Рентабельность это показатель: как рассчитать и зачем она нужна — формула и примеры расчета показателей

Содержание

Рентабельность - глоссарий КСК ГРУПП

Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности компании. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых, денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж представляет собой коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Формула рентабельности:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность активов

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

Ra = P / A
где:
Ra — рентабельность активов;
P — прибыль за период;
A — средняя величина активов за период.

Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.

Рентабельность задействованного капитала (ROCE)

Рентабельность задействованного капитала (или прибыль на инвестированный капитал (return on capital employed, ROCE)) – показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств (долгосрочных кредитов, займов).

Рентабельность задействованного капитала = EBIT / Задействованный капитал = EBIT / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

где EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов


Возврат к списку

Оценка рентабельности — Контур.Эксперт — СКБ Контур

Что такое рентабельность?

Рентабельность – показатель экономической эффективности организации, который отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, аргументированного управления компанией и сокращения издержек используются различные показатели рентабельности. Их можно условно разделить на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж по валовой прибыли (англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Значения рентабельности варьируются в зависимости от продуктовых линеек организаций и их стратегий развития. Используется для повышения эффективности управления ценовой политикой организации.

Помимо приведенного выше расчета, существуют и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж:

  • Рентабельность продаж по EBIT (англ.: Earnings before interests and taxes) - величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки.
  • Рентабельность продаж по чистой прибыли (англ.: Profit Margin, Net Profit Margin) - чистая прибыль на рубль выручки от продаж.
  • Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Рентабельность активов

В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия.

Рентабельность активов (англ.: return on assets, ROA) характеризует способность активов компании порождать прибыль. Показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли. Зачастую используется инвесторами.

Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов (капитала):

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие. Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту.

Рентабельность инвестированного капитала (англ.: Return on Capital Employed, ROCE) - является важным показателем эффективности использования материальных, трудовых и денежных активов организации; обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала. ROCE всегда должна быть выше, чем средняя процентная ставка по банковским и товарным кредитам, иначе любое расширение бизнеса путем привлечения займов приведет к ухудшению финансового состояния и падению прибыли.

Рентабельность производственных фондов (фондоотдача; англ. output/capital ratio) показывает, сколько продукции производит предприятие на каждую вложенную единицу стоимости основных фондов. Чем выше фондоотдача основных фондов, тем ниже затраты на 1 рубль продукции. Показатель фондоотдачи зависит от отрасли, структуры и особенностей производства.

Рентабельность это простыми словами, примеры: Как посчитать рентабельность бизнеса

Содержание статьи:

Важнейшей целью любой коммерческой деятельности является максимально продуктивное использование средств и ресурсов, вложенных в бизнес изначально или привлеченных в процессе работы. Очевидно, что для бизнесменов и инвесторов интерес представляют прежде всего предприятия, получающие больше прибыли в пропорции к задействованному капиталу: чтобы представить данное качество в понятном численном выражении, необходимо рассчитать рентабельность.

Простыми словами рентабельность — это условный критерий, помогающий определить эффективность управления вложенными в предприятие ресурсами, отдачу от связанных с изготовлением и сбытом продукции расходов. Вычисление рентабельности представляется одной из основных операций, предшествующих инвестированию в ту или иную компанию, модернизации производства, повышению квалификации персонала и прочим мероприятиям, повышающим издержки владельцев бизнеса.

Что такое рентабельность?

Аналитики рассматривают показатели рентабельности в качестве параметров, позволяющих с определенной степенью достоверности оценить результативность предпринимательской деятельности. Говоря простыми словами, рентабельность — это формула, наглядно представляющая продуктивность использования в бизнесе таких ресурсов предприятия, как:

  • Материально-техническая база;
  • Возможности трудового коллектива;
  • Организация поставок сырья и материалов;
  • Организация каналов сбыта;
  • Управление финансами предприятия;
  • Прочие материальные и нематериальные ресурсы.

Сравнивать прибыль, объемы реализации и прочие физические показатели для компаний с разными размерами или специализацией несколько некорректно: маленькое предприятие в некоторых ситуациях может быть намного более эффективным, чем гигантский концерн с миллиардными оборотами. С использованием показателей рентабельности данное сравнение становится более справедливым, поскольку подобные коэффициенты вычисляются в относительных величинах.

Говоря простыми словами, рентабельность — это пример, символизирующий отдачу от предпринимательской деятельности и демонстрирующий величину дохода, приходящуюся на каждый вложенный в бизнес рубль. С экономической точки зрения, здесь можно увидеть известные аналогии с КПД: в общем случае показатель вычисляют как отношение суммы прибыли к сумме всех производственных и непроизводственных издержек за обозначенный период времени. Соответственно, рентабельность — это пропорция между доходами и расходами компании.

Применяемая для расчета коэффициента формула достаточно примитивна, однако полученные значения нельзя оценивать в абсолютных понятиях. Здесь необходимо анализировать динамику, сравнивая показатели результативности для разных периодов, разных внешних и внутренних условий. Иногда изначально перспективный бизнес превращается в убыточный именно вследствие неправильного использования расчетных величин для определения критических объемов производства и сбыта.

Зачем нужно определять рентабельность?

Рентабельность следует считать одним из ключевых показателей, применяемых для анализа деятельности предприятия и определения продуктивности использования вложенного в бизнес капитала. Для наглядности ее вычисляют в процентах: чем больше значение коэффициента, тем выше рентабельность.

В каких ситуациях может быть полезен этот показатель:

  1. Составление бизнес-плана. Благодаря вычислению рентабельности можно сделать выводы о качестве проработки всех деталей бизнес-плана и целесообразности реализации данного проекта;
  2. Ценообразование. Используя показатели рентабельности, бизнесмены определяют допустимое снижение цены на продукцию, имеющее своей целью завоевание рынка или получение конкурентных преимуществ;
  3. Менеджмент. Путем анализа показателей рентабельности деятельности предприятия на разных временных интервалах можно выявить проблемы в организации бизнес-процессов;
  4. Прогнозирование доходов. Знание средней рентабельности позволяет руководителю достаточно точно прогнозировать прибыль будущих периодов;
  5. Обоснование необходимости инвестиций. Учитывая сумму вложений и среднюю рентабельность малого бизнеса, инвесторы определяют эффективность и целесообразность инвестирования;
  6. Определение стоимости предприятия. Уровень рентабельности в сочетании с ликвидностью определяет стоимость компании при продаже бизнеса.

Кроме того, вычислять показатели рентабельности бизнеса нужно для проведения сравнительного анализа с эффективностью деятельности конкурентов, при привлечении заемного финансирования, перед реализацией каких-либо проектов или освоением производства нового вида изделий.

Виды рентабельности

Бизнесмен, желающий составить адекватное представление о текущем состоянии предприятия, должен использовать несколько разных показателей рентабельности. Благодаря их анализу можно всесторонне рассмотреть ситуацию, выявить проблемные участки или бизнес-процессы, оценить эффективность использования всех доступных ресурсов.

Чаще всего выполняют расчет следующих коэффициентов:

  1. Рентабельность продаж;
  2. Рентабельность производства;
  3. Рентабельность отдельных видов продукции;
  4. Рентабельность активов предприятия;
  5. Рентабельность инвестиций;
  6. Рентабельность собственного капитала;
  7. Рентабельность основных средств;
  8. Рентабельность персонала.

Для получения этих показателей не нужно проводить специальные мероприятия или исследования — все исходные данные можно найти в обычных бухгалтерских документах. При расчете рентабельности вновь создаваемого бизнеса используют статистику для данного сегмента рынка и отчеты, публикуемые конкурентами в открытом доступе.

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельностью продаж называют отношение дохода, полученного от сбыта всех товаров или услуг, к общей выручке компании. Таким способом можно определить долю прибыли, которая приходится на каждый заработанный предпринимателем рубль.

Данный коэффициент используется в процессе ценообразования и при оценке общих объемов издержек предприятия. Однако для получения представления об эффективности работы компании нужно сравнивать ROS с показателями организаций, работающих в той же отрасли и выпускающих аналогичную продукцию. Рассчитать рентабельность бизнеса в продажах можно следующим образом:

ROS = (прибыль до уплаты налога / выручка от продаж) х 100%.

Иногда для более точного анализа в расчетах используют величину чистой прибыли, представляющей собой окончательный доход предприятия за вычетом всех издержек, а также налоговых и кредитных платежей.

Рентабельность производства

Рентабельность производства — это отношение величины прибыли (валовой или чистой) к общей сумме затрат, связанных с изготовлением продукции. Путем вычисления этого коэффициента можно оценить долю дохода, которую получает предприятие на каждый израсходованный рубль и определить эффективность использования капитала.

Рентабельность производства вычисляют как для компании в целом, так и для отдельных ее подразделений. Так определяют целесообразность ведения деятельности в том или ином направлении, особенно если предприятие работает одновременно в нескольких сферах. Расчет рентабельности бизнеса в производстве выглядит так:

РП = (прибыль / (стоимость основных фондов + сумма оборотных средств)) х 100%.

Рентабельность продукции (ROM)

Данный коэффициент определяет, как отношение дохода, полученного от сбыта продукции, к общим затратам на ее производство и продажу. Так можно оценить долю прибыли, которая приходится на каждый вложенный в себестоимость продукта рубль. ROM — достаточно гибкий показатель, позволяющий обосновать целесообразность производства как всего ассортимента товаров, так и отдельных групп, а также конкретных видов изделий. Как определить рентабельность того или иного вида продукции:

ROM = (прибыль от продажи продукта / себестоимость продукта) х 100%.

Рентабельность активов (ROA)

Этот показатель наглядно демонстрирует продуктивность использования активов компании с целью получения прибыли, результативность стратегии управления принадлежащими предприятию ценностями и окупаемость бизнеса, использующего собственные ресурсы. При вычислении ROA необходимо учитывать все оборотные и внеоборотные активы, имеющиеся в распоряжении организации или привлеченные ей в процессе ведения деятельности. Формула расчета рентабельности бизнеса в вопросе эффективности использования ресурсов предприятия выглядит так: ROA = (чистая прибыль / средняя стоимость активов за период) х 100%.

Регулярно вычисляя данный коэффициент, можно выявить не приносящий прибыли актив и принять решение о его продаже, модернизации либо передаче в аренду.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Рентабельность инвестиций — это отношение полученного в процессе инвестирования дохода к объему первоначально вложенного капитала. Таким способом можно достаточно точно определить прибыль, которую приносит каждый инвестированный в предприятие рубль. Как рассчитать рентабельность бизнеса в показателях эффективности использования привлеченных инвестиций:

ROI = (чистая прибыль + (цена продажи актива – цена покупки актива) / цена покупки актива) х 100%.

Если вследствие незавершенности проекта конечная цена актива неизвестна, то при расчете нужно взять показатель, равный его стоимости в начале инвестирования. ROI, превышающий нулевое значение, указывает на целесообразность размещения капитала, тогда как отрицательные величины говорят о предстоящих убытках.

Рентабельность капитала (ROE)

Коэффициент ROE определяется как отношение чистой прибыли предприятия к его собственному капиталу. Этот показатель помогает инвесторам оценить продуктивность использования принадлежащих компании средств, правильность стратегии управления ее ресурсами. Как рассчитать рентабельность бизнеса в показателях эффективности привлечения собственного капитала:

ROE = (чистая прибыль за год / собственный капитал) х 100%.

Принимая решение о заемном финансировании организации, этот коэффициент нужно сравнить со ставкой по банковскому кредиту. Если ROE больше, то кредитование можно считать целесообразным и экономически обоснованным. В противном случае во избежание получения убытков лучше отказаться от привлечения средств.

Рентабельность основных средств (ROFA)

Вычисление коэффициента рентабельности основных средств имеет своей целью оценку продуктивности их использования в экономической деятельности предприятия. Основными средствами считают все непосредственно или косвенно задействованные в процессе изготовления продукции объекты, не изменяющие своей первоначальной формы. Иначе говоря, к таковым относятся:

  • Производственные и складские здания и сооружения;
  • Станки, оборудование и агрегаты;
  • Грузовые автомобили и погрузочная техника;
  • Легковые автомобили и транспорт для перевозки пассажиров;
  • Офисная мебель и оргтехника;
  • Дорогостоящие приспособления и инструменты.

Как посчитать рентабельность бизнеса в показателях эффективности использования основных средств:

ROFA = (чистая прибыль / стоимость основных средств) х 100%.

Рентабельность персонала (ROL)

Рентабельностью персонала называется отношение чистой прибыли, полученной за определенный период, к общему количеству сотрудников, работающих на предприятии в это время. Таким способом определяется оптимальный штат организации, позволяющий получить максимальный доход при минимальных издержках.

Вычислить данный показатель рентабельности бизнеса можно так:

ROL = (чистая прибыль / количество работников на предприятии).

Наряду с этим показателем экономисты часто рассчитывают другие, более информативные коэффициенты рентабельности:

  • Отношение расходов на содержание работников к прибыли компании;
  • Отношение расходов на содержание какого-либо подразделения или филиала к полученной ими прибыли;
  • Личную рентабельность сотрудника — отношение связанных с ним расходов к доходу, принесенному специалистом в бюджет предприятия.

Таким образом, ROL позволяет добиться самой высокой производительности труда путем выявления отделов и филиалов, нуждающихся в сокращении или расширении.

Расчет точки безубыточности

Объясняя простыми словами, что такое рентабельность предприятия, нельзя не упомянуть о таком важном для бизнеса параметре, как точка безубыточности. Она указывает на минимальный объем реализации, который необходим для покрытия всех связанных с производством и сбытом продукции издержек. Иначе говоря, коэффициент помогает бизнесмену рассчитать уровень продаж, при котором предприятие будет работать «в ноль», без прибыли, но и без убытков.

Точку безубыточности в некоторых источниках называют порогом рентабельности, или break-even point (BEP). Для определения нижней границы объема сбыта, после преодоления которой бизнес начнет приносить доход, используют следующую формулу:

BEP = (постоянные затраты) х (выручка) / (выручка) – (переменные затраты).

Таким образом, на порог рентабельности непосредственно влияют стоимость единицы товара, а также постоянные и переменные издержки на всех этапах изготовления и сбыта продукции. При изменении этих параметров немедленно изменяется и значение коэффициента: в частности, увеличение BEP указывает на проблемы в процессе получения прибыли или говорит о росте производственных расходов.

Кроме того, расчет точки безубыточности позволяет:

  1. Оценить запас прочности бизнеса;
  2. Выявить проблемы с организацией бизнес-процессов;
  3. Определить целесообразность инвестирования в проект, который предположительно окупится только в следующем периоде;
  4. Рассчитать цены при увеличении или уменьшении объема продаж;
  5. Определить допустимый порог уменьшения выручки без риска получения убытков.

Факторы, влияющие на рентабельность

Очевидно, что любой предприниматель заинтересован в том, чтобы создать бизнес с высокой рентабельностью. Однако простого расчета основных коэффициентов для решения этой задачи недостаточно, поскольку на величину каждого из показателей влияет множество внешних и внутренних факторов.

К числу первых относятся:

  1. Географическое расположение. Региональные особенности оказывают существенное влияние на ценовую политику предприятия, а его удаленность от поставщиков и потребителей определяет объем транспортных и складских расходов;
  2. Уровень конкуренции. Наценка на продукцию и прибыль предприятия зависят от активности конкурентов и необходимости борьбы с демпингом;
  3. Конъюнктура рынка. В известной степени стоимость товара определяется общим состоянием дел в отрасли, покупательной способностью клиентов и общим уровнем спроса на данный вид продукции;
  4. Налоговая политика. Очевидно, что сумма налоговых отчислений непосредственным образом влияет на чистую прибыль компании;
  5. Политическая ситуация. Вследствие влияния политических факторов изменяются цены на импортное сырье, открываются или закрываются зарубежные рынки;
  6. Тарифы контрагентов. Объем накладных расходов зависит от стоимости услуг, оказываемых предприятию контрагентами;
  7. Цены поставщиков сырья. Также себестоимость товара определяется ценами поставщиков сырья и материалов, необходимых для его производства.

Среди внутренних факторов, определяющих рентабельность бизнеса в России, различают производственные и непроизводственные.

К категории непроизводственных прежде всего относятся:

  1. Эффективность логистики. Расходы предпринимателя зависят от правильности и эффективности организации процессов доставки сырья и готовой продукции;
  2. Эффективность маркетинга. От способа рекламы и качества рекламных материалов зависит стоимость привлечения одного клиента;
  3. Мероприятия по охране среды. Расходы компании могут возрасти при необходимости проведения мероприятий по нейтрализации или предотвращению влияния производства на окружающую среду;
  4. Условия труда. При обеспечении сотрудников необходимой инфраструктурой увеличивается производительность труда, что влечет снижение себестоимости;
  5. Финансовая политика предприятия. Прибыль компании отчасти зависит от величины наценки на товары, сырье или услуги, а также от наличия скидок и акций;
  6. Деловая репутация компании. Лояльность поставщиков и клиентов определенно влияет на итоговую прибыль предприятия.

Наконец, следует рассмотреть производственные факторы, от которых в значительной степени зависит рентабельность малого бизнеса в России:

  • Объем товарооборота. Увеличивая объем продаж при неизменной величине наценки, компания может получить больше прибыли;
  • Структура товарооборота. Введение новых позиций в ассортимент приводит к увеличению числа клиентов за счет расширения целевой аудитории, а улучшение качества товара позволяет установить более высокую наценку;
  • Организация процесса сбыта. Для увеличения объема продаж также рекомендуется использовать самые прогрессивные и современные способы сбыта;
  • Количественный и качественный кадровый состав. Рост мощности производства зависит от наличия достаточного количества квалифицированных работников;
  • Производительность труда. При увеличении производительности труда уменьшается доля накладных расходов на единицу продукции;
  • Состояние материально-технической базы. Компания, располагающая современным оборудованием, может наращивать свой товарооборот. В то же время износ основных фондов этому процессу препятствует.

Как увеличить рентабельность?

Высокая рентабельность является существенным конкурентным преимуществом в условиях современного рынка. Безусловно, предприниматель должен обращать внимание на все факторы, прямо или косвенно влияющие на величину этого показателя, включая сезонные колебания спроса, величину производственных издержек, деятельность конкурентов, изменение доли брака в общем объеме выпуска, возвраты и вынужденные простои технологической линии, вызванные разными причинами. Перечисляя самые распространенные технологии, используемые для решения проблемы повышения рентабельности, следует упомянуть:
  • Искусственное увеличение рентабельности. Собираясь повысить отпускные цены, нужно учесть, как общую ситуацию на рынке, так и конкурентоспособность товара;
  • Повышение мощности производства. Модернизация оборудования или покупка новых автоматических станков позволит увеличить мощность производства и сэкономить на трудовых ресурсах;
  • Повышение качества товара. Также модернизация технологических линий может привести к повышению качества товара и росту спроса на него;
  • Совершенствование маркетинговой стратегии. Значительное расширение целевой аудитории достигается путем выбора наиболее эффективных способов продвижения;
  • Снижение себестоимости. Предприятие должно постоянно искать поставщиков, готовых предложить сырье, материалы и услуги аналогичного качества по более низкой цене. Очевидно, что это приведет к снижению себестоимости;
  • Снижение расходов на ФОТ. Крупные компании не сокращают штат, а переносят его в другие регионы и страны, где можно найти недорогую рабочую силу.

Самые рентабельные виды бизнеса

Составляя рейтинг рентабельности бизнеса в России 2021 года, нужно понимать, что в разных отраслях нормальными считаются разные показатели. Высокие значения коэффициентов необязательно свойственны самым прибыльным видам деятельности: порой лишь благодаря повышенной рентабельности компания может компенсировать свои риски. Так, в сфере промышленного производства средние показатели выглядят следующим образом:

  • Эксплуатация транспортных систем для нефти и газа — 90%;
  • Цементное производство — 85%;
  • Производство сельскохозяйственных удобрений — 85%;
  • Цветная металлургия — 65%;
  • Производство металлопроката — 40%.

В сфере финансов и банковских услуг перечень видов бизнеса с высокой рентабельностью 2021 включает:

  • Услуги клиринга — 70%;
  • Услуги брокеров на финансовых рынках — 60%;
  • Ведение реестров ценных бумаг — 45%.

Наконец, в сфере производства товаров для населения привлекательно выглядят:

  • Производство табачных изделий — 45%;
  • Производство пива — 30%;
  • Производство бытовой техники — 25%.

Как узнать, в каком бизнесе высокая рентабельность является неотъемлемой характеристикой деятельности? Обычно такие показатели свойственны нишам, в которых допустимая наценка на товар составляет сотни и тысячи процентов. Это, возможно, при одновременном наличии повышенного спроса и незначительного уровня конкуренции.

Теоретически высокая наценка достижима в любом бизнесе: для этого следует производить либо продавать штучные или дизайнерские товары, претендующие на эксклюзивность. Однако некоторые виды продукции считаются высокомаржинальными в силу объективных причин: при небольшой себестоимости они являются чрезвычайно востребованными среди клиентов.

Видео по теме

Какие виды бизнеса соответствуют этому описанию:

  • Продажа нижнего белья. К себестоимости товаров среднего ценового сегмента продавцы прибавляют 250–300%. При продаже дизайнерского и эксклюзивного белья наценка увеличивается до 1000–1200%;
  • Продажа очков. Наценка на обычные очки составляет 300%, тогда как оправы и солнцезащитные модели продаются с маржей до 500%;
  • Продажа сахарной ваты. Среди других видов фастфуда сладкая вата характеризуется самой высокой наценкой, порой достигающей 4000%;
  • Продажа попкорна. Средняя наценка на обычный попкорн — 600%. При добавлении вкусовых наполнителей она увеличивается до 1000%;
  • Продажа бижутерии. Массовые модели продают с наценкой 300%. Дизайнерские украшения и товары ручной работы приносят бизнесмену до 1000% прибыли;
  • Кофейня. Обычно кофе продается с наценкой в 400%. При добавлении десертов рентабельность продаж может возрасти до 600%;
  • Продажа свадебных товаров. На свадебных товарах не экономят, чем и пользуются торговцы, продающие их с наценкой 350–500%;
  • Продажа хинкали. Для приготовления блюда используют доступные недорогие ингредиенты, поэтому наценка достигает 300%;
  • Цветочный магазин. Обычно цветы продают с наценкой 200–250%, а в праздничные дни увеличивают ее до 600–800%;
  • Продажа мороженого. Средняя маржа при продаже мороженого составляет 250%. Точки в торговых центрах порой увеличивают ее до 600–800%;
  • Блинная. Ингредиенты для приготовления блюда также стоят недорого, что позволяет устанавливать наценку в пределах 300%;
  • Смузи бар. Фруктовые и овощные напитки позиционируются как элементы здорового питания, поэтому наценка на них достигает 1000%.

Заключение

Рассчитывая показатели рентабельности, необходимо понимать, что они далеко не всегда представляют собой полноценные характеристики работы предприятия. Так, при долгосрочном инвестировании значения коэффициентов оказываются невысокими, поэтому их нужно вычислять для разных периодов и разных условий. Кроме того, активы обычно изменяют свою стоимость со временем: соответственно, выполненный на основе однократно измеренных параметров расчет может оказаться некорректным.

Наконец, отдельно взятый коэффициент рентабельности не позволяет в полной мере оценить риски, сопровождающие деятельность конкретного предприятия. Для получения адекватного представления о работе компании в дополнение к этому инструменту нужно использовать и другие методы анализа — например, расчет финансовой устойчивости, исследование структуры затрат, анализ эффективности менеджмента и многое другое.

Сигаева В.В. Высокая рентабельность – главный показатель успешного бизнеса

Сигаева Валентина Владимировна
Белгородский государственный технологический университет им. В.Г. Шухова
студентка 2 курса кафедры Экономики и Менеджмента

Библиографическая ссылка на статью:
Сигаева В.В. Высокая рентабельность – главный показатель успешного бизнеса // Современные научные исследования и инновации. 2017. № 11 [Электронный ресурс]. URL: https://web.snauka.ru/issues/2017/11/84773 (дата обращения: 14.07.2021).

Рыночная экономика предполагает автономную хозяйственную деятельность организации, различные сделки и операции, в результате этого предприятие извлекает доходы, прибыль, но в некоторых случаях возможны и потери денежных средств.

Высокого уровня рентабельность – окончательная цель конкурентного превосходства, к которому стремится, без исключения, каждый предприниматель, руководитель организации. Чтобы ее вычислить, требуется соотнести валовый доход с расходами или прибыль с использованными ресурсами. В конечном итоге образуется показатель, демонстрирующий уровень доходности и прибыльности — рентабельность[6, с.85].

Экономическое благосостояние организации, дающее возможность получить максимальную прибыль, существенно превышающую расходы, когда на одну единицу вложенных материальных ресурсов приходится несколько единиц дохода, и есть высокая доходность. И поэтому все без исключения коммерческие предприятия ставят перед собой конечную цель – прийти к такому уровню доходов, который бы превысил уровень расходов.

Экономическая важность коэффициента рентабельности зависит от уровня заинтересованности сотрудников предприятия, заемщиков, кредиторов, будущих партнеров, контрагентов и государства[7,с. 126].

Увеличение уровня рентабельности для руководителя организации есть укрепление экономического и финансового положения своей компании. Руководитель может сделать выводы по итогам своей работы, дать анализ тактике и стратегии своего бизнеса, и в соответствии с данным положением дел произвести необходимую корректировку.

Чтобы получить наибольшую доходность, как основную установку в достижении главенствующей цели бизнеса, нужен ориентир на получение большего денежного притока в определенный период.

Вычисляют рентабельность для того, чтобы рассмотреть долю прибыли во всем объеме полученных доходов, чтобы увидеть общий рисунок того, как сработала организация за прошедший период. Данный показатель в полной степени показывает доходность фирмы. Расчеты производятся в абсолютных и относительных показателях. Рентабельность – расчетная величина и находится как соотношение прибыли к различным группам активов и источников, например, к стоимости имущества или вложенным в производственную деятельность инвестициям[3, с. 90].

В общем, прибыльность организации – это комплекс значений, задающих уровень доходности по разным цехам, отраслям, производствам или от проданной продукции. Аналитическая деятельность базируется на сравнении полученных за прошедший период величин с текущими значениями или показателями работы за прошлые отчетные годы.

Показатели рентабельности представляют собой эффективность работы всей организации, доходности различных сфер его деятельности, включая само собой коммерческую деятельность, сам процесс производства, окупаемость материальных вложений, инвестиции, а также другие нюансы[9, с. 320].

Данные показатели более полно раскрывают информацию для экономического анализа, нежели показатели прибыли. Они показывают взаимосвязь полученного дохода с использованными ресурсами и вложенными средствами: сколько вложили и сколько от этих вложений получили.

В практике вычисляются следующие показатели рентабельности:

- рентабельность производственной деятельности;

- рентабельность продаж;

- рентабельность капитала[11, с. 200].

Рентабельность производственной деятельности есть соотношение прибыли от реализации продукции, выполненных работ или оказанных услуг, или чистой прибыли от основного вида деятельности   к величине затрат, которые связаны с выпуском и реализацией продукции.

Эта рентабельность показывает какую прибыль получает организация с одной денежной единицы, затраченной на выпуск и реализацию продукции.

Данный показатель может исчисляться как по всему предприятию, так и по отдельным видам деятельности или в разрезе отдельных видов продукции. Но более объективно отражает реальную экономическую ситуацию последний вариант.

Показателем, без которого не сложилась бы полная картина о работе предприятия является рентабельность активов, т. е. имущества предприятия. Рентабельность активов показывает соотношение доли прибыли, оставшейся у фирмы, к средней величине активов.

Расчет наглядно демонстрирует полученный с каждого потраченного рубля процент прибыли и рентабельность предприятия, показывает уровень прибыльности предприятия в данном периоде.

Анализ прибыли и рентабельности организации потребует и развернутого рассмотрения влияния динамики основных и оборотных средств. Анализ не будет полным без определения доходности собственного капитала, показывающего долю дохода с вложенного акционерами капитала.

Экономист может проанализировать степень использования предприятием заемных средств и целесообразность этого с помощью сравнения величин рентабельности активов и собственного капитала.

Нередко показатель рентабельности находится как соотношение чистой прибыли и величины выручки. Так же этот показатель находится под влиянием изменений себестоимости и структуры реализованной продукции, колебаний рынка, диктующего цены на выпускаемую продукцию[1, с. 79].

Еще одним показателем, оказывающем воздействие на рентабельность предприятия является рентабельность продаж. Это значение вычисляется для определения доли прибыли в объеме реализованной выручки. Второе название у этого показателя – норма прибыльности. Если показатель снизился, то произошло падение спроса на выпускаемый товар и снижении его рыночной конкурентоспособности. Рентабельность напрямую зависит от колебаний цен и себестоимости товара. Повышение данного показателя может быть достигнуто с помощью:

- увеличения цены на реализуемые товары;

- падения себестоимости;

- повышения доли наиболее конкурентоспособных и рентабельных товаров[4, с. 108].

С помощью расчета рентабельности производства руководство предприятия может пересмотреть структуру товарных групп, разработать мероприятия по повышению прибыльности от продаж с учетом рыночных изменений, при этом осуществляя правильную ассортиментную политику, выявить резервы и проконтролировать производственные расходы по элементам затрат.

При вычислении показателей рентабельности нужно использовать один подход – производить расчет на основании усредненных значений за период анализа, или же на основании данных на определенную прошедшую дату. Это позволит обеспечить сопоставимость результатов расчета.

Произвести анализ факторов, влияющих на изменения рентабельности собственного капитала, помогает формула DUPONT. Эта формула устанавливает зависимость между рентабельностью собственного капитала и тремя главными финансовыми показателями предприятия: прибыльностью продаж, оборачиваемостью всех активов и финансовым рычагом в одной из его модификаций.

Оценить воздействие изменений вышеприведенных показателей на рентабельность собственного капитала можно произвести при помощи метода цепных подстановок. В соответствии с этим приемом максимальное влияние будет оказывать показатель, имеющий наибольшую абсолютную величину коэффициента влияния.

Данная рентабельность и финансовая устойчивость имеют обратную взаимозависимость. Это наглядно можно увидеть в формулах коэффициента автономии и рентабельности собственного капитала.

Собственных средств должно быть достаточно для поддержания финансовой устойчивости. Задача финансового управления в организации – обеспечить финансовую устойчивость таким образом, чтобы это способствовало увеличению рентабельности собственного капитала. При росте собственного капитала повысится и финансовая устойчивость предприятия и упадет рентабельность собственных средств. Поэтому высказывание, что для фирмы всегда целесообразно увеличение собственного капитала является неоднозначным.

Всеми известно, что в современном мире функционирует большое количество предприятий и организаций и с каждым годом их количество стремительно повышается. Главная цель любого юридического лица – это получение, как можно большего дохода, а расходы при этом должны быть минимальными. Такая аксиома является основой развития или дальнейшего разрастания производственной деятельности всех предприятий без исключения[2, с 155].

Уровень рентабельности – это обобщающий показатель продуктивной работы организации, показывающий доходность относительно некоторых базовых основ. Если сумма выручки может покрыть не только издержки на реализацию и производство, но и образовывает прибыль, организация считается рентабельной. Для правильной организации своего дела необходимо продуманно и взвешенно планировать производственную деятельность своей организации, исследовать экономические показатели, внимательно контролировать финансовое положение. Только эти аспекты помогут увеличить прибыль до максимума.

Беря за основу показатели рентабельности структуры, можно проанализировать ее финансовые результаты, а в результате и эффективность. Они с разных позиций измеряют прибыльность предприятия, а группируются в соответствии с интересами участников рыночного обмена. Уровень рентабельности как раз относится к таким показателям и показывает работу всех сторон работы организации. Выделяют четыре основных блока показателей эффективной работы предприятия – рентабельность активов и производственных фондов, рентабельность предприятия и продукции[8, с. 189].

Проанализировав уровень рентабельности нетрудно определить, какой вид деятельности приносит более высокую прибыль, и что приводит к потерям. В рыночной экономике от концентрации и специализации производства зависит финансовая устойчивость предпринимателя.

Самым качественным и обобщающим показателем эффективности работы организации являются размеры основных и оборотных средств с величиной прибыли, полученной с их помощью. Эти средства и называются ее ценой, чем ниже такая цена, тем более высокий результат от функционирования предприятия. Вычислить уровень рентабельности предприятия можно следующим образом – разделить прибыль на общую всех сумму затрат основных средств и оборотных фондов.

Уровень рентабельности – один из лучших механизмов определения финансовой, инвестиционной и операционной эффективности производства. С его помощью можно узнать прибыль предприятия с каждого вложенного в активы рубля. В ходе его проведения, легко узнать ответы на все вопросы об основной деятельности фирмы, будь это производство, или реализация товаров, или же услуг и работ[10, с. 67].

В современном мире без выяснения этого важнейшего коэффициента невозможно выявить реальное финансовое состояние любого предприятия и эффективность использования его основных частей производства. Поэтому нужно знать, как определять все экономические показатели для того, чтобы составить верное мнение о его работе.


Библиографический список
  1. Лопарева, А.М. Экономика организации (предприятия): Учебно-методический комплекс / А.М. Лопарева. – М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 400 c.
  2. Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебное пособие / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2015. – 575 с.
  3. Новашина, Т.С. Экономика и финансы предприятия: Учебник / под ред. Т.С. Новашиной. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: Московский финансово-промышленный университет “Синергия”, 2014. — 352 с.
  4. Новицкий, Н.И. Организация производства: учебное пособие / Н.И. Новицкий, А.А. Горюшкин. – М.: КНОРУС, 2016г. – 352 с.
  5. Раздорожный, А.А. Экономика организации (предприятия): Учебное пособие / А.А. Раздорожный. – М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2014. – 95 c.
  6. Раицкий, К.А. Экономика организации (предприятия): учебник / К.А. Раицкий. – 4-е изд. Перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2014. – 245 с.
  7. Растова, Ю.И. Экономика организации (предприятия): Учебное пособие / Ю.И. Растова, С.А. Фирсова. – М.: КноРус, 2013. – 280 c.
  8. Рофе, А.И. Экономика труда: Учебник / А.И. Рофе. – М.: ЮРАЙТ, 2013. – 400с.
  9. Рудычев, А. А. Экономика предприятия: учеб пособие для бакалавров по направлениям: 080200.62, 080100.62 / А. А. Рудычев, А. М. Адамчук, Д. Е. Баркин; Губкин. Филиал ФГБОУ ВПО БГТУ им. В.Г. Шухова. – Губкин: Айкью, 2014. – 414 с.
  10. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 654 c.
  11. Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия): Учебник для ср. спец. учебных заведений / Н.А. Сафронов. – М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 256 c.


Количество просмотров публикации: Please wait

Все статьи автора «Сигаева Валентина Владимировна»

Рентабельность

Рентабельность – это важнейшая характеристика эффективности предприятия. Она показывает, насколько правильно и результативно хозяйствующий субъект использует различные ресурсы: денежные, материальные, нематериальные, трудовые и т.д. В общем смысле это отношение прибыли коммерческой организации к тем потокам, которые ее образовывают.

Зачем рассчитывают уровень рентабельности?

Важнейший показатель финансовой успешности любой фирмы — прибыль. Ее отсутствие является важным сигналом для собственников о том, что что-то идет не так, что необходимо предпринимать какие-либо действия. Но как оценить эффективность, в том случае, если финансовый результат больше нуля? Как понять, насколько он велик для данной сферы деятельности?

Абсолютные значения размера прибыли не способны справиться с этой задачей по двум основным причинам:

  • Во-первых, на них влияет инфляция, поэтому их рост может не отражать реальной картины;
  • Во-вторых, они зависят от размера компании и выбранной ею политики производства и сбыта.

Гораздо лучше с проблемой оценки результативности справляются относительные величины, одна из которых – уровень рентабельности. Они исключают влияние инфляции и других посторонних факторов и позволяют дать объективную и беспристрастную оценку деятельности.

Такие коэффициенты дают возможность определить эффективность многих моментов:

  • Выбранной ценовой политики;
  • Процесса производства;
  • Осуществленных инвестиций;
  • Использования собственного капитала;
  • Работы компании в целом и т.д.

Грамотное определение показателей прибыли и значений рентабельности – это основа для построения аналитических выкладок. Это та база, которая дает возможность руководству коммерческой организации делать выводы о ее текущем состоянии и строить планы на будущее.

Для разных аналитических целей могут определяться разные показатели рентабельности. Для каждого из них существует своя формула и свой порядок расчета. Рассмотрим их более подробно.

Что такое рентабельность продаж?

Для того чтобы определить эффективность ценовой политики организации и проверить, в какой мере она может контролировать издержки, связанные со сбытом продукции, рассчитывают рентабельность продаж. Этот коэффициент показывает размер чистой прибыли на каждый рубль заработанной выручки.

Для расчета показателя используется следующая формула:

Р = Чистая прибыль / Выручка

Размеры прибыли и выручки берутся в денежном выражении за один и тот же промежуток времени. Источником информации для вычислений может служить «Отчет о прибылях и убытках».

Данный коэффициент может очень существенно различаться у разных компаний. На него влияет ценовая политика, общая стратегия сбыта, особенности продуктовой линейки и другие факторы.

Рентабельность продаж может быть рассчитана на основе разных видов прибыли:

  1. Чистой;
  2. До налогообложения;
  3. EBIT – прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам.

Рентабельность продаж очень важна для целей финансовой аналитики. Она демонстрирует, сколько денег остается в распоряжении предприятия после вычета из прибыли размера себестоимости, величины налогов и процентов по кредитам. Часто этот коэффициент используют для оценки операционной эффективности организации.

Рекомендуемые значения показателя могут существенно различаться в зависимости от отрасли. Он отражает результативность функционирования компании в отчетном периоде, но при этом не в состоянии описать эффект от долгосрочных вложений. Например, если фирма сделала крупные инвестиции в закупку производственных мощностей или в совершенствование производимых товаров, то рентабельность продаж может временно снизиться.

Однако если расчет инвесторов был верен, то уже в скором времени она не только выйдет на прежний уровень, но и превысит его.

Что такое уровень рентабельности предприятия?

Для оценки бизнеса часто используется показатель рентабельности предприятия. Он означает соотношение прибыли и средней рыночной стоимости основных и оборотных активов организации. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно работает фирма в целом. Для его определения используется формула:

Р = П / Ф, где:

П – балансовая прибыль;

Ф – средняя стоимость основных и оборотных активов компании.

Данный коэффициент особенно важен для собственников компании. Он отражает, насколько эффективно используется имеющееся в ее распоряжении имущество и оборотные активы, а также каковы перспективы фирмы на будущее.

Для более детального анализа могут быть использованы отдельные показатели:

  1. Уровень рентабельности основных средств – коэффициент, который демонстрирует, какая часть прибыли получается на единицу стоимости основного капитала. Его получают делением прибыли на стоимостную оценку основных активов;
  2. Значение рентабельности оборотных активов – показывает, какую прибыль можно получить с одного рубля оборотного капитала. Для расчета используется формула: Р = Чистая прибыль / стоимость оборотных активов.

Что такое уровень рентабельности продукции?

Чтобы определить, какой результат дают текущие затраты, аналитики рассчитывают рентабельность продукции. Это отношение полученной прибыли к издержкам производства и сбыта товаров (или их себестоимости). Оно демонстрирует, в какой мере предприятие может покрывать свои издержки прибылью.

Для определения значения рентабельности используется формула:

Р = П / З, где

П – прибыль от реализации товаров и услуг;

З – величина затрат на производство и сбыт (себестоимости).

Как правило, в сумму затрат включаются следующие основные пункты:

  1. Размер коммерческих расходов;
  2. Величина управленческих затрат;
  3. Себестоимость реализованной продукции.

Расчет рентабельности может быть произведен как в целом по компании, так и по отдельным видам продукции.

Данный коэффициент имеет большое значение для аналитики, он позволяет оценить:

  • Работу фирмы в целом;
  • Правильность выбранной ценовой стратегии;
  • Инвестиционную политику;
  • Эффективность производства.

Если компания вкладывается в производственные фонды или развитие продукции, то показатель может на какой-то период упасть, однако впоследствии он не только достигнет былого уровня, но и превысит его (если инвесторы все грамотно спланировали).

Какие еще показатели рентабельности существуют?

Помимо основных (рентабельность продаж, предприятия и продукции), в экономическом анализе используются дополнительные показатели рентабельности, которые позволяют оценить деятельность компании более детально в том или ином разрезе. К их числу можно отнести:

  1. Уровень рентабельности капитала – показывает размер прибыли в расчете на единицу стоимости уставного капитала. Этот коэффициент активно используется финансистами развитых стран;
  2. Значение рентабельности инвестиций – показывает, какую прибыль в пересчете на 1 рубль способны принести вложения в капитал компании. Полученное значение наглядно демонстрирует, были ли инвестиции успешными;
  3. Рентабельность персонала – это отношение между размером прибыли и среднесписочной численностью персонала. Анализ этого коэффициента показывает, какую численность сотрудников необходимо поддерживать организации для получения максимального дохода.

Что нужно учитывать при анализе рентабельности?

Чтобы экономист мог сделать корректные выводы, анализируя различные показатели рентабельности, он должен учитывать три важных особенности таких коэффициентов:

  1. Временной аспект работы компании. Прибыльность – это коэффициент, актуальный только для настоящего момента, он не отражает будущие результаты или цели финансового планирования. Возможно, например, что рентабельность продаж снизится в результате осуществления инвестиций в развитие товарной линейки. Было бы неправильно расценивать такое положение дел как негативное, потому что если ориентиры были выбраны верно, то это «проседание» будет носить лишь временный характер;
  2. Проблема риска. Очень часто руководство компании встает перед выбором, что лучше: высокий уровень рентабельности при серьезном риске проводимых операций или более низкая прибыльность при безрисковой деятельности. Эту проблему очень хорошо иллюстрирует коэффициент финансовой зависимости: если он большой, то предприятие балансирует «на лезвии ножа»;
  3. Проблема оценки. Формула показателя состоит из числителя и знаменателя, которые выражаются в денежных единицах с разной покупательной способностью. Размер прибыли – это результат отчетного периода, в то время как, например, стоимость собственного капитала формировалась в течение нескольких предыдущих лет. К тому же, закрепленный в балансе показатель может не учитывать престиж марки, современные технологии в производстве и управлении и т.д.

Рентабельность – очень важный показатель, который может помочь провести объективную и беспристрастную оценку деятельности любого предприятия. В этом плане он дает гораздо большие аналитические возможности, чем, например, значения разных видов прибыли. Делая выводы исходя из величин тех или иных коэффициентов, можно принимать грамотные управленческие решения и вести фирму к развитию и благосостоянию.

Оценка рентабельности

  • Рентабельность – это прибыльность

    Наверное, излишне напоминать, сколь большое значение для инвесторов (кредиторов) имеет прибыльность предприятия – объекта их вложений. Поэтому данный раздел анализа, наряду с оценкой финансовой обеспеченности, есть необходимый аспект анализа, а иногда и достаточный для того, чтобы заверить кредиторов в том, что их инвестиционные доходы будут непременно высокими. Или наоборот. Но в любом случае, чтобы сделать те или иные выводы, бывает достаточно анализа финансовой обеспеченности и анализа рентабельности.

    Показатели рентабельности дают представление о прибыли на вложенный капитал, отражая уровень прибыльности тех или иных вложений.

    Можно выделить три группы показателей рентабельности (прибыльности):

    1. рентабельность инвестиций
    2. рентабельность активов
    3. рентабельность производства
    4. рентабельность продаж

    Строго говоря, рентабельность активов – это тоже рентабельность инвестиций. Участники предприятия инвестируют свои средства в предприятие, предприятие инвестирует эти средства в активы, активы инвестируются в производство (оборот), каждый оборот приносит прибыль – инвестиционный доход. Другое дело, что внутренние инвестиции инвестициями называть не принято, так сложилась традиция. В ином случае рентабельность активов следовало бы называть рентабельностью внутренних инвестиций, а то, что сейчас называется рентабельностью инвестиций – рентабельностью внешних инвестиций. А все вместе называлось бы, соответственно, – рентабельностью инвестиций. Тем не менее, придется принять устоявшуюся точку зрения, т. е. под рентабельностью инвестиций понимать прибыльность только внешних инвестиций – вложений, сделанных в предприятие его учредителями и/или участниками. Соответственно, под инвестиционным доходом – только доходы от внешних инвестиций: дивиденды, проценты и т.п. Доходы, полученные в результате обычной (в том числе операционной) деятельности принято называть операционными (или шире – обычными) доходами.

  • Основные критерии оценки рентабельности

    • Рентабельность инвестиций

      Основная концепция: отношение суммы полученной прибыли к сумме средств, вложенных учредителями и/или участниками предприятия. Базовая формула: Прибыль/Инвестиция.

      Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу; то есть, берется сумма определенного рода (происхождения) инвестиций, то и сумма прибыли берется та, которая получена благодаря именно этим инвестициям.

      Рентабельность инвестиций. Показывает размер прибыли на вложенный капитал и, в зависимости от поставленных инвесторами задач, может представлять различные показатели. Например:

  1. Прибыль на суммарный капитал (капиталоотдача). Определяет продуктивность всего капитала (всех ресурсов) предприятия, независимо от источников его происхождения.

    Рск = П/Вб х 100%

    где:

    Рск – рентабельность суммарного капитала
    П – прибыль
    Вб – валюта баланса (среднее арифметическое значение на начало и конец анализируемого периода).

    Этот критерий иногда относят к критериям оценки рентабельности активов (Прибыль/Активы). В этом нет ошибки. Как уже отмечалось, группу критериев рентабельности активов можно соединить с группой критериев рентабельности инвестиций.

  2. Прибыль на собственный капитал. Показывает рентабельность инвестиций, первоначально направленных и впоследствии реинвестированных в предприятие его собственниками. Другое название показателя – рентабельность чистых активов или рентабельность собственного капитала.

    Рча = П/Ск х 100%

    где:

    Рча – Рентабельность чистых активов
    П – прибыль
    Ск – собственный капитал (исчисленный как среднее арифметическое между сальдо на начало и на конец отчетного периода).

    В приведенных формулах показатель прибыли намеренно не конкретизируется, оставляя читателям возможность варьирования: в одних случаях использовать прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), в других брать прибыль до налогообложения, в третьих – чистую прибыль (прибыль-нетто). Например:

    Рск = (ПН – Дпа)/Ск – ПАн

    где:

    Рск – рентабельность собственного капитала (рентабельность чистых активов)
    ПН – прибыль-неттто (прибыль после налогообложения)
    Дпа – дивиденды по привилегированным акциям
    Ск – собственный капитал
    ПАн – привилегированные акции по номиналу.
  • Рентабельность активов

    Основная концепция: отношение прибыли (дохода от реализации, объема выпуска), полученной(ого) посредством вложения определенных активов (группы активов) в оборот, к стоимости именно этих активов (группы активов).

    Базовая формула: Прибыль/Активы.

    В отдельных случаях вместо показателя прибыли (числитель) берется показатель выручки от реализации или объема выпуска.

    Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма активов, использованная в том же периоде, что и прибыль (доход от реализации, объем выпуска).

    Рентабельность активов. Отражает объем прибыли (доходов от реализации, выпуска продукции) на каждый рубль вложенных средств.

    1. Рентабельность предприятия. Обобщающий показатель эффективности использования производственных фондов. Отражает объём выпуска продукции на 1 руб среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных активов, из которых эта продукция производится:

      Рп = Вп/(ОПФ+Он) х 100%

      где:

      Рп – рентабельность предприятия (его производственных фондов)
      Вп – объем выпуска проду
      Он – стоимость нормируемых оборотных активов (среднегодовая).

      Среднегодовая стоимость основных производственных фондов рассчитывается как частное от деления на 12 полусуммы, полученной путем сложения (и деления на 2) первоначальной стоимости ОПФ, действующих на 1 января отчетного года и на 1 января года, следующего за отчетным, а также первоначальной стоимости этих фондов на каждое первое число остальных одиннадцати месяцев анализируемого года.

      Определение средней стоимости ОПФ за промежуточный период (квартал, полугодие, 9 месяцев) осуществляется путем деления на число месяцев анализируемого периода половины величины стоимости ОПФ на 1-е число первого месяца, следующего после окончания периода, а также суммы ОПФ на каждое 1-е число остальных месяцев этого периода.

      Среднегодовая (и средняя на любой промежуточный период) стоимость нормируемых оборотных активов рассчитывается аналогично.

      К нормируемым оборотным активам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция; при этом из запасов исключаются строительные материалы, приобретенные застройщиками с целью капитального строительства, если таковые среди запасов числятся.

      К ненормируемым оборотным активам относятся денежные средства и все виды дебиторской задолженности.

    2. Рентабельность основных производственных фондов (фондоотдача). Отражает доходность использования основных средств, участвующих в производстве продукции:

      Фо = Вп/ОПФ х 100%

      где:

      Фо – фондоотдача (рентабельность производственных фондов)
      Вп – объем выпуска продукции за год
      ОПФ – стоимость основных производственных фондов (среднегодовая).
  • Рентабельность производства

    Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

    Базовая формула: Прибыль/Затраты.

    Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма затрат, понесенных в связи с получением именно этого объема прибыли.

    Рентабельность производства. Показывает размер прибыли на каждую вложенную в оборот гривну:

    Рп = П/Зп х 100%

    где:

    Рп – рентабельность производства
    П – прибыль, рассчитанная исходя из объема производства
    Зп – затраты на производство.

    Аналогичным образом определяется рентабельность производства реализованной продукции, если в расчет принимаются показатели прибыли от реализации и расходы, списанные в реализацию (на уменьшение дохода от реализации).

    Показатель рентабельности производства, как и другие показатели рентабельности, может рассчитываться как от прибыли-брутто (до налогообложения), так и от прибыли-нетто (после вычета налогов). Можно рассчитать показатели рентабельности отдельных производств (по цехам, участкам или по видам выпускаемой продукции).

  • Рентабельность продаж

    Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

    Базовая формула: Прибыль/Нетто-доходы.

    Нетто-доходы – это выручка от реализации за вычетом косвенных налогов (НДС и акцизного сбора).

    Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма доходов, принесших именно этот объем прибыли.

    Рентабельность продаж. Характеризует прибыльность предприятия, показывая уровень прибыли на каждый рубль объема продаж:

    Рп = П/НД х 100%

    где:

    Рп – рентабельность продаж
    П – прибыль от продаж
    НД – нетто-доходы от продаж.

    Аналогичным образом определяется рентабельность продаж в разрезе видов операционной деятельности и даже в разрезе видов товарных групп.

    С помощью этого показателя можно определить, насколько предприятие может себе позволить снижение цен, не рискуя понести убытки, а, возможно, и более того: увеличить прибыль, выиграв от увеличения объемов продаж за счет снижения цен.

    Данный показатель, как и все последующие (приведенные ниже) показатели рентабельности, может определяться как по прибыли-брутто (прибыли до налогообложения), так и по прибыли-нетто (после налогообложения), а соотношение исчисленных таким образом показателей определяет уровень налогообложения предприятия:

    Кн = Рн/Рб

    где:

    Кн – коэффициент налоговой нагрузки на прибыль
    Рн – рентабельность-нетто (определенная исходя из чистой прибыли)
    Рб – рентабельность-брутто (определенная исходя из прибыли до налогообложения)
  • Если рентабельность снижается...

    Оценка рентабельности – это один из тех аспектов анализа, в котором не задаются общепринятые для всех нормативы значений показателей. Иногда руководствуются отраслевыми нормативами. Но гораздо надежнее каждому отдельно взятому предприятию установить оптимальные нормы прибыли самостоятельно.

    Существует такое понятие – минимальная рентабельность. Принято считать, что она должна равняться среднему проценту ставок по банковским депозитам, сложившемуся за отчетный период. То есть, данное утверждение основывается на допущении, что вокруг предприятия стадами бродят потенциальные инвесторы и всё решают: куда выгоднее вложить деньги – в это предприятие, или в банк на депозитный счет. Однако же, если и принимать упомянутую концепцию минимальной рентабельности всерьез, то только при расчете доходности акций, но никак не в анализе рентабельности. Существует много успешных предприятий с рентабельностью на грани 5%, уверенно себя чувствующих на фоне банковских ставок по депозитам 10%. Здесь играет роль масштаб предприятия. Понятно, что крупное и мелкое предприятия одной и той же отрасли будут иметь различные нормы прибыли. Достаточно сравнить крупный хлебокомбинат и сельскую мини-пекарню. Первому может оказаться достаточно и 3%, другой – и при 13% может обанкротиться. В данном случае все решают не относительные, а абсолютные показатели прибыльности.

    Поэтому, говоря об анализе рентабельности в целом для всех предприятий, можно принять к сведению лишь простые критерии: повышение рентабельности (по сравнению с предыдущими периодами или с рентабельностью других предприятий данной отрасли) – хорошо, ее снижение – плохо.

    Если при анализе рентабельности выявляется снижение уровня прибыли, то причину искать долго не нужно, они просты: либо предприятие прикладывает недостаточно усилий, чтобы больше зарабатывать, либо нерационально распоряжается заработанным. Притом, неважно, какую рентабельность мы анализируем: рентабельность продаж или рентабельность инвестиций (прибыль на суммарный капитал, прибыль на собственный капитал или прибыль на рубль затрат).

    Иногда называют другие, казалось бы, очевидные (исходя из формулы расчета) причины снижения рентабельности: либо недостаточные объемы продаж, либо низкие цены. Последнее не совсем верно, и первое не всегда.

    Хотя объемы действительно имеют существенное значение, ведь при огромных объемах производства и продаж можно и с минимальной рентабельностью (прибыльностью) иметь внушительную цифру абсолютного значения прибыли. Но падение объемов продаж чаще всего объясняют снижением спроса на продукцию. А может не в спросе дело, а в предложении? Возможно, отдел сбыта не занимается прямыми своими обязанностями – маркетингом, а только пассивно регистрирует текущие продажи. Хотя, при определенных изменениях на рынке, спрос действительно может упасть. Но, в таком случае, те же “маркетологи” должны были своевременно выявить, какие именно произошли изменения (что если переселение целого квартала в районе, до этого считавшемся самым благоприятным для сбыта?) и столь же своевременно доложить об этом руководству.

    Но возможно и другое: причина низкой рентабельности кроется в повышении затрат на производство и реализацию продукции. Тогда надо проверить, насколько приемлемы цены поставщиков, с которыми отдел снабжения заключил договоры. А, возможно, и отдел снабжения ни при чем, а причина роста затрат в банальной их бесконтрольности со стороны работников или самого же руководства. Например, нерациональный расход электроэнергии, газа, воды, тепла, необоснованные командировочные расходы и расходы на оплату услуг связи. Конечно, простое решение о “закручивании гаек” здесь не всегда уместно. Сначала стоит выяснить, не настала ли пора заменить оборудование на новое, более рационально потребляющее электроэнергию, может в санитарных комнатах и лабораториях есть смысл поставить автоматические ограничители подачи воды, может теплосеть требует ремонта и т. д., ведь такие вложения очень быстро окупаются. Возможно, для повышения прибыльности надо расстаться с частью основных средств, которые по причине недостаточной загруженности стали обременительными для бюджета предприятия или, если есть возможность, сдать их в аренду. Хотя, надо заметить, этот источник повышения прибыльности не бесконечный.

    Если анализируется рентабельность на суммарный капитал, то при ее снижении надо обратить внимание на состояние оборотных средств, возможно, произошло затоваривание готовой продукцией или образовались сверхнормативные запасы, а, может, дебиторская задолженность непомерно выросла. Так, или иначе, но в этом случае показатель рентабельности следует связать с показателем оборачиваемости.

    Выводы. Рентабельность может снижаться вследствие:

    1. снижения объемов продаж
    2. увеличения затрат на производство и реализацию продукции
    3. неоправданного прироста активов в обороте.

    В свою очередь, снижение объемов продаж может быть вызвано снижением спроса или неудовлетворительной работы по продвижению продукции на рынке, а увеличение затрат – повышением цен поставщиков, перебоями в поставках, вызывающих простои, отсутствием надлежащего контроля за расходами, несоответствием между производственной мощностью и объемами загрузки оборудования, непредвиденными штрафными санкциями. Если выявляется прирост активов в обороте, их низкая оборачиваемость, то причины, скорей всего, кроются в недостаточной деловой активности лиц, ответственных за состояние товарно-материальных запасов, незавершенки и состояние расчетов с покупателями (заказчиками). Здесь версий гораздо больше, и чтобы выявить причины и устранить последствия, надо основательно проверить каждую. В любом случае надо опять-таки подключать социальный фактор.

    Следует также помнить, что в случае, если анализ склоняет к выводам о снижении объемов продаж или увеличении активов в обороте, способов исправления ситуации может оказаться достаточно, чтобы устранить причины, но если виной всему – увеличение затрат, тут надо отнестись к соответствующим мероприятиям с некоторой долей осторожности, ведь источник их снижения может оказаться не бесконечным. Возможно, лучшим выходом окажется решение о переориентации производства на другую продукцию.

    Если же оказывается, что рентабельность в норме даже притом, что показатели других разделов анализа неблагоприятны (полная финансовая зависимость от кредиторов, низкая ликвидность), то такое состояние означает, что предприятие умудряется оперативно управлять своими финансовыми ресурсами. Это достигается путем максимально возможного затягивания с погашением срочных обязательств или путем привлечения все новых и новых кредитов, или путем постоянного “выбивания” авансов у покупателей (заказчиков), или, может, менеджеры сумели организовать работу “с колес”, т. е. без закупки запасов впрок. И в этом, в общем-то, нет ничего плохого. Важно лишь, как долго может предприятие выдержать такие темпы, поскольку всегда сохраняется опасность изменения ситуации, как на рынке закупок, так и на рынке продаж, а от этого в данном случае предприятие не защищено, ему нужны непрерывные закупки и так же непрерывные продажи. Первый же продолжительный простой на таком предприятии может оказаться фатальным.

  • Подытоживая все сказанное, можно дать для всех предприятий универсальный рецепт хорошего здоровья, который, впрочем, никого не удивит: вся стратегия планирования, прогнозирования и бюджетирования должна быть направлена на максимизацию финансовых результатов – прибыли. Возможности проводить мероприятия по рациональному использованию ресурсов рано или поздно исчерпаются. Менеджеры предприятия, как бы хорошо оно ни работало в данный момент времени, должны постоянно находиться в поиске новых источников прибыли и новых возможностей ее максимизации. Как видим, и здесь подключается социальный фактор. Что ж, “кадры решают все”.

    1 В этом случае – именно первоначальной стоимости, а не остаточной (балансовой), как принято считать. Подробнее о расчете среднегодовой стоимости ОС см. в разделе «Оценка имущественного состояния».

    2 Что равнозначно состоянию на конец дня 31 декабря отчетного года – момент, которым датируется годовой бухгалтерский баланс.

    3 Предыдущий показатель (рентабельность предприятия) также может называться фондоотдачей, т. к. все производственные фонды предприятия составляют его основные средства и производственные запасы, посредством которых и из которых производится продукция.

    10. Рентабельность и ее значение в деятельности предприятия. Виды показателей рентабельности.

    Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности.

    Для оценки эффективности производственно-хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности.

    Рентабельность это показатель характеризующий эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить эффективность деятельности предприятия вне зависимости от его масштабов, отрасли. Показатели рентабельности характеризуют соотношение эффекта к затратам.

     

    1. Общая рентабельность равна отношению балансовой прибыли к общей величине активов.

    RО = ПБ / А * 100

    2. Чистая рентабельность

    RЧ = ЧП / А * 100

    3. Рентабельность чистых активов – отношение балансовой прибыли к чистым активам (внеоборотные активы + оборотные  - текущая задолженность)

    RЧА = ПБ / (ВОА + ОА – КЗ) * 100

     

    Эти три показателя показывают какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

    4. Рентабельность производства – отношении балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств.

    RПР = ПБ / (ОФ+ОС) * 100

    ОФ + ОС – производственные фонды.

    Показывает какую величину прибыли получает предприятие с материальных активов.

    5. Рентабельность продукции – отношение балансовой прибыли к затратам на производство продукции

    RПРОД = ПБ / З *100

    Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля затрат.

    6. Рентабельность продаж – отношение прибыли от реализации к реализованной продукции

    RПРОДАЖ = ПР / РП * 100 =  [ ∑(Р-С)*Q / ∑Q*P] * 100

    Показывает какая доля прибыли содержится в каждой единице продукции и в общей выручке (то есть характеризует величину прибыли, полученную от реализации продукции).

    7. Рентабельность собственных средств – отношение чистой прибыли к собственным средствам

    RСС = ЧП / СС * 100

    Характеризует насколько эффективно используются собственные средства.

    8. Рентабельность инвестиций – прибыль полученная от дополнительных вложений к сумме инвестиций

    RИНВ = Пин / Инв * 100

    Характеризует какую величину прибыли получит предприятие с каждой единицы дополнительных вложений.

     

    Показатели рентабельности можно объединить в три группы:

    1. Показатели рентабельности продаж, исчисляемые как отношение прибыли к объему проданной продукции

    Рентабельность оборота =(выручка-с/с)/(выручка) он показывает долю валовой прибыли, валового покрытия в объеме продаж

    Рентабельность продукции (прибыль от продажи)/(затраты на производство продукции)

    Рентабельность продаж = прибыль/сумма продаж

    1. Показатели рентабельности активов, исчисляемые как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе активов

    Рентабельность производства = Прибыль чистая/(ОФ+ нормируемая часть ОС)

    Рентб ОФ = Прибыль чистая/(ОФ)

    Рент ОС = Прибыль чистая/(ОС)

    1. Показатели рентабельности финансовых источников, исчисляемые как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе обязательств

    Рент инвестиций = Прибыль балансовая/(инвестиционные деньги)

    Рент СК = Прибыль чистая/(СК)

    Рент ДЗК = Прибыль чистая/(долгосрочные обязательства)

    Рентабельность инвестиций – прибыль полученная от дополнительных вложений к сумме инвестиций     RИНВ = Пин / Инв * 100

     

     

    Показатели финансового анализа - прибыльность

    Эта серия следует за серией о Группе показателей финансового анализа и подробно описывает показатели прибыльности.



    Показатели рентабельности

    Рентабельность определяется как способность получать прибыль за счет использования различных ресурсов.

    Показатели рентабельности образуют одну группу финансового анализа, которые используются для оценки прибыльности и эффективности управления компанией, т.е.е. способность компании производить максимальный выпуск (т.е. маржу или прибыль), в идеале с минимальными затратами.

    Группа показателей рентабельности включает следующие показатели:



    Валовая маржа

    Валовая маржа является одним из показателей рентабельности.

    Его можно выразить как

    Сравнения

    • % валовой прибыли будет значительно различаться в зависимости от отрасли, поэтому сравнение компаний в разных отраслях не имеет смысла сравните со средним показателем по отрасли или с предыдущими годами

    Маржу часто путают с наценкой, в знаменателе которой стоит стоимость проданных товаров, а не продаж.Таким образом, наценка немного выше, чем маржа.


    Чистая маржа / Маржа прибыли / Рентабельность продаж

    Чистая маржа (Return On Revenue - ROR "или Return On Sales - ROS") является одним из показателей рентабельности. Он показывает, какую прибыль приносит единичная выручка. Это полезный индикатор для контроля затрат, поскольку на его основе легко вывести формулу коэффициента использования.

    Формула расчета

    Прибыль может быть EBIT (PBIT), EBT (PBT) или EAT (PAT).

    Сравнение

    • подходит в основном для сравнений внутри компании - особенно потому, что показатель затрат увеличивается с течением времени, так как уменьшающийся коэффициент может указывать на рост затрат, и наоборот
    • сравнения между компаниями имеют смысл только в том случае, если они очень похожие предприятия в той же отрасли, где можно ожидать схожие уровни затрат и% валовой прибыли
    • уместным является сравнение со средним значением по отрасли


    Добавленная стоимость

    Добавленная стоимость (VA) является одним из дифференциальных показателей рентабельности и он показывает значение, которое объект добавил к внешним входам. Добавленная стоимость получается как разница между выручкой от продажи товаров / услуг и затратами на вводимые ресурсы (обычно прямыми затратами).

    Существует две альтернативы для добавленной стоимости:


    Экономическая добавленная стоимость (EVA)

    Экономическая добавленная стоимость (EVA) оценивает стоимость (прибыль), созданную компанией в течение года, сверх стоимости капитала .

    Формула расчета

    NOPAT - (инвестированный капитал * WACC)

    Объяснение терминов :

    • NOPAT → Чистая операционная прибыль после налогообложения (Операционная прибыль после налогов)

    • инвестированный капитал → общий капитал и обязательства

    • WACC → средневзвешенная стоимость капитала, которую также необходимо рассчитать



    Добавленная рыночная стоимость (MVA)

    Показывает добавленную рыночную стоимость (MVA) какую ценность компания приносит своим акционерам. В отличие от EVA, MVA оценивает долгосрочное развитие, а вклад оценивается в течение всего жизненного цикла компании (а не за год). MVA используется для оценки качества управленческой работы.

    Формула расчета

    рыночная стоимость компании - сумма вложенного капитала


    Рентабельность задействованного капитала (ROCE)

    Рентабельность задействованного капитала (ROCE) является одним из показателей рентабельности и показывает, как эффективно компания управляет своими долгосрочными ресурсами , т.е.е. какую прибыль принесет единица долгосрочного вложения.

    В результате ROCE предоставляет более точную информацию, чем ROE, потому что ROE имеет в знаменателе только капитал и, как таковой, не учитывает сумму кредитов (т. Е. Долгосрочные обязательства).

    Формула расчета

    * может быть в виде среднего значения начала и конца периода

    Прибыль в числителе в основном EBIT, но также может быть EBT, EAT, Чистая прибыль или Чистая прибыль за вычетом процентов по долгосрочным займам.

    Сравнения и рекомендуемые значения

    • Общие сравнительные данные в финансовом анализе
    • Текущая стоимость заимствования (т.е. в основном процентная ставка), которая не должна превышать ROCE. Не существует фиксированного рекомендованного значения, но оно должно быть как минимум в 2 раза выше ROCE. (10)
    • с корпоративной WACC, которая должна превышать ROCE

    Недостатки ROCE

    • Проблемы с сопоставимостью различных категорий прибыли из числителя
    • капиталоемкие компании, достигающие той же прибыли, что и компании с меньшей потребность в капитале будет ниже ROCE; Таким образом, сравнение компаний в разных отраслях может быть непоследовательным.
    • Показатель
    • зависит от оценки активов - эл.грамм. завышение основных средств приводит к снижению ROCE по двум причинам:
      • завышение стоимости активов (более высокий знаменатель = более низкий ROCE)
      • завышение амортизации = уменьшение прибыли (нижний числитель = более низкая ROCE)


    Доходность на собственный капитал (ROE)

    Рентабельность собственного капитала (ROE) - это один из показателей прибыльности, который показывает, насколько эффективно предприятие управляет ресурсами, вложенными акционерами / партнерами.

    Формула расчета

    * может быть в виде среднего значения начала и конца периода

    В числителе чаще всего используется EAT (PAT), часто после вычета дивидендов на владельцы привилегированных акций.

    Сравнение и рекомендуемое значение

    Если предприятие финансируется только за счет собственного капитала, ROE может соответствовать ROCE.

    Сравнение с другими компаниями имеет смысл только в рамках той же отрасли. Уместно смотреть на развитие тренда в течение более длительного периода времени.

    Рекомендуемое значение зависит от многих факторов (например, промышленности или макроэкономического развития), однако оно должно быть более 12% в стабильных экономиках (11).

    Основным недостатком ROE

    является то, что он не учитывает ссуды (или, скорее, обязательства), поэтому причиной хорошей ROE также может быть более высокая задолженность (особенно в случае более дешевых ссуд). Из-за этого ROE в основном используется акционерами (имеет смысл использовать ROCE для внутренних целей), и коэффициенты долга также должны анализироваться параллельно.


    Рентабельность активов (ROA)

    Рентабельность активов (ROA) - один из показателей рентабельности, который показывает, сколько прибыли будет генерировано единицей активов.Он показывает, насколько эффективно компания управляет своими активами.

    Формула расчета

    * часто среднее от начального до конечного сальдо

    Числитель обычно EAT (PAT) или EBIT.

    О ROA

    Чем выше чистая маржа и чем выше оборот активов, тем выше ROA.

    ROA обычно ниже у компаний с естественно высокими активами (например,грамм. коммунальные услуги). И наоборот, компании с низкими активами (например, услугами), как правило, имеют более высокую рентабельность инвестиций.

    Сравнение и рекомендуемое значение

    Сравнение :

    • с компаниями в той же отрасли, даже если у них разное соотношение капитала и долга (преимущество перед ROE). Сравнение с компаниями в разных отраслях не имеет особого смысла, поскольку в каждой отрасли разная чистая маржа, оборачиваемость активов и капиталоемкость.
    • соответствующее сравнение с прошлым в организации

    Рекомендуемое значение : Википедия утверждает, что ROA выше 5% считается хорошим (12).



    Коэффициент использования

    Коэффициент использования - один из показателей рентабельности. Его формулу можно легко вывести из формулы маржи прибыли (Рентабельность продаж). Он показывает, сколько затрат понесено на каждую единицу продаж.

    Формула расчета

    Сравнение

    • особенно подходит для сравнения внутри компании - особенно потому, что показатель операционных затрат (OPEX) увеличивается с течением времени, поскольку увеличение рациона может указывать на рост затрат, и наоборот.
    • Сравнение компаний имеет смысл только в том случае, если это очень похожие предприятия в одной отрасли, где мы можем ожидать аналогичный уровень затрат и валовую прибыль%
    • Соответствующее сравнение со средним значением по отрасли

    Рентабельность затраты (ROC)

    Рентабельность затрат (ROC) - один из показателей рентабельности.Он выражает сумму прибыли, приходящуюся на общую себестоимость единицы.

    Формула расчета

    Сравнение

    • особенно подходит для сравнения внутри компании - особенно в качестве индикатора изменения затрат с течением времени, поскольку уменьшение соотношения может указывать на рост затрат, и наоборот
    • Сравнение компаний имеет смысл только в том случае, если они являются очень похожими предприятиями в одной отрасли, где мы можем ожидать аналогичный уровень затрат и валовую прибыль%
    • Соответствующее сравнение со средним значением по отрасли


    6 Графики KPI для повышения производительности и прибыльности малых и средних предприятий


    Следуя этим шести диаграммам KPI, ваша компания сможет увидеть взаимосвязь между людьми и прибыльностью.Эти быстрые «расходные» диаграммы призваны упростить понимание, измерение и сравнение этих движущих сил вашего бизнеса.

    Как использовать одностраничную систему показателей

    6 диаграмм, составляющих One Page Scorecard , позволяют быстро и легко ежемесячно анализировать взаимоотношения компании между People и Profitability.

    Существует множество различных отчетов, коэффициентов и ключевых показателей эффективности, которые можно использовать для понимания своего бизнеса.

    Вы лучше всех знаете движущие силы своего бизнеса. Эти 6 помогут любому бизнесу, который зарабатывает деньги на чужом времени.

    Почему именно эти 6? Эти диаграммы работают вместе, чтобы показать, как люди влияют на прибыль. И как результаты влияют на вашу стратегию в области человеческого капитала. Мы рекомендуем вам следить за тенденциями, чтобы вы могли измерять и сравнивать их, сравнивая с вашим бюджетом и историей компании, а также со своими коллегами и конкурентами.

    6 диаграмм расположены в определенном порядке.В левом столбце отображаются показатели «Люди», а в правом столбце - показатели «Компания». Верхняя строка представляет «Доход», средняя строка - «Валовая прибыль», а нижняя строка - «Чистая прибыль». Просмотрите каждую строку, чтобы увидеть, как люди увеличивают прибыль.

    Выручка в час

    Выручка, разделенная на общее количество оплаченных часов

    "Выручка в час показывает, насколько хорошо вы управляете производительностью и, как следствие, рентабельностью своих сотрудников"

    ЧТО МНЕ ГОВОРИТ?

    Доход в час - это сумма дохода в долларах за каждый час, который вы заплатили людям за работу.Общее количество оплачиваемых часов включает всех наемных и почасовых сотрудников, а также прямого и косвенного персонала. Используйте 40 часов, чтобы получить общее количество часов, оплачиваемых для наемных работников и сотрудников, работающих неполный рабочий день.

    Доход в час - один из самых важных показателей, за которым нужно следить, когда вы зарабатываете деньги на Other People’s Time. Он показывает, насколько хорошо вы управляете производительностью и, как следствие, прибыльностью своих сотрудников. Скрытые издержки, связанные с оборотом, необлагаемым счетом и неэффективным временем, сведены в одно число.

    НА ЧТО СЛЕДУЕТ СМОТРЕТЬ?
    • Каков ваш доход в час по сравнению с тем, что вы думали?
    • Какая у вас тенденция? Вы направленно поднимаетесь, остаетесь прежним или сокращаетесь?
    • Как этот месяц по сравнению с максимумами и минимумами прошлого года? Является ли этот месяц незначительным скачком или изменением бизнес-модели?
    • Как Revenue Per Hour соотносится с изменениями в персонале? Повредили ли вам текучесть кадров или новые сотрудники?

    ДЕЙСТВИЯ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО ПРИНЯТЬ

    Если выручка в час растет, признавайте и награждайте своих лучших людей и команды.

    • Изучите поведение своих лучших сотрудников. Нанимайте, чтобы копировать эти качества.

    Если ставки снижаются, посмотрите цены и убедитесь, что в ваши заявки включены все затраты на рабочую силу.

    • Проверить влияние кадровых изменений на производительность.
    • Если люди ушли, спросите «почему» на выходном собеседовании и узнайте из «бесплатных консультаций».
    • Если вы добавили новых сотрудников, проверьте, как вы принимаете новых сотрудников. Изучите, сколько времени нужно новому человеку, чтобы стать полноценным продуктивным.
    • Разберитесь с доходом в час по командам, отделам или любым другим способом, которым вы структурировали свои рабочие группы. Изучите различия между лучшими и худшими супервизорами, обучением, долголетием клиентов, поощрительным вознаграждением и т. Д. Составьте план личного развития, чтобы продвинуть худшие из них.

    Валовая выручка

    Доход из всех источников


    «Валовой доход показывает общую сумму заработанных денег в долларах. Это верхняя строка ».

    ЧТО МНЕ ГОВОРИТ?

    Валовая выручка - это общая сумма заработанных денег. Это линия выручки до расходов, отчислений, надбавок и т. Д. Она показывает способность бизнеса продавать товары или услуги, но не обязательно способность получать прибыль.

    Показатель Валовой доход - это точный показатель для предприятий сферы услуг, где нет большой разницы между валовыми и чистыми продажами.Линия тренда показывает, будут ли ваши счета расти, уменьшаться или оставаться на прежнем уровне.

    НА ЧТО СЛЕДУЕТ СМОТРЕТЬ?
    • О чем говорит оранжевая линия тренда? Вы движетесь вверх, вниз или сжимаетесь?
    • Каким образом доход соотносится с вашим ожиданием (вашим бюджетом)?
    • Как этот месяц по сравнению с максимумами и минимумами прошлого года?
    • Ваш бизнес сезонный? Если да, то как вы ожидали?

    ДЕЙСТВИЯ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО ПРИНЯТЬ

    Если валовая выручка увеличивается, убедитесь, что маржа нового бизнеса находится на целевом уровне.

    • Спрогнозируйте, как долго вы сможете справиться с увеличением численности существующих сотрудников и когда вам нужно будет нанять.

    Если валовая выручка сокращается, решите, новая реальность это или временное явление.

    • Если это новая норма, какие сокращения вы можете сделать, чтобы приспособиться к более низким доходам, не разрушая культуру?
    • Если временно, как долго вы можете позволить себе поддерживать текущую структуру затрат?
    • Переведите всех доступных людей и ресурсы на поиск потенциальных клиентов, создание предложений или другие виды деятельности по продажам.

    Затраты на оплату труда на одного сотрудника

    Общие затраты на оплату труда ÷ количество сотрудников


    «Стоимость рабочей силы на одного сотрудника позволяет оценить, как ваши общие затраты на человеческий капитал изменяются по мере вашего роста».

    ЧТО МНЕ ГОВОРИТ?

    Затраты на оплату труда на одного сотрудника - это общие затраты на рабочую силу, разделенные на количество сотрудников, эквивалентных полной занятости (FTE).Сотрудники, получающие полную ставку, равны одному FTE при 40 часах работы.

    Эта цифра в долларах показывает изменения в стоимости на одного сотрудника и дает представление о скрытых расходах, таких как сверхурочные, медицинское страхование, PTO и т. Д. Прибыльные компании, которые делят прибыль, хотят увеличения затрат на FTE. Это также может означать низкую текучесть кадров, поскольку более высокооплачиваемые опытные люди имеют более высокие тарифы на выставление счетов. Более высокая прибыль приводит к бонусам, которые увеличивают стоимость FTE - в этом случае более высокие трендовые затраты могут быть хорошей вещью.

    НА ЧТО СЛЕДУЕТ СМОТРЕТЬ?
    • Ваши Расходы на оплату труда на одного сотрудника увеличиваются, уменьшаются или остаются неизменными?
    • Как это соотносится с вашим доходом на сотрудника?
    • Изменения - это тенденция или аномалия?

    ДЕЙСТВИЯ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО ПРИНЯТЬ
    • Если Затраты на рабочую силу на сотрудника увеличиваются, увеличивается ли доход на сотрудника с такой же или большей скоростью? Если так, то вы идете в правильном направлении.Если нет, взгляните на размер вознаграждения сотрудников и структуру бонусов - что-то кажется неуместным или чрезмерно щедрым?
    • Проанализируйте цены, чтобы не отставать от растущих затрат. Большинство проблем с денежным потоком возникает из-за низкой валовой прибыли, что означает, что не учитываются все затраты на предоставление услуги.
    • Если ваши Затраты на рабочую силу на сотрудника снижаются, оцените, хорошо это или плохо. Часто проще всего сократить сверхурочные или нанять сотрудников с более низкой заработной платой. Изучите, как это влияет на бизнес-модель.

    Валовая прибыль%

    Валовая прибыль ÷ Общий доход x 100

    «% валовой прибыли или валовая прибыль варьируются в зависимости от отрасли и жизненного цикла компании. - знаете ли вы, где должны быть показатели и тенденции вашей прибыли?»

    ЧТО МНЕ ГОВОРИТ?

    Gross Profit , a / k / a Gross Margin, показывает, насколько эффективен бизнес при предоставлении ваших услуг.Процент вашей валовой прибыли показывает, какую часть вашего дохода можно покрыть:

    • Накладные расходы
    • Налоги
    • Целевой показатель чистой прибыли

    Валовая прибыль отображается в процентах, чтобы гарантировать, что увеличение доходов не маскирует проблемы с предоставлением услуг.

    Gross Profit% показывает, сколько прибыли было получено от выполненных работ в процентах от общего дохода. Он говорит вам, насколько хорошо вы оцениваете свою работу, управляете людьми и контролируете свои собственные расходы.

    Вы используете Gross Profit% , чтобы узнать, насколько хорошо вы управляете продажами и услугами. Доставляют ли продажи прибыльные проекты? Ваши менеджеры проектов вносят проекты в рамки бюджета?

    НА ЧТО СЛЕДУЕТ СМОТРЕТЬ?
    • Как процент валовой прибыли соотносится с вашими целями? Вашим конкурентам?
    • Какие клиенты, команды, продавцы, источники лидов обеспечивают наибольшую валовую прибыль%

    ДЕЙСТВИЯ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО ПРИНЯТЬ
    • Найдите значение % валовой прибыли по клиенту, проекту или команде, чтобы понять, кто приносит наибольшую прибыль.
    • Изучите клиентов с самой низкой маржой в каждой команде, чтобы понять реальные затраты и связанную с ними ценность для клиентов. Обновите модель ценообразования, чтобы отразить истинную стоимость и вашу полную ценность. Переход от почасовой оплаты к ценообразованию обычно является самым лучшим способом увеличения прибыли.
    • Признавайте и награждайте тех, кто приносит наибольшую валовую прибыль. Распознавание дома часто имеет самый продолжительный эффект с минимальными затратами. Превратите своих лучших сотрудников в тренеров и стимулируйте их к увеличению валовой прибыли компании.
    • Прежде чем добавлять новый обслуживающий персонал, решите, следует ли увольнять клиентов с низкой маржой и заменять клиентами с более высокой маржой. Сложение путем вычитания - отличный способ увеличить прибыль без увеличения затрат на персонал. Это также отсрочивает неотъемлемый риск добавления новых фиксированных расходов на заработную плату. Увольнение плохих клиентов также помогает удерживать сотрудников, поскольку клиенты с низким валовым доходом обычно причиняют горе вам и вашим сотрудникам.

    Окупаемость общих затрат на оплату труда

    Чистый доход ÷ Общие затраты на оплату труда

    "Рентабельность инвестиций в общие затраты на рабочую силу показывает, какую прибыль вы получите от инвестиций в своих сотрудников с течением времени.

    Если вы позаботитесь о своих людях, они позаботятся о ваших клиентах, которые позаботятся о ваших инвесторах ».

    ЧТО МНЕ ГОВОРИТ?

    Рентабельность инвестиций от общих затрат на рабочую силу - это процент от чистого дохода по сравнению с общими затратами на человеческий капитал. Он показывает прибыль от инвестиций в ваших сотрудников - прибыль, полученную от общих затрат на ваш персонал.

    Окупаемость затрат на рабочую силу показывает, насколько эффективно вы управляете своим самым важным активом, своими людьми.Он показывает эффективность вашей стратегии развития человеческого капитала. Тенденция показывает рентабельность инвестиций ваших сотрудников с течением времени и то, нужно ли вам сосредоточиться на своей компании или кадровой стратегии.

    НА ЧТО СЛЕДУЕТ СМОТРЕТЬ?
    • ROI от общих затрат на рабочую силу сравнивает изменения в ваших расходах на заработную плату с изменениями в вашем чистом доходе. Следите за изменениями в тренде. Это подскажет вам, когда вам нужно сосредоточиться на людях или финансах.
    • Выясните, какая из вышеперечисленных тенденций вызвала изменение прибыли на человека.

    ДЕЙСТВИЯ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО ПРИНЯТЬ
    • Если он растет, то это результат того, что ваши доходы растут быстрее, чем расходы на заработную плату - пора признать и вознаградить ваших ключевых сотрудников.
    • Если он снижается, вы хотите посмотреть на эффективность вашей стратегии в области человеческого капитала. Ищите области для улучшения, включая более эффективный набор, адаптацию сотрудников и обучение для снижения текучести кадров.
    • Изучите факторы чистой прибыли и затрат на рабочую силу, чтобы понять изменения.Какие у вас самые прибыльные команды и люди?
    • Реализуйте стратегии человеческого капитала для повышения производительности и прибыльности. Просмотрите свою стратегию в области человеческого капитала и убедитесь, что она обновлена ​​с учетом текущих потребностей компании.

    Чистая прибыль

    Выручка за вычетом стоимости проданных товаров за вычетом накладных расходов

    «Чистая прибыль - это чистая прибыль, ключевой показатель рентабельности, денежных средств и капитала."

    ЧТО МНЕ ГОВОРИТ?

    Чистая прибыль - важнейший результат Компании. Это сумма прибыли или убытка, полученная Компанией, также называемая «итоговой линией».

    Показывает, увеличила ли Компания стоимость собственного капитала, принося больше денег, чем тратит каждый месяц. Он говорит вам, работает ли бизнес-модель. Важно измерять рентабельность с течением времени.

    Чистая прибыль превращается в наличные деньги и обеспечивает жизненную силу компании.

    НА ЧТО СЛЕДУЕТ СМОТРЕТЬ?
    • О чем говорит оранжевая линия тренда? Вы движетесь вверх, вниз или сжимаетесь?
    • Как прибыль соотносится с тем, что вы думали (ваш бюджет)?
    • Проверьте вашу чистую прибыль по сравнению с предыдущими месяцами. Что изменилось?
    • Изучив валовую прибыль, теперь поймите ваши накладные расходы и то, как это влияет на вашу чистую прибыль.

    ДЕЙСТВИЯ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО ПРИНЯТЬ

    Вы ожидали изменений? Если нет, проанализируйте отклонения.

    Как соотносится линия тренда вашего чистого дохода с трендом валового дохода:

    • Если валовой доход растет, проверьте, не нужно ли вам добавлять накладные расходы (например, пространство).
    • Если валовой доход остается неизменным или сокращается, решите, будет он постоянным или временным.
    • Посмотрите, можно ли увеличить прибыль за счет аутсорсинга для снижения накладных расходов.
    • Найдите способы повышения эффективности бэк-офиса, чтобы сократить время, затрачиваемое на деятельность, не приносящую дохода.
    • Сообщите свои целевые показатели чистой прибыли ключевым менеджерам и сотрудникам, совместите их вознаграждение с прибылью компании и получите дискреционные усилия.
    • Если временно, спрогнозируйте, как долго вы можете позволить себе сохранять текущую структуру затрат.

    Могли бы вы получить выгоду от такой одностраничной системы показателей?

    Мы будем рады поговорить с вами о том, какую выгоду может получить ваша компания от такой системы показателей. Наличие простых для сканирования диаграмм, показывающих взаимоотношения между людьми и прибыльностью вашей компании, может дать вам представление о вашем бизнесе, которого в настоящее время нет.

    GrowthForce специализируется на предоставлении точных и актуальных услуг по ведению бухгалтерского учета, бухгалтерскому учету и контролю для малого и среднего бизнеса.Мы составляем как финансовые, так и управленческие отчеты, которые показывают предприятиям их ключевые показатели эффективности, что способствует их росту и успеху.

    Анализ прибыльности - DataRails

    Одним из ключевых показателей, используемых при анализе прибыльности бизнеса и качества прибыли, является маржа операционной прибыли. Хотя многие показатели используются в сочетании с другими коэффициентами или расчетами, маржа операционной прибыли не требует пояснений и на нее можно быстро ссылаться.Это один из ключевых показателей эффективности, который часто отслеживается в рамках процесса корпоративного управления эффективностью (CPM).

    В этом разделе часто задаваемых вопросов мы обсудим, что такое маржа операционной прибыли, почему она важна и как она рассчитывается.

    Что такое маржа операционной прибыли?

    Маржа операционной прибыли - это отношение операционной прибыли к чистым продажам. Он измеряет прибыльность в пересчете на доллар после учета переменных издержек производства, но не включает расходы по процентам или налогам.Есть разные способы использования этого отношения, но обычно более высокое соотношение считается лучшим.

    Коэффициент иногда называют рентабельностью продаж, потому что это часть выручки, которая остается доступной для покрытия внереализационных расходов. Это означает, что это процент от каждого доллара продаж, который можно использовать для покрытия расходов по процентам и налогам.

    Почему важна маржа операционной прибыли?

    Норма операционной прибыли часто используется как способ определить, насколько хорошо управляется бизнес и насколько эффективно он может приносить прибыль.Поскольку нестабильная операционная маржа является индикатором рисков, коэффициент учитывается с течением времени, чтобы гарантировать, что у бизнеса нет проблем с поддержанием достаточной маржи.

    Показатель - это показатель того, какая прибыль получается от основной деятельности предприятия по отношению к его общей выручке. Таким образом, он позволяет внешним сторонам определять различные способы получения дохода бизнесом.

    Поскольку он показывает процент доходов, доступных для покрытия внереализационных расходов, его также полезно использовать в процессе составления бюджета.Это хороший показатель эффективности для мониторинга эффективности инициатив по составлению бюджета и усилий по экономии средств. Хотя на него нельзя полагаться исключительно для мониторинга сокращения расходов, это хороший показатель того, что бизнес-процессы работают эффективно или что инициативы по составлению бюджета наряду с операционными инициативами дают положительные результаты.

    Коэффициент не включает затраты на финансирование и, следовательно, может использоваться как способ определить, какой объем финансирования, если таковой имеется, может быть использован компанией для роста.Если маржа операционной прибыли слишком мала, финансирование может оказаться неподходящим вариантом для расширения бизнеса и может означать, что для расширения потребуется какая-то другая форма инвестиций.

    Как рассчитывается маржа операционной прибыли?

    Формула расчета маржи операционной прибыли проста и требует только базового понимания финансовой отчетности. Вся информация, необходимая для расчета маржи операционной прибыли, находится в отчете о прибылях и убытках или отчете о прибылях и убытках.

    Формула расчета маржи операционной прибыли:

    Маржа операционной прибыли = EBIT Общая выручка

    EBIT относится к прибыли до уплаты процентов и налогов и может быть рассчитана путем вычета общей выручки за вычетом стоимости проданных товаров (COGS) и обычных коммерческих, общих и административных расходов (SG&A). Иногда EBIT указывается непосредственно в отчете о прибылях и убытках, но это не является требованием US GAAP для прямой отчетности.

    Интерпретация маржи операционной прибыли

    Маржа операционной прибыли выражается в процентах.Чем выше процент, тем выше маржа. В корпоративных финансах термин маржа может иметь несколько значений. В этом случае маржа операционной прибыли - это сумма выручки, которая остается после учета прямых затрат на производство и продажу.

    Когда операционная маржа высока, это означает, что сумма операционной прибыли, получаемой на каждый доллар выручки, высока. Это хороший показатель того, что у бизнеса высокое качество заработка. Аналитики полагаются на этот показатель, чтобы определить, являются ли основные операции бизнеса эффективными и способны ли они приносить чистую прибыль.

    Если маржа операционной прибыли низкая, это показатель того, что операционные расходы слишком высоки, внереализационные расходы слишком высоки или оба показателя слишком высоки. Коэффициент является мерой прибыльности, поэтому, когда результирующий показатель является низким, это показатель того, что прибыльность слишком низкая.

    Часто аналитики рассчитывают маржу операционной прибыли с течением времени, чтобы оценить эффективность менеджмента в сокращении затрат и повышении эффективности с течением времени. Если маржа операционной прибыли имеет тенденцию к снижению, а выручка остается относительно стабильной, это показатель того, что необходимо устранить операционные и накладные расходы.

    В идеале, маржа операционной прибыли со временем будет увеличиваться по мере того, как бизнес становится более эффективным и более эффективно управляет своими расходами.

    Использование DataRails, решения для составления бюджета и прогнозирования

    DataRails заменяет электронные таблицы данными в реальном времени и объединяет фрагментированные книги и источники данных в одном централизованном месте. Это позволяет пользователям комфортно работать с Microsoft Excel с поддержкой гораздо более сложной системы управления данными, находящейся в их распоряжении.

    Каждый финансовый отдел знает, насколько утомительным может быть составление бюджета и прогноза. Интеграция прогнозов денежных потоков с данными в реальном времени и актуальными бюджетами - мощный инструмент, который делает прогнозирование денежных средств более простым, эффективным и смещает акцент на аналитику денежных средств.

    Независимо от того, какой бюджетный подход использует ваша организация, для обеспечения точности, своевременного исполнения и, конечно же, мониторинга требуются большие данные.

    DataRails - это усовершенствованный инструмент управления данными, который может помочь вашей команде быстрее и точнее, чем когда-либо, создавать и отслеживать денежные потоки в соответствии с бюджетами.

    Узнайте больше о преимуществах DataRails здесь.

    Финансовый анализ. Показатели доходности в Budget-Plan Express


    Показатели рентабельности (коэффициенты рентабельности)

    Коэффициенты рентабельности - финансовые показатели, характеризующие прибыльность компании. При использовании показателей рентабельности следует обратить внимание на то, что один и тот же термин часто называют показателями, основанными на анализе чистой прибыли, и показателями, используемыми при расчете прибыли до налогообложения.


    1. Рентабельность продаж (Рентабельность продаж, ROS),%

    2. Рентабельность продаж - показатель финансовых показателей организации, показывающий, какую часть выручки организация приносит прибыль. При этом в качестве финансового результата при расчете могут использоваться различные показатели прибыли (валовая, чистая операционная), что обуславливает существование различных вариаций этого показателя. В этом случае рентабельность по чистой прибыли рассчитывается:
        Рентабельность продаж по чистой прибыли = (Чистая прибыль / Выручка) * 100% /

      Нормальное значение рентабельности продаж определяется отраслью и другими особенностями работы организации (рекомендуемые значения могут находиться в диапазоне 0–150%).

    3. Рентабельность собственного капитала (рентабельность собственного капитала, ROE),%

    4. Рентабельность собственного капитала - это показатель чистой прибыли по сравнению с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель доходности для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно использовался вложенный в бизнес капитал. В отличие от аналогичного показателя «рентабельность активов», этот показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия:
        Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / Собственный капитал) * 100% .

      По среднестатистическим данным рентабельность собственного капитала составляет примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Чем выше доходность собственного капитала, тем лучше.

    5. Рентабельность активов (Рентабельность активов, ROA),%

    6. Рентабельность активов - это финансовый коэффициент, характеризующий рентабельность использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры ее капитала (финансового рычага), качества управления активами.В отличие от показателя «рентабельность собственного капитала», этот показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства.
        Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Активы) * 100% .

      Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие.

      Для капиталоемких производств (таких как, например, железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для сервисных компаний, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотный капитал, рентабельность активов будет выше (0 ÷ 0,100).

    7. Рентабельность инвестированного капитала (ROIC),%

    8. Коэффициент рентабельности инвестированного капитала (ROIC) - это отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой сумме инвестированного капитала.
        ROIC = NOPLAT / инвестированный капитал * 100%

      С учетом возможных предположений формула ROIC представлена ​​как:

        NOPLAT / (собственный капитал + заемный капитал) * 100%
      где, NOPAT (Чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов): EBIT - налог на прибыль .

      Показатели стоимости инвестиций приняты за среднее значение.

      Показатель ROIC часто используется как индикатор способности компании создавать добавленную стоимость для других компаний (сравнительный анализ).

      Высокий (относительно) уровень ROIC рассматривается как свидетельство силы и сильного менеджмента компании.

      Чтобы оценить эффективность использования капитала, вы должны сравнить рентабельность инвестированного капитала (ROIC) с его стоимостью (WACC).


    Справка о программе «Бюджет-план Экспресс», www.strategy-line.ru | Содержание справки

    Поделиться:

    КОЭФФИЦИЕНТЫ ПРИБЫЛЬНОСТИ - uniGiro RegTech

    Анализ финансовой отчетности компании, состоящей из балансов, отчетов о прибылях и убытках и отчетов о движении денежных средств, может попытаться дать кредиторам возможность ответить на несколько вопросов, например:

    Насколько хорошо бизнес в компании? В чем его сильные стороны? В чем его слабые стороны?

    Как компания работает в своей отрасли? Бизнес компании улучшается или ухудшается?

    Как компания создает ценность для своих акционеров?

    Для этого необходим набор коэффициентов рентабельности , чтобы мировое сообщество кредиторов глубоко узнало о способности компании получать хорошую прибыль и генерировать маржу и возврат инвестиций, что является типичным показателем, выражающим финансовое благополучие. быть компанией на рынке.

    Более интересный опыт показал, что прибыльность компании может быть измерена либо с точки зрения того, насколько эффективен рабочий цикл бизнеса по сравнению с циклами других компаний в рыночной нише, либо с точки зрения того, как активы, используемые руководством, создают ценность для различных заинтересованных сторон ( Рентабельность инвестиций, рентабельность капитала, рентабельность продаж, рентабельность активов), учитывая, что такая стоимость может быть создана на основе определенного уровня ответственности.

    Поскольку общая чистая прибыль сама по себе имеет низкое значение, если она не будет сравниваться с доходами других компаний, набор данных показателей рентабельности дает представление о ресурсах, используемых для получения этой прибыли, и, следовательно, дополнительной вертикальной ценности для сообщества кредиторы.

    В этом случае семейство коэффициентов рентабельности может предоставить либо глобальную ситуацию прибыльности финансового отчета компании, но также информацию о вертикальной прибыльности, которую один инвестор или заинтересованные стороны более заинтересованы в знании.

    Это семейство вместе с другими является ключевым моментом, который может способствовать более выгодным сделкам и особенно повысить прибыльность компании.

    Чтобы узнать больше о коэффициентах рентабельности:

    bmi Показатели прибыльности - FinancialModelingPrep

    его как сумму денег от продажи продукта, оставшуюся после того, как были оплачены все прямые затраты, связанные с производством продукта.
    Маржа валовой прибыли GrossProfitRevenue \ dfrac {Gross Profit} {Revenue}
    Маржа операционной прибыли OperatingIncomeRevenue \ dfrac {Operating Income} {Revenue} RevenueOperatingIncome - Если компании могут зарабатывать достаточно денег на своей деятельности для поддержки бизнеса, компания обычно считается более стабильной.
    Маржа прибыли до налогообложения IncomeBeforeTaxRevenue \ dfrac {Доход до налогообложения} {Revenue} RevenueIncomeBeforeTax - Прибыль является основной целью коммерческих организаций.Цель - получать прибыль за счет роста и расти каждый год. В результате одна из важнейших ролей финансового и инвестиционного аналитика - отслеживать и прогнозировать прибыльность.
    Маржа чистой прибыли NetIncomeRevenue \ dfrac {Чистый доход} {Revenue} RevenueNetIncome - Как правило, маржа чистой прибыли, превышающая 10%, считается отличной, хотя она зависит от отрасли и структуры бизнеса.
    Эффективная налоговая ставка ProvisionForIncomeTaxesIncomeBeforeTax \ dfrac {Резерв по подоходному налогу} {IncomeBeforeTaxes} IncomeBeforeTaxProvisionForIncomeTaxes - Если есть один выход, это единственный налог на жизнь. организм сам по себе.
    Рентабельность активов NetIncomeAverageTotalAssets \ dfrac {Чистая прибыль} {Средняя общая сумма активов} AverageTotalAssetsNetIncome - ROA Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли; компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов. ROA более 5% обычно считается хорошим.
    Рентабельность капитала NetIncomeAverageTotalEquity \ dfrac {Чистый доход} {Средний общий капитал} AverageTotalEquityNetIncome - ROE Этот коэффициент рассчитывает, сколько денег было заработано на основе инвестиций инвесторов в компанию.инвесторы хотят видеть высокую рентабельность собственного капитала, потому что это указывает на то, что компания эффективно использует средства своих инвесторов.
    Рентабельность задействованного капитала EBITAverageTotalAsset − AverageCurrentLiabilities \ dfrac {EBIT} {Average Total Asset - Average Current Liabilities} AverageTotalAsset − AverageCurrentLiabilitiesEBIT - ROCE показывает, сколько долларов вложенного капитала приносит инвесторам .
    NIperEBT NetIncomeEBT \ dfrac {Чистый доход} {EBT} EBTNetIncome - NIperEBT.
    EBTperEBIT EBTEBIT \ dfrac {EBT} {EBIT} EBITEBT - EBTperEBIT.
    EBITperRevenue EBITRevenue \ dfrac {EBIT} {Revenue} RevenueEBIT - EBITperRevenue.

    Прибыльность - обзор | Темы ScienceDirect

    13.5.1.1 Пересмотр цен на безводный этанол и водный этанол на бразильском рынке

    Прибыльность в сельскохозяйственных секторах, которые в конечном итоге связаны с ценами и затратами, зависит от таких переменных, как климат, обменные курсы, процентные ставки, альтернативные цены активы в производственном процессе, цены на альтернативные продукты для потребителей, доходы и налоговая политика, среди прочего.В текущем состоянии дел есть несколько факторов, которые повлияли на прибыльность сахарного и энергетического секторов Бразилии. Ниже обсуждаются аспекты, касающиеся цен на это топливо.

    Первый упомянутый вопрос касается цен на водный и безводный этанол, которые сильно связаны в результате действующего законодательства, регулирующего торговлю последним. Постановление ANP № 67/2011, который позже был изменен Постановлением ANP No. 05/2013 г. привел к появлению рынка безводного этанола, который в основном работал на основе контрактов.В этих документах пункт, касающийся ценообразования на продукт, который будет продаваться в течение года урожая, устанавливает действующую цену на спотовом рынке водного этанола с суммированием суммы из-за разницы в стандартах. Поскольку цена водного этанола имеет потолок цены на бензин класса С, практически весь бразильский рынок возобновляемых источников топлива страдает от влияния цен на ископаемое топливо. Таким образом, политика в отношении ценообразования на бензин влияет как на водный этанол, так и на безводный этанол.На рис. 13.6 показана большая синхронность тенденций этих цен после 2011 г., которые были выше, чем в предыдущий период.

    Рисунок 13.6. Развитие реальных цен на безводный этанол и водный этанол в производственном сегменте штата Сан-Паулу. Примечание: значений с марта 2015 года.

    Из Cepea / Esalq / USP.

    За последние 3 сельскохозяйственных года средние цены на водный и безводный этанол оставались близкими к среднему значению за последние 16 сельскохозяйственных лет (рис.13.7 и 13,8). Эта ситуация была бы не такой вредной, если бы не рост издержек производства, который наблюдался как в сельскохозяйственном, так и в промышленном секторе. Чтобы не останавливаться на этом вопросе, упомянем только зарплату, которая впоследствии была повышена в реальном выражении.

    Рисунок 13.7. Реальные цены на водный этанол и водный этанол в производственном сегменте штата Сан-Паулу - средний урожай за год. Примечание: значений с марта 2015 года.

    Из Cepea / Esalq / USP.

    Рисунок 13.8. Реальная цена на безводный этанол в производственном сегменте штата Сан-Паулу - средний урожай за год. Примечание: значений с марта 2015 года.

    Из Cepea / Esalq / USP.

    Последние меры, принятые правительством, такие как увеличение доли безводного этанола в бензине класса C с 25% до 27% в марте 2015 года и возвращение CIDE в качестве компонента цены на бензин класса C. - может помочь смягчить типичное снижение цен в периоды сбора урожая и возможное снижение в конце года урожая в результате излишков, таких как наблюдавшееся в 2014 году (рис.13,7 и 13,8).

    Водный этанол имеет потолок цены, который устанавливается ценой на бензин (с учетом разницы в выработке энергии), и эти продукты являются альтернативой в растущем парке автомобилей с гибким топливом. Чтобы эта строгость была более мягкой, необходимо, чтобы потенциальные потребители этанола были мотивированы учитывать положительные внешние эффекты этого топлива; то есть лучшие экологические и социальные условия, возникающие в результате производства и использования этанола, по сравнению с ископаемым топливом.

    Необходимо сконцентрировать усилия на понимании процесса принятия решений владельцами транспортных средств с гибким топливом в отношении выбора топлива. Исследования такого рода важны для поддержки предложений, которые способствуют более широкому использованию этанола, не только с учетом относительных цен на альтернативные виды топлива, но и с учетом уже упомянутых положительных внешних эффектов возобновляемого топлива.

    В настоящее время преобладают решения, основанные на финансовых вопросах. Таким образом, в текущем макроэкономическом положении дел конкурентоспособность этанола должна зависеть от налоговых мер и мер, направленных на повышение эффективности производственной цепочки.

    Несмотря на то, что сезонность цен на этанол снизилась за последние несколько урожайных лет, что является признаком повышенной зрелости агентов, работающих на этом рынке, она все еще существует, даже несмотря на то, что на уровне ниже, чем в прошлое. Например, в 2013–14 сельскохозяйственном году разница между максимальной и минимальной месячными ценами составляла примерно 23% как в случае водного, так и безводного этанола, что было ниже уровня, действовавшего в прошлом.Компании, производящие этанол, прилагают большие усилия для оптимизации процесса торговли этим продуктом, предотвращая резкое падение цен в период урожая.

    Осуществление мер, связанных со снижением нормы ICMS по этанолу, заслуживает комментариев, таких как март 2014 года в Минас-Жерайс (который увеличился с 19% до 14%), что привело к повышению конкурентоспособности этого топлива.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *