Окупаемость вложений: показатели и формулы расчета окупаемости

Окупаемость коммерческой недвижимости

Приобретая коммерческую недвижимость, каждый инвестор задумывается о сроках окупаемости своих вложений. Как правильно рассчитать этот показатель, сколько времени потребуется, чтобы вернуть свои деньги и начать получать прибыль?

Из чего складывается доходность

Доходность коммерческой недвижимости состоит из двух составляющих частей. Во-первых, это рентный доход, который обычно собственник получает ежемесячно. Этот вид прибыли зависит в основном от текущего спроса на аренду объектов того или иного типа в определенный момент времени. А также от местоположения объекта и немного от того, насколько сильно подходит данная локация и помещение в целом под нужды арендатора

Основными факторами текущей доходности является общая ситуация в экономике, инфляция и так далее. Например, пандемия коронавируса в недавнем прошлом оказалась существенным негативным фактором, влияющим на прибыльность сдачи в аренду объектов стрит-ритейл, а в особенности туристической недвижимости — гостиниц, ресторанов и других объектов, которые периодически закрывались в зависимости от санитарно-эпидемиологической ситуации.

Положительным фактором является то, что если это предусмотрено договором, то стоимость аренды периодически будет пересматриваться в соответствии с индексом инфляции. Об этом должен позаботиться ваш брокер при составлении соглашения.

Наличие постоянного арендатора с длительным контрактом так же увеличивает доходность в среднесрочной и долгосрочной перспективах, так как в этом случае собственник получает стабильную ежемесячную арендную плату.

В некоторых случаях, когда речь идет о краткосрочной сдаче в аренду жилых объектов, на текущую доходность влияют факторы сезонности. И в какой-то мере — просто удача, стечение обстоятельств, а также профессионализм собственника или его представителей, благодаря которым удается быстро, без длительного простоя помещения, найти хорошую компанию для сдачи помещения в аренду.

Второй вид дохода, на который может рассчитывать собственник — прибыль от перепродажи. Когда в будущем объект удается реализовать дороже, чем он приобретался. Этот вид прибыли сложно предвидеть заранее. Всегда остается элемент непредсказуемости. Тем не менее, большинство специалистов сойдутся во мнении, что в длительной перспективе недвижимость всегда дорожает намного выше процента инфляции. Из практики, в горизонте планирования 10 лет коммерческие объекты Барселоны подрастают в цене на более чем скромные 70-80%. Учитывая, что прибыль фиксируется в евро – прекрасный результат, не правда ли?

Третий, но далеко не последний фактор, влияющий на экономику инвестиций, считается возможность привлечения дешевого кредита. Математика очень простая: когда объект недвижимости генерирует 5% рентабельности, а банк кредитует под 2, 5% , а в случае юридических лиц зачастую и под 1-1,5% то на банковских деньгах удается заработать минимум еще 2%. Если в цифрах, то с каждого миллиона выданного банком кредита, можно дополнительно получить в год 20–30 тысяч евро. Неплохое подспорье! Таким образом за счет банковского плеча инвестору в Испании удается в среднем на 30% увеличить рентабельность и на треть ускорить окупаемость объекта.

Расчет доходности

Таким образом, рассчитать доходность и срок окупаемости инвестиций можно двумя способами. Первый — если принимать во внимание только текущую доходность. Сделать это просто, достаточно разделить общую сумму получаемой за год аренды на стоимость объекта. Например, предположим, помещение под магазин стоит 500 тысяч евро. А за его аренду удается получить 2.500 евро в месяц, то есть 30 тысяч евро в год. Тогда доходность составит в нашем примере: 30 000 разделить на 500 000 и умножить на 100 процентов равно 6%. Именно такую рентабельность, до выплаты налогов и расходов при эксплуатации, в основном и применяют риелторы на практике. Это и понятно, так как создает иллюзию большего дохода, а значит более быстрой окупаемости вложений.

На самом деле после уплаты налогов собственнику останется, как правило 4.5-5% годовых чистыми. Чтобы не ошибиться всегда обращайте внимание на формулировку: в первом случае без учета налогов и затрат заявляется доходность БРУТТО, во втором — НЕТТО.

Чтобы рассчитать срок окупаемости нужно: 100 процентов стоимости объекта разделить на его годовую доходность. Обычно на практике получается 20-30 лет. Это в том случае, если мы учитываем только текущее поступление дохода в качестве рентных платежей.

Но на самом деле, как мы упоминали ранее, стоимость объекта на длительном сроке всегда увеличивается. Даже если цена, может в какой-то момент «просесть» из-за кризиса, тем не менее, в конечном счете со временем недвижимость подорожает. И если инвестору хватит терпения и возможностей дождаться этого момента – он в итоге сорвет свой джекпот.

На практике самое большое падение на рынке недвижимости наблюдалось в 2008 году во время мирового финансового кризиса. И с тех пор цены на коммерческую недвижимость практически все время росли, с некоторой паузой во время локдауна из-за пандемии. Общий результат за последние десятилетие по Испании в среднем составил плюс 75 процентов.

Срок окупаемости коммерческой недвижимости

Наша практика показывает, что как мы и сказали, окупаемость объекта только по текущей доходности должна наступить в среднем через двадцать лет.

То есть за этот срок фактически инвестор получит стоимость недвижимости обратно, но при этом сам объект останется у него в собственности. То есть за это время инвестиции не просто окупятся, а фактически удвоятся.

Если же считать по полной схеме, то окупаемость может наступить в любой момент. В некоторые лучшие годы объекты коммерческой недвижимости могут подорожать на 15 и более процентов. И это, конечно, хороший повод в ряде случаев — продать и зафиксировать свою прибыль.

На какой срок выгодно вкладывать деньги

Анализ срока окупаемости коммерческой недвижимости говорит о том, что инвестиции этого типа — как правило, игра «в долгую». Оптимальным представляется срок вложений в 7–10 лет минимум.

Логика в этом такая. Первые полгода рентные платежи просто покрывают дополнительные издержки, связанные с покупкой — от налогов, кредита до оплаты услуг профессионалов рынка при заключении сделки. Далее инвестор выходит на прибыль, и при этом ему следует следить за текущей ситуацией на рынке.

Рыночная стоимость объекта может меняться в любое время, и возможно, при благоприятном стечении обстоятельств, момент полной окупаемости настанет очень быстро. Но самое главное, с недвижимостью не стоит торопиться.

Профессионалы говорят о семи годах вложения не потому, что деньги нельзя изъять раньше. В ряде случае это не только можно, но и даже нужно это сделать. Просто продавать объект никогда не стоит в срочном порядке, когда понадобились деньги на что-то другое. Так как в этот момент рынок не обязательно будет благоприятным.

Как выбрать правильный момент

Для того, чтобы правильно выбрать момент для входа в рынок и выхода из него, наши эксперты постоянно следят за ситуацией и публикуют аналитические материалы на нашем сайте. Кроме того, наши клиенты всегда могут получить личную консультацию и персональные рекомендации.

А для тех, кто находится на стадии выбора объекта коммерческой недвижимости в Испании, мы рекомендуем воспользоваться нашим OFF-MARKET каталогом, в котором собраны эксклюзивные варианты коммерческой недвижимости с самыми лучшими показателями риск-доходности. Мы предоставляем к ней доступ по запросу.

Статья 1 \ КонсультантПлюс

Статья 1. Внести в Федеральный закон от 25 февраля 1999 года N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1999, N 9, ст. 1096) следующие изменения и дополнения:

статью 1 дополнить абзацами следующего содержания:

«приоритетный инвестиционный проект — инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации;

срок окупаемости инвестиционного проекта — срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение;

совокупная налоговая нагрузка — расчетный суммарный объем денежных средств, подлежащих уплате в виде ввозных таможенных пошлин (за исключением особых видов пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами в соответствии с законодательством Российской Федерации), федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на товары, производимые на территории Российской Федерации) и взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации) инвестором, осуществляющим инвестиционный проект, на день начала финансирования инвестиционного проекта. «;

статью 2 дополнить частью второй следующего содержания:

«Настоящий Федеральный закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями инвестиций в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, которые регулируются соответственно законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности и законодательством Российской Федерации о страховании.»;

статью 15 изложить в следующей редакции:

«Статья 15. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности

1. Государство в соответствии с настоящим Федеральным законом, другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

защиту капитальных вложений.

2. В случае, если вступают в силу новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, изменяющие размеры ввозных таможенных пошлин (за исключением особых видов пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами в соответствии с законодательством Российской Федерации), федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на товары, производимые на территории Российской Федерации) и взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации), либо вносятся в действующие федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации изменения и дополнения, которые приводят к увеличению совокупной налоговой нагрузки на деятельность инвестора по реализации приоритетного инвестиционного проекта на территории Российской Федерации или устанавливают режим запретов и ограничений в отношении осуществления капитальных вложений на территории Российской Федерации по сравнению с совокупной налоговой нагрузкой и режимом, действовавшими в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации на день начала финансирования приоритетного инвестиционного проекта, то такие новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, а также изменения и дополнения, вносимые в действующие федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, не применяются в течение сроков, указанных в пункте 3 настоящей статьи, в отношении инвестора, осуществляющего приоритетный инвестиционный проект, при условии, что товары, ввозимые на таможенную территорию Российской Федерации инвестором, используются целевым назначением для реализации приоритетного инвестиционного проекта.

3. Стабильность для инвестора, осуществляющего инвестиционный проект, условий и режима, указанных в настоящей статье, гарантируется в течение срока окупаемости инвестиционного проекта, но не более семи лет со дня начала финансирования указанного проекта. Дифференциация сроков окупаемости инвестиционных проектов в зависимости от их видов определяется в порядке, установленном Правительством Российской Федерации.

4. В исключительных случаях при реализации инвестором приоритетного инвестиционного проекта в сфере производства или создания транспортной либо иной инфраструктуры, срок окупаемости которого превышает семь лет, Правительство Российской Федерации принимает решение о продлении для указанного инвестора срока действия условий и режима, указанных в пункте 2 настоящей статьи.

5. Положения пункта 2 настоящей статьи не распространяются на изменения и дополнения, которые вносятся в законодательные акты Российской Федерации, или принимаемые новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства.

6. Правительство Российской Федерации:

устанавливает критерии оценки изменения в неблагоприятном для инвестора, осуществляющего приоритетный инвестиционный проект на территории Российской Федерации, отношении условий взимания ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды, режима запретов и ограничений в отношении осуществления капитальных вложений на территории Российской Федерации;

утверждает порядок, определяющий день начала финансирования инвестиционного проекта, в том числе с участием иностранных инвесторов;

утверждает порядок регистрации приоритетных инвестиционных проектов;

осуществляет контроль за исполнением инвестором взятых им обязательств по реализации приоритетного инвестиционного проекта в сроки, указанные в пунктах 3 и 4 настоящей статьи.

В случае неисполнения инвестором обязательств, указанных в части первой настоящего пункта, он лишается льгот, предоставленных ему в соответствии с настоящей статьей. Сумма денежных средств, не уплаченных в результате предоставления указанных льгот, подлежит возврату в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.».

Что такое рентабельность инвестиций?

Многие компании, представленные на Money, размещают у нас рекламу. Мнения принадлежат нам, но компенсация и
углубленных исследований могут определить, где и как появятся компании. Узнайте больше о том, как мы зарабатываем деньги.

Money не является клиентом какого-либо инвестиционного консультанта, представленного на этой странице. Информация, представленная на этой странице, предназначена только для образовательных целей и не предназначена в качестве инвестиционного совета. Деньги не предлагают консультационные услуги.

Возврат инвестиций — это метрика, которая измеряет размер прибыли, полученной от конкретных инвестиций, путем сравнения затрат на них с доходами.

Также известен как: ROI, окупаемость затрат

Первое упоминание: 1914

Возврат инвестиций — это показатель, который измеряет размер прибыли, полученной от конкретных инвестиций, путем сравнения затрат и доходов.

Использование возврата инвестиций

Целью любого бизнеса является получение прибыли, также известной как доход. Вы можете рассчитать любые бизнес-расходы с точки зрения рентабельности инвестиций, но инвесторы и компании используют их по-разному. Инвесторы используют ROI различных инвестиций, чтобы получить представление о предприятиях и повлиять на будущие решения. Например, если вы инвестировали в два предприятия, то то, что с более высоким ROI, скорее всего, побудит вас вложить больше.

Инвесторы рассчитывают рентабельность инвестиций, прежде чем вкладывать капитал, чтобы определить стоимость конкретного предприятия и ожидаемую прибыль. Постоянно положительный ROI указывает на прибыльное предприятие и является зеленым флагом.

Предприятия используют рентабельность инвестиций для измерения успеха конкретного проекта. Хотя некоторые проекты могут не иметь прямой финансовой окупаемости инвестиций, они способствуют всеобъемлющим инвестициям. Например, покупка офисной микроволновой печи может побудить больше сотрудников приносить еду из дома, что сократит время, которое они проводят в столовой.

Хотя это не может напрямую повлиять на продажи, это может сделать сотрудников более счастливыми и удовлетворенными. Когда владелец бизнеса вкладывает деньги в конкретный проект, такой как реклама, он будет анализировать полученные продажи по сравнению с потраченными деньгами, чтобы определить, стоит ли это того.
Компании также используют рентабельность инвестиций для определения своего делового статуса. Если у них постоянно положительная рентабельность инвестиций, их прибыль превышает понесенные затраты, что свидетельствует о здоровом бизнесе. Отрицательный ROI указывает на то, что компания несет убытки и, возможно, ей необходимо пересмотреть свою стратегию.

Что представляет собой хороший ROI?

Не существует универсального стандарта успеха бизнеса. Двузначный показатель ROI, например 10%, является хорошим показателем, хотя он может различаться в зависимости от отрасли. В 2021 году технологические и другие отрасли принесли годовую доходность выше 10%, в то время как другие, такие как коммунальные предприятия, принесли меньшую прибыль, а в некоторых случаях даже убытки.

Определение рентабельности инвестиций как «хорошей» зависит от таких факторов, как толерантность к риску и время, необходимое бизнесу для получения прибыли. Инвестиции, окупаемость которых занимает больше времени, потребуют более высокой рентабельности инвестиций, чтобы быть привлекательными для инвесторов.

Для оценки рентабельности инвестиций необходимо учитывать следующее:

• Риск, который вы можете себе позволить
• Последствия потери вложенных вами денег
• Альтернативная стоимость

Как рассчитать рентабельность инвестиций

9000 2 ROI формула проста и удобна в использовании. Для этого нужны только две цифры: выгоды и затраты. Вы рассчитываете рентабельность инвестиций, разделив сумму, которую вы заработали на инвестициях (также известную как чистая прибыль), на стоимость инвестиций и умножив результат на 100. Вы можете получить чистую прибыль, вычитая стоимость инвестиций из приведенной стоимости:

ROI (%) = (текущая стоимость – стоимость инвестиций) / стоимость инвестиций x 100
Например, если вы вложили 5000 долларов в компанию, а затем продали те же акции за 6000 долларов, вы можете рассчитать ROI следующим образом:

ROI = ($6,000 – $5,000) / $5,000 x 100

ROI этой компании составит чистую прибыль в размере 20%, или отношение прибыли 2 доллара на каждые потраченные 10 долларов.

Иногда, однако, инвестиции могут давать отрицательную рентабельность инвестиций, что указывает на то, что первоначальные затраты на инвестиции выше полученной прибыли. Это обычное дело на волатильных рынках или когда после инвестирования случается катастрофа. Плохое управление бизнесом и производительность также могут привести к отрицательной рентабельности инвестиций. Когда это происходит, вы должны переоценить свои действия и выяснить, где вы теряете деньги, чтобы избежать дальнейших потерь. Стратегии улучшения могут заключаться в более эффективном управлении или дополнительных исследованиях инвестиционных решений.

Использование ROI в бизнесе

Поскольку ROI можно использовать в большинстве аспектов ведения бизнеса, стоит обратить внимание на важность оценки ROI с точки зрения бизнеса и время, когда его можно использовать.

Важность рентабельности инвестиций

Определение рентабельности инвестиций может помочь предприятиям увидеть преимущества инвестиций или их отсутствие. Короче говоря, рентабельность инвестиций выступает в качестве эталона для формирования будущих стратегий. Например, он позволяет компаниям узнать, какие маркетинговые стратегии работают, а какие следует улучшить или вообще отказаться от них.
Если бизнес не получает отдачи от определенного начинания, было бы неразумно продолжать вкладывать в него деньги. Трата денег на безнадежное дело — самый верный способ обанкротиться. Разумным шагом было бы отменить эти инвестиции и инвестировать в один с более высокой рентабельностью.

Объявления за деньги. Мы можем получить компенсацию, если вы нажмете на это объявление. Объявление

Кредит для малого бизнеса может помочь вам достичь ваших финансовых целей

Развитие вашего бизнеса требует больших усилий. Получите необходимую помощь с кредитом. Нажмите ниже, чтобы увидеть ваши варианты.

Начало работы

Как использовать рентабельность инвестиций при принятии решений

Поскольку сотрудники имеют решающее значение для успеха бизнеса, рентабельность инвестиций необходимо учитывать в процессе найма и увольнения, когда решение может основываться на прибыли сотрудника вводит в дело. При найме сотрудника предприятия должны в первую очередь учитывать преимущества, которые сотрудник принесет компании. Если ценность, которую сотрудник приносит компании, меньше, чем стоимость его найма, что приводит к отрицательной рентабельности инвестиций, вы можете рассмотреть возможность его увольнения или принять меры по исправлению положения.

Однако способности сотрудников зависят от имеющихся у них инструментов. Покупка нового оборудования и программного обеспечения для бизнеса может быть положительным моментом, но предприятия должны принимать обдуманные решения о покупке. Очень важно рассчитать окупаемость существующих инструментов, чтобы получить представление о том, какое оборудование следует добавить, и о преимуществах, которые эти дополнительные инструменты принесут бизнесу.
Улучшение организационной структуры также может повысить эффективность. Чтобы добавить новый отдел в бизнес, руководители должны определить, насколько прибыльным будет этот отдел. Лучше всего определить рентабельность инвестиций разных отделов, проверить их прибыльность и решить, есть ли возможности для расширения.

Кроме того, ROI может помочь предприятиям сравнить использование активов и прибыльность различных отделов с другими компаниями на рынке. Кроме того, поскольку рентабельность инвестиций зависит от финансового учета компании, нет необходимости в отдельном бухгалтерском измерении для получения данных для рентабельности инвестиций. Финансовая отчетность уже содержит всю необходимую информацию.

Ограничения рентабельности инвестиций

Хотя формула рентабельности инвестиций является важным инструментом для инвесторов и предприятий, она имеет некоторые ограничения, которые важно учитывать.

Ограничения для инвесторов

Возврат инвестиций не зависит от времени. Наличие более высокой рентабельности инвестиций не всегда является признаком того, что это лучшее предприятие. Например, две инвестиции могут обеспечить одинаковую рентабельность инвестиций в размере 50%, но одна инвестиция может достичь этого за два года, в то время как другой может потребоваться пять лет, чтобы получить ту же прибыль. Инвесторы могут выбрать более расширенный вариант, когда временной аспект размыт. По этой причине вам следует сравнить два предприятия в один и тот же период и в одних и тех же обстоятельствах.

Во-вторых, ROI не дает инвестору никакой информации о потенциальных рисках. Вы можете инвестировать в очень нестабильное предприятие, чтобы получить высокую рентабельность инвестиций и потерять все свои деньги, прежде чем получить прибыль. Хорошим примером являются инвестиции в криптовалюту. Поначалу предполагаемая рентабельность инвестиций может быть привлекательной, но, поскольку рынок очень нестабилен и зависит от таких факторов, как спрос и предложение, шумиха в СМИ и правительственные постановления, нет никаких гарантий, что вы получите положительный доход. Вы с такой же вероятностью потеряете все, как и приобретете.

Ограничения для предприятий

Для предприятий необходимо учитывать и другие переменные, например финансовое состояние. Поскольку ROI не отражает напрямую денежный поток компании, он может не с полной точностью измерить финансовое состояние. Точная рентабельность инвестиций должна учитывать затраты на налоги, техническое обслуживание, транзакции и другие вспомогательные расходы, а не только первоначальную стоимость инвестиций.

Объявления за деньги. Мы можем получить компенсацию, если вы нажмете на это объявление. Объявление

Получите капитал, необходимый для запуска вашего малого бизнеса

Когда дела идут плохо, Quickbridge здесь, чтобы помочь вам остаться на плаву и двигаться вперед. Нажмите здесь, чтобы изучить варианты кредита сегодня.

Приступаем к работе

Краткое изложение руководства Money по рентабельности инвестиций

• ROI означает возврат инвестиций и выражается в процентах.
• ROI измеряет прибыльность конкретного предприятия
• Рассчитайте ROI путем вычитания стоимости инвестиций из чистой прибыли, а затем деления на стоимость инвестиций x 100
• Большинство считает рентабельность инвестиций в размере 10% хорошей
• Формула рентабельности инвестиций проста для расчета и помогает в сравнительном анализе
• Точная рентабельность инвестиций должна учитывать все затраты, такие как налоги и техническое обслуживание
• Основные недостатки рентабельности инвестиций заключаются в том, что она не учитывает время и не упоминает связанные с этим риски
• Предприятиям следует рассчитать рентабельность инвестиций, прежде чем нанимать новых сотрудников, покупать новые инструменты или открывать новый отдел

Новая оценка окупаемости инвестиций в ВОЗ

• Все темы »
• A
• B
• C
• D
• E
• F
• G 900 40
• H
• I
• J
• K
• L
• M
• N
• O
• P
• Q
• R
• S
• T
• U
• V
• W
9003 9 X
• Y
• Z
• Ресурсы »
  • Бюллетени
  • Факты в картинках
  • Мультимедиа
  • Публикации
  • Вопросы и Ответы
  • Инструменты и наборы инструментов
• Популярный »
  • Загрязнение воздуха
  • Коронавирусная болезнь (COVID-19)
  • Гепатит
  • оспа обезьян
• Все страны »
• A
• B
• C
• D
• E
• F
• G
• H
• I
• J
• K
• L
• M
• N
• O
• P
• Q
• R
• S
• T
• U
• V
• W
• X
• Y
• Z
• Регионы »
  • Африка
  • Америка
  • Юго-Восточная Азия
  • Европа
  • Восточное Средиземноморье
  • Западная часть Тихого океана
• ВОЗ в странах »
  • Статистика
  • Стратегии сотрудничества
  • Украина ЧП
• все новости »
  • Выпуски новостей
  • Заявления
  • Кампании
  • Комментарии
  • События
  • Тематические истории
  • Выступления
  • Прожекторы
  • Информационные бюллетени
  • Библиотека фотографий
  • Список рассылки СМИ
• Заголовки »
• Сосредоточиться на »
  • Афганистан кризис
  • COVID-19 пандемия
  • Кризис в Северной Эфиопии
  • Сирийский кризис
  • Украина ЧП
  • Вспышка оспы обезьян
  • Кризис Большого Африканского Рога
• Последний »
  • Новости о вспышках болезней
  • Советы путешественникам
  • Отчеты о ситуации
  • Еженедельный эпидемиологический отчет
• ВОЗ в чрезвычайных ситуациях »
  • Наблюдение
  • Исследовать
  • Финансирование
  • Партнеры
  • Операции
  • Независимый контрольно-консультативный комитет
  • Призыв ВОЗ о чрезвычайной ситуации в области здравоохранения 2023 г.
• Данные ВОЗ »
  • Глобальные оценки здоровья
  • ЦУР в области здравоохранения
  • База данных о смертности
  • Сборы данных
• Панели инструментов »
  • Информационная панель COVID-19
  • Приборная панель «Три миллиарда»
  • Монитор неравенства в отношении здоровья
• Основные моменты »
  • Глобальная обсерватория здравоохранения
  • СЧЕТ
  • Инсайты и визуализации
  • Инструменты сбора данных
• Отчеты »
  • Мировая статистика здравоохранения 2022 г.
  • избыточная смертность от COVID
  • DDI В ФОКУСЕ: 2022 г.
• О ком »
  • Люди
  • Команды
  • Состав
  • Партнерство и сотрудничество
  • Сотрудничающие центры
  • Сети, комитеты и консультативные группы
  • Трансформация
• Наша работа »
  • Общая программа работы
  • Академия ВОЗ
  • Деятельность
  • Инициативы
• Финансирование »
  • Инвестиционный кейс
  • Фонд ВОЗ
• Подотчетность »
  • Аудит
  • Программный бюджет
  • Финансовые отчеты
  • Портал программного бюджета
  • Отчет о результатах
• Управление »
  • Всемирная ассамблея здравоохранения
  • Исполнительный совет
  • Выборы Генерального директора
  • Веб-сайт руководящих органов
  • Портал государств-членов

Глава 3

Новая оценка окупаемости инвестиций в ВОЗ

Новая оценка окупаемости инвестиций в ВОЗ

Первое инвестиционное обоснование ВОЗ, опубликованное в 2018 г. чистые усилия всех участников в отношении каждой из целей «Тройного миллиарда». Это второе инвестиционное обоснование основано на этой работе и использует подход атрибуции для оценки отдачи от инвестиций в саму ВОЗ.

Этот анализ окупаемости инвестиций в ВОЗ дает количественную оценку общественной ценности, созданной ВОЗ, и, используя вероятную оценку стоимости финансирования ВОЗ в предстоящее десятилетие, рассчитывает норму отдачи от этих инвестиций. Общественная ценность, созданная ВОЗ, достигается за счет часто уникального набора инструментов и навыков, которые ВОЗ использует при разработке и реализации глобальных общественных благ, включая глобальные планы, руководящие принципы и другие вспомогательные действия для достижения результатов в достижении своих целей «Тройной миллиард».

Эти инструменты включают деятельность по лидерству, партнерству и созыву, разработку последовательной базы знаний, установление стандартов, а также разработку и поддержку использования нормативных руководств. В более чем 150 странах, районах и территориях, где ВОЗ имеет страновые офисы, ВОЗ сотрудничает с национальными органами власти в диалоге по вопросам политики для развития систем здравоохранения, отвечающих будущим потребностям, и предоставляет стратегическую поддержку для создания высокоэффективных систем и техническую помощь для создания национальных учреждения.

Риски для здоровья усугубляются в нестабильных, затронутых конфликтами и уязвимых странах, и там, где ВОЗ присутствует в таких странах, Организации приходится предоставлять услуги для восполнения критических пробелов в чрезвычайных ситуациях.

Проведение этой оценки сталкивается с рядом проблем: во многих областях работы ВОЗ не была рассчитана стоимость созданных преимуществ для здоровья, и существуют неопределенности в любом расчете преимуществ, создаваемых ВОЗ, которые возникают в результате совокупных усилий Организации. и накапливаются в течение длительного времени. Кроме того, общественная ценность, созданная ВОЗ, сама по себе является динамичной, поскольку как потребности в области здравоохранения, так и выгоды варьируются в зависимости от региона и времени.

Таким образом, подход, принятый в этом инвестиционном случае, был консервативным – оценка возврата инвестиций производилась там, где есть надежные данные, на которые можно опираться, и где можно провести методологически точные и последовательные расчеты. Таким образом, это представляет собой серьезную недооценку общей отдачи от инвестиций в ВОЗ.

Обоснование основных затрат для инвестиционного анализа начинается с последнего утвержденного Программного бюджета ВОЗ на двухлетний период 2022–2023 гг., в котором уже предусмотрены некоторые резервы на укрепление деятельности ВОЗ. Затем этот бюджет увеличивается на 5% в год в реальном выражении до 2031 года9.0528 2 Затем общий уровень финансирования, доступного для ВОЗ в период 2021–2030 гг., рассчитывается как чистая приведенная стоимость этого потока финансирования по ставке дисконтирования 3% в год. ³ Исходя из этого, в соответствии с этой моделью чистая текущая стоимость будущего финансирования в течение десятилетия составляет 33 миллиарда долларов США.

Чтобы оценить ценность выгод, создаваемых этими инвестициями в ВОЗ, мы начнем с оценки будущих экономических выгод от улучшения результатов в отношении здоровья на страновом уровне путем расширения масштабов большого набора вмешательств, которые способствуют достижению целей «Тройной миллиард». . Отнесение этих выгод к ВОЗ было рассчитано путем оценки вклада национальных правительств, ВОЗ и других участников глобального здравоохранения в достижение интересующих результатов.

Параметры атрибуции варьируются в зависимости от программной области, включая такие роли, как усиление лидерства и управления, укрепление потенциала страны, реализация стратегических ответных мер, пропаганда действий, поддержка исследований и разработок, и поддержка систем мониторинга и оценки. Показатели атрибуции варьируются от 5% для роли ВОЗ в реализации программ иммунизации до 16% для роли ВОЗ в обеспечении готовности к пандемии. ⁴

С оценкой общественного значения, созданного действиями ВОЗ в ряде областей здравоохранения, можно рассчитать соотношение выгод и затрат инвестиций в ВОЗ как отношение чистой приведенной стоимости относимых выгод к общим расходам на ВОЗ за десятилетие. Выгоды, приписываемые ВОЗ программам, реализованным в период 2022–2031 гг., составят, по оценкам, относимые выгоды в размере от 1,155 трлн долл. США до 1,46 трлн долл. США. Оценки выражены в в пересчете на чистую текущую стоимость (по ставке дисконтирования 3%) как для более низкой, так и для более высокой ставки отчислений на ВОЗ.

Окупаемость инвестиций в ВОЗ, поддающаяся количественному измерению, очень значительна. Стоимость ВОЗ в пересчете на чистую текущую стоимость на ближайшие 10 лет, 2022–2031 гг., составляет 33 млрд долл. США, а общественная стоимость, созданная в результате этих инвестиций в самые консервативные возможная оценка, вероятно, будет между 1,155 трлн долларов США и 1,46 трлн долларов США. В результате рентабельность инвестиций составляет 35 долларов США на каждый доллар США, вложенный в ВОЗ.

1. Более здоровое человечество: инвестиционное обоснование ВОЗ на 2019 г.–2023. Женева: Всемирная организация здравоохранения; 2018 г. (WHO/DGO/CRM/18.2; https://apps.who.int/iris/handle/10665/274710).
2. Пожалуйста, обратите внимание, что цифра 10% была выбрана в качестве расчетной цифры на основе прошлых показателей за несколько двухгодичных периодов. Любое фактическое запрошенное увеличение бюджета будет результатом полного процесса разработки бюджета на соответствующий двухлетний период и должно быть одобрено Всемирной ассамблеей здравоохранения.
3. Бертрам М.Ю., Лауэр Дж.А., Стенберг К., Тан-Торрес Эдехер Т. Методы экономической оценки медицинских вмешательств для установления приоритетов в системе здравоохранения: обновленная информация из WHO CHOICE. Int J Health Policy Manag. 2021;10(11):673–7. https://dx.doi.org/10.34172/ijhpm.2020.244.
4. Инвестиционное обоснование ВОЗ 2.0: технический отчет. Мельбурн: Институт стратегических экономических исследований Виктории; 2022 г. (https://www.vu.edu.au/sites/default/files/who-investment-case-technical-report-march-2022.pdf).
5. Портал программного бюджета ВОЗ.