Открытый инвестиционный фонд: УК «Арсагера» Анализ преимуществ и недостатков ОПИФ и БПИФ ETF от УК Арсагера exchange-traded fund

О паевых инвестиционных фондах → УК «Прагма Капитал»

В соответствии с Федеральным законом № 156 «О инвестиционных фондах» от 29.11.2001 года паевые инвестиционные фонды классифицируются по 4 типам: открытый, биржевой, интервальный и закрытый тип паевого инвестиционного фонда. Тип паевого инвестиционного фонда указывает на сроки приема управляющей компании заявлений от пайщиков на приобретение и погашение инвестиционных паев.

Пайщик открытого паевого инвестиционного фонда имеет возможность в любой рабочий день подать заявление в управляющую компанию фондом на погашение принадлежащих ему паев, тем самым выйти из пайщиков данного фонда.

Пайщик интервального паевого инвестиционного фонда имеет право подать заявление на погашение принадлежащих ему паев только в определенный интервал времени указанный в правилах фонда.

Пайщик закрытого паевого инвестиционного фонда лишен возможности подать заявление на погашение принадлежащих ему паев и для возврата инвестированных средств от управляющей компании должен дождаться срока прекращения действия правил доверительного управления.

Подобные ограничения, позволяют управляющей компании направлять привлеченные средства в менее ликвидные, более рискованные и более доходные инвестиционные проекты.

Инвестирование в паи закрытых паевых инвестиционных фондов далеко не всегда означает, что пайщик не получает и не может получить никаких денежных средств до момента окончания действия правил доверительного управления. Закрытый паевой инвестиционный фонд в соответствии с правилами доверительного управления может выплачивать пайщиками полученный доход. Паи фондов так же можно реализовать на вторичном рынке ценных бумаг, продав данные ценные бумаги другому инвестору. Например, на текущий момент паи четырех фондов под управлением УК «Прагма Капитал» допущены к торгам на Московской межбанковской валютной бирже.

Перед приобретением паев внимательно читайте правила доверительного управления!

В соответствии с положением о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденным Указанием Банка Росиии № 4129-У от 05 сентября 2016 года, паевые инвестиционные фонды различают по следующим категориям:
— фонд финансовых инструментов;
— фонд недвижимости;
— комбинированный фонд.

Категория паевого инвестиционного фонда характеризует объекты инвестирования управляющей компанией привлеченных средств.

Наибольшей популярностью в настоящий момент пользуются закрытые фонды недвижимости виду достаточно консервативного инвестиционного портфеля в объекты недвижимости, возможности получения пайщиком промежуточного дохода от сдачи недвижимого имущества в аренду и наиболее широкой разрешенной инвестиционной декларацией.

Паи фондов коллективных инвестиций, также могут быть ограниченны в обороте. Это означает, что данные паи могут приобрести только квалифицированные инвесторы. Инвестиционные декларации данных фондов позволяют управляющей компании проводить более агрессивную инвестиционную политику, с целью получения максимального дохода для пайщика фонда. Агрессивная инвестиционная политика подразумевает значительно большие инвестиционные риски.

Основные преимущества фондов недвижимости, паи которых ограниченны в обороте:

• Фонду разрешено привлекать кредитные средства под залог имущества фонда.
• У данных фондов более широкий перечень расходов возможный для оплаты за счет имущества фонда, в частности возможность нести расходы по межеванию земельных участков входящих в состав активов фонда.
• Более широкая инвестиционная декларация фонда, например, имеется возможность приобретать доли в обществах с ограниченной ответственностью, выдавать займы, приобретать в состав активов фонда проектную документацию и многое другое.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) | OTP Capital

 

Паевые инвестиционные фонды являются одним из наиболее простых и прибыльных инструментов инвестирования. Главная цель таких фондов – объединить капитал многих участников и эффективно инвестировать. Их называют фондами коллективного инвестирования.

Для удачного инвестирования такие фонды обладают всеми возможными ресурсами: профессиональными управляющими, аналитиками и, самое главное, достаточным количеством активов для диверсификации – инвестирование сразу в десятки наиболее эффективных инструментов.

Преимущества инвестиционных фондов:

• Возможность инвестировать небольшие суммы
• Минимизация рисков за счет инвестирования в разные финансовые инструменты

• Высокий уровень доходности
• Высокая ликвидность инструмента

БольшеСкрыть

Динамика доходности фонда

3 месяца

Выбрать

* Ежегодное резкое снижение стоимости фондов связано с выплатой дивидендов инвесторам

Часто задаваемые вопросы?

Какие наиболее распространенные направления инвестирования в Украине?

На сегодняшний день частным инвесторам в Украине доступны три основных направления размещения свободных денежных средств:

• банковские депозиты.
• самостоятельные сделки на рынке ценных бумаг.
• размещение денежных средств в инвестиционные фонды.

Банковские депозиты – привычный и наиболее распространенный среди украинских инвесторов способ распорядиться свободным капиталом. Такой способ инвестирования почти не несет в себе рисков, особенно если инвестор диверсифицирует свои вложения, то есть распределяет свободные средства между разными банками. Но и высокие доходы такой  способ обеспечить не может. Проценты по банковским вкладам позволяют притормозить обесценивание капитала в результате инфляции, но не дают возможности существенно его приумножить.

Самостоятельное инвестирование на рынке ценных бумаг – более привлекательный способ для украинских инвесторов, стремящихся получать доходы, позволяющие не только сэкономить, но и приумножить свободные средства. Инвестор самостоятельно выбирает ценные бумаги, в которые он инвестирует денежные средства, самостоятельно контролирует риски. Но при этом самостоятельные действия на рынке ценных бумаг требуют высокого уровня специальных знаний и навыков, а также возможности анализировать большие объемы информации и оперативно принимать достаточно рискованные решения.

Участие в паевых инвестиционных фондах (ПИФах) – это самый простой инструмент для украинских инвесторов. Главная цель ПИФ – объединить капитал многих участников и эффективно инвестировать. Активы инвестиционного фонда принадлежат инвесторам на правах общей собственности. Участие каждого инвестора в инвестиционном фонде подтверждается владением ценными бумагами этого фонда: инвестиционными сертификатами или акциями. Размещая свободные средства в инвестиционном фонде, частный инвестор получает выше, чем по депозитам, доходы, и контролируемый уровень риска по инвестициям.

Почему следует выбирать инвестиционные фонды?

• Инвестор имеет возможность заработать больше

Компания по управлению активами (КУА) инвестирует средства, внесенные инвесторами в фонд, в акции и облигации компаний, государственные облигации, банковские депозиты, недвижимость и другие финансовые инструменты в целях увеличения стоимости активов как фонда в целом, так и доли каждого отдельного инвестора.

• Инвестиция работает эффективнее

Для эффективного инвестирования фонд имеет все рычаги. Профессиональных управляющих, аналитиков, юристов и, самое главное, достаточно ресурсов, чтобы не вкладывать все средства в один или два инструмента, а проводить масштабную диверсификацию, инвестируя сразу в десятки наиболее эффективных инструментов, таким образом уменьшая риски.

• Рост стоимости активов фонда происходит благодаря разным источникам

Источниками такого роста могут быть:

• рост рыночной стоимости активов, в которые инвестированы средства фонда
• доход от торговли ценными бумагами, имеющимися в портфеле фонда
• проценты и дивиденды от активов в портфеле фонда.

Доход каждого инвестора обеспечивается ростом стоимости его доли в совокупных активах фонда.

Стать участником инвестиционных фондов можно, приобретая инвестиционные сертификаты фондов.

 

Какие преимущества паевых инвестиционных фондов?

Преимущества вложения средств в инвестиционный фонд можно охарактеризовать следующим образом:

• Ваша инвестиция максимально диверсифицирована, что значительно снижает риски. Во-первых, поскольку средства фонда вкладываются в широкий спектр разнообразных финансовых инструментов, изменение стоимости активов зависит скорее от результатов деятельности всего рынка, а не от изменений стоимости отдельных ценных бумаг. Во-вторых, законодательство устанавливает жесткие ограничения структуры активов инвестиционных фондов, требуя от КУА диверсифицировать вложения таким образом, чтобы не терять контроль над рисками.
• Различные инвестиционные фонды предусматривают разную инвестиционную стратегию, регламентируемую требованиями законодательства и политикой компании по управлению активами. Каждый инвестор, принимая решение о внесении средств в инвестиционный фонд, имеет возможность ознакомиться с регламентом и инвестиционной декларацией этого фонда, а также показателями его деятельности за истекший период. Учитывая указанное, инвестор имеет возможность выбрать тот инвестиционный фонд, наиболее отвечающий его личному отношению к категориям риск/доход.
• Инвестируя в ПИФ, инвестор доверяет свой капитал профессионалам, имеющим большой опыт в инвестиционной сфере и сертифицированные Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, которые постоянно следят за инвестиционным климатом и разбираются в трендах рынка.
• Инвестор получает лучшие инвестиционные возможности – профессиональные участники рынка ценных бумаг могут покупать ценные бумаги на лучших условиях, чем индивидуальные инвесторы. Специалисты КУА ежедневно анализируют ситуацию и совершают сделки на рынке ценных бумаг. Они оперируют значительными суммами средств и могут приобретать ценные бумаги, которые не предлагаются индивидуальным инвесторам.
• Рынок ценных бумаг жестко регулируется государственными органами – деятельность КУА контролируется Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку и другими государственными органами, независимым банком-хранителем, обслуживающим оборот ценных бумаг фонда, аудиторской компанией, проверяющей деятельность компании не реже 1 раза в год
• Деятельность фондов прозрачна – информация о стоимости активов фонда открыта, показатели деятельности инвестиционных  фондов ежедневно обновляются и обнародуются на сайте, кроме того ежемесячно и ежеквартально составляются подробные отчеты о деятельности каждого фонда.

Что выбрать: банковский депозит или инвестиционный фонд?

Банковские депозиты и инвестиционные фонды не являются конкурирующими финансовыми услугами. Лучшим и разумным вариантом размещения свободных средств является диверсификация вложений путем привлечения различных финансовых инструментов. Выбирая способ размещения свободных средств, обязательно учтите следующее:

С какой целью Вы инвестируете средства: сохранение или получение дохода?

Доход всегда будет выше по инвестиционным фондам

На какой период Вы намерены вкладывать инвестиции?

Инвестирование в фонды рекомендовано не менее года

Какой уровень риска и, соответственно, потенциального дохода приемлем для Вас в отношении этих средств?

Инвестируя в фонды, вы сами выбираете для себя уровень риска (низкий, средний или высокий), а соответственно, от этого зависит и ожидаемый доход. Чем больше риск, тем больший доход фонд может принести инвестору.

Ответы на эти вопросы помогут определиться с оптимальным способом инвестирования.

Какие главные правила инвестирования в ПИФ?

Инвестировать нужно исключительно свободный капитал.

В высокодоходные, а значит и высокорискованные активы следует вкладывать не более 10% своих накоплений.

Инвестировать нужно  длительный период (не менее года).

Не поддавайтесь панике при снижении показателей рынка ценных бумаг. Во-первых, при долгосрочных инвестициях влияние промежуточных краткосрочных колебаний нивелируется. Вы можете убедиться в этом, просмотрев статистические данные по показателям действующих фондов. Во-вторых, падение котировки ценных бумаг дает специалистам КУА возможность приобрести ценные бумаги инвестиционно привлекательных эмитентов по выгодной цене и получить существенное повышение доходности фонда, когда котировки снова пойдут вверх.

Какие гарантии сохранения средств в ПИФ?

Сегодня работа инвестиционных фондов организована таким образом, чтобы максимально обеспечить защиту прав частных инвесторов. В частности:

• Функции управления средствами фонда, их хранения и учета распределены между отдельными, независимыми друг от друга структурами: компанией по управлению активами, хранителем и регистратором. Кроме того, к работе фонда привлекаются независимый оценщик и аудитор. Это минимизирует возможность незаконного вывода активов из фонда и злоупотреблений в отношении инвесторов.
• В Украине государство тщательно регулирует деятельность рынка ценных бумаг. В частности, законодательством предусмотрено, что все участники рынка должны получить лицензию Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, которая, кроме того, осуществляет текущий контроль их деятельности;
• Открытость ежедневной информации о стоимости активов фонда позволяет инвестору отслеживать информацию об изменении стоимости его инвестиции. Квартальные и годовые обзоры деятельности фондов позволяют определить и сравнить результаты деятельности фонда с другими инвестиционными структурами. Ежеквартально публикуется справка о составе и структуре активов, дающая представление о том, в какие именно ценные бумаги вложены средства инвесторов. И, наконец, наиболее полезный документ, в котором инвестор может найти почти всю необходимую ему информацию, документ, с которым обязательно следует ознакомиться перед приобретением ценных бумаг фонда – Регламент инвестиционного фонда. Компания по управлению активами должна предоставить Регламент и Проспект эмиссии фонда всем желающим;
• Активы паевых инвестиционных фондов учитываются отдельно от результатов хозяйственной деятельности компании по управлению активами. Поэтому даже в случае смены КУА инвестиционный фонд продолжает свое функционирование.

Какую доходность гарантируют инвесторам инвестиционные фонды?

Доход инвестора состоит из прироста стоимости его доли в активах фонда, то есть зависит от того, насколько успешно КУА осуществляет управление вверенными средствами. Кроме того, поскольку рынку ценных бумаг свойственны постоянные колебания и цикличность, стоимость активов инвестиционного фонда может расти и уменьшаться в соответствии с колебаниями рыночной стоимости ценных бумаг фонда. Эти факторы, а также влияние общих политико-экономических процессов в стране и мире, обуславливают существование для инвесторов риска получения убытков, связанного с изменением стоимости активов фонда.

Согласно требованиям законодательства Украины и общепринятой мировой практики, КУА не вправе гарантировать инвесторам получение определенного уровня доходности по инвестициям. Обдумывая целесообразность вложения средств в тот или иной инвестиционный фонд, инвестор может пересмотреть показатели деятельности этого или (если речь идет, например, о вновь созданном фонде) аналогичных фондов, в прошлые периоды. Но всегда следует помнить, что доходность за прошлые периоды не гарантирует доходность в будущем.

На какой минимальный срок целесообразно размещать денежные средства в инвестиционном фонде?

На определение срока возврата инвестированных средств влияет несколько факторов:

• ожидание определенной доходности инвестиций

Как правило, средне- и долгосрочное размещение средств в инвестиционном фонде позволяет получить существенные доходы;

• разновидность инвестиционного фонда

В интервальных фондах минимальный срок инвестирования ограничен периодичностью выкупа ценных бумаг фонда, указанной в инвестиционной декларации фонда. Закрытый фонд ограничивает малый срок инвестирования сроком собственного функционирования. Но и в том, и в другом случае инвестор имеет возможность досрочно продать ценные бумаги фонда на вторичном рынке при условии, что в момент продажи найдутся покупатели, готовые предложить привлекательную цену.

 

Как работает ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд – это совокупность активов, принадлежащих участникам такого фонда на праве общей долевой собственности, находятся в управлении компании по управлению активами (КУА) и учитываются ею отдельно от результатов ее хозяйственной деятельности.

Инвестиционный доход инвестора формируется из активов фонда. Активами паевого инвестиционного фонда есть сформированнная за счет средств совместного инвестирования совокупность имущества, корпоративных прав, имущественных прав и требований и других активов, предусмотренных законами и нормативно-правовыми актами Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Непосредственное вложение средств осуществляется через приобретение инвестиционных сертификатов фонда, а выход из фонда – через продажу инвестиционных сертификатов фонда. Инвестиционный сертификат паевого инвестиционного фонда является ценной бумагой, эмитентом которой является компания по управлению активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяющая право собственности участника паевого фонда на долю в паевом фонде и право на получение дивидендов (для закрытого паевого фонда).

 

Что такое стоимость чистых активов (СЧА)?

Это стоимость активов фонда (акций, облигаций, объектов недвижимости, депозитов и процентов по этим инструментам), в которые вложены средства фонда на определенную дату за минусом обязательств фонда. К обязательствам фонда относятся вознаграждение КУА за управление, оплата услуг торговцу ценными бумагами, хранителю фонда, аудитору и другие расходы в соответствии с законодательством.

Мониторинг и расчет стоимости активов фонда производится ежедневно сотрудниками КУА и с определенной периодичностью проверяется Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

Что означает показатель количество размещенных ценных бумаг (К-во ИС) ?

Это количество инвестиционных сертификатов (акций) фонда, которое на определенную дату находится в собственности всех инвесторов фонда.

Как рассчитывается стоимость одной ценной бумаги (СЧА/1 ИС)?

Рассчитывается как СЧА разделенная на количество размещенных ценных бумаг.

Служба поддержки

Определение, пример, плюсы и минусы

Что такое открытый фонд?

Открытый фонд — это диверсифицированный портфель объединенных денег инвесторов, который может выпускать неограниченное количество акций. Спонсор фонда продает акции напрямую инвесторам, а также выкупает их. Эти акции оцениваются ежедневно на основе их текущей стоимости чистых активов (NAV). Некоторые взаимные фонды, хедж-фонды и биржевые фонды (ETF) являются типами открытых фондов.

Они более распространены, чем их коллеги, закрытые фонды, и являются оплотом инвестиционных возможностей в пенсионных планах, спонсируемых компанией, таких как 401 (k).

Ключевые выводы

• Открытый фонд — это инвестиционный механизм, использующий объединенные активы, что позволяет постоянно вносить новые взносы и снимать средства с инвесторов пула.
• В результате открытые фонды имеют теоретически неограниченное количество потенциальных акций в обращении.
• Некоторые взаимные фонды и биржевые фонды являются типами открытых фондов.
• Акции открытого типа не торгуются на биржах и оцениваются по стоимости чистых активов своего портфеля (СЧА) на конец каждого дня.

Открытый фонд

Как работает открытый фонд

Открытый фонд выпускает акции до тех пор, пока они нужны покупателям. Он всегда открыт для инвестиций — отсюда и название — открытый фонд. Покупка акций заставляет фонд создавать новые — замещающие — акции, тогда как продажа акций выводит их из обращения. Акции покупаются и продаются по требованию по их СЧА. Ежедневная стоимость чистых активов основана на стоимости базовых ценных бумаг фонда и рассчитывается в конце торгового дня. Если выкупается большое количество акций, фонд может продать часть своих инвестиций, чтобы расплатиться с продающими инвесторами.

Открытый фонд предоставляет инвесторам простой и недорогой способ объединить деньги и приобрести диверсифицированный портфель, отражающий конкретную инвестиционную цель. Цели инвестирования включают в себя инвестиции для роста или получения дохода, а также в компании с большой или малой капитализацией, среди прочего. Кроме того, фонды могут быть нацелены на инвестиции в конкретные отрасли или страны. Инвесторам, как правило, не нужно много денег, чтобы получить доступ к открытому фонду, что делает фонд легко доступным для всех уровней инвесторов.

Иногда, когда управление инвестициями фонда определяет, что общие активы фонда стали слишком большими для эффективного выполнения заявленной цели, фонд закрывается для новых инвесторов. В крайних случаях некоторые фонды будут закрыты для дополнительных инвестиций со стороны существующих акционеров фонда.

Открытые фонды настолько знакомы — практически синонимы взаимных фондов — что многие инвесторы могут не осознавать, что они не единственный тип фонда в городе. Этот тип инвестиционного фонда даже не является первоначальным типом инвестиционного фонда. Закрытые фонды старше взаимных фондов на несколько десятилетий, начиная с 189 г. 3, по данным Центра закрытых фондов.

Разница закрытых фондов

Закрытые фонды запускаются через первичное публичное размещение акций (IPO) и продаются на открытом рынке. Акции закрытых фондов торгуются на бирже и более ликвидны. Они оценивают сделки со скидкой или надбавкой к NAV на основе спроса и предложения в течение торгового дня.

Поскольку у закрытых фондов нет такого требования, они могут инвестировать в неликвидные акции, ценные бумаги или в такие рынки, как недвижимость. Закрытые фонды могут налагать дополнительные расходы из-за широких спредов спроса и предложения для неликвидных фондов и изменчивой премии/дисконта к NAV. Закрытые фонды требуют, чтобы акции продавались через брокера. В большинстве случаев инвесторы также могут получить внутреннюю стоимость базовых активов портфеля при продаже.

Плюсы и минусы открытых фондов

Как открытыми, так и закрытыми фондами управляют портфельные менеджеры с помощью аналитиков. Оба типа фондов снижают риск, связанный с ценными бумагами, за счет диверсифицированных инвестиций и более низких инвестиционных и операционных затрат благодаря объединению средств инвесторов.

Открытый фонд имеет неограниченное количество акций, выпущенных фондом, и получает значение NAV в конце торгового дня. Инвесторы, которые торгуют в течение рабочего дня, должны дождаться окончания торгов, чтобы реализовать любые прибыли или убытки от открытого фонда.

Кроме того, открытые фонды должны поддерживать большие денежные резервы в составе своих портфелей. Они делают это в случае, если им необходимо выполнить погашение акционеров. Поскольку эти средства должны храниться в резерве, а не инвестироваться, доходность открытых фондов обычно ниже. Открытые фонды обычно обеспечивают большую безопасность, тогда как закрытые фонды часто обеспечивают большую прибыль.

Поскольку руководство должно постоянно корректировать холдинг, чтобы удовлетворить спрос инвесторов, плата за управление этими фондами обычно выше, чем у других фондов. Инвесторы в открытые фонды пользуются большей гибкостью при покупке и продаже акций, поскольку семейство спонсирующих фондов всегда формирует для них рынок.

Плюсы

• Держать диверсифицированные портфели, снижая риск

• Предлагаем профессиональное управление капиталом

• Высоколиквидные

• Требуются минимальные инвестиции

Минусы

• Цена один раз в день

• Необходимо поддерживать высокие резервы наличности

• Взимание высоких комиссий и расходов (при активном управлении)

• Доходность ниже (чем у закрытых фондов)

Реальный пример открытого фонда

Magellan Fund Fidelity, один из первых открытых фондов инвестиционной компании, нацеленный на прирост капитала. Она была основана в 1963 году, а в конце 1970-х и 1980-х годах стала легендой, регулярно обыгрывая фондовый рынок. По состоянию на июнь 2021 года его пожизненная доходность составляла 16,14%.

Его портфельный управляющий Питер Линч был почти нарицательным. Фонд стал настолько популярен, его активы достигли 100 миллиардов долларов США, что в 1997, Fidelity закрыла фонд для новых инвесторов почти на десять лет.

Он вновь открылся в 2008 году.

Закрытые и открытые инвестиции: в чем разница?

Закрытые и открытые инвестиции: обзор

Закрытые и открытые инвестиции имеют общие основные характеристики. Оба являются профессионально управляемыми фондами, которые достигают диверсификации, инвестируя в набор акций или других финансовых активов, а не в одну акцию. И оба объединяют ресурсы многих инвесторов, чтобы иметь возможность инвестировать в большем масштабе. Они также известны как закрытые и открытые фонды.

Но есть и несколько различий между этими двумя видами инвестиций. Основные различия заключаются в том, как они организованы и как инвесторы их покупают и продают. Также могут быть существенные различия в инвестициях, составляющих портфели фондов.

Ключевые выводы

• Существуют значительные различия в структуре, ценообразовании и продажах фондов закрытого и открытого типа.
• Закрытый фонд имеет фиксированное количество акций, предлагаемых инвестиционной компанией посредством первичного публичного предложения.
• Открытые фонды (о которых думает большинство из нас, когда мы думаем о взаимных фондах) предлагаются через фонд компании, которая продает акции непосредственно инвесторам.

Закрытые инвестиции

Инвестиции закрытого типа контролируются управляющим инвестициями или фондами и организованы так же, как и публичные компании. Этот тип фонда предлагает фиксированное количество акций через инвестиционную компанию, привлекая капитал путем размещения первичного публичного предложения (IPO). После IPO акции котируются на бирже. Инвесторы имеют возможность приобретать акции через брокерскую фирму на вторичном рынке.

Закрытыми фондами можно торговать в любое время дня, когда рынок открыт. Они не могут получить новый капитал после начала работы, но могут владеть ценными бумагами, не котирующимися в США.

Природа каждого типа фонда также влияет на его цену. Закрытые инвестиционные паи отражают рыночную стоимость, а не стоимость чистых активов (СЧА) самого фонда. Это означает, что их можно покупать или продавать по любой цене, по которой фонд торгует в течение дня. Спрос — это то, что движет ценами на акции. Поскольку рыночный спрос определяет уровень цен для закрытых фондов, акции обычно продаются либо с премией, либо со скидкой по отношению к NAV.

Закрытые фонды чаще, чем открытые, включают в свои портфели альтернативные инвестиции, такие как фьючерсы s , деривативы или иностранную валюту. Примеры закрытых фондов включают фонды муниципальных облигаций. Эти фонды стараются свести к минимуму риск и инвестируют в местные и государственные долговые обязательства.

Есть несколько возможных областей, откуда поступают распределения в закрытых фондах. Это могут быть дивиденды, реализованный прирост капитала или проценты от активов с фиксированным доходом, хранящихся в фондах. Компания фонда перекладывает налоговую нагрузку на акционеров, выдавая им форму 1099-DIV с разбивкой дистрибутивов каждый год.

Открытые инвестиции

Если вы услышите термин «открытый фонд» и подумаете о взаимном фонде, вы не ошибетесь. Это потому, что взаимный фонд является одним из типов открытых фондов. Другие типы открытых инвестиций включают хедж-фонды и ETF. Они предлагаются через фондовые компании, которые продают акции каждой из них напрямую инвесторам. За пределами США открытые фонды могут принимать форму SICAV в Европе и OEIC или паевых фондов в Великобритании.

Открытые фонды торгуются в течение дня в то время, которое диктуют управляющие фондами. Нет ограничений на количество акций, которые может предложить открытый фонд, то есть количество акций не ограничено. Акции будут выпускаться до тех пор, пока у фонда есть спрос. Поэтому, когда инвесторы покупают новые акции, фонд создает новые, заменяющие их.

Цены на открытые фонды фиксируются один раз в день по их чистой стоимости и отражают результаты деятельности фонда. Эта стоимость представляет собой активы фонда за вычетом его обязательств. Это единственная цена, по которой акции фонда можно приобрести в этот день.

Некоторые открытые фонды могут взимать с инвесторов комиссию либо за покупку акций, либо при их продаже.