Рентабельность нормативное значение: Формула для расчета рентабельности продаж по балансу

Чтобы использовать множественную оценку прибыли , вам нужно работать с двумя цифрами: одна — это годовая чистая прибыль или прибыль, получаемая бизнесом каждый год, а другая — отраслевой стандарт. это обычно применяется предприятиями той же отрасли.

Первая часть информации — это средняя прибыль, которую ваша компания получает за год. Вы можете решить использовать прибыль, полученную в прошлом году, но это может не дать вам надежной оценки, основанной на множестве факторов.

Например, если ваша компания получила исключительно небольшую прибыль в прошлом году или даже убыток, то метод мультипликатора прибыли может дать ей очень слабую оценку, что сделает ее непривлекательной для потенциального покупателя.Компания могла получить аномально большую прибыль в прошлом году, что означает, что она вряд ли получит эту прибыль в следующем году. Это означает, что метод мультипликатора прибыли даст ненадежно сильную оценку, не отражающую истинную стоимость компании.

Поэтому лучший способ сделать это — получить среднюю прибыль, полученную вашей компанией за разумный промежуток времени, например, за последние пять лет.

Еще одно число, которое вам нужно, — это отраслевой мультипликатор.Это общее число, используемое при попытке оценить компании в вашей отрасли с помощью метода мультипликатора прибыли. Например, для предприятий общественного питания это число часто равно двум, что означает, что вы должны умножить прибыль, полученную вашей компанией, на два, чтобы получить ее оценку. Число разное для каждой отрасли и часто достигается консенсусом, в зависимости от наиболее распространенной деловой практики в отрасли. Он также может меняться из года в год, в зависимости от того, как меняются разные переменные.

Определение прибыли

При всех этих разговорах о методе умножения прибыли бизнес вы, вероятно, задаетесь вопросом, что именно составляет прибыль. В контексте продажи бизнеса, который все еще функционирует, прибыль не совпадает с прибылью, зарегистрированной бизнесом во внутренних записях или в налоговых формах как прибыль.

Коммерческая прибыль должна рассчитываться особым образом, когда бизнес продается, потому что новый владелец бизнеса не возьмет на себя все расходы предыдущего владельца бизнеса, когда у него появится бизнес.Одним из примеров таких непередаваемых расходов являются процентные расходы по бизнес-ссуде. Следовательно, такие расходы следует исключить при расчете коммерческой прибыли, которая будет использоваться для оценки бизнеса.

Еще один момент, который следует учитывать при расчете прибыли бизнеса в случае продажи бизнеса, — это доход. Если есть переменные, которые влияют на доход, который бизнес получает в настоящее время, и которые напрямую связаны с нынешним владельцем бизнеса, то доход следует скорректировать с учетом этих переменных.Например, если это ресторанный бизнес и большая часть продаж приходится на фирменное блюдо владельца, которое умеет готовить только он, то это следует учитывать.

Переменные, повышающие ценность

Истина заключается в том, что вы никогда не можете полагаться на прибыль, полученную от бизнеса, чтобы рассказать вам полную историю того, насколько действительно ценен бизнес. Вот почему крайне важно скорректировать продажную цену бизнеса, чтобы отразить переменные, которые увеличивают стоимость этого бизнеса. В этом случае есть разные вещи, которые можно квалифицировать как переменные, увеличивающие значение.

Например, предположим, что у предприятия есть выгодная долгосрочная аренда на то, что составляет отличное место. Это часть того, что составляет стоимость этого бизнеса. Если у него хорошие условия аренды, которые гарантируют, что расходы, понесенные владельцем в долгосрочной перспективе, будут низкими, тогда ценность этого бизнеса намного превосходит любую прибыль, которую он получает на ежегодной основе.

То же самое касается ведения бизнеса. Если владелец внедрил системы, обеспечивающие бесперебойное ведение бизнеса при минимальном контроле со стороны владельца, то это ценность, которую вы не можете напрямую связать с чистой прибылью бизнеса.Тем не менее, это все еще важная ценность, потому что без этих эффективных систем бизнес не смог бы генерировать ту прибыль, которую он генерирует в настоящее время. Фактически, это может означать, что потенциал увеличения чистой прибыли в будущем огромен.

Переменные, снижающие ценность

Независимо от того, насколько привлекательной выглядит прибыль бизнеса, эта прибыль не может рассказать вам всю историю в отношении бизнеса. Следовательно, окончательная продажная цена бизнеса должна быть скорректирована с учетом переменных, снижающих стоимость бизнеса.

Например, возьмем ситуацию, когда владелец бизнеса работал много часов каждый день и не имел времени на отдых или отпуск в последние пару лет. Если это связано с тем, что в бизнесе нет систем, которые позволяют бизнесу работать с минимальным контролем, то это следует учитывать в окончательной цене бизнеса. Если новый владелец намерен сломать себе спину, поддерживая постоянный надзор за бизнесом, то следует изменить цену, чтобы отразить это.

Точно так же, если бизнес вот-вот лишится права аренды, это означает, что новый владелец понесет дополнительные расходы — поскольку новый владелец пытается получить новую аренду на месте; или новому владельцу нужно будет вообще переместить бизнес в другое место. Необходимость выкорчевывать бизнес в другое место сопряжена со своими издержками и рисками, и они должны быть отражены в продажной цене бизнеса.

Любые обстоятельства, которые могут измениться и отрицательно повлиять на прибыльность бизнеса после его покупки, должны быть учтены в продажной цене бизнеса.

Коэффициент валовой прибыли (коэффициент GP) — Формула, объяснение, пример и интерпретация

Коэффициент валовой прибыли (коэффициент GP) — это коэффициент рентабельности, который показывает взаимосвязь между валовой прибылью и общей чистой выручкой от продаж. Это популярный инструмент для оценки операционных показателей бизнеса. Коэффициент рассчитывается путем деления показателя валовой прибыли на чистые продажи.

Формула:

Для расчета коэффициента валовой прибыли используется следующая формула / уравнение:

Когда коэффициент валовой прибыли выражается в процентной форме, он известен как валовая прибыль или процент валовой прибыли.Формула валовой прибыли или процента приведена ниже:

Основными компонентами формулы коэффициента валовой прибыли (коэффициента GP) являются валовая прибыль и чистые продажи. Валовая прибыль равна чистой выручке за вычетом стоимости проданных товаров. Чистые продажи равны общему объему валовых продаж за вычетом поступлений внутрь и разрешенной скидки. Информация о валовой прибыли и чистых продажах обычно доступна в отчете о прибылях и убытках компании.

Пример:

Следующие данные относятся к небольшой торговой компании.Вычислите коэффициент валовой прибыли (коэффициент GP) компании.

• Валовые продажи: $ 1,000,000
• Возврат товара: 90 000 долларов США
• Себестоимость проданной продукции: 675 000 долларов США

Решение:

С помощью приведенной выше информации мы можем вычислить коэффициент валовой прибыли следующим образом:

= (235 000 * / 910 000 **)

= 0,2582 или 25,82%

* Валовая прибыль = Чистые продажи — Себестоимость проданной продукции
= 910 000 долларов — 675 000 долларов
= 235 000 долларов

** Чистые продажи = Валовые продажи — Выручка от продаж
= 1 000 000 долларов — 90 000 долларов США
= 910 000 долларов США

Коэффициент GP равен 25.82%. Это означает, что компания может снизить отпускную цену своей продукции на 25,82% без каких-либо убытков.

А Д В Е Р Т И С Е М Е Н Т

Значение и интерпретация:

Валовая прибыль очень важна для любого бизнеса. Этого должно хватить, чтобы покрыть все расходы и обеспечить прибыль.

Не существует нормы или стандарта для интерпретации коэффициента валовой прибыли (коэффициента GP). Как правило, более высокое соотношение считается лучшим.

Коэффициент можно использовать для проверки состояния бизнеса, сравнивая его с коэффициентом прошлых лет и коэффициентом других компаний отрасли.Постоянное улучшение показателя валовой прибыли за последние годы свидетельствует о постоянном улучшении. Когда это соотношение сравнивается с другими в отрасли, аналитик должен увидеть, используют ли они те же системы и методы бухгалтерского учета.

Рашид Джавед (M.Com, ACMA)

Важность ценообразования для прибыльности вашего бизнеса

Знание того, что продавать и как продавать, — два важных компонента любого успешного бизнеса.В конце концов, без надежного продукта или услуги и отличных продавцов, которые могли бы их продвигать, на самом деле нет способа увеличить вашу прибыль.

Цена — ключ к увеличению прибыли

Когда дело доходит до ценника на конечный продукт, руководители малого и среднего бизнеса нередко упускают из виду важность того, чтобы тратить время на определение правильной модели ценообразования. Иными словами, ценообразование становится больше отражением их затрат или ценников конкурентов, чем функцией стратегического увеличения собственной прибыльности компании.

К сожалению, многие владельцы бизнеса просто не понимают, что ценообразование на самом деле является наиболее важным компонентом, когда дело доходит до зарабатывания денег.

Плохо цените ваши товары, и вы оставляете деньги на столе. Хорошо оценивайте свои товары, и вы победите своих конкурентов, не уменьшая воспринимаемого качества вашего бренда.

Как вы думаете, насколько увеличение прибыли на 10% может означать для вашей прибыли? Давайте посмотрим на небольшой пример. При всех прочих равных условиях, если у вас 10% прибыли и нет изменений в расходах, увеличение на 10% для потока доходов в 100 долларов с расходами в 90 долларов удвоит вашу прибыль, если вы не потеряете клиентов.

Звучит просто, правда? Конечно, если бы уравнение прибыльности было действительно таким простым, это не было бы проблемой для любого бизнеса. Но, как все мы знаем, преодоление барьера между красным и черным — далеко не простой подвиг.

Поскольку вы здесь, мы подумали, что вы можете быть среди многих лиц, принимающих финансовые решения, которые нуждаются в небольшом руководстве. Если мы попали в точку, начните с основ.

Вот краткое изложение трех стратегий ценообразования, которые вам следует понять, прежде чем продолжить:

Стоимость

Ценообразование по стоимости — это не только стратегия, но и наука.По сути, вы пытаетесь определить, сколько больше кто-то заплатит за ваш продукт или услугу. Сколько выдержит рынок?

Вы могли бы использовать инстинкт, но действительно ли этого достаточно в деловом мире? Spidey Sense имеет решающее значение, но ваша интуиция не может предоставить вам данные и аналитику для поддержки ваших инстинктивных решений, и, конечно же, она не предоставит вам метрики, которые помогут вам измерить свой успех или возможности. Инстинкт — это ценно, но на самом деле он никуда не годится в ваших книгах.

С другой стороны, вы можете искать инструменты, которые предоставят вам количественные данные, которые позволят вам увидеть истинную стоимость каждого клиента или работы, что поможет вам найти скрытую ценность, скрытые затраты и измерить истинное финансовое влияние ваших решений. .

Эксперты по стоимостной цене уже написали много о передовых методах ценообразования. Мы предлагаем вам также получить более четкое представление о расходах и расходах, чтобы вы лучше понимали, в чем заключаются ваши возможности.

• Искать поддающиеся количественной оценке данные. Цифры имеют большое значение. Приложив свои данные к работе, чтобы вы увидели ВСЮ ценность, которую вы доставляете клиенту, вы сможете оправдать небольшое изменение цены и увидеть, как это может иметь большое влияние на вашу прибыль.
• Понимание общих выгод по сравнению с затратами. Расходы недоступны, только если они не окупаются. Если вы вкладываете средства в инструменты, которые повышают эффективность вашей компании и повышают производительность, увеличение чистой прибыли с лихвой компенсирует дополнительные расходы.

Целевая маржа валовой прибыли

Эта стратегия требует от вас немного отвлечься от традиционного подхода. Вместо того, чтобы думать в терминах долларов и центов, сосредоточьтесь на процентах. Статические числа, такие как зарплаты, не имеют большого значения, если у вас нет общей картины, которая поможет вам понять процентное влияние на бизнес-элемент.

Именно тогда становится интересна сила истинной калькуляции затрат на работу. Знаете ли вы, во что обходится вам ваша полностью загруженная рабочая сила (с полными дополнительными льготами)? Вы понимаете, как это число соотносится с прибылью вашей организации?

Сумма денег, которую вы тратите на свой персонал, сильно влияет на вашу прибыль, и вам нужно понимать, как это сделать.Расчет стоимости работы позволяет отслеживать скрытые затраты в результате утечки времени и раскрывать другие области потенциальной добавленной стоимости.

• Обучение
• ВОМ
• Путешествие
• Менеджеры проектов и платформы для управления рабочими процессами

• Установите * минимальную * цену ваших товаров, кратную вашим расходам .Поступая так, вы сможете удостовериться, что получаете желаемую маржу, собрав по кусочкам всю головоломку. Если вы знаете минимум, вы можете протестировать рынок и посмотреть, что рынок выдержит. Если вы не теряете какой-то процент ставок, значит, вы платите недостаточно.
• Измерьте процент фактической валовой прибыли . Это измерение важно выполнять при каждой работе, чтобы вы могли начать выявлять тенденции и выбросы. Вооружившись этой информацией, внимательно изучите, почему у вас есть различия, чтобы вы могли выяснить, где вы добавляете наибольшую ценность, и получить самый высокий процент валовой прибыли, или, с другой стороны, добраться до корня проблемы или использовать успешную работу как базовый уровень для будущего опыта.
• Используйте свои идеи, чтобы улучшить свое будущее . Как только вы поймете свои истинные затраты, истинное время, необходимое для выполнения каждой работы, тогда вы узнаете, какова ваша целевая валовая прибыль, и сможете соответственно оценить будущие рабочие места. Вы также сможете лучше объяснить всю ценность своей работы и увеличить прибыль.

Стоимость Plus Pricing

Мы не рекомендуем использовать цену плюс цена, потому что это ограничивает ваш потенциал роста. Но если вам необходимо установить цену плюс затраты, вам нужно принять во внимание все, в том числе полностью загруженные затраты на рабочую силу, материалы и накладные расходы, когда вы оцениваете свои товары.

Используя этот метод учета, основанный на затратах, вы будете оценивать свои товары в соответствии с определенной стандартной процентной надбавкой. Другими словами, вы должны определить свою общую цену, а затем отметить каждую часть процесса на заранее определенный процент.

Но большинство сервисных компаний не понимают своих истинных затрат. Они не знают «бремя» затрат на рабочую силу; реальная стоимость каждого сотрудника. Они не видят утечку времени — время, которое ускользает каждый день из-за неэффективных процессов, неучтенных командировок, управления проектами или взаимодействия с клиентами.

Обычно в этом разница между успехом и неудачей.

Для ясности, если ваш бизнес не является товаром, это худший способ определения цены. Используя эту структуру, вы не сможете заработать деньги, если добьетесь эффективности.

• Прежде чем выбирать стратегию ценообразования, точно определите свои затраты. Цена плюс цена может работать в правильной ситуации, но важно понимать, что типичные бизнес-сценарии не поддаются успеху с этой моделью.Вам будет намного лучше получить четкое представление о расходах, связанных с различными аспектами вашего рабочего процесса и процессов, чтобы вы могли определить своих наиболее прибыльных клиентов, услуги и рабочие места. Скорее всего, именно здесь вы сможете принести наибольшую пользу и на чем вам следует сосредоточить свои продажи и маркетинговые ресурсы.
• Оцените ценообразование по сравнению с ценообразованием по себестоимости. Как бы элементарно это ни звучало, подумайте об этой фразе за чистую монету. Основываете ли вы цены на свои товары или услуги на основе ценности, которую вы предоставляете своим потребителям, или вы устанавливаете цены на свои товары на основе стоимости производства? Ценность вашего бренда всегда должна превосходить поверхностные показатели затрат (даже если базовые затраты являются отличной отправной точкой!)

Итак, надеюсь, вы понимаете, что, хотя оптимальные цены жизненно важны для прибыльности вашей компании, это непростой процесс.Об отслеживании и учете затрат на ведение бизнеса гораздо легче сказать, чем сделать, особенно если вы не используете инструменты, которые могут помочь вам максимизировать вашу модель ценообразования и задействовать все аспекты вашего бренда.

Так как же оптимизировать модель ценообразования для увеличения прибыльности компании? Вы обращаетесь к своим управленческим отчетам и просматриваете данные.

помогают генеральным директорам понять, правильно ли они оценивают свою работу, а также помогают владельцам бизнеса действительно понять, кто их самые прибыльные клиенты и что делает их прибыльными.

Если вы не получаете правильных количественных данных, вам следует начать с изучения трех наиболее распространенных проблем с вашей управленческой отчетностью.

Метод оценки бизнеса по множеству доходов

Оценка бизнеса — это процесс определения текущей стоимости бизнеса с использованием объективных показателей и оценки всех аспектов бизнеса. Оценка бизнеса может включать анализ руководства компании, ее структуры капитала, перспектив будущих доходов или рыночной стоимости ее активов.

Бизнес оценивается по разным причинам: кто-то хочет купить бизнес, или вы хотите продать свой бизнес, или вы хотите установить ценность на случай, если вы потеряете свой бизнес в результате стихийного бедствия. Есть несколько способов оценить бизнес:

Что означает термин «кратные»

Термин «мультипликаторы» имеет особое значение в финансах бизнеса. Множитель — это способ измерить один элемент финансового состояния компании путем сравнения двух показателей (соответствующих чисел).Поскольку предприятия различаются, для сравнения разных компаний используются мультипликаторы и коэффициенты, а не определенные числа.

Кратное — это дробь, в которой верхнее число (числитель) больше нижнего числа (знаменателя). Одним из распространенных множителей является соотношение цена / прибыль, которое измеряет цену акций к прибыли. Коэффициент P / E показывает, сколько рынок (покупатели акций) готов платить за прибыль компании. Более высокий коэффициент означает, что люди будут платить больше.

Что означает прибыль

Прибыль (доход или прибыль) бизнеса используется для оценки бизнеса в этом методе мультипликаторов. Кстати, термины «заработок», «доход» и «прибыль» имеют, по сути, одно и то же значение. Когда кто-то покупает бизнес, первое, что они хотят знать, это: «Насколько он прибылен?» «Сколько денег это приносит?

Вы можете смотреть на прибыль по-разному, в зависимости от того, что вы включаете. Вы вычитаете налоги? Включаете ли вы внереализационный доход, например, процентный доход? В большинстве случаев показатель EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) используется в этом измерении.Иногда прибыль рассчитывается как EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации).

Иногда прибыль корректируется, чтобы вычесть подоходный налог, единовременные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, износ и амортизацию, процентные расходы или процентный доход или компенсацию собственнику.

Оценка бизнеса с учетом нескольких доходов

В большинстве случаев показатель EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) используется в качестве показателя прибыли.Но что такое нижнее число, кратное? Скажем, кратное два. Если прибыль от бизнеса составляет 900 000 долларов, то расчет кратного дохода означает, что бизнес может быть оценен для продажи в 1 800 000 долларов.

Существуют некоторые национальные стандарты, зависящие от типа отрасли и размера бизнеса. Покупатели, руководствуясь оценщиками и экспертами по оценке бизнеса, используют практические правила для оценки бизнеса на основе кратных доходов бизнеса. Bizbuysell говорит:

на национальном уровне средний бизнес продается по цене около 0.В 6 раз больше годового дохода.

Но в игру вступают многие другие факторы. Например, покупатель может заплатить в три или четыре раза больше прибыли, если у компании есть лидерство на рынке и сильный менеджмент.

Использование кратных доходов для оценки бизнеса

Прежде чем вы согласитесь использовать метод кратных прибыли в качестве метода оценки для бизнеса, который вы собираетесь купить, убедитесь, что вы знаете:

• Что включено, а что не включено в прибыль?
• Что такое множитель в уравнении мультипликатора прибыли и почему он был использован?
• Каков средний или наиболее распространенный кратный доход в других компаниях в этой отрасли?
• Какие факторы, помимо кратных прибыли, следует учитывать при оценке бизнеса?

| Демонстрация ценности

Содержание

Введение

Коэффициенты

Показатели рентабельности и устойчивости

Коэффициенты операционной эффективности

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты левериджа

Введение

Другие устойчивые бизнес-миссии

планирование и финансовый менеджмент.Анализ соотношения — полезный инструмент управления, который улучшит ваше понимание финансовых результатов и тенденций с течением времени, а также предоставит ключевые показатели эффективности организации. Менеджеры будут использовать анализ соотношений, чтобы определить сильные и слабые стороны, на основе которых могут быть сформированы стратегии и инициативы. Спонсоры могут использовать анализ коэффициентов, чтобы измерить ваши результаты по сравнению с другими организациями или сделать суждения относительно эффективности управления и воздействия миссии.

Чтобы коэффициенты были полезными и значимыми, они должны быть:

• Рассчитаны с использованием надежной и точной финансовой информации (отражает ли ваша финансовая информация вашу истинную картину затрат?)
• Рассчитывается последовательно от периода к периоду
• Используется для сравнения по внутренним критериям и целям
• Используется по сравнению с другими компаниями в вашей отрасли
• Рассматривается как в определенный момент времени, так и как показатель общих тенденций и проблем во времени
• Тщательно интерпретируется в надлежащем контексте, учитывая, что существует множество другие важные факторы и индикаторы, участвующие в оценке производительности.
  

Коэффициенты можно разделить на четыре основные категории:

Коэффициенты, представленные ниже, представляют собой некоторые из стандартных коэффициентов, используемых в деловой практике, и приведены в качестве руководства. Не все эти коэффициенты предоставят информацию, необходимую для поддержки ваших конкретных решений и стратегий. Вы также можете разработать свои собственные коэффициенты и показатели на основе того, что вы считаете важным и значимым для вашей организации и заинтересованных сторон.

Коэффициенты

Показатели прибыльности и устойчивости

Насколько хорошо работает наш бизнес в течение определенного периода, будет ли у вашего социального предприятия финансовые ресурсы для продолжения обслуживания своих клиентов завтра, а также сегодня?

Коэффициенты операционной эффективности

Насколько эффективно вы используете свои активы и управляете своими обязательствами? Эти соотношения используются для сравнения производительности за несколько периодов.

Коэффициенты ликвидности

Достаточно ли у вашего предприятия денежных средств на постоянной основе для выполнения своих операционных обязательств? Это важный показатель финансового благополучия.

Коэффициенты кредитного плеча

В какой степени предприятие использует заемные деньги и каков уровень его риска? Кредиторы часто используют эту информацию для определения способности бизнеса выплатить долг.

Другие коэффициенты

Вы можете разработать свои собственные коэффициенты, чтобы сообщать результаты, которые являются конкретными и важными для вашей организации. Вот несколько примеров.

Ratio Analysis and Ratio Analysis and Ratio Analysis Оценка

Финансовая отчетность за разные периоды

Компании составляют три финансовых отчета в соответствии с правилами GAAP: отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.

Цели обучения

Укажите три основных финансовых отчета, которые обычно представляют компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Отчет о прибылях и убытках дает отчет о том, что компания продала и потратила в течение года (доходы и расходы).
• Балансовый отчет представляет собой финансовую картину активов и пассивов компании и информирует акционеров о ее финансовом состоянии.
• Отчет о движении денежных средств показывает, что приходило и уходило из компании в денежной форме.По сравнению с двумя другими финансовыми отчетами он дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует данную финансовую отчетность. Компании должны подавать обширные отчеты ежегодно (известные как 10K), а также квартальные отчеты (10Q).
• Компания может отчитаться о своей финансовой деятельности за финансовый год, отличный от календарного.

Ключевые термины

• 10Q : Ежеквартальный отчет, утвержденный Федеральной комиссией США по ценным бумагам и биржам для представления публично торгуемыми корпорациями.
• общепринятые принципы бухгалтерского учета : Стандартные руководящие принципы финансового учета, используемые в любой юрисдикции; общеизвестные как стандарты бухгалтерского учета. GAAP включает стандарты, соглашения и правила, которым бухгалтеры следуют при регистрации и обобщении, а также при подготовке финансовой отчетности.
• 10K : Годовой отчет, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который дает исчерпывающий обзор результатов деятельности публичной компании.

Финансовая отчетность — это записи, в которых описывается финансовая деятельность предприятия, физического лица или любого другого юридического лица. Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Правила составления финансовой отчетности устанавливаются Советом по стандартам финансового учета (FASB). Стандартизированные правила в некоторой степени гарантируют, что финансовая отчетность фирмы точно отражает финансовое положение компании.

Анализ финансовой отчетности : Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).

Компании обычно подают три формы финансовой отчетности. Информация, содержащаяся в этих заявлениях, и то, как эта информация колеблется в разные периоды, очень важна для инвесторов и государственных регулирующих органов. Эти три финансовых отчета:

Отчет о прибылях и убытках (также называемый «отчетом о прибылях и убытках»): содержит отчет о том, что компания продала и потратила в течение года. Продажи (также называемые «выручкой») или то, что компания продала в продуктах и ​​услугах, за вычетом любых расходов (расходы делятся на несколько категорий) и минус налогов, дает прибыль компании.Отчет о прибылях и убытках суммирует весь этот вид деятельности за год.

Балансовый отчет: это финансовый снимок того, чем компания владеет (активы), что она должна (обязательства), и ее стоимость без долгов и чистая стоимость (или стоимость собственного капитала). Анализ баланса информирует акционеров о финансовом состоянии компании.

Отчет о движении денежных средств: он сообщает, какие транзакции были совершены и завершены компанией в форме денежных средств. Это необходимо, потому что бухгалтерский учет иногда имеет дело с доходами и расходами, которые не являются реальными денежными средствами, такими как дебиторская и кредиторская задолженность.Анализ фактического денежного потока дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.

Период, представленный в данном финансовом отчете, может варьироваться. Компания может отчитаться о своих финансовых результатах за финансовый год, отличный от календарного. В то время как некоторые фирмы следят за календарным годом, другие, например компании розничной торговли, предпочитают не следовать календарному году из-за сезонности продаж или расходов и т. Д.

Составление данной финансовой отчетности регулируется федеральным агентством, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).Согласно правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам, компании должны подавать подробный отчет (называемый 10K) о том, что произошло в течение года. В дополнение к 10 тысячам, компании должны подавать 10Q каждые три месяца, что дает их квартальные финансовые результаты. К этим отчетам можно получить доступ через веб-сайт SEC, www.sec.gov, веб-сайт компании или различные финансовые веб-сайты, такие как financial.yahoo.com.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности используются для оценки способности бизнеса приносить прибыль.

Цели обучения

Сравните информацию, полученную при расчете различных коэффициентов рентабельности

Основные выводы

Ключевые моменты

• Коэффициенты рентабельности используются для сравнения компаний в одной и той же отрасли, поскольку размер прибыли сильно различается от отрасли к отрасли.
• Налоги не должны включаться в эти коэффициенты, поскольку налоговые ставки будут отличаться от компании к компании.
• Маржа прибыли показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
• Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи. Он показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
• ROE = Чистая прибыль / акционерный капитал. Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала.
• Коэффициент BEP сравнивает прибыль до вычета доходов и налогов с общей суммой активов. BEP = EBIT / Общие активы.

Ключевые термины

• прибыльность : Способность получать прибыль.
• Себестоимость проданных товаров : Себестоимость проданных товаров (COGS) относится к затратам на запасы тех товаров, которые предприятие продало в течение определенного периода.
• финансовый рычаг : Степень, в которой инвестор или бизнес использует заемные деньги.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, какую прибыль компания получает на каждый доллар продаж или выручки. Они используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с расходами за определенный период времени.

Увеличение прибыли : Коэффициенты прибыльности используются для оценки способности бизнеса приносить прибыль.

Коэффициенты рентабельности будут варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому сравнения следует проводить между другими компаниями в той же области. При сравнении компаний в той же отрасли, компания с более высокой маржой прибыли может продавать по более высокой цене или с меньшими затратами. Они, как правило, более привлекательны для инвесторов.

Маржа чистой прибыли и прибыли от продаж

Многие аналитики сосредотачиваются на чистой прибыли или доходах от продаж, которые рассчитываются путем деления чистой прибыли после налогообложения на выручку или продажи.Этот коэффициент использует нижнюю строку отчета о прибылях и убытках для расчета прибыли на каждый доллар продаж или выручки. Операционная маржа включает прибыль до налогообложения и делится на выручку. Операционная маржа также важна, поскольку она сосредоточена на операционных доходах и операционных расходах. Прочие коэффициенты рентабельности включают:

• Рентабельность активов: Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода (т.е. сколько долларов прибыли они получают от каждого доллара активов, которые они контролируют). Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли. Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли. Компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов.
• Маржа прибыли: Маржа прибыли — один из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж.Коэффициент маржи прибыли в широком смысле представляет собой отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на сто процентов. Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи. Маржа прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности и более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистому убытку или отрицательной марже.
• Рентабельность собственного капитала: Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет прибыльность, связанную с владением.Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала. Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими. Рентабельность собственного капитала равна чистой прибыли, деленной на собственный капитал.
• Базовый коэффициент доходности: Базовый коэффициент доходности (или коэффициент BEP) сравнивает прибыль отдельно от влияния налогов или финансового рычага на активы компании. BEP равен прибыли до вычета процентов и налогов, деленной на общую сумму активов.BEP отличается от ROA тем, что включает внереализационную прибыль.
• Коэффициент валовой прибыли: показывает, какая часть каждого доллара продаж доступна для покрытия расходов и получения прибыли с учетом стоимости проданных товаров. Как правило, он рассчитывается как цена продажи товара за вычетом стоимости проданных товаров (затраты на производство или приобретение).

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности определяют, насколько быстро активы могут быть превращены в наличные для погашения краткосрочных обязательств компании.

Цели обучения

Сравните коэффициент текущей ликвидности с коэффициентом быстрой ликвидности

Основные выводы

Ключевые моменты

• Коэффициенты ликвидности должны находиться в определенном диапазоне — слишком низкие, и компания не может погасить свои обязательства, или слишком высокие, и компания неэффективно использует свои денежные средства.
• Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства. Этот коэффициент определяет, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги. Если ниже 1, у компании могут возникнуть трудности с выполнением краткосрочных обязательств.
Коэффициент
• Acid Test Ratio (или коэффициент быстрой ликвидности) = [Текущие активы — Запасы] / Текущие обязательства. Более строгий и значимый, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не включает запасы. Рекомендуется соотношение 1: 1, но не обязательно как минимум.
• Компания может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличив стоимость своих оборотных активов, сократив текущие обязательства за счет погашения долга или согласовав отсроченные платежи кредиторам.

Ключевые термины

• Коэффициент ликвидности : общая сумма денежных средств и их эквивалентов, разделенная на краткосрочные займы
• ликвидность : способность актива стать платежеспособным без влияния на его стоимость; степень, в которой его можно легко конвертировать в наличные.
• кредитор : лицо, перед которым имеется задолженность.

Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать краткосрочные обязательства сроком до одного года (т.е. насколько быстро активы могут быть превращены в наличные). Высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что у компании слишком много денежных средств, которые можно было бы использовать в других областях. Низкий коэффициент ликвидности означает, что фирме может быть сложно выплатить краткосрочные обязательства.

Один из таких коэффициентов известен как коэффициент текущей ликвидности , , который равен:

Оборотные активы ÷ Текущие обязательства.

Этот коэффициент показывает, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги; это показатель ликвидности компании на рынке и ее способности удовлетворить требования кредиторов. Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли. Для здорового бизнеса коэффициент текущей ликвидности обычно находится в пределах от 1,5 до 3. Если текущие обязательства превышают текущие активы (т. Е. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1), то у компании могут возникнуть проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок, компания может неэффективно использовать свои оборотные активы или средства краткосрочного финансирования.Это также может указывать на проблемы в управлении оборотным капиталом.

Коэффициент кислотного теста (или коэффициент быстрой ликвидности ) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что он игнорирует запасы. Равно:

(Оборотные активы — запасы) Краткосрочные обязательства.

Обычно коэффициент быстрой ликвидности более значим, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку не всегда можно полагаться на то, что запасы конвертируются в наличные. Рекомендуется соотношение 1: 1. Низкие значения текущих или быстрых коэффициентов (значения менее 1) указывают на то, что у фирмы могут возникнуть трудности с выполнением текущих обязательств.Однако низкие значения не указывают на критическую проблему. Если у организации хорошие долгосрочные перспективы, она может брать займы под эти перспективы для выполнения текущих обязательств.

Фирма может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличив стоимость своих оборотных активов, уменьшив стоимость текущих обязательств или согласовав отсроченные или более низкие платежи кредиторам.

Денежные средства : Денежные средства являются наиболее ликвидным активом в бизнесе.

Показатели использования долга

Коэффициенты долга предоставляют информацию о долгосрочном финансовом состоянии компании.

Цели обучения

Объясните методы и использование коэффициентов использования долга

Основные выводы

Ключевые моменты

• В целом, чем больше у компании долга (в процентах от активов), тем менее здорова она в финансовом отношении.
• Коэффициент долга = общий долг / общие активы. Он показывает процент активов компании, обеспеченных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск принимает на себя компания.
• Отношение долга к собственному капиталу (D / E) = Долг (т.е.е. Обязательства и капитал. Он показывает разделение акционерного капитала и долга, которые используются для финансирования активов компании.
• DCR показывает соотношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам. Чем выше этот коэффициент, тем легче компании брать новые долги.

Ключевые термины

• Проценты : Цена, уплаченная за получение, или цена, полученная за предоставление денег или товаров в рамках кредитной операции, рассчитываемая как часть суммы или стоимости того, что было заимствовано.
• долг : Деньги, которые одно физическое или юридическое лицо должно или должно выплатить другому, как правило, в результате ссуды или другой финансовой операции.
• амортизация : уменьшение основной суммы кредита по серии платежей.
• долговое финансирование : финансирование, полученное за счет заемных средств

Коэффициенты использования долга дают полную картину платежеспособности или долгосрочного финансового состояния компании. Коэффициент долга — это финансовый коэффициент, который указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга.Это соотношение общего долга (суммы текущих и долгосрочных обязательств) и общих активов (сумма текущих активов, основных средств и других активов, таких как «гудвил»).

Коэффициент долга = Общий долг / Общие активы

Например, компания с совокупными активами в 2 миллиона долларов и совокупными обязательствами в 500 000 долларов будет иметь коэффициент долга 25%. Чем выше коэффициент, тем выше риск, связанный с деятельностью фирмы. Кроме того, высокое отношение долга к активам может указывать на низкую кредитоспособность фирмы, что, в свою очередь, снижает ее финансовую гибкость.Как и все финансовые коэффициенты, коэффициент долга компании следует сравнивать со средним показателем по отрасли или со средними показателями других конкурирующих фирм.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) — это финансовое соотношение, показывающее относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании. При использовании для расчета финансового рычага компании долг обычно включает только долгосрочный долг (LTD). D / E = Долг (обязательства) / Собственный капитал.

Коэффициент покрытия долга (DSCR), также известный как коэффициент покрытия долга (DCR), представляет собой отношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам.Это популярный эталон, используемый для оценки способности организации производить достаточно денежных средств для покрытия своих долговых (включая арендных) платежей. Чем выше этот коэффициент, тем проще получить ссуду. Обычно он рассчитывается как:

DSCR = (Годовая чистая прибыль + Амортизация / Амортизация + Проценты Расходы + другие неденежные и дискреционные статьи (такие как внедоговорные бонусы за управление ) (Выплата основной суммы + Процентные платежи + Арендные платежи)

Аналогичный коэффициент использования долга — это процентный доход (TIE) или коэффициент покрытия процентов.Это показатель способности компании выполнять платежи по долгам. Его можно рассчитать как EBIT или EBITDA, деленное на общую сумму процентов к уплате. EBIT — это прибыль до процентов и налогов, а EBITDA — это прибыль до процентов, налогов, износа и амортизации.

Коэффициенты кредитного плеча : Коэффициенты кредитного плеча для некоторых инвестиционных банков

Сравнения в рамках отрасли

Большинство финансовых коэффициентов не имеют универсальных критериев, поэтому значимый анализ включает сравнения со средними показателями конкурентов и отраслевыми показателями.

Цели обучения

Объясните, как эффективно использовать анализ финансовой отчетности

Основные выводы

Ключевые моменты

• Коэффициенты упрощают сравнение компаний, чем использование абсолютных значений определенных показателей. Они сводят на нет влияние масштаба на прибыльность или платежеспособность.
• Как правило, фирмы должны стремиться к достижению или превышению среднего отраслевого показателя с течением времени по своим коэффициентам.
• Отраслевые тенденции, изменения в уровнях цен и будущие экономические условия должны приниматься во внимание при использовании финансовых коэффициентов для анализа результатов деятельности фирмы.

Ключевые термины

• банкротство : Законно объявленное или признанное условие несостоятельности лица или организации.
• платежеспособность : состояние наличия достаточных средств или ликвидных активов для выплаты всех долгов; состояние платежеспособности.

Анализ финансовой отчетности (или финансовый анализ) — это процесс обзора и анализа финансовой отчетности компании для принятия более эффективных экономических решений. Эти отчеты включают отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств и отчет о нераспределенной прибыли.Анализ финансовой отчетности — это метод или процесс, включающий определенные методы оценки рисков, результатов деятельности, финансового здоровья и будущих перспектив организации.

Финансовая отчетность может содержать гораздо больше информации при сравнении с предыдущими отчетами, а не при индивидуальном рассмотрении. Горизонтальный анализ сравнивает финансовые данные, такие как отчеты о прибылях и убытках, за период в несколько кварталов или лет. Сравнивая прошлую и настоящую финансовую информацию, нужно искать варианты, такие как более высокий или более низкий доход.Более того, часто бывает полезно сравнить финансовую отчетность компаний смежных отраслей.

Коэффициенты риска, такие как коэффициент текущей ликвидности, процентное покрытие и процент собственного капитала, не имеют теоретических ориентиров. Поэтому их часто сравнивают со средним по отрасли за определенный период времени. Если у фирмы более высокий коэффициент собственного капитала, чем в отрасли, это считается менее рискованным, чем если бы он был ниже среднего. Точно так же, если коэффициент собственного капитала увеличивается с течением времени, это хороший знак по отношению к риску неплатежеспособности.

Операция по переработке : Анализ соотношений можно использовать для сравнения между компаниями в одной отрасли. Например, сравнение соотношений BP и Exxon Mobil было бы уместным, тогда как сравнение отношений BP и General Mills было бы неуместным.

Основная цель проведения финансового анализа — определение прибыльности и платежеспособности бизнеса. Фактические отслеживаемые показатели и применяемые методы варьируются от заинтересованного лица к заинтересованному лицу, в зависимости от его или ее интересов и потребностей.Например, инвесторы в акции заинтересованы в долгосрочной прибыли организации и, возможно, в устойчивости и росте дивидендных выплат. Кредиторы хотят обеспечить выплату процентов и основной суммы по долговым ценным бумагам организации (например, облигациям) в установленный срок.

Большинство аналитических показателей выражаются в процентах или соотношениях, что позволяет легко сравнивать их с другими предприятиями отрасли независимо от абсолютного размера компании. Вертикальный анализ, который представляет собой пропорциональный анализ финансовой отчетности, перечисляет каждую строку в финансовом отчете как процентную долю от другой статьи.Например, в отчете о прибылях и убытках каждая статья будет указана как процент от валовых продаж. Этот метод также называется нормализацией или общим размером.

При использовании этих аналитических мер следует принимать во внимание следующие факторы:

1. Отраслевые тенденции;
2. Изменение ценовых уровней;
3. Будущие экономические условия.

Коэффициенты необходимо сравнить с показателями других фирм в той же отрасли, чтобы увидеть, соответствуют ли они.

Результативность на акцию

Коэффициенты оценки описывают стоимость акций для акционеров и включают коэффициент прибыли на акцию, коэффициент P / E и коэффициент дивидендной доходности.

Цели обучения

Определение инструментов анализа соотношений, используемых для акций

Основные выводы

Ключевые моменты

• EPS (прибыль на акцию) = чистая прибыль / средняя сумма обыкновенных акций. Этот коэффициент дает прибыль на одну акцию компании в обращении.
• Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию. Этот коэффициент широко используется для измерения относительной стоимости компаний. Чем выше коэффициент P / E, тем больше инвесторы платят за каждую единицу чистой прибыли.
• Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций. Отображает прибыль, распределенную между держателями акций, в зависимости от стоимости акций.
Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости
• используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.

Ключевые термины

• акционер : Тот, кто владеет акциями.
• дивиденды : пропорциональная выплата компанией денег своим акционерам, обычно производимая периодически (например, ежеквартально или ежегодно).

Результаты деятельности компании на акцию

Приведенные ниже коэффициенты описывают стоимость акций для акционеров как с точки зрения дивидендов, так и с точки зрения их общей стоимости владения:

• Прибыль на акцию (EPS) — это сумма прибыли на каждую находящуюся в обращении акцию компании.Компании должны представлять прибыль на акцию по каждой из основных категорий отчета о прибылях и убытках, включая: продолжающуюся деятельность, прекращенную деятельность, чрезвычайные статьи и чистую прибыль. EPS = чистая прибыль / средний размер обыкновенных акций .
• Отношение цены к прибыли (P / E) связывает рыночную цену с прибылью на акцию. Коэффициент P / E — широко используемый показатель, используемый для измерения относительной стоимости компаний. Более высокий коэффициент P / E означает, что инвесторы платят больше за каждую единицу чистой прибыли; следовательно, акции дороже, чем акции с более низким коэффициентом P / E.Коэффициент P / E также показывает количество лет заработка, которое потребуется для выплаты покупной цены — без учета инфляции, роста прибыли и временной стоимости денег. Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию .
• Дивидендная доходность Коэффициент показывает прибыль, распределенную между акционерами, в зависимости от стоимости акций, рассчитанной на основе расчета на акцию. Дивидендная доходность или отношение цены акции к дивидендам — ​​это общая сумма годовых дивидендных выплат компании, деленная на ее рыночную капитализацию, или дивиденд на акцию, деленный на цену акции.Часто выражается в процентах. Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций.
• Выплата дивидендов Коэффициент показывает долю прибыли, распределяемую между акционерами. Коэффициент выплаты дивидендов — это доля чистой прибыли, которую фирма выплачивает своим акционерам в виде дивидендов: Коэффициент выплаты дивидендов = Дивиденды / Чистая прибыль за тот же период . Часть прибыли, не выплачиваемая инвесторам, остается для инвестирования для обеспечения роста прибыли в будущем.Инвесторы, стремящиеся к высокому текущему доходу и ограниченному приросту капитала, предпочитают компании с высоким коэффициентом выплаты дивидендов. Однако инвесторы, стремящиеся к увеличению капитала, могут предпочесть более низкий коэффициент выплат, поскольку прирост капитала облагается налогом по более низкой ставке. У быстрорастущих фирм в раннем возрасте обычно низкие или нулевые коэффициенты выплат. По мере взросления они, как правило, возвращают инвесторам большую часть прибыли.
• Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.Расчет может быть выполнен двумя способами, но результат должен быть одинаковым при использовании любого из них. В первом методе рыночная капитализация компании может быть разделена на общую балансовую стоимость компании из ее баланса (рыночная капитализация / общая балансовая стоимость ). Второй метод, использующий стоимость одной акции, заключается в разделении текущей цены акции компании на балансовую стоимость одной акции, которая представляет собой ее балансовую стоимость, деленную на количество акций в обращении ( цена акции / балансовая стоимость одной акции ).Более высокое соотношение рыночной стоимости к балансовой стоимости означает, что инвесторы ожидают, что руководство создаст большую ценность из данного набора активов при прочих равных условиях. Этот коэффициент также дает некоторое представление о том, слишком ли много платит инвестор за то, что осталось бы, если бы компания немедленно обанкротилась.

Коэффициенты активности

Коэффициенты активности дают полезную информацию о способности организации эффективно использовать существующие активы.

Цели обучения

Расчет коэффициентов деятельности для определения эффективности организации

Основные выводы

Ключевые моменты

• Организации — это в основном системы активов, которые производят продукцию.Эффективность использования этих активов можно измерить с помощью коэффициентов активности.
• Существует ряд различных коэффициентов активности, обычно используемых заинтересованными сторонами и менеджерами для оценки общей эффективности организации, в первую очередь оборачиваемости активов, оборачиваемости запасов и степени операционной эффективности.
• Различные предприятия и отрасли имеют тенденцию уделять больше внимания одним коэффициентам активности, чем другим. Знание того, какое соотношение имеет отношение к операции или процессу, является важным фактором для управленческих бухгалтеров.
• Оборачиваемость запасов очень важна для отраслей, торгующих скоропортящимися или чувствительными ко времени товарами. С другой стороны, производственные предприятия больше озабочены оборачиваемостью основных средств.

Ключевые термины

• кредитное плечо : использовать таким образом, чтобы получить максимальную ценность.
• скоропортящийся : Товар, у которого есть срок годности, или он может испортиться.

Почему фирмы измеряют активность

Коэффициенты активности — это, по сути, индикаторы того, как данная организация использует свои существующие активы для создания ценности.При рассмотрении характера бизнеса общая концепция заключается в создании ценности за счет использования различных производственных процессов, талантов сотрудников и интеллектуальной собственности. Путем определения прибыли по сравнению с инвестициями в эти основные активы можно определить общую эффективность использования организации.

Как измерить активность

Есть несколько способов измерения активности. Каждый расчет имеет разные исходные данные и разные последствия. Некоторые примеры включают:

• Средний период погашения — (Дебиторская задолженность) / (Среднесуточные кредитные продажи)
• Степень операционного рычага (DOL) — (процентное изменение чистой операционной прибыли) / (процентное изменение продаж)
• Коэффициент DSO — (дебиторская задолженность) / (среднесуточные продажи)
• Средний период выплаты — (Счета к оплате) / (Средние дневные покупки в кредит)
• Оборачиваемость активов — (Чистые продажи) / (Общие активы)
• Коэффициент оборачиваемости запасов — (Стоимость проданных товаров) / (Средний запас)
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — (Чистые продажи в кредит) / (Средняя чистая дебиторская задолженность)
• Коэффициент конверсии запасов — (365 дней) / (Оборачиваемость запасов)
• Период конвертации дебиторской задолженности — (Дебиторская задолженность / Чистый объем продаж) (365 дней)
• Период конверсии к оплате — (Дебиторская задолженность / Чистый объем продаж) (365 дней)
• Цикл преобразования денежных средств — Период преобразования запасов + Период преобразования дебиторской задолженности — Период преобразования подлежащих оплате

Использование коэффициентов активности

Отслеживая эти показатели с течением времени и сравнивая их с результатами конкурентов, организации и заинтересованные стороны могут оценить свою конкурентоспособность и общую способность использовать активы в текущей отрасли.Понимание того, как использовать эти коэффициенты и каковы их последствия, имеет ключевое значение для финансового и управленческого учета на стратегическом уровне.

Для некоторых предприятий оборачиваемость запасов — невероятно важный показатель. Например, бизнес, продающий сельскохозяйственную продукцию, должен иметь сложную производственно-сбытовую цепочку с минимальными складскими помещениями и хранением. Товарооборот должен быть быстрым, так как продаваемые товары скоропортящиеся. Индустрия моды также зависит от оборачиваемости товарных запасов, поскольку сезонность как стилей моды, так и климата создает острую необходимость в тщательном управлении деятельностью.

Для других предприятий оборот активов является центральным показателем деятельности. Например, производственное предприятие по производству полупроводников будет вкладывать значительные средства в производственное предприятие и связанное с ним оборудование. Обеспечение максимального объема производства и годовых контрактов на продажу является неотъемлемой частью поддержания прибыльности, а максимальное использование этих основных средств окажет огромное влияние на прибыльность.

Оценка образца

Большинство обсуждаемых коэффициентов можно рассчитать с использованием информации, содержащейся в трех основных финансовых отчетах.

Цели обучения

Применение анализа финансового соотношения к Bounded Inc.

Основные выводы

Ключевые моменты

• Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число необходимо сравнивать с показателями конкурентов и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым.
• Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала.
• Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими.

Ключевые термины

• ROA : процент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько прибыльными активы компании приносят доход.

Рассмотрим компанию Bounded Inc., издателя журнала, чтобы проиллюстрировать финансовые показатели компании. Следующая информация основана на результатах деятельности компании за 2011 финансовый год:

• Денежные средства: 3 230 долл. США
• Стоимость проданных товаров: 2390 долларов
• Оборотные активы: 1 000 долл.
• Краткосрочные обязательства: $ 3,500
• Амортизация: 800 $
• Основные средства: 8 600 долл. США
• Выплата процентов: $ 300
• Инвентарный запас: $ 2,010
• Долгосрочная задолженность: 3000 долларов
• Продажи: 5000 $

Используя информацию выше, мы можем составить баланс и отчет о прибылях и убытках.Мы также можем рассчитать некоторые финансовые коэффициенты, чтобы определить финансовое положение компании. Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число необходимо сравнивать с конкурентами и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым:

ROA (рентабельность активов) = чистая прибыль / общие активы = 1057/13840 = 7,6%

Это означает, что на каждый доллар активов, контролируемых компанией, она получает 0,076 доллара прибыли. Это нужно будет сравнить с другими в той же отрасли, чтобы определить, высокий это или низкий показатель.

Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи = 1057/5000 = 21,1 процента

Эту цифру необходимо сравнить с показателями конкурентов. Более низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности.

ROE (рентабельность капитала) = чистая прибыль / акционерный капитал = 1057/7340 = 14,4 процента

Показатель ROE измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала. 0,144 (или 14 процентов) — неплохой показатель, но ни в коем случае не очень хороший показатель, поскольку рентабельность собственного капитала от 15 до 20 процентов обычно считается хорошей.

Коэффициент BEP = EBIT / Общие активы = 1810/13 840 = 0,311

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства = 5,240 / 3,500 = 1,497

Это свидетельствует о том, что компания не находится в затруднительном положении с точки зрения ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы-запасы) / текущие обязательства = (5240 — 2010) / 3500 = 0,923

Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности составляет около 1,0, коэффициент быстрой ликвидности немного ниже 1,0. Это означает, что у компании могут возникнуть проблемы с ликвидностью, если потребовать немедленную выплату текущих обязательств.Но это не кажется серьезным поводом для беспокойства.

Коэффициент долга = Общий долг / Общие активы = 6500/13840 = 47 процентов

Указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск будет связан с деятельностью фирмы.

Соотношение D / E = Долгосрочная задолженность / Собственный капитал = 3,000 / 7340 = 40,9%

Показывает относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании.Еще раз, следует провести сравнения между компаниями в одной отрасли, чтобы определить, является ли этот показатель низким или высоким.