Pi финансовый показатель: Показатели эффективности инвестиций: PI, NPV, IRR

Показатели эффективности инвестиций: PI, NPV, IRR

Проводя оценку проектов с точки зрения инвестиционной привлекательности, специалисты оперируют профессиональными терминами и обозначениями. Рассмотрим и расшифруем наиболее важные показатели эффективности — NPV, IRR, PI.

NPV, или Net Present Value. Чистая текущая стоимость проекта.

Этот показатель равен разнице между суммой имеющихся в данный момент времени денежных поступлений (инвестиций) и суммой необходимых денежных выплат на погашение кредитных обязательств, инвестиций или на финансирование текущих потребностей проекта. Разница рассчитывается исходя из фиксированной ставки дисконтирования.

В целом, NPV — это результат, который можно получить незамедлительно, после того, как решение об осуществлении проекта принято. Чистая текущая стоимость рассчитывается без учета фактора времени. Показатель NPV сразу дает возможность оценить перспективы проекта:

• если больше нуля — проект принесет инвесторам прибыль;
• равен нулю — возможно увеличение объемов выпуска продукции без риска снижения прибыли инвесторов;
• ниже нуля — возможны убытки для инвесторов.

Этот показатель — абсолютная мера эффективности проектов, который имеет прямую зависимость от масштабов бизнеса. При прочих равных условиях NPV растет вместе с суммой финансирования. Чем внушительнее инвестиции и объем планируемого денежного потока, тем больше будет абсолютный показатель NPV.

Еще одна особенность показателя чистой текущей стоимости проекта — зависимость ее суммы от структуры распределения инвестиций между отдельными периодами реализации. Чем внушительнее часть затрат, запланированных на периоды в конце работы, тем больше должна быть и сумма запланированного чистого дохода. Наименьшее значение NPV получается в том случае, если предполагается полное осуществление всего объема инвестиционных затрат с наличием проектного цикла.

Третья отличительная черта показателя чистой текущей стоимости — влияние времени начала эксплуатации проекта (при условии формирования чистого денежного потока) на численное значение NPV. Чем больше времени пройдет между стартом проектного цикла и непосредственно началом стадии эксплуатации, тем меньшим, при других неизменных условиях, окажется NPV. Кроме того, численное значение показателя чистой текущей стоимости может сильно измениться под влиянием колебаний дисконтной ставки к объему инвестиций и к сумме чистого денежного потока.

Среди факторов, влияющих на размер NPV, стоит отметить:

1. темпы производственного процесса. Выше прибыль — больше выручка, ниже затраты — больше прибыль;
2. ставка дисконтирования;
3. масштаб предприятия — объем инвестиций, выпуска продукции, продаж за единицу времени.

Соответственно, существует ограничение для применения данного метода: нельзя сравнивать проекты, имеющие существенные отличия хотя бы в одном из этих показателей. NPV растет вместе с ростом эффективности капиталовложений в бизнес.

IRR, или внутренняя норма прибыли (рентабельности).

Данный показатель рассчитывается в зависимости от величины NPV. IRR — это максимально возможная стоимость инвестиций, а также уровень допустимых расходов по конкретному проекту.

К примеру, при финансировании старта бизнеса на деньги, взятые в виде банковской ссуды, IRR — это максимальный уровень процентной ставки банка. Ставка даже ненамного выше сделает проект заведомо убыточным. Экономический смысл расчета данного показателя состоит в том, что автор проекта или руководитель фирмы может принимать разнообразные инвестиционные решения, имея четкие рамки, за которые нельзя выходить. Уровень рентабельности инвестиционных решений не должен быть ниже показателя СС — цены источника финансирования. Сравнивая IRR с СС, получаем зависимости:

• IRR больше СС — проект стоит принять во внимание и профинансировать;
• IRR меньше СС — от реализации необходимо отказаться по причине убыточности;
• IRR равен СС — грань прибыльности и убыточности, необходима доработка.

Кроме того, рассматривать IRR как источник информации о жизнеспособности бизнес-идеи можно с точки зрения, в рамках которой внутреннюю норму прибыли можно расценивать в качестве нормы дисконта (возможной), с учетом которой проект может быть выгоден. В данном случае, чтобы принять решение, нужно сравнить нормативную рентабельность и значение IRR. Соответственно, чем больше окажется внутренняя рентабельность и разница между ней и ставкой дисконта, тем больше шансов имеется у рассматриваемого проекта.

PI, или Profitability Index. Индекс прибыльности инвестиций.

Этот индекс демонстрирует отношение отдачи капитала к объему вложений в проект. PI — это относительная прибыльность будущего предприятия, а также дисконтируемая стоимость всех финансовых поступлений в расчете на единицу вложений. Если взять в расчет показатель I, который равен вложениям в проект, то индекс прибыльности инвестиций рассчитывается по формуле PI = NPV / I.

Profitability Index — это относительный показатель, который дает представление не о реальном размере чистого денежного потока в проекте, а только о его уровне по отношению к инвестиционным затратам. Соответственно, индекс можно использовать в качестве инструмента сравнительной оценки эффективности разных вариантов, даже если по ним предполагается разный объем финансовых вложений и инвестиций. В ходе рассмотрения нескольких инвестпроектов PI можно использовать в качестве показателя, позволяющего «отсеять» неэффективные предложения. Если значение показателя PI равно или меньше единицы, проект не сможет принести необходимый доход и рост инвестиционного капитала, поэтому от его реализации стоит отказаться.

В целом, возможны три варианта действий, основываясь на значении индекса прибыльности инвестиций (PI):

• больше одного — данный вариант рентабелен, его стоит принять в реализацию;
• меньше одного — проект неприемлем, так как инвестиции не приведут к образованию требуемой ставки отдачи;
• равен одному — данное направление инвестирования максимально точно удовлетворяет избранной ставке отдачи.

Перед принятием решения стоит учитывать, что бизнес-проекты с высоким значением индекса прибыльности инвестиций — более выгодные, устойчивые и перспективные. Однако принимать во внимание нужно и тот факт, что слишком высокие цифры коэффициента доходности не всегда являются гарантией высокой текущей стоимости проекта (и наоборот). Многие подобные бизнес-идеи неэффективны при реализации, а значит могут иметь невысокий индекс прибыльности.

Сроки разработки бизнес-планов в среднем составляют от 4 до 20 рабочих дней.

ОТЗЫВЫ НАШИХ КЛИЕНТОВ — СКАНЫ С ПОДПИСЯМИ И ПЕЧАТЯМИ

Вопросы? Мы будем рады ответить на все Ваши вопросы по многоканальному телефону: +7 (495) 220-47-48.

Сделать заказ

---

Поля, отмеченные * обязательны для заполнения

Наши преимущества

Наши специалисты строго соблюдают сроки

Разрабатываем бизнес-планы с учетом требований крупнейших банков

Наличие персонального менеджера

Наличие гарантийного срока

Что такое рентабельность инвестиций и как рассчитать по формуле ROI и PI

Рентабельность инвестиций pi и ее грамотная оценка — дополнительный фактор страховки в выборе той или иной инвестиционной площадки. Разумеется, что мало кому хочется потерять вложения, а скорее все мы хотим их умножить и позволить себе больше.

Как правильно использовать строгие математические формулы в расчете коэффициентов, от чего зависит плюсовая или отрицательная рентабельность, о том, как снизить риски и увеличить свои шансы на финансовый успех — говорю с вами далее.

Что такое рентабельность инвестиций

Говоря о том, что такое рентабельность — стоит изначально упомянуть ряд синонимов, среди которых доходность, прибыль, окупаемость, возврат, чистая (строгая, белая) доходность, норма доходности, а то и вовсе чистая прибыль. Разумеется, что каждого из нас, кто прямо или частично связан с вложениями и пассивным доходом, интересует вопрос — как увеличить и стабилизировать на высоком уровне рентабельность активов, чтобы и доход стабильно увеличивался, и риск потерь минимизировался.

 

Рентабельность — определенный финансовый показатель, демонстрирующий сроки и показатели возвратности инвестиций.

Хочу обратить ваше внимание на то, что рентабельность это, по сути, не всегда плюсовой показатель, ведь она может быть отрицательной, если что-то пошло не так, и слишком высокие риски все же взяли верх и инвестор потерпел убыток или потери. Но без этого сложно понять ценность грамотного расчета и в дальнейшем минимизировать риски, научиться на своих ошибках, а еще лучше на своих. Зная основные показатели можно провести расчет доходности инвестиции наперед, но, разумеется, это не точный, а ориентируемый показатель.

Зачем это нужно инвестору

Инвестиция — это не волшебная палочка, которая постоянно будет приносить вам прибыль, и при этом ничего от вас не требовать. Важно, что учет должен быть постоянным, а вот контроль — нет. Проводить учет инвестиций может каждый, даже если в школе были большие проблемы с математикой, и вы никогда не помните, сколько у вас денег на карточках и в кошельке в виде кэша. Фактически, имеется 2 метода, с помощью которых каждая ваша инвестиция будет под четким контролем:

• В письменном виде — по старинке в блокноте на основе нескольких формул;
• С помощью специальных программ или элементарной офисной программы Excel, фирменных калькуляторов организаций или проектов.

Отмечу, что для удобства контроля каждой инвестиции и оценки ее рентабельности работает портфель инвестиций на GQ Blog Monitor, позволяющий детально и без лишних хлопот оценивать ситуацию и видеть, сколько вы заработали за конкретный период или с конкретным проектом. На момент подготовки материала услуги и простоту криптопортфеля ощутили на собственном опыте 460 инвесторов.

По своему опыту могу сказать, что это крайне удобно, поскольку в него подвязываются инвестиции с различных хайпов, плюс можно и учитывать работу на бирже криптовалют. А если вы новичок в этом финансовом направлении — материал на блоге поможет детально ознакомиться с тонкостями работы.

 

Не пускайте деньги на самотёк, но и не контролируйте каждую копейку. Деньги любят учет, но не любят страха. Причем не только фиат, но и криптовалюта.

Если вы ценитель классической работы с деньгами, тогда самое время пополнить свой массив знаний определенными формулами, помогающими рассчитать наперед — выгодно или не выгодно вкладываться в проект.

Формула рентабельности инвестиций

Придуманные мудрыми людьми формулы для расчета окупаемости инвестиций в большинстве случаев эффективны, и что удивительно, срабатывают для разных сфер деятельности. Для того чтобы максимально точно получить результат, необходимо учитывать принципиальные моменты:

• Предлагаемая, заранее рассчитанная доходность;
• Срок, согласно которому проект окупится;
• Сумма вложений;
• Риски и издержки, которые ложатся на плечи инвестора.

Коэффициент ROI и как он считается

Математики и экономисты давно вывели много формул, которые упрощают нашу жизнь. Я конечно до сих пор не знаю, где мне пригодится формула расчета дискриминанта, о которой говорили в школе, а вот формула ROI — это хороший помощник, как опытным, так и новичкам в инвестировании. Интересно, но история этой оценки инвестиции пришла к нам из западного мира; в частности во время анализа и мониторинга работы банков, которые под международным брендом работали в разных странах. Вычисляется формула достаточно просто, и что важно, достаточно быстро. По сути надо знать:

1. Общий доход;
2. Себестоимость проекта;
3. Сумму инвестиций. Чистый доход вычисляется просто: из общего дохода отнимается себестоимость, а затем все делится на сумму инвестиций. Чтобы получить показатель в процентах — умножаем на 100%.

 

Предварительный ориентируемый расчет коэффициента ROI позволяет минимизировать риски, как в банковские вклады, так и рынок Форекс, так и криптовалютные инвестиционные проекты.

По собственному опыту, я бы обязательно прибавила бы к общей аналитической таблице и столбик — вес в общем портфеле. Крайне важно понимать, что ROI составляет 30%, но удельная сумма именно этой инвестиции всего лишь — четверть всего работающего капитала. И когда ты параллельно работаешь с несколькими инвестициями, удобно понимать, насколько доходность влияет на общую прибыль.

Говоря об эффективности формулы, стоит обратить внимание на то, что хоть она и включает принципиально важные аспекты рентабельности и учитывает природу инвестиций, она упускает важные моменты, в частности:

• Курс инфляции на момент вложения и завершения работы депозита или другого вида вкладов;
• Не принимаются в учет неторговые и торговые риски;
• И то, о чем говорила, выше, не указывается доля в общем портфеле — какой удельный вес той или иной инвестиции.

ROI — return on investment — комплексный показатель возврата инвестиций. Часто называют ROR — rate of return. С помощью показателя можно оценить наперед рентабельность не только инвестиций в криптовалюту или онлайн-проект, но еще в старт-ап, собственный бизнес, рекламную или маркетинговую акцию. И хотелось бы стразу остановить ваше внимание, дорогие читатели, на том, что коэффициент со временем меняется, поэтому нельзя раз рассчитать и насладиться результатом, важно периодически проводить контрольные и дополнительные расчеты.

Если же проект уже практически завершился и отработал, оценить насколько удачной была работа вклада можно с помощью такого вида формулы: К полученной прибыли прибавляем разницу между стоимостью продажи и приобретения, делим все на стоимость приобретения и традиционно умножаем на 100%. Если же ROI 10, это говорит о том, что безубыток еще далек, ведь показатель 100 — прямо демонстрирует, что стадия «отбить вложения» пройдена, и теперь деньги работают только исключительно на профит сверху.

Индекс рентабельности PI

Подобный показатель также крайне важен, поскольку от него зависит успех того или иного проекта или наших с вами инвестиций. Индекс рентабельности предлагает возможность выбора и предоставляет альтернативу выбора.

 

Совет: Если PI меньше 1 — тогда проект даже не стоит рассматривать в долгосрочной перспективе получения, если 1 — рассмотрите все финансовые факторы более детально, а если больше — хорошая перспектива получения дохода.

Для того чтобы рассчитать этот индекс (фактически этим занимается отдел аналитики любой компании), стоит чистую текущую стоимость разделить на сумму ваших инвестиций в проекте. А вот расчет чистой стоимости — дело, мягко говоря, сложное и немного затратное по времени. По сути, чистая текущая стоимость — это математическая сумма денежного потока за определенный год, разделенная на сумму единицы и процентной ставки дисконтирования в степени, которая равняется временному периоду работы.

И для получения точного результата необходимо отнять вашу долю в проекте. Если практически все показатели нам знакомы, то хотелось бы уточнить, что ставка дисконтирования — по сути, это та стоимость, которую инвестор готов заплатить за издержки работы в проекте, и логично, что она должна быть ниже ожидаемой прибыли. Часто к ним относят страховки, скрытые платежи, но, как правило, здесь имеется нюанс — мало кто знает этот показатель, ведь это информация для внутреннего пользования банка или админов хайпа.

Предварительная оценка коэффициента важна для инвестиций, когда вы думаете, куда вложить рубли или иностранную валюту, а также не теряет своей эффективности при работе с криптовалютой, в том числе, и трейдинге на любой мировой бирже.

Говоря об основных недостатках формулы PI , уточню — непросто, а по сути, фактически невозможно наперед проанализировать денежные потоки, которые сокращаются по необъективным причинам. Плюс, на больших сроках работы коэффициент рассчитывается еще сложнее и с каждым годом теряет свою правдоподобность. Хочу обратить ваше внимание, что если валюта для расчета национальная и по факту сильно привязано к инфляции и скачкам курсов, неточность добавляется еще новыми пунктами.

Экономический анализ крайне важен, как в случае работы с инвестиционным портфелем 100 долларов, так и с суммой, увеличенной на несколько нолей. Сегодня в сети можно встретить онлайн-калькуляторы рентабельности, а некоторые площадки даже предлагают свои фирменные приложения. Конечно, логично и грамотно проводить расчеты до вложений, но не всегда мы имеем на руках все открытые данные, как например, срок работы. Настоятельно рекомендую пользоваться не только чисто математическими методами, но еще и включать свой внутренний голос инвестора, согласитесь, он редко когда нас подводит.

Детально изучая инвестиции в интернете, можно узнать тонкости выбора площадки, поиск подходящей биржи для торгов, получить советы, как с минимальными рисками выбирать площадку для пассивного дохода. И крайне важно, если учет будущей прибыли вы начнете с первого дня вложений. Традиционно желают вам эффективной работы вложений, чтобы все важные формулы и коэффициенты были исключительно максимально положительного показателя.

Автор Ganesa K.
Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Расчет показателей эффективности инвестиций

В России нормативным документом, регулирующим способы расчета показателей эффективности инвестиций, являются Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.

Как правило, оценка инвестпроектов производится по стандартным методикам и включает расчет следующих показателей эффективности инвестиций:

Чистая текущая стоимость проекта (NPV)

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Индекс прибыльности инвестиций (PI)

Индикатор ROC

Дисконтированный период окупаемости (РР)

Рассмотрим особенности и примеры расчета показателей.

Чистая текущая стоимость проекта (Net present value, NPV)

Данный показатель определяют как разность между текущей стоимостью денежных поступлений по проекту или инвестиций и текущей стоимостью денежных выплат на получение инвестиций, либо на финансирование проекта, рассчитанная по фиксированной ставке дисконтирования. Значение NPV можно представить как результат, получаемый немедленно после принятия решения об осуществлении данного проекта, так как при расчете NPV исключается воздействие фактора времени, то есть если значение показателя:

• NPV > 0 – проект принесет прибыль инвесторам;
• NPV = 0 – увеличение объемов производства не повлияет на получение прибыли инвесторами;
• NPV < 0 – проект принесет убытки инвесторам.

Первая особенность чистой текущей стоимости проекта (чистого приведенного дохода) состоит в том, что, являясь абсолютным показателем эффективности инвестиционного проекта, он непосредственно зависит от его размера. Чем большим является размер инвестиционных затрат по проекту и соответственно сумма планируемого чистого денежного потока по нему, тем более высоким (при прочих равных условиях) будет абсолютная сумма NPV.

Вторая особенность чистой текущей стоимости проекта заключается в том, что на ее сумму сильное влияние оказывает структура распределения совокупного объема инвестиционных издержек по отдельным периодам времени проектного цикла. Чем большая доля таких затрат осуществляется в будущих периодах проектного цикла (по отношению к его началу), тем большей при прочих равных условиях будет и сумма планируемого чистого приведенного дохода по нему. Наименьшее значение этого показателя формируется при условии полного осуществления инвестиционных затрат с наличием проектного цикла.

Третья особенность чистой текущей стоимости проекта состоит в том, что на его численное значение существенное влияние оказывает время начала эксплуатационной стадии (по отношению к времени начала проектного цикла), позволяющее начать формирование чистого денежного потока по инвестиционному проекту. Чем продолжительней временной интервал между началом проектного цикла и началом эксплуатационной стадии, тем меньшим при прочих равных условиях будет размер NPV.

И наконец, особенность чистого приведенного дохода заключается в том, что его численное значение сильно колеблется в зависимости от уровня дисконтной ставки приведения к настоящей стоимости основных показателей инвестиционного проекта – объема инвестиционных затрат и суммы чистого денежного потока.

На величину NPV влияют два вида факторов: производственный процесс (больше продукции – больше выручки, меньше затраты – больше прибыли и т.д.) и ставка дисконтирования. А также оказывает влияние масштаб деятельности, выраженный в «физических» объемах инвестиций, производства или продаж.

Отсюда вытекает естественное ограничение на применение данного метода для сопоставления различных по этой характеристике проектов: большее значение NPV не всегда будет соответствовать более эффективному варианту капиталовложений. В подобных случаях рекомендуется использовать показатель рентабельности инвестиций, называемый также коэффициентом чистой текущей стоимости (NPVR).

Указанный показатель представляет собой отношение чистой текущей стоимости проекта к дисконтированной (текущей) стоимости инвестиционных затрат (РVI).

Пример расчета чистой текущей стоимости проекта (NPV)

Внутренняя норма рентабельности (Internal rate of return, IRR)

Показатель внутренней нормы рентабельности или внутренняя норма прибыли рассчитывается на базе показателя NPV, данный коэффициент показывает максимальную стоимость инвестиций, указывает на максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.

Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которой делает проект убыточным.

Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя СС (цены источника средств для данного проекта). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова:

• если IRR > СС, то проект следует принять;
• если IRR < СС, то проект следует отвергнуть;
• если IRR = СС, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Еще один вариант интерпретации состоит в трактовке внутренней нормы прибыли как возможной нормы дисконта, при которой проект еще выгоден по критерию NPV. Решение принимается на основе сравнения IRR с нормативной рентабельностью; при этом, чем выше значения внутренней нормы рентабельности и больше разница между ее значением и выбранной ставкой дисконта, тем больший запас прочности имеет проект.

Пример расчета внутренней нормы рентабельности (IRR)

Индекс прибыльности инвестиций (Profitability index, PI)

Показатель иллюстрирует отношение отдачи капитала к размеру вложенного капитала, показатель прибыльности инвестиций показывает относительную прибыльность проекта или дисконтируемую стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений. Индекс прибыльности рассчитывается по формуле:

PI = NPV / I, где I — вложения.

Рассматривая показатель «индекс (коэффициент) доходности», необходимо принять во внимание то, что данный ппоказатель является относительным, описывающим не абсолютный размер чистого денежного потока, а его уровень по отношению к инвестиционных затратам. Это преимущество индекса прибыльности инвестиций позволяет использовать его в процессе сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов, различающихся по своим размерам (объему инвестиционных затрат).

Кроме того, PI может быть использован и для исключения неэффективных инвестиционных проектов на предварительной стадии их рассмотрения. Если значение индекса (коэффициента) доходности меньше единицы или равно ей, инвестиционный проект должен быть отвергнут в связи с тем, что он не принесет дополнительный доход на инвестируемый капитал (не обеспечит самовозрастания его стоимости в процессе инвестиционной деятельности).

Критерий принятия решения такой же, как при принятии решения по показателю NPV, т.е. РI > 0. При этом возможны три варианта:

• РI > 1,0 – инвестиции рентабельны и приемлемы в соответствии с выбранной ставкой дисконтирования;
• РI < 1,0 – инвестиции не способны генерировать требуемую ставку отдачи и неприемлемы;
• РI = 1,0 – рассматриваемое направление инвестиций в точности удовлетворяет выбранной ставке отдачи, которая равна IRR.

Проекты с высокими значениями PI более устойчивы. Однако не следует забывать, что очень большие значения индекса (коэффициента) доходности не всегда соответствуют высокому значению чистой текущей стоимости проекта и наоборот. Дело в том, что проекты, имеющие высокую чистую текущую стоимость не обязательно эффективны, а значит, имеют весьма небольшой индекс прибыльности.

Рассмотрим, какими свойствами обладает показатель PI.

Благодаря этому критерий PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых вложений. Из этих проектов выгоднее тот, который обеспечит их большую эффективность.

1. Индекс рентабельности является относительным показателем. Он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений – чем больше величина PI, тем выше отдача от каждого рубля, инвестированного в проект.

2. Показатель позволяет ранжировать различные инновационные проекты с точки зрения их привлекательности. Критерий оптимальности при сравнении проектов, имеющих примерно равные значения чистого приведенного дохода: PI → max.

3. Применение показателя часто бывает полезным, когда существует возможность финансирования нескольких проектов, но инвестиционный бюджет ограничен. Этот показатель косвенно несет в себе информацию о риске проекта, т.е. о его устойчивости к изменению исходных параметров.

Индикатор ROC – Price Rate of Change (Скорость изменения цены)

Индикатор скорости изменения цены (ROC) показывает разность между текущей ценой и ценой n периодов назад. Он может быть выражен или в пунктах, или в процентах. Индикатор ROC отражает зависимость между теми же величинами, но не в виде разности, а в виде отношения.

Пример расчета индикатора скорости изменения цены (ROC)

Финансовые коэффициенты компании Impinj Inc (PI)

Коэффициент цена/прибыль TTM — 32,94 Коэффициент цена/объем продаж TTM 3,61 7,67 Коэффициент цена/движение денежных средств MRQ 246,91 33,32 Коэффициент цена/движение свободных денежных средств TTM 200,32 31,38 Коэффициент цена/балансовая стоимость MRQ 4,83 5,98 Коэффициент цена/материальная балансовая стоимость MRQ 5,01 15,66
Рентабельность: Средняя прибыль за последние 12 месяцев к 5-летней  Последние 12 месяцев (%)  Средн. за 5 лет (%) Валовая прибыль TTM 47,52% 50,7% Валовая прибыль 5YA 50,3% 50,27% Операционная маржа TTM -19,87% -14,23% Операционная маржа 5YA -12,34% 12,25% Маржа прибыли до налогообложения TTM -21,45% -14,84% Маржа прибыли до налогообложения 5YA -12,87% 11,67% Коэффициент прибыльности TTM -21,57% -18,77% Коэффициент прибыльности 5YA -12,9% 8,02%
Доход на акцию TTM 6,98 26,81 Базовая прибыль на акцию ANN -1,05 3,4 Разводнённая прибыль на акцию ANN -1,05 3,35 Балансовая стоимость на акцию MRQ 5,1 22,75 Материальная балансовая стоимость на акцию MRQ 4,93 -3,01 Денежные средства на акцию MRQ 5,31 5,62 Денежный поток на акцию TTM -1,3 4,52
Эффективность управления: Средняя прибыль за последние 12 месяцев к 5-летней  Последние 12 месяцев (%)  Средн. за 5 лет (%) Прибыль на акционерный капитал TTM -31,59% 26,19% Прибыль на акционерный капитал 5YA -33,5% 15,6% Прибыль на общую сумму активов TTM -18,1% 7,65% Прибыль на общую сумму активов 5YA -11,89% 7,73% Прибыль на инвестиции TTM -20,58% 9,78% Прибыль на инвестиции 5YA -14,15% 9,69%
Прибыль на акцию за последний квартал к квартальной год назад MRQ -303,01% 1,54% Прибыль на акцию за последние 12 месяцев к аналогичному периоду год назад TTM -32,64% 13,38% Рост прибыли на акцию за 5 лет 5YA — 8,6% Продажи за последний квартал к квартальным год назад MRQ -30,72% 7,23% Продажи за последние 12 месяцев к аналогичному периоду год назад TTM 11,11% 3,37% Рост продаж за последние 5 лет 5YA 19,11% 7,29% Рост капитальных расходов за последние 5 лет 5YA 19,02% 14,63%
Коэффициент срочной ликвидности MRQ 5,65 1,92 Коэффициент текущей ликвидности MRQ 7,17 2,46 Коэффициент долгосрочной задолженности к акционерному капиталу MRQ 45,31% 83,23% Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу MRQ 45,31% 93,94%
Производительность
Оборот активов TTM 0,84 0,66 Оборот товарно-материальных запасов TTM 2,18 4,39 Доход на работника TTM 573,02K 282,14K Чистый доход на работника TTM -123,61K 36,27K Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности TTM 8,49 5,91
Коэффициент дивиденда на акцию ANN — 1,41% Средний коэффициент дивиденда на акцию за последние 5 лет 5YA — 0,96% Уровень роста дивидендов ANN — 40% Коэффициент выплаты дивидендов TTM — 21,16

Коэффициент P/CF — фундаментальный показатель

Коэффициент P/CF (Price/Cash Flow) — это фундаментальный показатель, который используется большинством профессионалов-аналитиков. В рамках статьи мы рассмотрим, что из себя представляет данный мультипликатор, как он рассчитывается, и что означает в определенных случаях.

Простыми словами P/CF — это отношение стоимости компании к денежным потокам от её деятельности. 

P/CF = Рыночная стоимость компании/ Денежный поток

Преимуществом этого мультипликатора является то, что денежный поток – это реальные, а не «бумажные» деньги, которые в первую очередь интересуют инвесторов.

В качестве денежного потока может использоваться либо операционный, либо свободный денежный поток компании.

Элементарная математика говорит нам, что значение отношения P/CF тем больше, чем больше значение числителя (здесь P – рыночная стоимость компании) и чем меньше значение знаменателя (CF от английского Cash Flow – денежный поток). Следовательно, более высокое значение коэффициента P/CF говорит о том, что денежный поток, приходящийся на каждую акцию компании достаточно мал. Ну а низкое значение коэффициента P/CF, соответственно говорит о том, что на каждую акцию компании приходится большая величина денежного потока.

Большее значение денежного потока приходящегося на каждую акцию компании, в свою очередь повествует нам о том, что у нее относительно здоровое «кровообращение» (ведь деньги суть кровь компании, а денежный поток – кровообращение). Чем больше величина денежного потока приходящегося на акцию рассматриваемой компании, тем больше у нее средств потенциально доступных для обеспечения устойчивого положения в настоящий момент и для развития в будущем. Следовательно, при выборе акций для инвестирования следует отдавать предпочтение компаниям с более низким значением коэффициента P/CF.

Анализируя значение P/CF, инвестору следует помнить о том, что величина денежного потока всегда отличается от чистой прибыли. Потому как чистая прибыль – это цифра в отчете, то денежный поток – это реальные деньги. В связи с чем основное преимущество показателя денежного потока в том, что в отличие от чистой прибыли, его значением трудней манипулировать.

Однако недостатком  коэффициента  P/CF  является то, что он не подходит, например, для быстрорастущих компаний, находящихся в начале своего развития, поскольку их денежные потоки либо отрицательные, либо характеризуются высокой волатильностью.

Значение мультипликатора P/CF условно принято интерпретировать следующим образом:

P/CF>20 – неудовлетворительное состояние компании;

20>P/CF>15 – норма;

P/CF<15 – превосходный результат говорящий о перспективах развития.

Впрочем, предложенная выше интерпретация является весьма условной. Более объективные результаты даёт непосредственное сравнение данного показателя для различных компаний принадлежащих к одной и той же отрасли деятельности. Кроме того, в действительности мультипликатор может быть разным в определенные периоды времени, к примеру, если его считать только по итогам квартала, а не всего года.

Успешных вам инвестиций.

PI Financial Corp.

Проверено. Независимый.

В PI Financial мы ценим партнерство, которое у нас есть с нашими клиентами, нашими сотрудниками и нашими регулирующими органами. Мы считаем себя партнерами, и этот подход помог нам стать одним из ведущих канадских частных инвестиционных дилеров.

Наша команда по обслуживанию частных клиентов предоставляет индивидуальные решения по управлению капиталом, а также услуги продаж и торговли из шестнадцати офисов по всей Канаде более чем 50 000 клиентов по всему миру.

Наши специалисты по рынкам капитала, включая наш исследовательский отдел, инвестиционные банкиры и отделы институциональных продаж и торговли, неизменно предоставляют лучшие в своем классе услуги и опыт в различных секторах. Вместе мы являемся ведущим независимым инвестиционным банком и ресурсом для широкого круга институциональных клиентов.

Наша стабильность, разумное корпоративное управление и независимые советы нашей опытной команды профессионалов делают PI вашим проверенным выбором в качестве финансового партнера.

Приглашаем вас изучить наш сайт и узнать больше.

С уважением,

Жан-Поль Бачеллери
Генеральный директор

В PI Financial мы ценим партнерство, которое у нас есть с нашими клиентами, нашими сотрудниками и нашими регулирующими органами. Мы считаем себя партнерами, и этот подход помог нам стать одним из ведущих канадских частных инвестиционных дилеров.

Наша команда по обслуживанию частных клиентов предоставляет индивидуальные решения по управлению капиталом, а также услуги продаж и торговли из шестнадцати офисов по всей Канаде более чем 50 000 клиентов по всему миру.

Наши специалисты по рынкам капитала, включая наш исследовательский отдел, инвестиционные банкиры и отделы институциональных продаж и торговли, неизменно предоставляют лучшие в своем классе услуги и опыт в различных секторах. Вместе мы являемся ведущим независимым инвестиционным банком и ресурсом для широкого круга институциональных клиентов.

Наша стабильность, разумное корпоративное управление и независимые советы нашей опытной команды профессионалов делают PI вашим проверенным выбором в качестве финансового партнера.

Приглашаем вас изучить наш сайт и узнать больше.

С уважением,

Жан-Поль Бачеллери
Генеральный директор

.

Восемь финансовых КПЭ для измерения эффективности вашего бизнеса

Управляя малым бизнесом, вы не можете все время полагаться на свой инстинкт, особенно когда дело касается оценки финансового состояния вашей компании. Вы должны быть объективными, а не субъективными, определяя финансовое состояние вашей компании.

Один из способов объективно отслеживать состояние вашего бизнеса — использовать ключевые показатели эффективности, также известные как KPI. Различные типы KPI представляют собой набор маркеров, которые компании используют для измерения производительности в различных областях — от маркетинговых кампаний до управления цепочкой поставок и финансов.

Согласно KPI.org, KPI «являются критическими (ключевыми) индикаторами продвижения к намеченному результату. KPI позволяют сосредоточить внимание на стратегических и операционных улучшениях, создают аналитическую основу для принятия решений и помогают сосредоточить внимание на самом важном ».

Постоянное наблюдение за финансовыми показателями вашего малого бизнеса имеет важное значение для долгосрочного успеха. Ниже вы найдете восемь действенных KPI, которые помогут вам измерить финансовое состояние вашего бизнеса.

1.Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли представляет собой процент, показывающий, какая часть вашего дохода является прибылью с учетом таких расходов, как стоимость производства и продаж. Формула для расчета валовой прибыли:

Маржа валовой прибыли = (выручка — себестоимость реализованной продукции) ÷ выручка

Затраты на проданные товары — это все прямые расходы, связанные с товаром. Он не включает такие вещи, как процентные платежи, налоги или операционные расходы.

Так, например, представьте, что вы зарабатываете 1 миллион долларов в год. Прямые затраты, связанные с вашим продуктом, составляют 400 000 долларов США. Тогда уравнение будет выглядеть так:

Маржа валовой прибыли = (1000000 — 400000 долларов США) ÷ 1000000 долларов США = 60%

Ваша валовая прибыль должна быть достаточно большой, чтобы покрывать ваши фиксированные (операционные) расходы и оставлять вас с прибылью в конце дня. Затем вы можете использовать дополнительный доход для таких вещей, как маркетинговые кампании, выплаты дивидендов и другие нефиксированные расходы.

Обычно вы хотите, чтобы ваша валовая прибыль составляла не менее 10%. Все, что ниже, может вызывать беспокойство. Размер валовой прибыли также может значительно варьироваться в зависимости от отрасли. Например, у инженерных и строительных фирм средняя валовая прибыль составляет 12,15%. Банки же имеют 100% рентабельность. Пока вы достигаете среднего показателя по отрасли или превышаете его, вы в хорошей форме.

2. Чистая прибыль

Ваша чистая прибыль — это ваша чистая прибыль — сумма денежных средств, оставшаяся после оплаты всех счетов.Чистая прибыль учитывает как прямые, так и косвенные расходы. Формула расчета чистой прибыли проста.

Чистая прибыль = общая выручка — общие расходы

Например, если ваши продажи в прошлом году составили 100 000 долларов, а ваши коммерческие расходы на аренду, инвентарь, заработную плату и т. Д. Составили 80 000 долларов, ваша чистая прибыль составит 20 000 долларов.

Не существует точной суммы, определяющей «здоровую» чистую прибыль. Однако, как правило, вы должны быть уверены, что получаете чистую прибыль, а не чистый убыток.

3. Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли показывает, какой процент вашего дохода составляла прибыль. Однако, в отличие от валовой прибыли, она учитывает все расходы, а не только прямые затраты.

Маржа чистой прибыли = (общий доход — общие расходы) ÷ общий доход

Предположим, что в приведенном выше примере вы заработали 1 миллион долларов дохода. Однако с учетом внереализационных расходов ваши общие расходы составляют 950 000 долларов. Вы определяете, что:

Маржа чистой прибыли = (1000000 — 950 000 долларов США) ÷ 1000000 долларов США = 5%

Этот показатель помогает прогнозировать будущую прибыль и устанавливать цели и ориентиры прибыльности.Сравнив это с нормой валовой прибыли в предыдущем примере, вы чувствуете, что ваша чистая прибыль слишком мала. Вы знаете, что фундаментальным изменением между двумя формулами было добавление внереализационных расходов. Вы можете подумать о сокращении несущественных затрат, чтобы улучшить свою чистую прибыль.

Как и валовая прибыль, чистая прибыль зависит от отрасли. Также разумно ожидать, что чистая прибыль будет значительно ниже валовой. Например, средняя валовая прибыль в рекламной индустрии составляет 28.54%, но средняя чистая рентабельность составляет всего 3,10%.

4. Срочная дебиторская задолженность

Если ваш бизнес связан с отправкой счетов клиентам, отчет о старении дебиторской задолженности может открыть вам глаза. Этот KPI — это не столько метрика с уравнением. Вместо этого это отчет, в котором перечислены неиспользованные кредитовые авизо и неоплаченные счета-фактуры клиентов. Этот отчет может быть особенно полезен тем, у кого есть проблемы с денежным потоком, поскольку он может определить основную причину проблемы.

Если клиент A постоянно оплачивает свои счета в течение 15 дней, а клиенты B, C и D затягивают свои платежи до 90 или даже 120 дней, возможно, вы нашли основную причину проблем с денежным потоком вашего бизнеса.Затем вы можете предпринять шаги, чтобы начать взимать проценты по просроченным счетам или отпустить медленно платящих клиентов.

5. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить ликвидность. Вы можете использовать этот KPI, чтобы определить, есть ли у вас в наличии денежные средства, необходимые для финансирования крупной покупки. Кредиторы также могут использовать эту формулу для определения вероятности возврата кредита.

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы ÷ текущие обязательства

Оборотные активы — это такие вещи, как денежные средства и другие активы, которые вы ожидаете конвертировать в денежные средства в течение одного года.Текущие обязательства — это долги, которые вы ожидаете выплатить в течение года.

В идеале результирующее число должно находиться в диапазоне от 1,5% до 3%. Коэффициент текущей ликвидности менее 1% вызывает серьезное беспокойство, так как это означает, что у вас недостаточно денежных средств для оплаты счетов. Отслеживание этого индикатора может дать вам предупреждение о проблемах с денежным потоком.

6. Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности — еще один ключевой показатель эффективности, который чрезвычайно важен для финансового здоровья компании. Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность компании немедленно выплатить краткосрочные финансовые обязательства.Коэффициент быстрой ликвидности является лучшим показателем способности сделать это, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку коэффициент текущей ликвидности учитывает вероятность того, что предприятие произведет эти платежи в течение года. Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы — запасы) ÷ текущие обязательства

Вы также можете видеть, что люди называют этот ключевой показатель эффективности «Коэффициент кислотного теста». Это потому, что кислотные тесты предназначены для получения быстрых результатов, как и это соотношение. По сути, этот KPI является мерой текущей ликвидности и наличных денежных средств компании.

7. Коэффициент привлечения клиентов

Еще один способ измерить финансовое состояние — сравнить, какой доход вы получаете от каждого нового клиента. Этот KPI легко настроить.

Коэффициент привлечения клиентов = чистая ожидаемая прибыль за весь срок от клиента ÷ затраты на привлечение клиента

Чтобы рассчитать ожидаемую пожизненную прибыль от клиента, вам необходимо принять во внимание частоту покупок клиента и среднюю закупочную цену. Ваши затраты на привлечение клиента могут включать такие вещи, как затраты на маркетинг и адаптацию.Фактические переменные, из которых состоят эти компоненты, варьируются от компании к компании.

Если ваша фирма здорова, это соотношение будет не меньше единицы. Если оно меньше единицы, это означает, что вы слишком много тратите на привлечение клиентов и в результате теряете деньги. С другой стороны, высокий коэффициент означает, что ваши вложения окупаются. Например, представьте, что уравнение дает коэффициент привлечения клиентов, равный трем. Это означает, что вы зарабатываете 3 доллара на каждый доллар, потраченный на привлечение нового клиента.

8. Возврат инвестиций в исследования и разработки

Еще один ключевой показатель, который вы можете учитывать, — это рентабельность инвестиций (ROI) в исследования и разработки. Это может включать в себя широкий спектр расходов. Например, предположим, что вы сосредоточены на охвате клиентов и хотите узнать, стоят ли ваши усилия по исследованию. Вы сможете сделать это с помощью этого KPI.

Рентабельность инвестиций в исследования и разработки = (Прибыль от инвестиций — стоимость инвестиций) ÷ стоимость инвестиций

Нет однозначного ответа на вопрос, что такое хороший ROI.Если вы находитесь в диапазоне 5%, вы должны быть уверены, что ваши усилия окупаются. Что-нибудь ниже этого, и вы можете оценить, следует ли вам перераспределять средства на НИОКР.

Какие ключевые показатели эффективности лучше всего?

Восемь указанных выше ключевых показателей эффективности могут иметь большое значение для отслеживания финансового состояния вашей компании. Хороший KPI — это тот, который поддается измерению и который напрямую связан с вашими стратегическими целями. Однако не все KPI обязательно одинаковы. Потребности одного бизнеса могут отличаться от потребностей другого.Например, обычный магазин может не так сильно ориентироваться на привлечение клиентов или посещаемость веб-сайта, точно так же, как компания электронной коммерции не будет концентрироваться на продажах на квадратный фут.

При выборе ключевых показателей эффективности необходимо учитывать, на каком этапе бизнес-процесса находится ваша компания. Например, если у вас еще нет готового продукта, вам не нужно беспокоиться о ключевых показателях эффективности, таких как цена за привлечение, количество привлеченных клиентов или общая ценность. Сосредоточение внимания на соответствующих KPI поможет упростить процесс принятия решений.

Наконец, вы должны убедиться, что ваша оценка эффективности включает как опережающие, так и запаздывающие показатели. Запаздывающие индикаторы связаны с тем, что уже произошло в прошлом. Примеры запаздывающих показателей KPI включают общий объем продаж за последний месяц и доход на одного сотрудника. С другой стороны, опережающие индикаторы являются важными метриками, отслеживающими вводимые данные, позволяя вам определить, насколько вероятно, что вы достигнете своих стратегических целей. Показатели конверсии — отличный пример опережающего индикатора.

Начните определять KPI для вашего бизнеса

При определении подходящих ключевых показателей эффективности для вашего бизнеса вам следует задать себе несколько вопросов:

• Какую конечную цель вы хотите достичь?
• Почему актуальна эта цель?
• Какую объективную информацию вы можете использовать для определения прогресса и успеха (или неудачи)?
• Какие переменные повлияют на результат этой цели?
• Когда вы узнаете, что достигли своей цели?
• Какие временные рамки вы хотите использовать для измерения своей цели?

Например, представьте, что вы заметили, что ваши доходы за год снизились.Вы хотите отслеживать ключевые показатели эффективности продаж, чтобы повысить свой годовой доход. Вы решили добавить «Рост продаж» в свою панель KPI. Ваша цель — увеличить доход на 10% в течение следующих шести месяцев, это актуальная цель, потому что это позволит вашей компании стать более прибыльной

Вы определяете, что можете измерить свой прогресс в достижении этой цели, отслеживая увеличение дохода по сравнению с увеличением потраченных долларов. Затем вы понимаете, что наем дополнительного торгового персонала и сосредоточение внимания на удовлетворении и удержании клиентов может помочь вам в достижении этих целей.Через шесть месяцев вы узнаете, достигли ли вы этой цели, хотя вы будете проверять ее каждые четыре недели, чтобы в режиме реального времени получать информацию о своих успехах.

Использование этих критериев гарантирует, что вы создадите УМНЫЕ КПЭ. SMARTER означает:

• Конкретный
• Измеримый
• Достижимый
• Соответствующий
• Временное ограничение
• Оценить
• Переоценить

Выбор более разумных KPI гарантирует, что эти ключевые показатели будут работать на вас, увеличивая ваши шансы на достижение краткосрочных и долгосрочных целей.

КПЭ

могут помочь вашему бизнесу достичь новых высот

Если вы пытаетесь принимать стратегические решения для своей компании, вам следует сначала использовать ключевые показатели эффективности. Эти меры могут помочь вам лучше понять все тонкости вашей компании. Прежде чем выбрать финансовую метрику, обязательно обозначьте свои бизнес-цели, чтобы вы могли определить, какие целевые показатели KPI наиболее соответствуют вашим потребностям и целям.

.

29 финансовых КПЭ для панели управления финансовыми КПЭ

Финансовый KPI (ключевой показатель эффективности) — это измеримое значение, показывающее, насколько хорошо компания справляется с получением дохода и прибыли. Мониторинг KPI показывает, достигает ли бизнес своих долгосрочных целей.

Независимо от размера, возраста и отрасли, каждая компания должна осознавать свои финансовые результаты. Пока бухгалтеры занимаются всеми расходами, доходами и бюджетами, руководство компании также должно быть проинформировано о важных финансовых мерах.

Самый быстрый и эффективный способ отслеживать эффективность бизнеса организации — это настроить информационную панель KPI, которая отображает финансовые показатели.

В идеальном финансовом отчете по KPI в режиме реального времени представлены обновленные данные о важных финансовых показателях компании, таких как операционный денежный поток, коэффициент текущей ликвидности, процент сжигания и т.д.

Начиная с наиболее широко используемых финансовых показателей, мы рассмотрим весь спектр важных бюджетных показателей, которые следует измерять большинству компаний.

Читайте дальше: Что такое KPI?

Если вы новичок в мире отслеживания эффективности и информационных панелей, посмотрите пример создания идеальной бизнес-панели KPI в Scoro.

Вот еще один ресурс для вас: просмотрите список лучших статей по различным типам KPI и узнайте больше о панелях KPI.

1. Операционный денежный поток (OCF)

OCF показывает общую сумму денег, получаемую от повседневных деловых операций компании. Финансовая метрика указывает на то, может ли компания поддерживать положительный денежный поток, необходимый для роста, или требуется внешнее финансирование для покрытия всех расходов.

Операционный денежный поток рассчитывается путем корректировки чистой прибыли с учетом таких факторов, как амортизация, изменения запасов и изменения дебиторской задолженности. Анализируя свой OFC, сравните его с общим задействованным капиталом, чтобы оценить, производит ли ваш бизнес достаточно капитала для поддержания положительных результатов на счетах.

2. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность организации выплатить все финансовые обязательства в течение одного года. Этот финансовый KPI учитывает текущие активы компании, такие как дебиторская задолженность, и текущие обязательства, такие как кредиторская задолженность.

Как оценить коэффициент текущей ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности меньше единицы указывает на то, что ваша компания не сможет выполнить все финансовые обязательства, если не будет дополнительного денежного потока.

Нормальный коэффициент текущей ликвидности составляет от 1,5 до 3, но предприятия нередко имеют периоды коэффициента текущей ликвидности ниже 1, особенно если компания инвестирует в рост или накапливает долги.

Инвесторы любят использовать коэффициент текущей ликвидности как индикатор того, имеет ли компания здоровый операционный цикл.Слишком высокий CR может указывать на то, что у компании много активов и денежных средств, но она не может инвестировать в инновации и рост.

Хотите увидеть KPI в действии? Узнайте, как создать идеальную панель управления бизнесом в Scoro.

3. Тест на быстрое соотношение / кислотность

Коэффициент кислотного теста показывает, имеет ли бизнес достаточно краткосрочных активов для покрытия своих краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности дает более точный обзор финансового состояния компании, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку не учитывает ликвидные активы, такие как запасы.

4. Горючесть

Этот финансовый KPI отражает скорость, с которой компания тратит деньги еженедельно, ежемесячно или ежегодно. Этот базовый показатель может быть полезен небольшим фирмам, которые не проводят обширный финансовый анализ.

По сравнению с чистой прибылью и выручкой показатель выгорания показывает, являются ли операционные расходы организации устойчивыми в долгосрочной перспективе.

5. Маржа чистой прибыли

Этот показатель показывает, насколько эффективно компания генерирует прибыль по сравнению с ее доходом.Этот KPI, часто рассчитываемый в процентах, показывает, какая часть каждого доллара, заработанного компанией, переводится в прибыль.

Маржа чистой прибыли отражает прибыльность бизнеса и показывает, насколько быстро компания может расти в долгосрочной перспективе.

Чистая маржа = чистая прибыль / выручка

Все о вашем бизнесе в один клик

6.Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли измеряет долю денег, оставшихся от выручки после учета стоимости проданных товаров. Этот показатель является отличным индикатором финансового здоровья компании, показывающим, может ли бизнес оплачивать свои операционные расходы, имея при этом средства для роста.

Обычно у организаций относительно стабильная величина валовой прибыли, если только они не внесли каких-либо радикальных изменений, влияющих на производственные затраты, или не изменили ценовую политику.

Рассчитывается как: себестоимость реализованной продукции / выручка

Читайте дальше: Отчетность по KPI — 62 совета, приемы и инструменты для достижения успеха

7. Оборотный капитал

KPI оборотного капитала измеряет имеющиеся в настоящее время активы организации для выполнения краткосрочных финансовых обязательств. Оборотный капитал включает в себя такие активы, как наличные деньги, краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность, демонстрируя ликвидность бизнеса (способность быстро генерировать денежные средства).

Денежные средства, доступные немедленно, известны как оборотные средства. Проанализируйте финансовое состояние, прочитав доступные активы, которые соответствуют краткосрочным финансовым обязательствам. Оборотный капитал, рассчитываемый путем вычитания текущих обязательств из оборотных активов, включает такие активы, как наличные деньги в кассе, краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность.

Оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих обязательств (финансовых обязательств) из оборотных активов (ресурсов с денежной стоимостью).

8.Текущая дебиторская задолженность

Этот финансовый KPI измеряет сумму денег, которую должны компании его дебиторы. Показатель «Текущая дебиторская задолженность» помогает оценить предстоящий доход и рассчитать среднее количество дней дебитора, показывая, сколько времени требуется среднему деловому партнеру или клиенту, чтобы выплатить свой долг.

Высокий показатель текущей дебиторской задолженности может указывать на то, что бизнес неспособен иметь дело с долгосрочными дебиторами и тем самым теряет деньги. Если люди или компании не оплачивают свои счета, они считаются дефолтными.

Хотите узнать больше? Прочтите подробное объяснение того, что такое KPI.

9. Текущая кредиторская задолженность

В отличие от дебиторской задолженности, показатель «Текущая кредиторская задолженность» показывает сумму, которую предприятие должно поставщикам, банкам и кредиторам. Его можно разбить по бизнес-отделам, подразделениям и проектам, чтобы получить более подробный обзор текущей кредиторской задолженности.

Чтобы рассчитать текущую кредиторскую задолженность, организациям необходимо принять во внимание все обязательства, которые необходимо оплатить в определенный период времени.

10. Оборот кредиторской задолженности

Этот финансовый KPI указывает скорость, по которой организация выплачивает среднюю сумму к оплате поставщикам, банкам и другим кредиторам.

Вот как рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности. Предположим, компания совершает закупок у поставщиков на сумму 10 миллионов долларов в месяц, а в любой момент у нее остается оставшаяся кредиторская задолженность в размере 2 миллионов долларов. Это означает, что оборот кредиторской задолженности составляет 10 миллионов долларов США / 2 миллиона долларов США = 5.

Если коэффициент оборачиваемости падает по сравнению с предыдущими периодами, это может указывать на то, что организация испытывает проблемы с выплатой своего долга.Если коэффициент текучести увеличивается, это означает, что компания расплачивается со своими поставщиками быстрее, чем раньше.

11. Затраты на обработку счетов к оплате

Стоимость обработки расчетов с поставщиками указывает общую стоимость обработки всех платежей и счетов за определенный период.

Анализ результатов опроса APQC по производительности процесса обработки счетов к оплате (AP) показывает, что есть веские основания для инвестирования в технологии электронного представления, обработки и оплаты счетов (EIPP), поскольку они значительно снижают стоимость обработки. счета и оплата поставщикам.

Читайте дальше: 19 Лучшее программное обеспечение для выставления счетов, которое сэкономит ваше время и деньги

12. Оборот дебиторской задолженности

Оборот дебиторской задолженности показывает эффективность фирмы в сборе долгов и предоставлении кредитов. Если компания хранит крупный открытый счет для клиента, это все равно что давать беспроцентную ссуду вместо того, чтобы использовать деньги для развития бизнеса.

Для расчета оборачиваемости дебиторской задолженности компаниям необходимо разделить чистую стоимость продаж в кредит за определенный период на среднюю дебиторскую задолженность за тот же период.Расчет очень похож на определение Оборачиваемости кредиторской задолженности: чистая стоимость продаж в кредит / дебиторская задолженность.

Чем ниже этот финансовый показатель, тем меньше у бизнеса проблем со сбором долгов и платежей, тем больше у него активов, готовых для инвестирования в рост и инновации.

13. Оборачиваемость запасов

KPI оборачиваемости запасов показывает, насколько эффективно компания продает и заменяет свои запасы в течение определенного периода времени.Таким образом, он отражает способность организации увеличивать продажи и быстро пополнять запасы.

Существует две формулы для расчета оборачиваемости запасов:
Оборачиваемость запасов = Продажи / запасы
Оборачиваемость запасов = Стоимость проданных товаров / средний запас

14. Разница в бюджете

Отклонение от бюджета также является часто используемым ключевым показателем эффективности управления проектом, показывающим, насколько прогнозируемые бюджеты отличаются от фактических итоговых значений бюджета. Показатель используется для оценки того, соответствует ли запланированная или базовая сумма расходов или доходов ожиданиям.

Минимальное отклонение бюджета означает, что фактические расходы равны или ниже прогнозируемых, или доходы выше ожидаемых. Значительные колебания бюджетов обычно вызваны слишком оптимистичным прогнозом или неверными решениями руководства.

15. Время цикла создания бюджета

Время цикла создания бюджета указывает период, используемый для исследования, планирования и согласования бюджета компании. Длинный цикл создания бюджета — не обязательно плохо, но он может израсходовать ценные ресурсы, такие как время руководства.

16. Статьи бюджета

Строки в бюджете помогают менеджерам и руководителям проектов более подробно отслеживать расходы. Строки могут обозначать проекты, бизнес-подразделения или некоторые другие показатели бухгалтерского учета, чтобы лучше понять, на что потрачены деньги.

Более того, подробный бюджет помогает компании обратиться к нужным отделам и проектам, когда она нуждается в сокращении бюджетов.

17. Количество бюджетных итераций

Чем больше количество итераций бюджета, тем больше времени требуется на планирование бюджета и его правильное выполнение.Количество вариантов бюджета, подготовленных до окончательного утверждения, зависит от способности руководства эффективно планировать бюджет на следующий срок.

Согласно опросу, у 25% лучших участников было в среднем 4 итерации бюджета, в то время как участники с низкими показателями использовали 9 версий бюджета до окончательного утверждения.

18. Расчетная численность персонала

Этот финансовый показатель показывает, сколько членов команды участвует в расчетах заработной платы по сравнению с общим количеством сотрудников.Коэффициент расчета заработной платы указывает количество сотрудников в организации, которые поддерживаются на одного специально выделенного сотрудника, занятого полный рабочий день.

Чтобы рассчитать коэффициент численности персонала по заработной плате, предприятиям необходимо найти отношение кадровых должностей, занятых полный рабочий день, к общему количеству сотрудников.

19. Рост продаж

Этот финансовый показатель отображает изменение общих продаж, произведенных за определенный период. Рост продаж показывает процент текущего периода продаж по сравнению с предыдущим, указывая на рост или уменьшение общих продаж.

20. Дней выдающихся продаж

Метрика DSO отображает среднее количество дней, необходимое клиентам для оплаты компании — от получения счета до полной оплаты. Чем ниже DSO, тем больше компания может сосредоточиться на росте и заказе дополнительных материалов.

21. Расходы поставщика

Этот финансовый KPI показывает текущие платежи компании поставщикам (всем, кто предоставляет товары или услуги организации или отдельным лицам). Высокие расходы поставщика могут указывать на то, что у предприятия возникают проблемы с своевременной выплатой поставщикам и поставщикам.

22. Уровень ошибок при оплате

Коэффициент ошибок платежа отображает процент входящих или исходящих платежей, которые не были завершены из-за ошибки обработки. Часто причиной сбоев является отсутствие согласования, плохая документация или отсутствие ссылки.

Если частота ошибок при оплате в компании со временем увеличивается, это может означать, что пора пересмотреть систему обработки платежей.

23. Время цикла внутреннего аудита

Время цикла внутреннего аудита показывает средний период, необходимый для выполнения полного внутреннего аудита.Это число учитывает, главным образом, руководство компании и заинтересованные стороны, которым необходим обзор бюджетов, расходов, платежей и т. Д.

24. Отчет об ошибках в финансах

Этот финансовый показатель отображает количество финансовых отчетов, которые требуют дополнительных разъяснений или содержат ошибки, требующие проверки и более подробного расследования.

25. Рентабельность капитала

Этот КПЭ указывает на способность бизнеса эффективно использовать инвестиции акционеров, принося высокую прибыль.Рентабельность собственного капитала показывает, какой доход приносит компания на каждую единицу собственного капитала.

26. Отношение долга к собственному капиталу

Подобно метрике рентабельности собственного капитала, этот KPI показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции акционеров. Высокое отношение долга к собственному капиталу указывает на то, что организация теряет инвестиции и накапливает долг вместо того, чтобы получать новую прибыль от инвестиций.

27. Стоимость управления процессами

Этот финансовый KPI может отслеживаться бизнес-подразделениями, чтобы измерять затраты на управление работой людей и планирование на будущее.Чем меньше затраты на управление процессами, тем больше активов остается на реализацию задач и рост компании.

28. Использование ресурсов

Для некоторых компаний время сотрудника — самый ценный актив, за который они также выставляют счета клиентам. Это верно для творческих агентств, юридических фирм и других бизнес-моделей, основанных на предоставлении услуг.

KPI использования ресурсов показывает, насколько эффективно компания использует свои ресурсы (время), сравнивая оплачиваемое время и не оплачиваемую работу.Его также можно использовать на панели управления проектом для лучшего обзора эффективности проекта.

29. Общая стоимость финансовой функции

Общая стоимость финансовой функции отображает отношение общей стоимости финансовой деятельности к общей выручке. Финансовые расходы организации включают персонал, системы управления, накладные расходы и любые другие расходы, необходимые для повседневной работы финансовой организации.

Согласно сравнительному анализу APQC, у наиболее эффективных компаний средняя общая стоимость финансовой функции равна 0.6%, в то время как нижние 25% имеют среднюю общую стоимость 2,0%. Предприятиям, которые хотят улучшить этот показатель, необходимо использовать современные технологии и программное обеспечение для автоматизации и оптимизации своих бизнес-процессов.

Теперь, когда вы знакомы с концепцией всех важных финансовых KPI, пора настроить финансовую панель KPI для отслеживания и измерения финансовых показателей вашей компании. Если вы новичок в мире бизнес-панелей, вот полезный ресурс для начала работы и создания вашей первой панели мониторинга KPI: Полное руководство по панелям KPI.

Все о вашем бизнесе в один клик

Читайте дальше: Лучшее программное обеспечение и инструменты для панели управления KPI. Проверено.

.

КПЭ — финансовые и нефинансовые

Какие они?

Меры

Ключевой показатель эффективности (KPI) — это показатель, используемый для отражения организационного успеха или прогресса по отношению к указанной цели.

Цель КПЭ — отслеживать прогресс в достижении стратегических целей, которые обычно отражаются в стратегической карте.

KPI обычно включаются в систему показателей или информационную панель, что позволяет высшему руководству, совету директоров или другим заинтересованным сторонам сосредоточиться на показателях, которые считаются наиболее важными для успеха организации.

Финансовые KPI обычно основываются на компонентах отчета о прибылях и убытках или баланса и могут также отражать изменения в росте продаж (по семействам продуктов, каналам продаж, сегментам клиентов) или по категориям расходов. Нефинансовые KPI — это другие меры, используемые для оценки деятельности, которую организация считает важными для достижения своих стратегических целей. Типичные нефинансовые KPI включают показатели, относящиеся к взаимоотношениям с клиентами, сотрудникам, операциям, качеству, продолжительности цикла и цепочке поставок организации или ее конвейеру.Некоторые предпочитают использовать термин «внебюджетный», а не нефинансовый, предполагая, что все меры, способствующие успеху организации, в конечном итоге являются финансовыми. Помимо финансовых и нефинансовых, другие распространенные категории показателей эффективности — количественные и качественные; ведущие или отстающие; краткосрочные или долгосрочные; индикаторы ввода, вывода или процесса и т. д.

Критическим элементом при разработке KPI является определение того, что является важным или «ключевым» для организации.Операционные показатели также важны — их можно назвать просто «показателями эффективности» или «ИП», чтобы отличить их от ключевых показателей эффективности.

Разработка КПЭ должна быть частью общего процесса стратегического управления, который связывает общую миссию, видение и стратегию организации, а также ее краткосрочные и долгосрочные цели с конкретными стратегическими бизнес-целями и поддерживающими их проектами или инициативами. Понимание факторов создания ценности организации, а также основных видов деятельности и компетенций, лежащих в основе ее ценностного предложения, является важным первым шагом в этом процессе.

Шаблон карты создания стоимости

Источник: Марр, Б. (2008) Управление и обеспечение производительности, Elsevier Ltd, Оксфорд

Какие преимущества дают ключевые показатели эффективности?

KPI могут улучшить выполнение стратегии за счет согласования бизнес-деятельности и отдельных действий со стратегическими целями. Хорошо разработанные KPI могут дать возможность руководству и совету директоров отслеживать основные виды деятельности, а не просто показатели финансового успеха.Интеграция финансовых и нефинансовых KPI может способствовать большему вниманию к долгосрочному успеху, а не к краткосрочным финансовым результатам.

Какие вопросы следует учитывать при внедрении ключевых показателей эффективности?

• Понимаем ли мы наши движущие силы ценности и основные виды деятельности?
• Какие KPI нам нужны? На какие вопросы производительности нам нужно ответить?
• Какое сочетание финансовых и нефинансовых мер нам нужно?
• Какие показатели клиентов, человеческого капитала, операционной деятельности, цепочки поставок или трубопроводов нам необходимо отслеживать?
• Существуют ли другие ключевые меры, которые являются важными драйверами нашего бизнеса, такие как исследования и разработки, разработка патентов?
• Есть ли опережающие индикаторы, которые мы можем разработать на основе имеющихся данных?
• Можем ли мы экономичным образом собрать значимые данные для каждой из желаемых мер?
• Достаточны ли наши существующие информационные системы управления для поддержки процесса сбора, анализа и отчетности?

Необходимые действия / Dos	Действия, которых следует избегать / чего нельзя делать
Базовые КПЭ на основе стратегических драйверов стоимости Убедитесь, что KPI основаны на достоверных данных и просты для понимания Каскадирование ключевых показателей эффективности через организацию Убедитесь, что КПЭ приводят к положительным действиям Создайте культуру непрерывного обучения и повышения производительности Включите сочетание финансовых и нефинансовых КПЭ	Не собирайте данные и не измеряйте слишком много вещей — слишком большое количество KPI приведет к путанице, а не к ясности.Хорошее практическое правило — от пяти до десяти «критических» КПЭ, а в целом от 20 до 30. Избегайте сосредоточения исключительно на количественных показателях — качественные оценки также предоставляют ценную информацию Не забывайте о важности обратной связи и обучения

	На практике: Ключевые показатели эффективности
	Производительность разблокировки (журнал CGMA, февраль 2012 г.) Читать статью полностью В этой статье, основанной на интервью с финансовыми руководителями компаний Maersk Energy и International Flavors & Fragrances (IFF), обсуждается важность разработки соответствующих ключевых показателей эффективности и роль финансовой службы в предоставлении более информативной информации для управления производительностью. Альберт Бирк, руководитель управления производительностью датской энергетической компании Maersk Oil, описывает мыслительный процесс организации по разработке ключевых показателей эффективности следующим образом: «Каждый раз, когда мы обсуждаем или разрабатываем что-то для управления производительностью, мы оцениваем варианты, чтобы увидеть, создают ли они ценность, прозрачны, действенны (актуальны, значимы, способны влиять), своевременны (что важнее, чем «безупречность») и ориентированы на будущее ». Использование этого подхода и эффективное использование своего технологического решения для управления производительностью позволило финансовому отделу перевести Maersk от управления «интуицией» к качественному аналитическому анализу. Роджер Бланкен, CPA, вице-президент IFF по финансам и цепочке поставок, рассказывает об использовании его компанией «экономической прибыли» и средневзвешенной стоимости капитала (WACC) в стратегии планирования. Он также объясняет, как IFF рассматривает такие высокоуровневые показатели, как ВВП, потребительские цены и обменные курсы — факторы, которые влияют на их сырьевой бизнес. Использование экономической прибыли как основного показателя прибыльности повысило качество обсуждений внутри компании при принятии инвестиционных решений.

Связанные и аналогичные практики

.