Показатели рентабельность: 5. Показатели рентабельности деятельности предприятия

Понятие и показатели рентабельности | Всё по специальности Менеджмент

Понятие и показатели рентабельности

Рентабельность представляет собой доходность или прибыльность производственно-торгового процесса. Это один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия. В торговле наиболее широкое распространение получил показатель рентабельности, исчисляемый как отношение суммы прибыли к объему товарооборота.

Показывает долю прибыли от продаж товаров и услуг в розничной цене товаров. Чем выше значение этого уровня, тем эффективнее использовались ресурсы.
В целом показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек обращения и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитал и его частей.
Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) к сумме затрат по реализованной продукции (Зпр):

Показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля затраченного на реализацию продукции.
Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов полученная сумма прибыли от инвестиционной деятельности (Пид) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ).
Рентабельность можно рассчитать для:
1. Совокупных ресурсов:

Р.сов.рес. = сумма Прибыли / (оборотные средства+ОФ+сумма ФЗП)*%.

2. Производственных факторов:

Р= сумма Прибыли / (сумма оборотных средств + сумма ОФ)*%.

3. Трудовых ресурсов:

Р= сумма прибыли / сумма ФЗП*100%.

Понравился данный материал?
Не стесняйся, поставь лайк, расскажи о нас своим друзьям, однокурсникам, короче, всем, кому был бы полезнен наш сайт! Тебе ничего не стоит, а нам приятно, что не зря стараемся 😉

Спасибо!

ФНС обновила среднеотраслевые показатели для планирования налоговых проверок

Александр Труханов, бухгалтер-консультант Genplace

В последнее время налоговые органы осуществляют подход к организации контрольной работы в соответствии с концепцией планирования выездных налоговых проверок (ВНП), утвержденной приказом ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@. Критерии отбора налогоплательщиков на проведение выездной налоговой проверки носят открытый характер. Расскажу как с их помощью максимально обезопаситься от ВНП.

Список общедоступных критериев для самостоятельной оценки рисков, используемых налоговыми органами при отборе налогоплательщиков для проведения ВНП, приведен в Приложении №2 к приказу ФНС России от 30.05.2007 №ММ-3-06/333@. Помимо соблюдения уровня МРОТ при выплате сотрудникам зарплаты и проверки контрагентов на добросовестность, необходимо ориентироваться на отраслевые показатели налоговой нагрузки и рентабельности.

На днях ФНС утверждены средние показатели налоговой нагрузки и рентабельности за 2018 г., Данные размещены на официальном сайте налоговой службы. Если ваши показатели отклоняются от средних величин в меньшую сторону, есть риск включения в план проведения ВНП.

Налоговая нагрузка

Расчет налоговой нагрузки позволяет контролировать уровень фискального обременения по действующим налогам. Размер фискального обременения — это отношение суммы налогов компании к сумме полученной выручки, определенной по данным бухгалтерского учета за отчетный период.

Рассчитать налоговую нагрузку можно с помощью официального калькулятора ФНС

Для корректного расчета показателя следует учитывать рекомендации, закрепленные в Письмах Минфина от 11.01.2017 № 03-01-15/208, ФНС от 22.03.2013 № ЕД-3-3/1026@.

1. В расчет включайте все суммы фискальных платежей, которые были начислены налогоплательщиком в отчетном периоде.
   
2. Учтите платежи, которые компания уплачивает в качестве налогового агента. Например, НДФЛ по работникам также включайте в расчетные данные.
   
3. Исключите суммы ввозного НДС.
   
4. Не учитывайте таможенные пошлины, уплачиваемые по действующему законодательству.
   
5. Не включайте в расчет суммы начисленных страховых взносов.

Полученный результат необходимо сравнить с отраслевыми показателями по данным налоговой службы. Если данные налоговой нагрузки, полученные вами, меньше среднеотраслевых, есть опасения попасть в список на проведение ВНП или получить приглашение на комиссию по легализации.

Если Ваш вид деятельности в таблицах ФНС не поименован, необходимо сравнить налоговую нагрузку со средней по России. За 2018 год она составила 11%.

Рентабельность

Налоговые органы интересуют два показателя рентабельности:

— рентабельность активов по видам экономической деятельности;
— рентабельность продаж товаров / продукции / работ / услуг.

Рассчитать рентабельность можно с помощью нашего калькулятора или по следующим формулам:

— Рентабельность активов:

Рентабельность активов
= Стр. 2300 «Прибыль (убыток) до налогообложения» отчета о финансовых результатах
/ Стр. 1600 «БАЛАНС (актив)» годового баланса
* 100%

— Рентабельность продаж:

Рентабельность продаж
= Стр. 2200 «Прибыль (убыток) от продаж» отчета о финансовых /результатах
/ Стр. 2120 «Себестоимость продаж» + Стр. 2210 «Коммерческие расходы» + Стр. 2220 «Управленческие расходы» отчета о финансовых результатах
* 100%

Полученные цифры также необходимо сравнить с данными ФНС.

Если он меньше хотя бы на 10% последствия будут те же, что и при недостаточной налоговой нагрузке.

Конечно, придерживаясь общедоступных критериев оценки рисков и среднеотраслевых показателей налоговой нагрузки и рентабельности, вы не исключите риск проведения выездной налоговой проверки на 100% Но эти меры помогут максимально снизить привлечения внимания со стороны налоговых органов.

Показатели рентабельности финансово-хозяйственной деятельности организации



В процессе создания предприятия, собственника интересует вопрос доходности деятельности, т. е. положительный баланс прибыли и затрат. Чем выше уровень прибыли, тем более эффективно развитие организации, и, следовательно, есть резервы для развития деятельности предприятия.

В связи с тем, что современная внешняя среда организации очень динамична, то на важнейшие показатели прибыли и рентабельности, влияет (прямо или косвенно) огромное количество различных факторов. При этом влияние некоторых факторов очевидно, а влияние других не так очевидно и адекватно оценить их воздействие может, только специалист в сфере экономического анализа.

Следует отметить, что показатели рентабельности являются важнейшими элементами, которые отражают влияние факторов на формирование прибыли предприятий. В связи с этим они необходимы для сравнительного анализа и анализа финансового состояния предприятия.

Предприятие можно считать рентабельным в случае превышения доходов над затратами. В условиях рыночной экономики для того, чтобы продукция организации была востребована и конкурентоспособна, необходимо эффективно настроить производственную

деятельность и анализировать экономические показатели.

Основными показателями, характеризующими эффективность деятельности организации, являются показатели рентабельности (или доходности).

Существует несколько определений рентабельности. М. Н. Крейнина характеризует рентабельность, как показатель финансовой эффективности производственной деятельности организации, который в целом отражает эффективность использования ресурсов организации [3].

Г. В. Савицкая определяет рентабельность, как «показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы» [4].

Таким образом, рентабельность можно определить, как отношение между доходом и затратами, вложенными в создание этого дохода. Связывая прибыль с использованным капиталом, рентабельность дает возможность сопоставить уровень доходности с другим вариантом использования капитала или доходностью, полученной предприятием при аналогичных рыночных условиях [5].

Рентабельность служит показателем, обобщенно характеризующим финансовую эффективность функционирования организации. С помощью показателей рентабельности есть возможность дать оценку эффективности управления предприятием, поскольку получение высокого уровня прибыльности и необходимого уровня доходности во многом зависит от эффективности управленческих решений. В связи с этим рентабельность также может рассматриваться еще и как необходимый критерий эффективности управления.

Показатели рентабельности позволяют оценить финансовое состояние организации в долгосрочном периоде. Для инвесторов показатель рентабельности служит важнейшим индикатором, по сравнению с показателями финансовой устойчивости и ликвидности, которые рассчитываются отношением между отдельными статьями баланса.

Кроме того, показатели рентабельности применяются для прогнозирования прибыльности. Прогнозное значение прибыли основывается на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемой динамики. Помимо всего прочего, важнейшее значение рентабельность приобретает в области планирования, инвестирования, калькуляции, контроле и оценке деятельности организации и ее результатов.

Следовательно, можно сделать вывод, что показатели рентабельности отражают эффективность деятельности и финансовые результаты деятельности организации. С их помощью возможно измерять доходность организации с многосторонних позиций и приводятся в систему соответственно интересам участников.

Увеличение показателей рентабельности находится в зависимости от определенных экономических процессов и явлений.

Доходность капитала определяется как отношение прибыли (балансовой, валовой, чистой) к среднегодовой стоимости инвестированного капитала или его элементов: основного, оборотного, производственного собственного (акционерного), заемного капитала и т. д.

Показатели рентабельности можно отнести к общеэкономическим. Они позволяют оценить итоговый финансовый результат. М. И. Баканов рассматривает рентабельность «как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит, как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов» [1].

Рентабельность также отражает результат производственной деятельности, и на ее формирование оказывают влияние факторы, связанные с ростом эффективности использования оборотных активов, сокращением себестоимости и ростом рентабельности продукции [2].

Общая рентабельность организации следует рассмотреть как функцию набора количественных показателей — факторов: фондоотдачи и структуры основных средств, периода оборачиваемости оборотных активов, рентабельности проданной продукции.

Кроме того, показатели рентабельности используются как инструмент принятия управленческих решений в области инвестиций и ценообразования.

Можно объединить в три группы все показатели рентабельности:

– рентабельность основной деятельности,

– рентабельность продаж,

– рентабельность капитала.

Все показатели рентабельности рассчитываются в процентах.

1) Показатель рентабельности основной деятельности показывает количество прибыли, приходящееся на рубль реализованной и произведенной продукции.

Показатель рентабельности основной деятельности рассчитывается по формуле:

, (1)

где Пр — прибыль от продаж;

С — себестоимость реализованной продукции.

2) Показатели рентабельности продаж показывают размер прибыли, приходящийся на рубль проданной продукции. Повышение данного показателя определяется либо ростом цены продажи при сохранении уровня издержек, либо сокращением последних при сохранении цены продажи.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж определяется по формуле:

, (2)

3) Показатели рентабельности активов (капитала)

Показатель рентабельности капитала дает возможность оценить эффективность инвестиции и определить направления инвестиционных направлений организации. Помимо прочего, данный показатель можно применять для соотношения результатов финансово-хозяйственной деятельности организаций, работающих в одной экономической отрасли.

Среди показателей рентабельности активов (капитала) выделяют:

– показатель рентабельности имущества, который отражает прибыльность предприятия на один рубль, вложенный в активы:

, (3)

– показатель рентабельности текущих активов

, (4)

– показатель рентабельности собственного капитала отражает количество прибыли, полученное на один рубль, вложенный собственниками предприятия. Повышение данного показателя дает гарантию повышения дивидендов. Показатель рентабельности собственного капитала крайне интересен акционерам, так как дает возможность акционерам оценить предполагаемую доходность. Динамика данного показателя влияет на уровень доходности акций на фондовом рынке.

– показатели рентабельности инвестиций отражают эффективность использования инвестированных в предприятие средств:

, (5)

где Кп — перманентный капитал (подразумевает долгосрочные заемные средства и собственный капитал).

– показатель рентабельности совокупного капитала показывает совокупную доходность вложений собственников, кредиторов, вкладчиков.

Проводя анализ показателей рентабельности в динамике, необходимо обращать внимание на следующие аспекты:

– временной период, т. е. период перехода организации на более эффективные технологии производства или выпуск нового вида продукции;

– оценка риска;

– проблема оценки, т. к. прибыль оценивается в динамике, а собственный капитал складывается в течение ряда лет.

Литература:

1. Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учебник / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет — М.: Финансы и статистика, 2015.
2. Гинзбург А. И. Экономический анализ [Текст]: учебное пособие / А. И. Гинзбург — СПб.: Питер, 2016.
3. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки [Текст]: учебник / М. Н. Крейнина — М.: ИКЦ «ДИС», 2012.
4. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / Г. В. Савицкая — Минск: ИП «Экоперспектива», 2014.
5. Экономика предприятия [Текст]: Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова. -2-е изд., перераб. и доп. — М-: ИНФРА-М, 2017.

Основные термины

(генерируются автоматически): показатель рентабельности, показатель, рентабельность, собственный капитал, основная деятельность, отношение прибыли, показатель рентабельности активов, производственная деятельность, рентабельность продаж, уровень доходности.

Расчет показателей рентабельности

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

Рентабельность – показатель эффективности деятельности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий уровень отдачи средств, используемых в его деятельности.

Все показатели объединены в 3 группы:

1) показатели, базирующиеся на затратном подходе – их уровень определяется соотношением прибыли и затрат. В РБ важнейшим в этой группе является показатель рентабельности продукции – показывает сколько прибыли от реализации приходится на единицу затрат на производство и сбыт продукции (себестоимость и реализация продукции): ;

2) показатели, характеризующие эффективность системы продаж. В РБ важнейшим является показатель рентабельности продаж (оборота) – определяется отношением прибыли от реализации и выручки от реализации:

3) показатели, в основе которых лежит ресурсный подход – их уровень определяется отношением прибыли к общей сумме или отдельным частям вложенного капитала. В РБ важнейшим является показатель рентабельности активов (капитала предприятия) – определяется отношением прибыли отчетного периода (либо чистой прибыли) к среднегодовой стоимости активов предприятия или отдельных его частей, таких как собственный капитал, заемный, оборотный и др.: ; .

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

Финансовый анализ. Коэффициенты рентабельности (Profitability ratios) в программе Budget-Plan Express

Показатели рентабельности или прибыльности (Profitability ratios)

Коэффициенты рентабельности – финансовые показатели, характеризующие прибыльность работы компании. При использовании показателей рентабельности следует обращать внимание на то, что одним и тем же термином, зачастую, называют и показатели, основанные на анализе чистой прибыли, и показатели, при расчете которых используется прибыль до налога.

Что такое коэффициенты рентабельности?

Коэффициенты рентабельности или прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени. Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли и повышения ценности для акционеров.

Большинство компаний обычно добиваются более высокого коэффициента или стоимости, поскольку это обычно означает, что бизнес работает хорошо, генерируя выручку, прибыль и денежный поток. Коэффициенты наиболее полезны, когда они анализируются в сравнении с аналогичными компаниями или с предыдущими периодами. При разработке бизнес-планов, наряду с другими показателями, всегда рассчитываются коэффициенты рентабельности.

Какие существуют типы коэффициентов рентабельности?

Существуют различные коэффициенты рентабельности, которые используются компаниями для получения полезной информации о финансовом благополучии и эффективности бизнеса. Все эти соотношения можно разделить на две категории, а именно:

1. Коэффициенты маржи

Коэффициенты прибыльности отражают способность компании конвертировать продажи в прибыль с различной степенью измерения. Примерами являются маржа валовой прибыли, маржа операционной прибыли, маржа чистой прибыли, маржа денежного потока, EBIT, EBITDA, EBITDAR, NOPAT, коэффициент операционных расходов и коэффициент накладных расходов.

2. Коэффициенты доходности

Коэффициенты доходности отражают способность компании приносить прибыль своим акционерам. Примеры включают в себя рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность долга, рентабельность нераспределенной прибыли, рентабельность выручки, рентабельность с поправкой на риск, рентабельность инвестированного капитала и рентабельность вложенного капитала.

Ниже рассматриваются наиболее часто используемые коэффициенты рентабельности.

Пример расчета показателей (Budget-Plan Express)

1. Рентабельность продаж (Return on sales, ROS), %

Рентабельность продаж – показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. При этом в качестве финансового результата в расчете могут использоваться различные показатели прибыли (валовой, операционной чистой), что обуславливает существование различных вариаций данного показателя. В данном случае рассчитывается рентабельность продаж по чистой прибыли (net profit margin):
Рентабельность продаж по чистой прибыли = (Чистая прибыль / Выручка) * 100 %
Нормальное значение рентабельности продаж определяется отраслевыми и прочими особенностями работы организации (рекомендуемые значения могут быть в пределах 0-150 %).
2. Рентабельность собственного капитала (Return on equity, ROE), %

Рентабельность собственного капитала – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя «рентабельность активов», данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия:
Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / Собственный капитал) * 100 %.
По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше.
3. Рентабельность активов (Return on assets, ROA), %

Рентабельность активов – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. В отличие от показателя «рентабельность собственного капитала», данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства.
Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Активы) * 100 %.
Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие.

Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше (0 ÷ 0,100).

4. Рентабельность инвестированного капитала (ROIC), %

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала (Return On Invested Capital, ROIC) – отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой суммарного инвестированного капитала.
ROIC = NOPLAT / инвестированный капитал * 100%

Учитывая возможные допущения, формула ROIC представлена в виде:

NOPLAT / (собственный капитал + заемный капитал) * 100%
где, NOPLAT (Net operating profit less adjusted taxes) – чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов: EBIT – прибыль до начисления процентов по кредитам и налога на прибыль.

Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению.

Показатель ROIC часто используется как индикатор способности компании генерировать добавленную стоимость по отношению к другим компаниям (бенчмаркинг).

Высокий (относительно) уровень ROIC рассматривается как подтверждение силы компании и наличия сильного менеджмента.

Для оценки эффективности использования капитала следует сравнить прибыль на инвестированный капитал (ROIC), с его стоимостью (WACC).

---

Справка о программе «Budget-Plan Express», www.strategic-line.ru | Содержание справки

Поделиться:

АУФИ | Показатели рентабельности — ROE, ROA, ROI

Коэффициенты рентабельности позволяют оценить эффективность деятельности фирмы. Обычно они используются в качестве меры прибыли, полученной компанией в течение определенного периода времени, на основе ее уровня продаж, активов, задействованного капитала и прибыли на акцию. Кредиторов также интересуют коэффициенты рентабельности, потому что они указывают на способность компании выполнять свои обязательства по выплате процентов.

Такие показатели рентабельности, как ROE, ROA и ROI, позволяют оценивать и сравнивать разные компании и понимать, почему одна фирма может стоить больше и торговаться с более высокими фундаментальными коэффициентами, чем другие. Они позволяют отвечать на следующие вопросы:

Рентабельность собственного капитала (ROE) — Сколько акционерного капитала требуется для получения определенной суммы посленалоговой чистой прибыли?

Рентабельность активов (ROA) — Сколько активов требуется для получения определенной суммы посленалоговой чистой прибыли?

Рентабельность инвестиций (ROI) — Какую прибыль после вычета налогов приносит компания для всех своих инвесторов с постоянного капитала?

В балансе компании:

Активы предприятия = Акционерный капитал + Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства.

ROA = Чистая прибыль / Активы предприятия = отношение чистой прибыли после налогообложения к средней сумме активов. ROA измеряет операционную эффективность компании на основе прибыли, полученной фирмой от ее общих активов. Привлекательнее для вложений компания с большим коэффициентом ROA.

ROE = Чистая прибыль / Акционерный капитал = отношение чистой прибыли после налогообложения к средней сумме капитала акционеров. Этот коэффициент измеряет норму прибыли акционеров на их инвестиции в компанию.

ROI = Чистая прибыль / (Акционерный капитал + Долгосрочный долг). Он измеряет эффективность фирмы в использовании инвестированного капитала, выражает способность компании генерировать ожидаемую доходность на основе использования и управления инвестируемыми ресурсами акционеров. Другое название – коэффициент рентабельности постоянного капитала.

Рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность активов (ROA) являются двумя наиболее важными показателями для оценки того, насколько эффективно управленческая команда компании выполняет свою работу по управлению вверенным ей капиталом. Основное различие между ROE и ROA — это учёт финансового рычага или долга (Соотношение долга к акционерному капиталу, D/E, Debt/Eq). При отсутствии долга акционерный капитал равен общим активам компании. В таком случае ROE = ROA.

Но если компания пользуется финансовым рычагом, ее ROE превысит ROA, поскольку акционерный капитал равен активам за вычетом общего долга, и компания, привлекая долговое финансирование, увеличивает свои активы за счет поступающих денежных средств.

Например, если сравнивать компании Apple и Microsoft, имеющие ROE в размере 75% и 40,7% соответственно, можно заключить, что Apple выглядит привлекательнее. Однако, если учесть, что у Apple почти в 3 раза выше соотношение долга к акционерному капиталу (Debt/Eq = 1,73 против 0,6), становится понятна причина этого различия, с учётом того, что показатели ROA у Apple и Microsoft близки, и составляют 17,6% и 16,2% соответственно.

ROE и ROI — это соотношения прибыльности и быстрый способ оценить финансовое состояние компании для инвестиций. Однако, оба показателя используются для разных целей и не являются полностью взаимозаменяемыми. У обоих есть свои преимущества и недостатки.

ROE может быть завышен из-за использования долга, при этом долг может со временем сильно вырасти. Согласно базовым принципам корпоративной оценки, доход компании должен быть по меньшей мере в 2 раза выше отрицательных денежных потоков на обслуживание долга. Поэтому ориентация только на ROE может заставить инвестора упустить из поля зрения критичную долговую нагрузку.

С другой стороны, ROI дает четкое представление о прибыли, которую получает компания ещё до того, как привлечёт новый долг. Положительная рентабельность инвестиций будет указывать на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и использует свои заимствования для большего расширения.

Однако, у ROI есть свои недостатки. Например, при использовании ROI иногда бывает трудно связать доход с какими-либо конкретными инвестициями. Условно предположим, что компания, которая нанимает стороннего менеджера по маркетингу, на самом деле не сможет знать, какой именно доход она получает от его усилий.

Помимо вышеуказанных показателей, инвесторы могут использовать: — ROS (Рентабельность продаж = Реализационная прибыль/Доход от продаж) — ROM (Рентабельность продукции = Чистая прибыль/Себестоимость)

— RCA (Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль/Оборотные активы) — RFA (Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль/Долгосрочные активы) — ROL (Рентабельность персонала = Чистая прибыль/Среднесписочная численность персонала)

Поскольку показатели рентабельности сами по себе не идеальны, рекомендуется использовать их в связке с другими показателями, чтобы принять обоснованное решение. По отдельности можно упустить немаловажные детали, но вместе они могут стать достаточно полезными индикаторами рентабельности инвестиций. Прибыльные инвестиции – это последовательное и целенаправленное увеличение капитала год за годом, в котором прибыли и убытки — неотъемлемые шаги к достижению общего стабильного результата. Научиться прибыльным и безопасным вложениям с практикой, сопровождением, а также формированием и корректировкой собственных портфелей всегда можно на курсе «Высокодоходные инвестиции». Коэффициенты прибыльности

: типы коэффициентов прибыльности и их значение

Существует множество финансовых показателей, которые вы можете использовать для отслеживания успеха вашего бизнеса. Если вы в настоящее время не отслеживаете коэффициенты прибыльности своей компании, вероятно, вам стоит это сделать.

Прочтите, чтобы узнать о коэффициентах прибыльности и о том, как их рассчитать. Вы также узнаете, почему эта информация вообще важна для вашего бизнеса.

Каковы коэффициенты рентабельности?

Коэффициенты рентабельности измеряют способность компании получать прибыль по отношению к ее выручке от продаж, операционным расходам, активам баланса и собственному капиталу.Эти финансовые показатели также могут показать, насколько хорошо компании используют свои существующие активы для получения прибыли и ценности для владельцев и акционеров.

Типы коэффициентов рентабельности

Коэффициенты прибыльности делятся на две группы — коэффициенты маржи и коэффициенты доходности. Различные типы расчетов могут помочь вам измерить финансовые результаты вашей компании несколькими способами.

Мгновенно получайте информацию о движении денежных средств

Анализируйте денежный поток своего бизнеса с помощью мобильного приложения Nav.

Скачать сейчас

Коэффициенты маржи

Коэффициенты маржи исследуют, насколько эффективно компания превращает выручку от продаж в прибыль. Вот простая разбивка трех общепринятых коэффициентов маржи: валовая прибыль , маржа операционной прибыли и маржа чистой прибыли .

Маржа валовой прибыли

Норма валовой прибыли — это обычно первый коэффициент рентабельности, рассчитываемый предприятиями. Он измеряет, какой доход от продаж компания оставляет после покрытия стоимости проданных товаров (COGS). Эта цифра известна как валовая прибыль компании.

Вы можете рассчитать валовую прибыль вашей компании по формуле, приведенной ниже. Первоначальные цифры, необходимые для заполнения формулы, должны быть указаны в отчете о прибылях и убытках вашего бизнеса.

Валовая прибыль ÷ Выручка (также известная как чистый объем продаж) = Маржа валовой прибыли%

Более высокая валовая прибыль означает, что у вас осталось больше денег для покрытия операционных расходов, налогов, амортизации и других коммерческих расходов. Это также может привести к увеличению конечной прибыли владельцев и акционеров.

Маржа операционной прибыли

После расчета коэффициента валовой прибыли вы можете использовать эту цифру для определения своей операционной прибыли.Операционная прибыль или прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) учитывает вашу валовую прибыль и вычитает операционные расходы. Эти расходы могут включать комиссионные, административные и другие общие расходы.

Операционная прибыль компании показывает, сколько выручки остается после покрытия как COGS, так и операционных расходов. Операционная прибыль Маржа показывает процент дохода, который остается после вычета этих затрат из ваших чистых продаж.

Вы можете рассчитать маржу операционной прибыли своей компании, используя формулу ниже.Опять же, обе исходные цифры, необходимые для ваших расчетов, могут появиться в отчете о прибылях и убытках вашей компании.

Операционная прибыль ÷ Выручка (также известная как Чистые продажи) = Маржа операционной прибыли%

Если ваша компания показывает низкую маржу операционной прибыли (особенно, если ваша валовая прибыль нормальная), это может быть признаком того, что вы слишком много тратите на операционные расходы.

Маржа чистой прибыли

Как владелец малого бизнеса, наиболее важным показателем прибыльности для вас является коэффициент чистой прибыли вашей компании.Он показывает, какая часть денег, зарабатываемых вашей компанией, направляется на чистую прибыль.

В частности, маржа чистой прибыли показывает процент прибыли, которую ваша компания удерживает от выручки от продаж после оплаты всех расходов (операционных и внереализационных).

Вот формула, которую вы можете использовать для расчета чистой прибыли вашей компании. Проверьте свой отчет о прибылях и убытках на предмет начальных цифр, которые необходимо включить в уравнение.

Чистая прибыль ÷ Выручка (также известная как Чистые продажи) = Маржа чистой прибыли%

Высокая маржа чистой прибыли обычно указывает на успешную деятельность компании.Ваш бизнес хорошо справляется с управлением затратами и ценообразованием на свои товары или услуги.

Коэффициент возврата

Коэффициенты доходности показывают, приносит ли бизнес прибыль своим владельцам или акционерам. Два наиболее распространенных коэффициента доходности, которые рассчитывают предприятия, — это доходность активов (ROA) и доходность капитала (ROE) .

Рентабельность активов

Рентабельность активов вашей компании, также называемая рентабельностью инвестиций, зависит от эффективности.Он показывает, насколько хорошо ваша компания превращает свои инвестиции в прибыль. Другими словами, ROA измеряет, насколько успешно ваша компания использует активы, находящиеся в ее распоряжении, для улучшения своей прибыли.

Финансовые менеджеры могут рассчитывать ROA несколькими способами. Ниже приводится простая формула, по которой определяется рентабельность активов вашей компании.

Чистая прибыль ÷ Общие активы = Рентабельность активов%

Высокая рентабельность инвестиций может указывать на то, что ваша компания может эффективно получать доход, используя имеющиеся активы.

Рентабельность капитала

Инвесторов в бизнес может больше интересовать расчет рентабельности собственного капитала, чем другие финансовые показатели. ROE показывает, насколько хорошо компания может использовать инвестиции акционеров для получения прибыли. Это показатель прибыли акционера от его инвестиций.

Вы можете рассчитать рентабельность собственного капитала компании, используя формулу ниже. Цифру чистого дохода можно найти в вашем отчете о доходах. Акционерный капитал может быть указан на балансе вашей компании.

Чистая прибыль ÷ Средний акционерный капитал = Рентабельность капитала%

ROE часто используется для оценки менеджмента компании. Низкая рентабельность собственного капитала может указывать на то, что руководство плохо использует средства своих инвесторов для получения прибыли.

Почему важны показатели рентабельности

Каждый бизнес заинтересован в получении прибыли. Для владельца или акционера самый простой способ определить, приносит ли компания значительный доход, — это проанализировать ее коэффициенты прибыльности.

Чем полезны коэффициенты рентабельности?

• Показатели рентабельности могут привлечь новых инвесторов. Инвесторы хотят знать, что у компании есть потенциал для получения хорошей прибыли, прежде чем они вкладывают в нее какие-либо денежные средства. Анализ коэффициентов прибыльности компании — простой способ проанализировать, хорошо ли работает бизнес в этой области.
• Вы можете сравнить показатели своей компании с конкурентами. Как стартап или малый бизнес, вы можете не получать такой же доход, как более устоявшийся бизнес в вашей отрасли.Доходы вашей компании могут быть даже не близкими. Тем не менее, сравнивая коэффициенты прибыльности (также известные как проценты), вы можете увидеть, насколько ваш бизнес соответствует другим. Если вы зарабатываете меньше денег, чем другая компания, это не означает, что ваш бизнес автоматически становится менее прибыльным.
  
• Финансовые коэффициенты могут помочь выявить области вашего бизнеса, в которых требуется работа. Хотя важно отслеживать основные финансовые отчеты вашей компании, сами по себе эти цифры могут не рассказать всей картины. Добавляя коэффициенты рентабельности, вы можете определить, эффективно ли работает ваш бизнес в определенных областях.Например, если вы обнаружите, что ваша валовая прибыль со временем снижается, это может указывать на то, что вам необходимо контролировать стоимость проданных товаров.

Как повысить рентабельность

Коэффициенты прибыльности могут помочь вам измерить финансовое благополучие вашей компании. Если вам не нравятся финансовые показатели, представленные в этих отчетах, вот пять стратегий, которые вы можете использовать, чтобы попытаться повысить прибыль своей компании.

1. Исключите из своего ассортимента нерентабельные услуги и товары. В целом, лучше сосредоточиться на услугах и продуктах, которые приносят максимальную прибыль вашему бизнесу.
2. Уменьшите запасы. Когда вы сокращаете количество медленно оборачиваемых продуктов, это может иметь дополнительное преимущество в виде сокращения ваших запасов. Меньшее количество денег, вложенных в старые запасы, может высвободить деньги для инвестирования в другие области вашего бизнеса.
3. Увеличьте ваши цены. Повышение цен потенциально может увеличить прибыль, но процесс непростой. Прежде чем повышать цены повсеместно, подумайте о том, чтобы начать с тестирования нескольких продуктов или услуг.
4. Снижение затрат. Ваш бизнес может генерировать тонны продаж, но если ваши расходы высоки, это может сократить вашу прибыль. Есть множество способов сократить расходы. Вы можете договориться о более выгодных ценах с поставщиками или купить расходные материалы в другом месте. Вы можете подумать о переезде штаб-квартиры или сдаче в аренду неиспользуемых площадей на складе кому-то другому. Возможности практически безграничны.
5. Привлечь новых клиентов. В целом, удерживать клиентов, которые у вас уже есть, проще (и экономичнее).Но если вы будете осторожно управлять этим процессом, расширение вашего рынка может дать вашей компании повышение в отделе продаж. К тому же, если вы недавно повысили цены, возможно, будет проще привлечь новых клиентов для оплаты более высоких затрат.

Последнее слово: показатели рентабельности

Даже если вы не на той стадии своего бизнеса, на которой вы ищете инвесторов, отслеживание финансовых коэффициентов может оказаться полезным. Но соотношения могут ввести вас в заблуждение, если вы не будете проводить эти расчеты регулярно.

Представьте, например, компанию, занимающуюся пулом. Этот конкретный розничный торговец, вероятно, получил бы совсем другие результаты, если бы он запускал калькуляторы коэффициента рентабельности до и после летнего сезона.

Лучше всего отслеживать прибыльность с течением времени. Можно начать с небольшого набора отчетов, но запускать их через определенные промежутки времени (например, ежемесячно, ежеквартально и т. Д.). Затем, по мере роста вашего бизнеса, вы можете добавлять дополнительные отчеты, надеясь получить больше знаний, чтобы улучшить свой бизнес в будущем.Вы даже можете нанять профессионала, который проведет эти расчеты за вас и поможет проанализировать, как лучше всего реагировать на обнаруженные вами результаты.

Наконец, помните, что прибыльность вашей компании — не единственная цифра, которую вы должны отслеживать как владелец малого бизнеса. Также разумно следить за кредитным рейтингом вашего бизнеса. Nav позволяет легко следить за кредитными отчетами и оценками вашего бизнеса. Вы можете получить доступ к обоим бесплатно при регистрации учетной записи Nav.

Застройщик бизнес-кредита

Получите доступ к полным кредитным рейтингам и отчетам вашего бизнеса, включая FICO SBSS — рейтинг, используемый для предварительной проверки кредитов SBA.

Разблокируйте свои результаты сейчас

Эта статья была первоначально написана 15 января 2020 г. и обновлена ​​31 января 2020 г.

Оценить эту статью

В настоящее время эта статья имеет 23 оценок со средней оценкой 4 звезды.

class = «blarg»>

13 Руководители по показателям финансовой деятельности должны контролировать

Хотя у вас может не быть опыта работы в области финансов, базовое понимание ключевых концепций финансового учета может помочь вам улучшить процесс принятия решений, а также ваши шансы на карьерный успех.Обладая лучшим пониманием того, как ваша организация измеряет финансовые результаты, вы можете предпринять шаги, чтобы повысить ценность своей повседневной деятельности.

Финансы могут напугать непосвященных. Чтобы вам было удобнее понимать и обсуждать финансовые темы, вот список основных менеджеров по финансовым показателям, которые необходимо понимать.

Что такое финансовые КПЭ?

Финансовые KPI (ключевые показатели эффективности) — это показатели, которые организации используют для отслеживания, измерения и анализа финансового состояния компании.Эти финансовые KPI подпадают под различные категории, включая прибыльность, ликвидность, платежеспособность, эффективность и оценку.

Понимая эти показатели, вы сможете лучше понять, как работает бизнес с финансовой точки зрения. Затем вы можете использовать эти знания, чтобы скорректировать цели вашего отдела или команды и внести свой вклад в достижение важнейших стратегических целей.

Для менеджеров эти показатели и ключевые показатели эффективности должны быть доступны внутри компании и распространяться еженедельно или ежемесячно в форме обновлений по электронной почте, информационных панелей или отчетов.Если их нелегко распространить, вы все равно можете ознакомиться с показателями с помощью анализа финансовой отчетности.

---

Бесплатная электронная книга: Руководство для менеджера по финансам и бухгалтерскому учету

Получите доступ к своей бесплатной электронной книге сегодня.

СКАЧАТЬ СЕЙЧАС

---

Что такое анализ финансовой отчетности?

Анализ финансовой отчетности — это процесс проверки ключевых финансовых документов для лучшего понимания того, как работает компания. Хотя существует множество различных типов финансовых отчетов, которые можно проанализировать в рамках этого процесса, некоторые из наиболее важных, особенно для менеджеров, включают:

1. Баланс : Отчет, в котором перечислены активы, обязательства и собственный капитал компании на определенный момент времени.
2. Отчет о прибылях и убытках: Отчет о доходах, расходах и прибыли компании за период.
3. Отчет о движении денежных средств: Отчет, отражающий влияние на поток денежных средств операций из баланса и отчета о прибылях и убытках, разделенных на операционную, инвестиционную и финансовую.
4. Годовой отчет: Документ, описывающий деятельность и финансовые условия компании и обычно включающий документы, перечисленные выше, в дополнение к другим аналитическим данным и рассказам ключевых фигур внутри компании.

13 Мониторинг финансовых показателей деятельности

Приведенные ниже показатели обычно встречаются в перечисленных выше финансовых отчетах и ​​являются наиболее важными для понимания менеджерами и другими ключевыми заинтересованными сторонами в организации.

1. Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли — это коэффициент рентабельности, который измеряет, какой процент выручки остается после вычета стоимости проданных товаров. Себестоимость проданных товаров относится к прямым производственным затратам и не включает операционные расходы, проценты или налоги.Другими словами, маржа валовой прибыли — это показатель рентабельности, особенно для строки продукта или позиции, без учета накладных расходов.

Маржа валовой прибыли = (Выручка — Себестоимость продаж) / Выручка * 100

2. Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли — это коэффициент рентабельности, который измеряет, какой процент выручки и прочего дохода остается после вычитания всех затрат для бизнеса, включая стоимость проданных товаров, операционные расходы, проценты и налоги.Маржа чистой прибыли отличается от маржи валовой прибыли как мера рентабельности для бизнеса в целом, учитывающая не только стоимость проданных товаров, но и все другие связанные с этим расходы.

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка * 100

3. Оборотный капитал

Оборотный капитал — это мера доступной операционной ликвидности предприятия, которая может использоваться для финансирования повседневных операций.

Оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства

4.Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который помогает понять, может ли бизнес погасить свои краткосрочные обязательства, то есть обязательства со сроком погашения в течение одного года, за счет своих текущих активов и обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

5. Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности , также известный как коэффициент кислотного теста , представляет собой еще один тип коэффициента ликвидности, который измеряет способность бизнеса справляться с краткосрочными обязательствами.В числителе коэффициента быстрой ликвидности используются только высоколиквидные оборотные активы, такие как денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность. Предполагается, что определенные оборотные активы, такие как запасы, не всегда легко превратить в наличные.

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы — запасы) / текущие обязательства

6. Кредитное плечо

Финансовый рычаг , также известный как мультипликатор собственного капитала , относится к использованию заемных средств для покупки активов.Если все активы финансируются за счет собственного капитала, множитель равен единице. По мере увеличения долга множитель увеличивается с единицы, демонстрируя влияние долга на левередж и, в конечном итоге, увеличивая риск для бизнеса.

Кредитное плечо = Общая сумма активов / Общая сумма капитала

7. Отношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу — это коэффициент платежеспособности, который измеряет, насколько компания финансирует себя за счет собственного капитала по сравнению с заемным. Этот коэффициент дает представление о платежеспособности бизнеса, отражая способность акционерного капитала покрыть всю задолженность в случае экономического спада.

Отношение долга к собственному капиталу = общий долг / общий капитал

8. Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов — это коэффициент эффективности, который измеряет, сколько раз за отчетный период компания продала все свои запасы. Это дает представление о том, есть ли у компании избыточные запасы по сравнению с уровнем продаж.

Оборачиваемость запасов = Себестоимость продаж / (Начальные запасы + Конечные запасы / 2)

9.Общий оборот активов

Общий оборот активов — это коэффициент эффективности, который измеряет, насколько эффективно компания использует свои активы для получения дохода. Чем выше коэффициент текучести, тем лучше производительность компании.

Общий оборот активов = Выручка / (Начальная сумма активов + Конечная сумма активов / 2)

10. Рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала, чаще отображаемая как ROE, представляет собой коэффициент прибыльности, измеряемый путем деления чистой прибыли на собственный капитал.Он показывает, насколько хорошо бизнес может использовать инвестиции в акционерный капитал для получения прибыли для инвесторов.

ROE = Чистая прибыль / (Начальный капитал + Конечный капитал) / 2

11. Рентабельность активов

Рентабельность активов, или ROA, — это еще один коэффициент рентабельности, аналогичный ROE, который измеряется путем деления чистой прибыли на средние активы компании. Это показатель того, насколько хорошо компания управляет своими доступными ресурсами и активами для получения более высокой прибыли.

ROA = Чистая прибыль / (Начальная сумма активов + Конечная сумма активов) / 2

12. Операционный денежный поток

Операционный денежный поток — это мера того, сколько денежных средств имеет бизнес в результате своей деятельности. Этот показатель может быть положительным, что означает наличие денежных средств для роста операций, или отрицательным, что означает, что потребуется дополнительное финансирование для поддержания текущих операций. Операционный денежный поток обычно указывается в отчете о движении денежных средств и может быть рассчитан одним из двух методов: прямым или косвенным.

13. Сезонность

Сезонность — это показатель того, как период года влияет на финансовые показатели и результаты вашей компании. Если вы работаете в отрасли, на которую влияют высокие и низкие сезоны, этот показатель поможет вам отсортировать мешающие переменные и увидеть, каковы они на самом деле.

Важно отметить, что когда речь заходит о финансовых KPI, нет абсолютно ничего хорошего или плохого. Показатели необходимо сравнивать с предыдущими годами или с показателями конкурентов в отрасли, чтобы увидеть, улучшаются или снижаются финансовые показатели вашей компании и как она работает по сравнению с другими.

Итог

Существует множество других финансовых KPI, которые вы можете отслеживать и отслеживать, чтобы понять, как обстоят дела в вашей компании и как ваши действия влияют на прогресс в достижении общих целей. Перечисленные выше финансовые KPI — отличное место для начала, если вы не знакомы с финансами. Понимание того, как эти показатели влияют на бизнес-стратегию, является важным бизнес-навыком для развития всех менеджеров.

Вы хотите развить или отточить свои финансовые навыки? Изучите наши онлайн-курсы по финансам и бухгалтерскому учету , чтобы разработать свой инструментарий для принятия и понимания финансовых решений.

Истинные меры успеха

Около дюжины лет назад, когда я работал в крупной финансовой фирме, один из руководителей высшего звена попросил меня взяться за проект, чтобы лучше понять прибыльность компании. Я работал в отделе акционерного капитала, которое генерировало сборы и комиссии, обслуживая инвестиционных менеджеров, и стремилось максимизировать доходы за счет предоставления высококачественных исследований, оперативной торговли и желанных первичных публичных размещений.Хотя у нас были сотни клиентов, одна компания паевых инвестиционных фондов была нашим крупнейшим. Мы отправили наших исследователей навестить аналитиков и управляющих портфелем, выделили капитал, чтобы гарантировать беспрепятственное выполнение сделок, и признали его важность при размещении IPO. Мы были полны решимости сделать 800-фунтовую гориллу счастливой.

Часть моей работы заключалась в том, чтобы понять прибыльность подразделения по клиентам. Итак, мы оценили стоимость обслуживания каждого крупного клиента. Результаты были поразительными и противоречивыми: наш крупнейший клиент оказался среди наименее прибыльных.Действительно, клиенты из середины группы, не требовавшие значительных ресурсов, были более прибыльны, чем гигант, перед которым мы подхалимывали.

Что случилось? Мы совершили ошибку, которая очень часто встречается в бизнесе: мы измеряли не то, что нужно. Статистические данные, на которые мы опирались при оценке наших результатов — выручка — не были связаны с нашей общей целью прибыльности. В результате наши стратегические решения и решения о распределении ресурсов не соответствовали этой цели. Эта статья покажет, как эта ошибка проникает в бизнес — возможно, даже в ваш — принимая неверные решения и подрывая производительность.И он покажет вам, как выбрать лучшую статистику для ваших бизнес-целей.

Игнорирование сообщения

Moneyball

Moneyball, бестселлер Майкла Льюиса, описывает, как Oakland Athletics использовала тщательно подобранные статистические данные, чтобы создать выигрышную бейсбольную команду по дешевке. Книга была опубликована почти десять лет назад, и ее значение для бизнеса было тщательно проанализировано. Тем не менее, главный урок еще не усвоен. Компании продолжают использовать неверную статистику.

До того, как «А» стали применять методы, описанные Льюисом, команда полагалась на мнение специалистов по поиску талантов, которые оценивали игроков, прежде всего, по их способности бегать, бросать, выставлять напоказ, бить и бить с силой. Большинство скаутов участвовали в игре почти всю свою жизнь и развили интуитивное чувство потенциала игрока и того, какие статистические данные имеют наибольшее значение. Но их меры и интуиция часто не позволяли выделить игроков, которые были эффективны, но не смотрели на роль. Внешний вид может не иметь ничего общего с действительно важной статистикой: той, которая надежно предсказывает производительность.

Бейсбольные менеджеры обычно сосредотачивались на основном числе — среднем уровне командных ударов — когда они говорили о результативных забегах. Но после проведения надлежащего статистического анализа фронт-офис А признал, что способность игрока попасть в базу является гораздо лучшим показателем того, сколько ранов он забьет. Более того, базовая процентная ставка была занижена по сравнению с другими способностями на рынке талантов. Таким образом, отличники искали игроков с высоким процентом базовых ставок, уделяли меньше внимания средним показателям и не учитывали их интуицию.Это позволило команде набирать игроков-победителей, не разбивая банк.

Многие руководители предприятий, стремящиеся повысить акционерную стоимость, также полагаются на интуицию при выборе статистики. Метрики, которые компании чаще всего используют для измерения, управления и сообщения результатов — часто называемые ключевыми показателями эффективности — включают финансовые показатели, такие как рост продаж и рост прибыли на акцию (EPS), в дополнение к нефинансовым показателям, таким как лояльность и качество продукции. Однако, как мы увидим, они имеют лишь слабую связь с целью создания ценности.Большинство руководителей по-прежнему сильно полагаются на плохо подобранную статистику, что эквивалентно использованию средних значений для прогнозирования забегов. Подобно бейсбольным разведчикам с кожаной кожей, они интуитивно чувствуют, какие показатели наиболее важны для их бизнеса, но они не осознают, что их интуиция может быть ошибочной, а их решения могут быть искажены когнитивными предубеждениями. Благодаря своей работе, обучению и исследованиям этих предубеждений я выделил три, которые кажутся особенно актуальными в данном контексте: предвзятость излишней самоуверенности, эвристика доступности и предвзятость статус-кво.

Самоуверенность.

Глубокая уверенность людей в своих суждениях и способностях часто не соответствует действительности. Большинство людей, например, считают себя водителями выше среднего. Склонность к самоуверенности легко распространяется и на бизнес. Рассмотрим случай от профессоров Стэнфордского университета Дэвида Ларкера и Брайана Таяна: менеджеры сети быстрого питания, понимая, что удовлетворенность клиентов важна для прибыльности, полагали, что низкая текучесть кадров сделает клиентов счастливыми.«Мы просто знаем, что это ключевой фактор», — пояснил один из руководителей. Уверенные в своей интуиции, руководители сосредоточились на сокращении текучести кадров, чтобы повысить удовлетворенность клиентов и, предположительно, прибыльность.

Глубокая уверенность людей в своих суждениях и способностях часто не соответствует действительности.

Когда поступили данные об обороте, руководители были удивлены, обнаружив, что они ошибались: одни магазины с высокими оборотами были чрезвычайно прибыльными, тогда как другие с низким оборотом испытывали трудности.Только благодаря надлежащему статистическому анализу множества факторов, которые могут способствовать удовлетворенности клиентов, компания обнаружила, что текучесть кадров среди менеджеров магазинов, а не среди сотрудников в целом, имеет значение. В результате фирма сместила акцент на удержание менеджеров — тактика, которая в конечном итоге повысила удовлетворенность и прибыль.

Наличие.

Эвристика доступности — это стратегия, которую мы используем для оценки причины или вероятности события на основе того, насколько легко приходят в голову похожие примеры, то есть насколько они «доступны» для нас.Одним из следствий этого является то, что мы склонны переоценивать важность информации, с которой мы недавно столкнулись, которая часто повторяется или которая является важной по другим причинам. Например, руководители обычно считают, что прибыль на акцию является наиболее важным показателем создания стоимости в значительной степени из-за ярких примеров компаний, акции которых выросли после того, как они превысили оценки на акцию, или резко упали после того, как понесли убытки. Многим руководителям рост прибыли кажется надежной причиной роста цен на акции, потому что, похоже, существует множество доказательств этому.Но, как мы увидим, эвристика доступности часто приводит к ошибочной интуиции.

Статус-кво.

Наконец, руководители (как и большинство людей) предпочли бы придерживаться курса, чем столкнуться с рисками, связанными с переменами. Пристрастие к статус-кво частично проистекает из нашей хорошо задокументированной тенденции избегать потерь, даже если мы могли бы добиться большой выгоды. Бизнес-следствием этого предубеждения является то, что даже когда движущие силы производительности меняются — а это происходит всегда, — руководители часто сопротивляются отказу от существующих показателей в пользу более подходящих.Возьмем, к примеру, бизнес по подписке, например поставщика услуг беспроводной связи. Для новичка на рынке скорость привлечения новых клиентов является наиболее важным показателем эффективности. Но по мере взросления компании ее акцент, вероятно, следует сместить с добавления клиентов к более эффективному управлению теми, которые у нее есть, например, путем продажи им дополнительных услуг или сокращения оттока клиентов. Однако тяготение статус-кво может препятствовать такому сдвигу, и поэтому руководители в конечном итоге управляют бизнесом, используя устаревшие статистические данные.

Рассмотрение причины и следствия

Чтобы определить, какие статистические данные полезны, вы должны задать два основных вопроса. Во-первых, какова ваша цель? В спорте — выигрывать в играх. В бизнесе это обычно делается для увеличения акционерной стоимости. Во-вторых, какие факторы помогут вам достичь этой цели? Если ваша цель — увеличить акционерную стоимость, какие действия приведут к такому результату?

То, что вам нужно, — это статистика, которая надежно выявляет причинно-следственные связи. У них есть две определяющие характеристики: они постоянны, показывают, что результат данного действия в один момент времени будет аналогичен результату того же действия в другое время; и они являются прогнозирующими — то есть существует причинно-следственная связь между действием, измеряемым статистикой, и желаемым результатом.

Статистика, оценивающая действия, требующие навыков, постоянна. Например, если вы измеряете результативность тренированного спринтера, бегущего на 100 метров в течение двух дней подряд, вы ожидаете увидеть такое же время. Постоянная статистика отражает производительность, которую человек или организация могут надежно контролировать, применяя навыки, и, таким образом, выявляют причинно-следственные связи.

Важно различать умение и удачу. Думайте о настойчивости как о непрерывном.С одной стороны, измеряемый результат является продуктом чистого мастерства, как это было со спринтером, и очень настойчив. С другой стороны, это связано с удачей, поэтому настойчивость невысока. Когда вы вращаете колесо рулетки, результаты случайны; то, что происходит при первом вращении, не дает представления о том, что произойдет в следующем.

Чтобы быть полезной, статистика должна также предсказывать желаемый результат. Вспомните признание команды Oakland A, что процент попадания на базу больше говорит о вероятности того, что игрок забьет, чем его средний результат.Первая статистика надежно связывает причину (способность получить основание) со следствием (подсчет очков). Он также более устойчив, чем средний уровень, потому что включает в себя больше факторов, в том числе способность ходить, которые отражают навыки. Таким образом, мы можем сделать вывод, что процент присутствия команды лучше для прогнозирования результативности нападения команды.

Все это кажется здравым смыслом, правда? Тем не менее компании часто полагаются на статистику, которая не является ни очень постоянной, ни предсказательной.Поскольку эти широко используемые показатели не раскрывают причинно-следственные связи, они мало влияют на стратегию или даже на более широкую цель — получение достаточной отдачи от инвестиций.

Подумайте вот о чем: большинство корпораций стремятся максимизировать стоимость своих акций в долгосрочной перспективе. С практической точки зрения это означает, что каждый доллар, вложенный компанией, должен приносить стоимость более одного доллара. Какие статистические данные следует использовать руководителям, чтобы руководствоваться ими при создании ценности? Как мы уже отмечали, наиболее популярным является EPS.Исследование вознаграждения руководителей, проведенное Frederic W. Cook & Company, показало, что это самый популярный показатель корпоративной эффективности, используемый примерно половиной всех компаний. К такому же выводу пришли исследователи из Стэнфордской высшей школы бизнеса. Опрос 400 финансовых руководителей, проведенный профессорами финансов Джоном Грэхемом, Кэмпбеллом Харви и Шивой Раджгопалом, показал, что почти две трети компаний поместили EPS на первое место в рейтинге наиболее важных показателей эффективности, о которых сообщается сторонним лицам.Выручка от продаж и рост продаж также были высоко оценены с точки зрения измерения производительности и внешнего взаимодействия.

Но действительно ли рост прибыли на акцию создает стоимость для акционеров? Не обязательно. Рост прибыли и создание стоимости могут совпадать, но также возможно увеличение прибыли на акцию при разрушении стоимости. Рост прибыли на акцию хорош для компании, которая получает высокую доходность на вложенный капитал, нейтрален для компании с доходностью, равной стоимости капитала, и плохо для компаний с доходностью ниже стоимости капитала.Несмотря на это, многие компании рабски стремятся обеспечить рост прибыли на акцию даже за счет создания стоимости. Опрос, проведенный Грэмом и его коллегами, показал, что большинство компаний были готовы пожертвовать долгосрочной экономической ценностью ради получения краткосрочной прибыли. Теория и эмпирические исследования говорят нам о том, что причинно-следственная связь между ростом EPS и созданием стоимости в лучшем случае незначительна. Аналогичное исследование показывает, что рост продаж также имеет ненадежную связь с акционерной стоимостью. (Подробное изучение взаимосвязи между ростом доходов, ростом продаж и стоимостью см. На выставке «Проблема популярных показателей.”)

Конечно, компании также используют нефинансовые показатели эффективности, такие как качество продукции, безопасность на рабочем месте, лояльность клиентов, удовлетворенность сотрудников и готовность клиента продвигать продукт. В своей статье HBR 2003 года профессора бухгалтерского учета Кристофер Иттнер и Дэвид Ларкер писали, что «большинство компаний почти не предпринимали попыток определить области нефинансовых показателей, которые могут способствовать продвижению выбранной ими стратегии. Они также не продемонстрировали причинно-следственной связи между улучшениями в этих нефинансовых областях и денежными потоками, прибылью или курсом акций.Проведенный авторами опрос 157 компаний показал, что только 23% провели обширное моделирование, чтобы определить причины эффектов, которые они измеряли. Исследователи предполагают, что по крайней мере 70% опрошенных ими компаний не учитывали устойчивость нефинансовых показателей или их прогностическую ценность. Спустя почти десять лет большинство компаний все еще не увязывают причинно-следственные связи при выборе нефинансовой статистики.

Но новости не так уж и плохи. Иттнер и Ларкер обнаружили, что компании, которые потрудились измерить нефинансовый фактор — и убедиться, что он оказывает реальное влияние, — получили доходность на капитал, равную примерно 1.В 5 раз больше, чем у компаний, которые не пошли на эти шаги. Подобно тому, как сеть быстрого питания повысила свою эффективность, определив, что ее ключевым показателем является текучесть менеджеров магазина, а не текучесть кадров в целом, компании, которые устанавливают надлежащую связь между нефинансовыми показателями и созданием стоимости, имеют больше шансов на улучшение результатов.

Компании, которые связывают нефинансовые меры и создание стоимости, имеют больше шансов на улучшение результатов.

Статистика комплектации

Ниже приведен процесс выбора показателей, которые позволяют вам понимать, отслеживать и управлять причинно-следственными отношениями, определяющими эффективность вашей компании.Я проиллюстрирую этот процесс в упрощенной форме на примере розничного банка, основанного на анализе 115 банков, проведенном Венки Нагаром из Мичиганского университета и Мадхавом Раджаном из Стэнфорда. Оставьте пока в стороне, какие показатели вы используете в настоящее время или какие, по мнению аналитиков Уолл-стрит или банкиров, вам следует использовать. Начните с чистого листа и последовательно выполните эти четыре шага.

1. Определите вашу основную цель.

Четкая цель важна для успеха в бизнесе, потому что она направляет распределение капитала.Создание экономической стоимости — логическая руководящая цель компании, работающей в системе свободного рынка. Компании могут выбрать другую цель, например, максимизировать долговечность фирмы. Предположим, что розничный банк стремится создать экономическую ценность.

2. Разработайте теорию причины и следствия для оценки предполагаемых движущих сил цели.

Три наиболее часто упоминаемых финансовых фактора создания стоимости — это продажи, затраты и инвестиции. Более конкретные финансовые факторы различаются в зависимости от компании и могут включать рост прибыли, рост денежных потоков и рентабельность инвестированного капитала.

Естественно, финансовые показатели не могут охватить всю деятельность по созданию ценности. Вам также необходимо оценить нефинансовые показатели, такие как лояльность клиентов, их удовлетворенность и качество продукции, и определить, могут ли они быть напрямую связаны с финансовыми показателями, которые в конечном итоге приносят пользу. Как мы уже обсуждали, связь между созданием стоимости и подобными финансовыми и нефинансовыми мерами неодинакова и должна оцениваться в каждом конкретном случае.

В нашем примере банк исходит из теории, согласно которой удовлетворенность клиентов стимулирует использование банковских услуг и что использование является основным фактором ценности.Эта теория связывает нефинансовый и финансовый драйверы. Затем банк измеряет корреляции статистически, чтобы увидеть, верна ли теория, и определяет, что довольные клиенты действительно пользуются большим количеством услуг, что позволяет банку генерировать рост денежных доходов и привлекательную доходность активов — оба показателя создания стоимости. Определив, что удовлетворенность клиентов постоянно и предсказуемо связана с доходностью активов, банк теперь должен выяснить, какие действия сотрудников вызывают удовлетворение.

3. Определите конкретные действия, которые сотрудники могут выполнять для достижения руководящей цели.

Цель состоит в том, чтобы установить связь между вашей целью и мерами, которые сотрудники могут контролировать, применяя навыки. Связь между этими действиями и целью также должна быть постоянной и предсказуемой.

На предыдущем этапе банк определил, что удовлетворенность клиентов определяет ценность (это прогнозирование). Теперь банку необходимо найти надежные факторы, способствующие удовлетворению запросов клиентов.Статистический анализ показывает, что ставки, получаемые потребителями по своим кредитам, скорость обработки ссуд и низкая текучесть кассиров — все это влияет на удовлетворенность клиентов. Поскольку они находятся под контролем сотрудников и руководства, они действуют настойчиво. Банк может использовать эту информацию, например, чтобы убедиться, что его процесс проверки и утверждения ссуд является быстрым и эффективным.

4. Оцените свою статистику.

Наконец, вы должны регулярно переоценивать меры, которые вы используете, чтобы связать деятельность сотрудников с основной целью.Факторы стоимости меняются со временем, как и ваша статистика. Например, демография клиентской базы розничного банка меняется, поэтому банку необходимо пересмотреть факторы, влияющие на удовлетворенность клиентов. По мере того, как клиентская база становится моложе и более опытной в использовании цифровых технологий, текучесть кадров становится менее актуальной, а онлайн-интерфейс банка и обслуживание клиентов становятся все более актуальными. Компании получают доступ к растущему потоку статистических данных, которые могут улучшить их работу, но руководители по-прежнему цепляются за старые — вылепленные и часто ошибочные методы выбора показателей.В прошлом компании могли уйти от бесцеремонности и игнорирования правильной статистики, потому что это то, что делали все остальные. Сегодня использовать их необходимо, чтобы соревноваться. Более того, выявление и использование их до того, как это сделают соперники, будет ключом к захвату преимущества.

Версия этой статьи появилась в октябрьском выпуске журнала Harvard Business Review за 2012 год.

Ключевые показатели прибыльности, за которыми нужно следить — Harbour Capital

Показатели прибыльности

предоставляют владельцам малого бизнеса полезную и полезную информацию.Эти коэффициенты могут дать вам большой объем информации о состоянии вашего бизнеса.

Многие владельцы малого бизнеса склонны уклоняться от анализа коэффициентов прибыльности, потому что они могут немного сбивать с толку, поэтому вот краткое руководство, которое научит вас немного о том, что такое коэффициенты прибыльности и почему они важны.

Почему показатели рентабельности представляют собой ценную информацию?
Прежде чем мы рассмотрим каждый тип коэффициентов рентабельности, важно понять, почему они вообще важны.Распространенное заблуждение многих владельцев бизнеса состоит в том, что эти коэффициенты вступают в силу только тогда, когда они готовы искать инвесторов или если у их бизнеса есть акционеры. Хотя на самом деле для этих целей используются коэффициенты прибыльности, они также важны для владельцев бизнеса, которые не обязательно ищут инвесторов.

Изучение коэффициентов рентабельности и сравнение их с ключевыми отраслевыми показателями эффективности может показать вам, действительно ли ваша компания с доходом в миллион долларов прибыльна; Или если вы потратили слишком много денег, и это не так прибыльно, как вы думали.

Каковы коэффициенты рентабельности?
Коэффициенты прибыльности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с его расходами и другими соответствующими затратами, понесенными в течение определенного периода времени.

Коэффициенты прибыльности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с его расходами и другими соответствующими понесенными затратами. Это простые вычисления, которые превращают числа из ваших финансовых отчетов в проценты.Три наиболее распространенных и ценных коэффициента рентабельности, которые полезны и ценны для владельцев малого бизнеса:

Маржа валовой прибыли
Операционная маржа
Маржа чистой прибыли, или просто маржа прибыли
Каждый из этих коэффициентов прибыльности говорит вам о вашем бизнесе несколько иначе.

ПРИБЫЛЬ ВАЛОВОЙ ПРИБЫЛИ
Коэффициент маржи валовой прибыли показывает процент вашего дохода, который фактически принадлежит вам, чтобы использовать его для коммерческих операций. Уравнение для расчета этого отношения выглядит следующим образом:

((Общий доход от продаж — Общая стоимость проданных товаров) / Общий доход от продаж) x 100 = Маржа валовой прибыли

Это быстрый и простой способ узнать, какой процент от каждого доллара, поступающего в ваш бизнес в качестве дохода, можно использовать для чего-то другого, кроме покрытия затрат на производство товаров, которые вы продаете.Умножение на 100 преобразует десятичную дробь в процент, и теперь у вас есть валовая прибыль.

Настоятельно рекомендуется проанализировать свою валовую прибыль по каждому из ваших продуктов или услуг, чтобы вы знали, на каких источниках доходов следует сосредоточиться для роста, а также от того, какие продукты или услуги лишают вас ваших доходов.

Пример:

Ваш бизнес приносит 200000 долларов дохода

Ваша прибыль составляет 50%.

Это означает, что 50% вашего дохода идет на производство товаров и услуг, которые вы продаете, а 50% (или 100 000 долларов США) остается на ведение вашего бизнеса, оплату вашим сотрудникам, покрытие постоянных затрат и любые расходы на расширение, которые у вас есть. приближается.

ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ
Операционная маржа показывает, какой процент вашего дохода остается после учета операционных расходов. Один из способов взглянуть на операционную маржу — это подумать о валовой прибыли, о которой мы говорили выше, а затем найти такое же соотношение, только на этот раз мы также учитываем все операционные расходы. Операционные расходы — это любые расходы, которые компания несет в связи с деятельностью, не связанной напрямую с производством товаров или услуг. По сути, это затраты на ведение бизнеса: аренда, заработная плата, канцелярские товары, бухгалтерские сборы и т. Д.(Это не включает налоги и другие внереализационные расходы.)

Простое уравнение аналогично валовой прибыли и выглядит следующим образом:

((Общий доход от продаж — Общая стоимость проданных товаров — Общие операционные расходы) / Общий доход от продаж) x 100 = Операционная маржа

Операционная маржа показывает, какой процент вашего дохода остается (после оплаты производственных и операционных расходов) до уплаты налогов и других неоперационных расходов.

Пример

Ваш бизнес приносит 200000 долларов дохода

Ваша операционная маржа составляет 30%

Это означает, что 70% вашего дохода идет на производство товаров и услуг, которые вы продаете, а также на ваши операционные расходы (такие как оплата труда сотрудников, оплата аренды и т. Д.) У вас осталось 30% (или 60 000 долларов) на оплату таких вещей, как налоги и внереализационные расходы.

ПРИБЫЛЬ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ
Ваша чистая прибыль (обычно как маржа прибыли) очень похожа на две другие маржи, и она говорит вам, какой процент дохода ваш бизнес сохраняет после оплаты ВСЕХ расходов. Сюда входят производственные затраты, операционные расходы, налоги, финансовые затраты и т. Д.

Уравнение еще проще, чем два других:

(чистая прибыль / общий доход от продаж) x 100 = маржа прибыли

Вы можете найти свою чистую прибыль в своем отчете о прибылях и убытках (иногда называемом чистой прибылью) или можете сложить все свои производственные затраты, эксплуатационные расходы, налоги, финансовые затраты и т. Д.чтобы найти и этот номер.

Маржа чистой прибыли показывает, сколько денег у вас осталось после оплаты всех расходов. Это считается нераспределенной прибылью или прибылью.

Пример

Ваш бизнес приносит 200000 долларов дохода

Ваша чистая прибыль 10%

Это означает, что 90% вашего дохода идет на производство товаров и услуг, которые вы продаете, а также на ваши операционные расходы (такие как оплата труда сотрудников, оплата аренды и т. Д.), а также на оплату всех других расходов (налогов, финансовых расходов и т. д.). У вас остается 10% (или 20 000 долларов США) на прибыль или нераспределенную прибыль.

Простой взгляд на «общий доход» и «чистый доход» может ввести в заблуждение. Если кажется, что у вас большой чистый доход, вы должны принять во внимание, что и сколько потребовалось для его получения. Вот почему важно смотреть на эти отношения; они сообщают вам, какой процент вашего дохода на что тратится и сколько остается, когда все сказано и сделано.Вот почему так важно знать эти цифры, а не просто смотреть на большие цифры дохода, которые не могут рассказать вам всю историю. [/ Vc_column_text] [/ vc_column] [/ vc_row]

финансовых показателей: показатели рентабельности | Investoo.com

Транскрипция видео:

Привет, трейдеры,

Добро пожаловать на курс биржевой торговли и шестой модуль — инвестирование, хватит думать. В этом уроке мы поговорим о финансовых показателях эффективности или о том, что я бы назвал индикаторами прибыльности.Таким образом, коэффициенты финансовых результатов дадут вам представление о том, насколько эффективно компания возвращает прибыль своим инвесторам. Эти коэффициенты будут использоваться инвесторами в качестве показателей прибыльности. Итак, в основном то, что я собираюсь научить вас здесь, в этом уроке, — это то, как рассчитывать эти коэффициенты, чтобы искать наиболее прибыльные компании.

Итак, это список показателей рентабельности. Первый — это рентабельность собственного капитала или ROE. Этот коэффициент показывает, насколько прибыльна компания, сравнивая ее чистую прибыль со средним размером собственного капитала.Другими словами, ROE измеряет, сколько акционеры вложили в компанию. Высокий показатель ROE указывает на то, что менеджмент компании очень хорошо умеет получать прибыль за счет вложенных денег. Поэтому, когда вы смотрите на рентабельность собственного капитала, вы можете захотеть посмотреть на рентабельность собственного капитала выше среднего, потому что именно эти компании имеют более высокую рентабельность инвестиций. Низкая рентабельность собственного капитала указывает на обратное, поэтому формула расчета рентабельности собственного капитала представляет собой чистую прибыль, деленную на средний собственный капитал, умноженную на 100.И это выражается в процентах. Если компания или компания ABC сообщает о чистой прибыли на 32,5 миллиона долларов сверх среднего акционерного капитала в 750 миллионов долларов, рентабельность собственного капитала этой компании составит 433%. В общем, эта рентабельность собственного капитала не имеет большого значения, и ее следует сравнивать с предыдущими кварталами. Это означает, что если у нас есть рост ROE, это означает, что менеджмент лучше возвращает прибыль сверх вложенных денег. И, конечно же, вы также можете посмотреть на ROE в секторах. Если вы хотите инвестировать в какой-либо сектор, скажем, вы хотите инвестировать в потребительские товары, вы можете посмотреть на рентабельность капитала всех конкурирующих компаний и решить на основе рентабельности собственного капитала, куда вы хотите вложить свои деньги.Но помните, что это лишь один из трех показателей прибыльности, на которые вы можете опираться в этом курсе.

Второй — это доход на занятый капитал или ROCE. Это добавляет обязательства компании к среднему акционерному капиталу, чтобы отразить капитал, используемый компанией. Таким образом, этот коэффициент использует фактический капитал, используемый компанией, а не общие инвестиции в компанию. Добавляя обязательства компании, инвесторы могут лучше оценить способность компании получать прибыль при сверх вложенных деньгах.Этот коэффициент также использует прибыль компании до налогообложения и процентов или EBTI вместо чистой прибыли. Таким образом, формула ROCE представляет собой отношение EBTI к общему задействованному капиталу, умноженное на 100. Это соотношение дает инвесторам лучшее представление о том, как использование кредитного плеча или долга влияет на прибыльность компании. Таким образом, инвесторы ищут более высокий ROCE, чем ставка заимствования компании, чтобы принять решение об инвестировании в компанию. Если у компании ROCE ниже ставки заимствования, вам следует избегать инвестирования в эту компанию.

И третий коэффициент рентабельности — это рентабельность активов.Этот коэффициент показывает, насколько прибыльна компания по отношению к ее совокупным активам. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо руководство использует активы компании для получения прибыли для акционеров. Таким образом, формула ROA представляет собой чистую прибыль, деленную на общую сумму активов, умноженную на 100. И чем выше коэффициент, тем эффективнее руководство компании использует свои активы для получения прибыли для акционеров. Итак, по сути, это три коэффициента рентабельности, которые вы собираетесь использовать для оценки компании или руководства компании с точки зрения их способности получать прибыль от ваших инвестиций.Вы будете искать высокий ROA и ROE, и вы будете искать более высокий ROCE, чем ставка заимствования компании.

Три основных коэффициента прибыльности и способы их расчета

Коэффициенты прибыльности — это показатели, которые позволяют получить представление о финансовом состоянии бизнеса. Каждый коэффициент измеряет производительность по отношению к определенной переменной, такой как доход, за определенный период. Результаты подчеркивают, насколько успешно бизнес использует свои активы для получения прибыли, для предоставления стоимости акционерам или для создания денежных средств для оплаты своих счетов.

Как рассчитать коэффициенты рентабельности?

Каждое финансовое соотношение имеет уникальную формулу прибыли, и мы рассмотрим самые популярные из них ниже. Всего их десятки, но они легко вписываются в три заголовка:

• Коэффициенты маржи (то есть способность генерировать виды прибыли как пропорции к выручке)
• Коэффициенты доходности (то есть способность создавать различные виды прибыли для акционеров)
• Коэффициенты движения денежных средств (т.е. способность конвертировать выручку в наличность или создавать излишки)

Разумно внимательно следить за коэффициентами прибыли, включая их в ежемесячную управленческую отчетность.Как и в случае со всеми коэффициентами, вы обычно выражаете результат в процентах, а затем отслеживаете результат по той же метрике из более ранних периодов, прогнозу или отраслевому эталону.

Давайте поговорим о… коэффициентах рентабельности

Эти коэффициенты показывают, насколько хорошо бизнес превращает выручку в прибыль. Вы определяете прибыльность как степень, в которой у бизнеса остаются средства после вычета затрат из выручки. Конечно, существуют разные виды прибыли, в зависимости от того, какие категории затрат предприятие включает в расчет.Каждая цифра прибыли легко конвертируется в соответствующую маржу (т.е. коэффициент), если вы разделите эту денежную величину на ее доход за тот же период.

Три наиболее распространенных коэффициента этого типа — это маржа чистой прибыли, маржа операционной прибыли и маржа EBITDA.

Маржа чистой прибыли

При расчете чистой прибыли исключаются общие затраты предприятия. В общем, это включает любые проценты и налоги, которые он должен, но есть некоторая двусмысленность в отношении налогового пункта в Великобритании.Эта маржа — простая идея для понимания, но ее всеобъемлющий характер может сделать ее грубым инструментом по сравнению с показателями конкурентов.

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка x 100

Узнайте больше о марже чистой прибыли и о том, как она рассчитывается.

Маржа операционной прибыли

Операционная прибыль — это доход от бизнеса за вычетом текущих текущих расходов, которые иногда называют операционными расходами. Этот расчет не включает ни проценты, ни налоги, которые должен бизнес, поэтому простой способ описать это — добавить эти элементы обратно к показателю чистой прибыли.Затем вы конвертируете этот результат в маржу операционной прибыли.

Маржа операционной прибыли = (Чистая прибыль + Проценты + Налог) / Выручка x 100

В отличие от маржи чистой прибыли, это соотношение ориентировано на основные затраты бизнеса, поскольку затраты на проценты и налоги менее актуальны для повседневных операций. Его часто называют EBIT, так как эти два показателя очень похожи, но у них есть тонкие различия, описанные здесь.

Узнайте больше о марже операционной прибыли и о том, как она рассчитывается.

Маржа EBITDA

Показатель маржи EBITDA выходит на один уровень выше, чем показатель маржи операционной прибыли. В дополнение к игнорированию процентов или налогов, причитающихся бизнесу, расчет также не включает амортизационные расходы. Это резервы, сделанные на счетах бизнеса для снижения стоимости любых долгосрочных активов, которыми он владеет.

Коэффициент рентабельности EBITDA = (Чистая прибыль + Проценты + Налог + Амортизация + Амортизация) / Выручка x 100

Коэффициент рентабельности EBITDA полезен, поскольку исключает эти две технические затраты, которые напрямую не связаны с эффективностью бизнеса генерирует наличные деньги.Подробнее о EBITDA здесь.

Давайте поговорим о… Коэффициенты доходности

Коэффициенты доходности показывают, насколько хорошо бизнес приносит прибыль акционерам. В отличие от коэффициентов маржи, эти коэффициенты рассчитываются с использованием элементов баланса предприятия, а также его счета прибылей и убытков, что является еще одним способом описания отчета о прибылях и убытках.

Этот тип коэффициента показывает, насколько хорошо бизнес конвертирует инвестиции, которые могут быть активами, акционерным капиталом или долгом, в прибыль.Чем выше значение коэффициента, тем выше прибыльность бизнеса на фунт, который он взял в долг, получил в качестве инвестиций или потратил на активы.

Наиболее полезные коэффициенты доходности для МСП — это доходность задействованного капитала (ROCE), доходность собственного капитала (RoE) и доходность активов (RoA).

Рентабельность задействованного капитала (ROCE)

Этот коэффициент является надежным показателем того, насколько хорошо предприятие использует свои ресурсы. Вы рассчитываете эту цифру, разделив операционную прибыль на задействованный капитал.Используемый капитал — это сумма основных элементов баланса: акционерный капитал, нераспределенная прибыль и долгосрочная задолженность.

Коэффициент рентабельности задействованного капитала = (Операционная прибыль / задействованный капитал) x100

Чем выше этот процент, тем эффективнее бизнес превращает свой капитал в прибыль. Есть два способа увеличить ROCE: увеличить операционную прибыль или уменьшить задействованный капитал.

Узнайте больше о ROCE.

Рентабельность собственного капитала (RoE)

Коэффициент рентабельности собственного капитала обычно рассчитывается вместе с рентабельностью задействованного капитала, поскольку он выражает прибыль на фунт, вложенный в бизнес акционерами.

Это отличный способ оценить, насколько хорошо компания управляет своими инвестициями.

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / Акционерный капитал) x 100

Узнайте больше о ROE.

Рентабельность активов (RoA)

Этот коэффициент полезен для предприятий, которые тратят значительные суммы денег на активы, например, в производственном или телекоммуникационном секторах. Более высокий процент рентабельности активов указывает на то, что бизнес эффективно использует свои активы для получения прибыли по сравнению с этой стоимостью.

Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Общие активы) x 100

Давайте поговорим о… коэффициентах денежных потоков

Они показывают, насколько хорошо бизнес конвертирует продажи в наличные, и указывают в относительном выражении, создает ли он излишек денежных средств или дефицит. Они жизненно важны, потому что бизнес может быть прибыльным, но при этом медленно собирать оплату своих счетов. Отсутствие наличных — частая причина банкротства бизнеса. Наиболее популярные коэффициенты этого типа — маржа денежного потока и чистый денежный поток.

Коэффициент маржи денежного потока

Этот коэффициент показывает прибыльность бизнеса исключительно в контексте движения денежных средств за определенный период. Как и другие коэффициенты движения денежных средств, он должен быть частью ежемесячной управленческой отчетности.

В расчет берется значение чистой прибыли и добавляются неденежные бухгалтерские записи, такие как амортизация или амортизация, а также любые изменения в оборотном капитале (т. Е. Ежемесячное движение между дебиторами, торговой кредиторской задолженностью и запасами). Затем вы разделите этот результат на общий доход, чтобы увидеть, насколько эффективно бизнес конвертирует свои продажи (т.е. выручка) наличными.

Маржа денежного потока = (Чистая прибыль + Неденежные расходы + Изменения в оборотном капитале) / Выручка) x100

Чистый денежный поток

Коэффициент чистого денежного потока показывает процент, на который предприятие имеет либо дефицит денежных средств, либо избыток. Отрицательный результат здесь указывает на то, что бизнесу может потребоваться внешнее финансирование, в то время как высокий процент профицита означает, что у него вряд ли закончатся деньги.

В этом простом вычислении вы берете общую стоимость денежных поступлений (т.е. выручки) и вычесть отток денежных средств (т.е. прямые и косвенные затраты). Затем вы делите результирующий дефицит или профицит на большее из значений притока или оттока денежных средств. Вот и все.

Маржа чистого денежного потока = (приток денежных средств — отток денежных средств) / (больший показатель притока или оттока денежных средств) x 100

Давайте посмотрим на пример. Avocado Ltd — вымышленная фирма, которая производит и продает мебель в форме фруктов в Лондоне. В течение апреля он сообщает о притоке наличности в размере 40 000 фунтов стерлингов и оттоке наличных средств на сумму 30 000 фунтов стерлингов.

Чистая маржа денежного потока = (40 000 — 30 000 фунтов стерлингов) / 40 000 фунтов стерлингов x 100 = 25%

К настоящему времени вы наверняка оцените мощные аналитические данные о показателях рентабельности. Секрет извлечения максимальной пользы из них — понять преимущества и ограничения каждого из них. Как и в случае со всеми метриками, разумно отслеживать несколько из них каждый месяц — редко бывает одна серебряная пуля, — чтобы компания могла выявлять закономерности с течением времени и принимать соответствующие меры.

Зарегистрируйтесь за минуты

🕵️ Оценка рентабельности по денежному потоку

Показатели рентабельности показывают эффект, которого компания способна достичь в долгосрочной перспективе.Помимо бухгалтерской прибыли, одним из значительных эффектов является также денежный поток, особенно операционный денежный поток. Планирование и анализ денежных потоков стало общей частью финансового менеджмента. Это помогает выявлять и решать финансовые проблемы и снижает финансовые риски. А за какие показатели рентабельности по денежным потокам стоит начать мониторинг ответственной компании?

🎓 CAFLOU ^® Академия движения денежных средств представлена ​​вам CAFLOU ^® — программное обеспечение 100% цифрового потока денежных средств

Денежный поток для анализа

Показатели, основанные на движении денежных средств, основываются не только на балансе и отчете о прибылях и убытках, но и на отчете о движении денежных средств.Поэтому результаты таких индикаторов считаются наиболее надежными. Если у вас есть отчет о движении денежных средств, найдите сводку операционных денежных потоков .

Если у вас нет отчета о движении денежных средств, достаточно будет двух деталей из отчета о прибылях и убытках. Возьмите сумму операционной прибыли / убытка и добавьте амортизационные отчисления, которые представляют собой затраты в бухгалтерском учете, которые уменьшают экономический результат, но не являются денежными расходами. Расчетное значение из отчета о прибылях и убытках не так точно, как сумма операционного денежного потока, но оно даст приблизительное представление о том, сколько денег ваша компания получает от своей операционной деятельности, т.е.е. почему вы находитесь на рынке в течение определенного периода времени. Однако более низкая точность в достаточной мере компенсирует доступность этой цифры, если вы не готовите отчет о движении денежных средств.

Используйте модельную компанию WE PRODUCE IT, Ltd. для примеров расчетов в примерах ниже:

Ключевые показатели компании: WE PRODUCE IT, Ltd.

Денежный поток Показатель рентабельности собственного капитала

🔢 Чистый операционный денежный поток / собственный капитал * 100 [%]
Пример (расчет с данными модельной компании) : 144 767/609 370 * 100% = 23,8%

Каков общий эффект, выраженный через денежный поток, который имеет стоимость собственного капитала, т.е.е. книжное выражение богатства компании? Богатство компании или собственный капитал состоит из двух частей. Первое исходит от владельцев. Сюда входит зарегистрированный капитал, который обычно используется для открытия бизнеса за счет взносов ассоциированных компаний. Владельцы также могут помочь компании материально за счет дополнительных взносов в основной капитал.

Еще одним источником богатства являются экономические результаты, достигнутые компанией в результате проделанной работы. Нераспределенная прибыль увеличивает богатство, а накопленные убытки уменьшают его.Формально они хранятся в бухгалтерских книгах либо как экономические результаты текущего периода и предыдущих лет, либо как фонды, сформированные за счет прибыли. Вы можете найти общее богатство компании в балансе в разделе «Обязательства» в строке, обычно называемой «Капитал».

Денежный поток Показатель рентабельности активов

🔢 Чистый операционный денежный поток / общие активы * 100 [%]
Пример (расчет с данными модельной компании): 144 767 / 1,319 966 * 100% = 11%

Этот индикатор покажет вам, какая часть дохода создается за счет капитала, вложенного в активы компании.Активы компании делятся на основные и оборотные. Основные средства представляют собой стоимость программного обеспечения, компьютеров, оргтехники, автомобилей, машин и устройств, зданий и земли, уменьшенную в результате корректировок стоимости, в частности, на текущую стоимость амортизации.

Оборотные активы — это запасы материалов, продуктов и товаров, дебиторская задолженность клиентов, а также мелкие денежные средства и средства на счетах компании. Вы можете найти общую стоимость активов в балансе в строке Итого в столбце Чистая стоимость текущего отчетного периода.Принято считать, что чем выше доходность, тем лучше для компании. Если показатель рентабельности денежных средств на активы не так высок, как хотелось бы, или снижается со временем, это может означать, что у вас больше непродуктивных активов.

Этот индикатор — ваш ранний предупредительный сигнал для поиска причины этой неблагоприятной ситуации, будь то высокая стоимость дебиторской задолженности с более длительным сроком погашения, или запасы материалов или продукции, простаивающие на складах в течение длительного времени, или большие инвестиции в производство. залы, оборудование или другие устройства, в которых вы не используете их на полную мощность.

Денежный поток Показатель рентабельности выручки

🔢 Чистый операционный денежный поток / выручка * 100 [%]
Пример (расчет с данными модельной компании): 144 767 / 1,618 542 * 100% = 8,9%

Вы уже знаете, какой эффект приносит бизнес собственникам и насколько активы компании приносят деньги. А теперь давайте посмотрим, сколько денег приносит каждая копейка оборота. Оборот — это еще один термин для продажи ваших продуктов, услуг или товаров, то есть продажи предметов, из-за которых вы находитесь на рынке.Показатель возврата денежных средств к выручке не включает выручку от проданных основных средств или выручку от продажи материалов. Таким образом, вы можете отслеживать, соответствует ли ожидаемая выгода от продаж ваших основных услуг реальности и какова динамика эффективности продаж. Если показатель снижается в отдельные годы, это означает либо увеличение продаж, либо снижение их доходности. Другими словами, каждая копейка оборота приносит компании меньше денег.

Выбор индикатора для вашей компании

С точки зрения владельца компании ключевым показателем является рентабельность собственного капитала. Если у вас есть узкое место в производстве, используйте в полной мере мощности и ищите новые производственные мощности, или все больше и больше тех, кто требует более длительной зрелости среди ваших клиентов, обязательно обратите внимание на рентабельность активов.

Рентабельность продаж необходима для оценки эффективности продаж.

Оценка рентабельности компании: WE PRODUCE IT, Ltd.

Независимо от того, отслеживаете ли вы все три показателя рентабельности на основе денежных потоков или выбираете только тот, который лучше всего подходит для вашей ситуации, они могут помочь вам обнаружить предупреждающие признаки потенциальных трудностей с платежами и лучше оценить внутренний финансовый потенциал вашей компании.

<< Вернуться ко всем статьям в Caflou Cash Flow Academy

Автор статьи: Павлина Ванкурова, к.э.н. . с

В сотрудничестве с Павлиной Ванкуровой, доктором философии, специалистом по экономике бизнеса консалтинговой фирмы PADIA, мы подготовили для вас Академию денежных потоков Caflou, цель которой — помочь вам расширить свои знания в области управления денежными потоками. в малых и средних компаниях.