Роль факторинга: Факторинг, что это такое

Содержание

Стороны факторинговой сделки — фактор, клиент, дебитор, все о сторонах факторинговой сделки

Чтобы эффективно использовать возможности факторинга, нужно хорошо понимать механизм взаимодействия участвующих в сделке компаний: клиента, его контрагента и фактора (финансирующей организации). О том, кто и как заключает факторинговую сделку, читайте в нашем материале. 

Три стороны факторинговой сделки

Факторинг – это вид финансирования, суть которого и структура сделки принципиально отличаются от более привычных кредитов и займов. Среди основных отличий то, что в факторинговой сделке участвуют не две, а три стороны – исполнитель контракта, его заказчик и факторинговая компания.

·        Поставщик или подрядчик (исполнитель контракта) – поставляет товар, оказывает услуги, выполняет работы по контракту с заказчиком.

·        Заказчик (покупатель) – согласно контракту с исполнителем обязан произвести оплату товара, работ или услуг денежными средствами.

·        Факторинговая компания (фактор) – выплачивает финансирование поставщику или подрядчику, погашая денежные обязательства заказчика. Взамен у фактора появляется право требовать от заказчика оплату обязательств, а в качестве вознаграждения за свои услуги компания получает факторинговую комиссию.

Таким образом, в стандартном контракте между заказчиком и исполнителем появляется третья сторона. Факторинговая компания вначале оплачивает вместо заказчика исполнителю товар, работы или услуги, а затем заказчик рассчитывается не с поставщиком или подрядчиком, а с оплатившей обязательства факторинговой компанией.

Подробнее о сути сделок под уступку денежных требований – в статье «Что такое факторинг?»

Заметим, что при оформлении факторинга права и обязанности сторон контракта не меняются – поставщик все так же обязан качественно исполнить контракт, а заказчик – оплатить его. Меняется только кредитор по уступленным денежным требованиям и (по согласованию сторон) срок оплаты этих обязательств – с помощью факторинга заказчик может увеличить отсрочку платежа.

Три роли в договоре факторинга

Испытывать потребность в факторинговом финансировании может как исполнитель контракта, так и его заказчик:

·        Поставщик или подрядчик с целью быстро пополнить оборотный капитал, закрыть кассовые разрывы привлекает досрочную оплату дебиторской задолженности заказчика.

·        Заказчик может быть инициатором факторинга, чтобы оплатить аванс поставщику, удлинить отсрочку платежа или иметь более удобный график погашения задолженности.

Именно та сторона, которая инициирует получение финансирования, и будет являться клиентом факторинговой компании. А значит, роли в договоре факторинга могут не совпадать с определением сторон факторинговой сделки:

·        Клиент (поставщик или заказчик, инициатор сделки) – подает заявку на финансирование, заключает договор факторинга и оплачивает комиссию.

·        Дебитор (контрагент клиента, вторая сторона финансируемого контракта) – согласует уступку денежного требования.

·        Фактор (факторинговая компания) – осуществляет финансирование.

Таким образом, если речь о классическом факторинге – когда поставщик уступает факторинговой компании денежные требования к заказчику по уже исполненному контракту – клиентом будет поставщик, а дебитором – заказчик. Если речь, например, о факторинге аванса (когда фактор вместо заказчика выплачивает поставщику предоплату по контракту) – то клиентом будет заказчик, а дебитором поставщик.

О том, как заключить договор и получить онлайн-финансирование, читайте в статье «Схема выдачи бездокументарного факторинга»


Заинтересовала услуга онлайн-факторинга? Чтобы узнать индивидуальные условия финансирования для вашей компании, подайте заявку в личном кабинете на GetFinance или свяжитесь со специалистом компании по телефону 8 (800) 500 55 52.

 


Международный факторинг

 

Международный факторинг – вид факторинговой операции, обеспечивающий расчеты и сервисное сопровождение финансирования поставок товаров и услуг с отсрочкой платежа в условиях, когда поставщик и покупатель являются резидентами разных государств. Международный факторинг, в отличие от операций по торговому финансированию, используется для работы по долгосрочным или бессрочным внешнеэкономическим контрактам, характеризующимся регулярностью поставок и тенденцией к увеличению товарооборота. Международный факторинг осуществляется по двум моделям: однофакторной и двухфакторной.

Однофакторная модель предусматривает оказание комплекса услуг международного факторинга, при котором Фактор и компания-клиент являются резидентами одного государства. Однофакторная модель преимущественно используется при экспортных операциях.

Двухфакторная модель предусматривает разделение функций международного факторинга между двумя факторами, являющимися резидентами двух стран, которые представляют поставщик и покупатель соответственно. В результате расчеты и факторинговый сервис предоставляются как поставщику-резиденту, так и покупателю-нерезиденту.

Экспорт-фактор — банк или специализированная факторинговая компания, предоставляющие услуги международного факторинга поставщику-экспортеру. В функции Экспорт-фактора могут входить осуществление трансграничных расчетов по внешнеторговым контрактам, финансирование поставщика-экспортера в объеме выручки по экспортному контракту (полностью либо частично), покрытие риска неплатежа со стороны покупателя-нерезидента, а также получение выручки с покупателя-нерезидента.

Импорт-фактор — банк или специализированная факторинговая компания, предоставляющая услуги международного факторинга в стране покупателя-нерезидента. Импорт-фактор задействуется при реализации двухфакторной модели международного факторинга. В функции Импорт-фактора могут входить осуществление трансграничных расчетов по внешнеторговым контрактам, покрытие риска неплатежа со стороны покупателя-нерезидента, получение выручки с покупателя-нерезидента.

Договор международного факторинга – двусторонний договор о факторинговом обслуживании, заключаемый между резидентами одного государства. Условия договора зависят от вида торговой операции (экспорт или импорт), осуществляемой компанией-резидентом.

Внешнеторговый контракт – договор на поставку товаров либо оказание услуг, заключаемый между российской и зарубежной компанией. Копия контракта предоставляется при заключении договора международного факторинга наряду с документами, подтверждающими факт поставки (invoice). Для целей международного факторинга во внешнеторговом контракте должен быть предусмотрен порядок расчетов на условиях отсрочки платежа.

Международная факторинговая ассоциация – организация, под эгидой которой осуществляется взаимодействие Экспорт-фактора и Импорт-фактора при реализации международного факторинга по двухфакторной модели. Банк или специализированная компания в России должны являться членами одной из двух МФА – Factors Chain International и/или International Factors Group.

 

Виды международного факторинга

 

Документы, регулирующие международный факторинг

Сходства и различия факторинга и форфейтинга

Факторинг и форфейтинг сравнение

Сравнение факторинга и форфейтинга. Сходства и отличия.

Привлечение внешнего финансирования – один из эффективных путей развития любой компании. Получая необходимые средства компания может масштабировать свой бизнес.

Факторинг и форфейтинг – виды внешнего финансирования, которые базируются на уступке прав требований.

Особенности факторинга

Это услуга для компаний, ведущих деятельность на условиях отсрочки платежа, которая предполагает финансирование под уступку денежных требований поставщиком к дебитору (покупателю). В сделке между поставщиком и дебитором появляется третья сторона – факторинговая компания.

Важным преимуществом факторинга является отсутствие ограничений по сумме финансирования, лимит расширяется по мере увеличения объемов поставок. При факторинге без регресса риск неоплаты товара со стороны покупателя принимает на себя факторинговая компания. Не отражается в балансе как кредитное обязательство.

Уступка денежного требования отражается в бухгалтерском учете как выбытие прочих активов (корректно для РСБУ отчетности). Однако, в связи с тем, что бухгалтерский учет операций до сих пор не регламентирован, принципы отражения могут быть различными в зависимости от продукта (с правом / без права регресса), а также зависеть от особенностей учетной политики конкретной компании. Наши специалисты готовы дать детальные рекомендации по учету факторинговых операций в балансе поставщика при выстраивании процессов взаимодействия.

Когда факторинг нужен?

Данный финансовый инструмент способен удовлетворить множество потребностей бизнеса, которые возникают с первого дня создания компании и появляются с каждым новым этапом ее развития. Он помогает:

  1. Сохранять и увеличивать оборотные средства компании за счет привлечения внешних источников финансирования, но без увеличения кредитной нагрузки.

  2. Отгружать продукцию и предоставлять услуги с отсрочкой платежа, то есть конкурировать за клиентов по условиям оплаты.

  3. Снизить риск неоплаты поставок со стороны дебиторов – риск примет на себя фактор.

  4. Расширить географию сбыта, включая выход на зарубежные рынки.

  5. Снижает риски работы с новыми дебиторами – их платежеспособность оценивает фактор.

Особенности форфейтинга

Это инструмент для покупателя, которому необходимо что-либо приобрести, но его собственных средств для этого недостаточно.

Чтобы произвести оплату по контракту, покупатель выписывает комплект векселей (или аналогичных долговых инструментов) и передает их в счет оплаты продавцу. Тот, в свою очередь, учитывает полученные долговые обязательства у банка и получает соответствующую сумму. Завершается сделка тем, что банк получает оплату по векселям от покупателя в соответствии со сроками их погашения.

Таким образом, в основе форфейтинга также лежит уступка права требования – продавец уступает обязательства покупателя (в форме векселей) третьей стороне и получает оплату.

В российском законодательстве нет специальных норм о форфейтинге, но российские компании иногда используют такую схему финансирования. Чаще всего он применяется во внешнеторговых экспортных сделках.

Сходства

  • В сделке между поставщиком и покупателем появляется третья сторона;

Кредитор — тот, у кого есть денежное требование к должнику.

Должник — тот, кто обязан оплатить долг.

Форфейт — тот, кто оплачивает кредитору требования за должника.

  • Суть операций состоит в финансировании третьим лицом одной из сторон сделки;

  • Финансирование происходит под уступку прав требования.

Отличия

  • При факторинге уступаются денежные требования, при форфейтинге – долговые обязательства;

  • Факторинговые сделки заключаются на внутреннем и международном рынках. Форфейтинг, как правило, используется в международных контрактах;

  • При факторинге может применяться регресс (риск невозврата финансирования принимается на обе стороны контракта – продавца и покупателя). Форфейтинговые сделки оформляются без регресса.


Приложения: Последние новости России и мира – Коммерсантъ Business Guide (41173)

В российской практике большинство факторинговых компаний, следуя европейской традиции, появляются как подразделения банков. Однако с развитием рынка факторинговые компании все больше начинают стремиться к независимости. При этом конкурентная борьба, которая разворачивается между банковскими структурами и независимыми факторами, имеет неоднозначный и противоречивый характер. Будущую победу эксперты предрекают независимым факторинговым компаниям.

Европейский выбор

В мире существует две модели развития факторингового бизнеса — европейская и американская. Европейская модель предполагает создание крупных, но узкоспециализированных компаний-факторов, которые, как правило, имеют банковское происхождение. Такие компании были сформированы дочерними структурами банков прежде всего Великобритании в конце 1950-х годов. Позднее они отмежевались от материнских структур и обрели полную независимость, хотя некоторые из них сохранили долю банковского капитала либо установили партнерские отношения с банками, подразделениями которых они являлись. В американской модели все наоборот: факторинговые компании создавались в 1960-е годы частными предпринимателями без участия банков. Банки вскоре заинтересовались новым бизнесом и приобрели некоторые факторинговые компании в управление или собственность, расширив таким образом свой банковский портфель. Тем не менее на американском рынке по-прежнему сохраняется множество сравнительно небольших факторинговых компаний.

Российский рынок факторинга сегодня идет по европейскому пути: в большинстве случаев факторинговые компании у нас появляются как подразделения банков и банковских структур. По данным Виктора Носова, директора департамента факторинговых операций Промсвязьбанка, более половины российского рынка факторинга сегодня занимают банки, а доля факторинговых компаний, которые работают без банковской лицензии, в общем объеме уступленных денежных требований практически не изменилась по сравнению с 2005 годом и составляет порядка 30%. Господин Носов также указывает на то, что банки действительно уделяют большое внимание деятельности факторинговых компаний и рынка факторинга в целом. «Если обратиться к опыту Европы, то, согласно данным отчета Европейского инвестиционного фонда, банки в качестве акционеров факторинговых компаний (или через собственные департаменты факторинговых операций) играют все более активную роль в развитии индустрии. Цифры, демонстрирующие ее рост, чрезвычайно привлекательны для банков».

Григорий Карповский, президент ФК «Еврокоммерц», считает европейскую модель эффективной и более приемлемой для России: «Европа занимает порядка 70% рынка факторинга, и это является лишним подтверждением успешности европейской модели развития. Как и в европейских странах, в России наблюдается крайне высокая рыночная концентрация: на долю лидера приходится порядка 20-25% рынка, на ближайшие три компании — порядка 50-60%».

Конкуренция, которой не было

В конце марта на третьей ежегодной профессиональной конференции «Факторинг-2007» Эрик Тиммерманс, генеральный секретарь Международной факторинговой ассоциации, отметил, что независимые факторинговые компании составляют всего 10% международного рынка, а остальные 90% так или иначе зависят от банков. На российском рынке факторинга на сегодняшний день представлено всего три компании, не имеющие банковского прошлого: «Еврокоммерц», Средневолжская факторинговая компания и фактор-фирма «Энергия». Для сравнения: остальные относительно крупные игроки представлены 4 специализированными компаниями, входящими в банковские группы, и 19 банками.

Несмотря на очевидную взаимозависимость, отношения между банками и факторинговыми компаниями складываются непросто. Поскольку деятельность факторинговых подразделений внутри банков является, как правило, непрофильным направлением последних, поднимать вопрос о реальной конкуренции можно только в отношении независимых факторинговых компаний и специализированных факторов, входящих в банковские группы.

Григорий Карповский отрицает возможность реальной конкуренции между банками и факторинговыми компаниями. И проблема здесь даже не в происхождении и зависимости фактора от банковского сектора. Главным является вопрос специализации. «Факторинг может успешно развиваться только в рамках специализированной компании. Изначально это не банковский продукт, поэтому он не может развиваться в рамках универсального банка. Для продажи факторинга невозможно использовать банковскую филиальную сеть, для управления рисками в факторинге невозможно опираться на банковскую статистику, даже операционные процессы в банках и в факторинге абсолютно различны».

По мнению Михаила Трейвиша, генерального директора Национальной факторинговой компании, факторинг эффективен только на рынке покупателей, в то время как на рынке продавцов гораздо сильнее роль банков. «Факторинг — это некое решение, которое позволяет капризному покупателю, не желающему ничего делать, никуда не ходить, не платить никакие деньги, не терять свое время и вообще не тревожиться. Это бремя на свои плечи взваливает поставщик. Для факторинговых компаний очень важно, чтобы поставщик продавал свои товары с отсрочкой платежа по открытому счету. Это значит, что есть только договор купли-продажи, но нет ни векселей, ни банковских гарантий, ни аккредитивов. Очевидно, что банки заинтересованы в том, чтобы таких отсрочек платежей было как можно меньше».

Разделив, таким образом, сферы интересов банков и факторинговых компаний, Михаил Трейвиш подводит к идее о том, что прямыми конкурентами они не могут быть априори. «Факторинг призван решить три основные проблемы — финансирование, страхование кредитных рисков и управление дебиторской задолженностью. Косвенное конкурентное пересечение факторинговых компаний с банками можно найти в услуге «финансирование»: факторинг здесь конкурирует с банковскими кредитами, причем скорее с кредитными линиями и овердрафтами. Некоторые банки этого не понимают, видя только финансовую сторону дела и не учитывая ситуацию на товарных рынках». По мнению господина Трейвиша, конкуренция между банками и факторинговыми компаниями возможна также в различных моделях развития бизнеса для клиента. «Если будет развиваться товарное кредитование поставщиков с оплатой по открытому счету — а именно его активно пропагандируют сегодня факторинговые компании, то будет активно развиваться и факторинг в некоторой степени в ущерб банковскому кредитованию и торговому финансированию».

Григорий Карповский развивает мысль о возможности конкуренции факторинговых компаний и банков в сегменте товарного кредитования. При этом он отмечает, что и здесь о реальной конкуренции говорить не приходится из-за слабости рынка: «Потенциально рынок факторинга — это весь рынок товарных отсрочек. Общий объем рынка отсроченных платежей в торговле в 2007 году мы оцениваем в $240-250 млрд. Пока факторинг занимает всего около 10% этого рынка, поэтому о конкуренции говорить рано — слишком велик потенциал роста». Господин Карповский указывает на то, что существуют десятки тысяч клиентов, которые используют товарные отсрочки, но не используют факторинг. И они могли бы просто замещать факторингом рынок товарных отсрочек. «Внутренняя конкуренция начнется тогда, когда замещение на рынке отсрочек превысит 50% и когда темп прироста рынка будет значительно меньше. Тогда бороться придется за уже существующих клиентов, а пока почти все новые клиенты любой факторинговой компании или банка, предлагающего факторинг,— это клиенты, которые ранее факторингом не пользовались».

Между тем существует и другая точка зрения на то, насколько правомерен вопрос о реальной конкуренции между факторинговыми компаниями и банками. По мнению Виктора Носова, директора департамента факторинговых операций Промсвязьбанка, банки и факторинговые компании, предлагающие аналогичные продукты и предоставляющие свои услуги в одних и тех же регионах, конкурентами все же являются. Однако говорить о жесткой конкурентной борьбе между всеми факторами преждевременно. Это связано с тем, что факторы—лидеры российского рынка развиваются, практически не затрагивая интересов друг друга. «Лидеры рынка — это крупные банки и специализированные факторинговые компании,— поясняет Виктор Носов.— Банки в силу специфики бизнеса и нормативных требований работают в низкорисковом сегменте крупных и средних заемщиков. Факторинговые компании — в сегменте более рискового среднего и малого бизнеса. С этой точки зрения их интересы практически не сталкиваются».

Виктор Носов также отмечает, что в некоторых случаях банки и факторинговые компании могут выступать солидарно, как партнеры. «Динамичное развитие отрасли привело к тому, что у факторов появились дополнительные поводы для сотрудничества. Среди них — отстаивание своих интересов в государственных органах, органах местного самоуправления и других организациях; стремление популяризировать факторинговые услуги, повысить уровень информированности топ-менеджмента компаний и финансовых специалистов о факторинге. Кроме того, есть примеры сотрудничества, когда факторинговые компании выполняют агентские услуги для банков, привлекая клиентов и оказывая дополнительные сопутствующие услуги».

Лицензионный казус

Столь тесная связь с банками наносит ущерб факторинговому бизнесу, считает Михаил Трейвиш. По его мнению, в Европе отмежевание факторинговых компаний от банковских структур стало происходить потому, что банки поняли — это непрофильная для них деятельность. «В последнее время в Западной Европе стало больше компаний, которые не принадлежат банкам». Согласно прогнозу Михаила Трейвиша, в ближайшие десять лет доля факторинговых компаний, не являющихся универсальными банками, будет постепенно расти и достигнет порядка 80% рынка. «Эта тенденция четко наметилась, только процесс протекает пока медленно. Одной из проблем факторинговых компаний на пути освобождения от банковской опеки является непроясненность вопроса о лицензировании. Дело в том, что в российском законодательстве существует противоречие по вопросу о том, нужна банковская лицензия факторинговой компании или нет. Согласно Гражданскому кодексу, она необходима, а по закону о лицензировании — нет».

Виктор Носов считает, что из-за этого факторинговые компании, не имеющие банковской лицензии, сталкиваются с определенными юридическими и психологическими рисками. По этой причине отмена лицензирования станет дополнительным стимулом для увеличения числа компаний, осуществляющих факторинговые операции в России, как российских, так и иностранных. «Однако отмена лицензирования факторинговой деятельности может иметь неоднозначные результаты. Есть опасения, что появление недобросовестных факторов может привести к снижению качества предоставляемых услуг и, как следствие, дискредитации факторинга».

Григорий Карповский соглашается с коллегами в том, что ситуация с развитием факторинга в России в среднесрочной перспективе во многом будет зависеть от внесения поправок в существующие законы и нормативные акты, регламентирующие финансирование под уступку денежных требований. «Если в ближайшее время в действующие нормативы и требования ЦБ РФ, в Налоговый кодекс РФ не будут внесены необходимые изменения, учитывающие особенности факторинговых операций, то, скорее всего, тенденция выделения факторингового бизнеса банков в специализированные дочерние компании сохранится».

Факторы отбора

По мнению Михаила Трейвиша, факторинговые компании станут победителями в конкурентной борьбе

Фото: СЕРГЕЙ МИХЕЕВ

У покупателя, который приходит к поставщику с намерением приобрести товар в кредит, есть возможность выбора. Во-первых, пойти в банк, взять кредит и сделать предоплату поставщику. Во-вторых, открыть в банке аккредитив, получить банковскую гарантию, тем самым застраховав поставщика от риска неплатежа. Поставщик, в свою очередь, может и не дать покупателю товар в кредит по трем причинам. Первая — у него нет денег, кроме собственных оборотных средств. Вторая — он опасается рисков, связанных с невозвратом платежей. И третья — у него не хватает ресурсов на всех желающих, так как покупателей у него много. В данном случае решение поставщика к кому обратиться — к банку или к факторинговой компании — обусловлено его конечными целями.

Поставщик предпочтет кредит только в том случае, если ему просто нужны деньги, в иных ситуациях — особенно для увеличения оборота — для него будет более выгоден факторинг.

По мнению Михаила Трейвиша, банки конкурируют не столько с самими факторинговыми компаниями, сколько с некоторыми их услугами, а именно с товарным кредитованием по открытому счету, являющимся основой для факторинга. «Факторинг — очень плохой источник денег,— говорит Михаил Трейвиш.— Он очень дорогой. Если клиенту нужны деньги для того, чтобы купить новое оборудование, партию товара, то факторинг — неудачный выбор для решения финансовых вопросов. Факторинг решает проблемы со сбытом. Иными словами, если перед клиентом стоит задача что-то построить, ему лучше идти в банк, а если он мечтает увеличить объем продаж, то ему надо начать продавать свой товар в кредит. И чтобы избежать рисков, в том числе, но не только связанных с дефицитом соответствующих средств, лучшего решения, чем факторинг, ему не найти».

По мнению Виктора Носова, конкуренцию факторингу могут составить торговое финансирование, краткосрочное кредитование, овердрафт и цессия. Преимуществом факторинга по сравнению с кредитными продуктами является отсутствие традиционного залогового обеспечения или поручительства, а также дополнительных расходов на оформление залогового обеспечения (оценка, страховка, регистрация) и необходимости поддержания оборотов по расчетному счету. Кроме того, господин Носов отмечает, что договор факторингового обслуживания заключается на неопределенный срок, а кредит выдается на определенный период (обычно до года). «Для погашения кредита поставщик, как правило, мобилизует все свои оборотные активы, в то время как при факторинге финансирование погашается из платежа дебитора,— рассказывает Виктор Носов.— При факторинге размер финансирования увеличивается с ростом объемов продаж. И также факторинг улучшает структуру баланса (снижается размер дебиторской задолженности и, как следствие, кредиторской задолженности)».

По словам господина Носова, факторинг является оптимальным решением для тех компаний, которые, исчерпав ограниченные возможности кредитования, по-прежнему нуждаются в пополнении оборотных средств. Факторинг не исключает возможности кредитования. Для производителей факторинг — это прежде всего постоянное наличие оборотных средств, необходимых для финансирования непрерывного процесса производства, своевременного расчета с кредиторами и, как следствие, роста объемов продаж, расширения ассортимента и повышения конкурентоспособности продукции. Для дистрибуторов факторинг не менее интересен, поскольку позволяет решить проблему кассовых разрывов, а также стабилизирует денежные потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей. Одновременно факторинг способствует росту продаж.

Григорий Карповский, сравнивая факторинг и кредит, подчеркивает, что это абсолютно разные инструменты развития бизнеса. «Кредит решает только вопрос с финансированием и только в ограниченном размере на ограниченный период времени. Факторинг — комплексный инструмент развития бизнеса, опирающийся на предоставляемую в продажах отсрочку платежа».

Привилегии независимости

И все же в ответе на вопрос, что предпочтительнее — независимая факторинговая компания или банковская структура, эксперты расходятся во мнениях. Так, Михаил Трейвиш считает, что независимая факторинговая компания имеет ряд преимуществ, поскольку на первый план в этом случае выходит вопрос надежности. По словам господина Трейвиша, многие банки открывают факторинговые подразделения, следуя за модой, а потом закрывают их. «Открыли факторинговое подразделение, попробовали работать, поняли, что бизнес не очень интересный, не такой доходный, слишком рисковый,— закрыли»,— объясняет Михаил Трейвиш. Для клиента такое непостоянство банка чревато рядом неприятных последствий. «Дело в том, что факторинг предполагает так называемое капельное финансирование — каждый день понемногу, в соответствии с ежедневными отгрузками. В этих условиях угроза остаться без средств может обернуться крахом. То же самое с информационным потоком, поскольку всеми дебиторскими задолженностями и рисками должен управлять фактор. В отличие от банка, который всегда может изменить направление финансирования и отказаться от факторинговой услуги, независимая факторинговая компания от своих обязательств никуда не денется — это суть бизнеса». Кроме того, по словам Михаила Трейвиша, у независимых факторинговых компаний, как правило, больше набор услуг, они более клиентоориентированы и меньше времени тратят на принятие решений, тогда как в банках это более длительная и менее прозрачная процедура.

«Есть еще один момент,— продолжает Михаил Трейвиш.— Очень многие факторинговые отделения банков накладывают ограничения на клиентов. Это значит, что они могут отказать в сумме, превышающей, скажем, $1 млн. А факторинговые компании устанавливают лимиты только на дебиторов. Например, сегодня они дают миллион долларов, но если завтра клиент найдет нового покупателя, то он может получить еще один миллион и т. д. И это не зависит от того, какие у него обороты по счету, какое имущество — вообще никак не связано с финансовым положением».

Виктор Носов считает, что клиенту не так важно, будет ли это факторинговое подразделение банковской компании, специализированная или независимая факторинговая компания. «Многие компании-поставщики, прежде чем выбрать «своего» фактора, проводят мониторинг факторингового рынка на предмет стоимости услуг и условий предоставления финансирования под уступку денежного требования. Чаще всего решающую роль при выборе фактора играет стоимость предоставленных денежных средств. Помимо тарифов на выбор клиента оказывают влияние размер возможного финансирования, максимальная продолжительность отсрочки платежа по поставкам, принимаемым на факторинговое обслуживание, наличие льготного периода — когда после окончания отсрочки платежа фактор еще какое-то время ожидает платежа от дебитора. Некоторые факторы предлагают данную услугу за дополнительную комиссию, что также влияет на выбор клиентов».

Альтернативы нет

Игроки рынка уверены, что темпы развития рынка позволят факторинговым компаниям в недалеком будущем потеснить банковские структуры с рынка. По словам Михаила Трейвиша, даже если какие-то банки сегодня являются конкурентами компании, рано или поздно они потерпят крах. «Дело даже не в том, что они потеряют свою долю рынка, а в том, что они потеряют бизнес, потому что это абсолютно тупиковая модель развития, и это показывает опыт во всех странах мира».

Действительно, мировая практика показывает, что примеров успешной работы универсальных банков по классическому факторингу крайне мало. Известна работа по отдельной схеме отделения английского банка HSBC, который занимается исключительно экспортным факторингом в Гонконге (страна экспортоориентированная, и внутреннего рынка там практически нет). Экспортный факторинг предполагает, что весь процесс, включая управление рисками, работу с дебиторами и т. п., происходит в стране-экспортере, в данном случае в Великобритании. В Гонконге банк держит небольшой штат сотрудников, которые поддерживают связь с местными клиентами. Второй пример — банк Barclay`s в Англии. Однако если посмотреть внимательно, то он занимается не непосредственно факторингом, а инвойс-дискаунтингом, что, по сути, представляет собой кредитование под залог дебиторской задолженности. По словам Михаила Трейвиша, Национальная факторинговая компания, начав свою деятельность внутри банка «НИКойл», в свое время вошла в число крупнейших банков мира, занимавшихся факторингом. «Но это было не потому, что мы были такие крупные и успешные, а потому, что крупных банков в мире, успешно занимающихся факторингом, почти нет».

Существующая временная квазиконкуренция на российском рынке ничем не грозит ни факторинговым компаниям, ни банкам, считает Михаил Трейвиш. «Что происходит у нас? Во-первых, растет конкуренция на товарных рынках. А это будет вынуждать все большее число продавцов действовать так, как диктует покупатель. Во-вторых, увеличивается процент просрочек по оплате товарных кредитов, по нашим данным, примерно на 2-3% в год. По нашей статистике, общий объем уже составляет 54%. Для банков, привыкших к срочным формам финансирования, это очень неудобно. Поэтому с этого рынка — обслуживания товарных кредитов — банки будут вытесняться. Но наиболее дальновидные банки должны из конкурентов стать партнерами факторинговых компаний. Они могут финансировать факторинговые компании и привлекать в факторинговые компании своих клиентов».

По словам Михаила Трейвиша, только недальновидные банки будут пытаться конкурировать с факторинговыми компаниями, создавая собственные факторинговые подразделения — «факторинг у них получается неполный и неконкурентоспособный». Дальновидные банки, с точки зрения господина Трейвиша, если у них достаточно средств и желания заниматься факторингом, вложат их в создание независимой или специализированной факторинговой компании. Либо они станут ее партнерами и будут получать часть дохода от деятельности факторинговой компании, особых затрат и рисков сами не неся.

Кроме того, у независимой факторинговой компании гораздо больше возможностей для развития. По мнению экспертов, рано или поздно такая компания перерастает предельные финансовые возможности одного банка и ей приходится финансироваться во многих банках. «Делать ставку на один банк неправильно, даже если это твоя мама,— говорит Михаил Трейвиш.— Это нормальная ситуация, когда дети подрастают и перестают брать деньги на жизнь у родителей».

Ольга Хвостунова

История факторинга

Факторинг — это одна из древнейших форм торгового кредитования. Эксперты находят некоторые его признаки еще в торговых отношениях в Вавилонском царстве в эпоху царя Хаммурапи в четвертом тысячелетии до н. э. и позднее во времена Римской империи. В сравнительно современном виде факторинг появился в средние века в Великобритании, которая активно торговала с колониями. Первые операции факторинга начал вести созданный в Англии в XVII веке «Дом факторов» (House of Factors).

В Северной Америке развитие факторинговой деятельности началось лишь во второй половине XIX века. Особенно часто факторинг использовался в сфере торговли текстилем. Когда в Европе были установлены высокие таможенные пошлины на текстиль, американские производители начали изобретать собственные системы сбыта продукции на европейском рынке. Ими был создан новый способ финансирования клиентов, включавший дисконты, исполнение денежных требований клиента, принятие финансовых рисков. Постепенно американские факторы начали осуществлять деятельность, типичную для банковских организаций. Таким образом, американские факторы изменили форму своей деятельности, преобразившись из посредников при продаже товаров в институты, финансирующие производителей товаров. Данная схема настолько прижилась в США, что в настоящее время 90% производителей текстиля используют схему факторинга.

В начале 60-х годов XX века началась экспансия американских производителей в Западную Европу, что привело к активизации деятельности европейских факторинговых компаний. Последовало создание двух крупнейших факторинговых ассоциаций: IFG (International Factors Group) и FCI (Factors Chain International). Объем факторинговых операций начал активно расти, количество факторинговых компаний — увеличиваться.

Российскому факторингу всего около 20 лет, причем только последние 5-7 лет отражают реальное развитие рынка. В 1992 году факторинг был включен в состав банковских операций и сделок (согласно федеральному закону «О банках и банковской деятельности»). Первыми факторинговые операции в России начали осуществлять коммерческие банки. Естественно, что они сразу же столкнулись с отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и платежной дисциплины дебиторов. Тем не менее в 1994 году Тверьуниверсалбанк первым из российских банков был принят в FCI. К нему вскоре присоединился Мосбизнесбанк.

Факторингом в России в разное время пробовали заниматься и АКБ МЕНАТЕП, и Международный московский банк (ММБ), и многие другие. Лидером рынка с объемом факторинговых сделок в $70 млн в год стал ММБ. Кризис 1998 года поставил крест на первых попытках факторинговых операций в России.

Позднее наблюдался небольшой всплеск интереса к факторингу, поскольку появилось много должников, которые переуступались банкам с большим дисконтом. Но по-настоящему рынок стал развиваться в начале 2000-х годов. Сейчас рынок факторинга растет быстрыми темпами и приносит немалый доход своим игрокам. И если в Европе ежегодный прирост составляет 30-40%, то в России — более 100%.

Финансирование факторинга и дебиторской задолженности региональная мастерская

CODIX — ЗОЛОТОЙ СПОНСОР РЕГИОНАЛЬНОГО СЕМИНАРА ПО ФИНАНСИРОВАНИЮ ФАКТОРИНГА И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В ДУБАИ, ОАЭ

Золотой спонсор CODIX проведет презентацию в первый день Регионального семинара по факторингу и финансированию дебиторской задолженности 2020. В этом году международное мероприятие пройдет в Дубае, ОАЭ, 19-20 февраля. Семинар, организованный FCI при поддержке его членов в Объединенных Арабских Эмиратах, представляет собой комплексную учебную программу, предназначенную для предоставления всех знаний, необходимых для многообещающего запуска факторинговых операций в финансовом учреждении. Ближний Восток является одним из наиболее благоприятных регионов для факторинга и получения продуктов финансирования, поскольку торговые потоки с открытым счетом неуклонно растут не только за рубежом, но и внутри страны.

Роль финансирования Факторинга и дебиторской задолженности становится все более важной среди финансовых учреждений и регуляторов рынка. Уникальные характеристики риска продукта, а также его многочисленные преимущества для МСП и крупных корпораций делают его наиболее быстро растущей формой финансирования во многих регионах, особенно в развивающихся.

Повестка дня семинара охватывает следующие темы:

  • Рост финансирования факторинга и дебиторской задолженности — региональный анализ
  • Управление рисками в финансировании факторинга и дебиторской задолженности
  • Трансграничные факторинговые решения
  • Исламские финансы и исламский факторинг
  • Правовые аспекты факторинга

FCI была основана в 1968 году как головная организация для независимых факторинговых компаний по всему миру. Сегодня она стала всемирной представительной факторинговой сетью и объединяет около 400 членов в 90 странах. Ее цель состоит в том, чтобы, во-первых, ввести факторинг в странах, где он еще не доступен, и, во-вторых, разработать основу для международного факторинга, которая позволила бы факторинговым компаниям в стране экспортера и импортера тесно сотрудничать.

Что такое факторинг — Кредитование юридических лиц

Финансирование бизнеса » Кредиты малому бизнесу »

Факторинг представляет собой комплекс услуг, которые подразумевают отсрочку платежа для покупателей товаров и услуг. Это своеобразная посредническая деятельность, роль посредника здесь принадлежит факторинговой компании. За определенную плату она получает от компании право требовать и зачислять на его счет суммы, которые должны ему покупатели.

Вместе с этим посредник предоставляет клиенту кредит для пополнения оборотного капитала и берет на себя все его валютные и кредитные риски.

Чтобы лучше разобраться в явлении, посмотрите ролик от компании ФИНАНСОВОЕ-ОБРАЗОВАНИЕ.РФ:

Преимущества факторинга

  • Клиент факторинговой компании не испытывает недостатка оборотных средств. После осуществления поставки клиент получает 90% суммы. Таким образом, поставщику не нужно ждать проплаты покупателя. Остаток средств, но без комиссии, клиент получает после их фактического поступления на банковский счет.
  • Риски, с которыми сопряжена отсрочка платежа, например, не внесение оплаты за товар, мошенничество или недобросовестное отношение покупателя, несвоевременное получение платежа, колебания валютного курса, инфляционные риски берет на себя факторинговая компания.
  • Грамотная работа с задолженностью покупателей перед клиентом. Компания проверяет деловую репутацию и платежную дисциплину дебиторов клиента, производит ежедневный мониторинг состояния задолженности ваших покупателей, управляет долгом покупателя в режиме, согласованном с клиентом.

Схема работы

  1. Вы осуществляете отгрузку товара покупателю.
  2. Пакет товаро-отгрузочных документов (накладная, счет-фактура) вы отсылаете факторинговой компании.
  3. На следующий день эта фирма производит проплату заранее оговоренной суммы, которая может достигать 90% суммы, указанной в накладной, на ваш расчетный счет.
  4. Компания контролирует вашу дебиторскую задолженность и как только она получает платеж покупателя, отправляет остаток платежа, 10%, на ваш расчетный счет.
  5. Вы оплачиваете комиссию за ее работу.

Компания-посредник занимается учетом дебиторской задолженности клиента и оказывает другие услуги. Она может принять меры по возвращению просроченной задолженности, занимается страхованием рисков, которые связаны с невозвращением денежных средств. Именно наличие дополнительных услуг влияет на цену «финансирования».

Но повышенная цена вполне оправдана, так как позволяет предприятию сэкономить на найме соответствующего персонала.

Факторинг позволяет сразу же после отгрузки товара и отправки всех необходимых документов получить почти всю сумму выручки. Отслеживание дебиторской задолженности, ее учет, а также получение денег с недобросовестных покупателей становится заботой факторинговой компании.

Классификация факторинговых операций

Факторинг подразумевает переуступку непогашенных долговых требований. Данные операции можно подразделить на:

  • Внутренние. Это значит что все участники операции — продавец, покупатель и факторинговая компания находятся в одной стране.
  • Международные операции подразумевают, что один из контрагентов работает в другой стране.
  • Открытые операции означают, что должник информирован об участии факторинговой компании в сделке. Покупателя уведомляют посредством специальной записи на счете-фактуре, который подтверждает, компания является правопреемником по возникшей задолженности и платеж необходимо осуществлять в ее пользу.
  • Закрытые (конфиденциальные) по своим характеристикам обратны открытым факторинговым операциям.
  • Операции с правом регресса или без него. Это значит, что поставщик либо может иметь право требовать возместить уплаченную сумму, либо нет. Это условие вызвано рисками, которые возникают, если поставщик отказывается выполнить свои обязательства, то есть рисками с займом.

Как видите, количество видов сделок достаточно велико; это говорит о востребованности таких услуг во всем мире. В РФ данный сектор финансовых услуг также отличается достаточно стабильным ростом год от года.

Порядок учета договора факторинга (Глава 4. Сложные вопросы валютного регулирования)

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания), поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (должник). Основной деятельностью факторинговой компании является выкуп дебиторской задолженности кредитора (обычно не превышающей 90–120 дней). Между фактором и поставщиком заключается договор факторинга о том, что фактору предъявляются по мере отгрузки/оказания услуг документы, напротив которых покупатель обязан произвести оплату. Фактор, по сути, выкупает эти документы обычно за 60–90% от стоимости. После оплаты продукции покупателем фактор может, если это предусмотрено условием договора факторинга, доплатить остаток суммы поставщику, удерживая с него свой процент и комиссию за оказанные услуги.

Таким образом, факторинг — это услуга по предоставлению продавцу финансирования под уступку права требования к покупателю за отгруженный товар в пользу фактора. По сути, это договор переуступки прав требований, инициированный новым кредитором (фактором), в котором фактор выкупает (с дисконтом 60–90% стоимости требований) требование кредитора к должнику по оплате товара или услуги. Одним из принципиальных отличий договора факторинга от переуступки прав требования является то, что договор факторинга может быть заключен как до, так и после появления обязательств между покупателем и продавцом, причем финансирование покупателя фактором может быть также осуществлено как до, так и после появления основного обязательства покупателя перед продавцом; в то время как договор уступки прав требования заключается только на уже имеющиеся обязательства между покупателем и продавцом, то есть до появления обязательств договор переуступки прав требования не может быть заключен. Также договор факторинга, в отличие от договора переуступки прав требования, заключается только на выкуп денежного требования, в то время как переуступить можно все что угодно. Еще одной отличительной чертой договора факторинга является то, что после его заключения фактор не будет являться стороной по основному договору, заключенному между продавцом и покупателем.

В российском законодательстве такого понятия как факторинг не существует. Однако есть понятие договора финансирования под уступку денежного требования, закрепленное ст. 824 ГК РФ. Договор финансирования под уступку денежного требования — договор, в котором одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Порядок регулирования договоров факторинга зависит от роли резидента и нерезидента.

Самым часто встречающимся видом факторинга во внешнеэкономической деятельности является сделка, когда в роли фактора и продавца выступают резиденты, а в роли покупателя — нерезидент (рис. 18).


Рассмотрим порядок валютного контроля данных схем расчетов при условии открытия паспорта сделки на экспортный контракт.

1. Продавец-резидент отгружает товар/оказывает услуги покупателю-нерезиденту на условиях отсрочки платежа. После этого резидент предоставляет в банк ПС справку о подтверждающих документах с соответствующим кодом ПД.

2. Фактор-резидент выкупает дебиторскую задолженность у продавца-резидента с дисконтом, согласно заключенному между ними договору факторинга. После оплаты со стороны фактора-резидента, покупатель-резидент передает ему экспортный договор и оформленный к нему паспорт сделки.

Выкуп фактором-резидентом дебиторской задолженности у продавца-резидента может быть осуществлен только в валюте РФ, вне зависимости от того, в какой валюте выражено обязательство между продавцом-резидентом и покупателем-нерезидентом.

Выкуп дебиторской задолженности не означает выкупа обязанности по репатриации экспортной выручки, согласно ст. 19 Федерального закона № 173-ФЗ.

3. Покупатель-нерезидент производит оплату в адрес фактора-резидента за поставленный ему товар/оказанные услуги. Фактор-резидент в свой уполномоченный банк предоставляет переданный ему от продавца-резидента паспорт сделки, экспортный контракт вместе с договором факторинга и справку о валютных операциях. При этом в графе 5 «Код валютной операции» справки о валютных операциях указывается код валютной операции в соответствии с условием договора, на который первым резидентом был открыт паспорт сделки (т.е в случае поставки товара — код ВО 10200, в случае оказания услуг — код ВО 20200), а в графе 8 «Номер ПС и (или) дата договора (контракта)» — номер паспорта сделки, открытого первым резидентом.

4. После принятия уполномоченным банком справки о валютных операциях фактор-резидент не позднее пяти рабочих дней после даты принятия передает ее продавцу-резиденту. Продавец-резидент оформляет свою справку о валютных операциях на основании справки о валютных операциях фактора-резидента, с указанием в графе 4 «Признак платежа» 9 — осуществление валютной операции третьим лицом-резидентом, другим лицом-резидентом, резидентом, который не оформляет паспорт сделки, — при заполнении справки о валютных операциях резидентом, оформившим паспорт сделки, а в графе 8 «Номер ПС и (или) дата договора (контракта)» — номер своего паспорта сделки. Оформленную справку о валютных операциях продавец-резидент обязан предоставить в свой банк ПС не позднее 15 рабочих дней после принятия справки фактора-резидента его уполномоченным банком.

В случае нарушения максимальных ожидаемых сроков исполнения своих обязательств нерезидентом (т.е. ст. 19 Федерального закона № 173-ФЗ) ответственность несет продавец-резидент, а не фактор-резидент (при договоре переуступки прав требования наоборот — ответственность лежит на новом кредиторе).

С целью минимизации риска привлечения продавца-резидента к административной ответственности за неисполнение ст. 19 Федерального закона № 173-ФЗ, встречается схема факторинга, содержащая условие о том, что фактор-резидент перечисляет 60–90% дебиторской задолженности продавцу-резиденту, а покупатель-нерезидент также осуществляет перевод денежных средств в пользу резидента-продавца за отгруженный товар/оказанные услуги. Продавец-резидент затем возвращает эти средства в размере 100% фактору-резиденту в валюте РФ. Однако этот способ невыгоден из-за рисков курсовой разницы.

В сфере валютного регулирования также можно выделить и такое отличие договора факторинга от договора переуступки прав требования — в случае если условием договора факторинга предусмотрена возможность выкупа всех обязательств продавца-резидента, продавец-резидент не закрывает паспорт сделки, а фактор-резидент его не открывает, в отличие от схемы полной уступки прав требования резидентом в пользу другого резидента.

Сотрудникам банка ПС удобнее, если счета резидента-фактора и резидента-продавца находятся в одном банке — в этом случае отсутствует необходимость запрашивать все необходимые документы по каждому резиденту в отдельности.

Еще одним отличием договора факторинга от договора переуступки прав требования является его безопасность в плане вывода денежных средств за рубеж, так как заниматься международным факторингом может только юридическое лицо, являющееся членом одной из двух международных факторинговых ассоциаций — Factors Chain International (FCI) или International Factors Group (IFG). Из России в эти группы входят на сегодняшний момент следующие участники: ОАО АКБ «Металлинвестбанк», ЗАО «Русская Факторинговая Компания», ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания», ООО «Кофас Рус Сервисез Компани», ООО «ВТБ Факторинг», ОАО «Промсвязьбанк», ОАО «Газпромбанк», ЗАО «ЮниКредит Банк», ЗАО «Банк Сосьете Женераль Восток», ООО «ФакторРус», Росбанк Факторинг, ООО «Политекс».

Сотрудники банка ПС должны проверять наличие фактора в списке групп факторинговых компаний на дату предоставления договора факторинга, и в случае отсутствия фактора в этих группах — отказывать в принятии на обслуживание данного контракта, так как невыполнение данного требования ведет к недействительности сделки международного факторинга.

В случае реализации схемы факторинга на импортные контракты, когда в роли фактора и продавца выступает нерезидент, в роли покупателя — резидент, порядок валютного контроля за данной сделкой будет обычным как для любого импортного контракта. В случае списания денежных средств со счета продавца-резидента в пользу фактора-нерезидента, продавец-резидент предоставляет в банк ПС справку о валютных операциях, идентифицирующую списание денежных средств за товар с кодом ВО 11200, за услуги — с кодом ВО 21200. Паспорт сделки, открытый на импортный договор между продавцом-резидентом и покупателем-нерезидентом, переоформлять не нужно, так как фактор не является стороной по импортному договору.

Выход российских факторинговых компаний на внешние рынки законодательством Российской Федерации не ограничен. Однако по причинам защищенности внешних рынков и наличия высокой конкуренции на тех рынках, которые открыты, автор не сталкивался на практике со схемами расчетов, когда в роли фактора выступал резидент, который выкупал дебиторскую задолженность у нерезидентов по внешнеторговым договорам. Так как осуществление данных схем не запрещено российским законодательством, автор рассмотрит теоретический порядок их учета агентами валютного контроля.

Порядок и сроки учета документов, участвующих в схеме расчетов, когда фактор-резидент выкупает у нерезидента требование по импортному контракту, идентичны схеме на рис. 19, с той лишь разницей, что фактор-резидент предоставляет справку о валютных операциях в уполномоченный банк не для зачисления денежных средств, а для их списания в пользу нерезидента-продавца с кодом ВО для товара — 11200, а для услуг — 21200. Причем фактор-резидент может рассчитываться с продавцом-нерезидентом в любой валюте, а покупатель-резидент с фактором-резидентом только в валюте РФ.


Схема расчетов, когда фактор-резидент выкупает право требования у нерезидента по контракту, заключенному с другим нерезидентом (рис. 20), является еще более «экзотичной», чем предыдущая. Возможный порядок ее учета в валютном регулировании автор видит следующим образом:

1. Продавец-нерезидент отгружает товар/оказывает услуги покупателю-нерезиденту на условиях отсрочки платежа.

2. Фактор-резидент выкупает дебиторскую задолженность у продавца-нерезидента с дисконтом, согласно заключенному между ними договору факторинга. Валютную операцию по списанию денежных средств со счета фактора-резидента в пользу продавца-нерезидента правильнее всего обозначить кодом ВО 70205.

3. Покупатель-нерезидент в сроки, оговоренные в контракте с продавцом-нерезидентом, производит оплату товара или услуг в адрес фактора-резидента. Зачисление денежных средств на счета фактора-резидента, по мнению авторов, необходимо обозначить кодом ВО 70200.

В результате реализация данной схемы должна произойти без оформления паспорта сделки.

Факторинговый рынок России является, как и весь финансовый сектор Российской Федерации, защищенным от иностранных участников, то есть от факторов-нерезидентов. Однако осуществление схем расчетов, когда в роли фактора выступает нерезидент и он выкупает требование у продавца-резидента, возможно.

В случае реализации схемы, где фактор и покупатель — нерезиденты, а продавец — резидент, порядок проведения валютного контроля происходит как по обычным экспортным контрактам. В случае зачисления денежных средств от фактора-нерезидента резидент отражает данную валютную операцию в ведомости банковского контроля по паспорту сделки, открытому на договор, заключенный между продавцом-резидентом и покупателем-нерезидентом, предоставив справку о валютных операциях вместе с договором факторинга.

В случае получения не 100% стоимости переданных товаров/оказанных услуг от нерезидентов продавец-резидент нарушит требование ст. 19 Федерального закона № 173-ФЗ в части репатриации экспортной выручки. Реализация данной схемы возможна без нарушения валютного законодательства при условии выкупа дебиторской задолженности фактором-нерезидентом с дисконтом с последующим зачислением денежных средств от покупателя-нерезидента на счета продавца-резидента. После, продавец-резидент осуществляет перевод полученных денежных средств в адрес фактора-нерезидента. В этом случае в целях корректного отражения информации в ведомости банковского контроля резиденту необходимо обозначать зачисление денежных средств от фактора-нерезидента кодом ВО 70200, зачисление денежных средств от покупателя-нерезидента — внешнеторговыми кодами ВО 10; 20; 35-й групп, а списание денежных средств со счета резидента-продавца в пользу фактора-нерезидента — кодом 70205.

Валютный контроль гипотетической схемы факторинга, в которой фактор — нерезидент, а продавец и покупатель — резиденты, по мнению автора, должен осуществляться по принципу схемы, представленной на рис. 20.


Некоторые специалисты в области валютного контроля считают, что реализация схемы, когда фактор-резидент выкупает у нерезидента требование по импортному контракту, приводит к тому, что резидент-экспортер формально не выполняет требования п. 1 ч. 1 ст. 19 Федерального закона № 173-ФЗ, поскольку в этом случае денежные средства получены от фактора-резидента в рамках договора факторинга, а не от нерезидента в качестве экспортной выручки. Однако данное мнение не получило широкого распространения и не было поддержано судебной практикой.

Роль фактора в процессе спасения бизнеса

Компания может столкнуться с финансовыми проблемами в силу любого количества обстоятельств. Однако при наличии достаточного количества времени, надлежащего руководства, тщательного управления и разумной стратегии финансирования можно преодолеть эти проблемы и снова стать платежеспособным — с очевидными преимуществами для владельцев компании, сотрудников, кредиторов, акционеров и, в конечном итоге, для местной экономики.

В Южной Африке компании, оказавшиеся в затруднительном финансовом положении, имеют возможность реорганизовать и реструктурировать свою деятельность, подав заявку на спасение бизнеса в соответствии с главой 6 Закона о компаниях.

Если есть разумная перспектива спасения компании, этот Закон предлагает мораторий на судебные иски или меры по ликвидации компании.Это позволяет компании под руководством утвержденного специалиста по спасению бизнеса принимать меры по снижению долгового бремени с целью восстановления стабильности и прибыльности.

Тем не менее, компаниям, занимающимся спасением бизнеса, для достижения этих целей, им необходимо поддерживать приток денежных средств в бизнес — и именно здесь на помощь приходит финансирование спасения бизнеса. После того, как компания начала процедуру спасения бизнеса, можно подать заявку на участие финансирование спасения (также известное как «финансирование после открытия производства») от авторитетного и надежного финансиста.

Факторинг — интеллектуальное финансовое решение для спасения бизнеса

Факторинг счетов — это финансовая стратегия, используемая широким кругом предприятий по всему миру для быстрого разблокирования оборотного капитала путем продажи дебиторской задолженности сторонней организации, известной как «фактор». Затем этот фактор обеспечивает вливание денежного потока, необходимого для того, чтобы вернуть бизнес в нормальное русло.

В Merchant Factors мы предлагаем факторинговое решение, которое может быть адаптировано специально для организаций, которые уже находятся в процессе спасения бизнеса; и наши решения разработаны в соответствии с законодательством.

Есть много причин выбрать факторинг в качестве финансового решения для спасения бизнеса.Одним из наиболее привлекательных преимуществ является свободный доступ к денежным средствам, необходимым для увеличения продаж, увеличения прибыли и увеличения маржи для повышения кредитного рейтинга. Компания также сможет покупать оптом, чтобы получить скидки на закупку. В конце концов, бизнес сможет воплотить в жизнь планы по расширению бизнеса — имея под рукой оборотный капитал.

Команда Merchant Factors также предоставит административную поддержку, которая облегчит нагрузку на команду менеджмента и специалиста по спасению бизнеса.Наша факторинговая команда возьмет на себя ответственность за сбор платежей по счетам непосредственно от клиентов, выполнение функций кредитного контроля и администрирования книги продаж для бизнеса. В результате появляется больше времени, чтобы сосредоточиться на других стратегиях и процессах, чтобы восстановить стабильность и прибыльность в долгосрочной перспективе.

Имеет ли ваша компания право на финансирование для спасения бизнеса?

    Для бизнеса, занимающегося спасением бизнеса, чтобы претендовать на факторинговые услуги от Merchant Factors, организация должна:
  • Продам в кредит до 120 дней
  • Только бизнес-бизнес (т.е. нет потребительского кредитования)
  • Продавать на условиях полной продажи, а не на условиях консигнации или «продажи или возврата»
  • Не иметь продаж, включающих договорные обязательства, которые должны быть выполнены в будущем, такие как удержания, промежуточные платежи, промежуточные требования или розыгрыши (строительные компании будут исключены)
    После того, как компания заключает с нами соглашение о факторизации своих продаж в кредит, процесс финансирования спасения бизнеса развертывается следующим образом:
  • Счет-фактура (поступает после получения заказа на поставку от клиента и доставки продукта или услуги)
  • Счет-фактура отправляется покупателю, а его копия с подтверждением доставки отправляется в Merchant Factors.
  • Оплачиваем до 75% от суммы счета.
  • Мы получаем полную стоимость счета от вашего клиента на дату расчета.
  • Как только клиент рассчитается, мы выплачиваем вам остаток в размере 25% от суммы счета клиенту, за вычетом наших сборов.

Почему стоит сотрудничать с Merchant Factors?

Merchant Factors — это финансовое учреждение, основанное в 1988 году и специализирующееся на улучшении денежных потоков в различных отраслях промышленности в Южной Африке.Опираясь на многолетний опыт, Merchant Factors может предоставить экспертную поддержку в качестве финансового партнера по спасению бизнеса.

Наши профессиональные кредитные контроллеры будут вести бухгалтерский учет дебиторов, выполнять все функции кредитного контроля и заботиться о взыскании ссуд. Мы гарантируем, что бизнес всегда будет в курсе всех транзакций по электронной почте, почте или через наш онлайн-портал, работающий круглосуточно и без выходных.

Для получения дополнительной информации о том, как работают наши механизмы торгового финансирования; или для более быстрых и гибких финансовых решений — свяжитесь с Merchant Factors сегодня.

Финансы не в цифрах.

Роль факторинга в финансировании малых и средних предприятий

1 Роль факторинга для финансирования малых и средних предприятий Леора Клэппер Всемирный банк Краткое изложение: Факторинг явно связан со стоимостью дебиторской задолженности поставщика, и дебиторская задолженность продается, а не обеспечивается залогом, а факторинговая дебиторская задолженность не является частью имущественной массы обанкротившейся фирмы.Следовательно, факторинг может позволить поставщику с высоким уровнем риска передать свой кредитный риск покупателям более высокого качества. Эмпирические тесты показывают, что факторинг больше в странах с более высоким уровнем экономического развития и роста и развитыми бюро кредитной информации. Обратный факторинг может смягчить проблему информационной непрозрачности заемщиков, если факторизуется только дебиторская задолженность качественных покупателей. Мы проиллюстрируем случай программы обратного факторинга Nafin в Мексике. Код JEL: G18, G20, G32 Ключевые слова: финансовое посредничество, размер фирмы, малые и средние предприятия, финансовое развитие Автор для переписки: Леора Клэппер, 1818 H Street NW, Вашингтон, округ Колумбия 20433, телефон:, факс:, Спасибо Marie- Рене Баккер, Торстен Бек, Эндрю Кластер, Аугусто де ла Торре, Томас Глесснер, Ульрих Хесс, Эшли Хубка, Пер Штайн, Грегори Уделл, Димитри Виттас и два анонимных рецензента за полезные комментарии и Томоюки Шо за выдающуюся помощь в исследованиях.Особая благодарность Габриэле Гильермо и Рафаэлю Веласко из Nafin и Гамалиэлю Паскуалю из DBP за их щедрую помощь. Газете также помогли полезные беседы с мексиканскими покупателями, поставщиками и кредиторами, которые участвуют в программе Nafin. Выраженные мнения не обязательно отражают точку зрения Всемирного банка, его исполнительных директоров или стран, которые они представляют.

2 1.Введение Проблема для многих малых предприятий — доступ к финансированию. В частности, многим фирмам трудно финансировать свой производственный цикл, поскольку после доставки товаров большинству покупателей требуется от 30 до 90 дней на оплату. На этот период продавцы выставляют счет-фактуру, который записывается для покупателя как кредиторская задолженность, а для продавца как дебиторская задолженность, которая является неликвидным активом для продавца до получения платежа. Факторинг — это вид финансирования поставщиков, при котором фирмы продают свою кредитоспособную дебиторскую задолженность со скидкой (обычно равной процентной ставке плюс плата за услуги) и немедленно получают денежные средства.Факторинг не является ссудой, и на балансе фирмы нет дополнительных обязательств, хотя он обеспечивает финансирование оборотного капитала. Кроме того, факторинг часто осуществляется без права регресса, а это означает, что фактор, покупающий дебиторскую задолженность, принимает на себя кредитный риск, связанный с платежеспособностью покупателя. Таким образом, факторинг — это комплексная финансовая услуга, которая включает кредитную защиту, учет дебиторской задолженности, коллекторские услуги и финансирование. Факторинг используется как в развитых, так и в развивающихся странах мира.В 2004 году общий объем факторинга во всем мире превысил 860 миллиардов долларов США, что является впечатляющим темпом роста в 88%, поскольку в некоторых развитых странах, таких как США, его важность как основного источника финансирования оборотного капитала, как правило, сосредоточена в отдельных отраслях. Однако в других развитых странах, таких как Италия, его важность в качестве основного источника оборотного капитала, по-видимому, более широко распространена. Глобальная структура факторинга предполагает, что он может иметь преимущество по сравнению с другими видами кредитования, такими как ссуды, обеспеченные основными средствами, при определенных условиях.Факторинг, по-видимому, является мощным инструментом в обеспечении финансирования высокого риска 1

3 информативно непрозрачных продавца. Его ключевым достоинством является то, что андеррайтинг в факторинге основан на риске самой дебиторской задолженности, а не на риске продавца. Например, факторинг может особенно хорошо подходить для финансирования дебиторской задолженности от крупных или иностранных фирм, когда эта дебиторская задолженность является обязательствами покупателей, которые более кредитоспособны, чем сам продавец.Факторинг также может быть особенно привлекательным в финансовых системах со слабыми коммерческими законами и правоприменением. Как и традиционные формы коммерческого кредитования, факторинг предоставляет малым и средним предприятиям (МСП) финансирование оборотного капитала. Однако, в отличие от традиционных форм финансирования оборотного капитала, факторинг предполагает прямую покупку дебиторской задолженности фактором, а не обеспечение ссуды. Преимущество учета в слабой деловой среде состоит в том, что факторизованная дебиторская задолженность исключается из конкурсной массы продавца и становится собственностью фактора.Однако факторингу могут по-прежнему препятствовать слабые институты по обеспечению соблюдения договоров и другие налоговые, правовые и нормативные препятствия. Более слабые структуры управления могут также создавать дополнительные препятствия для взыскания дебиторской задолженности в развивающихся странах. Например, может быть сложнее взыскать дебиторскую задолженность с государственных компаний (т.е. там, где государственные компании являются покупателями), чем с других компаний. Факторы также могут столкнуться с трудностями при взыскании дебиторской задолженности от транснациональных корпораций и иностранных покупателей.Эмпирические тесты подтверждают эти гипотезы. Используя выборку оборота факторинга в процентах от ВВП для 48 стран по всему миру, мы обнаруживаем, что права кредиторов не являются значимыми предикторами факторинга. Однако мы находим, что доступ к историческим кредитам 2

4 информация, необходимая для оценки кредитного риска факторинговых операций и обеспечения соблюдения договоренностей о факторинге, имеет значение.Мы также находим слабые доказательства того, что факторинг относительно крупнее в странах со слабым исполнением контрактов, что позволяет предположить, что факторинг может заменить кредитование под обеспечение. В заключение мы обсудим программу факторинга Nafin в Мексике, которая является примером обратного факторинга, технологии факторинга, которая успешно работает в слабой деловой среде. 2. Механика факторинга. В факторинге базовыми активами являются дебиторская задолженность продавца, которая приобретается фактором со скидкой.Оставшаяся сумма выплачивается продавцу, когда дебиторская задолженность выплачивается фактору, за вычетом процентов и платы за услуги. Например, фактор может предложить продавцам финансирование до 70% стоимости дебиторской задолженности и уплату оставшихся 30% за вычетом процентов и платы за услуги при получении платежа от покупателя. Ставка аванса будет частично определяться историческими схемами оплаты, которые могут варьироваться в зависимости от страны и фирмы. 1 Как правило, финансирование привязано на основе формулы к стоимости базовых активов, e.g., сумма доступного финансирования постоянно обновляется, чтобы равняться проценту, известному как ставка аванса, доступной дебиторской задолженности. Ставка аванса обычно фиксируется с течением времени на основе исторического опыта разводнения, например опыт в отношении возврата товаров, рекламных надбавок, скидок и других кредитовых авизо и корректировок. Однако фактор может постоянно корректировать решение о принятии / отклонении для конкретной дебиторской задолженности или конкретных покупателей. 1 Например, в США нередко факторы авансирования до 90% стоимости дебиторской задолженности.3

5 Факторинг может осуществляться как без права регресса, так и без права регресса в отношении клиента фактора (продавцов). При факторинге без права регресса кредитор не только принимает на себя право собственности на счета, но также принимает на себя большую часть риска неисполнения обязательств, поскольку фактор не имеет права регресса к поставщику в случае дефолта по счетам. По факторингу с регрессом фактор имеет требование (т.е., регресс) к продавцу в связи с недостатком платежа по счету. Таким образом, убытки возникают только в том случае, если базовые счета не имеют дефолта и продавец не может восполнить дефицит. В развитых странах факторинг чаще осуществляется без права регресса. В Италии, например, 69% всего факторинга осуществляется без права регресса (Muschella 2003). Аналогичным образом, исследование публично торгуемых фирм в США показало, что 73% фирм учитывали свою дебиторскую задолженность без права регресса, но как продавцы с дебиторской задолженностью более низкого качества, так и продавцы, которые сами были более качественными, с большей вероятностью учитывали свою дебиторскую задолженность. обращение (Сопранцетти 1998).Поскольку на развивающихся рынках часто бывает проблематично оценить риск неисполнения обязательств по базовым счетам, обычно факторинг осуществляется на основе права регресса, чтобы фактор мог взыскать с продавца в случае дефолта покупателя. Например, обзор факторов в восьми странах, вступающих в ЕС, показывает, что большая часть факторинга в регионе осуществляется с регрессом (Bakker, Klapper and Udell, 2004). Важной особенностью факторинговых отношений является то, что фактор обычно авансирует менее 100% от номинальной стоимости дебиторской задолженности, даже если он становится владельцем всей дебиторской задолженности.Разница между этой суммой аванса и суммой счета (скорректированной с учетом любых эффектов неттинга, таких как скидки с продаж) создает резерв, удерживаемый фактором. Этот резерв будет использован для покрытия любых недостатков в оплате соответствующего счета, а также всех кредитовых авизо и корректировок (например, возвращенные товары, 4

6 рекламных надбавок, скидок и др.).Таким образом, даже при факторинге без права регресса существует разделение риска между фактором и клиентом в форме этого резервного счета. Факторинг также может осуществляться как на основе уведомления, так и без уведомления. Уведомление означает, что покупатели получают уведомление о том, что их счета (т. Е. Их кредиторская задолженность) были проданы фактору. При факторинге с уведомлением покупатели обычно предоставляют факторингу квитанции о доставке, присвоение счетов и дубликаты счетов-фактур, подготовленные в форме, четко указывающей поставщику, что их счет был приобретен фактором.Факторинг можно рассматривать как совокупность действий. Помимо финансового компонента, факторы обычно предоставляют своим клиентам две другие дополнительные услуги: кредитные услуги и коллекторские услуги. Кредитные услуги включают оценку кредитоспособности клиентов продавца, счета которых будет приобретен фактором. Факторы обычно основывают эту оценку на сочетании своих собственных данных и общедоступных данных об эффективности платежей по счетам. Услуги по сбору платежей включают действия, связанные со сбором просроченных счетов и минимизацией потерь, связанных с этими счетами.Это включает уведомление покупателя о просрочке платежа по счету (т.е. просрочку платежа) и взыскание взыскания через судебную систему. Факторинг позволяет МСП эффективно передавать свои кредитные и коллекторские функции своему факторингу. Это представляет собой еще одно важное различие между факторами и традиционными коммерческими кредиторами. Эти кредитные и коллекторские услуги часто особенно важны для дебиторской задолженности от покупателей, находящихся за границей. Например, экспорт или трансграничный факторинг, который представляет собой продажу иностранной дебиторской задолженности, может облегчить и снизить риск международных продаж 5

7 путем взыскания иностранной дебиторской задолженности.Фактор продавца обычно связывается с фактором в стране происхождения покупателя (через Factor Chain International, всемирную ассоциацию факторинговых компаний), который проверяет кредитоспособность покупателя. Если покупатель будет одобрен, фактор продавца выплатит продавцу процент от номинальной стоимости дебиторской задолженности, а фактор в стране покупателя за вознаграждение возьмет на себя ответственность по взысканию причитающейся суммы с покупателя. . Поскольку иностранный фактор должен провести проверку кредитоспособности иностранного клиента перед тем, как дать согласие на покупку дебиторской задолженности, утверждение факторингового соглашения также является важным сигналом для продавца перед вступлением в деловые отношения.Продавец также может улучшить собственное управление рисками за счет снижения кредитных рисков и рисков обменного курса. Это может способствовать расширению продаж на зарубежные рынки. Однако роль экспортного факторинга как в развитых, так и в развивающихся странах относительно невелика: менее 10% факторинга в развивающихся странах является международным, по сравнению с примерно 20% в развитых странах (Factor Chain International, 2005). Одна из причин заключается в том, что экспортеры часто полагаются на другие продукты для облегчения зарубежных продаж, такие как страхование иностранных кредитов и аккредитивы. кредитоспособность продавца, а не стоимость базовых активов продавца.В традиционных отношениях кредитования кредитор рассматривает обеспечение только как вторичный источник погашения. Основным источником погашения является сам продавец и его жизнеспособность как действующего лица. В случае 2 См. Дополнительную информацию в Bakker, Klapper, and Udell (2004). 6

8 факторинг, жизнеспособность и кредитоспособность продавца, хотя и не имеют значения, имеют лишь второстепенное значение для андеррайтинга.В некоторых странах заемщики могут использовать дебиторскую задолженность в качестве обеспечения ссуд. Разница заключается в том, что кредитор предоставляет активы оборотного капитала в качестве залога, а не приобретает юридическое право собственности на активы. Следовательно, для этого типа финансирования требуются хорошие законы о кредитовании под обеспечение, электронные реестры залогового обеспечения и быстрые и эффективные судебные системы, которые часто недоступны в развивающихся странах. Однако факторинг требует только правовой среды для продажи или уступки дебиторской задолженности и относительно меньше зависит от хороших законов о залоге или эффективных судебных систем, чем от традиционных кредитных продуктов.Факторинг используется как в развитых, так и в развивающихся странах. Например, как показано в Таблице 2, среднее отношение факторинга к ВВП составляет 1,01% в странах со средним уровнем дохода, по сравнению со средним отношением кредита частному сектору к ВВП в 55,67%. Для сравнения: среднее отношение факторинга к ВВП составляет 2,56% в странах с высоким уровнем дохода, по сравнению со средним отношением кредита частному сектору к ВВП в%. Хотя абсолютный оборот факторинга (и относительно ВВП) на развивающихся рынках меньше, чем в развитых странах, факторинг может играть относительно более важную роль для МСП и новых фирм на развивающихся рынках, которые часто испытывают трудности с доступом к банковскому финансированию.3 Данные из предыдущей литературы показывают, что торговые кредиты чаще используются в странах с большими препятствиями для финансирования МСП. Например, исследование Demirguc-Kunt и Maksimovic (2001) показывает, что в 39 странах мира использование торговых кредитов выше по сравнению с банковскими кредитами в странах со слабой правовой средой, что делает банк 3. кредиты частному сектору, вероятно, будут включать более высокую долю потребительского и ипотечного финансирования, чем в странах со средним уровнем дохода.7

9 контрактов написать сложнее. Фисман и Лав (2003) подчеркивают влияние межфирменного финансирования, показывая, что отрасли с большей зависимостью от финансирования торговых кредитов демонстрируют более высокие темпы роста в странах с относительно слабыми финансовыми учреждениями. Ван Хорен (2004) изучает использование торгового кредита в 39 странах и обнаруживает, что торговый кредит используется как инструмент конкуренции, особенно для малых и молодых фирм.Фисман и Ратури (2004) обнаружили, что конкуренция способствует предоставлению торговых кредитов в пяти африканских странах. Макмиллан и Вудрафф (1999) изучают использование торговых кредитов во Вьетнаме и обнаруживают, что малые фирмы чаще предоставляют и получают торговые кредиты, чем крупные фирмы. Эти данные свидетельствуют о том, что небольшие фирмы на развивающихся рынках обычно предоставляют торговые кредиты и держат неликвидную дебиторскую задолженность на своих балансах. Кроме того, фирмы в развитых странах часто отказываются платить при получении фирмам на развивающихся рынках, поскольку им нужно время, чтобы подтвердить качество товаров, и они знают, что получить возмещение от фирм в странах с медленной судебной системой может быть очень сложно.Проблема, с которой сталкиваются многие МСП на развивающихся рынках, заключается в том, как преобразовать свою дебиторскую задолженность перед кредитоспособными клиентами в финансирование оборотного капитала. Банковский заем, обеспеченный дебиторской задолженностью, который является основным источником финансирования МСП в США, часто недоступен на развивающихся рынках. Во-первых, он требует, чтобы кредитор имел возможность предъявить залоговое право на все коммерческие активы фирмы. Например, в США Раздел 9 Единого коммерческого кодекса (UCC) позволяет банкам обеспечивать безопасность всех текущих и будущих запасов, дебиторской задолженности и денежных потоков фирмы.Кроме того, этот вид финансирования требует сложных технологий и исчерпывающей кредитной информации о компаниях. Например, кредиторы дебиторской задолженности в США и Великобритании обычно используют электронные реестры, которые позволяют фирмам вводить всю информацию о дебиторской задолженности в режиме онлайн вместе со своими 8

10 идентификационных номеров клиентов Dunn & Bradstreet (D&B). Электронный реестр автоматически получает рейтинг D&B для каждого клиента, который представляет собой кредитный рейтинг, рассчитываемый D&B на основе текущих и ожидаемых будущих результатов деятельности фирмы, а дебиторская задолженность мгновенно принимается или отклоняется в качестве обеспечения.В случае утверждения кредитная линия продавца автоматически увеличивается, чтобы отразить новую дебиторскую задолженность. Однако в большинстве развивающихся стран нет законов, позволяющих кредиторам обеспечивать нематериальные / оборотные активы, и нет судебных систем, которые были бы достаточно быстрыми и эффективными для обеспечения соблюдения таких контрактов. Более того, большинство развивающихся рынков не имеют технологической инфраструктуры или доступа к коммерческой кредитной информации, необходимой для автоматического утверждения кредита. Во многих развивающихся странах существует также ряд дополнительных налоговых, юридических и нормативных проблем для факторинга.Например, налоговый режим факторинговых операций часто делает факторинг чрезмерно дорогим. Например, в некоторых странах, в которых процентные платежи банкам подлежат вычету из налогооблагаемой базы, не применяется такой же вычет к процентам по факторинговым соглашениям, налог на добавленную стоимость может взиматься со всей операции (а не только за плату за услуги), а гербовые сборы могут взиматься. применяется к каждой факторизованной дебиторской задолженности. Факторинговые компании, которые не принимают депозиты, иногда подвергаются обременительному и дорогостоящему пруденциальному регулированию.Кроме того, контроль за движением капитала может помешать небанкам иметь счета в иностранной валюте для трансграничных уступок. Правовая и судебная среда также может играть решающую роль в определении успеха факторинга. Ключевой правовой вопрос заключается в том, признает ли коммерческое право финансовой системы факторинг куплей-продажей. Если это так, то права кредиторов и обеспечение исполнения кредитных договоров теряют важность для факторинга, поскольку факторы равны 9

.

11 не кредиторов.То есть, если фирма становится банкротом, ее факторизованная дебиторская задолженность не будет частью имущественной массы при банкротстве, поскольку она является собственностью фактора, а не фирмы-банкрота. Однако права кредитора и обеспечение исполнения контракта не являются полностью безразличными к факторам, даже в механизмах факторинга без права регресса, поскольку они описывают среду, в которой фактор участвует в своей деятельности по взысканию долгов, что может повлиять на ожидаемые затраты и эффективность факторинга. Другой правовой вопрос заключается в том, есть ли в стране Закон о факторинге или ссылка в законе (или гражданском кодексе), который юридически признает факторинг как финансовую услугу.Это признание служит нескольким целям. Он служит для выяснения характера самой транзакции. Например, Закон о факторинге прямо диктует, как судьи должны принимать решения в отношении факторов в случае неисполнения обязательств продавцами или покупателями. Это также имеет тенденцию к легитимации индустрии факторинга. Например, в выборке стран Центральной Европы факторинг (в процентах от ВВП) выше в странах, где действуют законы о факторинге, хотя разработка таких законов может частично быть ответом на развитие внутренних факторов и давление со стороны них. (Баккер, Клаппер и Уделл, 2004 г.).Тем не менее, это свидетельствует о том, что благоприятная нормативно-правовая среда стимулирует рост факторинговой отрасли. Слабая информационная инфраструктура также может быть проблематичной для факторов. Общий недостаток данных об эффективности платежей, таких как информация, собираемая государственными или частными кредитными бюро или самими факторами, может препятствовать факторингу. Поскольку кредитный риск сделки представляет собой совокупный кредитный риск всех клиентов поставщика, затраты и время, необходимые для сбора информации о многих клиентах, могут препятствовать факторингу в странах со слабой кредитной информацией.10

12 Наконец, преимуществом факторинга является то, что он, как правило, привязан на основе формулы к стоимости базовых активов, что позволяет быстро утверждать и выплачивать кредит. Однако это зависит от хорошей технологической инфраструктуры и поддерживающих законов об электронной безопасности, которые разрешают электронную продажу и передачу электронных ценных бумаг (дебиторской задолженности).Кроме того, должна существовать благоприятная нормативная среда для электронной безопасности, чтобы факторы и продавцы были уверены, что их транзакции являются конфиденциальными и безопасными. Успех программ электронного факторинга зависит от технологической и правовой среды, которая способствует безопасным и простым электронным транзакциям. 4. Преимущество обратного факторинга При обычном факторинге небольшая фирма продает весь свой портфель дебиторской задолженности от нескольких покупателей одному факторингу. Многие факторы будут покупать только полные портфели дебиторской задолженности, чтобы диверсифицировать свой риск для любого продавца.Фактически, многие факторы требуют, чтобы у продавцов было минимальное количество клиентов, чтобы уменьшить воздействие фактора на одного покупателя и на способность продавца выплачивать выплаты за счет поступлений от других покупателей в случае дефолта покупателя. Однако такой подход с диверсифицированным портфелем требует факторов для сбора кредитной информации и расчета кредитного риска для многих покупателей. Обычный факторинг в целом не приносит прибыли на развивающихся рынках. Во-первых, если достоверная историческая кредитная информация недоступна, фактор принимает на себя большой кредитный риск.Например, на многих развивающихся рынках бюро кредитной информации является неполным (т.е. может не включать мелкие фирмы) или небанковским кредиторам, например факторам, запрещено присоединяться. Во-вторых, мошенничество является большой проблемой в этой отрасли. Поддельная дебиторская задолженность, несуществующие клиенты и т. Д., А также слабая правовая среда и отсутствие 11

.

13 электронные реестры предприятий и кредитные бюро затрудняют выявление этих проблем.На развивающихся рынках часто используется альтернатива, когда фактор покупает дебиторскую задолженность с регрессом, что означает, что продавец несет ответственность в случае, если покупатель не оплачивает свой счет, и что продавец дебиторской задолженности сохраняет кредитный риск. Однако это не может успешно снизить подверженность фактора кредитному риску покупателей продавца, поскольку в случае дефолта покупателя продавец может не иметь достаточных резервов капитала для погашения фактора. Одним из решений этих барьеров для факторинга является технология, часто называемая обратным факторингом.В этом случае кредитор покупает дебиторскую задолженность только у конкретных, информационно прозрачных, качественных покупателей. Фактору необходимо только собрать кредитную информацию и рассчитать кредитный риск для выбранных покупателей, таких как крупные международно аккредитованные фирмы. Как и традиционный факторинг, который позволяет поставщику передать кредитный риск дефолта от себя на своих клиентов, главное преимущество обратного факторинга состоит в том, что кредитный риск равен риску дефолта высококачественного клиента, а не рискованного МСБ. .Этот механизм позволяет кредиторам в развивающихся странах принимать участие в факторинге без права регресса и обеспечивает финансирование с низким уровнем риска поставщикам с высоким уровнем риска. Обратный факторинг может быть особенно выгодным для МСП по ряду причин. Во-первых, как обсуждалось ранее, для обычного факторинга требуется исчерпывающая кредитная информация обо всех клиентах продавца, определение которой может быть особенно трудным и дорогостоящим для МСП в странах со слабыми системами кредитной информации. Во-вторых, обратный факторинг позволяет фирмам осуществлять факторинг без права регресса, что позволяет МСП переносить свой кредитный риск на фактор.12

14 Еще одним преимуществом обратного факторинга является то, что он дает преимущества как кредиторам, так и покупателям. Во многих странах факторинг предлагают банки. В этом случае факторинг позволяет кредиторам развивать отношения с небольшими фирмами (с высококачественными клиентами), не принимая на себя дополнительных рисков. Это может предоставить возможности для перекрестных продаж и позволяет кредитору создать кредитную историю небольшой фирмы, что может привести к дополнительному кредитованию (например, для основных средств).Крупные покупатели также могут получить выгоду: разработав соглашение об обратном факторинге с кредитором и предоставив своим клиентам финансирование оборотного капитала, покупатель может заключить более выгодные условия со своими поставщиками. Например, покупатели могут продлить срок своей кредиторской задолженности с 30 до 60 дней. Кроме того, покупатель извлекает выгоду из аутсорсинга собственного управления кредиторской задолженностью (например, покупатель может отправить платеж одному кредитору, а не нескольким мелким поставщикам). Многие покупатели отдают предпочтение этой схеме самофинансирования дебиторской задолженности, такой как досрочные платежи со скидкой, поскольку в странах со слабой правовой средой может быть трудно получить обратные платежи в случае повреждения и возврата товаров.5. Детерминанты факторинга В этом разделе мы проверяем, какие характеристики на уровне страны связаны с более широким использованием факторинга. Мы используем 10-летний панельный набор данных об общем факторинговом обороте от Factor Chain International (2005) для 48 стран с 1993 по. Данные включают 25 стран с высоким уровнем дохода и 23 страны со средним уровнем дохода. Поскольку некоторые страны начали предлагать факторинговые услуги (или собирать агрегированные показатели) только после 1994 года, мы используем несбалансированную панель из 479 наблюдений. Полные определения всех переменных приведены в 13

.

15 Таблица 1 и сводные статистические данные по странам показаны в таблицах 2 и 3.Мы рассчитываем нашу зависимую переменную как отношение общего факторингового оборота к ВВП. Средний коэффициент факторинга по странам нашей выборки составляет 1,81%. Как показано в таблице 2, факторинг становится основным источником финансирования в развитых и развивающихся странах. В 2003 году факторинг как процент от ВВП составлял в среднем 1,81%, в том числе 1,01% в странах со средним уровнем дохода и 2,56% в странах с высоким уровнем доходов. Факторинг особенно важен в ряде стран с высоким уровнем доходов; например, общий оборот факторинга в процентах от ВВП составил более 6% в Италии, Великобритании и Португалии.Хотя абсолютный и относительный размер факторингового оборота по-прежнему невелик во многих развивающихся странах, недавние темпы роста указывают на его возрастающее значение. Например, трехлетний темп роста оборота факторинга составил 1,09% в странах со средним уровнем дохода по сравнению с 0,50% в странах с высоким уровнем дохода. Например, хотя оборот факторинга в процентах от ВВП был наименьшим в Китае, Индии и Румынии, в этих же трех странах также наблюдались темпы роста более 100%. 4 Мы проверяем гипотезу о том, что существует связь между факторингом и местными макроэкономическими переменными и переменными деловой среды.Как обсуждалось в предыдущем разделе, для обычного факторинга требуется исчерпывающая кредитная информация обо всех покупателях и правовая среда, которая поддерживает продажу дебиторской задолженности и исполнение договоров факторинга. Мы также ожидаем увеличения оборота факторинга в странах с более высоким уровнем экономического развития и экономической активности. Связь между факторингом и показателями банковского кредита менее ясна: с одной стороны, факторинговые услуги могут предоставляться в качестве дополнения к банковским услугам в странах с общим финансовым положением 4 В целом, 11 развивающихся рынков продемонстрировали трехлетние темпы роста в период с 2000 по 2003 год. более 100%.14

16, в то время как, с другой стороны, факторинг может заменить банковское финансирование в странах с менее развитым банковским сектором. Чтобы проверить эти гипотезы, мы включаем в качестве объясняющих переменных показатели макроэкономического развития и устойчивости деловой среды. Во-первых, мы включаем годовое запаздывающее значение зарегистрированного реального ВВП на душу населения (LGDPPC t-1) в качестве общего показателя развития.Затем мы включаем значение годового лага для годового темпа роста ВВП в качестве индикатора экономического роста (GDPG1 t-1). Наконец, мы включаем значение отношения кредита частному сектору к ВВП с запаздыванием на 1 год в качестве меры доступности кредита (DC_GDP t-1). Как показано в Таблице 4, эти макроэкономические показатели сильно коррелированы. Поэтому мы пробуем альтернативные спецификации и находим, что наши результаты устойчивы, за исключением отношения кредита частному сектору к ВВП. Следующий набор объясняющих переменных включает индикаторы деловой и правовой среды.Во-первых, мы включаем индекс кредитной информации (CreditInfo) из Индикаторов ведения бизнеса Всемирного банка, который измеряет объем, доступ и качество кредитной информации, доступной через государственные или частные бюро (большее число указывает на лучшую среду кредитной информации). Обычный факторинг (покупка дебиторской задолженности у всех покупателей) требует быстрой и исчерпывающей кредитной информации о большом количестве покупателей. Поэтому мы ожидаем, что факторинг будет больше в странах с лучшей инфраструктурой кредитной информации.В целом более развитые финансовые системы имеют больший обмен информацией: средний индекс кредитной информации составляет 3,9 для стран со средним уровнем дохода по сравнению с 4,9 в странах с высоким уровнем дохода. Затем мы включаем Creditor Rights (CreditorRts), который представляет собой индекс, объединяющий четыре показателя прав кредиторов из Djankov, McLiesh, and Shleifer, 2005 (выше 15

). Номер

17 указывает на лучшие права кредитора).Этот показатель отражает качество законов на уровне страны, но не указывает на эффективность их применения. Средний показатель для стран со средним уровнем дохода составляет 3,9 по сравнению со средним показателем для стран с высоким уровнем дохода, равным 4,4. Мы также включаем из Индикаторов ведения бизнеса Всемирного банка стоимость исполнения контрактов в процентах от долга (Enforce_Debt), который измеряет официальные затраты на прохождение судебных процедур в процентах от стоимости долга (более высокое значение указывает на более слабый контракт. среда).В странах со средним уровнем дохода условия контрактов гораздо дороже: средняя относительная стоимость составляет 22,04% по сравнению с 11,28% в странах с высоким уровнем доходов. Трудно предсказать знак этих двух переменных, поскольку, с одной стороны, факторинг может заменить обеспеченное кредитование в странах со слабым законодательством о залоге и исполнением контрактов (поскольку дебиторская задолженность продается, а не обеспечена залогом), но с другой стороны факторинг требует наличия сильных прав кредитора, чтобы фактор мог взыскать с покупателей в случае дефолта.Как показано в Таблице 4, эти две меры положительно, но несущественно связаны, что говорит о том, что внутри стран могут существовать различия между качеством законов и официальными затратами на правоприменение. Наши результаты регрессии показаны в таблице 5. В столбце 1 мы включаем фиксированные эффекты для страны, а во все столбцы (кроме столбца 6) мы включаем фиксированные эффекты за год. Учитывая, что переменные нашей деловой среды постоянны с течением времени, в столбце 6 мы используем средние по стране и тестируем выборку данных.Поскольку переменные правовой и деловой среды сильно коррелированы (как показано в таблице 4), мы вводим наши переменные отдельно, а также в одной регрессионной модели. Для всех моделей мы обнаружили, что факторинг значительно выше в странах с более высоким уровнем экономического развития, если судить по ВВП на душу населения. Когда мы исключаем 16

18 страновых манекенов, годовой рост ВВП является значительным, что говорит о том, что факторинг больше, когда экономика растет, а продажи больше.Может случиться так, что больше фирм используют факторинг для финансирования оборотного капитала, когда их дебиторская задолженность и количество клиентов увеличиваются. Столбцы 3–6 показывают, что факторинг более важен в странах с большей доступностью кредитной информации. Это дополняет выводы предыдущих исследований о том, что отношение частного кредита к ВВП выше, а финансовые препятствия меньше в странах с лучшим обменом информацией (Djankov, et al., 2005 и Love and Mylenko, 2003, соответственно).Наши результаты показывают, что доступ к кредитной информации увеличивает не только предоставление банковских кредитов, но и более широкий доступ к финансированию из небанковских источников. Мы находим слабые доказательства того, что факторинг больше в странах с более слабым исполнением контрактов, что согласуется с нашей гипотезой о том, что факторинг может заменить кредитование в странах, где сложнее подписать долговые контракты, обеспечить исполнение залога и взыскать в случае необходимости. по умолчанию. Преимущество факторинга в этой среде заключается в том, что он включает продажу дебиторской задолженности, что делает фактор владельцем будущих платежей от покупателей, а не кредитором поставщика.Это критическое различие между факторингом и банковским кредитованием может также объяснить, почему мы не находим связи между правами кредитора и факторингом, хотя связь между этими переменными и частным кредитом была признана значительной в предыдущих исследованиях (La Porta, et al, 1997). Подводя итог, можно сказать, что наши результаты показывают, что обычный факторинг является важным источником финансирования в странах с большей доступностью кредитной информации и более слабым исполнением контрактов. Доступ к кредитной информации и эффективность судебной системы являются проблемой, 17

19 однако во многих развивающихся странах.В следующем разделе мы обсудим пример того, как обратный факторинг используется на развивающемся рынке, чтобы преодолеть эти препятствия на пути факторинга и добиться успеха в слабой деловой среде. 6. Факторинговая программа Nafin в Мексике. Как обсуждалось в предыдущем разделе, обычный факторинг требует, чтобы кредиторы имели своевременную и исчерпывающую кредитную информацию, а поставщики — современные технологии и информационные системы управления (MIS). Однако для обратного факторинга требуется только полная кредитная информация об одной или нескольких кредитоспособных фирмах.Возможные преимущества для всех участников: для фактора, который выигрывает от низких информационных затрат и кредитного риска; для продавца (высокого риска), который получает доступ к краткосрочному финансированию оборотного капитала; и для (кредитоспособного) покупателя, который извлекает выгоду из возможности передать управление дебиторской задолженностью на аутсорсинг и заключить более выгодные условия со своими поставщиками. Успешный пример обратного факторинга в развивающейся стране — это банк развития Nacional Financiera (Nafin) в Мексике, который создал рыночную инфраструктуру на базе Интернета для оказания онлайн-услуг факторинга поставщикам МСП.Программа называется Cadenas Productivas (производственные цепочки) и работает путем создания цепочек между крупными покупателями и мелкими поставщиками. Крупные покупатели — это крупные кредитоспособные фирмы с низким кредитным риском. Поставщики, как правило, представляют собой небольшие рискованные фирмы, которые, как правило, не имеют доступа к любому другому финансированию из официального банковского сектора. Программа позволяет мелким поставщикам использовать свою дебиторскую задолженность от крупных покупателей для получения финансирования оборотного капитала, эффективно передавая свой кредитный риск своим высококачественным клиентам, чтобы получить доступ к большему количеству и более дешевому финансированию.Роль Нафина — только координировать 18

20 факторинговых услуг в режиме он-лайн, а не факторинг дебиторской задолженности напрямую. Услуги, предоставляемые Nafin, заключаются в эксплуатации и продвижении платформы электронного факторинга, поощрении участия крупных покупателей и обучении МСП тому, как воспользоваться преимуществами программы. 5 Nafin был создан правительством Мексики в 1934 году как государственный банк развития.Когда в 2000 году было избрано новое правительство, Нафин получил новое руководство и руководство с целью использования технологий для оказания помощи в предоставлении кредитов микропредприятиям и МСП, а также для дополнения банковского кредитования более широким обучением и технической помощью. Nafin — это, прежде всего, банк развития второго уровня: около 90% кредитов предоставляется за счет рефинансируемых банковских кредитов, а около 10% — напрямую продавцам (в основном это государственные проекты). Около 80% бизнеса второго уровня в настоящее время составляет рефинансирование банков, участвующих в программе факторинга.В декабре 2000 года Nafin сообщила об активах в размере 23,9 миллиарда долларов и дефиците в 429 миллионов долларов. В декабре 2003 года Nafin сообщил об активах в размере 26,75 миллиарда долларов и профиците в миллион долларов. Факторинг помог улучшить баланс Nafin. Нафин в настоящее время не получает никаких прямых государственных субсидий, но может покрывать свои расходы за счет процентов, которые кредиторы платят за его капитал для рефинансирования. 6 Однако важно отметить, что для работы платформы факторинга не нужны ссуды Nafin.Например, Nafin может в качестве альтернативы взимать с банков плату за использование платформы. Около 99% зарегистрированных мексиканских фирм в формальной экономике, около 600 000 фирм классифицируются как малые и микропредприятия. На МСП приходится 64% занятых. 5 Нафин предлагает интерактивные курсы и курсы по стандартам бухгалтерского учета, порядку подачи заявок на получение кредита, деловой этике, маркетингу и стратегии. Малым и средним предприятиям также предлагаются скидки на занятиях в аффилированных университетах. Около 70% малых и средних предприятий прошли обучение в той или иной форме.6 Однако, как государственное учреждение, Нафин получает неявную государственную гарантию, которая может снизить его затраты на государственное финансирование, которые составляли около 70% от общего объема внешнего финансирования в

.

Какова роль факторинговых компаний

Факторинг счетов и взыскание долгов — это две разные вещи, которые часто ошибочно принимают друг за друга.Хотя эти двое на самом деле не имеют ничего общего друг с другом, недопонимания предостаточно. Таким образом, рекомендуется рассмотреть роли факторинговых компаний и агентств по взысканию долгов, их различия и общие причины путаницы.

Какова роль факторинговой компании?

Компании, предоставляющие услуги факторинга счетов (также известного как факторинг дебиторской задолженности), во многом отличаются от агентств по взысканию долгов. Прежде всего, основная функция компании, финансирующей дебиторскую задолженность, заключается в предоставлении быстрых и оперативных финансовых решений для улучшения оборотного капитала или денежного потока компании.Это достигается за счет ускорения оплаты счетов от текущих клиентов.

В частности, факторинговая компания проводит проверку кредитоспособности клиента предприятия, чтобы убедиться, что он кредитоспособен. После подтверждения факторинговая компания выплачивает предприятию сумму счета-фактуры (за вычетом процента), чтобы предприятие сразу же получало оплату счета.

Фактор собирает фактическую оплату счета от клиента в течение стандартного периода платежа (обычно 30 дней).Из уважения к бизнесу часто компания, финансирующая дебиторскую задолженность, «собирает» и обрабатывает входящий платеж по счету-фактуре. По этой причине факторинговые компании по счетам-фактурам иногда путают с коллекторскими агентствами.

Важное разъяснение термина «взыскание»

Хотя факторинговые компании «собирают» счета от клиентов от имени бизнеса, они не занимаются взысканием долгов. Верно, что счет сам по себе означает сумму, которую клиент должен бизнесу, и что компания, финансирующая дебиторскую задолженность, способствует получению этого счета.Однако это не то же самое, что взыскание долга.

Какова роль агентства по взысканию долгов?

Взыскание долга — это формальный процесс или процедура, которая включает в себя взыскание просроченной задолженности. Итак, вот большая разница между факторингом дебиторской задолженности и сбором. Факторинговые компании собирают счета по текущим счетам, коллекторы — по просроченным счетам.

Взыскание при оплате счета — это НЕ то же самое, что и процедура взыскания долга

Таким образом, если клиент должен деньги бизнесу, но не может заплатить то, что он должен в течение определенного периода времени (обычно 90 дней), эти две организации затем вступают в формальную ситуацию взыскания долга.Конечно, эта фаза взыскания долга начинается только после того, как исчерпаны все возможности взыскания платежа. Эти стандартные варианты включают в себя деловой звонок или отправку письменной корреспонденции клиенту с вопросом о причитающихся ему деньгах. Эти попытки взыскания по неоплаченным счетам будут повторяться несколько раз, прежде чем ситуация дойдет до того момента, когда будет задействовано настоящее взыскание долга.

Так что же тогда такое взыскание долга?

Истинное взыскание долга происходит в ситуации, когда долг считается безнадежным.Это означает, что клиент не оплатил свой счет, несмотря на многочисленные попытки со стороны компании получить оплату по счету. Долг будет списан как коммерческий убыток, если усилия по взысканию долга не увенчаются успехом.

По правде говоря, формальные процедуры взыскания долга не очень хороши. В таких ситуациях бизнес, которому причитаются деньги, нанимает агентство по взысканию долгов (часто это юридическая фирма), чтобы активно взыскать задолженность. Излишне говорить, что отношения между сборщиками долгов и должниками не заключаются добровольно.

Хотя закон ограничивает действия, которые может предпринять фирма по взысканию долгов, сборщикам долгов разрешено конфисковывать активы, оборудование, машины, транспортные средства и многое другое для погашения долга. В экстремальных ситуациях они могут даже поднять зарплату.

Взыскание долга — крайний вариант. Вместо того, чтобы списывать долг как убыток, предприятие нанимает сборщика долгов, который настойчиво преследует клиента и собирает причитающиеся ему деньги. Как видите, это совсем не то, что делает факторинговая компания.

Дебиторская задолженность Финансирующие компании Обработка дебиторской задолженности

Для сравнения, компания, финансирующая дебиторскую задолженность, просто упрощает сбор платежей, так что бизнес получает оплату по счету быстрее, чем в противном случае. Он делает это, выступая в роли посредника и закрепляя этот капитал для бизнеса в качестве аванса, а затем собирая стандартную оплату счета-фактуры позже. Под «позже» мы понимаем в течение обычного 30-дневного периода оплаты (около того). Взыскание долга не является гарантией перевода платежа в течение 30 дней.

Факторинговые компании обрабатывают дебиторскую задолженность бэк-офиса

Факторинговая компания, однако, выполняет обязанности бэк-офиса по дебиторской задолженности. Это включает в себя управление процессом оплаты счетов, отслеживание времени получения платежа и соответствующее выравнивание бухгалтерских книг. Если получение счетов-фактур делает факторинговую компанию таким же, как коллекторское агентство, то практически каждая компания будет коллекторским агентством.

Опять же, сбор платежей по счетам — это не то же самое, что взыскание долга; это просто функция дебиторской задолженности.Факторинговые компании, выставляющие счета-фактуры, предоставляют своим клиентам услуги по обработке дебиторской задолженности в рамках более крупного процесса финансирования дебиторской задолженности.

Наряду с этим факторинговые компании по счетам-фактурам будут выполнять функции инкассации, напоминая клиенту о сроке платежа или призывая клиента произвести платеж. Это сделано в порядке любезности, чтобы ускорить процесс оплаты счета.

Определение факторинга — Энциклопедия малого бизнеса предпринимателей

Определение: Метод финансирования, при котором владелец бизнеса продает дебиторскую задолженность со скидкой стороннему источнику финансирования для привлечения капитала

Одна из старейших форм финансирования бизнеса, факторинг — это инструмент управления денежными средствами, который предпочитают многие компании.Факторинг — это очень распространено в определенных отраслях, например, в швейной промышленности, где длинная дебиторская задолженность является частью делового цикла.

В типичном факторинговом соглашении клиент (вы) продажа, доставляет товар или услугу и выставляет счет. В фактор (источник финансирования) покупает право на получение счет-фактуру, согласившись оплатить вам его номинальную стоимость за вычетом скидка — обычно от 2 до 6 процентов. Фактор платит 75 процентов 80 процентов от номинальной стоимости немедленно и пересылает оставшуюся часть (за вычетом скидки), когда платит ваш клиент.

Потому что факторы предоставляют кредит не своим клиентам, а их клиентов клиентов, они больше заботятся о клиентах платежеспособность, чем финансовое положение клиента. Это означает компания с кредитоспособными клиентами может иметь возможность учитывать, даже если он не может претендовать на получение ссуды.

Когда-то использовавшийся в основном крупными корпорациями, факторинг становится более распространенный. Тем не менее, множество неправильных представлений о факторинге оставаться.

Факторинг не является ссудой; это не создает ответственности на баланс или обременение активов.Это продажа актива — в В этом случае счет-фактура. И хотя факторинг считается одним из самые дорогие формы финансирования, это не всегда так. Да, когда вы сравниваете плату факторов дисконтной ставки с процентные ставки банки взимают, факторинг стоит дороже. Но если ты не можешь претендовать на получение ссуды, неважно, какая процентная ставка. Факторы также предоставляют услуги, которых банки не предоставляют: они обычно принимают значительную часть бухгалтерской работы для их клиентов, помогаем с проверками кредитоспособности и составляем финансовые отчеты для дайте вам знать, где вы стоите.

Идея о том, что факторинг — это последняя попытка компаний вот-вот погибнет — еще одно заблуждение. Уолт Плант, региональный менеджер Altres Financial, национальной факторинговой фирмы, базирующейся в Солт-Лейк-Сити утверждает обратное: «Большинство предприятий с которыми мы имеем дело, находятся в восходящем цикле, проходя через чрезвычайно быстрый рост ». Плант говорит, что вы можете быть кандидатом на факторинг, если ваша компания регулярно выставляет коммерческие счета и вы можете получить выгоду от сокращения сроков погашения дебиторской задолженности. выдающийся.Факторинг может предоставить вам денежные средства, необходимые для финансирования роста или воспользоваться скидками на раннюю оплату поставщиков предложение.

Факторинг — краткосрочное решение; большинство компаний учитывают два года или меньше. Плант говорит, что роль этого фактора — помочь клиентам перейти на традиционное финансирование. Факторы перечислены в телефонный справочник и часто рекламируют в промышленности торговли публикации. Ваш банкир может порекомендовать вам фактор. Найдите кого-то, кто разбирается в вашей отрасли, может настроить пакет услуг для вас и иметь финансовые ресурсы, которые вам нужны.

Краткое руководство по роли факторингового брокера

На вопрос, что не дает им спать по ночам, большинство владельцев малого бизнеса ответят, что это денежный поток. На вопрос, что составляет их кошмары? Ответ — это расчет заработной платы и балансирование дебиторской и кредиторской задолженностей. Управление неизбежными приливами и отливами оборотных средств в любом бизнесе не для слабонервных.

Стратегия движения денежных средств

Ведение бизнеса часто сравнивают с катанием на американских горках.Чтобы выровнять ситуацию, факторинг становится логической стратегией. Факторинг стоит денег, но также экономит деньги, время и рабочую силу. Это стратегия, от которой зависят многие компании, особенно когда они впервые начинают торговать или в периоды роста.

Рост компании может вызвать острую потребность в деньгах. Времена быстрого роста могут быть опасными. Когда продажи растут, вы должны внимательно следить за денежными потоками. Факторинг означает, что кредитор покупает и затем управляет вашими открытыми счетами-фактурами. Вам немедленно платят, и они берут комиссию.Процент, который они снимают, будет зависеть от ряда вещей.

Помощь брокера

Из всех видов кредитования факторинг может быть самым сложным. Почему вам стоит полагаться на факторингового брокера?

Хороший факторинговый брокер в Alpharetta соберет информацию о бизнесе и определит ваши конкретные потребности. Оттуда они могут подобрать вам подходящих кредиторов и найти лучшие предложения. Когда речь заходит о текущих ставках и привлекательных предложениях, брокеры часто знают толк в этом.

Сравнение цен

Одно из самых больших преимуществ брокера — помочь вам оценить различные предложения. Различные цитаты будут иметь уникальные преимущества и уникальные недостатки. Брокер может взвесить все «за» и «против» и помочь вам принять лучшее решение для вашей ситуации. Они могут четко обозначить преимущества для бизнеса, а также стоимость.

Экономия времени и денег

Опытный брокер, который имеет хорошие рабочие отношения с множеством кредиторов, может упростить для вас процесс и сэкономить ваши деньги.

И они могут сэкономить ваше время. Много времени. Сравнение предложений может быть утомительным и сложным. Брокер обладает способностями и опытом, чтобы перейти к делу и обеспечить необходимую ясность.

Имейте в виду, что большинство брокеров полагаются на комиссию от кредиторов и не будут вам платить.

Факторинг: происхождение, природа, функции и типы

Прочтите эту статью, чтобы узнать о факторинге. Прочитав эту статью, вы узнаете о: 1. Genesis of Factoring 2. Природа факторинга 3. Функции 4. Порядок действий.

Генезис факторинга :

По мере роста индустриализации и, как следствие, роста объемов промышленного производства и продаж, своевременное взыскание и эффективное управление дебиторской задолженностью приобрели важное значение. На сегодняшнем покупательском рынке, кажется, не соблюдается тот факт, что нужно требовать кредит на свои покупки и давать кредит на продажи.

Система, питающаяся сама по себе, является самовоспроизводящейся. Поскольку продажи всегда превышают закупки в течение определенного периода, предоставляется больший кредит, чем берется, а если сбор задерживается, это сильно влияет на ликвидность фирмы. Проблема становится более серьезной для небольших предприятий из-за их относительно слабого финансового положения и ограниченного доступа к рынку капитала.

Хотя коммерческие банки финансируют дебиторскую задолженность, такое финансирование осуществляется за счет поставщика, который несет риск дефолта должника.Кроме того, кредитная поддержка банка поставщику предоставляется на ограниченный или заранее определенный период, и по истечении указанного периода, если взносы не выплачиваются, он обычно призывает поставщика / заемщика выплатить средства.

Таким образом, банковское финансирование всегда осуществляется за счет продавца.

Кроме того, банки предоставляют услуги по взысканию векселей, купленных / учтенных или нет. Но они не берутся за взыскание книжных долгов своих клиентов. Ввиду вышеизложенного основной проблемой, с которой сталкиваются продавцы, является растущее давление на их оборотные ресурсы из-за их неспособности получить своевременную оплату за свои продажи в кредит.

В то время как для продаж на открытом клиенте в течение периода, в течение которого обычно ожидается непогашенный кредит, часто не выплачиваются проценты за период, когда платежи задерживаются.

Из-за растущей конкуренции продавцы почти не настаивают на выплате просроченных процентов и, следовательно, часто страдают от снижения нормы прибыли и дефицита оборотного капитала. Отсрочка платежа на срок до 6 месяцев и более — довольно распространенное явление.

Еще одна проблема, с которой сталкиваются поставщики, — это сбор информации о кредитоспособности и надежности покупателей в удаленных местах.Хотя с этой целью можно обратиться к банкам, доступная информация не позволяет поставщику точно знать об операционном финансовом и рыночном состоянии покупателя, чтобы принять решение об условиях кредита, которые могут быть предложены.

Это может заставить их придерживаться осторожного подхода, который может отрицательно сказаться на продажах. Из-за вышеперечисленных факторов факторинг как источник финансирования бизнеса становится популярным во всем мире.

Характер факторинга :

Факторинг — это метод, с помощью которого бизнесмен может получить наличные по счетам, которые он отправляет своим клиентам в отношении поставки им товаров и услуг.Факторинг также называется «дисконтированием счета-фактуры». Факторинг включает в себя продажу дебиторской задолженности финансовому учреждению, например, старой линии — коммерческой финансовой компании или одному из нескольких коммерческих банков.

Фактор покупает приемлемые для него счета в основном без ресурса; если покупатель не платит, фактор берет на себя убытки. Клиент больше не несет факторизованную дебиторскую задолженность на своем балансе, фактически конвертировав ее в денежные средства. Фирмы, имеющие дебиторскую задолженность перед фирмами-клиентами, уведомляются о том, что счет продан фактору, и просят перечислить деньги непосредственно фактору.

Примечательно, что фактор редко соглашается выкупить всю дебиторскую задолженность фирмы-клиента; вместо этого он оставляет за собой право проверять учетную запись и выбирать те, которые для него приемлемы. Фирма-клиент может продолжать продавать клиентам, счета которых неприемлемы для фактора, но она должна вести их сама и брать на себя все риски.

Факторинг включает в себя предоставление услуг, варьирующихся от услуг дисконтирования счетов, предлагаемых коммерческими банками, до полного принятия на себя администрирования книги продаж и функций кредитного контроля, от утверждения кредита до сбора наличных денег, функций кредитного контроля, от утверждения кредита до сбора наличных денег. , страхование кредитов и предоставление финансирования.Факторинговое соглашение обычно является непрерывным.

По мере возникновения новой дебиторской задолженности она регулярно продается фактору. При типичном факторинговом соглашении клиент ведет текущий счет в факторинге. Поскольку дебиторская задолженность продается фактору, выручка передается в распоряжение клиента на этом счете.

Часто клиентам предоставляется привилегия овердрафта на их счетах с фактором или, по сути, получения займов на необеспеченной основе, в дополнение к заимствованию за счет поступлений от факторинговых счетов, проценты обычно зачисляются фактором на оставшиеся средства. с ним.

Функции фактора :

Фактор выполняет для своего клиента ряд функций.

Эти функции:

1. Ведение книги продаж:

Фактор ведет книгу продаж своей фирмы-клиента. Счет-фактура отправляется клиентом заказчику, копия которого помечается фактору. Клиенту не нужно вести отдельные книги продаж для своих клиентов.

На основе книги продаж фактор сообщает клиенту о текущем состоянии его дебиторской задолженности, так как также получение платежей от клиентов и в рамках пакета может генерировать другую полезную информацию.С помощью этих отчетов фирма-клиент может более эффективно пересматривать свою политику кредитования и взыскания.

2. Взыскание дебиторской задолженности:

В рамках факторинга фактор берет на себя ответственность за взыскание дебиторской задолженности для своего клиента. Таким образом, фирма-клиент освобождается от необходимости взыскивать долги и, таким образом, может сосредоточиться на улучшении закупок, производства, маркетинга и других управленческих аспектов бизнеса.

С помощью обученной рабочей силы, подкрепленной инфраструктурными объектами, фактор систематически принимает последующие меры и своевременно требует от должников выплатить суммы. Как правило, должники более отзывчивы на требования или напоминания какого-либо фактора, поскольку они не хотели бы, чтобы кредитное учреждение считало этот фактор ниже своего достоинства.

3. Кредитный контроль и защита кредита:

Еще одна полезная услуга, оказываемая фактором, — это кредитный контроль и защита.Поскольку фактор ведет обширные информационные записи (как правило, компьютеризированные) о финансовом положении и кредитном рейтинге отдельных клиентов и их послужном списке платежей, он может посоветовать своему клиенту, предоставлять ли кредит покупателю или нет, и следует ли ему предоставлять кредит. продлить сумму кредита и срок его действия.

Кроме того, фактор устанавливает лимиты кредитования для индивидуальных клиентов, указывая степень, в которой он готов принять дебиторскую задолженность клиента по таким клиентам без обращения к клиенту.Эта специализированная услуга фактора помогает клиентам с уверенностью управлять гораздо большим объемом бизнеса, чем это было бы возможно в противном случае.

Кроме того, фактор обеспечивает кредитную защиту своего клиента, покупая без регресса каждый долг утвержденных клиентов (в пределах установленного кредитного лимита), и принимает на себя риск невыполнения платежа со стороны клиентов только в случае финансовой неспособности клиентов заплатить.

4. Консультативные функции:

Иногда факторы оказывают своим клиентам определенные консультационные услуги.Таким образом, как кредитный специалист фактор проводит всесторонние исследования экономических условий и тенденций и, таким образом, может информировать своих клиентов о предстоящих изменениях в их соответствующих отраслях.

Многие факторы нанимают людей с большим производственным опытом, которые могут даже проконсультировать по анализу рабочей нагрузки, программам замены оборудования и другим техническим аспектам бизнеса клиента.

Factors также помогают своим клиентам в выборе подходящих торговых агентов / опытного персонала из-за их тесных отношений с различными частными лицами и нефакторинговыми организациями.

Таким образом, как финансовая система, объединяющая все сопутствующие услуги, факторинг предлагает четкое решение проблем, связанных с оборотным капиталом, связанным с торговой задолженностью.

Виды факторинга :

В течение определенного периода времени фактор во всем мире разработал различные типы факторинговых услуг, чтобы удовлетворить потребности своих клиентов.

Исходя из характера услуг факторинг может быть таким:

1.Полный Факторинг

2. Факторинг с регрессом

3. Факторинг погашения

4. Авансовый факторинг

5. Нераскрытый факторинг

6. Дисконтирование счета-фактуры

7. Факторинг на основе покупателя

9. Вексель-дисконтирование.

8. Факторинг на базе продавца

1. Полный факторинг :

В рамках полного факторинга фактор оказывает услуги по взысканию дебиторской задолженности и ведет книги продаж, кредитный контроль и защиту кредита.На основе кредитоспособности фирмы устанавливается денежный лимит, до которого торговый кредит, предоставленный клиентом, будет перениматься фактором без обращения к клиенту.

Ответственность фактора ограничивается только неисполнением обязательств, возникшим из-за финансовой неспособности клиента произвести оплату. Если платеж задерживается по причинам спора, касающегося внутреннего дефекта товара, качества, встречного иска и т. Д., Фактор может обратиться в суд против клиента.

2.Факторинг с регрессом :

В этом типе факторинга фактор не обеспечивает защиты клиента от неуплаты клиентом долгов. Следовательно, фактору может не потребоваться ни одобрение клиента, ни установление кредитного лимита. Если клиент не оплачивает счет по истечении срока по какой-либо причине, фактор имеет право взыскать с клиента сумму, уплаченную авансом.

3. Факторинг по срокам погашения :

Этот тип факторинга не предполагает финансирования abinitio и, следовательно, клиенту не предоставляется лимит на получение кредита.Но фактор управляет книгой продаж клиента и оказывает услуги по взысканию долгов. Сумма каждого счета выставляется клиенту в конце периода кредита или в согласованный срок погашения, за вычетом сборов фактора.

Дата погашения определяется в начале действия соглашения исходя из среднего времени, затрачиваемого клиентом на взыскание долга. Дата погашения не имеет отношения к дате, когда дебиторская задолженность фактически подлежит оплате, поскольку это «предполагаемая дата взыскания».’

Факторинг может быть как с регрессом, так и без него. Если это происходит без права регресса, сумма будет передана клиенту независимо от того, смог ли фактор получить счет или нет. Если должник становится неплатежеспособным, в связи с доказательством несостоятельности платеж будет произведен клиенту еще до наступления срока погашения.

При факторинге с регрессом фактор будет платить клиенту либо при получении счета, либо в срок погашения с регрессом позже.

4.Авансовый факторинг:

В этом виде факторинга фактор готов оплатить долги до получения платежа от клиентов. Это только предоплата, а не аванс. Лимит рисования становится доступным для клиента, как только счет-фактура учтен.

5. Неизвестный факторинг :

В отличие от всех других видов факторинга, при нераскрытом факторинге клиенты не информируются о договоренностях между факторингом и клиентом.Фактор ведет книгу продаж на основе копии счета-фактуры. Он предоставляет клиенту либо покрытие дефолта по долгу, либо финансирование, либо и то, и другое, по желанию. Взыскание долга осуществляется клиентом, который производит доплату по каждому счету фактору.

Фактор контролирует свой риск, регулярно получая от клиента возрастной анализ долга. Типы услуг, которые могут быть предложены в рамках нераскрытой договоренности, очень гибкие. Это может быть без права регресса и / или сезонно и / или выборочно.

6. Дисконтирование счета :

По этой схеме фактор покупает все или отдельные счета своего клиента со скидкой. Фактор не ведет книгу продаж для своего клиента и не выполняет функцию взыскания долгов. Он предоставляет финансирование только своему клиенту.

7. Факторинг на основе покупателя :

Факторинг на основе покупателя включает факторинг всей кредиторской задолженности покупателя. Таким образом, фактор будет вести список «утвержденных покупателей», и любые претензии к таким покупателям (со стороны любого продавца) будут учитываться без обращения к продавцу.

8. Факторинг на основе продавца :

В этом типе факторинга фактор полностью берет на себя кредитную функцию продавца. После выставления счета своему клиенту (который должен быть предварительно одобрен фактором) продавец отправляет копию счета-фактуры, формуляр доставки, договор купли-продажи и сопутствующие документы, такие как условия качества и текстовый сертификат, фактору, который берет на себя оставшуюся часть. такие операции, как напоминание покупателю об оплате, ведение его счета и сбор суммы.

Продавец закрывает свою сделку после уступки долга фактору, рассматривая сделку как продажу за наличные. В таком случае фактор также может предоставить дополнительную информацию руководству, а именно, утвержденные, неутвержденные и оспариваемые претензии, анализ продаж по регионам, по продавцам, по продуктам и т. Д., Платежам по акцизам и налогу с продаж и нравиться.

Порядок действий факторинга :

Если фирма решила провести факторинг своей дебиторской задолженности, она предоставляет такие сведения, как список клиентов, сумма заказа, условия продаж и т. Д.к фактору, прежде чем отправлять какие-либо товары своим клиентам. Фактор внимательно изучает счет каждого клиента фирмы-клиента, чтобы принять решение, «принять» или «отклонить» заказ.

Также может быть принято решение об «ограничении» покупок для одного «покупателя». Фактор возвращает клиенту список, представленный с этими заказами. Заказчик имеет право поставлять заказчику, который был отклонен фактором, на свой страх и риск.

После того, как товары будут отправлены, фирма-заказчик составляет график назначения и прилагает копию счета-фактуры и схемы доставки.В графике назначения указываются полные сведения о продаже, такие как имя клиента, адрес, условия продажи, сроки оплаты и суммы счетов.

Счета-фактуры проштамповываются перед отправкой покупателю с указанием произвести оплату фактору. Заранее изготавливается достаточное количество копий каждого инструмента, чтобы все участвующие стороны имели записи.

Фактор тщательно изучает график уступок для разделения «одобренных» и «неутвержденных» покупателей.Затем на счет компании-клиента зачисляется вся сумма счета за вычетом комиссии в случае «одобренных» покупателей и 90% счета за вычетом комиссии для «неутвержденных» покупателей.

Фактор составляет «текущий счет» в конце месяца, чтобы выявить точное финансовое положение клиента. В нем также отражаются процентные платежи и комиссии.

Лучшее финансовое решение для бизнеса

Факторинг может дать невероятные преимущества предпринимателям в основном малого и среднего бизнеса.С факторингом провидцы могут получить финансирование для развития своего бизнеса и управления дебиторской задолженностью. Кроме того, мера факторинга финансирования эффективна и не требует страховки. В настоящее время исследователи сосредотачиваются на факторинговом бизнесе и исследуют его деятельность. Их основная цель — разработать модель социального проектирования в виде краткого руководства по регулированию факторингового соглашения для выбора вариантов финансирования для развития малых и средних предприятий. Разрабатываемые законы, государственная помощь государству, договоренности и другие важные гипотезы были применены для дальнейшего изучения факторинга.

Рози Бехера | 24 сентября 2021 г.

Во многих компаниях денежный поток является основным фактором, способствующим правильному развитию бизнеса. Здесь возникает важность фактора, который действует как вспомогательный компонент для ведения бизнеса. Итак, давайте разберемся, что на самом деле является фактором.

Фактор — это посредник, который предоставляет компаниям финансирование путем покупки их дебиторской задолженности или счетов-фактур.Проще говоря, это источник финансирования, который соглашается оплатить компании соответствующую сумму счета. Роль фактора состоит в том, чтобы определить кредитоспособность компании либо путем предоставления ссуды, либо путем поиска потенциальной стороны для покупки счета.

Что такое факторинг?

Факторинг можно просто определить как финансовую операцию, при которой предприятие продает свою дебиторскую задолженность или счета-фактуры третьей стороне. Это помогает бизнесу достичь своих непосредственных целей или денежных потоков.На многих рынках факторинг также рассматривается как форма дисконтирования счетов. Хотя эти два финансовых термина кажутся похожими, они используются в разных контекстах. Предоставляя значительные скидки, факторинг позволяет покупателю получить прибыль при погашении долга.

Процесс факторинга

Факторинг — одна из старейших форм финансирования бизнеса, в которой управление денежными средствами является основным выбором многих компаний. Обычно факторинг довольно распространен в таких отраслях, как швейная промышленность.

В факторинговом соглашении, прежде всего, клиент совершает продажу, поставляет товары или услуги и создает дебиторскую задолженность. Фактор (третья сторона, предоставляющая средства) покупает счет и выплачивает клиенту некоторую номинальную стоимость со скидкой. Фактически, этот фактор уделяет больше внимания платежеспособным клиентам клиента, чем финансовому положению клиента, потому что кредитоспособные клиенты действительно могут быть фактором, даже если компания не может претендовать на получение ссуды. В основном, фактор — это компания, которая проверит счет и уведомит потенциального клиента.Эти компании известны как факторинговые компании. После того, как клиент произведет полную оплату фактору, фактор выплатит клиенту оставшиеся деньги, вычитая комиссионные сборы.

Преимущества факторинга счетов

Иногда предприятие может испытывать денежные ограничения, особенно когда большая часть его клиентов приняла свои счета и еще не оплатила их. Чтобы организация оставалась на плаву, она должна быстро получать финансирование, чтобы поддерживать нормальное ведение бизнеса.

  • Быстрое финансирование — Всякий раз, когда вашей организации требуется немедленное финансирование для финансирования или покупки материалов для выполнения задачи, факторинг может помочь. Это позволяет вашему бизнесу брать на себя новые обязательства, оплачивать счета за услуги или делать множество разных вещей, которые помогут вашему бизнесу расти.
  • Более быстрая обработка, чем банковские ссуды — Факторинговая компания едва обрабатывает счета за 24–72 часа, а также предоставляет организации предоплату.Он проверяет кредиты клиентов и платежные записи, чтобы решить, предлагают ли они предоплату. Однако банку требуется больше времени и несколько других документов, чтобы обработать то же самое.
  • Делегирование долга — Здесь можно передать полную ответственность по взысканию долга факторинговой компании по счетам-фактурам для конкретного бизнеса.
  • Защита от потери — Факторинговая компания спасет ваш бизнес от полной потери, предоставив потенциальным клиентам возможность приобрести ваш счет.

Недостатки факторинга счетов-фактур

  • Долгосрочное обязательство — Многие факторинговые компании обычно предоставляют долгосрочное соглашение для подписания не менее чем на два года.
  • Ставки факторинга — Факторинговые компании могут брать более высокие комиссии, если у вас плохая репутация по выплате долга.

Выбирая факторинговую компанию, следует помнить о некоторых моментах, таких как регистрационный сбор и прозрачность. Вы должны убедиться, что у них не должно быть скрытых комиссий и они способны произвести оплату в указанные сроки.

Рынок факторингового бизнеса

В настоящее время ряд НБФК и банков финансируют ММСП под дебиторскую задолженность. Недавно обе палаты парламента одобрили поправку к законопроекту о факторинге. Это даст возможность почти 9000 NBFCs проявить интерес к расчетному бизнес-сектору, а не только семи на данный момент. Рынок факторинга необходим экономике, поскольку он отвечает на спрос и помогает в продолжении циклов для эффективного ведения бизнеса.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.