Рентабельность деятельности формула: Как рассчитать рентабельность предприятия: 6 формул расчета с подробными комментариями

Прежде чем мы рассмотрим каждый коэффициент прибыльности, важно понять, почему они так ценны для владельцев малого бизнеса. Многие владельцы бизнеса считают, что эти коэффициенты вступают в силу только тогда, когда они готовы найти инвесторов или если у их бизнеса есть акционеры.Хотя коэффициенты прибыльности широко используются для этих целей, они также ценны для владельцев бизнеса, которые не заинтересованы в расширении своего бизнеса до этого момента.

В каждой отрасли есть ключевые показатели эффективности (или KPI), которые служат критерием для определения отраслевых стандартов и сравнения одного бизнеса в отрасли с другим. Недостаточно смотреть только на суммы в долларах. Бизнес на 1 миллион долларов кажется чрезвычайно успешным, но нередко можно быстро оценить прибыльность и обнаружить, что бизнес на 100 000 долларов в той же отрасли на самом деле более прибылен.

Используя уравнивающую силу процентов, коэффициенты рентабельности позволяют владельцам малого бизнеса эффективно сравнивать яблоки с яблоками. Владелец малого бизнеса может быть разочарован «малым» масштабом своего бизнеса, но как только он проанализирует свою прибыльность и сравнит ее с ключевыми показателями эффективности своей отрасли, он может узнать, что его бизнес на самом деле является лидером.

Аналогичным образом, изучение коэффициентов рентабельности и сравнение их с отраслевыми ключевыми показателями эффективности может послужить тревожным сигналом для владельца малого бизнеса, чье мышление «вы должны тратить деньги, чтобы зарабатывать деньги» подталкивает ее бизнес к банкротству.

Коэффициенты прибыльности — это простые вычисления, которые разбивают числа из вашей финансовой отчетности на проценты. Для владельцев малого бизнеса наиболее важны три коэффициента рентабельности:

• Маржа валовой прибыли
• Операционная маржа
• Норма чистой прибыли, или просто маржа прибыли

Каждый из этих коэффициентов рентабельности говорит вам о вашем бизнесе что-то свое.

Коэффициент валовой прибыли говорит вам, какой процент вашего дохода на самом деле принадлежит вам, чтобы использовать его для ведения своего бизнеса. Уравнение выглядит так:

((Общий объем продаж — Себестоимость проданной продукции или затраты на производство) / Общий объем продаж) x 100 = Маржа валовой прибыли

Это на самом деле менее сложно, чем кажется. Возьмите показатель валовой прибыли из отчета о прибылях и убытках и разделите его на ваш общий доход.Умножьте результат на 100 (чтобы преобразовать десятичную дробь в процент), и вы получите валовую прибыль.

Коэффициент вашей валовой прибыли сразу показывает вам, слишком ли низкие цены или слишком высокие затраты. Вы можете — и должны — анализировать свою валовую прибыль по каждому из ваших продуктов или услуг, чтобы знать, на каких потоках доходов следует сосредоточиться для роста, а на каких — отказаться, поскольку они снижают прибыльность вашего бизнеса.

Другой способ взглянуть на валовую прибыль: если ваш бизнес приносит 100000 долларов дохода, а ваша валовая прибыль составляет 60%, это означает, что 40% вашего дохода идет на получение самого дохода, а 60% остается для ведения вашего бизнеса.

Операционная маржа показывает, какой процент вашего дохода остается после учета операционных расходов. Операционные расходы — это любые расходы, понесенные в ходе обычной деятельности: аренда, заработная плата, канцелярские товары, бухгалтерские сборы и т. Д.Он не включает налоги и другие неоперационные расходы.

Уравнение аналогично коэффициенту валовой прибыли:

((Общий объем продаж — Себестоимость проданных товаров — Операционные расходы) / Общий объем продаж) x 100 = Операционная маржа

Опять же, это можно упростить, разделив чистую операционную прибыль из вашего отчета о прибылях и убытках, разделив ее на ваш общий доход, а затем умножив на 100.

Ваша операционная маржа показывает, какой процент вашего дохода остается до уплаты налогов и других неоперационных расходов.

Другими словами, если ваша операционная маржа составляет 10%, это означает, что 90% вашего дохода от бизнеса используется либо для оплаты затрат на продажу или производство, либо для поддержания самого бизнеса.

Маржа чистой прибыли (обычно это просто маржа) показывает, какой процент дохода остается у вашего бизнеса после оплаты всех расходов — операционных расходов, налогов, финансовых затрат и т. Д. Обратите внимание, что расходы не включают приобретение активов, получение средств собственником или другие денежные средства. выходы, которые появляются в балансе.

Уравнение простое:

(чистая прибыль / общий объем продаж) x 100 = маржа прибыли

Из отчета о прибылях и убытках возьмите значение чистой прибыли (или чистой прибыли) в самом низу отчета, разделите полученное значение на ваш общий доход и умножьте на 100.

Коэффициент вашей чистой прибыли показывает, какой процент дохода вашего бизнеса «остается» для нераспределенной прибыли или прибыли.

Это означает, что если ваша норма прибыли составляет 3%, то 97% денег, зарабатываемых вашим бизнесом, идет на оплату продаж или производственных затрат, поддержание бизнеса и оплату налогов и финансовых затрат.

Использование коэффициента рентабельности в вашем бизнесе

Хотя у вас может возникнуть соблазн порадоваться отчету о прибылях и убытках вашего бизнеса, поскольку общий и чистый доход растут, вы не хотите, чтобы эти долларовые цифры превратились в «цифры тщеславия». В зависимости исключительно от изменения этих чисел владельцы малого бизнеса упускают важную информацию о состоянии бизнеса.

Взгляните на это с другой стороны: коэффициенты рентабельности обеспечивают быстрый и четкий способ объективного анализа прибылей и убытков вашего бизнеса — информацию, которую вы можете использовать для сравнения эффективности вашего бизнеса с аналогичными предприятиями в вашей отрасли или для объективного анализа финансового положения вашей компании по нескольким критериям. периоды времени.

3 основных используемых коэффициента рентабельности; со средними показателями рентабельности отрасли

Прибыль — это цель любого бизнеса в мире, но как мы отслеживаем прибыльность компании и как мы сравниваем прибыльность одной компании с другой? Коэффициенты прибыльности — это ответ на оба вопроса. Использование трех основных показателей рентабельности — это самый быстрый и простой способ определить прибыльность компании, а также просто рассчитать коэффициенты!

Рост выручки — это замечательно, и к чему стремится каждая компания, но без прибыльности ни одна компания никуда не денется, а без этой прибыли в какой-то момент обречена на провал.

В конце концов, все растущие компании приходят к развилке дороги, где они должны решить сосредоточиться на прибыльности, а не на росте доходов, потому что закон экономики рано или поздно сработает, и рост доходов остановится. Как только компания достигает этого уровня, прибыль становится двигателем, который продолжает вечеринку для компании.

Научиться измерять и отслеживать прибыль компании легко, и вы можете использовать эти коэффициенты, чтобы сравнить свою компанию с другими в той же отрасли или конкурирующих отраслях, чтобы дать вам представление о том, насколько хорошо компания использует деньги. генерируется из всех этих продаж.

В сегодняшнем посте мы узнаем:

• Что такое коэффициенты рентабельности
• Каковы три основных коэффициента прибыльности
• Как вы оцениваете коэффициенты прибыльности
• Коэффициенты прибыльности по секторам

Хорошо, давайте углубимся и узнаем о коэффициентах прибыльности.

Что такое показатели рентабельности?

Самая важная цель компании — зарабатывать деньги и сохранять их, предпочтительно возвращая часть этих денег своим акционерам в виде дивидендов, выкупа акций или реинвестирования в бизнес.

Важность коэффициентов рентабельности должна быть очевидна; мы должны знать, как анализировать различные аспекты бизнеса, насколько хорошо они используют свои ресурсы и какой доход он может получить от своей деятельности.

Изучение различных коэффициентов прибыльности и способов их использования — отличный способ получить представление об операциях и о том, насколько хорошо компания сохраняет свою прибыль.

Заманчиво смотреть на чистую прибыль или прибыль, но прибыль не всегда дает полную картину и может ввести в заблуждение.

Показатели рентабельности могут дать более глубокое представление об эффективности компании, в частности, о управленческом контроле над затратами. В отличие от коэффициентов, таких как рентабельность активов или рентабельность капитала, коэффициенты рентабельности, которые говорят нам, сколько денег он зарабатывает либо на своих активах, либо на собственном капитале. Коэффициенты прибыльности говорят нам, сколько сока компания может выжать из своих доходов.

Маржа рентабельности — это класс финансовых коэффициентов, используемых в финансовом анализе. В прошлом мы рассматривали некоторые из этих коэффициентов, такие как рентабельность собственного капитала, рентабельность активов или рентабельность инвестированного капитала.Все вышеперечисленные коэффициенты чрезвычайно важны для любого анализа компании, потому что они охватывают эффективность компании по зарабатыванию денег на своих активах, собственном капитале или реинвестировании.

Коэффициенты рентабельности бывают трех видов:

• Маржа валовой прибыли
• Маржа операционной прибыли
• Маржа чистой прибыли

Мы обсудим это более подробно в следующем разделе.

Преимущество коэффициентов в том, что они позволяют вам взглянуть на компанию под разными углами зрения и позволяют сравнивать эти коэффициенты с ней самой и с другими компаниями.А в случае коэффициентов рентабельности — способность компании получать прибыль от своих доходов в результате деятельности компании.

По мере того, как мы рассмотрим различные значения рентабельности, вы увидите, что каждая маржа снимает слой затрат, связанных с операциями бизнеса, таких как налоги, стоимость проданных товаров, выплаты процентов и так далее. Все это имеет прямое отношение к прибыльности компании. Если компания не сможет контролировать эти расходы, она не будет прибыльной в долгосрочной перспективе, независимо от суммы дохода, которую она приносит, компания никогда не сможет преодолеть возросшие затраты и остаться убыточной.

Теперь, когда мы лучше понимаем, что такое коэффициенты рентабельности, давайте глубже рассмотрим эти коэффициенты.

Каковы три коэффициента рентабельности?

Как упоминалось выше, существует три основных типа коэффициентов рентабельности, которые используются для анализа финансовой прибыльности компании.

Приведенная выше диаграмма иллюстрирует разницу между всеми коэффициентами прибыльности и то, как мы можем думать о различных показателях, которые мы используем для анализа компаний.Все вышеперечисленное мы обсудили ранее, за исключением следующих трех, которые мы собираемся обсудить. Вы можете найти наши предыдущие обсуждения здесь:

Если вы не знакомы с этими коэффициентами, обратитесь к предыдущим статьям.

Хорошо, давайте углубимся и обсудим три основных коэффициента рентабельности.

Обратите внимание, прежде чем мы продолжим, чем выше коэффициент, тем лучше. Мы ищем компанию, которая генерирует высокую прибыль на всех уровнях деятельности компании.

Чтобы помочь нам, наряду с нашим процессом, мы проанализируем коэффициенты прибыльности одной компании, чтобы увидеть различные уровни маржи и то, как они влияют на компанию в процессе.

В качестве примера я хотел бы использовать компанию Nike (NKE), текущая рыночная капитализация которой составляет 151,77 млрд долларов, а рыночная цена — 97,6 доллара.

Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли измеряет валовую прибыль по сравнению с выручкой от продаж. Маржа говорит нам, какую прибыль получает компания с учетом различных затрат, необходимых для производства товаров или услуг, которые производит компания.

Более высокая валовая прибыль говорит нам о том, что компания работает с более высоким уровнем эффективности по отношению к своей основной деятельности. Эта эффективность отражает способность покрывать такие затраты, как операционные расходы, фиксированные затраты, дивиденды и амортизацию, а также обеспечивать чистую прибыль компании.

Низкая валовая прибыль говорит нам о том, что у компании высокая стоимость проданных товаров, что может говорить нам о плохих закупках, большом количестве рабочей силы, низких продажных ценах, низких продажах или серьезной конкуренции в своей нише.

Давайте посмотрим, как мы можем рассчитать валовую прибыль.

Формула для расчета валовой прибыли:

Маржа валовой прибыли = (Валовая прибыль / Чистый доход) x 100

Хорошо, давайте возьмем цифры из годовых отчетов, чтобы рассчитать валовую прибыль Nike. Все числа, перечисленные ниже, будут в миллионах, если не указано иное. Еще одно примечание: все формулы для рентабельности будут содержать числа, взятые исключительно из отчета о прибылях и убытках.

Теперь, когда у нас есть цифры, давайте возьмем их из отчета о прибылях и убытках.

• Доход — 39 117 долларов
• Валовая прибыль — 17 474 долларов

Давайте подключим наши числа к приведенной выше формуле.

Маржа валовой прибыли = (Валовая прибыль / Выручка) x 100
Маржа валовой прибыли = (17474/39177) x 100
Маржа валовой прибыли = 44,67%

Довольно просто, да?

Одно примечание: вы можете найти валовую прибыль любой компании, если они не укажут ее ни в одном из годовых или квартальных отчетов, взяв чистую выручку и вычтя стоимость товаров или себестоимость продаж, и это даст вам валовая прибыль.

Хорошо, давайте продолжим и рассмотрим коэффициент маржи операционной прибыли Nike.

Маржа операционной прибыли

Маржа операционной прибыли отражает прибыль, полученную от операционной деятельности предприятия до вычета процентов и уплаты налога на прибыль, по сравнению с общей выручкой компании.

Компании с высокой операционной прибылью лучше оснащены для управления фиксированными расходами и процентами по обязательствам, и, что самое главное, имеют больше шансов пережить экономический спад, который мы испытываем прямо сейчас.Еще один плюс — возможность предлагать более низкие цены, чем у конкурентов компании, которые имеют более низкую маржу операционной прибыли.

Анализ управления — это основной принцип поиска компаний, которые можно инвестировать, а маржа операционной прибыли — это инструмент, который помогает находить отличные управленческие команды. Причина использования этой маржи при анализе менеджмента заключается в том, что хорошее руководство способно существенно повысить прибыльность компании за счет эффективного управления операционными расходами.

Большинство компаний перечисляют операционную прибыль компании как статью, называемую операционным доходом, но не все из них, как в случае с Nike.Чтобы найти операционную прибыль из отчета о прибылях и убытках, мы берем прибыль до налогообложения, вычитаем Прочие (доходы) расходы и добавляем обратно к процентным расходам. Вуаля, у нас есть операционная прибыль.

Формула для расчета маржи операционной прибыли:

Маржа операционной прибыли = (Операционная прибыль / Выручка) x 100

Теперь вернемся к отчету о прибылях и убытках и найдем числа для нашей формулы.

Хорошо, теперь давайте посчитаем нашу операционную прибыль.

Операционная прибыль = Прибыль до налогообложения — Прочая прибыль + процентные расходы
Операционная прибыль = 4801 долл. США — 78 долл. США + 49 долл. США
Операционная прибыль = 4 772 долл. США

Вместе с нашим доходом из отчета о прибылях и убытках в размере 37 117 долларов США.

А теперь мы можем включить это в нашу формулу для определения маржи операционной прибыли.

Маржа операционной прибыли = (4772/39 117 долларов США) x 100
Маржа операционной прибыли = 12,19%

На этом мы завершаем дискуссию о марже операционной прибыли, теперь давайте перейдем к следующей марже — марже чистой прибыли.

Маржа чистой прибыли

Норма чистой прибыли, также известная как чистая прибыль, иначе известная как прибыль компании, и является результатом всех доходов и расходов, необходимых для работы компании. Были учтены такие статьи, как налоги, амортизация, стоимость товаров, оплата труда, административные расходы, процентные расходы, и полученное число представляет собой общую сумму, заработанную компанией за квартал или год.

Норма чистой прибыли — это соотношение между чистой прибылью и общей выручкой компании.Хорошая причина учитывать эту маржу заключается в том, что маржа чистой прибыли принимает во внимание все соображения и показывает, сколько денег зарабатывает компания по сравнению с ее доходами или продажами.

Одним из недостатков использования маржи является то, что она может включать много разовых расходов или доходов. Этот «шум» может затруднить сравнение с другими периодами или участниками соревнований.

Прекрасный пример этого можно увидеть в отчете о прибылях и убытках Nike, который мы сейчас анализируем.С 2017 по 2019 год вы можете видеть, что выручка и все другие расходы, похоже, соответствуют предыдущим годам, но чистая прибыль за 2018 год существенно ниже, чем в другие годы. Причина тому — единовременное увеличение расхода по налогу на прибыль в 2018 году, что снижает чистую прибыль за этот период. Если сравнить чистую прибыль в этом году с чистой прибылью за другие годы, она значительно упадет по сравнению с последующими годами.

Само по себе это не большая проблема; скорее, это то, что нужно знать и принимать во внимание при использовании соотношений для любого рода сравнений.

Давайте еще раз вернемся к отчету о прибылях и убытках, чтобы найти наши цифры по чистой прибыли.

Теперь давайте возьмем наши числа, чтобы включить их в нашу формулу:

• Чистая прибыль — 4029 долларов США
• Выручка — 37 119 долларов США

Формула чистой прибыли выглядит следующим образом:

Маржа чистой прибыли = (Чистая прибыль / Выручка) x 100
Маржа чистой прибыли = (4029/37119) x 100
Маржа чистой прибыли = 10,85%

Обратите внимание на то, как мы продвигаемся вниз по строке от верхней части отчета о прибылях и убытках, процент маржи становится ниже, поскольку мы удаляем различные расходы и сборы на этом пути.Думайте об этом как о своем текущем счете и о том, как после того, как вы заберете домой свою зарплату и начнете убирать такие предметы, как аренда, коммунальные услуги, еда и другие расходы, в конце дня у вас остается прибыль, которую вы можете использовать. желание.

Ни одна из вышеперечисленных формул не сложна, и найти данные для их заполнения тоже не сложно. Самая большая уловка — это знать, как их интерпретировать, что мы собираемся обсудить дальше.

Как вы оцениваете коэффициенты рентабельности?

Использование финансовых коэффициентов — отличное место для начала анализа компаний, но они не всегда рассказывают вам всю историю.Использование их в финансовом моделировании, таком как дисконтированный денежный поток, может быть фантастическим способом охватить все аспекты бизнеса, чтобы определить силу и здоровье любой компании.

Другой способ использовать формулы как способ определения финансового здоровья и стабильности — использовать их в сравнении с самими собой, сравнивая прошлые кварталы и годы. Или сравнивая показатели с показателями других конкурентов, чтобы оценить силу или здоровье компании.

Чтобы применить это на практике, давайте воспользуемся Nike, чтобы сравнить себя с данными за последние несколько лет и кварталов по трем только что рассчитанным показателям маржи прибыли, а также сравним с некоторыми конкурентами.

Во-первых, давайте сравним Nike, используя вышеуказанные коэффициенты за последние пять кварталов, чтобы увидеть, есть ли что-то, что мы можем увидеть в отношении тенденций.

Это интересное упражнение, и при его выполнении всплывают некоторые моменты. Во-первых, не так много изменений от квартала к кварталу, а во-вторых, рентабельность чистой прибыли, похоже, имеет тенденцию к снижению квартал за кварталом.

Главный вывод при выполнении подобного упражнения по кварталам — выявить какие-либо тенденции, хорошие или плохие, для дальнейшего изучения.

Теперь давайте проделаем то же самое, но будем использовать годовые числа, чтобы лучше понять тенденции.

Это дает нам лучший обзор годовой производительности, и любые тенденции могут быть более заметными, например, снижение маржи чистой прибыли, которое, глядя на маржу операционной прибыли, вы можете увидеть тенденцию к небольшому снижению, но ничего потрясающего .

Хорошо, наконец, давайте сравним Nike с другими в той же отрасли, чтобы получить представление о том, как Nike уступает своим конкурентам.

Компании Nike, которые я хотел бы сравнить:

• Adidas (ADS)
• Puma (PUM)
• Skechers (SKX)

Вот это было интересно. Как видно из диаграммы выше, Nike выглядит самой прибыльной компанией с точки зрения операционной прибыли и рентабельности чистой прибыли. По мере прохождения этого упражнения вы видите, что Nike отстает по валовой прибыли, но компенсирует это в последних двух категориях. Это будет означать, что Nike обладает превосходными эксплуатационными характеристиками и помогает ей приносить прибыль компании и акционерам.

При анализе любой компании составление диаграмм, подобных приведенным выше, невероятно поучительно. Сравнение цифр с самими собой может помочь вам увидеть тенденции, но сравнения компаний гораздо более показательны.

Использование коэффициентов рентабельности таким образом — истинная сила этой маржи и помогает определить финансовую устойчивость и здоровье любой компании, которую вы анализируете.

Давайте посмотрим на несколько секторов, чтобы получить представление о сравнении коэффициентов рентабельности по секторам.

Показатели рентабельности по отраслям

Еще один способ использовать маржу рентабельности — сравнить ее с другими в отрасли, чтобы получить представление об эффективности компании по сравнению с аналогами.

Маржа валовой прибыли

• Добыча нефти и газа — 36,6%
• Строительство зданий — 22,4%
• Одежда — 46,3%
• Коммуникации — 53,8%
• Продовольственные магазины — 27,7%
• Депозитарные учреждения — 97.4%
• Деловые услуги — 57,2%

Маржа операционной прибыли

• Добыча нефти и газа — 5,4%
• Строительство зданий — 6,8%
• Одежда — 6,2%
• Связь — 11,3%
• Продовольственные магазины — 2,2%
• Депозитные учреждения — 52,7%
• Деловые услуги — 2,3%

Маржа чистой прибыли

• Добыча нефти и газа — 3,2%
• Строительство зданий — 4.8%
• Одежда — 2,9%
• Связь — 3,1%
• Продовольственные магазины — 1,5%
• Депозитные учреждения — 27,2%
• Деловые услуги — (2,1)%

Выше приведены лишь некоторые из доступных соотношений для всех отраслей, которые вы хотите исследовать. Я настоятельно рекомендую вам проверить любую компанию, которую вы анализируете, ее коллегам в качестве быстрого справочника. Я пользовался сайтом:

Использование указанного выше веб-сайта — это быстрый и простой способ найти сравнительную информацию для любой компании, которую вы ищете, а также отличный способ определить финансовое состояние и силу вашей компании.

Последние мысли

Как я уже упоминал ранее, при анализе компании мы — Шерлок Холмс, и мы должны собрать все подсказки и объединить их в историю, которая поможет нам определить общее состояние и силу любой компании, которую мы анализируем.

Подсказки, которые мы собираем, помогают нам решить, достойна ли эта компания наших инвестиций.

Использование финансовых коэффициентов, таких как маржа рентабельности, например валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль, помогает нам определить эту силу.Сами формулы довольно просто вычислить, но используя их по сравнению с самими собой, конкуренты — это то, где сияют прибыли.

Как и все обсуждаемые нами формулы и значения маржи, они должны использоваться вместе, чтобы сформировать представление об инвестиционной привлекательности любой компании, и мы не должны использовать их по отдельности, скорее, все они являются подсказками, которые могут привести к большим инвестициям. Другими словами, никогда не делайте инвестиций, основываясь только на большой валовой прибыли.

На этом мы завершим наше сегодняшнее обсуждение.

Как всегда, спасибо, что нашли время прочитать этот пост, и я надеюсь, что вы найдете что-то ценное в своем инвестиционном путешествии.

Если я могу вам помочь, не стесняйтесь обращаться к нам.

До следующего раза.

Береги себя и будь там в безопасности,

Дэйв

для коэффициента рентабельности — Harbourfront Technologies

Что такое показатели рентабельности?

Коэффициенты прибыльности — одна из наиболее важных групп финансовых показателей.Они полезны при оценке способности компании или бизнеса получать прибыль по сравнению с другими различными показателями. Они могут включать в себя выручку, капитал, активы или операционные расходы, среди других цифр. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько эффективно компания получает прибыль от используемых ресурсов.

Коэффициенты прибыльности компании обычно учитывают ее чистую прибыль из отчета о прибылях и убытках. Однако некоторые из них могут также учитывать его валовую или операционную прибыль. Инвесторы предпочитают вкладывать средства в компании с высокими показателями прибыльности.Однако сами по себе коэффициенты рентабельности могут не иметь смысла. Следовательно, инвесторам нужно будет использовать их сравнительно.

Формулы для самого коэффициента рентабельности не существует. Однако инвесторы могут использовать несколько других коэффициентов рентабельности для оценки эффективности компании в получении прибыли.

Какие бывают типы коэффициентов рентабельности?

Инвесторы могут использовать различные коэффициенты прибыльности для оценки компании. Наиболее распространенные из них представлены ниже.

Маржа прибыли

Норма прибыли — это коэффициент рентабельности, который сравнивает прибыль компании с ее доходами. Существуют различные типы маржи прибыли, такие как валовая прибыль, операционная прибыль или маржа чистой прибыли. Каждый из них показывает процент продаж, который компания может конвертировать в продажи. Маржа может снижаться по мере снижения продаж компании или увеличения ее расходов.

Для компаний более высокая маржа чистой прибыли указывает на их эффективность в преобразовании продаж в прибыль.Однако, как и в случае с любым другим коэффициентом прибыльности, лучше всего рассматривать результаты деятельности компании сравнительно. Формула размера прибыли приведена ниже.

Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи

Вместо чистой прибыли инвесторы могут также использовать валовую прибыль или операционную прибыль для определения относительной нормы прибыли. Однако каждый тип прибыли будет давать разные результаты.

Прибыль на акцию

Прибыль на акцию — еще один коэффициент прибыльности, который обычно используют инвесторы.Он измеряет прибыль компании по отношению к количеству ее акций в обращении. Иногда стандарты бухгалтерского учета могут требовать от компаний указывать свою прибыль на акцию в отчете о прибылях и убытках.

Более высокий коэффициент прибыли на акцию означает, что компания получает более высокую прибыль для каждого акционера. Однако они не представляют собой распределенную прибыль. Формула прибыли на акцию выглядит следующим образом.

Прибыль на акцию = Чистая прибыль / Количество акций в обращении

Рентабельность вложенного капитала

Коэффициент рентабельности вложенного капитала (ROCE) сравнивает прибыль компании с ее капиталом.Он измеряет эффективность компании в получении прибыли на вложенные в нее средства. Используемый капитал состоит из собственного капитала и долгосрочных обязательств компании. Точно так же инвесторы могут рассчитать задействованный капитал компании, вычтя ее текущие обязательства из общей суммы активов.

Более высокий показатель ROCE показывает эффективность компании в получении прибыли на вложенные в нее средства. Более низкий ROCE может свидетельствовать о проблемах в деятельности компании. Формула для ROCE следующая.

Рентабельность задействованного капитала = чистый доход / задействованный капитал

Как уже упоминалось, ниже приводится формула задействованного капитала.

Используемый капитал = Общая сумма активов — Краткосрочные обязательства ИЛИ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

Заключение

Коэффициенты прибыльности имеют решающее значение для инвесторов и заинтересованных сторон, которые хотят оценить результаты деятельности компании. Обычно инвесторы предпочитают компании с высокими показателями прибыльности. Они могут использовать различные коэффициенты, такие как маржа прибыли, прибыль на акцию или рентабельность задействованного капитала, а также другие варианты.

| Безграничные финансы

Операционная маржа

Операционная маржа — это коэффициент, который определяет, сколько денег компания фактически зарабатывает на прибыли, и равняется операционному доходу, разделенному на выручку.

Цели обучения

Рассчитать операционную маржу компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Операционная маржа равна операционной прибыли, разделенной на выручку.
• Операционная маржа показывает, какую прибыль компания получает на каждый доллар дохода. Поскольку доходы и расходы в большинстве компаний считаются «операционными», это хороший способ измерить прибыльность компании.
• Хотя это хорошая отправная точка для анализа многих компаний, есть такие статьи, как проценты и налоги, которые не включаются в операционную прибыль. Таким образом, операционная маржа — несовершенный показатель прибыльности компании.

Ключевые термины

• операционная прибыль : Выручка — операционные расходы.(Не включает другие расходы, такие как налоги и амортизация).

Операционная маржа

Финансовая задача компании — получать прибыль, которая отличается от получения дохода. Если компания не получает прибыль, ее доходы не помогают компании расти. Важно не только увидеть, сколько продала компания, но и узнать, сколько она зарабатывает.

Операционная маржа (также называемая маржей операционной прибыли или рентабельностью продаж) — это коэффициент, который проливает свет на то, сколько денег компания фактически зарабатывает на прибыли.Он определяется путем деления операционной прибыли на выручку, где операционная прибыль — это выручка за вычетом операционных расходов.

Формула операционной маржи : Операционная маржа определяется путем деления чистой операционной прибыли на общую выручку.

Чем выше коэффициент, тем прибыльнее компания от своей деятельности. Например, операционная маржа 0,5 означает, что на каждый доллар, полученный компанией, она получает 0,50 доллара прибыли. Компания, которая не зарабатывает деньги, будет иметь операционную маржу 0: она продает свои продукты или услуги, но не получает прибыли от этих продаж.

Однако операционная маржа не является идеальным показателем. Он не включает такие вещи, как капитальные вложения, которые необходимы для будущей прибыльности компании. Кроме того, операционная маржа — это просто доход. Это означает, что он не включает такие вещи, как расходы на проценты и налог на прибыль. Поскольку внереализационные доходы и расходы могут существенно повлиять на финансовое благополучие компании, операционная маржа — не единственный показатель, который внимательно изучают инвесторы.Операционная маржа — полезный инструмент для определения того, насколько прибыльна деятельность компании, но не обязательно, насколько прибыльна компания в целом.

Маржа прибыли

Маржа прибыли измеряет размер прибыли, которую компания получает от своих продаж, и рассчитывается путем деления прибыли (валовой или чистой) на объем продаж.

Цели обучения

Расчет чистой и валовой прибыли компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Маржа прибыли — это прибыль, разделенная на выручку.
• Существует два типа нормы прибыли: маржа валовой прибыли и маржа чистой прибыли.
• Более высокая маржа прибыли лучше для компании, но могут быть приняты стратегические решения по снижению маржи или даже к ее отрицательному значению.

Ключевые термины

• чистая прибыль : валовая выручка за вычетом всех расходов.
• валовая прибыль : разница между чистым объемом продаж и стоимостью проданных товаров.

Маржа прибыли

Маржа прибыли — один из наиболее часто используемых показателей рентабельности.Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж.

Коэффициент рентабельности в широком смысле представляет собой отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на 100%. Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи.

Поскольку существует два типа прибыли (валовая и чистая), существует два типа расчета нормы прибыли. Напомним, что валовая прибыль — это просто выручка за вычетом стоимости проданных товаров (COGS). Чистая прибыль — это валовая прибыль за вычетом всех прочих расходов.При расчете маржи валовой прибыли используется валовая прибыль, а при расчете маржи чистой прибыли используется чистая прибыль. Разница между ними заключается в том, что маржа валовой прибыли показывает взаимосвязь между выручкой и себестоимостью, в то время как маржа чистой прибыли показывает процент денег, потраченных клиентами, которые превращаются в прибыль.

Маржа чистой прибыли : процент чистой прибыли (валовая прибыль за вычетом всех других расходов), полученный от продаж компании.

Маржа валовой прибыли : процент валовой прибыли, полученной от продаж компании.

Компании должны иметь положительную норму прибыли, чтобы получать доход, хотя в некоторых случаях наличие отрицательной нормы прибыли может быть выгодным (например, намеренная продажа нового продукта по цене ниже себестоимости с целью увеличения доли рынка).

Норма прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний. Операционные и финансовые механизмы отдельных предприятий настолько различаются, что у разных предприятий неизбежно будут разные уровни расходов.Сравнение договоренностей одного бизнеса с другим не имеет особого смысла. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности. Существует более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистому убытку или отрицательной марже.

Рентабельность совокупных активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько эффективно активы используются для получения прибыли.

Цели обучения

Рассчитать рентабельность активов компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• ROA — это чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов.
• ROA — это продукт двух общих соотношений: маржа прибыли и оборачиваемость активов.
• Чем выше рентабельность инвестиций, тем лучше, но нет метрики для хорошей или плохой рентабельности инвестиций. ROA зависит от компании, отрасли и экономической среды.
Рентабельность активов
• основана на балансовой стоимости активов, которая может сильно отличаться от рыночной стоимости активов.

Ключевые термины

• актив : что-то или кто-то любой ценности; любая часть собственности или имущества, рассматриваемые таким образом.
• чистая прибыль : Валовая прибыль за вычетом операционных расходов и налогов.

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода. ROA был разработан DuPont, чтобы показать, насколько эффективно используются активы. Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли.

Рентабельность активов : Коэффициент рентабельности активов представляет собой отношение чистой прибыли к общей сумме активов.Затем это можно разбить на произведение размера прибыли и оборачиваемости активов.

Компоненты ROA

ROA можно разбить на несколько частей. ROA — это произведение двух других общих коэффициентов — маржи прибыли и оборачиваемости активов. Когда норма прибыли и оборачиваемость активов умножаются вместе, знаменатель нормы прибыли и числитель оборачиваемости активов компенсируют друг друга, возвращая нам исходное отношение чистой прибыли к совокупным активам.

Маржа прибыли — это чистая прибыль, деленная на объем продаж, и измеряющая процент от каждого доллара продаж, являющийся прибылью компании.Оборот активов делится на общую сумму активов. Этот коэффициент измеряет, сколько каждый доллар актива приносит продажи. Более высокий коэффициент означает, что каждый доллар активов приносит компании больше.

Пределы ROA

ROA есть недостатки. Во-первых, он не дает указаний на то, как были профинансированы активы. Компания может иметь высокую рентабельность инвестиций, но при этом находиться в затруднительном финансовом положении, поскольку все активы оплачиваются за счет использования заемных средств. Во-вторых, общая сумма активов основана на балансовой стоимости активов, а не на рыночной стоимости.Если существует большое расхождение между балансовой и рыночной стоимостью активов, это соотношение может дать неверные цифры. Наконец, нет метрики для определения хорошей или плохой рентабельности инвестиций. Компании, работающие в капиталоемких отраслях, как правило, имеют более низкую рентабельность инвестиций, чем те, которые этого не делают. ROA полностью зависит от компании, отрасли и экономической среды.

Коэффициент базовой доходности (BEP)

Базовый коэффициент доходности (BEP) — это прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), деленная на общие активы.

Цели обучения

Рассчитайте базовый коэффициент прибыльности компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Чем выше коэффициент BEP, тем эффективнее компания получает доход от своих активов.
• Использование EBIT вместо операционного дохода означает, что коэффициент учитывает весь доход, полученный компанией, а не только доход от операционной деятельности. Это дает более полное представление о том, как компания зарабатывает деньги.
• BEP полезен для сравнения фирм с различными налоговыми ситуациями и разной степенью финансового рычага.

Ключевые термины

• Рентабельность активов : показатель прибыльности компании. Рассчитывается путем деления чистой прибыли за отчетный период на среднее значение общей суммы активов, которыми компания владела за тот же период.
• EBIT : прибыль до уплаты процентов и налогов. Показатель прибыльности бизнеса.

Коэффициент BEP

Еще один коэффициент прибыльности — это коэффициент базовой доходности (BEP). Цель BEP — определить, насколько эффективно фирма использует свои активы для получения дохода.

Коэффициент BEP — это просто EBIT, деленная на общие активы. Чем выше коэффициент BEP, тем эффективнее компания получает доход от своих активов.

Коэффициент мощности базовой прибыли : BEP рассчитывается как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме активов.

Это может показаться очень похожим на коэффициент рентабельности активов (ROA), который представляет собой операционную прибыль, деленную на общую сумму активов. EBIT, или прибыль до уплаты процентов и налогов, является мерой того, сколько денег зарабатывает компания, но не обязательно то же самое, что и операционная прибыль:

EBIT = Выручка — Операционные расходы + Внеоперационные доходы

Операционная прибыль = Выручка — Операционные расходы

Разница между EBIT и операционной прибылью — это внереализационная прибыль.Поскольку EBIT включает внереализационный доход (например, дивиденды, выплачиваемые по акциям, принадлежащим компании другой), это более инклюзивный способ измерения фактического дохода компании. Однако в большинстве случаев EBIT относительно близка к операционной прибыли.

Преимущество использования EBIT и, следовательно, BEP состоит в том, что оно позволяет более точно сравнивать компании. BEP игнорирует различные налоговые ситуации и степень финансового рычага, но при этом дает представление о том, насколько хорошо компания использует свои активы для получения дохода.

BEP, как и все коэффициенты рентабельности, не дает полной картины того, какая компания лучше или привлекательнее для инвесторов. Инвесторы должны отдавать предпочтение компании с более высоким BEP по сравнению с компанией с более низким BEP, потому что это означает, что она извлекает больше стоимости из своих активов, но им все равно необходимо учитывать, как такие вещи, как кредитное плечо и налоговые ставки, влияют на компанию.

Рентабельность обыкновенных акций

Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения дохода, и рассчитывается путем деления чистой прибыли на общую сумму собственного капитала.

Цели обучения

Расчет рентабельности капитала (ROE) для бизнеса

Основные выводы

Ключевые моменты

• Рентабельность собственного капитала — это чистая прибыль, разделенная на общий капитал акционеров.
Рентабельность собственного капитала
• также является результатом рентабельности активов (ROA) и финансового рычага.
• ROE показывает, насколько хорошо компания использует инвестиционные средства для увеличения прибыли. Не существует стандарта для хорошей или плохой ROE, но чем выше ROE, тем лучше.

Ключевые термины

• собственный капитал : Право собственности на бизнес, особенно с точки зрения чистой денежной стоимости.

Рентабельность капитала

Рентабельность капитала (ROE) — это финансовый коэффициент, который измеряет, насколько хорошо компания генерирует прибыль.

ROE — это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Из фундаментального уравнения бухгалтерского учета мы знаем, что капитал равен чистым активам за вычетом чистых обязательств. Собственный капитал — это сумма доли владения в компании, которую обычно называют акционерным капиталом, акционерными средствами или акционерным капиталом.

По сути, ROE измеряет, насколько эффективно компания получает прибыль от вложенных в нее средств.Компания с высокой рентабельностью собственного капитала хорошо превращает вложенный в нее капитал в прибыль, а компания с низкой рентабельностью собственного капитала — плохо. Однако, как и многие другие коэффициенты, не существует стандартного способа определения хорошей или плохой ROE. Более высокие коэффициенты лучше, но то, что считается «хорошим», зависит от компании, отрасли и экономической среды.

ROE также можно разделить на другие компоненты для облегчения использования. Рентабельность собственного капитала — это произведение чистой прибыли (маржи прибыли), оборачиваемости активов и финансового рычага.Также обратите внимание, что произведение чистой прибыли и оборачиваемости активов — это рентабельность активов, поэтому рентабельность собственного капитала равна рентабельности активов, умноженной на финансовый рычаг.

Рентабельность собственного капитала : Рентабельность собственного капитала — это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Это показатель того, насколько эффективен собственный капитал для получения дохода.

Разбивка ROE на части позволяет нам понять, как и почему она меняется с течением времени. Например, если чистая прибыль увеличивается, каждая продажа приносит больше денег, что приводит к более высокой общей рентабельности собственного капитала.Точно так же, если оборачиваемость активов увеличивается, фирма генерирует больше продаж на каждую единицу принадлежащих активов, что снова приводит к более высокому общему ROE.