венчурных фондов прибыли в Москву — RT Business News
Руководители 20 ведущих венчурных фондов США прибывают в Москву для оценки инновационного потенциала и инвестиционных возможностей в России.
Иностранные менеджеры встретятся с президентом Медведевым и обсудят многие вопросы, инвестиции в Россию и перспективы модернизации, а также развитие инновационного города Сколково, к которому призвал Медведев.
«Независимая газета» цитирует источника в президентской комиссии по модернизации, в котором говорится, что бизнесмены будут консультировать по вопросам модернизации экономики России, а также о необходимых условиях и необходимых управленческих навыках.
Источник также сообщил, что будет обсуждаться идея создания отдельного фонда поддержки IT-проектов, а также дальнейшая разработка планов по созданию Сколково.
Главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова рассказала «Независимой газете», что инвесторы больше всего заинтересованы в том, как вести бизнес в России.
«Основная проблема заключается в отсутствии прозрачных процедур, которые помогли бы западным инвесторам интегрироваться в российскую экономику. Это не вопрос доверия.Требуются системные решения и повышение прозрачности процедур. Бизнес в России имеет большой потенциал, поэтому интерес западных инвесторов велик, ему просто нужна помощь для реализации ».
Роснано организовал мероприятие, и Ирина Раппопорт, глава Rosnano Capital, выразила опасения, что американцы просто придут и уносить идеи с собой не имеют основания.
«Во-первых, я уверен, что они способны что-то изменить. Во-вторых, у них нет планов скупки, у них есть планы инвестировать и развиваться.
Николас Солабуто, управляющий активами управляющей компании BKS, считает, что американцы могут помочь из-за страха России инвестировать в рискованные проекты и помочь россиянам продать свою работу.
«Дело в том, что наши бизнесмены не могут продавать свои идеи. Они есть, но представить их в надлежащей упаковке и доставить их западным инвесторам остается проблемой из-за их невежества, потому что на самом деле на сегодняшний день нет школ, которые бы обучали предпринимателя упаковывать свои идеи.
Путин также отправился на инновационный форум Россия-ЕС в Финляндию, который совпадает с прибытием руководителей венчурных фондов в Москву, но Игорь Киссель, директор по управлению активами Pilgrim Asset Management, не думает, что многое выйдет из форум или кампания по модернизации, которую продвигает российское руководство.
«Я не верю в возможность модернизации сверху. В реальной модернизации не может быть никакого интереса, в то время как существующая система отвечает только интересам тех, кто ее создал.»
.• Стоимость венчурных инвестиций в России 2019
• Стоимость венчурных инвестиций в России 2019 | Statista Другая статистика по теме
Пожалуйста, создайте учетную запись сотрудника, чтобы иметь возможность пометить статистику как избранное. Затем вы можете получить доступ к вашей любимой статистике через звездочку в шапке.
Зарегистрируйтесь сейчасПожалуйста, авторизуйтесь, перейдя в «Мой аккаунт» → «Администрирование».Тогда вы сможете пометить статистику как избранное и использовать оповещения личной статистики.
АутентифицироватьСохранить статистику в формате .XLS
Вы можете загрузить эту статистику только как Премиум-пользователь.
Сохранить статистику в формате .PNG
Вы можете загрузить эту статистику только как Премиум-пользователь.
Сохранить статистику в формате .PDF
Вы можете загрузить эту статистику только как Премиум-пользователь.
Показать ссылки на источники
Как Премиум-пользователь, вы получаете доступ к подробным ссылкам на источники и справочной информации об этой статистике.
Показать подробности об этой статистике
Как Премиум-пользователь, вы получите доступ к справочной информации и сведениям о публикации этой статистики.
Статистика закладок
Как только эта статистика обновится, вы сразу же получите уведомление по электронной почте.
Да, сохранить как любимый!
…и сделать мою исследовательскую жизнь проще.
Изменить параметры статистики
Для использования этой функции требуется как минимум Единый аккаунт .
Основной аккаунт
Познакомьтесь с платформой
У вас есть доступ только к основной статистике.
Эта статистика не входит в вашем аккаунте.
Единый аккаунт
Ваш идеальный старт с Statista
- Мгновенный доступ от до 1 м статистика
- Скачать в формате XLS, PDF и PNG
- Подробные ссылки
Корпоративный аккаунт
Полный доступ
Корпоративное решение, включающее все функции.
* Все товары требуют годового контракта; Цены не включают налог с продаж.
Самая важная статистика
Самая важная статистика
Самая важная статистика
Самая важная статистика
Самая важная статистика
Дополнительная статистика
- Средняя стоимость сделки венчурного капитала в технологии производства в России 2017-2019
- Средняя стоимость сделки венчурного капитала в России в биотехнологии 2017-2019
- Средняя стоимость сделки венчурного капитала в России 2017-2019
- Средняя стоимость сделки венчурного капитала в России h2 2019 , поэтапно
- Стоимость венчурных инвестиций в США.S. 2020, по отраслям
- Латинская Америка: стоимость венчурных инвестиций в 2011-2019 годах
- Бразилия: крупнейшие венчурные сделки в 2019 году, компанией
- Стоимость венчурных инвестиций в России в 2017-2019 годах, по секторам
- Стоимость венчурные инвестиции в США 1995-2019 гг.
- Общее количество венчурных инвестиционных сделок Япония 2013 ФГ. 2013-2018 гг.
- Америка: стоимость венчурных инвестиций в 2015-2019 гг.
- Количество венчурных сделок в России 2017-2019 гг.
- Количество венчурных инвестиций сделки с капиталом в России во втором полугодии 2019 года, поэтапно
- Стоимость венчурного капитала в России в 2017-2019 годах
- Российские венчурные инвестиции за рубежом во втором полугодии 2019 года, поэтапно
- Инвестиции венчурного капитала в технологические компании по всему миру в 2019-2022 годах, по стране
- Инвестиции венчурного капитала в европейские технологические компании, 2014-2019 гг., По городам
- Инвестиции венчурного капитала в AI и компании, занимающиеся глубокими технологиями, по всему миру 2014-2019 гг., По странам
- Латинская Америка: ventur Сделки с капиталом в 2019 году по странам
- Латинская Америка: венчурные инвестиции 2019 года по странам
- Латинская Америка: стоимость венчурных инвестиций 2017 по странам
Узнайте больше о том, как Statista может поддержать ваш бизнес.
PwC, & Российская венчурная компания. (13 сентября 2019 г.) Стоимость венчурных инвестиций в стартапы в России с 2017 по 1 полугодие 2019 года * (в млн. Долларов США) [График]. В статистике. Получено 31 июля 2020 года с веб-сайта https://www.statista.com/statistics/1062075/venture-capital-amount-invested-in-russia/
PwC, Российская венчурная компания. «Стоимость венчурных инвестиций в стартапы в России с 2017 по 1 полугодие 2019 года * (в млн. Долларов США)». Диаграмма. 13 сентября 2019 г.Statista. По состоянию на 31 июля 2020 г. https://www.statista.com/statistics/1062075/venture-capital-amount-invested-in-russia/
PwC, Российская венчурная компания. (2019). Стоимость венчурных инвестиций в стартапы в России с 2017 по 1 полугодие 2019 года * (в млн. Долларов США). Statista. Statista Inc. Доступ: 31 июля 2020 г. https://www.statista.com/statistics/1062075/venture-capital-amount-invested-in-russia/
PwC и Российская венчурная компания. «Стоимость венчурных инвестиций в стартапы в России с 2017 по 1 полугодие 2019 года * (в млн. Грн.S. Dollars). «Statista, Statista Inc., 13 сентября 2019 г., https://www.statista.com/statistics/1062075/venture-capital-amount-invested-in-russia/
PwC & Российская венчурная компания, Стоимость венчурных инвестиций в стартапы в России с 2017 по 1 полугодие 2019 года * (в млн. Долларов США) Statista, https://www.statista.com/statistics/1062075/venture-capital-amount-invested-in-russia / (последнее посещение: 31 июля 2020 г.)
Мы используем файлы cookie для персонализации содержимого и рекламы, предоставления функций социальных сетей и анализа доступа к нашему веб-сайту.В настройках вашего браузера вы можете настроить или отключить это, соответственно, и можете удалить любые уже размещенные куки. Подробнее см. В разделе справки вашего браузера (нажав клавишу F1). Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим заявлением о конфиденциальности, чтобы узнать, как мы используем данные
ОК.Как войти и что делать дальше
Из всех опубликованных мною страновых статей наибольшую полемику — безусловно, вызвали статьи об инвестиционном банкинге в России.
Никто не мог договориться о зарплатах и бонусах, выплачиваемых разными банками, нужно ли вам знать язык или даже сколько водки нужно выпить, чтобы понять индустрию.
Поэтому я решил снова вернуться к источнику противоречий, на этот раз сосредоточившись на том, как один читатель сделал переход от аудита к инвестиционно-банковской деятельности от до прямых инвестиций в России …
… и как «последние события» повлияли на финансовую индустрию:
От бизнес-школы до аудита к запуску инвестиционно-банковских услуг
В: Вы знаете, как это работает.Что привело тебя в безумие?
A: Я учился в лучшей бизнес-школе в России и очень заинтересовался финансами и инвестициями благодаря нескольким замечательным лекторам, которые также работали в области консалтинга и прямых инвестиций.
Итак, я начал читать всю финансовую классику (книги о Майкле Милкене, Дрекселе Бернхэме Ламберте и т. Д.) И узнавать больше о IB в Интернете.
В течение второго года обучения мне предложили интересную работу в качестве руководителя в небольшой строительной компании, которую я решил попробовать.Я сосредоточился на анализе и улучшении бизнес-процессов в фирме.
Сначала это было интересно и сложно, но через 2 года я решил, что хочу работать в инвестиционном бизнесе, и начал искать работу IB в России.
Но активность сделок была низкой, отрасль была и остается небольшой, и никто не хотел нанимать кандидата начального уровня без опыта работы в IB.
Итак, после нескольких месяцев поиска открылась аудиторская работа в Большой четверке, и я там провел собеседование, в конце концов приняв предложение.
Мне очень повезло, потому что компания нанимала специально для ежегодного аудита своего крупнейшего банковского клиента — одного из трех крупнейших банков в России — поэтому я многому научился из этого одного обязательства.
В то же время я учился на CFA и все еще искал работу IB на стороне.
В: Итак, когда вы говорите «поиск», вы общались и общались в отрасли?
A: Да, сети в России могут быть очень полезны из-за относительно небольшого размера местного сообщества IB / PE / VC.
Охотники за головами также могут быть полезны, но только если у вас есть правильный опыт.
После того, как я закончил ежегодный аудит, я получил предложение о работе в новом бутике IB, основанном основателем и бывшим управляющим директором одного из самых известных существующих в России бутиков в то время.
Это предложение было лучшим шансом для меня, учитывая мой опыт аудита, поэтому я принял его.
Фирма действительно имела хороший поток предложений для бутика, и я получил все другие обычные преимущества: большую ответственность, большую заинтересованность клиентов и способность работать в разных отраслях.
В: Но вы ушли довольно рано.
A: Верно. Примерно через 1,5 года ко мне подошел охотник за головами и рассказал мне о должности старшего аналитика в крупной инвестиционной компании, занимающейся недвижимостью, с солидным потоком сделок и многообещающими сделками.
. Передача гласила: «Вы получите более сложные и выгодные предложения, плюс вас могут повысить до уровня Associate в течение 1 года».
В: Хорошая подача. Охотник за головами говорил правду, хотя?
A: Больше, чем я ожидал.
Меня фактически повысили после 1,5 месяцев работы в фирме, потому что один сотрудник был уволен, и им нужен был кто-то, кто мог бы вступить во владение как можно скорее — плюс, они были заняты сделками и не могли тратить месяцы на поиски кого-то нового.
в частном капитале, путем недвижимости
В: Как прошел процесс подбора персонала для прямых инвестиций в недвижимость в России?
A: В целом, это было довольно похоже на процесс в любой другой стране: вы отвечаете на обычные вопросы о том, почему вы хотите сделать RE PE и как ваш предыдущий опыт связан с недвижимостью.
В более поздних раундах вы получите вопросы кейсов с моделями и презентациями.
Более старшие кандидаты должны доказать свою репутацию, продемонстрировать, насколько они хорошо связаны, и показать, что между ними, партнерами и топ-менеджерами существует «химия».
Типичный пример — объектов недвижимости или приобретение , и они просят кандидатов оценить, сколько фонд мог бы заплатить за участок земли или недвижимость для достижения + 25% IRR.
Это может выглядеть примерно так:
- Предположения: Кандидатам дается местоположение и основные характеристики имущества; например, общая площадь застройки (GBA) составляет 10 000 квадратных метров и общая арендуемая площадь (GLA) или чистая продаваемая площадь (NSA) составляет 8 000 квадратных метров. Они могут спросить о разработке или приобретении, но тематические исследования развития, как правило, более вовлечены из-за различных этапов строительства и финансирования.
- Исследование / сбор данных: Затем вы должны оценить, какой может быть арендная плата за квадратный метр и уровень занятости на разных этапах: ввод в эксплуатацию, в течение 1-го и 2-го года и т. Д., Все на основе аналогичных свойств.
- Моделирование: Затем вы моделируете денежные потоки на этапах проектирования, строительства и сдачи в аренду, а также рассчитываете доходы и расходы на основе предположений об уровне занятости, арендной плате за квадратный метр и расходах и рассчитываете налоги. , Вы также моделируете денежные потоки по долговому и акционерному финансированию, рассчитываете и связываете проценты. Наконец, вы рассчитываете IRR на основе даты выхода и ставки капитализации выхода.
- Back-Solve для оценки стоимости земли — анализ чувствительности: Основываясь на вашей работе и некоторых предположениях о выходе, которые они предоставляют, вы рассчитываете IRR для инвесторов в акции и определяете диапазон значений, которые фонд может заплатить за землю для достижения 25% + IRR.
- Презентация: Затем вы должны собрать все во множество слайдов, показать различную чувствительность и дать рекомендацию о том, должен ли фонд совершать сделку, основываясь на запрашиваемой цене земельного участка.
Это не очень сложно по сравнению с тем, что вы делаете на работе, но оно проверяет ваше понимание отрасли, вашу способность находить информацию и то, насколько хорошо вы можете использовать модели для поддержки своих аргументов.
В: Спасибо, что поделились этим описанием.
Наш предыдущий собеседник упомянул, что IB — это очень маленькая отрасль в России, и что PE еще меньше, поэтому каких именно кандидатов они ищут?
A: Большинство людей в фирмах PE здесь имеют 1 из 3 профессий:
- Investment Banking — в банке США или Европы, в крупном российском инвестиционном банке (например, Sbercap или VTB Capital) или в известном бутике.
- Корпоративный финансовый консалтинг — что-то вроде отдела оценки или слияния и поглощения в фирме «Большой четверки».
- Корпоративные финансы — Например, если вы работали на внутреннем рынке в синей фишке российской компании, такой как РУСАЛ (крупнейшая в мире алюминиевая компания).
Так что, если вы не принадлежите к одному из этих профессий, попасть в него будет практически невозможно, потому что отрасль настолько мала, а требования настолько специфичны.
Вы видите некоторых иностранцев, работающих здесь, но большинство из них занимают очень высокие должности. Люди младшего и среднего звена — на 99% русские аборигены.
Ландшафт прямых инвестиций: бесплодная равнина в Сибири?
В: Итак, что же такое индустрия прямых инвестиций в целом?
A: Ну, вы должны разделить это на «время до и после». На данный момент (2015) все здесь находится в кризисном режиме из-за санкций и резко падающей валюты, поэтому проблемные сделки и проблемные активы очень распространены.
Но если вы хотите узнать о предыдущей ситуации: здесь есть несколько крупных международных фирм PE, но в отрасли определенно преобладают более мелкие местные фирмы.
Самая известная PE-компания в целом — Baring Vostok Capital Partners (BVCP) с очень успешными инвестициями, такими как Яндекс (основная поисковая система России).
BVCP получила огромную прибыль от сделки с Яндексом, увеличив денежную сумму более чем в 500 раз, и укрепила свою репутацию на этом.
TPG Capital открыла свой московский офис в 2008 году, и среди 20 ведущих мировых PE-компаний, принадлежащих AUM, они по-прежнему единственные, которые присутствуют здесь (у Carlyle был московский офис, но он был закрыт в 2005 году).TPG также владеет ~ 39% Ленты, одной из крупнейших розничных сетей в России.
Другие международные фирмы не очень хорошо здесь.
Основная деятельность в сфере прямых инвестиций в России осуществляется в «финансово-промышленных группах», которые в основном представляют собой местные инвестиционные группы, которые делают всего понемногу.
Примеры включают в себя Alfa Group, Basic Element, Summa Group, Renova и некоторые другие с огромным количеством активов, денег и связей (которые необходимы здесь, чтобы что-то делать).
Некоторые из них похожи на Berkshire Hathaway, но они также получают поддержку правительства.
Типичными местными фондами PE здесь являются UFG, Russia Partners, Elbrus Capital, Da Vinci Capital и многие другие.
Между «правительством» и фактическими инвестиционными фирмами существует тонкая грань в , очень , и некоторые из них можно было бы обозначить как «квази-правительство».
Многие сделки в значительной степени зависят от политики правительства и знания нужных людей в нужном министерстве / департаменте.
В: Хорошо, я понимаю, почему Карлайл закрыл свой офис.
A: Да.Американским и европейским фирмам в России действительно нужен человек, который понимает местные деловые и политические процессы и может поддерживать хорошие «отношения с правительством».
В: Достаточно справедливо. Что-нибудь еще, чтобы отметить?
A: Стоит также упомянуть карьеру венчурного капитала в России, так как со временем они привлекли большое внимание.
В сфере венчурного капитала наиболее известной фирмой является Digital Sky Technologies или «DST Global» (Юрий Мильнер и Алишер Усманов) с инвестициями в Facebook, Alibaba, Zynga, Groupon, Xiaomi и различные российские социальные сети. ,
Они выбрали очень интересный подход, выбрав компании, которые были слишком велики для традиционных венчурных фондов или фондов роста, но слишком малы для традиционных фондов PE — и это произошло в то время, когда компании хотели отложить публикацию на гораздо более длительный срок, чем в предыдущем десятилетия.
Здесь также есть другие фирмы типа VC / Growth, например, государственная компания «Роснано». Он направлен на совместное инвестирование в предприятия, которые будут полезны для российской экономики и общества.
Другие примеры венчурных компаний и компаний, занимающихся ростом капитала, включают ABRT, E.Ventures и Runa Capital, которые все вкладывают средства в программное обеспечение, интернет и предприятия электронной коммерции в России.
Другим примером является Buran Venture Capital, который меньше и новее, но сфокусирован на электронной коммерции, мобильных устройствах и новых медиа.
Таким образом, здесь определенно наблюдается некоторая технологическая стартап и венчурная деятельность, но в целом в стране по-прежнему преобладают традиционные отрасли.
В: Понятно.
И что такое разделение между сделками с акциями на рост и традиционными выкупами с использованием заемных средств?
Вы действительно видите оба типа сделок, или вы видели оба типа сделок в прошлом?
A: В «времена перед санкциями» да.Общий капитал, предназначенный для частного капитала, был меньше, чем в других странах БРИК, но существовали оба типа сделок.
Одним из примеров более старой сделки, в которой использовался долг, было приобретение Renova Corbina Telecom у IDT Telecom в 2005 году.
Это была сделка на сумму 146 миллионов долларов США, финансируемая за счет задолженности в размере 90 миллионов долларов, и затем «Ренова» перевела компанию в «Голден Телеком» за 240 миллионов долларов в течение 1 года, получив 3-кратный и 300% IRR.
Однако теперь особые ситуации и банкротства встречаются гораздо чаще, поэтому активность сделок здесь сместилась.
Крупнейшим фондом особых ситуаций / оборотных средств в России является А1, входящий в Альфа-Групп.
Наиболее распространенными отраслями являются:
В: И есть ли различия в процессе сделки или в оценке / финансовом моделировании?
A: Главное отличие процесса состоит в том, что все зависит от прихотей правительства больше, чем в других странах, поэтому сделки часто затягиваются, умирают и возвращаются к жизни несколько раз.
Техническая работа сама по себе не так уж отличается, но инвесторы здесь, как правило, требуют более высоких IRR, иногда к северу от 25%, из-за высокого геополитического риска.
Трансграничные сделки также довольно распространены.
В: Понятно.
Я думаю, что многим читателям было бы интересно узнать, как может выглядеть проблемная сделка в России, учитывая текущую ситуацию. Можете ли вы дать нам обзор?
A: Конечно. Я почти полностью работал над проблемными активами и реструктуризацией, а не над «обычными сделками», так что у меня был хороший опыт.
«Классическая» проблемная сделка здесь будет выглядеть так:
- Российская торговая компания владеет имуществом, оборудованием, грузовиками и, может быть, даже несколькими заводами.
- Компания была профинансирована за счет кредита в евро, потому что она импортирует товары из ЕС.
- Раньше это было хорошо, потому что обменный курс евро / рубль не сильно колебался, и даже если курс немного изменился, это было решено коррекцией цены на импортируемый товар.
- Но теперь компания облажалась, потому что рубль резко упал, и компания не может просто поднять цены в 2 раза, иначе никто не купит их товары.
- Между тем, стоимость долга компании, выраженного в евро, теперь в 2 раза выше при пересчете обратно в рубли, поэтому компания может быть не в состоянии выполнить свои обязательства по выплате процентов и погашения основного долга.
С точки зрения кредитора, есть несколько вариантов:
- Реструктурируйте долг компании, чтобы сделать условия более выгодными.
- Просто приобретите проблемную компанию через 1,5-2,0 года, следуя обычному процессу банкротства.
- Требуйте залога «хорошим способом», запишите оставшуюся задолженность и либо удержите компанию, либо попытайтесь продать ее в ближайшем будущем.
Точка зрения компании такова: «Я бы хотел Тони Монтана в конце Scarface , и я сделаю все, чтобы пойти на компромисс и заключить сделку с кредиторами».
Если у проблемной компании нет долговых обязательств в иностранной валюте, но спрос на ее товары резко упал (например, вероятнее всего, это будут российские автодилеры в будущем), инвесторы в PE могут быть более заинтересованы.
Они сосредоточатся на любых фирмах, которые внезапно имеют низкий показатель EBITDA из-за высокой базы фиксированных затрат, таких как производители, а затем приобретают фирмы со скидкой, реструктурируют их и оптимизируют затраты, а затем удерживают эти фирмы до тех пор, пока экономика не улучшится и не улучшится. спрос на товары восстанавливается.
Таким образом, эта стратегия сводится к оценке базисов фиксированных и переменных затрат фирм и оценке того, какие фирмы просто страдают от временного падения спроса по сравнению с более серьезными долгосрочными проблемами.
Возможности выхода: выход из санкций
Q: Так что же делает большинство людей после работы в PE?
A: Типичные опции:
- В будущем вы можете стать партнером фонда PE / VC.
- Вы могли бы выйти и начать свой собственный бизнес. Вам просто нужно сначала накопить достаточно капитала …
- Вы также можете переехать в другие страны с более развитыми финансовыми рынками или вернуться к одному из вариантов, упомянутых в начале (IB, корпоративные финансы и т. Д.).)
- Некоторые люди также становятся топ-менеджерами государственных корпораций, поэтому они много зарабатывают, а также получают много связей.
В: А твои собственные планы?
A: Сейчас я в основном работаю с проблемными активами и особыми ситуациями, поэтому я хочу больше участвовать в обычных сделках и получить больше опыта на развитых рынках.
В: То есть вы ищете работу IB / PE за пределами России?
A: Да, я сейчас собираюсь переехать в Европу.
Как вы можете себе представить, есть некоторые препятствия для преодоления русскими …
В: Удачи с этим. И спасибо за ваше время!
A: Мое удовольствие.
,Об авторе
