Главная » Разное » Реальное инвестирование: Инвестиции: что это, виды, с чего начать

Реальное инвестирование: Инвестиции: что это, виды, с чего начать

| – Комментировать

монография — Ural Federal University’s Research Portal

Original languageRussian
Place of PublicationМосква
PublisherИздательский дом Академии Естествознания
Number of pages302
Publication statusPublished — 2014

  • 06.00.00 ECONOMY AND ECONOMIC SCIENCES
  • APA
  • Author
  • BIBTEX
  • Harvard
  • Standard
  • RIS
  • Vancouver

Юзвович, Л. И., Пятин, А. Н., Истомина, Ю. В., & Юдина, Е. А. (2014). ОСОБЕННОСТИ РЕАЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ ИНТЕГРАЦИИ КАПИТАЛА: МЕЖДУНАРОДНЫЙ И РОССИЙСКИЙ АСПЕКТЫ: монография. Издательский дом Академии Естествознания.

@book{6a761bf2b53e40ae91bf6fdb18a081bf,

title = «ОСОБЕННОСТИ РЕАЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ ИНТЕГРАЦИИ КАПИТАЛА: МЕЖДУНАРОДНЫЙ И РОССИЙСКИЙ АСПЕКТЫ: монография»,

author = «Юзвович, {Лариса Ивановна} and Пятин, {А. Н.} and Истомина, {Юлия Владимировна} and Юдина, {Елена Александровна}»,

year = «2014»,

language = «Русский»,

publisher = «Издательский дом Академии Естествознания»,

address = «Российская Федерация»,

}

Юзвович, ЛИ, Пятин, АН, Истомина, ЮВ & Юдина, ЕА 2014, ОСОБЕННОСТИ РЕАЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ ИНТЕГРАЦИИ КАПИТАЛА: МЕЖДУНАРОДНЫЙ И РОССИЙСКИЙ АСПЕКТЫ: монография. Издательский дом Академии Естествознания, Москва.

TY — BOOK

T1 — ОСОБЕННОСТИ РЕАЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ ИНТЕГРАЦИИ КАПИТАЛА: МЕЖДУНАРОДНЫЙ И РОССИЙСКИЙ АСПЕКТЫ

T2 — монография

AU — Юзвович, Лариса Ивановна

AU — Пятин, А. Н.

AU — Истомина, Юлия Владимировна

AU — Юдина, Елена Александровна

PY — 2014

Y1 — 2014

UR — https://elibrary.ru/item.asp?id=25243171

M3 — Монография/Сборник статей/Брошюра

BT — ОСОБЕННОСТИ РЕАЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ ИНТЕГРАЦИИ КАПИТАЛА: МЕЖДУНАРОДНЫЙ И РОССИЙСКИЙ АСПЕКТЫ

PB — Издательский дом Академии Естествознания

CY — Москва

ER —

Не дождались коллапса: в России выросли инвестиции в реальный сектор | Статьи

Вопреки всем прогнозам, Россия резко увеличила инвестиции в экономику. Капитальные затраты выросли на 6%, тогда как ждали спада на 20%. Такие цифры удивили западных экономистов с учетом всё нарастающего санкционного давления. Это говорит о беспрецедентном росте реального сектора. За счет чего государству и компаниям удалось нарастить вложения в основной капитал, куда именно вкладывали деньги и продлится ли позитивная динамика и в этом году, выясняли «Известия».

Под гнетом санкций

В 2022 году России прочили резкое снижение капитальных затрат на 20%. Однако вместо этого они выросли на 6%. Эти цифры указывают на беспрецедентный рост реального сектора.

Так, например, в 2008 и 2014 годы падение ВВП сочеталось с мощным спадом инвестиций в реальный сектор. А в 2022 году зафиксирован рост, хотя падение ВВП оказалось более существенным.

Как отмечают в Bloomberg Economics, привлечь капитал в бюджет правительства и компаний позволили, в частности, нефтегазовые доходы, которые оказались мощной подпиткой инвестиций в бизнес. Большие и малые компании тратили деньги на замену иностранного оборудования и программного обеспечения или направляли их на создание новых цепочек поставок для выхода на альтернативные рынки.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков

Меры господдержки

Аналитики называют несколько ключевых причин роста инвестиций в реальный сектор. Не последнюю роль в этом сыграли программы господдержки и увеличение расходов бюджета. А кроме того, российский малый и средний бизнес традиционно не слишком полагался на заемные средства, больше — на собственные силы.

— Парадокс, но неразвитость кредитно-финансовой системы России сыграла нам на руку, вопреки санкциям. Малый и средний бизнес настолько не интегрирован в нашу кредитную систему, что он не почувствовал дополнительных проблем после объявления санкций нашим банкам, поскольку и так не обращался за кредитами. А вот меры господдержки удачно сыграли в плюс инвестициям. Традиционно в нашей экономике существенно более половины инвестиций всегда осуществлялись за счет средств предприятий, в отличие от Запада, где доминируют заемные ресурсы и фондовый рынок. Не менее четверти всегда шло за счет госсредств, которые после санкций также существенно выросли, — отмечает Сергей Толкачев, первый заместитель руководителя департамента экономической теории Финансового университета при правительстве РФ.

Развитие производств

Бизнесу пришлось «шевелиться» и в связи с уходом из России иностранных компаний. Это освободило многие рыночные ниши, и отечественные компании бросились удовлетворять дополнительный спрос.

Параллельно начали создаваться новые частные предприятия, многие из которых опирались на государственные кредиты или субсидии.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Зураб Джавахадзе

«Российским компаниям пришлось пережить то, что Центральный банк (России) называет «структурной трансформацией» экономики, осажденной санкциями. Это объясняет тот факт, почему объем производства сократился всего на 2%, что никак не коррелирует с прогнозами о скором экономическом коллапсе, звучавшими в конце февраля», — пишет Bloomberg.

Так, в Псковской области налажен выпуск промышленных аккумуляторов на замену импортным. Запущенное в Чувашии на Волге химическое предприятие планирует производить перекись водорода в объемах, которые должны полностью обеспечить внутренний спрос. Под Москвой начали производить гидравлическое оборудование и фармацевтические препараты, перечисляет агентство.

Как поясняет Олеся Десятниченко, доцент кафедры экономики РАНХиГС в Санкт-Петербурге, сложилась нетипичная и даже уникальная ситуация: резко усилилась потребность в развитии импортозамещающих производств, выстраивании новых цепочек поставок, поиске новых технологических партнеров и производственных решений, ослабла конкуренция на внутреннем рынке России.

При всем том у многих крупных компаний и у государства существенно увеличился свободный денежный поток (доходы) от экспортной выручки. В таких обстоятельствах рост объема инвестиций в основной капитал вполне логичен.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Кристина Кормилицына

Что дальше

Несмотря на складывающуюся позитивную динамику, экономисты сдержанны в прогнозах на этот год. С одной стороны, фактор импортозамещения будет оказывать положительное влияние на динамику инвестиций в основные средства. С другой, корпоративные доходы будут снижаться, а санкционное давление — нарастать.

— Санкции имеют отложенный эффект, который, вероятнее всего, будет более сильным в текущем году. Дальнейшая динамика будет определяться финансовым состоянием компаний, их возможностью инвестировать. Экономика России продолжит сокращаться в текущем году, что также приведет к сокращению инвестиций в основной капитал в пределах однозначной цифры,

— предполагает Александр Сидоров, старший аналитик компании «АльфаСтрахование – Жизнь».

Еще один негативный фактор — вероятное снижение в 2023 году профицита торгового баланса российской экономики. Крупные среднесрочные инвестиционные проекты, вероятно, будут продолжать реализоваться, но общий объем инвестиций может проявить тенденцию к относительному снижению уже ко второй половине 2023 года, считает Десятниченко. Особенно заметно, по ее словам, это может проявиться в сегменте частных инвестиций.

— В 2023 году динамика инвестиций, вероятно, будет более консервативной. Российской экономике в прошедшем году в целом удалось справиться с введенными санкционными ограничениями, однако на фоне сохраняющегося дисконта на российские энергоносители, роста бюджетного дефицита и сохраняющейся неопределенности продолжения роста инвестиций, подобного тому, который мы видели в 2022 году, ожидать не стоит,

— добавляет Михаил Беспалов, аналитик «КСП Капитал».

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Кристина Кормилицына

Просчитать риски

Эксперты предупреждают и о рисках, которые может представлять возросшая роль государства в качестве одного из драйверов инвестиционного роста.

— Государство — не самый эффективный собственник и инвестор. В 2023 году господдержка всё еще будет положительно влиять на рост инвестиций, но, к сожалению, уже очевидно, что это произойдет за счет изъятия средств у бизнеса, — говорит Эдуард Христианов, первый заместитель председателя правления ПАО «РосДорБанк».

Эксперт полагает, что осуществление предложения о разовом добровольном взносе в бюджет может привести к снижению отдачи от инвестиций и уменьшению направляемых в экономику свободных средств.

Ранее вице-премьер Андрей Белоусов сообщил, что власти обсуждают с бизнесом разовый добровольный взнос в бюджет из прибылей, полученных в финансово удачном 2022 году. Однако речь идет не о повышении налогов, а о платеже в формате windfall tax, то есть налога с конъюнктурных сверхдоходов, пояснили в Минфине.

Информационный бюллетень для инвестиционного консультирования — Вам нужно начать читать это сейчас

Лэнс Робертс | 6 мая 2023 г.

Поделиться Поделиться Ссылка

Внутри отчета Bull Bear за эту неделю
  • Реакция рынка на последнее повышение ставки ФРС 90 018
  • Потолок долга Некризисный
  • Как мы торгуем
  • Отчет об исследовании – Минимальная заработная плата и страх перед ФРС 0
  • Ежедневные комментарии
  • Статистика рынка
  • Экраны акций
  • Сделки портфеля на этой неделе

Рынок Res пруды до последнего повышения ставки ФРС

Потолок госдолга и ФРС привлекли к себе внимание на прошлой неделе. Однако, , как отмечалось на прошлой неделе, сработал краткосрочный «сигнал на продажу» .

«Учитывая, что «сигнал на продажу» MACD развернулся от более низкого уровня, чем три предыдущих пика, мы можем увидеть краткосрочный разворот к сигналу на покупку. Однако, если это произойдет, потенциал роста, вероятно, будет ограниченным. Поэтому мы предлагаем использовать текущее ралли для снижения риска, ребалансировки портфелей и умеренного повышения уровня денежных средств, что по-прежнему целесообразно».

В то время как в прошлый четверг и пятницу рынок достиг февральских максимумов, сигналы уберегли нас от чрезмерной подверженности фондовому риску. Сокращения, которые мы сделали пару недель назад, помогли защитить портфели от коррекции на этой неделе, которая была и необходимой, и ожидаемой. Хотя технические сигналы часто не имеют смысла, чаще всего они улавливают «стадный менталитет» рынка. Когда происходит какое-то событие, мы сразу же ищем заголовки, которые обвинят его в распродаже или росте, но рынок обычно опережает любой триггер.

Рынок остается на «сигнале на продажу» и снова протестировал и удержал критическую поддержку на 50-DMA и линии поддержки нисходящего тренда от апрельского максимума. Постоянный тест и удержание поддержки в целом остаются бычьими, и до тех пор, пока она не будет пробита, более медвежьи опасения являются второстепенными.

Конечная игра ФРС

В прошлую среду Федеральная резервная система в последний раз повысила ставку по федеральным фондам на 0,25%. Это повышение подняло ставку до 5%, поскольку ФРС сообщила, что это последнее повышение ставки, по крайней мере, на данный момент.

«В заявлении FOMC использовались формулировки, в целом схожие с тем, как официальные лица заключили повышение процентных ставок в 2006 году , без явного обещания сделать паузу, сохранив склонность к ужесточению». – WSJ

И:

«Для меня ключевым было изменение одного слова, говорящее о том, что они верят, что будут определять необходимость будущих повышений, тогда как в прошлый раз они сказали, что предвидят, что потребуется дальнейшее повышение ставок. Со словом , определяющий вместо «, предвосхищающий », по существу сообщает рынкам, что ФРС сейчас находится на паузе ». – Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research в Нью-Йорке.

Однако, пока ФРС сделала паузу, быки хотели услышать «разворот» к снижению ставок. Эта формулировка оставалась неуловимой, поскольку ФРС заявила, что продолжит фокусироваться на поступающих данных, таких как занятость и инфляция, которые остаются слишком сильными и высокими. Пятничный отчет о занятости 269000 рабочих мест и повышение заработной платы на 0,5%, безусловно, не способствует «снижению ставок» в ближайшее время.

Проблема Федеральной резервной системы — банковский кризис. Поскольку ставки остаются высокими, деньги утекают из банков в фонды денежного рынка с доходностью 5%.

Когда капитал уходит из банков, они вынуждены продавать активы, чтобы покрыть расходы. Поскольку эти активы торгуются с большим дисконтом, банки становятся неплатежеспособными из-за повышения ставок ФРС. Более того, по мере того, как цены на банковские акции падают, а новости заполняют основные средства массовой информации, вкладчики паникуют и забирают свои средства, что еще больше подрывает банки. Это порочный круг, созданный ФРС.

Федеральной резервной системе, скорее всего, придется начать предоставлять средства банкам, чтобы стабилизировать их, предлагая купить их активы по номинальной стоимости. По сути, это будет ограниченная форма количественного смягчения. Либо так, либо ФРС будет вынуждена снизить ставки, чтобы уменьшить сопутствующий стресс. Однако снижение ставок потенциально может разжечь инфляцию.

ФРС находится в очень тяжелом положении. Тем не менее, я подозреваю, что мы примем решение раньше, чем позже.

Тогда есть озабоченность по поводу потолка долга и потенциального дефолта по нашему долгу.

Нужна помощь с вашей инвестиционной стратегии ?

Вы ищете полное финансовое, страховое и имущественное планирование? Нужна стратегия управления портфелем с управлением рисками, чтобы увеличить и защитить свои сбережения? Какими бы ни были ваши потребности, мы здесь, чтобы помочь.

Никогда не позволяйте кризису пройти даром

Финансовые СМИ пестрят дезинформацией о потолке долга и скачке процентных ставок. Однако обзор истории показывает, что выпуск «потолка долга» не только не является кризисным, но и недавнее повышение ставок, вероятно, дает возможность купить облигации.

Давайте начнем с тактики запугивания в СМИ по поводу потолка долга:

  1. Если Конгресс не повысит потолок долга, у Министерства финансов закончатся деньги.
  2. США объявят дефолт по своему долгу.
  3. Рынки и экономика рухнут.

Хотя в этих заявлениях есть доля правды, они в значительной степени ложны. Тем не менее, СМИ никогда не должны допускать, чтобы сфабрикованный кризис пропадал зря. А именно:

Рабочие места, льготы и финансовая безопасность миллионов американцев могут начать исчезать менее чем через месяц, поскольку Республиканская палата использует выяснение долга , чтобы попытаться заставить президента Джо Байдена значительно сократить расходы.

Министр финансов Джанет Йеллен в понедельник выступила с суровым предупреждением, что у правительства США могут закончиться деньги для выплаты своих обязательств уже 1 июня, если Конгресс не повысит свои полномочия по заимствованиям. Невыполнение этого требования может спровоцировать внутреннюю и международную финансовую катастрофу.

Или это из Washington Post:

«У Конгресса остается мало времени, чтобы поднять потолок долга и предотвратить дефолт страны, сценарий, который может дестабилизировать глобальные рынки и разрушить экономику.

Если сделка не будет достигнута, Конгресс не будет действовать, а Белый дом ничего не сделает в одностороннем порядке, у правительства, вероятно, не будет достаточно денег, чтобы оплатить все свои счета. Он «дефолт» по некоторым своим обязательствам. Такого прецедента, когда правительство пропускало платежи, не было. »

В то время как замечательное заявление, чтобы получить «кликов», , даже беглый обзор истории показывает, что гипербола далеко не соответствует действительности.

Что такое потолок долга

Начнем с объяснения «потолка долга».

«Потолок долга — это законный предел общей суммы федерального долга, который может накопить правительство. Ограничение распространяется почти на весь федеральный долг, включая примерно 22,3 триллиона долларов долга, принадлежащего обществу, и примерно 6,2 триллиона долларов, которые правительство должно себе в результате заимствования из различных государственных счетов, таких как трастовые фонды социального обеспечения и Medicare. В результате долг продолжает расти как из-за годового дефицита бюджета, финансируемого за счет займов у населения, так и из-за излишков трастовых фондов, которые инвестируются в казначейские векселя с обещанием позже погасить их с процентами». – CRFB

Целью установления потолка долга было наложение «кредитного лимита» на правительство. В ответственном правительстве по мере приближения потолка долга члены Конгресса должны начать обсуждение сокращения бюджета, сокращения расходов или увеличения доходов. Цель, по логике вещей, состоит в том, чтобы со временем удержать страну в «избыточном» положении .

В 1980 году все изменилось, восемь администраций и четыре десятилетия спустя государственный долг резко вырос, дефицит увеличился, а потолок долга вырос в 78 раз. (49 раз при республиканцах и 29 раз при демократах).

Да.

«Инвесторам в казначейские векселя со сроком погашения 26 апреля 1979 года сообщили, что Казначейство США не может производить выплаты по ценным бумагам со сроком погашения индивидуальным инвесторам.  Казначейство также опоздало с погашением казначейских векселей, срок погашения которых истекает 3 и 10 мая 1979 года.  Казначейство обвинило эту задержку в неспособности Конгресса своевременно принять меры в отношении законодательства о потолке долга от 9 апреля.0010 . Кроме того, задержке способствовал непредвиденный отказ оборудования для обработки текстов, которое использовалось для подготовки графиков проверок». – The Financial Review

Поскольку «нагнетание страха» привлекает читателей, средства массовой информации упустили из виду, что есть два типа дефолта.  

Первый – это фактический дефолт, когда заемщик не может выплатить основную сумму долга своим кредиторам.

Второй — это «техническое значение по умолчанию».  В 1979 году, как уже отмечалось, Казначейство увязло в «дебатах о потолке долга»  и не могло выплачивать проценты. Кредиторы мало беспокоились о безопасности своего капитала. Они знали, что, когда США решат «технических вопросов», правительство внесет свои платежи.

Таков «кризис», с которым в настоящее время сталкиваются инвесторы облигаций.

  • Возможна ли кратковременная задержка выплаты процентов? Абсолютно.
  • Существует ли риск неуплаты процентов или основной суммы по непогашенным казначейским облигациям? Абсолютно нет.

Как показано, ставки по 10-летним облигациям вскоре резко выросли по сравнению с первоначальными опасениями дефолта. Однако, когда держатели облигаций поняли, что постоянной угрозы нет, они начали покупать облигации со скидкой по сравнению с предыдущей стоимостью. В течение следующих нескольких месяцев ставки упали, поскольку здравомыслие вернулось на рынок облигаций.  (Позже в том же году ставки снова вырастут из-за законных опасений по поводу нефтяного кризиса. )

Неудивительно, что доходность казначейских облигаций растет, поскольку риторика средств массовой информации вызывает страх перед дефолтом. Однако, как отмечалось выше, текущий кризис потолка долга, скорее всего, не является кризисом.

Потолок долга Кризис Не кризис

Конгресс поднимет потолок долга. Как отмечает Министерство финансов:

«Конгресс всегда действовал, когда его призывали поднять лимит долга. С 1960 года Конгресс 78 раз принимал меры по постоянному повышению, временному продлению или пересмотру определения лимита долга г. — 49 раз при президентах-республиканцах и 29 раз при президентах-демократах. Лидеры Конгресса обеих партий признали, что это необходимо».

Как и каждый раз ранее, Конгресс снова поднимет потолок госдолга. Тем не менее, мы уверены, что в этом процессе будет много драмы, когда обе стороны правительства будут указывать пальцем друг на друга. Простая причина в том, что, несмотря на различия во мнениях и политических программах, обе стороны хотят продолжать тратить деньги. Вот почему безудержный рост расходов и дефицита продолжает ускоряться. Следствием увеличения долгов и дефицита является снижение темпов экономического роста за последние 40 лет.

С 2009 года борьба за потолок долга стала почти ежегодным мероприятием между политиками. Наиболее заметным был 2011 год, который привел к сокращению расходов на 1 триллион долларов.  В то время Бен Бернейк запустил третий раунд количественного смягчения, чтобы компенсировать то, что, как опасались, «фискального обрыва»  в 2013 году. Это произошло из-за автоматического сокращения расходов.

Как показано, ставки выросли во время  «кризиса потолка долга»  по мере роста опасений по поводу дефолта. Впоследствии ставки упали до новых минимумов по мере роста дефицита и замедления экономического роста. В настоящее время ставки выросли из-за растущей инфляции и сильного экономического роста в результате масштабных фискальных вливаний в 2020 и 2021 годах. Однако по мере того, как денежная масса покидает систему, темпы экономического роста уже замедляются, поскольку уровень долга превышает 32 триллиона долларов. Доходность в конечном итоге снизится в ответ на разворот инфляции и экономической активности.

Почему сейчас, вероятно, отличная возможность для покупки облигаций

При просмотре истории становится очевидным несколько важных моментов.

  1. В то время как политики говорят о жесткой игре, нынешние дебаты по поводу потолка долга не более чем политическое позерство.
  2. Средства массовой информации являются основным источником дезинформации о максимальном размере долга и возможных результатах.
  3. Инвесторы в облигации должны приветствовать дебаты о потолке долга как возможность купить облигации по более низким ценам с более высокой доходностью.

Существуют ли в настоящее время риски для рынка облигаций, о которых инвесторам следует беспокоиться в ближайшем будущем? Да. Текущий всплеск инфляции продлился дольше, чем ожидалось, из-за огромного количества денежной ликвидности в экономике. Кроме того, ставки повышаются, когда ФРС «сворачивает» покупку своих облигаций, как это происходит сейчас.

Однако в дальнейшем обе эти проблемы разрешатся сами собой. В конце концов инфляция снизится по мере замедления экономической активности, и ФРС вернется к монетарной политике. Что еще более важно, доходность исторически падала по мере того, как инвесторы «предпочтение риска» меняется с «риск включен» на «риск исключен » во время экономического спада.

Как всегда в инвестировании, время, как говорится, решает все.

Учитывая крайнюю короткую позицию спекулянтов по 10-летним казначейским облигациям, мы можем увидеть прекрасную возможность увеличить дюрацию к нашим портфелям облигаций.

Более того, поскольку рынок акций все еще переоценен , а размер прибыли находится под давлением, мы подозреваем, что облигации обеспечат часть нашего прироста капитала в течение года или около того.

Конечно, если вы делаете ставку на рецессию в течение следующих 12 месяцев, рынки акций имеют лишь минимальный потенциал роста по сравнению с рынком облигаций, где доходность, скорее всего, приблизится к нулю.

Как мы торгуем

На прошлой неделе мы заявили:

« В то время как рыночные технические показатели остаются с бычьим уклоном, защитное вращение и сужение лидерства роста обычно указывают на замедление экономического цикла или начало рецессии. В текущем эпизоде ​​скопление нескольких имен с мега-капитализацией уже достигло экстремального уровня.

Этот анализ не сильно изменился на этой неделе.

Поскольку наши сигналы на продажу остаются в силе, мы пока сохраняем осторожность. На прошлой неделе мы отметили, что «потенциал роста может быть несколько ограниченным», что и имело место. Однако сейчас мы приближаемся к более высоким уровням перепроданности с технически сильной поддержкой. Если мы увидим улучшение ценового действия, мы предлагаем соответственно снова увеличить экспозицию. Однако на данный момент это не так.

А пока продолжайте использовать рефлексивные ралли, чтобы собрать немного денег и сбалансировать риск акций в преддверии летних месяцев. В то время как ФРС закончила повышать ставки, эффект отставания от предыдущих повышений все еще действует в системе.

Пока продолжайте снижать риски и перебалансировать распределение.

  1. Подтяните уровни стоп-лосса до текущих уровней поддержки для каждой позиции.
  2. Портфели для хеджирования от значительных рыночных спадов.
  3. Фиксируйте прибыль по позициям  , которые принесли большой выигрыш.
  4. Продавайте отстающих и неудачников.  
  5. Привлечение денежных средств и ребалансировка портфелей  для целевых весов.

Хорошей недели.

Отчет об исследовании

Подпишитесь на «Before The Bell» для получения ежедневных торговых обновлений (ранее 3-минутных)

Мы создали отдельный канал ТОЛЬКО для наших коротких ежедневных обновлений рынка. Подпишитесь на ЭТОТ КАНАЛ, чтобы получать ежедневные уведомления перед открытием рынка.

Нажмите здесь, а затем нажмите кнопку ПОДПИСАТЬСЯ 9

Обзор акций недели Другие акции с большой капитализацией

После краха банка Силиконовой долины рынок отдал предпочтение акциям с большой капитализацией.

Причина в том, что ужесточение стандартов банковского кредитования, вероятный результат банковских проблем, сделает заимствование более трудным и дорогостоящим для небольших компаний по сравнению с более крупными. Крупные компании имеют более широкий доступ к необходимому капиталу через рынки облигаций и, следовательно, меньше зависят от банков. Кроме того, помогая акциям Mega-Cap, любая ликвидность, которую ФРС и правительство добавляют на рынки, будет направляться в акции крупных компаний Mega-Cap.

Учитывая, что многие из крупнейших активов MGK выросли и приближаются к зоне перекупленности, мы подумали, что было бы полезно взглянуть не только на семь крупнейших активов MGK, но и на оставшиеся 44% ETF. Мы проверили оставшиеся 87 акций на предмет роста прошлых и будущих доходов и того, насколько эффективно они реинвестируют указанную прибыль для обеспечения роста будущих доходов.

Вот ссылка на полную статью SimpleVisor с пошаговыми инструкциями по проверке.

Войдите на Simplevisor.com, чтобы прочитать полный отчет 5-For-Friday.

Ежедневные комментарии Лакомые кусочки

Сколько времени осталось до того, как ФРС снизит ставки

Вчера В комментарии «Совершенно ли ФРС» рассматривается вопрос о том, было ли повышение ставки в среду последним в цикле. Если это так, как думают многие, то следующий вопрос для инвесторов должен заключаться в том, как скоро ФРС снизит ставки. Вчерашний комментарий поделился таблицей с рыночными вероятностями снижения ставки ФРС. На следующий день после заседания, учитывая ускорение банковского кризиса, инвесторы ожидают 50-процентную вероятность первого снижения ставки на 25 базисных пунктов в июле. Рынок ожидает, что ФРС снизит ставки почти на 2% к этому времени в следующем году.

В то время как Пауэлл и ФРС продолжают скандировать «выше и дольше», история утверждает, что снижение ставок ФРС может произойти этим летом. Как мы сообщаем ниже от Bloomberg, паузы ФРС не длятся очень долго. Однако на этот раз все по-другому. Инфляция значительно превышает целевой показатель ФРС в 2%, что вынуждает их поддерживать высокие ставки, если только «что-то не сломается». Что может сломаться? Региональные банки разоряются, и ситуация начинает вызывать тревогу. ФРС будет вынуждена реагировать. Добавят ли они поддержку ликвидности для проблемных банков или прибегнут к снижению ставок? Если ситуация в банковской системе успокоится, ФРС, скорее всего, приостановит свою деятельность до тех пор, пока экономика не замедлится существенно и уровень безработицы не вырастет. Пока это не произойдет, инфляция, скорее всего, останется липкой.

. 8 SimpleVisor Лучшие и худшие исполнители по секторам

S&P 500 Weekly Tear Sheet

Анализ относительной эффективности

В 2022 году мы регулярно комментировали чрезмерный прирост акций энергетических компаний по сравнению с падением со стороны технологий и коммуникаций, которые СМИ считали «умер». В этом году ситуация обратная, так как значительное превосходство технологий, коммуникаций и дискреционных услуг является большим выигрышем, поскольку в центре внимания становится торговля «дезинфляцией». Как и в 2022 году, инвесторы должны помнить, что в следующем году лидеры, скорее всего, снова будут совершенно другими.

Технический составной

Технический датчик перекупленности/проданности включает несколько ценовых индикаторов (RSI, Williams %R и т. д.), измеряемых с использованием «недельных» данных о ценах закрытия. Показания выше «80» считаются перекупленностью, а ниже «20» — перепроданностью. Рынок достигает своего пика, когда эти показания составляют 80 или выше, что предполагает разумную фиксацию прибыли и управление рисками. Наилучшие возможности для покупки существуют, когда эти показания равны 20 или ниже.

Текущее значение 69,98 из 100 возможных. 1

Шкала «Страх/Жадность» показывает, как индивидуальные и профессиональные инвесторы «позиционирование» себя на рынке на основе своего собственного капитала. С другой стороны, чем выше доля акций, тем больше вероятность того, что рынок ближе к коррекции, чем нет. Датчик использует еженедельные данные закрытия.

ПРИМЕЧАНИЕ: Индекс страха/жадности измеряет риск от 0 до 100. Он редко достигает уровня выше 90. 7 60,73 из 100 возможных

Анализ модели сектора и диапазоны рисков

Как читать эту таблицу рынка к индексу S&P 500.

  • «M» XVER» «Пересечение скользящей средней») определяется как положительное или отрицательное пересечение краткосрочной недельной скользящей средней долгосрочной недельной скользящей средней.
  • Диапазон риска зависит от цены закрытия на конец месяца и «бета» сектора или рынка. (диапазоны сбрасываются 1-го числа каждого месяца)
  • В таблице показано отклонение цены выше и ниже недельных скользящих средних.

    • Рынок остается оптимистичным, а лидерами являются технологии, дискреционные услуги и коммуникации. Важно отметить, что фиксированный доход теперь находится на бычьих сигналах покупки, предполагающих более низкую доходность. Сосредоточьте свои инвестиции на областях с бычьим пересечением, поскольку эти сектора и рынки будут продолжать лидировать до конца этого года.

    Еженедельные экраны акций SimpleVisor

    Мы предоставляем три экрана акций каждую неделю по номеру  SimpleVisor .

    На этой неделе мы ищем Топ-20:

    • Акции относительной силы
    • Акции импульса
    • Технически сильные Акции С дивидендами

    (Щелкните изображение, чтобы увеличить)

    RSI Экран

    Momentum Screen

    Технически сильный с дивидендами

    Изменения портфолио SimpleVisor

    Мы публикуем все наше портфолио изменения по мере их возникновения в  SimpleVisor:

    На этой неделе сделок нет

    Лэнс Робертс , ИТ-директор

    Хорошей недели!

    https://realinvestmentadvice. com/debt-ceiling-non-crisis-and-the-feds-last-rate-hike/

    Скопировать URL

    РЕАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ определение | Кембриджский словарь английского языка

    Примеры реальных инвестиций

    Реальные инвестиции

    Это реальные инвестиции в успех женщин-предпринимателей.

    Из новостей CBS