Рентабельность нормативное значение: Формула для расчета рентабельности продаж по балансу

Содержание

нормативное значение, методика определения резервов роста прибыли, формула

Рентабельность продаж (ROS) — основные понятия, показатели

Распространенное понятие рентабельности заключается в целом комплексе параметров, которые демонстрируют степень эффективности или доходности деятельности организации. В любом случае, рентабельность рассчитывают, как отношение прибыли к тому объекту, анализ влияния эффекта от которого требуется определить.

По факту с помощью уравнения рентабельности продаж по балансу выражают долю прибыли относительно единицы изучаемого объекта. Благодаря формуле рентабельности продаж по балансу, достаточно просто определить, насколько эффективно предприятие использует собственный капитал, инвестиции и активы, а также основные и оборотные средства.

Источник: galcreative.appspot.com

Рентабельность продаж – показатель, определяющий часть чистой прибыли, которая составляет выручку предприятия.

Осторожно! Если преподаватель обнаружит плагиат в работе, не избежать крупных проблем (вплоть до отчисления). Если нет возможности написать самому, закажите тут.

В процессе анализа рентабельность продаж обозначают, как ROS (от английского слова «returnonsales»).

Общепринятая формула для расчета рентабельности продаж:

\(ROS = П / Qп * 100%\)

где ROS — является собственной рентабельностью продаж;

П — определяет величину прибыли;

Qп — представляет собой объем продаж или выручки.

Примечание

Рентабельность продаж представляет собой относительный показатель. Величина выражается в процентном соотношении.

Нормативное значение рентабельности продаж

Когда требуется определить рентабельность продаж или выручки, целесообразно воспользоваться расчетом среднестатистических показателей рентабельности по отраслям в качестве альтернативы определенным нормативам. Для каждого вида деятельности предусмотрен конкретный коэффициент нормы.

В общем представлении уравнение рентабельности продаж по балансу обеспечивает получение норматива рентабельности в диапазоне от 20% до 30%, что соответствует высокой рентабельности бизнеса.

Параметры менее 5% демонстрируют низкий уровень рентабельности предприятия. Показатели в интервале от 5% до 20% представляет собой среднюю рентабельность, а значение данной величины свыше 30% является сверхрентабельностью. Усредненные показатели рентабельности продаж по отраслям для российского бизнеса:

  • сельское хозяйство — от 10% до 13%;
  • добыча полезных ископаемых — 25%;
  • строительство — от 5% до 10%;
  • торговля — от 7% до 8%.

Рентабельность продаж не регламентирована жесткими нормами. Данный показатель может определяться такими факторами, как:

  • сферы деловой активности предприятия;
  • этап развития компании или время, в течение которого продукция находится на рынке;
  • масштаб бизнеса и производства.

Методика определения резервов роста прибыли

Каждое предприятие стремится увеличить прибыль. Основными источниками резервов повышения данного показателя в зависимости от типа товара являются:

  • увеличение объема реализации продукции;
  • снижение себестоимости товара;
  • улучшение качественных характеристик товарной продукции;
  • поиск наиболее выгодных рынков сбыта.

Определить резервы увеличения прибыли по средствам роста объема реализации товаров можно с помощью произведения выявленного ранее резерва роста объема реализации Р↑VРП и фактической прибыли Пi1 из расчета на единицу продукции конкретного вида.

Рассчитать резервы роста прибыли по средствам уменьшения себестоимости товара или услуги Р↑ПС можно с помощью умножения заранее определенного резерва снижения себестоимости Р↓С каждого типа товара на предполагаемый объем его продаж, согласно резервам его роста:

\(Р↑ПС = Σ Р↓Сi (VРПi1 + Р↑VРП i)\)

В качестве расчета резерва увеличения прибыли, благодаря повышению качественных показателей товарной продукции, используют формулу, в которой плановое изменение удельного веса каждого типа ∆Уд i умножают на цену отпуска соответствующего типа Ц i. Полученные значения необходимо сложить, и рассчитанное изменение средней цены умножить на планируемый объем продажи товара, учитывая резервы его роста:

\(Р↑П = Σ(∆Уд i * Ц i) * (VРПi1 + Р↑VРП i)\)

Таким же способом выполняют расчет резервов увеличения прибыли, благодаря изменению структуры рынков сбыта, каналов, сроков реализации и продукции. По итогам аналитической работы требуется представить обобщенные резервы повышения прибыли, относительно каждого типа товаров и в целом по организации.

Основными ресурсами для увеличения показателей рентабельности товаров являются повышение суммарного параметра прибыли от продажи товаров Р↑П и уменьшение себестоимости Р↓С. Резервы рассчитывают по следующей формуле:

\(Р↑R = RВ – R1 = (П1 + Р↑П) / (Σ VРПiВ * СiВ) – П1 /З1\)

где Р↑R — является резервом увеличения рентабельности;

RВ – представляет собой план по рентабельности;

R1 – определяет реальную рентабельность;

П1 — является фактической суммой прибыли за отчетный период;

Р↑П — выражает источники повышения прибыли от продаж товарной продукции;

VРПВ — планируемый объем продаж товара, согласно определенным источником его повышения;

СiВ — представляет собой возможную себестоимость i-х видов товарной продукции, согласно рассчитанным заранее резервам снижения;

З1 — затраты от реализации продукции по факту.

В качестве основного уравнения для расчета резерва увеличения показателей рентабельности совокупного капитала применяют данное выражение:

Р↑R = (БП1 + Р↑БП) / (КL1 — Р↓ КL + КLД)* 100 – R1

где БП — является суммой брутто-прибыли;

Р↑БП — представляет собой резерв роста показателей брутто-прибыли;

КL1— является величиной основного и оборотного капитала за отчетный период по факту в среднегодовом выражении;

Р↓ КL – определяет запас снижения суммарного капитала, благодаря ускорению его оборачиваемости;

КLД — представляет собой дополнительную сумму основного и оборотного капитала, с помощью которой предприятие осваивает резервы повышения прибыли.

По формуле рентабельности реализации по балансу руководство компании определяет, насколько эффективно использованы вложения в процессе получения прибыли. Исследование показателей рентабельности целесообразно проводить в таких случаях, как:

  • поступление и повышение прибыли;
  • осуществление контроля над развитием бизнеса;
  • сравнительный анализ деятельности конкурентов;
  • выявление прибыльных и убыточных типов товаров.

После того, как результаты анализа получены, следует выполнить разбор показателей:

  1. Низкая рентабельность продаж, как правило, является следствием низкоэффективной ценовой политики и позиции на конкурентном рынке. Исключениями могут являться случаи, когда компания демпингует конкурентов, чтобы занять лидерские позиции.
  2. Постоянное снижение ROS является сигналом к сокращению издержек. Улучшить показатели можно с помощью пересмотра номенклатуры и вывода из нее товаров, которые не генерируют прибыль. При этом важно учитывать значимость каждого типа продукции для функционирования бизнеса. К примеру, товары вида «дойные коровы» характеризуются медленными темпами роста ROS. Однако именно за счет данной группы продукции организация получает существенную долю выручки. Товары, называемые «звездами», на каком-то жизненном цикле могут трансформироваться в тип «дойных коров», либо в категорию под названием «собаки». Благодаря грамотному анализу рентабельности реализации продукции, достаточно просто определить товары, подлежащие исключению из ассортимента.
  3. При росте реализации товаров показатели ROS не увеличиваются, что может быть связано с чрезмерно большой долей непроизводственных затрат в общем объеме издержек предприятия.
  4. Представители крупного бизнеса, как правило, обладают широким ассортиментом товаров. Для таких компаний характерна небольшая рентабельность продаж по сравнению с аналогичными показателями малых предприятий. Такое соотношение является нормальным.

Рекомендации для повышения ROS

Существует ряд стандартных приемов для увеличения рентабельности продаж. В перечень рекомендаций включены следующие действия:

  • повышение степени мотивации и вовлеченности персонала;
  • анализ состояния рыночной среды и тактик, которыми руководствуются конкуренты, включая успешные и провальные меры;
  • поиск возможностей для уменьшения себестоимости товаров без ущерба для их качественных характеристик с помощью разнообразных прогрессивных методов производственного менеджмента;
  • понимание того факта, что при повышении цен часть покупателей может отказаться от продукции;
  • исследование стандартов и трендов отрасли деятельности предприятия с целью исключить устаревание товаров;
  • регулярный статистический анализ и контроль динамики параметров в комплексе, включая исследование рентабельности реализации по группам товаров, филиалам компании, в зависимости от сезона, с применением программных средств специального назначения, что позволяет актуализировать получаемые данные.

формула по балансу, по чистой прибыли, нормативное значение

Есть много показателей успешности работы предприятия: объемы продаж, выручка, прибыль, рентабельность. Причем рентабельность бывает разной. В нашей статье поговорим о рентабельности активов, которая важна для создания полной картины результатов деятельности предприятия.

Рентабельность, признаем, относительный показатель, но он нужен, в частности, для сравнения работы нескольких предприятий. Поговорим о рентабельности активов максимально подробно.

Рентабельность активов — что это такое

ROA–returnonassets или рентабельность активов показывает эффективность того, как используются все активы предприятия.

Отметим, что есть три вида рентабельности активов, соответственно их разновидностям:

  1. ROAвн. Речь идет о рентабельности внеоборотных активов.
  2. ROAоб. Тут уже рассчитывается рентабельность оборотных активов.
  3. ROA. Просто рентабельность активов, всех, без исключения.

Под внеоборотными активами, то есть ВнА, подразумевается все имущество предприятия, которое отражается в строке 1150 баланса средних предприятий и в строке 1170 баланса малых предприятий.

Важно

Внеоборотные активы не теряют свои свойства во время использования, их стоимость частями переносится на себестоимость продукции, они используются в течение более чем года.
 

Есть три группы внеоборотных активов:

  1. Финансовые.
  2. Материальные, сюда в первую очередь включаются основные средства.
  3. Нематериальные.

В целом, к внеоборотным активам относятся:

  • долгосрочные вложения финансов, например, инвестиции, займы на срок более года;
  • нематериальные активы, например, деловая репутация, торговая марка, лицензия, право, патент;
  • основные средства, например, оборудование, инструменты, транспорт, различный инвентарь.

Оборотные средства или ОбА предприятия среднего сегмента бизнеса отражают в первом разделе своего баланса, а также в строках 1210, 1230, 1250. Отличие от внеоборотных средств в том, что они используются меньше года, их цена сразу переносится на себестоимость продукции или услуг.

Оборотные средства также делятся на три группы:

  1. Материальные.
  2. Нематериальные.
  3. Финансовые.

К оборотным активам предприятия относят:

  • запасы, незавершенное строительство;
  • НДС по купленным ценностям;
  • финансовые вложения на краткий срок;
  • дебиторскую задолженность;
  • деньги фирмы, а также их эквиваленты.

То есть общая сумма всех без исключения активов предприятия складывается из стоимости внеоборотных и оборотных активов. 

Формула расчета рентабельности активов

Формулы, позволяющие точно определить рентабельность активов предприятия таковы:

  • ROA=(ПР/Аср)*100%
  • ROA=(ЧП/Аср)*100%, где
  • Аср — общая среднегодовая цена активов предприятия
  • ПР – прибыль от продаж
  • ЧП – чистая прибыль.

Они позволяют выяснить, сколько копеек прибыли за счет реализации продукции либо чистой прибыли получит предприятие с одного рубля, который был вложен в активы. То есть мы узнаем, насколько эффективно активы фирмы помогают получить прибыль.

Прибыль от продаж рассчитывается просто:

ПР=TR-TC

Здесь TR (totalrevenue) обозначает выручку компании в деньгах, а TC (totalcost) — полную себестоимость товаров или собственной продукции.

В свою очередь выручку от продаж можно вычислить путем умножения самого объем продаж (Q — quantity) на стоимость проданных изделий и товаров (P — price):

TR=P*Q

Полная себестоимость определяется путем сложения всех затрат на выпуск продукции, в том числе заработные платы, сырье и материалы, амортизацию, коммунальные услуги, безопасность, охрану и другие расходы.

Чистую прибыль всегда можно быстро вычислить по формуле:

ЧП=TR-TC-Н-ПрР+ПрД

Здесь ПрД представляют собой прочие расходы фирмы, а ПрД — прочие доходы. Н — это налоги, которые следует вычесть из полученной выручки. Остальные два показателя вам знакомы из предыдущего расчета.

Важно

Показатели прибыли от реализации и чистой прибыли для расчетов рентабельности активов можно взять из отчета о финансовых результатах предприятия, там они уже подсчитаны, процесс расчета облегчается. 

Все величины стоимости активов предприятия всегда берутся из баланса. 

Формула расчета рентабельности активов по балансу предприятия

Баланс принято называть формой №1 для всей бухгалтерской отчетности всех компаний. Это очень важный документ, в котором можно найти самые разные сведения о состоянии предприятия. В балансе отражаются показатели на начало и конец отчетного периода. Чтобы рассчитать рентабельность активов, нам потребуется вычислить среднее арифметическое по каждой статье, разделу.

Средним следует брать среднее арифметическое строки 190, которая показывает общую сумму по первому разделу, а также от строки 290 — это общая сумма по второму разделу. Мы получим среднегодовую стоимость внеоборотных (ВнАср) и оборотных активов (ОбАср).

У малых предприятий форма баланса другая, им нужно среднее арифметическое строк 1150, 1170 для внеоборотных активов (ВнАср), а также 1210, 1230, 1250 для оборотных активов (ОбАср).

Формулы выглядят так:

ВнАср=ВнАнп+ВнАкп

ОбАср=ОбАнп+ОбАкп

Соответственно, ВнАнп и ВнАкп представляют собой цену внеоборотных активов из баланса на начало и конец периода, а ОбАнп и ОбАкп — стоимость оборотных активов, тоже на начало и конец периода.

Если сложить оба показателя, мы получим общую среднегодовую цену активов предприятия:

Аср=ВнАср+ОбАср

Если рассчитывать рентабельность отдельно внеоборотных и оборотных активов, то формулы будут выглядеть так:

  • ROAвн=ПР/ВнАср
  • ROAвн=ПР/ОбАср

Нормативные значения рентабельности активов

На практике давно уже были проведены статистические подсчеты, которые помогли определить нормативные показатели относительно рентабельности активов фирм, работающих в разных сферах деятельности.

Для наглядности приведем их в таблице:

Вид деятельности предприятияНормативные показатели рентабельности
ТорговляОт 15% до 40%
ФинансыДо 10%
ПроизводствоОт 15% до 20%

Как видим, все торговые предприятия должны обладать более высокой рентабельностью активов, ведь у них самая низкая сумма по внеоборотным активам. А вот у производств величина внеоборотных активов, в том числе оборудования, будет велика. В сфере финансов очень жесткая конкуренция, так что у таких предприятий рентабельность активов небольшая.

Заключение

Показатель рентабельности активов очень важен, он демонстрирует, насколько эффективно работает имущество, средства предприятия. Разумеется, для каждой отрасли деятельности нормативные показатели свои, причем они являются ориентировочными. Кроме того, рентабельность активов позволяет сравнить, какая из фирм, работающих в одной сфере деятельности, использует свои активы эффективней.

Рентабельность заемного капитала

Одним из наиболее важных показателей оценки финансового состояния фирмы является коэффициент рентабельности заемного капитала.

Суть рентабельности заемного капитала

Определение 1

Рентабельность заемного капитала (также иногда называют доходностью или коэффициентом рентабельности заемного капитала) представляет собой показатель, который характеризует эффективность (прибыльность) использования предприятием заемных средств.

Другими словами, данный показатель иллюстрирует значение доходности от каждой использованной условной единицы заемных средств. Коэффициент рентабельности заемных средств также часто называют эффектом финансового рычага или эффектов финансового левериджа (Degree of Financial Leverage). Его часто используют в инвестиционном и финансовом анализе компаний. Кроме того, показатель рентабельности заемных средств также часто используется при оценке рентабельности инвестиционных проектов и анализе бизнес-планов.

Формула рентабельности заемного капитала и основные показатели

Рассчитывается данный показатель как отношение чистой прибыли компании к сумме ее обязательств:

$Крзк = ЧП / (КО+ДО)$, где:

  • Крзк – коэффициент рентабельности заемных средств
  • ЧП – чистая прибыль предприятия
  • КО – краткосрочные обязательства (кредиты менее 1 года, коммерческие кредиты и т. д.)
  • ДО – обязательства перед кредиторами, срок погашения которых превышает один год.

Для российских условий данный показатель можно рассчитать, использовав формы 1 и 2 бухгалтерского баланса предприятия. Формула расчета, соответственно, приобретет следующий вид:

$Крзк = стр. 2400 (форма 2) / (стр. 1410 формы 1 + стр. 1510 формы 1)$

Замечание 1

Сложно назвать конкретное оптимальное или же какое-либо универсальное нормативное значение для данного показателя. Коэффициент рентабельности следует анализировать в динамике, сопоставляя его значение с другими аналогичными предприятиями отрасли. Если сравнивать какие-либо две компании, то у той будет выше эффективность управления заемным капиталом, где, соответственно, больше значение данного показателя.

Нарастающая динамика данного показателя будет свидетельствовать о росте эффективности управления финансами и о рациональном использовании заемных средств. Это также положительный сигнал для стейкхолдеров, поскольку рост значения данного показателя может послужить причиной роста стоимости компании и, соответственно, курса ее акций на рынке ценных бумаг.

В то же время, анализ значений показателей рентабельности заемных средств следует осуществлять комплексно, в контексте других показателей, включая рентабельность собственного капитала (ROE).

Пример расчета показателя

В качестве примера расчета показателя рентабельности заемных средств, можно взять бухгалтерский баланс ПАО «Газпром» и воспользоваться популярной программой Excel из пакета Office компании Microsoft. Баланс доступен на официальном сайте крупнейшей российской корпорации.

На рисунке представлена часть баланса компании, которая понадобится для расчета необходимых строк баланса. В данном случае формула будет выглядеть так:

$Рентабельность заемных средств = C8/(C4+C6)$

Если рассчитать значения данного показателя в динамике, то можно обнаружить нежелательную тенденцию, свидетельствующую о снижении рентабельности заемного капитала.

Проводя финансовый анализ предприятия, наряду с показателем рентабельности заемных средств следует также оценить показатель эффективности использования собственных средств. Его часто называют коэффициентом рентабельности собственного капитала (ROE, Return on shareholders’ Equity). Данный показатель иллюстрирует удельный вес чистой прибыли в собственном капитале компании.

Отличие рентабельности собственного капитала (ROE) от рентабельности активов (ROA) заключается в том, что ROE показывает эффективность не всех активов (как ROA), а только тех, которые принадлежат собственникам предприятия.

Замечание 2

Подытоживая вышесказанное, можно отметить, что показатель рентабельности заемных средств – важнейший показатель для финансового аналитика, который сообщает об эффективности использования привлеченного капитала и во многом отражает качество финансового менеджмента в компании.

коэффициент, формула в 2021 году

Что такое рентабельность собственного капитала?

Каждый день в мире появляются новые или закрываются уже существующие организации. Многое зависит от эффективности работы той или иной компании. Работает эффективно – «имеет право на существование», неэффективно – «считай пропало». Конечно, слова сие нельзя воспринимать буквально, но некая доля правды в них таки есть.

Эффективность деятельности организации оценивается несколькими показателями, одним из которых является рентабельность собственного капитала. И так как величина показателей рентабельности отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами, и можно утверждать, что она в большей мере, нежели прибыль, дает оценку деятельности той или иной организации, мы решили посвятить нашу сегодняшнею статью именно ей.

Но перед тем, как перейти к определению понятия рентабельности собственного капитала, мы хотели бы обозначить, какие виды рентабельности существуют, в силу тех или иных групп показателей. Итак, в зависимости от группы показателей рентабельности ее можно поделить на следующие виды:

Рентабельность собственного капитала (РСК) – коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к совокупной стоимости капитала организации. РСК является основным показателем для инвесторов, так как отображает размер прибыли, которую получит предприятие с единицы вложенных средств. Данные для расчета РСК берутся с бухгалтерской отчетности.

Схема рентабельности собственного капитала

В предыдущем пункте настоящей статьи мы разобрали, какие виды рентабельности можно выделить, отталкиваясь от группы ее показателей, а также, что такое РСК, в частности. В данном же пункте статьи, для лучшего восприятия понятия РСК, мы хотели бы отобразить схему рентабельности собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала (формула)

Пришло время узнать формулу РСК. В определении, указанном нами в первом пункте нашей статьи говорится, что рентабельность собственного капитала – это отношение прибыли к капиталу организации. Отсюда и получаем следующую формулу:

Как видим, формула достаточно простая. А все данные, для осуществления расчетов по указанной формуле, можно взять с бухгалтерской отчетности предприятия (отчет о прибылях и убытках и баланс).

Нормативные значения коэффициента рентабельности

Как правило, коэффициент рентабельности не имеет нормативного значения, но чтобы понимать, насколько эффективно вложены денежные средства инвесторов в ту или иную компанию, коэффициент рентабельности сравнивают с другими существующими вариантами получения прибыли, а, в частности, с процентной ставкой по депозитам.

Если мы говорим о минимально допустимом значении сего коэффициента, то оно рассчитывается по следующей формулой:

Что мы получаем? Если рентабельность собственного капитала оказывается ниже этой нормы, то очевидным становится тот факт, что вложения неэффективны. И инвестору тогда выгоднее и проще перевести и разместить средства на депозитном вкладе. Или же вложится в другую компанию.

Высокое значение коэффициента рентабельности, как правило, говорит о высокой прибыли на единицу вложенного капитала. Но нужно помнить, значение сие может увеличиваться за счет роста заемного капитала в уставном фонде (что видно в указанной нами схеме). Что не есть совсем хорошо, и говорит о наличии высоких рисков.

Рентабельность активов: формула расчета по балансу

Чтобы бизнес приносил прибыль, предприниматель должен периодически проводить анализ хозяйственной деятельности. В этом ему поможет рентабельность совокупных активов. Изучение показателя позволит понять, насколько эффективно работает вложенное имущество предприятия. Чтобы оценка была объективной, необходимо учесть ряд нюансов.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
 
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону
+7 (804) 333-20-57
 
Это быстро и бесплатно!

Немного теории

Рентабельность активов – это показатель, который позволяет определить, с какой отдачей работает имущество фирмы. С помощью оценки полученных данных эксперт сможет определить, какой вклад вносит определенный вид ресурсов организации в генерацию прибыли.

Если имущество не оказывает влияние на размер дохода, его нужно продать или списать. Насколько загружены и вовлечены в производство ресурсы компании показывает рентабельность активов.

От размера показателя зависят другие важные величины. К ним относятся:

  • конкурентоспособность;
  • платежеспособность;
  • инвестиционная привлекательность;
  • кредитоспособность.

Низкий размер коэффициента говорит о том, что капитал не работает. Его нужно реализовывать или внедрять в деятельность. Высокий размер коэффициента по предприятию говорит о полной загруженности имущества. Это тоже не является хорошим результатом. Часть капитала должна находиться в резерве. Величина влияет на работу:

  • руководящего состава фирмы;
  • кредиторов предприятия;
  • инвесторов;
  • поставщиков.

Чтобы понять, как рассчитать доходность активов, необходимо знать формулу нахождения коэффициента показателя.

Формула

Получив данные о величине показателя, нельзя однозначно оценить результаты положительно или отрицательно.

Обнаружить значение показателя без дополнительных данных не удастся. Чтобы выполнить действие, владелец бизнеса должен знать:

  • бухгалтерский баланс;
  • информацию о полученной прибыли и понесенных убытках;
  • формулу поиска величины.

Найти необходимые данные можно в бухгалтерской отчетности за квартал. В бухгалтерском балансе человек бухгалтер должен посмотреть общий размер стоимости имущества организации, а в отчете о прибылях и убытках узнать величину полученной прибыли.

Если должна быть найдена рентабельность чистых активов, формула поиска величины имеет следующий вид:
РА = Чистая прибыль предприятия за определенный период/полный объем имущества;

Другая формула используется, если расчеты должны быть выполнены не за год, а за другой период. Имеет вид:
РА = Размер полученной выручки/(365/размер периода)/((величина ресурсов фирмы на начала периода+величина ресурсов фирмы на конец периода)/2).

После выполнения вычислений предприниматель сможет получить размер чистой прибыли, которую приносит каждый рубль, вложенный на приобретение ресурсов для обеспечения функционирования. Чтобы величина нагляднее демонстрировала сложившуюся ситуацию, полученное значение умножают на 100%.

Нахождение коэффициента без учета специфики организации

Если требуется быстро найти рентабельность активов roa, применяется следующая формула расчета. Чтобы выполнить действие для нахождения ее коэффициента, требуется учесть следующие показатели:

  • количество чистой прибыли, полученной за определенный период;
  • предельное значение обязательных отчислений в пользу государства, которые взимаются с прибыли организации;
  • количество процентов, которые были выплачены за отчетный период по кредитам и займам;
  • средняя величина суммированных ресурсов организации.

Если предприниматель не знает среднюю величину суммированного имущества компании, он все равно может вычислить ее самостоятельно. Для выполнения действия требуется сложить стоимость всех ресурсов предприятия на начало и конец периода. Полученный результат требуется разделить на 2.

РА = ((Величина чистой прибыли + проценты по кредитам и займам*(1-величина ставки налога, накладываемого на прибыль) : средний размер суммированных активов)*100%

Применение способа вычисления позволяет найти коэффициент без учета специфики деятельности, которую выполняет предприятие. Он корректируется на сумму процентов, которые фирма выплатила по кредитам и займам.

Поиск по балансу

Вычисляя коэффициент рентабельности активов, необходимо применить формулу по балансу. Чтобы найти значение рентабельности, потребуется обратиться к бухгалтерской отчетности №1. Потребуются данные за начало и конец текущего периода. Учитывается прибыль, которая осталась после налогообложения.

Формула имеет следующий вид:
РА = (Поле 2300 бух отчетности №2)/((Поле 1600 бух отчетности №1 на нг+Поле 1600 бух отчетности №1 на кг)/2).

Показатель можно рассчитать и с помощью других способов вычисления. Следует учесть, что формула рентабельности активов по балансу исключает задолженности учредителей в уставной капитал и денежные средства, которые были потрачены на приобретение акций у акционеров.

Нормальные значения

Чтобы понять нормативное значение рентабельности продаж, необходимо знать приемлемый размер величины. Он может различаться в зависимости от вида бизнеса. Если компания осуществляет деятельность:

  • в сфере финансов, нормальное значение – до 10%;
  • в производственной сфере, нормальное значение – 15-20%;
  • в сфере торговли, нормальное значение – 15-40%.

Самое большое значение показателя у компаний, занимающихся реализацией готовой продукции. Причиной тому служит относительно небольшая стоимость активов учреждения. Для производственной компании характерна средняя рентабельность. Учреждение обладает большой величиной внешне оборотных активов из-за загруженности оборудования.

Организация, выполняющая функционирование в сфере финансов, все время находится в состоянии жесткой конкуренции. По этой причине она не может позволить себе сильно загрузить собственные активы. Низкое значение уровня рентабельности является для нее нормальным.

Для предприятий, требующих большое вложение капитала для старта производства, значение показателя всегда будет ниже, чем для компаний, которые функционируют в сфере услуг и требуют небольших затрат на организацию производства. Занимаясь вычислением показателя, эту особенность необходимо учесть.

Если компания, занимающаяся производством продукции, имеет высокую рентабельность активов, это характеризует ее как предприятие, которое перезагружает имеющиеся ресурсы. Для учреждения, функционирующего в сфере услуг, это значение будет нормальным.

Рентабельность собственного капитала: формула расчета в 2020 году

Рентабельность собственного капитала 

Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей, который отражает эффективность использования вложенных инвестиций.

Данная информация имеет особую важность для инвесторов и кредиторов, так как первые смогут предположить, насколько выгодными окажутся вложенные инвестиции, а вторые — получить некие гарантии, что компания не обанкротится. 

В этой статье разберем, что такое рентабельность собственного капитала, по какой формуле рассчитывается этот показатель и покажем наглядные примеры определения коэффициента рентабельности собственного капитала. 

Что такое рентабельность капитала компании

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) — это финансовый показатель, которые отображает процент чистой прибыли от общего капитала компании. Если говорить простыми словами, то ROE показывает, сколько копеек или центов приносить каждый рубль или доллар собственного капитала компании, т.е. этот коэффициент позволяет определить эффективность использования вложенного капитала. 

Начинающие предприниматели часто путают коэффициент собственного капитала с похожим показателем рентабельности активов. Разница между ними заключается в том, что рентабельность собственного капитала отражает, насколько эффективно был использован не весь капитал, а только та его часть, которая принадлежит собственникам, в то время как рентабельность активов показывает эффективность использования всего капитала (активов) компании.   

Нормативное значение рентабельности собственного капитала зависит от экономического благосостояния страны, в котором работает компания.

Так, для развитых стран (Европа, США, Австралия) ROE должен составлять около 10-12%. Для стран третьего мира (Россия и другие страны СНГ), для которых свойственна высокая инфляция, этот показатель должен быть значительно выше — не менее 20%. 

В целом, чтобы понять насколько полученный коэффициент отвечает норме, нужно сравнить ROE компании с рентабельностью вложений в альтернативные виды бизнеса, например, облигации, акции и другие ценные бумаги или просто в банковские депозиты.  

Так, согласно данным ЦБ РФ в 2019 году средняя ставка по депозитам для физлиц составляла 6,6%, соответственно, если коэффициент рентабельности вашей компании ниже данного показателя, то очевидно, что бизнес является нерентабельным, в первую очередь, для самого владельца, и инвесторы выберут другие объекты для вложения денег.  

Расчет рентабельности собственного капитала

Как рассчитать рентабельность собственного капитала: 

  1. Определить чистую прибыль (строка 2400 ОФР). 
  2. Определить собственный капитал (строка 1300 ОФР). 
  3. Разделить чистую прибыль на собственный капитал. 
  4. Умножить полученный коэффициент на 100%. 

Полученный результат отражает рентабельность собственного капитала в процентном соотношении. 

Есть несколько советов, которые позволяют получить более реалистичный и точный результат. Во-первых, каждое значение берется в динамике нескольких периодов, т.е. сначала необходимо рассчитать среднестатистический показатель. 

☝️

Во-вторых, рассчитывать ROE имеет смысл только тогда, когда у компании есть собственный капитал (а не кредитные средства, например), в противном случае у вас может получиться отрицательный показатель, которые имеет мало общего с реальностью.     

Существует две формулы, при помощи которых можно рассчитать рентабельность собственного капитала: формула расчета по балансу и формула Дюпона. 

Это более простая формула, в которой используются данные, взятые из Отчета о финансовых результатах (ОФР). Чтобы рассчитать ROE, нужно эти данные подставить в формулу ниже: 

ROE = ЧП/СК х 100%, 

где 

  • ЧП — чистая прибыль;
  • СК — собственный капитал.

При внесении данных в формулу, стоит обратить на рекомендации, представленные выше. 

Если посмотреть, какие строки отчетности следует использовать при расчете, то формула будет выглядеть следующим образом: 

ROE = стр. 2400 (Форма 2) / стр. 1300 (Форма 1) х 100% 

Правила расчета рентабельности собственного капитала

Формула Дюпона позволяет рассчитать рентабельность собственного капитала более эффективно, так как позволяет понять, какие именно факторы повлияли на ROE. 

Выглядит формула расчета ROE по Дюпону следующим образом:    

ROE = (ЧП/В) х (В/А) х (А/СК) х 100%,

где 

  • ЧП — чистая прибыль; 
  • В — выручка; 
  • А — активы компании;
  • СК — собственный капитал. 

Преимущество формулы Дюпона в том, что она позволяет увидеть, какой конкретный фактор повлиял на рентабельность собственного капитала. По формуле выше видно, есть три таких фактора: 

  • Операционная прибыльность (чистая прибыль/выручка) — показывает риски компании;
  • Оборот активов (выручка/активы) — показывает, как изменились риски;
  • Финансовый рычаг (активы/собственный капитал) — показывает, как соотносятся привлеченный и собственный капитал компании.   

☝️

Расчет по Дюпону используется не тогда, когда нужно узнать сам коэффициент, а когда необходимо определить, с какими из вышеперечисленных факторов имеются проблемы у компании.

Посмотрим пример расчета рентабельности собственного капитала на конкретном примере. Условие задачи представлено на картинке ниже:

Условия задачи для расчета ROE

Чтобы наглядно посмотреть, как менялась рентабельность продаж на каждом из периодов, нанесем полученные данные на график: 

График ROE

Как видно из графика, рентабельность продаж первые два года была примерно на одном уровне — это нормальная ситуация при условии правильного запуска бизнеса. На третьем году работы компания показала резкий рост — в это время предприятие имело возможность наращивать собственный капитал, сохранять и приумножать инвестиции. 

На четвертый год виден резкий спад рентабельности собственного капитала, он опустился даже ниже того значения, которое было в начале работы компании. Далее последовало планомерное снижение.   

Несмотря на то, что в последний год ROE все еще находится на положительном уровне, компания должна принять меры для спасения своего положения на рынке, так как существует большой риск, что в последующие несколько лет коэффициент рентабельность собственного капитала может стать отрицательным. 

Одним из самых эффективных способов понять причины ухудшения ROE является анализ рентабельности собственного капитала. Как его правильно проводить, показано в видео ниже:   

Анализ рентабельности собственного капитала 

Очевидно, что чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше дела у компании.

☝️

Однако при использовании стандартной формулы может быть один подвох, ведь высокий ROE может получится даже тогда, когда у компании большая доля заемного капитала и малая собственного, т.е. когда финансовый рычаг (А/СК) показывает слишком большое значение.

Поэтому нужно помнить одно правило: рассчитывать рентабельность собственного капитала имеет смысл только в том случае, когда у компании есть собственный капитал.    

Читайте также: 

Рентабельность производства: что показывает и как рассчитать

Рентабельность инвестиций: формула и как рассчитать

Рентабельность предприятия — как рассчитать и какую формулу использовать

Рентабельность перманентного капитала — ГЛАВБУХ-ИНФО

Рентабельность перманентного капитала — определение

Рентабельность перманентного капитала — коэффициент равный отношению балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости собственного капитала и стоимости долгосрочных заемных средств. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.


Рентабельность перманентного капитала — что показывает

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность организации на длительный срок.

 

Рентабельность перманентного капитала — формула

Общая формула расчета коэффициента:

 

Крпк= Прибыль до налогообложения *100%
Ср. стоимость собственного капитала + Ср. стоимость долгосрочных обязательств

 

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kрпк = стр.140 *100%
0.5 * (стр.490 нг + стр.490 кг + стр.590 нг + стр.590 кг)

где стр.140, стр. 490 нг — на начало года, стр. 490 кг — на конец года, стр. 590 нг — на начало года, стр. 590 кг — на конец года отчета о прибылях и убытках (форма №2).

 

Рентабельность перманентного капитала — значение

Рентабельность перманентного капитала говорит от том насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия.

 

< Предыдущая   Следующая >

Коэффициент прибыльности и оценка компании

Инвесторы сравнивают маржу операционной прибыли компании с маржей операционной прибыли отраслевых конкурентов или эталонным индексом, таким как индекс Standard & Poor’s 500. Например, средняя маржа операционной прибыли для S&P 500 составила 10,31% в четвертом квартале 2018 года. Компания, у которой маржа операционной прибыли выше 10,31%, опередила бы рынок в целом. Однако важно учитывать, что средняя норма прибыли значительно различается в зависимости от отрасли.

Маржа операционной прибыли — один из ключевых показателей рентабельности, который используют инвесторы и аналитики при оценке компании. Операционная маржа считается хорошим показателем того, насколько эффективно компания управляет расходами, поскольку она показывает сумму выручки, возвращаемой компании после того, как она покрыла практически все свои постоянные и переменные затраты, за исключением налогов и процентов.

Что показывает маржа операционной прибыли

Маржа операционной прибыли информирует как владельцев бизнеса, так и инвесторов, насколько эффективно компания может конвертировать доллар дохода в доллар прибыли после учета всех расходов, необходимых для ведения бизнеса.Этот показатель прибыльности делит операционную прибыль компании на ее общую выручку. Расчет маржи операционной прибыли состоит из двух компонентов: выручки и операционной прибыли.

Выручка — это верхняя строка отчета о прибылях и убытках компании. Выручка или чистая сумма продаж отражает общую сумму дохода, полученного от продажи товаров или услуг. Выручка относится только к положительному денежному потоку, непосредственно относящемуся к основной деятельности.

Операционная прибыль отображается далее в отчете о прибылях и убытках.Это производная от валовой прибыли. Валовая прибыль — это выручка за вычетом всех расходов, связанных с производством предметов для продажи, которая называется себестоимостью проданных товаров (COGS). Поскольку валовая прибыль представляет собой довольно упрощенное представление о прибыльности компании, операционная прибыль делает еще один шаг вперед, вычитая из валовой прибыли все накладные, административные и операционные расходы. Включены любые расходы, необходимые для ведения бизнеса, такие как аренда, коммунальные услуги, платежная ведомость, выплаты сотрудникам и страховые взносы.

Как рассчитывается маржа операционной прибыли

При делении операционной прибыли на общую выручку маржа операционной прибыли становится более точным показателем. Операционная прибыль указывается в долларах, тогда как соответствующая маржа прибыли указывается в процентах от каждого доллара выручки. Формула выглядит следующим образом:

Взаимодействие с другими людьми О п е р а т я п грамм п р о ж я т M а р грамм я п знак равно О п е р а т я п грамм я п c о м е р е v е п ты е × 1 0 0 Операционная ~ Прибыль ~ Маржа = \ dfrac {Операционная ~ Доход} {Доход} \ раз 100 Маржа операционной прибыли = Выручка Операционная прибыль × 100

Один из лучших способов оценить операционную эффективность компании — это определить операционную маржу компании с течением времени.Растущая операционная маржа показывает, что компания управляет своими затратами и увеличивает свою прибыль. Маржа выше средней по отрасли или в целом по рынку указывает на финансовую эффективность и стабильность. Однако маржа ниже средней по отрасли может указывать на потенциальную финансовую уязвимость к экономическому спаду или финансовому кризису в случае развития тенденции.

Маржа операционной прибыли значительно различается в разных отраслях и секторах. Например, средняя операционная маржа в розничной торговле одеждой ниже, чем средняя операционная прибыль в телекоммуникационном секторе.Крупные сетевые розничные торговцы могут работать с более низкой рентабельностью из-за огромных объемов продаж. И наоборот, малые независимые предприятия нуждаются в более высокой марже, чтобы покрывать расходы и при этом получать прибыль.

Пример маржи операционной прибыли

Apple Inc. (AAPL)

Apple сообщила о операционной прибыли в размере 61 миллиарда долларов (выделено синим цветом) за финансовый год, закончившийся 30 сентября 2017 года, как показано в ее консолидированном отчете за 10 тысяч долларов выше. Общие продажи или выручка Apple за тот же период составили 229 миллиардов долларов.

В результате маржа операционной прибыли Apple за 2017 год составила 26,6% (61 доллар / 229 долларов). Однако число само по себе не является информативным, пока мы не сравним его с предыдущими годами.

  • 2017 г. Операционная маржа = 26,6% (61 долл. США / 229 долл. США).
  • 2016 г. Операционная маржа = 27,9% (60 долл. США / 215 долл. США).
  • 2015 г. Операционная маржа = 30,0% (71 долл. США / 234 долл. США).

Анализируя несколько лет, можно выявить тенденцию за последние три года. Операционная маржа Apple упала на 3,4% с 2015 года.Анализ операционной маржи компании должен быть сосредоточен на том, как маржа соотносится со средней по отрасли и с ближайшими конкурентами, а также на том, показывает ли маржа компании тенденцию к увеличению или снижению год от года.

Итог

Стабильно стабильная прибыль зависит от роста операционной прибыли с течением времени. Компании используют маржу операционной прибыли для выявления тенденций роста и выявления ненужных расходов. Эти ненужные затраты устраняются за счет мер по сокращению затрат, что увеличивает чистую прибыль.Чтобы оценить эффективность компании по сравнению с ее аналогами, инвесторы могут сравнить ее финансы с финансами других компаний в той же отрасли. Однако маржа операционной прибыли также полезна для разработки эффективной бизнес-стратегии, а также служит сравнительным показателем для инвесторов.

Как провести оценку бизнеса на основе множителя прибыли | Small Business

Если вы хотите продать свой бизнес, первое, что потенциальный покупатель захочет узнать, — это его стоимость.Вероятно, это то же самое, что вы хотели бы знать, если бы собирались купить бизнес. Безусловно, оценка бизнеса — непростой процесс, и необходимо учитывать множество переменных, и есть много способов оценить бизнес. Однако самый популярный способ — оценить его на основе метода множителя прибыли.

Причина, по которой оценка компании на основе прибыли работает так хорошо, заключается в том, что потенциальный владелец захочет узнать, какой доход он или она может получить от текущего бизнеса.Вот почему многие компании устанавливают цены на основе их прибыли или чистой прибыли. Этот метод мультипликатора прибыли использует прибыль компании в качестве основы для определения ее стоимости. Это будет скорректировано и скорректировано на основе других факторов и переменных, которые вступают в игру при рассмотрении привлекательности бизнеса.

Использование множественной оценки прибыли

Чтобы использовать множественную оценку прибыли , вам нужно работать с двумя цифрами: одна — это годовая чистая прибыль или прибыль, получаемая бизнесом каждый год, а другая — отраслевой стандарт. это обычно применяется предприятиями той же отрасли.

Первая часть информации — это средняя прибыль, которую ваша компания получает за год. Вы можете решить использовать прибыль, полученную в прошлом году, но это может не дать вам надежной оценки, основанной на множестве факторов.

Например, если ваша компания получила исключительно небольшую прибыль в прошлом году или даже убыток, то метод мультипликатора прибыли может дать ей очень слабую оценку, что сделает ее непривлекательной для потенциального покупателя.Компания могла получить аномально большую прибыль в прошлом году, что означает, что она вряд ли получит эту прибыль в следующем году. Это означает, что метод мультипликатора прибыли даст ненадежно сильную оценку, не отражающую истинную стоимость компании.

Поэтому лучший способ сделать это — получить среднюю прибыль, полученную вашей компанией за разумный промежуток времени, например, за последние пять лет.

Еще одно число, которое вам нужно, — это отраслевой мультипликатор.Это общее число, используемое при попытке оценить компании в вашей отрасли с помощью метода мультипликатора прибыли. Например, для предприятий общественного питания это число часто равно двум, что означает, что вы должны умножить прибыль, полученную вашей компанией, на два, чтобы получить ее оценку. Число разное для каждой отрасли и часто достигается консенсусом, в зависимости от наиболее распространенной деловой практики в отрасли. Он также может меняться из года в год, в зависимости от того, как меняются разные переменные.

Определение прибыли

При всех этих разговорах о методе умножения прибыли бизнес вы, вероятно, задаетесь вопросом, что именно составляет прибыль. В контексте продажи бизнеса, который все еще функционирует, прибыль не совпадает с прибылью, зарегистрированной бизнесом во внутренних записях или в налоговых формах как прибыль.

Коммерческая прибыль должна рассчитываться особым образом, когда бизнес продается, потому что новый владелец бизнеса не возьмет на себя все расходы предыдущего владельца бизнеса, когда у него появится бизнес.Одним из примеров таких непередаваемых расходов являются процентные расходы по бизнес-ссуде. Следовательно, такие расходы следует исключить при расчете коммерческой прибыли, которая будет использоваться для оценки бизнеса.

Еще один момент, который следует учитывать при расчете прибыли бизнеса в случае продажи бизнеса, — это доход. Если есть переменные, которые влияют на доход, который бизнес получает в настоящее время, и которые напрямую связаны с нынешним владельцем бизнеса, то доход следует скорректировать с учетом этих переменных.Например, если это ресторанный бизнес и большая часть продаж приходится на фирменное блюдо владельца, которое умеет готовить только он, то это следует учитывать.

Переменные, повышающие ценность

Истина заключается в том, что вы никогда не можете полагаться на прибыль, полученную от бизнеса, чтобы рассказать вам полную историю того, насколько действительно ценен бизнес. Вот почему крайне важно скорректировать продажную цену бизнеса, чтобы отразить переменные, которые увеличивают стоимость этого бизнеса. В этом случае есть разные вещи, которые можно квалифицировать как переменные, увеличивающие значение.

Например, предположим, что у предприятия есть выгодная долгосрочная аренда на то, что составляет отличное место. Это часть того, что составляет стоимость этого бизнеса. Если у него хорошие условия аренды, которые гарантируют, что расходы, понесенные владельцем в долгосрочной перспективе, будут низкими, тогда ценность этого бизнеса намного превосходит любую прибыль, которую он получает на ежегодной основе.

То же самое касается ведения бизнеса. Если владелец внедрил системы, обеспечивающие бесперебойное ведение бизнеса при минимальном контроле со стороны владельца, то это ценность, которую вы не можете напрямую связать с чистой прибылью бизнеса.Тем не менее, это все еще важная ценность, потому что без этих эффективных систем бизнес не смог бы генерировать ту прибыль, которую он генерирует в настоящее время. Фактически, это может означать, что потенциал увеличения чистой прибыли в будущем огромен.

Переменные, снижающие ценность

Независимо от того, насколько привлекательной выглядит прибыль бизнеса, эта прибыль не может рассказать вам всю историю в отношении бизнеса. Следовательно, окончательная продажная цена бизнеса должна быть скорректирована с учетом переменных, снижающих стоимость бизнеса.

Например, возьмем ситуацию, когда владелец бизнеса работал много часов каждый день и не имел времени на отдых или отпуск в последние пару лет. Если это связано с тем, что в бизнесе нет систем, которые позволяют бизнесу работать с минимальным контролем, то это следует учитывать в окончательной цене бизнеса. Если новый владелец намерен сломать себе спину, поддерживая постоянный надзор за бизнесом, то следует изменить цену, чтобы отразить это.

Точно так же, если бизнес вот-вот лишится права аренды, это означает, что новый владелец понесет дополнительные расходы — поскольку новый владелец пытается получить новую аренду на месте; или новому владельцу нужно будет вообще переместить бизнес в другое место. Необходимость выкорчевывать бизнес в другое место сопряжена со своими издержками и рисками, и они должны быть отражены в продажной цене бизнеса.

Любые обстоятельства, которые могут измениться и отрицательно повлиять на прибыльность бизнеса после его покупки, должны быть учтены в продажной цене бизнеса.

Коэффициент валовой прибыли (коэффициент GP) — Формула, объяснение, пример и интерпретация

Коэффициент валовой прибыли (коэффициент GP) — это коэффициент рентабельности, который показывает взаимосвязь между валовой прибылью и общей чистой выручкой от продаж. Это популярный инструмент для оценки операционных показателей бизнеса. Коэффициент рассчитывается путем деления показателя валовой прибыли на чистые продажи.

Формула:

Для расчета коэффициента валовой прибыли используется следующая формула / уравнение:

Когда коэффициент валовой прибыли выражается в процентной форме, он известен как валовая прибыль или процент валовой прибыли.Формула валовой прибыли или процента приведена ниже:

Основными компонентами формулы коэффициента валовой прибыли (коэффициента GP) являются валовая прибыль и чистые продажи. Валовая прибыль равна чистой выручке за вычетом стоимости проданных товаров. Чистые продажи равны общему объему валовых продаж за вычетом поступлений внутрь и разрешенной скидки. Информация о валовой прибыли и чистых продажах обычно доступна в отчете о прибылях и убытках компании.

Пример:

Следующие данные относятся к небольшой торговой компании.Вычислите коэффициент валовой прибыли (коэффициент GP) компании.

  • Валовые продажи: $ 1,000,000
  • Возврат товара: 90 000 долларов США
  • Себестоимость проданной продукции: 675 000 долларов США

Решение:

С помощью приведенной выше информации мы можем вычислить коэффициент валовой прибыли следующим образом:

= (235 000 * / 910 000 **)

= 0,2582 или 25,82%

* Валовая прибыль = Чистые продажи — Себестоимость проданной продукции
= 910 000 долларов — 675 000 долларов
= 235 000 долларов

** Чистые продажи = Валовые продажи — Выручка от продаж
= 1 000 000 долларов — 90 000 долларов США
= 910 000 долларов США

Коэффициент GP равен 25.82%. Это означает, что компания может снизить отпускную цену своей продукции на 25,82% без каких-либо убытков.

А Д В Е Р Т И С Е М Е Н Т

Значение и интерпретация:

Валовая прибыль очень важна для любого бизнеса. Этого должно хватить, чтобы покрыть все расходы и обеспечить прибыль.

Не существует нормы или стандарта для интерпретации коэффициента валовой прибыли (коэффициента GP). Как правило, более высокое соотношение считается лучшим.

Коэффициент можно использовать для проверки состояния бизнеса, сравнивая его с коэффициентом прошлых лет и коэффициентом других компаний отрасли.Постоянное улучшение показателя валовой прибыли за последние годы свидетельствует о постоянном улучшении. Когда это соотношение сравнивается с другими в отрасли, аналитик должен увидеть, используют ли они те же системы и методы бухгалтерского учета.

Рашид Джавед (M.Com, ACMA)

Важность ценообразования для прибыльности вашего бизнеса

Знание того, что продавать и как продавать, — два важных компонента любого успешного бизнеса.В конце концов, без надежного продукта или услуги и отличных продавцов, которые могли бы их продвигать, на самом деле нет способа увеличить вашу прибыль.

Цена — ключ к увеличению прибыли

Когда дело доходит до ценника на конечный продукт, руководители малого и среднего бизнеса нередко упускают из виду важность того, чтобы тратить время на определение правильной модели ценообразования. Иными словами, ценообразование становится больше отражением их затрат или ценников конкурентов, чем функцией стратегического увеличения собственной прибыльности компании.

К сожалению, многие владельцы бизнеса просто не понимают, что ценообразование на самом деле является наиболее важным компонентом, когда дело доходит до зарабатывания денег.

Плохо цените ваши товары, и вы оставляете деньги на столе. Хорошо оценивайте свои товары, и вы победите своих конкурентов, не уменьшая воспринимаемого качества вашего бренда.

Как вы думаете, насколько увеличение прибыли на 10% может означать для вашей прибыли? Давайте посмотрим на небольшой пример. При всех прочих равных условиях, если у вас 10% прибыли и нет изменений в расходах, увеличение на 10% для потока доходов в 100 долларов с расходами в 90 долларов удвоит вашу прибыль, если вы не потеряете клиентов.

Звучит просто, правда? Конечно, если бы уравнение прибыльности было действительно таким простым, это не было бы проблемой для любого бизнеса. Но, как все мы знаем, преодоление барьера между красным и черным — далеко не простой подвиг.

Поскольку вы здесь, мы подумали, что вы можете быть среди многих лиц, принимающих финансовые решения, которые нуждаются в небольшом руководстве. Если мы попали в точку, начните с основ.

Вот краткое изложение трех стратегий ценообразования, которые вам следует понять, прежде чем продолжить:

Стоимость

Ценообразование по стоимости — это не только стратегия, но и наука.По сути, вы пытаетесь определить, сколько больше кто-то заплатит за ваш продукт или услугу. Сколько выдержит рынок?

Вы могли бы использовать инстинкт, но действительно ли этого достаточно в деловом мире? Spidey Sense имеет решающее значение, но ваша интуиция не может предоставить вам данные и аналитику для поддержки ваших инстинктивных решений, и, конечно же, она не предоставит вам метрики, которые помогут вам измерить свой успех или возможности. Инстинкт — это ценно, но на самом деле он никуда не годится в ваших книгах.

С другой стороны, вы можете искать инструменты, которые предоставят вам количественные данные, которые позволят вам увидеть истинную стоимость каждого клиента или работы, что поможет вам найти скрытую ценность, скрытые затраты и измерить истинное финансовое влияние ваших решений. .

Эксперты по стоимостной цене уже написали много о передовых методах ценообразования. Мы предлагаем вам также получить более четкое представление о расходах и расходах, чтобы вы лучше понимали, в чем заключаются ваши возможности.

Координаторы стратегии ценообразования
  • Искать поддающиеся количественной оценке данные. Цифры имеют большое значение. Приложив свои данные к работе, чтобы вы увидели ВСЮ ценность, которую вы доставляете клиенту, вы сможете оправдать небольшое изменение цены и увидеть, как это может иметь большое влияние на вашу прибыль.
  • Понимание общих выгод по сравнению с затратами. Расходы недоступны, только если они не окупаются. Если вы вкладываете средства в инструменты, которые повышают эффективность вашей компании и повышают производительность, увеличение чистой прибыли с лихвой компенсирует дополнительные расходы.

Целевая маржа валовой прибыли

Эта стратегия требует от вас немного отвлечься от традиционного подхода. Вместо того, чтобы думать в терминах долларов и центов, сосредоточьтесь на процентах. Статические числа, такие как зарплаты, не имеют большого значения, если у вас нет общей картины, которая поможет вам понять процентное влияние на бизнес-элемент.

Именно тогда становится интересна сила истинной калькуляции затрат на работу. Знаете ли вы, во что обходится вам ваша полностью загруженная рабочая сила (с полными дополнительными льготами)? Вы понимаете, как это число соотносится с прибылью вашей организации?

Сумма денег, которую вы тратите на свой персонал, сильно влияет на вашу прибыль, и вам нужно понимать, как это сделать.Расчет стоимости работы позволяет отслеживать скрытые затраты в результате утечки времени и раскрывать другие области потенциальной добавленной стоимости.

Общие «расходы на персонал» включают следующее:
  • Обучение
  • ВОМ
  • Путешествие
  • Менеджеры проектов и платформы для управления рабочими процессами

Координаторы стратегии целевой валовой прибыли
  • Установите * минимальную * цену ваших товаров, кратную вашим расходам .Поступая так, вы сможете удостовериться, что получаете желаемую маржу, собрав по кусочкам всю головоломку. Если вы знаете минимум, вы можете протестировать рынок и посмотреть, что рынок выдержит. Если вы не теряете какой-то процент ставок, значит, вы платите недостаточно.
  • Измерьте процент фактической валовой прибыли . Это измерение важно выполнять при каждой работе, чтобы вы могли начать выявлять тенденции и выбросы. Вооружившись этой информацией, внимательно изучите, почему у вас есть различия, чтобы вы могли выяснить, где вы добавляете наибольшую ценность, и получить самый высокий процент валовой прибыли, или, с другой стороны, добраться до корня проблемы или использовать успешную работу как базовый уровень для будущего опыта.
  • Используйте свои идеи, чтобы улучшить свое будущее . Как только вы поймете свои истинные затраты, истинное время, необходимое для выполнения каждой работы, тогда вы узнаете, какова ваша целевая валовая прибыль, и сможете соответственно оценить будущие рабочие места. Вы также сможете лучше объяснить всю ценность своей работы и увеличить прибыль.

Стоимость Plus Pricing

Мы не рекомендуем использовать цену плюс цена, потому что это ограничивает ваш потенциал роста. Но если вам необходимо установить цену плюс затраты, вам нужно принять во внимание все, в том числе полностью загруженные затраты на рабочую силу, материалы и накладные расходы, когда вы оцениваете свои товары.

Используя этот метод учета, основанный на затратах, вы будете оценивать свои товары в соответствии с определенной стандартной процентной надбавкой. Другими словами, вы должны определить свою общую цену, а затем отметить каждую часть процесса на заранее определенный процент.

Но большинство сервисных компаний не понимают своих истинных затрат. Они не знают «бремя» затрат на рабочую силу; реальная стоимость каждого сотрудника. Они не видят утечку времени — время, которое ускользает каждый день из-за неэффективных процессов, неучтенных командировок, управления проектами или взаимодействия с клиентами.

Обычно в этом разница между успехом и неудачей.

Для ясности, если ваш бизнес не является товаром, это худший способ определения цены. Используя эту структуру, вы не сможете заработать деньги, если добьетесь эффективности.

Координаторы стратегии ценообразования «Затраты плюс»
  • Прежде чем выбирать стратегию ценообразования, точно определите свои затраты. Цена плюс цена может работать в правильной ситуации, но важно понимать, что типичные бизнес-сценарии не поддаются успеху с этой моделью.Вам будет намного лучше получить четкое представление о расходах, связанных с различными аспектами вашего рабочего процесса и процессов, чтобы вы могли определить своих наиболее прибыльных клиентов, услуги и рабочие места. Скорее всего, именно здесь вы сможете принести наибольшую пользу и на чем вам следует сосредоточить свои продажи и маркетинговые ресурсы.
  • Оцените ценообразование по сравнению с ценообразованием по себестоимости. Как бы элементарно это ни звучало, подумайте об этой фразе за чистую монету. Основываете ли вы цены на свои товары или услуги на основе ценности, которую вы предоставляете своим потребителям, или вы устанавливаете цены на свои товары на основе стоимости производства? Ценность вашего бренда всегда должна превосходить поверхностные показатели затрат (даже если базовые затраты являются отличной отправной точкой!)

Итак, надеюсь, вы понимаете, что, хотя оптимальные цены жизненно важны для прибыльности вашей компании, это непростой процесс.Об отслеживании и учете затрат на ведение бизнеса гораздо легче сказать, чем сделать, особенно если вы не используете инструменты, которые могут помочь вам максимизировать вашу модель ценообразования и задействовать все аспекты вашего бренда.

Так как же оптимизировать модель ценообразования для увеличения прибыльности компании? Вы обращаетесь к своим управленческим отчетам и просматриваете данные.

Управленческие отчеты

помогают генеральным директорам понять, правильно ли они оценивают свою работу, а также помогают владельцам бизнеса действительно понять, кто их самые прибыльные клиенты и что делает их прибыльными.

Если вы не получаете правильных количественных данных, вам следует начать с изучения трех наиболее распространенных проблем с вашей управленческой отчетностью.

Метод оценки бизнеса по множеству доходов

Оценка бизнеса — это процесс определения текущей стоимости бизнеса с использованием объективных показателей и оценки всех аспектов бизнеса. Оценка бизнеса может включать анализ руководства компании, ее структуры капитала, перспектив будущих доходов или рыночной стоимости ее активов.

Бизнес оценивается по разным причинам: кто-то хочет купить бизнес, или вы хотите продать свой бизнес, или вы хотите установить ценность на случай, если вы потеряете свой бизнес в результате стихийного бедствия. Есть несколько способов оценить бизнес:

Что означает термин «кратные»

Термин «мультипликаторы» имеет особое значение в финансах бизнеса. Множитель — это способ измерить один элемент финансового состояния компании путем сравнения двух показателей (соответствующих чисел).Поскольку предприятия различаются, для сравнения разных компаний используются мультипликаторы и коэффициенты, а не определенные числа.

Кратное — это дробь, в которой верхнее число (числитель) больше нижнего числа (знаменателя). Одним из распространенных множителей является соотношение цена / прибыль, которое измеряет цену акций к прибыли. Коэффициент P / E показывает, сколько рынок (покупатели акций) готов платить за прибыль компании. Более высокий коэффициент означает, что люди будут платить больше.

Что означает прибыль

Прибыль (доход или прибыль) бизнеса используется для оценки бизнеса в этом методе мультипликаторов. Кстати, термины «заработок», «доход» и «прибыль» имеют, по сути, одно и то же значение. Когда кто-то покупает бизнес, первое, что они хотят знать, это: «Насколько он прибылен?» «Сколько денег это приносит?

Вы можете смотреть на прибыль по-разному, в зависимости от того, что вы включаете. Вы вычитаете налоги? Включаете ли вы внереализационный доход, например, процентный доход? В большинстве случаев показатель EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) используется в этом измерении.Иногда прибыль рассчитывается как EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации).

Иногда прибыль корректируется, чтобы вычесть подоходный налог, единовременные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, износ и амортизацию, процентные расходы или процентный доход или компенсацию собственнику.

Оценка бизнеса с учетом нескольких доходов

В большинстве случаев показатель EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) используется в качестве показателя прибыли.Но что такое нижнее число, кратное? Скажем, кратное два. Если прибыль от бизнеса составляет 900 000 долларов, то расчет кратного дохода означает, что бизнес может быть оценен для продажи в 1 800 000 долларов.

Существуют некоторые национальные стандарты, зависящие от типа отрасли и размера бизнеса. Покупатели, руководствуясь оценщиками и экспертами по оценке бизнеса, используют практические правила для оценки бизнеса на основе кратных доходов бизнеса. Bizbuysell говорит:

на национальном уровне средний бизнес продается по цене около 0.В 6 раз больше годового дохода.

Но в игру вступают многие другие факторы. Например, покупатель может заплатить в три или четыре раза больше прибыли, если у компании есть лидерство на рынке и сильный менеджмент.

Использование кратных доходов для оценки бизнеса

Прежде чем вы согласитесь использовать метод кратных прибыли в качестве метода оценки для бизнеса, который вы собираетесь купить, убедитесь, что вы знаете:

  • Что включено, а что не включено в прибыль?
  • Что такое множитель в уравнении мультипликатора прибыли и почему он был использован?
  • Каков средний или наиболее распространенный кратный доход в других компаниях в этой отрасли?
  • Какие факторы, помимо кратных прибыли, следует учитывать при оценке бизнеса?
Анализ финансовых коэффициентов

| Демонстрация ценности

Содержание

Введение

Коэффициенты

Показатели рентабельности и устойчивости

Коэффициенты операционной эффективности

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты левериджа

Введение

Другие устойчивые бизнес-миссии

планирование и финансовый менеджмент.Анализ соотношения — полезный инструмент управления, который улучшит ваше понимание финансовых результатов и тенденций с течением времени, а также предоставит ключевые показатели эффективности организации. Менеджеры будут использовать анализ соотношений, чтобы определить сильные и слабые стороны, на основе которых могут быть сформированы стратегии и инициативы. Спонсоры могут использовать анализ коэффициентов, чтобы измерить ваши результаты по сравнению с другими организациями или сделать суждения относительно эффективности управления и воздействия миссии.

Чтобы коэффициенты были полезными и значимыми, они должны быть:

  • Рассчитаны с использованием надежной и точной финансовой информации (отражает ли ваша финансовая информация вашу истинную картину затрат?)
  • Рассчитывается последовательно от периода к периоду
  • Используется для сравнения по внутренним критериям и целям
  • Используется по сравнению с другими компаниями в вашей отрасли
  • Рассматривается как в определенный момент времени, так и как показатель общих тенденций и проблем во времени
  • Тщательно интерпретируется в надлежащем контексте, учитывая, что существует множество другие важные факторы и индикаторы, участвующие в оценке производительности.

Коэффициенты можно разделить на четыре основные категории:

Коэффициенты, представленные ниже, представляют собой некоторые из стандартных коэффициентов, используемых в деловой практике, и приведены в качестве руководства. Не все эти коэффициенты предоставят информацию, необходимую для поддержки ваших конкретных решений и стратегий. Вы также можете разработать свои собственные коэффициенты и показатели на основе того, что вы считаете важным и значимым для вашей организации и заинтересованных сторон.

Коэффициенты

Показатели прибыльности и устойчивости

Насколько хорошо работает наш бизнес в течение определенного периода, будет ли у вашего социального предприятия финансовые ресурсы для продолжения обслуживания своих клиентов завтра, а также сегодня?

Коэффициент Что он вам говорит?
Рост продаж =

Текущий период — Продажи за предыдущий период
Продажи за предыдущий период

Процентное увеличение (уменьшение) продаж между двумя периодами времени.

Если общие затраты и инфляция увеличиваются, вы должны увидеть соответствующее увеличение продаж. В противном случае, возможно, потребуется скорректировать ценовую политику, чтобы не отставать от затрат.

Опора на источник дохода =

Источник дохода Итого
Общий доход

Измеряет структуру источников дохода организации (примеры: продажи, взносы, гранты).

Необходимо проанализировать характер и риск каждого источника дохода.Повторяется ли это регулярно, растет ли ваша доля на рынке, существуют ли долгосрочные отношения или контракты, существует ли риск того, что определенные гранты или контракты не будут продлены, существует ли достаточное разнообразие источников дохода?

Организации могут использовать этот индикатор для определения долгосрочных и краткосрочных тенденций в соответствии со стратегическими целями финансирования (например, движение к самоокупаемости и уменьшение зависимости от внешнего финансирования).

Операционная самодостаточность =

Выручка от бизнеса
Общие расходы

Измеряет степень, в которой расходы организации покрываются ее основным бизнесом и способна функционировать независимо от грантовой поддержки.

Для целей этого расчета выручка от бизнеса должна исключать любые внереализационные доходы или взносы. Общие расходы должны включать все расходы (операционные и внереализационные), включая социальные.

Коэффициент 1 означает, что вы не зависите от доходов от гранта или другого финансирования.

Маржа валовой прибыли =

Валовая прибыль Общий объем продаж
Общий объем продаж

Какая прибыль получена от ваших продуктов без учета косвенных затрат.

Улучшается ли ваша валовая прибыль? Небольшие изменения валовой прибыли могут существенно повлиять на прибыльность. Достаточно ли валовой прибыли для покрытия косвенных расходов. Есть ли положительная валовая прибыль по всем продуктам?

Маржа чистой прибыли =

Чистая прибыль
Продажи

Сколько денег вы зарабатываете на каждый доллар продаж. Этот коэффициент измеряет вашу способность покрывать все операционные расходы, включая косвенные затраты
SGA to Sales =

Косвенные затраты (продажи, общие, административные)
Продажи

Процент косвенных затрат по отношению к продажам.

Ищите устойчивый или убывающий коэффициент, который означает, что вы контролируете накладные расходы

Рентабельность активов =

Средняя чистая прибыль
Общие активы

Измеряет вашу способность превращать активы в прибыль. Это очень полезная мера сравнения внутри отрасли.

Низкое соотношение по сравнению с отраслевым может означать, что ваши конкуренты нашли способ работать более эффективно. После уплаты налогов процентные расходы могут быть добавлены обратно в числитель, поскольку ROA измеряет прибыльность по всем активам, независимо от того, финансируются они за счет собственного капитала или заемного капитала

Рентабельность капитала =

Чистая прибыль
Средний собственный капитал

Норма рентабельности инвестиций акционеров.

Это один из самых важных коэффициентов для инвесторов. Достаточно ли вы получаете прибыли, чтобы компенсировать риск ведения бизнеса?

Как эта прибыль соотносится с менее рискованными инвестициями, такими как облигации?

Коэффициенты операционной эффективности

Насколько эффективно вы используете свои активы и управляете своими обязательствами? Эти соотношения используются для сравнения производительности за несколько периодов.

Оборот за
Коэффициент Что он вам говорит?
Коэффициент операционных расходов =

Операционные расходы
Общая выручка

Сравнивает расходы с выручкой.

Уменьшение передаточного числа считается желательным, поскольку оно обычно указывает на повышенную эффективность.

Оборачиваемость дебиторской задолженности =

Чистые продажи
Средняя дебиторская задолженность

Дней дебиторской задолженности =

Средняя дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность Продажи x 365

год.

Чем выше оборот, тем короче время между продажей и получением наличных.

Каковы ваши платежные привычки клиентов по сравнению с условиями оплаты. Возможно, вам придется активизировать методы сбора платежей или ужесточить кредитную политику. Эти коэффициенты полезны только в том случае, если большая часть продаж осуществляется в кредит (а не за наличные).

Оборачиваемость запасов =

Себестоимость продаж
Средний запас

Дней на складе =

Средний запас
Себестоимость x 365

Переполнение запасов в продажи в течение года или сколько дней требуется для продажи инвентаря.

Это хороший показатель эффективности производства и закупок. Высокое соотношение указывает на то, что запасы продаются быстро, а неиспользованные запасы хранятся мало (или также может означать нехватку запасов). Если коэффициент низкий, это говорит о затоваривании, устаревших запасах или проблемах с продажами.

Оборот кредиторской задолженности =

Стоимость продаж
Средняя кредиторская задолженность

Дней кредиторской задолженности =

Средняя кредиторская задолженность
Себестоимость продаж x 365

Количество раз Оборачиваемость торговой кредиторской задолженности в течение года.

Чем выше оборот, тем короче период между покупкой и оплатой. Высокий оборот может указывать на невыгодные условия оплаты поставщикам. Низкая текучесть кадров может быть признаком проблем с денежным потоком.

Сравните ваши дни кредиторской задолженности с условиями погашения поставщика.

Общий оборот активов =

Выручка
Средняя общая сумма активов

Оборачиваемость основных средств =

Выручка
Средняя сумма основных средств

Насколько эффективно ваш бизнес генерирует продажи на каждый доллар активов .

Увеличение коэффициента означает, что вы используете свои активы более продуктивно.

Коэффициенты ликвидности

Достаточно ли у вашего предприятия денежных средств на постоянной основе для выполнения своих операционных обязательств? Это важный показатель финансового благополучия.

Коэффициент Что он вам говорит?
Коэффициент текущей ликвидности =

Текущие активы
Текущие обязательства

(также известный как Коэффициент оборотного капитала )

Измеряет вашу способность выполнять краткосрочные обязательства с помощью краткосрочных активов., полезный индикатор денежного потока в ближайшем будущем.

Социальное предприятие должно гарантировать своевременную выплату заработной платы, счетов и расходов. Невыплата ссуды в срок может ограничить ваш будущий доступ к кредиту и, следовательно, вашу способность увеличивать операции и рост.

Коэффициент меньше 1 может указывать на проблемы с ликвидностью. Очень высокий коэффициент текущей ликвидности может означать, что есть избыточные денежные средства, которые, возможно, следует инвестировать в другое место в бизнесе, или что имеется слишком много запасов. Большинство считает, что соотношение между 1.2 и 2.0 вполне достаточно.

Одна проблема с коэффициентом текущей ликвидности заключается в том, что он не учитывает временные рамки денежных потоков. Например, вам, возможно, придется выплатить большую часть своих краткосрочных обязательств на следующей неделе, хотя имеющиеся запасы не будут проданы еще три недели или сбор дебиторской задолженности будет медленным.

Коэффициент быстрой ликвидности =

Денежные средства + AR + Рыночные ценные бумаги
Текущие обязательства

Более строгий тест на ликвидность, который показывает, достаточно ли у фирмы краткосрочных активов (без продажи запасов), чтобы покрыть свои непосредственные пассивы.

Это часто называют «кислотным тестом», потому что в нем рассматриваются только наиболее ликвидные активы компании (исключая запасы), которые можно быстро конвертировать в наличные).

Соотношение 1: 1 означает, что социальное предприятие может оплачивать свои счета без необходимости продавать товарные запасы.

Оборотный капитал =

Оборотные активы — текущие обязательства

WC — это мера денежного потока и всегда должна быть положительным числом. Он измеряет размер капитала, вложенного в ресурсы, которые подвержены быстрой оборачиваемости.Кредиторы часто используют это число, чтобы оценить вашу способность переносить трудные времена. Многие кредиторы потребуют поддерживать определенный уровень WC.
Достаточность ресурсов =

Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность
Ежемесячные расходы

Определяет количество месяцев, в течение которых вы могли работать без получения дополнительных средств (скорость использования)

Коэффициенты кредитного плеча

В какой степени предприятие использует заемные деньги и каков уровень его риска? Кредиторы часто используют эту информацию для определения способности бизнеса выплатить долг.

Коэффициент Что он вам говорит?
Долг к собственному капиталу =

Краткосрочный долг + долгосрочный долг
Общий капитал (включая гранты)

Сравнивает капитал, вложенный собственниками / спонсорами (включая гранты), и средства, предоставленные кредиторами.

Кредиторы имеют приоритет перед инвесторами в акционерный капитал активов предприятия. Кредиторы хотят видеть, что есть некоторая подушка безопасности в случае финансовых трудностей.Чем больше у него капитала, тем больше вероятность того, что кредитор получит возврат. Большинство кредиторов устанавливают ограничения на соотношение заемных и собственных средств, обычно 2: 1 для кредитов малому бизнесу.

Слишком большой долг может поставить под угрозу ваш бизнес, но слишком маленький долг может ограничить ваш потенциал. Владельцы хотят получить некоторую выгоду от своих инвестиций для увеличения прибыли. Это должно быть сбалансировано с возможностью обслуживания долга.

Покрытие процентов =

EBITDA Проценты
Расходы

Измеряет вашу способность выполнять обязательства по выплате процентов с доходом от бизнеса.Коэффициенты, близкие к 1, указывают на то, что компания испытывает трудности с генерированием достаточного денежного потока для выплаты процентов по долгу. В идеале соотношение должно быть более 1,5

Другие коэффициенты

Вы можете разработать свои собственные коэффициенты, чтобы сообщать результаты, которые являются конкретными и важными для вашей организации. Вот несколько примеров.

Операционная самоокупаемость =
Выручка от продаж
Общие затраты (операционные и социальные затраты)

% Затраты на персонал, потраченные на целевую группу =
Целевые затраты на персонал
Общие затраты на персонал

Социальные расходы на одного сотрудника =
Общие социальные расходы
Количество целевых сотрудников

% Социальные расходы, покрываемые грантами =
Доход от грантов
Общие социальные расходы

Ratio Analysis and Ratio Analysis and Ratio Analysis Оценка

Финансовая отчетность за разные периоды

Компании составляют три финансовых отчета в соответствии с правилами GAAP: отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.

Цели обучения

Укажите три основных финансовых отчета, которые обычно представляют компании

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Отчет о прибылях и убытках дает отчет о том, что компания продала и потратила в течение года (доходы и расходы).
  • Балансовый отчет представляет собой финансовую картину активов и пассивов компании и информирует акционеров о ее финансовом состоянии.
  • Отчет о движении денежных средств показывает, что приходило и уходило из компании в денежной форме.По сравнению с двумя другими финансовыми отчетами он дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.
  • Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует данную финансовую отчетность. Компании должны подавать обширные отчеты ежегодно (известные как 10K), а также квартальные отчеты (10Q).
  • Компания может отчитаться о своей финансовой деятельности за финансовый год, отличный от календарного.
Ключевые термины
  • 10Q : Ежеквартальный отчет, утвержденный Федеральной комиссией США по ценным бумагам и биржам для представления публично торгуемыми корпорациями.
  • общепринятые принципы бухгалтерского учета : Стандартные руководящие принципы финансового учета, используемые в любой юрисдикции; общеизвестные как стандарты бухгалтерского учета. GAAP включает стандарты, соглашения и правила, которым бухгалтеры следуют при регистрации и обобщении, а также при подготовке финансовой отчетности.
  • 10K : Годовой отчет, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который дает исчерпывающий обзор результатов деятельности публичной компании.

Финансовая отчетность — это записи, в которых описывается финансовая деятельность предприятия, физического лица или любого другого юридического лица. Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Правила составления финансовой отчетности устанавливаются Советом по стандартам финансового учета (FASB). Стандартизированные правила в некоторой степени гарантируют, что финансовая отчетность фирмы точно отражает финансовое положение компании.

Анализ финансовой отчетности : Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).

Компании обычно подают три формы финансовой отчетности. Информация, содержащаяся в этих заявлениях, и то, как эта информация колеблется в разные периоды, очень важна для инвесторов и государственных регулирующих органов. Эти три финансовых отчета:

Отчет о прибылях и убытках (также называемый «отчетом о прибылях и убытках»): содержит отчет о том, что компания продала и потратила в течение года. Продажи (также называемые «выручкой») или то, что компания продала в продуктах и ​​услугах, за вычетом любых расходов (расходы делятся на несколько категорий) и минус налогов, дает прибыль компании.Отчет о прибылях и убытках суммирует весь этот вид деятельности за год.

Балансовый отчет: это финансовый снимок того, чем компания владеет (активы), что она должна (обязательства), и ее стоимость без долгов и чистая стоимость (или стоимость собственного капитала). Анализ баланса информирует акционеров о финансовом состоянии компании.

Отчет о движении денежных средств: он сообщает, какие транзакции были совершены и завершены компанией в форме денежных средств. Это необходимо, потому что бухгалтерский учет иногда имеет дело с доходами и расходами, которые не являются реальными денежными средствами, такими как дебиторская и кредиторская задолженность.Анализ фактического денежного потока дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.

Период, представленный в данном финансовом отчете, может варьироваться. Компания может отчитаться о своих финансовых результатах за финансовый год, отличный от календарного. В то время как некоторые фирмы следят за календарным годом, другие, например компании розничной торговли, предпочитают не следовать календарному году из-за сезонности продаж или расходов и т. Д.

Составление данной финансовой отчетности регулируется федеральным агентством, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).Согласно правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам, компании должны подавать подробный отчет (называемый 10K) о том, что произошло в течение года. В дополнение к 10 тысячам, компании должны подавать 10Q каждые три месяца, что дает их квартальные финансовые результаты. К этим отчетам можно получить доступ через веб-сайт SEC, www.sec.gov, веб-сайт компании или различные финансовые веб-сайты, такие как financial.yahoo.com.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности используются для оценки способности бизнеса приносить прибыль.

Цели обучения

Сравните информацию, полученную при расчете различных коэффициентов рентабельности

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Коэффициенты рентабельности используются для сравнения компаний в одной и той же отрасли, поскольку размер прибыли сильно различается от отрасли к отрасли.
  • Налоги не должны включаться в эти коэффициенты, поскольку налоговые ставки будут отличаться от компании к компании.
  • Маржа прибыли показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
  • Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи. Он показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
  • ROE = Чистая прибыль / акционерный капитал. Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала.
  • Коэффициент BEP сравнивает прибыль до вычета доходов и налогов с общей суммой активов. BEP = EBIT / Общие активы.
Ключевые термины
  • прибыльность : Способность получать прибыль.
  • Себестоимость проданных товаров : Себестоимость проданных товаров (COGS) относится к затратам на запасы тех товаров, которые предприятие продало в течение определенного периода.
  • финансовый рычаг : Степень, в которой инвестор или бизнес использует заемные деньги.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, какую прибыль компания получает на каждый доллар продаж или выручки. Они используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с расходами за определенный период времени.

Увеличение прибыли : Коэффициенты прибыльности используются для оценки способности бизнеса приносить прибыль.

Коэффициенты рентабельности будут варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому сравнения следует проводить между другими компаниями в той же области. При сравнении компаний в той же отрасли, компания с более высокой маржой прибыли может продавать по более высокой цене или с меньшими затратами. Они, как правило, более привлекательны для инвесторов.

Маржа чистой прибыли и прибыли от продаж

Многие аналитики сосредотачиваются на чистой прибыли или доходах от продаж, которые рассчитываются путем деления чистой прибыли после налогообложения на выручку или продажи.Этот коэффициент использует нижнюю строку отчета о прибылях и убытках для расчета прибыли на каждый доллар продаж или выручки. Операционная маржа включает прибыль до налогообложения и делится на выручку. Операционная маржа также важна, поскольку она сосредоточена на операционных доходах и операционных расходах. Прочие коэффициенты рентабельности включают:

  • Рентабельность активов: Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода (т.е. сколько долларов прибыли они получают от каждого доллара активов, которые они контролируют). Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли. Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли. Компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов.
  • Маржа прибыли: Маржа прибыли — один из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж.Коэффициент маржи прибыли в широком смысле представляет собой отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на сто процентов. Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи. Маржа прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности и более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистому убытку или отрицательной марже.
  • Рентабельность собственного капитала: Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет прибыльность, связанную с владением.Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала. Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими. Рентабельность собственного капитала равна чистой прибыли, деленной на собственный капитал.
  • Базовый коэффициент доходности: Базовый коэффициент доходности (или коэффициент BEP) сравнивает прибыль отдельно от влияния налогов или финансового рычага на активы компании. BEP равен прибыли до вычета процентов и налогов, деленной на общую сумму активов.BEP отличается от ROA тем, что включает внереализационную прибыль.
  • Коэффициент валовой прибыли: показывает, какая часть каждого доллара продаж доступна для покрытия расходов и получения прибыли с учетом стоимости проданных товаров. Как правило, он рассчитывается как цена продажи товара за вычетом стоимости проданных товаров (затраты на производство или приобретение).

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности определяют, насколько быстро активы могут быть превращены в наличные для погашения краткосрочных обязательств компании.

Цели обучения

Сравните коэффициент текущей ликвидности с коэффициентом быстрой ликвидности

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Коэффициенты ликвидности должны находиться в определенном диапазоне — слишком низкие, и компания не может погасить свои обязательства, или слишком высокие, и компания неэффективно использует свои денежные средства.
  • Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства. Этот коэффициент определяет, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги. Если ниже 1, у компании могут возникнуть трудности с выполнением краткосрочных обязательств.
  • Коэффициент
  • Acid Test Ratio (или коэффициент быстрой ликвидности) = [Текущие активы — Запасы] / Текущие обязательства. Более строгий и значимый, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не включает запасы. Рекомендуется соотношение 1: 1, но не обязательно как минимум.
  • Компания может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличив стоимость своих оборотных активов, сократив текущие обязательства за счет погашения долга или согласовав отсроченные платежи кредиторам.
Ключевые термины
  • Коэффициент ликвидности : общая сумма денежных средств и их эквивалентов, разделенная на краткосрочные займы
  • ликвидность : способность актива стать платежеспособным без влияния на его стоимость; степень, в которой его можно легко конвертировать в наличные.
  • кредитор : лицо, перед которым имеется задолженность.

Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать краткосрочные обязательства сроком до одного года (т.е. насколько быстро активы могут быть превращены в наличные). Высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что у компании слишком много денежных средств, которые можно было бы использовать в других областях. Низкий коэффициент ликвидности означает, что фирме может быть сложно выплатить краткосрочные обязательства.

Один из таких коэффициентов известен как коэффициент текущей ликвидности , , который равен:

.

Оборотные активы ÷ Текущие обязательства.

Этот коэффициент показывает, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги; это показатель ликвидности компании на рынке и ее способности удовлетворить требования кредиторов. Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли. Для здорового бизнеса коэффициент текущей ликвидности обычно находится в пределах от 1,5 до 3. Если текущие обязательства превышают текущие активы (т. Е. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1), то у компании могут возникнуть проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок, компания может неэффективно использовать свои оборотные активы или средства краткосрочного финансирования.Это также может указывать на проблемы в управлении оборотным капиталом.

Коэффициент кислотного теста (или коэффициент быстрой ликвидности ) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что он игнорирует запасы. Равно:

(Оборотные активы — запасы) Краткосрочные обязательства.

Обычно коэффициент быстрой ликвидности более значим, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку не всегда можно полагаться на то, что запасы конвертируются в наличные. Рекомендуется соотношение 1: 1. Низкие значения текущих или быстрых коэффициентов (значения менее 1) указывают на то, что у фирмы могут возникнуть трудности с выполнением текущих обязательств.Однако низкие значения не указывают на критическую проблему. Если у организации хорошие долгосрочные перспективы, она может брать займы под эти перспективы для выполнения текущих обязательств.

Фирма может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличив стоимость своих оборотных активов, уменьшив стоимость текущих обязательств или согласовав отсроченные или более низкие платежи кредиторам.

Денежные средства : Денежные средства являются наиболее ликвидным активом в бизнесе.

Показатели использования долга

Коэффициенты долга предоставляют информацию о долгосрочном финансовом состоянии компании.

Цели обучения

Объясните методы и использование коэффициентов использования долга

Основные выводы

Ключевые моменты
  • В целом, чем больше у компании долга (в процентах от активов), тем менее здорова она в финансовом отношении.
  • Коэффициент долга = общий долг / общие активы. Он показывает процент активов компании, обеспеченных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск принимает на себя компания.
  • Отношение долга к собственному капиталу (D / E) = Долг (т.е.е. Обязательства и капитал. Он показывает разделение акционерного капитала и долга, которые используются для финансирования активов компании.
  • DCR показывает соотношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам. Чем выше этот коэффициент, тем легче компании брать новые долги.
Ключевые термины
  • Проценты : Цена, уплаченная за получение, или цена, полученная за предоставление денег или товаров в рамках кредитной операции, рассчитываемая как часть суммы или стоимости того, что было заимствовано.
  • долг : Деньги, которые одно физическое или юридическое лицо должно или должно выплатить другому, как правило, в результате ссуды или другой финансовой операции.
  • амортизация : уменьшение основной суммы кредита по серии платежей.
  • долговое финансирование : финансирование, полученное за счет заемных средств

Коэффициенты использования долга дают полную картину платежеспособности или долгосрочного финансового состояния компании. Коэффициент долга — это финансовый коэффициент, который указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга.Это соотношение общего долга (суммы текущих и долгосрочных обязательств) и общих активов (сумма текущих активов, основных средств и других активов, таких как «гудвил»).

Коэффициент долга = Общий долг / Общие активы

Например, компания с совокупными активами в 2 миллиона долларов и совокупными обязательствами в 500 000 долларов будет иметь коэффициент долга 25%. Чем выше коэффициент, тем выше риск, связанный с деятельностью фирмы. Кроме того, высокое отношение долга к активам может указывать на низкую кредитоспособность фирмы, что, в свою очередь, снижает ее финансовую гибкость.Как и все финансовые коэффициенты, коэффициент долга компании следует сравнивать со средним показателем по отрасли или со средними показателями других конкурирующих фирм.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) — это финансовое соотношение, показывающее относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании. При использовании для расчета финансового рычага компании долг обычно включает только долгосрочный долг (LTD). D / E = Долг (обязательства) / Собственный капитал.

Коэффициент покрытия долга (DSCR), также известный как коэффициент покрытия долга (DCR), представляет собой отношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам.Это популярный эталон, используемый для оценки способности организации производить достаточно денежных средств для покрытия своих долговых (включая арендных) платежей. Чем выше этот коэффициент, тем проще получить ссуду. Обычно он рассчитывается как:

DSCR = (Годовая чистая прибыль + Амортизация / Амортизация + Проценты Расходы + другие неденежные и дискреционные статьи (такие как внедоговорные бонусы за управление ) (Выплата основной суммы + Процентные платежи + Арендные платежи)

Аналогичный коэффициент использования долга — это процентный доход (TIE) или коэффициент покрытия процентов.Это показатель способности компании выполнять платежи по долгам. Его можно рассчитать как EBIT или EBITDA, деленное на общую сумму процентов к уплате. EBIT — это прибыль до процентов и налогов, а EBITDA — это прибыль до процентов, налогов, износа и амортизации.

Коэффициенты кредитного плеча : Коэффициенты кредитного плеча для некоторых инвестиционных банков

Сравнения в рамках отрасли

Большинство финансовых коэффициентов не имеют универсальных критериев, поэтому значимый анализ включает сравнения со средними показателями конкурентов и отраслевыми показателями.

Цели обучения

Объясните, как эффективно использовать анализ финансовой отчетности

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Коэффициенты упрощают сравнение компаний, чем использование абсолютных значений определенных показателей. Они сводят на нет влияние масштаба на прибыльность или платежеспособность.
  • Как правило, фирмы должны стремиться к достижению или превышению среднего отраслевого показателя с течением времени по своим коэффициентам.
  • Отраслевые тенденции, изменения в уровнях цен и будущие экономические условия должны приниматься во внимание при использовании финансовых коэффициентов для анализа результатов деятельности фирмы.
Ключевые термины
  • банкротство : Законно объявленное или признанное условие несостоятельности лица или организации.
  • платежеспособность : состояние наличия достаточных средств или ликвидных активов для выплаты всех долгов; состояние платежеспособности.

Анализ финансовой отчетности (или финансовый анализ) — это процесс обзора и анализа финансовой отчетности компании для принятия более эффективных экономических решений. Эти отчеты включают отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств и отчет о нераспределенной прибыли.Анализ финансовой отчетности — это метод или процесс, включающий определенные методы оценки рисков, результатов деятельности, финансового здоровья и будущих перспектив организации.

Финансовая отчетность может содержать гораздо больше информации при сравнении с предыдущими отчетами, а не при индивидуальном рассмотрении. Горизонтальный анализ сравнивает финансовые данные, такие как отчеты о прибылях и убытках, за период в несколько кварталов или лет. Сравнивая прошлую и настоящую финансовую информацию, нужно искать варианты, такие как более высокий или более низкий доход.Более того, часто бывает полезно сравнить финансовую отчетность компаний смежных отраслей.

Коэффициенты риска, такие как коэффициент текущей ликвидности, процентное покрытие и процент собственного капитала, не имеют теоретических ориентиров. Поэтому их часто сравнивают со средним по отрасли за определенный период времени. Если у фирмы более высокий коэффициент собственного капитала, чем в отрасли, это считается менее рискованным, чем если бы он был ниже среднего. Точно так же, если коэффициент собственного капитала увеличивается с течением времени, это хороший знак по отношению к риску неплатежеспособности.

Операция по переработке : Анализ соотношений можно использовать для сравнения между компаниями в одной отрасли. Например, сравнение соотношений BP и Exxon Mobil было бы уместным, тогда как сравнение отношений BP и General Mills было бы неуместным.

Основная цель проведения финансового анализа — определение прибыльности и платежеспособности бизнеса. Фактические отслеживаемые показатели и применяемые методы варьируются от заинтересованного лица к заинтересованному лицу, в зависимости от его или ее интересов и потребностей.Например, инвесторы в акции заинтересованы в долгосрочной прибыли организации и, возможно, в устойчивости и росте дивидендных выплат. Кредиторы хотят обеспечить выплату процентов и основной суммы по долговым ценным бумагам организации (например, облигациям) в установленный срок.

Большинство аналитических показателей выражаются в процентах или соотношениях, что позволяет легко сравнивать их с другими предприятиями отрасли независимо от абсолютного размера компании. Вертикальный анализ, который представляет собой пропорциональный анализ финансовой отчетности, перечисляет каждую строку в финансовом отчете как процентную долю от другой статьи.Например, в отчете о прибылях и убытках каждая статья будет указана как процент от валовых продаж. Этот метод также называется нормализацией или общим размером.

При использовании этих аналитических мер следует принимать во внимание следующие факторы:

  1. Отраслевые тенденции;
  2. Изменение ценовых уровней;
  3. Будущие экономические условия.

Коэффициенты необходимо сравнить с показателями других фирм в той же отрасли, чтобы увидеть, соответствуют ли они.

Результативность на акцию

Коэффициенты оценки описывают стоимость акций для акционеров и включают коэффициент прибыли на акцию, коэффициент P / E и коэффициент дивидендной доходности.

Цели обучения

Определение инструментов анализа соотношений, используемых для акций

Основные выводы

Ключевые моменты
  • EPS (прибыль на акцию) = чистая прибыль / средняя сумма обыкновенных акций. Этот коэффициент дает прибыль на одну акцию компании в обращении.
  • Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию. Этот коэффициент широко используется для измерения относительной стоимости компаний. Чем выше коэффициент P / E, тем больше инвесторы платят за каждую единицу чистой прибыли.
  • Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций. Отображает прибыль, распределенную между держателями акций, в зависимости от стоимости акций.
  • Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости
  • используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.
Ключевые термины
  • акционер : Тот, кто владеет акциями.
  • дивиденды : пропорциональная выплата компанией денег своим акционерам, обычно производимая периодически (например, ежеквартально или ежегодно).

Результаты деятельности компании на акцию

Приведенные ниже коэффициенты описывают стоимость акций для акционеров как с точки зрения дивидендов, так и с точки зрения их общей стоимости владения:

  • Прибыль на акцию (EPS) — это сумма прибыли на каждую находящуюся в обращении акцию компании.Компании должны представлять прибыль на акцию по каждой из основных категорий отчета о прибылях и убытках, включая: продолжающуюся деятельность, прекращенную деятельность, чрезвычайные статьи и чистую прибыль. EPS = чистая прибыль / средний размер обыкновенных акций .
  • Отношение цены к прибыли (P / E) связывает рыночную цену с прибылью на акцию. Коэффициент P / E — широко используемый показатель, используемый для измерения относительной стоимости компаний. Более высокий коэффициент P / E означает, что инвесторы платят больше за каждую единицу чистой прибыли; следовательно, акции дороже, чем акции с более низким коэффициентом P / E.Коэффициент P / E также показывает количество лет заработка, которое потребуется для выплаты покупной цены — без учета инфляции, роста прибыли и временной стоимости денег. Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию .
  • Дивидендная доходность Коэффициент показывает прибыль, распределенную между акционерами, в зависимости от стоимости акций, рассчитанной на основе расчета на акцию. Дивидендная доходность или отношение цены акции к дивидендам — ​​это общая сумма годовых дивидендных выплат компании, деленная на ее рыночную капитализацию, или дивиденд на акцию, деленный на цену акции.Часто выражается в процентах. Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций.
  • Выплата дивидендов Коэффициент показывает долю прибыли, распределяемую между акционерами. Коэффициент выплаты дивидендов — это доля чистой прибыли, которую фирма выплачивает своим акционерам в виде дивидендов: Коэффициент выплаты дивидендов = Дивиденды / Чистая прибыль за тот же период . Часть прибыли, не выплачиваемая инвесторам, остается для инвестирования для обеспечения роста прибыли в будущем.Инвесторы, стремящиеся к высокому текущему доходу и ограниченному приросту капитала, предпочитают компании с высоким коэффициентом выплаты дивидендов. Однако инвесторы, стремящиеся к увеличению капитала, могут предпочесть более низкий коэффициент выплат, поскольку прирост капитала облагается налогом по более низкой ставке. У быстрорастущих фирм в раннем возрасте обычно низкие или нулевые коэффициенты выплат. По мере взросления они, как правило, возвращают инвесторам большую часть прибыли.
  • Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.Расчет может быть выполнен двумя способами, но результат должен быть одинаковым при использовании любого из них. В первом методе рыночная капитализация компании может быть разделена на общую балансовую стоимость компании из ее баланса (рыночная капитализация / общая балансовая стоимость ). Второй метод, использующий стоимость одной акции, заключается в разделении текущей цены акции компании на балансовую стоимость одной акции, которая представляет собой ее балансовую стоимость, деленную на количество акций в обращении ( цена акции / балансовая стоимость одной акции ).Более высокое соотношение рыночной стоимости к балансовой стоимости означает, что инвесторы ожидают, что руководство создаст большую ценность из данного набора активов при прочих равных условиях. Этот коэффициент также дает некоторое представление о том, слишком ли много платит инвестор за то, что осталось бы, если бы компания немедленно обанкротилась.

Коэффициенты активности

Коэффициенты активности дают полезную информацию о способности организации эффективно использовать существующие активы.

Цели обучения

Расчет коэффициентов деятельности для определения эффективности организации

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Организации — это в основном системы активов, которые производят продукцию.Эффективность использования этих активов можно измерить с помощью коэффициентов активности.
  • Существует ряд различных коэффициентов активности, обычно используемых заинтересованными сторонами и менеджерами для оценки общей эффективности организации, в первую очередь оборачиваемости активов, оборачиваемости запасов и степени операционной эффективности.
  • Различные предприятия и отрасли имеют тенденцию уделять больше внимания одним коэффициентам активности, чем другим. Знание того, какое соотношение имеет отношение к операции или процессу, является важным фактором для управленческих бухгалтеров.
  • Оборачиваемость запасов очень важна для отраслей, торгующих скоропортящимися или чувствительными ко времени товарами. С другой стороны, производственные предприятия больше озабочены оборачиваемостью основных средств.
Ключевые термины
  • кредитное плечо : использовать таким образом, чтобы получить максимальную ценность.
  • скоропортящийся : Товар, у которого есть срок годности, или он может испортиться.

Почему фирмы измеряют активность

Коэффициенты активности — это, по сути, индикаторы того, как данная организация использует свои существующие активы для создания ценности.При рассмотрении характера бизнеса общая концепция заключается в создании ценности за счет использования различных производственных процессов, талантов сотрудников и интеллектуальной собственности. Путем определения прибыли по сравнению с инвестициями в эти основные активы можно определить общую эффективность использования организации.

Как измерить активность

Есть несколько способов измерения активности. Каждый расчет имеет разные исходные данные и разные последствия. Некоторые примеры включают:

  • Средний период погашения — (Дебиторская задолженность) / (Среднесуточные кредитные продажи)
  • Степень операционного рычага (DOL) — (процентное изменение чистой операционной прибыли) / (процентное изменение продаж)
  • Коэффициент DSO — (дебиторская задолженность) / (среднесуточные продажи)
  • Средний период выплаты — (Счета к оплате) / (Средние дневные покупки в кредит)
  • Оборачиваемость активов — (Чистые продажи) / (Общие активы)
  • Коэффициент оборачиваемости запасов — (Стоимость проданных товаров) / (Средний запас)
  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — (Чистые продажи в кредит) / (Средняя чистая дебиторская задолженность)
  • Коэффициент конверсии запасов — (365 дней) / (Оборачиваемость запасов)
  • Период конвертации дебиторской задолженности — (Дебиторская задолженность / Чистый объем продаж) (365 дней)
  • Период конверсии к оплате — (Дебиторская задолженность / Чистый объем продаж) (365 дней)
  • Цикл преобразования денежных средств — Период преобразования запасов + Период преобразования дебиторской задолженности — Период преобразования подлежащих оплате

Использование коэффициентов активности

Отслеживая эти показатели с течением времени и сравнивая их с результатами конкурентов, организации и заинтересованные стороны могут оценить свою конкурентоспособность и общую способность использовать активы в текущей отрасли.Понимание того, как использовать эти коэффициенты и каковы их последствия, имеет ключевое значение для финансового и управленческого учета на стратегическом уровне.

Для некоторых предприятий оборачиваемость запасов — невероятно важный показатель. Например, бизнес, продающий сельскохозяйственную продукцию, должен иметь сложную производственно-сбытовую цепочку с минимальными складскими помещениями и хранением. Товарооборот должен быть быстрым, так как продаваемые товары скоропортящиеся. Индустрия моды также зависит от оборачиваемости товарных запасов, поскольку сезонность как стилей моды, так и климата создает острую необходимость в тщательном управлении деятельностью.

Для других предприятий оборот активов является центральным показателем деятельности. Например, производственное предприятие по производству полупроводников будет вкладывать значительные средства в производственное предприятие и связанное с ним оборудование. Обеспечение максимального объема производства и годовых контрактов на продажу является неотъемлемой частью поддержания прибыльности, а максимальное использование этих основных средств окажет огромное влияние на прибыльность.

Оценка образца

Большинство обсуждаемых коэффициентов можно рассчитать с использованием информации, содержащейся в трех основных финансовых отчетах.

Цели обучения

Применение анализа финансового соотношения к Bounded Inc.

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число необходимо сравнивать с показателями конкурентов и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым.
  • Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала.
  • Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими.
Ключевые термины
  • ROA : процент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько прибыльными активы компании приносят доход.

Рассмотрим компанию Bounded Inc., издателя журнала, чтобы проиллюстрировать финансовые показатели компании. Следующая информация основана на результатах деятельности компании за 2011 финансовый год:

  • Денежные средства: 3 230 долл. США
  • Стоимость проданных товаров: 2390 долларов
  • Оборотные активы: 1 000 долл.
  • Краткосрочные обязательства: $ 3,500
  • Амортизация: 800 $
  • Основные средства: 8 600 долл. США
  • Выплата процентов: $ 300
  • Инвентарный запас: $ 2,010
  • Долгосрочная задолженность: 3000 долларов
  • Продажи: 5000 $

Используя информацию выше, мы можем составить баланс и отчет о прибылях и убытках.Мы также можем рассчитать некоторые финансовые коэффициенты, чтобы определить финансовое положение компании. Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число необходимо сравнивать с конкурентами и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым:

ROA (рентабельность активов) = чистая прибыль / общие активы = 1057/13840 = 7,6%

Это означает, что на каждый доллар активов, контролируемых компанией, она получает 0,076 доллара прибыли. Это нужно будет сравнить с другими в той же отрасли, чтобы определить, высокий это или низкий показатель.

Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи = 1057/5000 = 21,1 процента

Эту цифру необходимо сравнить с показателями конкурентов. Более низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности.

ROE (рентабельность капитала) = чистая прибыль / акционерный капитал = 1057/7340 = 14,4 процента

Показатель ROE измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала. 0,144 (или 14 процентов) — неплохой показатель, но ни в коем случае не очень хороший показатель, поскольку рентабельность собственного капитала от 15 до 20 процентов обычно считается хорошей.

Коэффициент BEP = EBIT / Общие активы = 1810/13 840 = 0,311

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства = 5,240 / 3,500 = 1,497

Это свидетельствует о том, что компания не находится в затруднительном положении с точки зрения ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы-запасы) / текущие обязательства = (5240 — 2010) / 3500 = 0,923

Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности составляет около 1,0, коэффициент быстрой ликвидности немного ниже 1,0. Это означает, что у компании могут возникнуть проблемы с ликвидностью, если потребовать немедленную выплату текущих обязательств.Но это не кажется серьезным поводом для беспокойства.

Коэффициент долга = Общий долг / Общие активы = 6500/13840 = 47 процентов

Указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск будет связан с деятельностью фирмы.

Соотношение D / E = Долгосрочная задолженность / Собственный капитал = 3,000 / 7340 = 40,9%

Показывает относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании.Еще раз, следует провести сравнения между компаниями в одной отрасли, чтобы определить, является ли этот показатель низким или высоким.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *