Когда покупать валюту в 2018 году: Курс доллара падает. Покупать ли валюту прямо сейчас :: Новости :: РБК Инвестиции

Содержание

Курс доллара падает. Покупать ли валюту прямо сейчас :: Новости :: РБК Инвестиции

Чего ждать от курса в ближайшее время и к концу года и как лучше покупать валюту частному инвестору

Фото: Scott Olson / Getty Images

С 10 по 21 июня курс рубля слабел — доллар поднялся с ₽71,77 до ₽73,13. Однако на этой неделе он начал укрепляться. В пятницу, 25 июня, доллар стоил чуть выше ₽72. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что рубль прибавил в цене благодаря позитивным настроениям на глобальных рынках.

Какие факторы влияют на рубль сейчас и что будет с курсом в ближайшей перспективе?

Что такое ОПЕК: как экспортеры нефти регулируют цены

Чем выше цены на нефть, тем сильнее рубль

По словам аналитика инвестиционного холдинга «Финам» Андрея Маслова, рублю сейчас помогает рост цен на нефть, так как в США и Европе сняли некоторые ковидные ограничения. В среду, 23 июня, стоимость нефти марки Brent впервые с конца октября 2018 года превысила $76 за баррель.

В США снизились запасы нефти, а чем меньше сырья — тем выше его цена. Снижение курса доллара также оказывает поддержку сырьевым товарам. Другой позитивный момент для котировок нефти — победа на президентских выборах в Иране ультраконсерватора Ибрагима Раиси. Аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Евгений Миронюк отметил, что это событие стало сигналом того, что сделку между США и Ираном могут отложить. «Увеличение добычи нефти в стране до 3,9 млн баррелей в сутки и снятие экспортных ограничений теперь под вопросом», — сказал эксперт.

Кроме того, стоимость нефти зависит от ближайшего заседания технического комитета ОПЕК+, которое пройдет 29 июня. На нем могут существенно смягчить квоты, полагает Миронюк. Принятые ОПЕК+ ограничения по добыче сырья действуют до конца июля. По мнению аналитика, дисбаланс курса рубля и цены на нефть — временный.

Джо Байден (слева) и Владимир Путин (справа) в Женеве (Фото: Peter Klaunzer - Pool / Keystone via Getty Images)

Международная политика и санкции давят на рубль, но снижение напряженности помогает валюте

Геополитика продолжает давить на рубль, но перспектива диалога США и России говорит о возможности сокращения риска санкций, считает ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям, эксперт «Открытие Research» Андрей Кочетков. По его словам, сокращение рисков началось с апреля этого года, когда стало известно о возможной встрече президентов России и США Владимира Путина и Джо Байдена.

Лидеры двух стран встретились в июне, и напряжение между государствами немного снизилось, полагает Маслов. С этим согласен и эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. Однако директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала» Владимир Брагин отметил, что встреча «закончилась без очевидных улучшений отношений».

По словам Маслова, политическое напряжение немного ослабло и после завершения строительства нитки трубопровода «Северный поток — 2». Кроме того, на этой неделе рубль немного укрепляется на фоне заявлений представителей стран Евросоюза о необходимости налаживания отношений с Россией, отметил аналитик «ВТБ Мои инвестиции  » Алексей Михеев.

После встречи Путин и Байден заявили о конструктивности переговоров и отсутствии враждебности. Они договорились вернуть послов в Москву и Вашингтон, что впоследствии и произошло. Президенты также рассказали, что государства будут вести диалог по ядерной стабильности. Они оба считают, что ядерной войны не должно быть, ведь победителей в ней быть не может. Тем не менее спустя несколько дней в Вашингтоне заявили, что планируют ввести новые санкции против России.

Что касается ЕС, канцлер Германии Ангела Меркель предложила устроить встречу президента Путина с руководителями стран Евросоюза. Инициативу поддержал президент Франции Эмманюэль Макрон. Однако затем Меркель заявила, что после первого дня переговоров лидеры стран ЕС не смогли прийти к соглашению о саммите с Россией.

«Это элемент позитива». Что значит для рынка встреча глав США и России

Заявления ФРС США вдохновили инвесторов в доллар

Маслов ответил, что после заседания Федеральной резервной системы США (ФРС) «многие инвесторы в доллар воспрянули духом» из-за прогнозов руководителей американского регулятора. Большинство руководителей ФРС ожидают, что в 2023 году процентная ставка поднимется минимум на 0,5 процентных пункта. Несколько представителей регулятора заявили, что сворачивание программы покупки активов может произойти раньше, чем ждали аналитики и инвесторы, добавил аналитик.

Председатель ФРС Джером Пауэлл немного «остудил пыл инвесторов в американскую валюту», говоря о том, что рост инфляции временный и не должен повлиять на денежно-кредитную политику, добавил Маслов.

В марте прошлого года ФРС объявила о запуске программы неограниченной скупки активов. Регулятор начал покупать гособлигации США и ипотечные ценные бумаги, чтобы помочь рынку функционировать и поддержать американскую экономику. Эта мера называется количественным смягчением. ФРС дополнительно печатает доллары и на них покупает ценные бумаги. Таким образом деньги поступают на рынок. Меры количественного смягчения успокаивают рынки. Однако из-за них растет инфляция и сильно падают процентные ставки, что может положить начало системному кризису.

Фото: Shutterstock

Что будет с рублем в ближайшее время и к концу года?

Аналитики полагают, что доллар еще снизится в цене по отношению к рублю.

  • Евгений Миронюк: «Ожидаем, что российская валюта в случае реализации базового сценария будет нацелена на ₽70 за доллар, но на горизонте месяца это возможно при продолжении ралли на рынке нефти, снижении угроз, связанных с COVID-19 и санкциями»;
  • Андрей Маслов: «В ближайшее время мы ожидаем, что курс российской валюты все же будет укрепляться, но вряд ли пробьет уровень в ₽70 за доллар»;
  • Дмитрий Бабин: «Если ситуация на мировых рынках существенно не ухудшится, скорее всего, рубль будет стабилен. Вероятный диапазон колебания доллара — ₽71,5–73,5».

К концу года рубль продолжит укрепляться, и курс доллара даже может опуститься ниже ₽70, полагают некоторые аналитики:

  • Владимир Брагин: «Если не будет серьезных проблем с санкциями или открытой конфронтации с Западом, а также если ЦБ удастся придушить инфляцию, то вполне можно увидеть курс ниже ₽70 за доллар»;
  • Андрей Кочетков: «При относительно дорогой нефти, спокойном внешнеполитическом фоне и дальнейшем росте ставки ЦБ курс доллара может упасть до ₽70, а при учете радикальности рынка допустимы значения около ₽68–68,5»;
  • Андрей Маслов: «Российская валюта имеет шанс укрепиться в случае отсутствия новых геополитических шоков к концу 2021 года до ₽69–74 за доллар»;
  • Алексей Михеев: «Наш прогноз на конец 2021 года — ₽71 за доллар»;
  • Дмитрий Бабин: «Скорее всего, к концу года мы увидим рубль ниже текущих уровней. Доллар может вернуться в коридор ₽74–78. Фактором такого движения способны выступить слишком оптимистичные ожидания участников нефтяного рынка относительно темпов восстановления мировой экономики и спроса на нефть. К тому же перегретые рынки активов могут существенно просесть, в первую очередь из-за вероятного начала сворачивания огромных монетарных стимулов ФРС».
Куда вложить деньги, когда рубль падает: 3 прибыльных варианта

Стоит ли сейчас покупать доллар?

По словам Брагина, покупать валюту или нет — зависит от целей. Если вы планируете инвестировать на эти деньги, то есть очень интересные варианты и в рубле, и в долларе, считает эксперт.

«При этом в рублях вариант российского рынка акций мне сейчас нравится больше, чем инвестирование в рынок акций США», — отметил он.

Михеев из «ВТБ Мои инвестиции» не советует спешить с покупкой доллара. Кочетков из «Открытие Research» тоже не рекомендует пока покупать валюту, если для этого нет конкретных целей. Например, вы не планируете зарубежную поездку. По его словам, летом рубль еще может укрепиться по отношению к доллару, а осенью курс может стать стабильным. Шансы на то, что к концу года курс рубля будет более крепким, достаточно высоки, полагает аналитик.

«Поэтому частным инвесторам стоит проявить некоторое терпение и дождаться более выгодной ситуации для покупки валюты. Также стоит помнить, что нельзя делать ставки только на одну валюту», — отметил Кочетков.

Фото: Mark Wilson / Getty Images

Как лучше всего покупать валюту?

Лучше всего покупать валюту на бирже, так как это выгоднее, чем в банке. На бирже разница между ценой покупки и продажи минимальна, отметил Михеев.

Дмитрий Бабин из «БКС Мир инвестиций» полагает, что если речь идет о долгосрочных сбережениях, то лучше хотя бы часть суммы сразу переводить в доллары. По его словам, для долгосрочных вложений не важен текущий курс покупки, если, конечно, на рынке нет сильной нестабильности, как, например, в декабре 2014 года.

Важен сам принцип формирования валютной «подушки» сбережений путем покупки инвалюты при откладывании очередной суммы

Дмитрий Бабин

эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»

Он добавил, что вкладываться на более короткий срок или спекулировать на валюте не имеет особого смысла, так как валютам в принципе присуща низкая волатильность  , которая обеспечивает их основную функцию — быть средством платежа.

Миронюк из «Фридом Финанс» говорит, что с учетом дальнейшего потенциала укрепления рубля покупку можно разделить на несколько частей, наращивая позицию в валюте по мере снижения стоимости доллара. Такая схема называется «лесенка».

Финансовый консультант Игорь Файнман описал, как он применяет ее в покупке доллара. По его словам, когда курс снижается на ₽1, он покупает $100. Допустим, когда доллар стоит ₽75, он покупает $100. Если курс достиг ₽76, то отказывается от покупки, а если опустился до ₽74, то докупает доллары. В итоге цена приобретенной валюты усредняется.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Эксперт рассказал, что могут сделать власти для поддержки курса рубля

https://ria.ru/20200309/1568337676.html

Эксперт рассказал, что могут сделать власти для поддержки курса рубля

Эксперт рассказал, что могут сделать власти для поддержки курса рубля - РИА Новости, 09.03.2020

Эксперт рассказал, что могут сделать власти для поддержки курса рубля

Ограничения продажи валюты, целевые валютные аукционы и просто "словесные интервенции" - вот ряд мер, которые финансовые власти РФ могли бы предпринять для... РИА Новости, 09.03.2020

2020-03-09T12:00

2020-03-09T12:00

2020-03-09T12:36

экономика

министерство финансов рф (минфин россии)

центральный банк рф (цб рф)

опек

андрей верников

динамика курсов валют

ситуация на нефтяном рынке

ситуация на валютном рынке

/html/head/meta[@name='og:title']/@content

/html/head/meta[@name='og:description']/@content

https://cdn23.img.ria.ru/images/155346/87/1553468733_0:558:2649:2048_1920x0_80_0_0_fa1eec09ef93814c9646bf2cbac610e8.jpg

МОСКВА, 9 мар - РИА Новости. Ограничения продажи валюты, целевые валютные аукционы и просто "словесные интервенции" - вот ряд мер, которые финансовые власти РФ могли бы предпринять для поддержки обвалившегося курса рубля, сказал РИА Новости заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников.Курсы доллара и евро к рублю взлетели в понедельник на международном валютном рынке после 30%-ного обрушения цен на нефть: доллар рос до 73,32 рубля (максимума с марта 2016 года), евро - до 83,02 рубля (максимума с февраля 2016 года). Нефтяные котировки обвалились после новостей о том, что по итогам заседания ОПЕК+ в пятницу участники не смогли договориться ни об изменении параметров соглашения, ни о его продлении. В результате с 1 апреля обязательств ограничивать добычу не будет ни у кого из участников прежнего альянса.Ранее в понедельник Банк России принял решение в течение 30 дней не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила. Оно распространяется как на регулярные покупки иностранной валюты, так и на реализацию покупок, отложенных в 2018 году, пояснили в ЦБ. Решение о возобновлении этих операций будет приниматься с учетом ситуации на финансовых рынках в течение марта, добавили там же.

https://radiosputnik.ria.ru/20200309/1568336719.html

https://ria.ru/20200308/1568258851.html

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2020

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn23.img.ria.ru/images/155346/87/1553468733_167:0:2898:2048_1920x0_80_0_0_6f6c7a709c9f9b5679b4bd1bcf59ff23.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, министерство финансов рф (минфин россии), центральный банк рф (цб рф), опек, андрей верников, динамика курсов валют, ситуация на нефтяном рынке, ситуация на валютном рынке

Дилемма Шевченко, Зеленского и Марченко: каким будет курс в конце года. Прогноз на 2020 - новости экономики Украины, курс валют

"Как жить, если бюджет посчитан по курсу 30 грн/$, а гривня – вы видите, какая у нас", - пожаловался Владимир Зеленский в июле в ходе одной из поездок в регионы. Совпадение или нет, но с тех пор у него меньше поводов для недовольства.  

Два месяца спустя доллар в Украине закрепился выше 28 грн/$. Если бы не продажи валюты Нацбанком, курс мог бы уже сейчас уйти ближе к 29 грн/$ – антирекорду за последние два года.

В любом случае, "доллар по 29" на конец года – неизбежная реальность для украинской экономики этой осенью и зимой, сходятся во мнении опрошенные LIGA.net банкиры и финансисты.

Политика – в авангарде сил, которые давят на курс. Почему так и что может остановить девальвацию?

"Доллар по 30" от Зеленского и колебания Нацбанка. Почему гривня дешевеет

Шесть недель подряд доллар в Украине только дорожает – начиная с середины августа американская валюта прибавила в цене ровно гривню. 23 сентября доллар стоил 28,25 грн/$.

Опрошенные LIGA.net финансисты выделяют несколько факторов девальвации.

Спрос на доллар вырос. Импортеры стали покупать больше валюты. Их бизнес восстанавливается после карантина, хоть пока далек от докризисных показателей, в то время как у агроэкспорта – межсезонье (прошлогодний урожай продали, продукцию этого года еще не собрали).

В результате спрос на валюту в последние недели стабильно превышает предложение.

"Перед началом делового сезона, компании закупают товары, страна накапливает запасы энергоресурсов, накапливаются резервы для внешних выплат", – поясняет руководитель отдела аналитики Forex Club Андрей Шевчишин. Есть и другие факторы: укрепление доллара на мировых рынках, замедление инвестиций и вывод дивидендов крупными нерезидентами, добавляет Шевчишин.

Рынок настроился на девальвацию. Сентябрьская девальвация – тот самый случай, когда отметка в 28 грн/$ действительно была "психологически важной" для бизнеса. Если не учитывать краткосрочную панику в первые недели карантина в марте, такого курса межбанк не видел с зимы 2019-го.

"Доллар по 28" спровоцировал на рынке ажиотаж – количество желающих купить валюту выросло.

Почему так сложилось? "Девальвационные ожидания были сформированы риторикой политиков относительно курса", – полагает глава департамента по анализу корпораций группы ICU Александр Мартыненко.

Странное поведение Нацбанка. После смены руководства НБУ рынок долго не мог понять, стоит ли ждать от команды Кирилла Шевченко серьезных изменений в валютной политике.

На словах регулятор неоднократно говорил, что не собирается отходить от принципа плавающего курса и как-либо вмешиваться в рыночные тренды. На практике Нацбанк ведет себя на рынке так, как будто его устраивает плавная девальвация гривни, отметили шесть собеседников LIGA.net на финансовом рынке.

Речь о том, что несмотря на общий тренд на девальвацию, НБУ продолжал пополнять резервы, усиливая спрос на доллар.

"Действия НБУ в течение последних двух недель стали вызывать недоумение у участников рынка: складывалось впечатление, что это не сглаживание избыточных колебаний курса, а попытка усилить девальвационное давление искусственными методами и подтолкнуть курс к росту", – говорит аналитик Concorde Capital Евгения Ахтырко.

С этим согласен СЕО Dragon Capital Томаш Фиала. "По интервенциям Нацбанка экспортерам, и банкам стало понятно, что НБУ будет помогать с выполнением заданий, которые озвучил президент и которые заложены в бюджете на этот год, – сказал Фиала выступая на конференции Европейской бизнес ассоциации. – Участники рынка поняли, что Нацбанк больше не будет позволять гривне укрепляться".

С другой стороны, НБУ уже показал, что слишком резкая девальвация его также не устраивает. С начала сентября НБУ продал на межбанке $125 млн для поддержания курса.

Девальвация продолжится. Что будет влиять на курс осенью

Финансисты не верят, что гривня может отыграть потери августа-сентября за оставшуюся часть года. Аргументы в пользу дальнейшей девальвации можно разделить на три группы.

Госбюджет и аппетиты политиков снова угрожают гривне. Финансисты отмечают два негативных для курса фактора со стороны бюджета.

Во-первых, риск того, что государство в конце года начнет наращивать объемы расходов. Теоретически пространства для этого более чем достаточно: в январе-июле дефицит госбюджета составил 50 млрд грн, план на год – 300 млрд. Это – потенциальные огромные гривневые расходы, часть денег может попасть на валютный рынок (так было в 2017 и 2018 годах).

Во-вторых, проект бюджета-2021, который предусматривает дефицит в 6% ВВП. "Участники рынка все больше склоняются к более мягкой денежной политике и эмиссии гривны, либо прямой, либо через механизмы ОВГЗ", – полагает Шевчишин из Forex Club.

Агроэкспорт притормозит девальвацию. Ситуация на валютном рынке может стабилизироваться после сбора урожая кукурузы и подсолнечника – тогда начнется поступление и продажа валюты нового сезона от агроэкспортеров, ожидают в Райффайзен Банке Аваль.

"С другой стороны, учитывая прогнозы урожайности в этом году, не стоит ждать повторения сценария предыдущего года (в конце 2019-го продажи валютной выручки существенно выросли, что вместе с инвестициями нерезидентов в ОВГЗ укрепило гривню почти до 23 грн/$. – Ред.)", – уточняют в пресс-службе банка.

Урожай зерна может быть на 10% меньшим, чем в 2019-м, отметил в разговоре с LIGA.net один из руководителей валютного блока Нацбанка. “Но мы думаем, что это падение компенсируют продажи экспортеров кукурузы", – сказал он.

Импорт останется слабым. Относительный позитив для гривни – деловая активность в ближайшее время не восстановится.

"В этом году экономическая активность остается очень слабой, – говорит Ахтырко из Concorde Capital. – Пока нет явных предпосылок, что спрос на валюту со стороны импортеров существенно усилится".

Откат курса почти нереален. Может ли гривня отыграться и вернуться в диапазон 27-28 грн/$?

"Реальных драйверов к укреплению гривни мы не видим, – отмечает Шевчишин из Forex Club. – Это должны быть существенные сдвиги в монетарной политике, например, резкое повышение учетной ставки. Либо невероятное стечение обстоятельств при которых в Украину хлынет валюта".

Каким будет курс в 2020 и 2021 годах. Консенсус-прогноз

Консенсус-прогноз курса доллара на конец 2020 года, составленный LIGA.net на основе ожиданий семи аналитиков, – 29 грн/$. Диапазон прогнозов колеблется от 28,5 до 30 грн/$.

Курс может приблизиться к 29 грн/$ уже в октябре, не исключает аналитик Альпари Максим Пархоменко. Продолжения девальвации в следующем месяце ожидают и собеседники LIGA.net в казначействе Райффайзен Банка Аваль.

Дальше Украина, вероятно, войдет в период "доллара по 30": в ICU прогнозируют, что 2021 год доллар закончит в диапазоне 29,5-30 грн/$.

Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter.

Курс валюты

10 840 1 Доллар США 11.3300
11 978 1 ЕВРО 13.2720
18 156 1 Китайский юань 1.7429
34 756 1 Швейцарский франк 12.3461
28 810 1 Российский рубль 0.1521
31 860 100 Узбекский Сум 0.1065
17 417 10 Киргизский сом 1.3386
15 398 10 Казахский тенге 0.2654
6 933 1 Новый белорусский рубль 4.5017
13 364 1000 Иранский риал 0.2698
5 971 10 Афганский афгани 1.3141
25 586 10 Пакистанская рупия 0.6867
22 949 1 Турецкая лира 1.3297
23 934 1 Новый туркменский манат 3.2371
3 826 1 Английский фунт стерлингов 15.4405
1 036 1 Австралийский доллар 8.0840
8 208 1 Датская крона 1.7793
14 352 10 Исландская крона 0.8835
16 124 1 Канадский доллар 8.8144
19 414 1 Кувейтский динар 37.5788
24 578 1 Норвежская крона 1.2524
29 702 1 Сингапурский доллар 8.3119
33 752 1 Шведская крона 1.2838
35 392 10 Японская йена 1.0312
2 944 1 Азербайджанский манат 6.6647
4 051 100 Армянский драм 2.3117
7 981 1 Грузинский лари 3.6248
21 498 1 Молдавский лей 0.6422
32 980 1 Украинская гривна 0.4250
9 784 1 Дирхам ОАЭ 3.0842
27 682 1 Риал Саудовской Аравии 3.0208
12 356 10 Индийская рупия 1.5239
26 985 1 Польский злотый 2.8837
20 458 1 Малайзийский ринггит 2.6728
30 764 1 Таиландский бат 0.3394

Курс евро к доллару обновил максимум 2018 года | Новости из Германии о Европе | DW

Курс единой европейской валюты евро к доллару США продолжает расти. По данным Европейского центробанка (ЕЦБ), утром в среду, 2 декабря, курс покупки евро составил 1,2084 доллара. Согласно статистике ЕЦБ, в последний раз стоимость евро превышала 1,2 доллара в мае 2018 года.

Накануне курс евро к доллару был равен 1,1968. С начала ноября курс европейской валюты рос с колебаниями, несколько раз опускаясь до показателей 1,17-1,18 доллара. Наблюдатели отмечают, что росту евро способствуют успехи европейских фармацевтических компаний в области разработки вакцины от коронавируса.

В то же время официальный курс евро к российской валюте,установленный Центробанком (ЦБ) РФ, составляет 91,3052 рубля. По данным агентства экономической информации "Прайм", это означает снижение на 0,44 копейки. В начале ноября курс евро превышал 94 рубля.

Смотрите также:

  • Копейка рубль бережет: 10 золотых правил немецкой экономии

    Сезон охоты: время распродаж

    Немцы - известные охотники за скидками, и сезонные распродажи - время самого активного шопинга. По результатам опроса, которые опубликовал портал Deals.com, примерно 71% немецких дам планируют обновление гардероба в соответствии с календарным планом распродаж. Да и мужчины стараются не отставать: за скидками охотятся 54% из них.

  • Копейка рубль бережет: 10 золотых правил немецкой экономии

    Сам себе стилист

    Не в угоду парикмахерам: каждая вторая женщина в Германии красит волосы самостоятельно, а краску покупает в ближайшем косметическом магазине. Причем красят волосы они нечасто: две трети проделывают эту косметическую процедуру, в среднем, раз в квартал и 78% дам освежают цвет волос всего раз в полгода.

  • Копейка рубль бережет: 10 золотых правил немецкой экономии

    О вкусной и здоровой пище

    Как ни хороши рестораны и сервисы доставки еды, сэкономить деньги они вряд ли помогают. В Германии 62% женщин и 52% мужчин готовят дома. Самым выгодным блюдом признаны макароны. 8 из 10 немцев едят их раз в неделю, а четверо из 10 - почти каждый день. 80% любителей макаронных изделий делают выбор в пользу самых дешевых вариантов из супермаркета.

  • Копейка рубль бережет: 10 золотых правил немецкой экономии

    Наши руки не для скуки

    В стремлении к экономии средств многие немецкие родители вспоминают школьные уроки рукоделия. Почти половина жителей Германии своими руками мастерят для своих детей- первоклассников "школьные кульки" со сладостями, примерно каждый пятый сам шьет костюмы на Хэллоуин и карнавал, а еще самостоятельно организует детские праздники - это возможность сэкономить на услугах аниматоров.

  • Копейка рубль бережет: 10 золотых правил немецкой экономии

    Осетрина второй свежести

    Акции, скидки и распродажи в супермаркетах - еще один способ уберечь себя от лишних растрат. Каждый третий житель Германии покупает продукты с истекающим сроком годности по уценке. Кроме того, многие тщательно планируют свои покупки, ведь испорченные продукты - тоже трата денег впустую. 83% немцев стараются покупать ровно столько, сколько могут съесть.

  • Копейка рубль бережет: 10 золотых правил немецкой экономии

    Кинотеатр на диване

    Поход в кино в Германии - не самое дешевое развлечение. В итоге каждый четвертый немец ходит в кино по скидочным купонам или не на самые посещаемые сеансы, когда билет стоит дешевле. А 69% жителей Германии и вовсе предпочитают смотреть кино дома по телевизору: на любимом диване и чаще всего бесплатно.

  • Копейка рубль бережет: 10 золотых правил немецкой экономии

    Курение вредит вашему... кошельку

    Средняя цена пачки сигарет в Германии - около шести евро. В среднем, курильщик тратит на сигареты около 107 евро в месяц. Неудивительно, что две трети немцев (66 процентов) сочли такие расходы отличным поводом для отказа от курения. Но и у сторонников вредной привычки свои способы сэкономить: 26% немцев крутят самокрутки, а 14% покупают сигареты за границей или в магазинах "duty-free".

  • Копейка рубль бережет: 10 золотых правил немецкой экономии

    Пиво из супермаркета и кофе по-домашнему

    Многие немцы воздерживаются от употребления напитков вне своих четырех стен. На завтрак 63% процента жителей Германии выпивают эспрессо или капучино дома. Примерно 2,30 евро за чашку - аргумент не в пользу кофе "с собой". Пивным и барам немцы тоже предпочитают пиво из супермаркета: при этом пол-литровая бутылка обходится в сумму от 1 до 1,7 евро.

  • Копейка рубль бережет: 10 золотых правил немецкой экономии

    Сетевые шопоголики

    Примерно 37 миллионов немцев совершают покупки в интернете. При этом многочисленные скидки и купоны становятся главным преимуществом шопинга в Сети. Примерно 40% немецких покупателей используют для покупок промокоды и сайты-купонаторы.

  • Копейка рубль бережет: 10 золотых правил немецкой экономии

    Расходы пополам

    Каждый второй немец любит делить расходы на поездки, путешествия и покупки. 48% жителей Германии участвуют в проектах типа Carsharing или Blablacar. Из соображений экономии каждый пятый делает подарки родственникам вскладчину. А треть немцев вообще ничего не дарят своим братьям или сестрам на дни рождения или другие торжества.

    Автор: Александра Поблинкова


Минфин с 15 января по 6 февраля будет ежедневно покупать валюту на 15.1 млрд рублей

  Kapusta: rosinca (17:25), но в целом кабель со временем движется в область под 1.40.После отката   Kapusta: а терь мы с лунём!)   endm: интересно какую валюту. эти как их юани )   ForexGuru: endm (17:40), песо и риалы)   lilit: Kapusta (17:36), не, у Королевы сложение полномочий на горизонте.
Вряд ли;
Да и Тереза не в седле...   rosinca: Kapusta (17:36), это потом, думаю   rosinca: сунька, ты с Нового Года мишек мочишь, неуемный   Kapusta: еще еврофунта продала ,чтоб не пустая корзинка.Нехай болтается)   musli: 17:29 CB_: да не пох** ни разу Мы в России затаились вообще-то
Нам валюты вообще опустил великий путин в пол чтобы сдаивать с населения

Мы не носим мокасинов от Гуччи –
Нам в обычных галошах лучьше!
В таких резиновых, серого цвету,
Ведь практичнее их и нету!

Мы в галошах шагаем полями,
В них работаем в силосной яме,
В них в коровнике грузим навозы,
Носим их и в жару и в морозы!

Не нужны нам носки и портянки -
Их не носят простые крестьянки,
Лишь галоши на голые ноги –
И вперёд вдоль российской дороги!

Знаем мы, что нас не подведут,
Что подарят нам комфорт и уют,
Что порадуют крестьянские ношки
Незаменимые наши галошки!

С ними мы соберём урожай,
И заполним пшеницей сарай,
С ними выполним продовольственную программу,
И дорогу протопчем мы к храму,

Ими мы обойдём сотни стран,
И в индийский их кунём океан,
Ах, галоши, как вас люблю я,
Наших ног резиновые друзья!

  Kapusta: musli (17:55), кроксы,что ли?удобная обувка)   suny: rosinca
Это пока лишь начало.

Евро фарево )

  lilit: musli (17:55), Николя, как процесс освобождения от жировых масс?   CB_: что ж, отличные отложки,мех 🙂
собссна,как всегда   ForexGuru: Экспирировались опционы.
Открыты на споте - лонг по евро 1935 и шорт по доллар иене 113.10. защита трейл стопами. монитор https://forexguru-mrkt.livejournal.com/8488.html   Andreas: Продал чуть-чуть евродоллар, от скуки...   ForexGuru: вот что хорошо сейчас в vix е - он может упорно стоять или немного снижаться пунктов на 20-30 -50 , а фонда при этом может вымахать на тысячу -полторы пунктов,как в доу например. шортя фонду можно огресть несколько лосей пунтов на 200-300) а vix будет болтаться у точки входа? или снизится пунктов на 20-30)
но при этом при коррекции в доу вниз на 1% vix епанет процентов 15) чуете? соотношение рисков и прибыли.   ForexGuru: опять же техничекая картинка дает спокойно выйти в течении сессии минус 10-15 пунктов например ,при ралли на фондовом, и перезайти пунктов на 50 ниже, и при малейшем откате вниз на фондовом викс скачет сразу на фигуру полторы)   ForexGuru: опечатка выше там - лонг 1930   Andreas: Купил немного долларрубль том на ммвб   ForexGuru: про ситуацию в виксе я месяц- два назад писал пару раз, там чудовищные шорты такие исторические экстремумы, что не снилось и сипе с доу, жду в виксе "трейд века" ) при коррекции в доу и сипип( а она все равно будет), хотя бы на 3%, в виксе будет просто убийство шортов,вплоть до банкротства некоторых брокером и маркет мейкеров, что даже может вызвать черный лебядь) на рынках в принципе, потенциал взрывного роста и шортсквиза в виксе 100-200 а может и больше процентов) сейчас январский контрак 11,50 (основной актив чуть выше 10) , для понимания - медианный уровень викса по истории около 25-30, при коррекциях, обвалах фондовых, медвежих рынках, викс взлетал до 60-80)   ForexGuru: пока за последний квартал по итогам выпасания викса рекорд взлета на сделке был 20% за два дня(около 19.6-8% вроде). просадки мизерные -пунктов по 20-30.   Profit Mech: отложка селл 1.205 сработала....пока меня не было.....
чудны дела твои хосподи...)

Приток валюты на счетах россиян достиг максимума за четыре года

С января по июль 2021 года объем средств россиян на валютных счетах вырос до 35,6 миллиарда долларов (17,6%). Такого прироста не наблюдалось с 2017 года, когда за семь месяцев объем средств на валютных счетах увеличился на 20,1%.

За семь месяцев с начала года (с января по 1 августа) остатки на валютных счетах прибавили 5,3 миллиарда долларов, в то время как за весь 2020 год — 8,3 миллиарда долларов. Из статистики ЦБ, как отмечает РБК, следует, что россияне переводят валюту со вкладов на текущие счета. 

Также издание отмечает, что объем срочных валютных вкладов населения упал с начала года на 6,2% (3,8 млрд долларов) — до 58 миллиардов долларов на 1 августа. В прошлом году россияне сняли с депозитов валюты на 9,7 миллиарда долларов, но тогда она не оседала на счетах, а выводилась из банков, пишет РБК.

Эксперты, опрошенные РБК, называют основным фактором роста остатков на валютных счетах перераспределение сбережений. Они объясняют, что низкие или даже нулевые ставки по депозитам в валюте приводят к тому, что клиенты не продлевают депозиты, открытые в валюте.

Также эксперты допускают влияние «высокого сезона». «Весна-лето — сезон растущего спроса на валюту, экономика приоткрывается (поездки за рубеж растут, пусть не так активно), а кроме того, весной, как правило, выплачиваются бонусы по итогам года, и это создает определенный запас сбережений. Частично эти сбережения могут конвертироваться в валюту», — сказал РБК управляющий директор Газпромбанк Private Banking Егор Сусин.

Кроме этого, дополнительными факторами, влияющими на поведение клиентов, по словам экспертов, могут быть доходы от участия в международных проектах и ускорение инфляции.

Представитель Сбербанка ответил РБК, что переток средств на текущие счета — глобальный тренд как в рублях, так и в валюте. В ВТБ добавили, что снижение объема валютных депозитов обусловлено низкими ставками банков на этом рынке, а также ростом сезонных трат населения в валюте в период отпусков.

Когда лучше всего покупать валюту в 2018 году?

Железная руда - ключевой пример товара, цена которого в последние годы повлияла на движение GBP / AUD. Спрос Китая на сырье был ключевым драйвером цен на многие виды сырья, и этот спрос в последние годы поддерживал австралийскую экономику.

Опасения по поводу замедления темпов роста китайской экономики могут легко привести к ослаблению австралийского доллара в 2018 году. Многие комментаторы говорят о рецессии в Китае или негативных экономических событиях, которые могут спровоцировать ослабление австралийского доллара в течение многих лет.Китайская экономика продолжает оставаться на высоте, и, учитывая, что мировая экономика, вероятно, останется сильной в 2018 году, я думаю, что она по-прежнему будет положительной для экономики Китая и австралийского доллара.

Еще одним глобальным фактором является поведение доллара США, который является наиболее торгуемой парой по отношению к австралийскому доллару. Доллар США укрепляется по мере повышения процентных ставок, а австралийский доллар теряет свою привлекательность. Поскольку австралийский доллар является более доходной валютой, его держат инвесторы, которые хотят получить более высокую доходность, потому что в Австралии процентная ставка выше, чем в большинстве других ведущих экономик.

Поскольку США повышают свою базовую процентную ставку, чтобы теперь она была почти на одном уровне с Австралией, предыдущая сделка по хранению средств в Австралии по сравнению с США теряет позиции, и мы, вероятно, увидим, что, когда процентные ставки США обгонят австралийские, австралийский доллар проиграет. земля к доллару США. В настоящее время процентные ставки в Австралии составляют 1,5%, а в США - 1,25–1,5%. В 2018 году американские процентные ставки легко должны вырасти выше австралийских, что может привести к ослаблению австралийского доллара по отношению к фунту, поскольку рынок готовится к этой новости.

Я вижу, что GBP / AUD будет работать в диапазоне 1,65–1,80 на начало 2018 года с потенциальным снижением до 1,60, если вероятность повышения процентной ставки в Австралии возрастет, что является реальной вероятностью, если их данные продолжает улучшаться. Это может привести к повторному тестированию обменных курсов GBP / AUD на некоторые из наиболее выгодных курсов для продавцов AUD в 2017 году, особенно если в начале года мы увидим давление на фунт из-за Brexit. Однако позже в этом году, когда США поднимут ставки и, возможно, мы получим разъяснения по поводу прогресса Великобритании в отношении Brexit, мы можем легко увидеть рост GBP / AUD выше 1.80, хотя должно произойти что-то довольно грандиозное, чтобы вернуть нас к 1 фунту стерлингов за 2 австралийских доллара.

Если вы планируете перевод в фунтах стерлингов / австралийских долларах, покупаете недвижимость в Австралии или хотите вернуть средства в Великобританию из Австралии, в 2018 году будет ряд потенциальных событий, которые могут создать отличные возможности для хорошо подготовленных покупателей и продавцов.

В любом случае наши валютные эксперты готовы ответить на любые ваши вопросы, поэтому не стесняйтесь звонить в нашу торговую площадку по телефону 01494 725 353, если вы хотите обсудить перевод.

Какая валюта выйдет на первое место в 2018 году?

Мировые валюты находятся в бесконечном катании на американских горках, их относительные ценности постоянно растут и падают по отношению друг к другу, с периодическим падением, приводящим к резкому падению.

В прошлом году настала очередь доллара США резко упасть, поскольку эмигранты из ОАЭ, зарабатывающие привязанные к доллару дирхамы, знают о своей стоимости.

Доллар пережил худший год за десятилетие, обрушив на жителей ОАЭ финансовые обязательства в иностранной валюте, поскольку их доходы не так далеко, как год назад.

Двумя крупными победителями 2017 года стали евро, который опередил почти все другие основные валюты, и британский фунт, который стал неожиданным пакетом года, частично восстановившимся после травматического краха после Брексита в 2016 году.

Японцы иена упала по отношению к большинству основных валют, в то время как китайский юань и российский рубль также упали.

Итак, что нас ждет в 2018 году? Сможет ли доллар снова стать предметом раздора? Будет ли евро продолжать лидировать? Что самое интригующее, что произойдет с биткойном, самой дорогой валютой из всех?

доллар США

2017 был плохим годом для доллара, который упал примерно на 12 процентов по отношению к евро и к концу года торговался примерно на уровне 1 доллара США.20.

То же самое было и с британским фунтом, когда доллар упал примерно на 8%, закрыв год на отметке 1,35 доллара, а также упал против всего, от мексиканского песо до шведской кроны.

Некоторые сочли это признаком того, что экономическая мощь США ослабевает, особенно с учетом того, что МВФ понизил свой прогноз роста на 2018 год с 2,5% до 2,1%, что значительно ниже 3%, намеченных Белым домом.

Тем не менее, Дэвид Хиллиер, эксперт по валютным операциям в глобальной системе переводов Moneycorp, теперь ожидает, что доллар США вырастет в этом году, поскольку шаг президента Дональда Трампа по снижению корпоративного налога с 35 процентов до 20 процентов вдохновляет американские компании на репатриацию. триллионы долларов хранятся за границей.

«Это повысит спрос на доллар, увеличит внутренние инвестиции и укрепит экономику, и все это должно стимулировать рост доллара», - говорит он.

Шеридан Адманс, инвестиционный менеджер в The Share Center, предсказывает, что год будет успешным для экономики США и доллара, поскольку налоговые реформы Трампа увеличат прибыль компании. «Это может вынудить нового председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла повысить ставки более агрессивно, чем ожидает рынок, а более высокие процентные ставки поднимут доллар», - говорит он.

После пары сложных лет заработки долларов и дирхамов наконец-то смогли получить некоторую передышку.

______

Подробнее:

Деньги в обзоре: несмотря на предсказания гибели, восходящая траектория продолжается

Как мир захватил биткойны в 2017 году

Новотны Европейского центрального банка говорит с учетом регулирования криптовалюты

_______

Евро

Хотя доллар может сопротивляться многим мировым валютам в 2017 году, он может с трудом восстановить утраченные позиции против динамично развивающейся единой европейской валюты.

Г-н Хиллиер видит еще один положительный год для евро. «Политическая нестабильность в Италии и Германии ослабевает, а экономический рост в еврозоне усиливается, в то время как недавние соглашения о свободной торговле с Канадой и Японией также должны помочь».

Единая валюта получит дальнейшее развитие, если Европейский центральный банк начнет отменять свой пакет денежно-кредитных стимулов на 1 триллион евро (1,2 триллиона долларов), как и ожидалось, добавляет профессор Хиллиер.

Чарльз Парди, исполнительный директор Smart Currency Exchange, предполагает, что евро может упасть по отношению к фунту, если будет достигнут прогресс в подписании торгового соглашения с Великобританией после Brexit.«Однако политический риск в еврозоне в настоящее время падает, что резко контрастирует с политически заряженной атмосферой в Великобритании, поэтому евро должен оставаться сильным».

Стерлинг

Британский фунт рухнул на 17 процентов после шокового результата референдума в ЕС в 2016 году, но сильно сопротивлялся доллару и другим мировым валютам, хотя он упал еще на 3 процента по отношению к евро.

Г-н Хиллиер ожидает, что текущая неопределенность уменьшится по мере продвижения торговых переговоров с ЕС.«Стерлинг может быть одним из самых сильных в ближайшие 12 месяцев, наряду с японской иеной», - говорит он.

Г-н Парди также настроен оптимистично по отношению к фунту, особенно если рост заработной платы внутри страны ускорится, а инфляция снизится, что положит конец нынешнему давлению на потребителей. «Если это побудит Банк Англии снова повысить процентные ставки, это также должно помочь фунту стерлингов», - говорит он.

Джоэл Крюгер, аналитик по маркетинговым исследованиям LMAX Exchange, рискует и предсказывает, что фунт станет главным победителем в 2018 году.«Стерлинг находится в прекрасном положении, чтобы превзойти его по мере того, как достигнут прогресс по Brexit, худшие сценарии отклоняются, а экономические перспективы улучшаются», - говорит он.

Однако фунт стерлингов идет по натянутому канату, и, если переговоры с ЕС пойдут плохо, он может снова упасть. Morgan Stanley недавно предупредил, что в этом году он может упасть на 7% по отношению к евро.

Японская иена

Иена пережила тяжелый 2017 год, упав на 9 процентов по отношению к евро и на 5 процентов по отношению к фунту стерлингов, при этом оставаясь стабильной по отношению к доллару.

Тем не менее, г-н Хиллиер ожидает, что курс валюты вырастет в этом году, ссылаясь на вновь обретенную экономическую энергию страны, улучшение экономического роста и соглашение о свободной торговле с ЕС, подписанное в прошлом месяце. «Японская экономика росла в годовом исчислении на 2,5 процента в третьем квартале 2017 года. Это, вместе с ожидаемым глобальным ростом, должно привести иену к сильной бычьей территории».

Г-н Парди говорит, что иена в настоящее время недооценена, и ее состояние может измениться. «Оживление в мировой экономике должно привести к увеличению темпов роста, расходов и инфляции во всем мире, что может побудить Банк Японии ослабить свою политику.«

Однако он предупреждает, что третья по величине экономика мира может пострадать из-за политической напряженности в отношениях между США и Северной Кореей, особенно если Ким Чен Ын продолжит запускать баллистические ракеты над территорией Японии.

Китайский юань

Показатели юаня в последнее время невысоки, и г-н Парди ожидает, что это будет продолжаться и в этом году.

Президент Китая Си Цзиньпин форсирует рыночные реформы валютного курса и финансовой системы страны, стремясь расширить глобальное принятие своей валюты.«Однако попытки вытащить юань из депрессивного состояния могут натолкнуться на угрозы США ввести протекционистские торговые меры в отношении Китая», - говорит г-н Парди.

Г-н Хиллиер прогнозирует, что юань останется слабым по отношению к основным валютам. «Китай продолжит ослабление ограничений на иностранные инвестиции, что должно компенсировать давление на отток капитала».

______

Подробнее:

Крупнейшая биржа в мире запускает торговлю фьючерсами на биткойны

Большой месяц для доллара США

Непростое время для доллара, но стоит ожидать повышения курса в декабре

______

Российский рубль

Рубль пострадал из-за низких цен на нефть, и в 2018 году он может упасть из-за снижения процентных ставок.

Г-н Хиллиер говорит, что присутствие президента Путина «продолжит приносить стабильность, но мы ожидаем, что текущие низкие показатели сохранятся в 2018 году».

Развивающиеся рынки

Валюты развивающихся стран преуспели в 2017 году благодаря слабому доллару США, говорит г-н Хиллиер: «Они могут столкнуться с трудностями, если доллар укрепится, хотя ожидания глобального экономического роста должны улучшить их перспективы».

Он с оптимизмом смотрит на перспективы индийской рупии и южноафриканского рэнда.«Обе страны, похоже, возглавят восстановление развивающихся рынков», - говорит он.

Австралийский доллар

Г-н Парди считает, что «звезды вот-вот сойдутся» для австралийского доллара в 2018 году. «Ожидаемое повышение процентных ставок Резервным банком Австралии, глобальный экономический рост и улучшение условий для таких сырьевых товаров, как железная руда, могут поднимать австралийский доллар, - говорит он. - Опасность в том, что это уже может быть учтено в цене на рынке ».

Биткойн

После удивительного года, когда он вырос на 1800 процентов в какой-то момент, биткойн криптовалюты продолжал свою сумасшедшую волатильность во время Рождества, когда его цена колебалась между 12000 и 17000 долларов.

Г-н Крюгер говорит, что инвесторы должны быть готовы к новым открытиям. «Нельзя отрицать потенциал биткойна, поскольку он может быть убедительной альтернативой золоту, в то время как лежащая в его основе технология блокчейна может стимулировать следующую волну глобальных технологических инноваций».

Тем не менее, он говорит, что цена биткойна резко выросла за пределы разумной оценки, и слишком много вопросов остается без ответа. «Биткойн также получил большую выгоду от ультра-адаптивной глобальной денежно-кредитной политики.Если процентные ставки вырастут в 2018 году и мы увидим бегство в безопасное место, это может высосать спекулянтов и вернуть биткойн на землю ».

Фавад Разакзада, рыночный аналитик Forex.com, говорит, что нет никаких сомнений в том, что биткойн - это пузырь, вопрос только в том, как далеко он может зайти, прежде чем лопнет. «В неопределенном мире единственная уверенность заключается в том, что огромная волатильность биткойнов и других криптовалют, таких как Ethereum, Litecoin и XRP от Ripple, сохранится в 2018 году».

Предупреждение

Как и в случае с любой другой валютой, вы должны ограничить свою подверженность непредсказуемым сдвигам и колебаниям, потому что даже эксперты не могут с уверенностью сказать, что произойдет дальше.

Если вы думали, что поведение фондового рынка невозможно предсказать, предположить колебания курсов валют еще сложнее.

Ни одна валюта не имеет собственной внутренней стоимости, она может быть оценена только по отношению к другой валюте, известной как ее пара.

Так, например, доллар США может быть оценен по отношению к единой европейской валюте, британскому фунту, японской иене, китайскому юаню, индийской рупии или венесуэльскому боливару, но никогда отдельно.

Следовательно, невозможно, чтобы все мировые валюты поднимались - или падали - в одно и то же время.Если один поднимается, другой должен упасть, и наоборот.

Дэвид Хиллиер, эксперт по валютным операциям в глобальной системе переводов Moneycorp, говорит, что любой прогноз обменного курса предполагает не одно, а три прогноза. «Вы должны предсказать будущую стоимость двух валют по отдельности и их относительную силу по отношению друг к другу. Если вы ошибетесь хотя бы в одном, ваш прогноз будет далек от истины ».

Чарльз Парди, исполнительный директор Smart Currency Exchange, говорит, что экспаты должны ограничивать свою подверженность валютным колебаниям.«Это может быть очень дорого и нервировать, если волатильность валюты работает против вас, поэтому вам нужно управлять своим риском».

Если вы отправляете регулярные платежи за границу, подумайте об использовании службы денежных переводов, чтобы зафиксировать выгодный курс на один или два года, вместо того, чтобы оставлять себя во власти рыночных колебаний.

Почему доллар США является мировой валютой

Глобальная валюта - это валюта, которая принимается для торговли во всем мире. Некоторые валюты мира принимаются для большинства международных транзакций.Самыми популярными являются доллар США, евро и иена. Другое название мировой валюты - резервная валюта.

По данным Международного валютного фонда, доллар США является самым популярным. По состоянию на четвертый квартал 2019 года он составляет более 60% всех известных валютных резервов центрального банка. Это делает ее де-факто мировой валютой, хотя она и не имеет официального названия.

Следующая ближайшая резервная валюта - евро. Он составляет 20% известных валютных резервов центрального банка.Шансу на превращение евро в мировую валюту повредил кризис еврозоны. Это выявило трудности валютного союза, которым руководят отдельные политические образования.

Доллар США - самая сильная мировая валюта

Относительная сила экономики США поддерживает стоимость доллара. Это причина того, что доллар - самая мощная валюта. По состоянию на 2018 год в обращении США находился 1,671 миллиард долларов. По оценкам, половина этой стоимости находится в обращении за рубежом.Многие из этих купюр находятся в странах бывшего Советского Союза и в Латинской Америке. Они часто используются в качестве твердой валюты в повседневных транзакциях.

На валютном рынке правит доллар. Около 90% торговли на Форекс приходится на доллар США. Согласно списку Международной организации по стандартизации, доллар является лишь одной из 185 мировых валют, но большинство этих валют используются только внутри их собственных стран.

Теоретически любой из них мог бы заменить доллар в качестве мировой валюты, но они этого не сделают, потому что они не так широко торгуются

Почти 40% мирового долга выпущено в долларах.В результате иностранным банкам требуется много долларов для ведения бизнеса. Это стало очевидным во время финансового кризиса 2008 года. Международные обязательства неамериканских банков составляли 27 триллионов долларов США, выраженные в иностранной валюте. Из них 18 триллионов долларов США. В результате Федеральная резервная система США была вынуждена увеличить линию свопов на доллар. Это был единственный способ не допустить, чтобы у мировых банков закончились доллары.

Финансовый кризис сделал доллар еще более популярным. В 2018 году у банков Германии, Франции и Великобритании было больше обязательств, номинированных в долларах, чем в их собственной валюте.Кроме того, банковские правила, принятые для предотвращения нового кризиса, привели к дефициту долларов, а Федеральная резервная система повысила ставку по федеральным фондам. Это уменьшает денежную массу из-за удорожания займов в долларах.

Сила доллара - это причина, по которой правительства хотят держать доллар в своих валютных резервах. Правительства приобретают валюту в рамках своих международных операций. Они также получают их от местных предприятий и путешественников, которые обменивают их на местную валюту.

Некоторые правительства вкладывают свои резервы в иностранную валюту. Китай и Япония сознательно покупают валюту своих основных партнеров по экспорту. Соединенные Штаты являются крупнейшим экспортным партнером Китая и вторым по величине партнером в Японии. Они стараются, чтобы их валюта была дешевле по сравнению с тем, чтобы их экспорт был по конкурентоспособным ценам.

Почему доллар является мировой валютой

Бреттон-Вудское соглашение 1944 года вернуло доллар к его нынешнему положению.До этого в большинстве стран использовался золотой стандарт. Их правительства обещали выкупить их валюты на их стоимость в золоте по требованию. Развитые страны мира встретились в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, чтобы привязать обменные курсы всех валют к доллару США. В то время у Соединенных Штатов был самый большой золотой запас. Это соглашение позволяло другим странам обеспечивать свои валюты долларами, а не золотом.

К началу 1970-х страны начали требовать золото за свои доллары.Им нужно было бороться с инфляцией. Вместо того, чтобы позволить Форт-Ноксу исчерпать все его резервы, президент Никсон отделил доллар от золота.

К тому времени доллар уже стал доминирующей мировой резервной валютой. Но отвязывание доллара от его стоимости в золоте привело к стагфляции. Это комбинация инфляции и застойного роста.

призывает к единой мировой валюте

В марте 2009 года Китай и Россия призвали к новой мировой валюте.Они хотели, чтобы мир создал резервную валюту, «которая будет отключена от отдельных стран и сможет оставаться стабильной в долгосрочной перспективе, устраняя тем самым присущие ей недостатки, вызванные использованием кредитных национальных валют».

Китай был обеспокоен тем, что триллионы, которые он хранит в долларах, обесценятся, если начнется долларовая инфляция. Это может произойти в результате увеличения дефицитных расходов США и выпуска казначейских облигаций США для поддержки долга США. Китай призвал Международный валютный фонд (МВФ) разработать валюту взамен доллара.

В четвертом квартале 2016 года китайский юань стал еще одной из мировых резервных валют. По данным МВФ, по состоянию на первый квартал 2020 года мировые центральные банки держали 221 миллиард долларов. Это небольшая часть от 6,8 трлн долларов США, но она будет расти в будущем.

Китай хочет, чтобы его валюта полностью торговалась на мировых валютных рынках. Он хотел бы, чтобы юань заменил доллар в качестве мировой валюты.Для этого Китай реформирует свою экономику.

Итог

Несмотря на внешнюю задолженность в триллионы долларов и постоянный большой дефицит бюджета, Соединенные Штаты по-прежнему испытывают глобальное доверие и уверенность в своей способности платить по своим обязательствам. По этой причине доллар США остается самой сильной мировой валютой. В ближайшие годы она может оставаться ведущей мировой валютой.

Однако нынешний статус доллара номер один вызывает споры. Такие страны, как Китай и Россия, считают, что новая единая мировая валюта, не поддерживаемая какой-либо одной страной, давно назрела в этой все более интегрированной глобальной экономике.

Конвертер валют | Обменные курсы

OANDA использует файлы cookie, чтобы сделать наши веб-сайты удобными и адаптированными для наших посетителей. Файлы cookie не могут использоваться для вашей личной идентификации. Посещая наш веб-сайт, вы даете согласие на использование файлов cookie OANDA в соответствии с нашей Политикой конфиденциальности. Чтобы заблокировать, удалить или управлять файлами cookie, посетите aboutcookies.org. Ограничение файлов cookie помешает вам воспользоваться некоторыми функциями нашего веб-сайта.

© 1996-2020 Корпорация OANDA.Все права защищены. OANDA, fxTrade и семейство товарных знаков OANDA fx принадлежат OANDA Corporation. Все другие товарные знаки, представленные на этом веб-сайте, являются собственностью их владельцев.

Торговля валютными контрактами или другими внебиржевыми продуктами с использованием кредитного плеча с использованием маржи сопряжена с высоким уровнем риска и может не подходить для всех. Мы советуем вам тщательно обдумать, подходит ли вам торговля в свете ваших личных обстоятельств. Вы можете потерять больше, чем инвестируете (за исключением розничных клиентов OANDA Europe Ltd, у которых есть защита от отрицательного баланса).Информация на этом сайте носит общий характер. Мы рекомендуем вам получить независимую финансовую консультацию и убедиться, что вы полностью понимаете связанные с этим риски, прежде чем торговать. Торговля через онлайн-платформу сопряжена с дополнительными рисками. Обратитесь к нашему юридическому разделу здесь.

Ставки по финансовому спреду доступны только клиентам OANDA Europe Ltd, которые проживают в Великобритании или Ирландии. Контракты на разницу цен, возможности хеджирования MT4 и коэффициенты кредитного плеча, превышающие 50: 1, недоступны для резидентов США. Информация на этом сайте не предназначена для жителей стран, где ее распространение или использование любым лицом противоречило бы местным законам или постановлениям.

Счета OANDA (Canada) Corporation ULC доступны всем, у кого есть счет в канадском банке. Корпорация OANDA (Канада) ULC регулируется Организацией по регулированию инвестиционной индустрии Канады (IIROC), которая включает в себя базу данных онлайн-проверки консультантов IIROC (IIROC AdvisorReport), а счета клиентов защищены Канадским фондом защиты инвесторов в установленных пределах. Брошюра с описанием характера и ограничений покрытия доступна по запросу или на сайте www.cipf.ca.

OANDA Australia Pty Ltd регулируется ASIC Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям (ABN 26 152 088 349, AFSL № 412981) и является эмитентом продуктов и / или услуг на этом веб-сайте. Прежде чем принимать какие-либо решения о финансовых инвестициях, вам важно ознакомиться с текущим Руководством по финансовым услугам (FSG), Заявлением о раскрытии информации о продукте («PDS»), Условиями учетной записи и любыми другими соответствующими документами OANDA. Эти документы можно найти здесь.

OANDA Europe Limited - это компания, зарегистрированная в Англии под номером 7110087, ее зарегистрированный офис находится на 3-м этаже, 18 St.Переулок Суизина, Лондон, EC4N 8AD. Он уполномочен и регулируется Управлением финансового надзора, №: 542574.

OANDA Japan Co., Ltd. Директор по финансовым инструментам первого типа в местном финансовом бюро Канто (Кин-шо) № 2137 Институт финансовых фьючерсов, номер подписчика 1571.

OANDA Europe Markets Limited - это компания, зарегистрированная на Мальте под номером C95813, и ее зарегистрированный офис находится по адресу 171, Old Bakery Street, Valletta, VLT1455 Malta.Он авторизован и регулируется Управлением финансовых услуг Мальты.

карта сайта политика конфиденциальности Условия эксплуатации

Ваш капитал под угрозой. Убытки могут превышать вложения. Торговля с кредитным плечом сопряжена с высоким риском и не для всех.

Понимание курсов валют и их важности | Бюллетень - декабрь 2018 г.

Адам Гамильтон

валюта, рынки, форекс

Фотография: `` wx-bradwang '' - Getty Images

Аннотация

Обменные курсы важны для экономики Австралии, потому что они влияют на торговлю и финансы. потоки между Австралией и другими странами.Они также влияют на поведение Резервного банка. денежно-кредитная политика. В этой статье рассказывается, как измеряются обменные курсы, различные типы режимов обменного курса, факторов, которые влияют на обменный курс, и как изменения в обменный курс влияет на экономику.

Что такое обменный курс?

Обменный курс - это цена одной валюты, выраженная в другой валюте или группе валют. валюты.Для небольших стран с открытой экономикой, таких как Австралия, которые активно участвуют в В международной торговле обменный курс является важной экономической переменной. Движения в обменный курс влияет на решения отдельных лиц, бизнеса и правительства. В совокупности это влияет на экономическую активность, инфляцию и платежный баланс.

Существуют разные способы измерения обменных курсов. За эти годы было также различные операционные механизмы для определения обменного курса Австралии.В Австралийский доллар в настоящее время свободно торгуется и является пятой по величине валютой в иностранной валюте. рынки.

Двусторонние обменные курсы

Двусторонний обменный курс относится к стоимости одной валюты по отношению к другой. Это наиболее часто упоминаемый тип обменного курса. Большинство двусторонних обменных курсов указаны относительно доллар США (USD), поскольку это самая продаваемая валюта в мире. Глядя на австралийца доллар (AUD), обменный курс AUD / USD дает вам сумму в долларах США, которую вы получите за каждый австралийский доллар, который вы конвертируете (или продаете).Например, обменный курс AUD / USD составляет 0,75 означает, что вы получите 75 центов за каждый 1 австралийский доллар.

Повышение курса австралийского доллара - это повышение его стоимости по сравнению с иностранным. валюта. Это означает, что за каждый австралийский доллар вы покупаете больше иностранной валюты, чем раньше. Точно так же, если вы покупаете предмет, который оценивается в иностранной валюте, он теперь будет стоить вам меньше в австралийских долларах, чем раньше. Если происходит снижение курса австралийского доллара, верно обратное.

Кросс-курсы

Двусторонние обменные курсы могут использоваться для расчета «кросс-курсов». Кросс-курс - это обменный курс, который рассчитывается по отношению к третьей валюте. Например, если вы хотите рассчитайте, сколько австралийских долларов вы получите за каждый евро (EUR) (EUR / AUD), тогда вы можете использовать Курсы AUD / USD и EUR / USD (т.е. EUR / AUD = EUR / USD ÷ AUD / USD).

Торгово-взвешенный индекс (TWI)

Хотя двусторонние обменные курсы являются наиболее часто цитируемыми обменными курсами, взвешенный по торговле index (TWI) обеспечивает более широкую оценку тенденций в стоимости валюты.TWI фиксирует цена национальной валюты с точки зрения средневзвешенной группы (или «корзины») иностранные валюты. Веса обычно основаны на основных торговых партнерах страны и доля имеющейся торговли (обычно общая торговая доля, но доли импорта или экспорта могут также можно использовать). Иногда это называют «эффективным обменным курсом». В Резервный банк ежедневно публикует TWI для австралийского доллара.

Поскольку TWI фиксирует движения австралийского доллара по отношению к валютам основных торговых партнеров, это может быть полезно для получения более подробной информации об общей торговле Австралии конкурентоспособность.Это может быть особенно полезно, когда двусторонние обменные курсы меняются. разные направления. TWI обычно колеблется меньше, чем двусторонний обменный курс, потому что он измеряется по корзине валют, и большие движения часто частично компенсируют каждую прочее (График 1). Например, во время мирового финансового кризиса обесценивание AUD / USD был намного выше, чем обесценивание TWI, в основном потому, что австралийский доллар менее чем обесценилась по отношению к валютам большинства азиатских торговых партнеров Австралии.

График 1

Реальный эффективный обменный курс

Реальные переменные учитывают влияние изменений цен, а номинальные - нет. Реальный эффективный обменный курс - это номинальный эффективный обменный курс (например, описанный TWI выше), умноженное на отношение австралийских цен к ценам наших торговых партнеров. С конкурентоспособность торговли в конечном итоге определяется изменениями цен на австралийские товары и услуг по сравнению с иностранными товарами и услугами, реальный TWI может быть лучшим показателем торговли конкурентоспособность, чем номинальный TWI.Его часто используют в аналитической работе, тогда как другие типы обменных курсов более заметны в нашей повседневной жизни.

Режимы обменного курса

Существует множество режимов обменного курса, в соответствии с которыми страна может работать. В один конец, валюта может свободно плавать, а с другой стороны, она привязана к другой валюте с помощью жесткий колышек. В этом диапазоне есть две широкие категории - плавающие и привязанные. хотя внутри этих категорий можно также использовать более тонкие различия.За прошедшее столетие Австралия испытала несколько различных режимов обменного курса (см. Вставку A: «Краткая история режимов обменного курса Австралии»), но плавающий обменный курс с 1983 года.

Плавающий

В режиме плавающего обменного курса стоимость валюты определяется рынком. силы спроса и предложения на иностранную валюту. Это общий тип режима среди основных стран с развитой экономикой мира, потому что это может способствовать макроэкономической стабильности за счет защита экономики от потрясений и возможность сосредоточить денежно-кредитную политику на таргетинге внутренние экономические условия.

Есть три основных преимущества плавающего обменного курса:

  • Плавающий обменный курс действует как «автоматический стабилизатор», помогая экономике. подстраиваться под внешнеэкономические события. Например, во время недавнего бума добычи полезных ископаемых в Австралии, повышение курса австралийского доллара помогло перераспределить рабочую силу и капитал в быстро развивающийся горнодобывающий сектор за счет повышения затрат и снижения спроса на продукцию других секторов это не получило прямой выгоды от повышения цен на сырьевые товары.Это помогло сократить трудозатраты. дефицит и инфляционное давление.
  • Денежно-кредитная политика может свободно реагировать на изменения внутренних экономических условий, такие как: инфляции и безработицы, вместо того, чтобы устанавливать процентные ставки на уровне, аналогичном процентные ставки в экономике, к которой привязан обменный курс (как в случае привязанный обменный курс). Во время бума добычи полезных ископаемых в Австралии были более высокие процентные ставки, а Австралийский доллар укрепился по отношению к другим крупным странам с развитой экономикой, потому что экономика растет относительно быстро.Если бы Австралия зафиксировала свой обменный курс на уровне других развитых экономики, более низкие процентные ставки потребовались бы, чтобы предотвратить повышение курса Австралийский доллар, и это привело бы к еще более быстрому росту производства и кредита. и более высокая инфляция, чем в противном случае, усиливая эффекты бума.
  • Центральным банкам нужно меньше валютных резервов, потому что им не нужно вмешиваться в валютный рынок для достижения определенного фиксированного обменного курса.

Привязанный

В рамках режима привязки (иногда называемого «фиксированным режимом») центральный банк связывает стоимость своей валюты с валютой другой страны. Обменный курс контролируется путем вмешательства на валютном рынке (покупка и продажа валюты) для минимизации колебания и держать валюту близко к целевой (или в узком целевом диапазоне). Обычно центральный банк из экономики, поддерживающий привязку, также будет вынужден установить процентные ставки на том же уровне, что и в экономике, к которой они привязаны, чтобы предотвратить инвесторы перемещают большие суммы средств между странами (это называется потоком капитала) и отодвигает обменный курс от привязки.

Основное преимущество привязанного обменного курса - это уверенность в стоимости обменного курса, что упрощает торговлю и инвестирование в экономику других стран. Это может помочь избежать чрезмерная краткосрочная волатильность, связанная с изменениями рыночных настроений или спекуляций, что может произойти при плавающем обменном курсе . Главный недостаток в том, что обменный курс больше не может свободно двигаться, чтобы действовать как автоматический стабилизатор и изолировать экономия от крупных экономических событий.Привязанный обменный курс также может стимулировать заимствования в иностранной валюты, но эти долги может быть трудно погасить, если обмен впоследствии обесценивается. Также говорят, что центральный банк «теряет контроль» над денежно-кредитной политикой. потому что может потребоваться изменение денежно-кредитной политики для достижения определенного обменного курса, а не способность реагировать на внутренние экономические условия.

Вставка A: Краткая история режимов обменного курса в Австралии

В Австралии существует несколько режимов обменного курса.До начала 1930-х годов Австралия работал по золотому стандарту. Золотой стандарт означал, что валюту можно было обменять на золото по фиксированной цене. От золотого стандарта отказались в разгар Великой депрессии.

В 1931 году Австралия привязала свою валюту к британскому фунту стерлингов (График A1). Этот отражает роль фунта стерлингов как основной валюты, используемой в международных транзакциях. и тесные экономические связи Австралии с Великобританией.С 1944 г. привязка к фунту стерлингов продолжалась как часть глобальной системы привязанных обменных курсов, известной как Бреттон-Вудская система. система. Когда в начале 1970-х годов Бреттон-Вудская система рухнула, экономики держали свои обменные курсы на плаву. Австралия поддерживала фиксированный обменный курс отчасти потому, что австралийская финансовая система был относительно недоразвит, но заменил привязку к фунту стерлингов на привязку к доллару США. из-за все более тесных торговых связей Австралии с США (Ballantyne et al 2014).

График A1

С середины 1970-х австралийский доллар стал все более гибким. Этот эволюция была в значительной степени неизбежна, потому что австралийские финансовые рынки становились все более сложный и интегрированный с мировыми финансовыми рынками. Эти разработки сделали это властям становится все труднее управлять крупными международными потоками капитала связанных с поддержанием фиксированного обменного курса и, как следствие, сложностью контроль внутренних денежно-кредитных условий (Debelle and Plumb 2006).

В 1974 году австралийский доллар был привязан к TWI, а в 1976 году эта привязка была изменена. от «жесткого» стержня до «скользящего» стержня. Ползучий колышек включал Резервный банк, регулярно корректирующий уровень обменного курса, сообщает оценка экономических условий. В конечном итоге австралийский доллар был выпущен в обращение в 1983 году. решение имело важные последствия для австралийской экономики и того, как Резервный банк реализованная денежно-кредитная политика.Это позволило Резервному банку устанавливать денежно-кредитную политику на основе внутренние экономические условия, которые также позволили таргетировать инфляцию. Вместе эти изменения способствовали более стабильным макроэкономическим результатам для Экономика Австралии (График А2). Австралийский доллар стал пятой по популярности валютой. в мире, а AUD / USD является четвертой по популярности валютной парой, отчасти благодаря нашей зависимость от Азии и цен на сырьевые товары (График A3).

График A2

График A3

Вмешивается ли Резервный банк на валютный рынок?

Подход Резервного банка к интервенциям на валютном рынке претерпел изменения. За последние 30 лет австралийский валютный рынок стал зрелым.Несмотря на наличие плавающего обменный курс, Банк все еще может проводить интервенции на валютном рынке, если он станет беспорядочный или дисфункциональный.

Прямое вмешательство

Прямая интервенция означает, что Резервный банк напрямую покупает или продает иностранную валюту в магазин. Со временем это стало менее частым и более целенаправленным (График 2). В период сразу после размещения Резервный банк регулярно вмешивался, чтобы лучше понять, как валютный рынок работал в новом плавающем режиме и ежедневно сглаживал волатильность (Newman, Potter and Wright, 2011).Но поскольку финансовые рынки стали зрелыми, прямые вмешательство обычно происходит при наличии доказательств значительного рыночного расстройства. Для Например, Банк вмешался во время мирового финансового кризиса, чтобы восстановить ликвидность рынка и ограничивать чрезмерную волатильность цен. Эффект присутствия банка в иностранной валюте рынки сами по себе могут оказывать значительное влияние на обменный курс, поскольку могут раскрывать информацию о намерениях будущей политики.

График 2

Косвенное вмешательство

Некоторые страны, особенно страны с фиксированным обменным курсом, могут попытаться повлиять на обменный курс. ставка через изменение процентных ставок.Это называется косвенным вмешательством. Для Например, повышение денежной ставки повышает процентные ставки в Австралии по сравнению с процентными ставками в Австралии. Остальная часть мира. Это увеличивает доходность австралийских активов (по сравнению с зарубежными активами), что может привести к увеличению спроса на австралийские доллары, поскольку инвесторы переводят свои средства в Австралийские активы. В результате повышение денежной ставки должно быть связано с повышение обменного курса. Обратное верно для снижения денежной ставки.Однако, поскольку в Австралии плавающий обменный курс, лучше всего рассматривать его как часть передаточного механизма денежно-кредитной политики, а не цель или инструмент денежно-кредитной политики.

Какие факторы влияют на стоимость австралийского доллара?

Стоимость австралийского доллара определяется силами спроса и предложения в стране. валютный рынок. Существует ряд факторов, влияющих на спрос и предложение. валюты Австралии.

Международная торговля товарами и услугами

Австралийский доллар покупается и продается, когда товары и услуги экспортируются и импортируются. Спрос на австралийские доллары увеличится, если экспорт из Австралии увеличится (потому что Для оплаты этих товаров и услуг будут куплены австралийские доллары). Поставка австралийских долларов на валютном рынке обычно увеличивается, если австралийцы импортируют больше (потому что австралийские доллары будут продаваться для оплаты импорта в иностранной валюте).

Потоки капитала

Австралийский доллар покупается и продается, когда капитал перемещается между Австралией и другими странами. страны. Таким образом, эти транзакции влияют на стоимость валюты. Внутренние инвестиции (иностранцы, покупающие австралийские активы) создает спрос на австралийские доллары и поднимает вверх давление на стоимость валюты, в то время как внешние инвестиции (австралийцы покупают иностранные активы) увеличивает предложение австралийских долларов на валютных рынках и в других местах. понижательное давление на стоимость валюты.

Разница в процентных ставках может повлиять на потоки капитала и на обменный курс в Средняя степень. Повышение процентных ставок в Австралии по сравнению с процентными ставками за рубежом увеличивает относительная доходность австралийских активов и может привлекать прямые иностранные и портфельные инвестиции. Можно ожидать, что это повысит спрос на австралийские доллары и приведет к снижению обменного курса. ценить.

Условия торговли

Важное влияние на австралийский доллар оказали изменения наших условий торговли - отношение экспортных цен к импортным (График 3).Улучшение условий торговли обычно означает, что относительно больше австралийских долларов будет необходимо для покупки австралийского экспорта или меньше иностранной валюты потребуется для покупки иностранный импорт. Обычно это также связано с увеличением спроса на австралийский экспорт. и также может быть связано с увеличением иностранных инвестиций, что усиливает этот эффект. Это, вероятно, приведет к повышению совокупного спроса и инфляции, что окажет повышательное давление на внутренние процентные ставки и обменный курс.В результате изменения в условиях Австралии торговля и обменный курс имели тенденцию к положительной взаимосвязи.

График 3

Паритет покупательной способности и относительные темпы инфляции

Теория паритета покупательной способности предполагает, что в долгосрочной перспективе обменный курс зависит от относительных темпов инфляции между странами. Если уровень инфляции в стране выше, чем у его торговых партнеров, его обменный курс будет иметь тенденцию к снижению в долгосрочной перспективе до предотвратить потерю конкурентоспособности из-за повышения цен.График 4 показывает, что выше инфляция в Австралии в 1970 и 1980-х годах, измеряемая увеличением отношения Индекс потребительских цен Австралии (ИПЦ) к среднему уровню цен на торгах в Австралии партнеров, частично объясняет снижение курса австралийского доллара, измеряемого номинальной TWI за тот же период. Следовательно, оценки реального TWI с поправкой на это разница в темпах инфляции, может быть полезна для большего понимания торговли конкурентоспособность.

График 4

Домыслы

На колебания обменного курса также влияют спекуляции, новости и события. Если спекулянты считают, что австралийский доллар в будущем обесценится, они могут продать австралийский долларов и покупайте иностранную валюту, чтобы получить ожидаемую прибыль. Это увеличило бы предложение Австралийские доллары и вызывают падение его стоимости. Спекуляция может привести к существенным краткосрочным волатильность обменного курса.

Как колебания обменного курса влияют на экономику?

Обменный курс является важным механизмом, помогающим австралийской экономике приспособиться к крупным экономические события. В этом разделе основное внимание уделяется переносу амортизации австралийского доллар в экономику. Противоположные результаты, вероятно, произойдут для оценки в обменный курс. Сквозные каналы можно разделить на прямые и косвенные (рисунок 1).

Прямые эффекты

Изменения обменного курса имеют прямое влияние на цены товаров и услуги, произведенные в Австралии, по сравнению с услугами, произведенными за рубежом. Когда австралийский доллар обесценивается, товары и услуги австралийского производства становятся дешевле по сравнению с товарами и услуги, произведенные за рубежом. Повышение курса австралийского доллара приведет к обратному эффект.Это прямое влияние на цены иногда называют «обменным курсом. пройти через'; это происходит очень быстро для товаров и услуг в точке выезда из или въезд в страну, хотя по окончательным ценам видно, что потребители должны платить.

Косвенные эффекты

Экономическая активность и рынок труда

Снижение курса австралийского доллара снижает относительную цену на товары австралийского производства. и услуги на международных рынках, повышая их конкурентоспособность.Потому что австралийский товары и услуги дешевеют по сравнению с зарубежными товарами и услугами, зарубежный спрос на Австралийские товары и услуги должны увеличиться, что приведет к увеличению объема (или количество) австралийского экспорта и более высокий в конечном итоге совокупный спрос и занятость в Австралия.

В то же время снижение обменного курса приводит к тому, что импортируемые товары и услуги становятся относительно дороже для жителей Австралии.В ответ жители Австралии, скорее всего, сократить потребление более дорогих импортных товаров и услуг и перейти к покупка товаров и услуг, произведенных в Австралии. Это должно привести к уменьшению объема импорт, который также помогает поддерживать совокупный спрос и занятость.

Изменения экспортных и импортных цен, связанные с изменением обменного курса, в основном влияют на спрос на товары и услуги, которые экспортируются и импортируются (они известны как торгуемых ( товаров и услуг).Но колебания обменного курса также имеют последствия для спрос на неторгуемых товаров и услуг. В случае амортизации в результате увеличение объемов экспорта и снижение объемов импорта приведет к увеличению национального доход в Австралии. Это увеличение национального дохода, в свою очередь, увеличит спрос на неторгуемые товары и услуги, произведенные в Австралии. Чтобы удовлетворить возросший спрос на свою продукцию, австралийские фирмы могут нанять больше рабочих, что увеличит занятость и должен снизить уровень безработицы.

Инфляция и процентные ставки

В принципе, снижение обменного курса увеличивает инфляцию двумя способами. Первый, цены на импортные товары и услуги вырастут, что напрямую будет способствовать росту цен на импортные товары и услуги. инфляция. Во-вторых, расширение совокупного спроса и рост занятости вызовут увеличение заработной платы и других расходов. Эти затраты являются вводимыми в производство и могут быть перенесены на цены в целом.Это также должно способствовать росту инфляции.

На практике обычно существует задержка между изменением обменного курса и его влиянием на экономическая активность и инфляция. Это связано с тем, что фирмы могут неохотно менять свои цены. потому что обменные курсы колеблются и могут быстро меняться. Домохозяйствам и фирмам также нужно время, чтобы скорректировать структуру своих расходов. Объем и время получения ответов будут зависеть от того, насколько легко это для домашних хозяйств и фирм заменять товары и услуги, произведенные в Австралии. а также товары и услуги, произведенные за рубежом.Большинство оценок показывают, что это занимает от одного до три года, чтобы колебания обменного курса оказали максимальное влияние на экономическую активность и инфляция.

Платежный баланс

При рассмотрении последствий колебаний обменного курса для экономической деятельности изменения в объем экспорта и импорта имеет значение. При определении последствий обмена изменения ставок платежного баланса, однако это значение , то есть цены, а также объемы экспорта и импорта, что имеет значение.Еще раз, мы используйте пример обесценивания австралийского доллара, чтобы описать эти эффекты.

Прямым следствием снижения обменного курса является повышение цен на импорт относительно к экспорту, что будет иметь тенденцию к снижению стоимости чистого экспорта (экспорт минус импорт) и увеличить дефицит текущего счета (Рисунок 2). Но косвенные эффекты обменного курса обесценивание увеличивает объем экспорта и уменьшает объем импорта.Это будет компенсирующий эффект и имеет тенденцию к увеличению чистого экспорта и сокращению дефицита текущего счета.

Эти два эффекта различаются по времени. Прямой эффект снижения обменного курса происходит немедленно, в то время как косвенное влияние на объемы экспорта и импорта обычно проявляется отставание. Из-за этого в краткосрочной перспективе снижение обменного курса, вероятно, уменьшит стоимость чистого экспорта. Но со временем, когда объемы экспорта и импорта начинают реагировать, обмен снижение курса, вероятно, увеличит стоимость чистого экспорта.Этот образец иногда называется «J-образной кривой».

Колебания обменного курса также влияют на другой важный компонент текущего счета - дефицит чистой прибыли . Снижение обменного курса увеличит стоимость для австралийцев. резиденты по обслуживанию внешнего долга, номинированного в иностранной валюте. Это потому, что сумма австралийских долларов, необходимая для покупки иностранной валюты, необходимой для оплаты увеличились проценты по долгу.Это увеличивает отток чистой прибыли и увеличивает дефицит текущего счета. С другой стороны, снижение обменного курса увеличит доход, который резиденты Австралии получают от своих зарубежных активов, поскольку доход от эти активы теперь больше в австралийских долларах. Это снижает отток чистой прибыли и сокращает дефицит текущего счета. (Хотя внешние обязательства Австралии превышают ее иностранные активы, большая часть иностранных обязательств выражена в австралийских долларов, так что обесценивание австралийского доллара фактически приведет к снижению австралийского дефицит чистой прибыли.Это связано с тем, что причитающиеся проценты и дивиденды, выплаченные по иностранным на обязательства не влияет изменение обменного курса, а на доходность иностранной активы есть.)

Снижение обменного курса оказывает дополнительное влияние на платежный баланс посредством оценки . влияет на чистые внешние обязательства Австралии в размере . Эффекты оценки возникают из-за того, что обесценивание австралийского доллара увеличивает стоимость активов в австралийских долларах и обязательства, выраженные в иностранной валюте.Как и в случае дефицита чистой прибыли, поскольку иностранные активы резидентов Австралии, выраженные в иностранной валюте, превышают обязательства резидентов Австралии, выраженные в иностранной валюте, обменный курс обесценивание будет иметь тенденцию к уменьшению стоимости чистых внешних обязательств Австралии.

Заключение

Плавающий обменный курс Австралии оказывает важное влияние на торговые и финансовые потоки. между Австралией и остальным миром и, следовательно, на экономику Австралии.Это также оказывает важное влияние на то, как денежно-кредитная политика влияет на экономику и как резервные Банк достигает целей своей денежно-кредитной политики.

использованная литература

Аткин Т. и Дж. Ла Кава (2017), «Трансмиссия денежно-кредитной политики: как это происходит. Работа? », Бюллетень RBA , сентябрь, стр. 1–8.

Аткин Т., М. Капуто, Т. Робинсон и Х. Ван (2014), «Австралия после условий Trade Boom », RBA Bulletin , март, стр. 55–62.

Баллантайн А., Дж. Хамбур, И. Робертс и М. Райт (2014), «Финансовая реформа в Австралия и Китай », Исследовательский дискуссионный документ РБА № 2014-10.

Бланделл-Вигнал А., Дж. Фарер и А. Хит (1993), «Основное влияние на Обменный курс австралийского доллара », in Proceedings of a Conference, Reserve Bank of Австралия, Сидней.

Дебелле Дж. И М. Пламб (2006 г.), «Эволюция курсовой политики и капитала. Контроль в Австралии », Asian Economic Papers , 5 (2), стр. 7–29.

Грюн Д. и Дж. Уилкинсон (1991), «Реальный обменный курс Австралии - это действительно ли Объясняется условиями торговли или реальной разницей в процентах? », RBA Research Документ для обсуждения № 9108.

Heath A (2015), «Условия торговли: перспективы и последствия», ресурсы и энергетический семинар, организованный Министерством промышленности, инноваций и науки, Канберра, 20 ноября.

Кирнс Дж. И П. Маннерс (2005), «Влияние денежно-кредитной политики на биржу. Оценка: исследование с использованием внутридневных данных », аналитический доклад RBA № 2005-02.

Кулиш М. и Д. Рис (2015), «Беспрецедентные изменения в условиях торговли», Документ для обсуждения исследования РБА № 2015-11.

Ньюман В., К. Поттер и М. Райт (2011), «Вмешательство на валютном рынке», Бюллетень RBA , декабрь, стр. 67–76.

RBA (2005), «Цены на сырьевые товары и условия торговли», RBA Bulletin , Апрель.

Стивенс Дж. (2013), «Австралийский доллар: тридцать лет плавания», выступление на ежегодный ужин австралийских экономистов-экономистов, Сидней, 21 ноября.

Morgan Stanley выбирает доллар в качестве лучшей валюты-убежища на 2020 год.

Банкноты в иенах, евро и долларах США различного достоинства.

Киёси Ота | Bloomberg | Getty Images

Японская иена и швейцарский франк остаются относительно безопасными ставками, заявил во вторник Morgan Stanley, но инвестиционный банк выбрал доллар США в качестве лучшей валюты-убежища в том, что осталось от турбулентного 2020 года.

Доллар упал до 27 -месячный минимум во вторник по отношению к корзине аналогов, где индекс доллара достиг 92.477 ⁠ - уровень, невиданный с мая 2018 года, поскольку инвесторы взяли на себя больший риск. Индекс S&P 500 поднялся до самого высокого уровня за всю историю после восстановления всех потерь, связанных с коронавирусом, поднявшись более чем на 54% с мартовского минимума.

«Мы ожидаем, что доллар США (USD) будет лучшей валютой-убежищем, особенно сейчас, когда более низкие ставки в США делают его более привлекательной валютой финансирования для сделок carry trade», - пишут аналитики Morgan Stanley в исследовательской записке. Тем не менее, аналитики ожидают, что настроения к риску на данный момент останутся поддержанными, поэтому они заявили, что сохраняют «медвежий перекос» по доллару.

Кэрри-трейды происходят, когда инвесторы занимают в валюте с низкой доходностью, такой как доллар или иена, для финансирования инвестиций в высокодоходные активы в другом месте с целью получения процентов. В периоды неопределенности инвесторы могут обналичить эти высокодоходные активы и вернуть их в взятую в долг валюту, что, в свою очередь, может укрепить ее. Ослабление валюты играет центральную роль в кэрри-трейде, потому что это означает, что инвесторам приходится меньше платить, когда они обналичивают сделку.

Мировая резервная валюта выиграла от общего опасения инвесторов в начале этого года, что привело к росту доллара до максимума за три с половиной года в марте, когда пандемия коронавируса распространилась на Соединенные Штаты.Когда инвесторы вернулись к фундаментальным показателям, доллар сильно пострадал по отношению к мировым валютам.

Некоторые валютные стратеги заявили, что политическая неопределенность в США, включая тупиковую ситуацию по поводу стимулирования коронавируса, также наносит ущерб доллару.

«Чем дольше сохраняется тупиковая ситуация в Вашингтоне, тем выше опасность того, что распродажа доллара может обернуться разгромом», - написал во вторник Борис Шлоссберг, управляющий директор BK Asset Management.

Динамика изменения курса иены, швейцарского франка

Хотя иена и швейцарский франк остаются убежищами, их динамика, по мнению аналитиков Morgan Stanley, "меняется".

«Недавний анализ корреляции и потоков показывает, что USD / JPY может даже расти« во времена опасений инвесторов », вопреки рыночному восприятию. Мы обнаружили, что японские инвесторы действительно покупали иностранные активы во времена ... неопределенности и не делали этого. репатриировать ", - сказали они.

Иена традиционно считается валютой с низкой доходностью, поскольку у Банка Японии исторически одна из самых низких процентных ставок среди развитых стран. Краткосрочная процентная ставка по политике в настоящее время остается отрицательной.Обычно считалось, что политики пытаются поддерживать политику, которая поможет ослабить иену.

«Потенциал повышения курса швейцарского франка ограничен валютными интервенциями Швейцарского национального банка», - добавили аналитики Morgan Stanley.

Почему в 2019 году может настать время для валют развивающихся рынков

Инвесторам из развивающихся стран негде было спрятаться в 2018 году. От торговых споров до повышения процентных ставок в США и сильного доллара США все казалось сложным против них.

Но это может измениться в 2019 году, по мнению валютных стратегов развивающихся рынков.

«Мы думаем, что активы развивающихся рынков по всем параметрам будут превосходить США в первой половине Нового года. В настоящий момент цены на активы на развивающихся рынках отражают недостаточное владение », - сказал MarketWatch Алессио де Лонги, управляющий портфелем OppenheimerFunds.

Этим летом развивающиеся рынки пострадали - во главе с Турцией и Аргентиной, чьи валюты оказались в ловушке нисходящей спирали, - поскольку инвесторы беспокоились о повышении процентных ставок в США.S., сильный доллар и влияние, которое это окажет на развивающиеся страны с большим долговым бременем, выраженным в долларах.

В 2019 году глобальный рост обещает стать центральной темой, которой были посвящены торговые войны в 2018 году. Центральные банки и участники рынка выражали обеспокоенность по поводу замедления глобального экономического роста в течение последних нескольких месяцев.

«В условиях замедления темпов роста экономики Китая и США в 2019 году более низкий мировой спрос, вероятно, скажется на росте развивающихся стран», - написал помощник экономиста Capital Economics Джеймс Свонстон.

Но есть ли один положительный результат? Он переоценил активы в достаточной степени, чтобы многие из них были признаны недооцененными.

«В Латинской Америке, даже за пределами Бразилии, можно найти хорошие оценки. А рынок США так близко. Географическое расстояние действительно может иметь значение », - сказал Тим Этвилл, руководитель инвестиционной стратегии Parametric Portfolio Associates.

колумбийского песо USDCOP, , например, это была одна из немногих валют, избежавших летнего спада, и, по мнению участников рынка, она снова может стать фаворитом в следующем году.

В Бразилии политическая неопределенность в некоторой степени снизилась после президентских выборов прошлой осенью, хотя инвесторы ждут, чтобы увидеть, сможет ли новая администрация провести столь необходимые реформы.

Цикличность также была важным фактором в странах с развивающейся экономикой, «мы склонны видеть в среднем 18-месячный график», - добавил Атвилл.

Помогает и то, что Федеральная резервная система, которая была в авангарде центральных банков развитых стран в повышении процентных ставок, приближается к завершению цикла нормализации процентных ставок, говорят аналитики.В среду ФРС повысила процентные ставки в США в четвертый раз в 2018 году до диапазона 2,25-2,5%, но снизила свои ожидания относительно повышения ставок в 2019 году до двух с трех, что теоретически должно смягчить некоторые из ожидаемых показателей развивающихся рынков. головные боли, возникающие из-за более сильного доллара.

Недооценка, «в сочетании со снижением торговой напряженности, смягчением денежно-кредитной политики в Китае, которое должно появиться в экономических данных в начале следующего года, и Федеральной резервной системой, которая ожидает завершения цикла повышения ставок, а также падения цены на нефть помогут в следующем году развитию развивающихся рынков », - сказал де Лонги.

Читайте: Инвесторы надеются, что политические сигналы от Си Китая быстро рухнут

Последний может оказать особую поддержку нефтяным валютам США: CLF9 импортеры, такие как ЮАР USDZAR, -0,09% или Индия USDINR, -0,04%, который упал более чем на 15% и почти 9% соответственно по отношению к доллару США в 2018 году, согласно данным FactSet.

Отъезд: Глава Резервного банка Индии уходит в отставку, что может нанести удар по независимости центрального банка

Ослабление налогово-бюджетной политики Китая, однако, является лишь частью головоломки.Торговый спор между Пекином и Вашингтоном остается неурегулированным, хотя две крупнейшие экономики мира, похоже, ведут конструктивные переговоры. Окончательное решение конфликта будет выгодным для всех сторон, включая азиатские развивающиеся рынки, которые являются частью китайской торговой экосистемы, такие как Южная Корея.

«Китай в интересном месте с продолжающимся замедлением роста до 6%. Торговый спор может внести определенный вклад в это, но сокращение доли заемных средств действительно было основным драйвером, и это имеет решающее значение для долгосрочного экономического здоровья », - сказал Аарон Херд, старший управляющий валютным портфелем State Street Global Investors.

«Если Китай постепенно замедляется из-за того, что они убирают свои долги, то это хорошо».

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *