Формулы и определения
Коэффициент общей рентабельности показывает, насколько эффективно работают средства, вложенные в бизнес.
- Что такое рентабельность, частная и общая
- Формула коэффициента общей рентабельности
- Выводы
Когда какое-то предприятие называют высокорентабельным, подразумевают, что работает оно эффективно и успешно, то есть приносит своим владельцам хороший доход. Вместе с тем, понятие коммерческой выгодности требует объективной оценки, выраженной в числовом виде. Мало сказать или написать, что, к примеру, прибыль завода составила десять миллионов: эта цифра может и обрадовать, и расстроить. Возникает множество вопросов по поводу того, сколько вложено в это предприятие средств, оправдала инвестиция ожидания или нет.
Для того, чтобы обоснованно приходить к тем или иным умозаключением, мировыми экономистами и изобретён коэффициент рентабельности хозяйственных ресурсов (функционирующего капитала). В нашей стране его чаще называют показателем общей рентабельности.
Что такое рентабельность, частная и общая
Рентабельность можно оценивать по разным критериям, и бывает очень сложно судить о том, высоки ли их значения, или нет. В любом случае требуется учитывать различные обстоятельства и особенности складывающейся ситуации, а также временной фактор. В переходные периоды, когда предприятия перепрофилируются на новые виды продукции или внедряют передовые технологии, коэффициенты чаще всего снижаются, так как затраты растут, а прибыль – ещё нет.
В целом же экономисты пользуются несколькими показателями оценки рентабельности по направлениям:
- Продаж;
- Активов;
- Производства;
- Капиталовложений;
- Оборачиваемости;
А также коэффициентом общей рентабельности, предназначенным, как ясно из названия, служить неким суммирующим и обобщающим критерием.
Следует понимать, что само по себе вычисление цифры, даже если результат радует, не является целью экономиста. Коэффициенты – лишь исходные данные для последующего анализа и выработки рекомендаций по управленческим решениям. В конечном счёте целью этой работы является всемерное повышение дохода.
Все показатели, характеризующие рентабельность, имеют принципиально сходные черты: они представляют собой дробь, в числителе которой прибыль, а в знаменателе – величина потока (актива), которым она формируется.
К примеру, отношение прибыли от реализации к её объёму показывает, насколько эффективно работает отдел сбыта.
По коэффициенту рентабельности производства (прибыль делится на себестоимость) можно судить о том, сколько денег приносит каждый рубль, потраченный на комплектующие, сырьё, оплату труда и прочие статьи переменных расходов.
Формула коэффициента общей рентабельности
Коэффициент общей рентабельности – это отношение чистой прибыли без учёта налоговых отчислений к среднегодовой стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов организации и её оборотных средств:
ОР = П / СрФ
Где:
ОР – коэффициент общей рентабельности;
П – читая прибыль без учета налогов;
СрФ – среднегодовая стоимость основных фондов.
Для процентного выражения его нужно умножить на сто.
ОР показывает, насколько эффективно работают средства, вложенные в бизнес.
К примеру, если в завод вложен миллиард, а за год инвестиция принесла своим акционерам 50 миллионов, то коэффициент общей рентабельности составляет 5%.
Разумеется, приведенная выше формула – упрощённая и требует многих пояснений. В частности, понятие «среднегодовая стоимость» введено по причине процессов, постоянно происходящих на любом предприятии и связанных с обновлением активов: одно оборудование списывается, другое приобретается и т. д. Так как основные экономические показатели рассчитываются чаще всего раз в 12 месяцев (но бывает и чаще), то вычисление производится проще: как среднеарифметическое двух цифр, числящихся на начало и конец отчётного периода. Аналогично можно получить среднеквартальную или среднюю за полгода стоимость ОФ и ОС (производственных фондов и оборотных средств):
СрФ = {(ОФн + ОСн) – (ОФк+ОСк)} / 2
Где:
СрФ – средняя за период стоимость оборотных средств;
ОФн – балансовая стоимость основных фондов на начало года;
ОСн – балансовая стоимость оборотных средств на начало года;
ОФк – балансовая стоимость основных фондов на конец года;
ОСк – балансовая стоимость оборотных средств на конец года;
Этот метод простой, но точность и объективность его страдает, так как какое-то очень производительное оборудование может быть введено в эксплуатацию в самом конце отчётного периода, и тогда оно не может существенно повлиять на прибыль.
Есть и другой способ, более трудоёмкий (для бухгалтерии): нужно по балансу посмотреть введенные и выбывшие активы и просто посчитать по формуле:
СрФ = ОПФн + ОПФвв – ОПФвыв
Где:
СрФ – стоимость фондов на начало года;
ОПФн – стоимость введенных фондов;
ОПФвв – стоимость введенных фондов;
ОПФвыв – стоимость выведенных фондов.
Исходя из этих уточнений, коэффициент общей рентабельности можно рассчитать по формуле, приведенной выше с подстановкой значения среднегодовой стоимости всех фондов предприятия, вычисленной наиболее приемлемым образом. К знаменателю следует добавить нормируемые оборотные средства, расходуемые на хозяйственную деятельность и непосредственно распределяемые в себестоимости продукции.
В окончательном виде формула выглядит следующим образом:
Где:
ОР – коэффициент общей рентабельности;
НОС – стоимость нормируемых оборотных средств;
ОФн – балансовая стоимость основных фондов на начало года;
ОСн – балансовая стоимость оборотных средств на начало года;
ОФк – балансовая стоимость основных фондов на конец года;
ОСк – балансовая стоимость оборотных средств на конец года.
Выводы
Показатель общей рентабельности предприятия часто сравнивают с КПД машины, однако при его вычислении не следует проявлять механического подхода. Этот коэффициент может служить критерием оценки только в связи с динамикой его изменений, он позволяет грамотному руководителю прийти к правильным выводам и принять верные решения с учётом конкретной обстановки.
При нулевой прибыли, коэффициент ОР равен нулю, а отрицательное его значение означает убыточность предприятия. Это положение допустимо только в определённые периоды, связанные с реформированием.
Понравилась статья?
Опубликовано:
Поделись в соц.сетях
Добавить комментарий
Вам понравится
Коэффициенты рентабельности
Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.Рассмотрим основные показатели, характеризующие рентабельность деятельности организации:
Коэффициент общей рентабельности
Коэффициент рентабельности продаж
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности производства
Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде
R = Прибыль (чистая, балансовая) / производственный показатель
Общая рентабельность – обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств.
Коэффициент общей рентабельности
Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:
КОР = прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%
КОР = стр. 140 / стр. 010 ф.2 * 100%
КОР = стр. 2300 / стр. 2110 * 100%
Коэффициент рентабельности продаж
Коэффициент позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.
КРП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж х 100%
КРП = стр. 050 / стр. 010 ф. №2 * 100%
КРП = стр. 2200 / стр. 2110 * 100%
Коэффициент рентабельности активов
Показатели рентабельности активов или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности активов имеет вид:
КРК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%
или
КРК = валовая прибыль / капитал * 100%
Выбор применяемой формулы зависит от поставленных целей и предмета анализа. Т.е. формула по бухгалтерскому балансу, к примеру, для определения коэффициента рентабельности совокупного капитала (ККАП) будет иметь вид:
ККАП = стр. 029 или 050 или 140 или 190 ф. №2 / [(стр. 300н.г. + стр.300к.г.)/2] х 100%
ККАП = стр. 2100 или 2200 или 2300 или 2400 / [(стр. 1600н.г. + стр.1600к.г.)/2] х 100%
Данная категория (рентабельность активов) включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:
Коэффициент рентабельности чистых активов: КЧА = прибыль / сумма чистых активов х 100%.
Коэффициент рентабельности текущих активов: КТА = прибыль / текущие активы (или оборотные средства) х 100%.
Коэффициент рентабельности активов: КА = прибыль / среднегодовая валюта баланса х 100%.
Коэффициент рентабельности собственного капитала: КСК = прибыль / собственный капитал х 100%.
Коэффициент рентабельности производственных фондов: КПФ = прибыль / средняя величина производственных фондов х 100%.
Коэффициент рентабельности производства
Рентабельность производства позволяет оценить эффективность производства товаров, оказания услуг или выполнения работ.
Показатель позволяет определить какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных затрат.
КРЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость х 100%
КРЗ = стр. 050 / стр. 020 ф. №2 * 100%
КРЗ = стр. 2200 / стр. 2120 * 100%
С расчетом показателей рентабельности в соответствии с международными стандартами можно ознакомиться в этой статье.
Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее:
Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике./p>
Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.
Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.
Коэффициенты рентабельности предприятия
Рассмотрим наиболее популярные и важные коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности используются для оценки эффективности (доходности) нашего предприятия или для оценки прибыльности от инвестирования денежных средств в другие предприятия. Рассматриваемые финансовые коэффициенты широко используются в практике предприятий различных отраслей и форм деятельности. По сравнению с другими финансовыми коэффициентами – коэффициенты рентабельности является наиболее важными, т.к. отражают эффективность деятельности предприятия, выраженную в ее прибыльности.
Абсолютно все финансовые коэффициенты рентабельности рассчитываются по одному принципу:
Рентабельность(X)= Прибыль / X
Рентабельность показателя (Х) равняется Прибыль делится на количественное значение этого показателя. Прибыль берется различная: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. Тем не менее, суть от этого не изменяется.
Ниже описаны основные коэффициенты рентабельности, которые используются в финансовом анализе предприятия.
Коэффициенты рентабельности предприятия
Коэффициент общей рентабельности
Пожалуй, один из наиболее распространенных финансовых коэффициентов из группу Рентабельность. Рассчитывается он как отношение Прибыли до налогообложения к Выручке от продаж. Чем больше значение коэффициента, тем более эффективны продажи у предприятия. Формула расчета коэффициента общей рентабельности представлена ниже.
Rобщая = Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж
Рентабельность оборотных активов
Рентабельность оборотных активов рассчитывается через отношение чистой прибыли (прибыль минус налоги) к оборотным активам. Коэффициент показывает возможности предприятия в генерации достаточного объема прибыли по отношению к оборотным активам. Чем больше финансовый коэффициент, тем более эффективно используются оборотные активы. Формула расчета рентабельности оборотных активов представлена ниже.
Rоб.а= Чистая прибыль / Оборотные активы
Рентабельность активов предприятия
Рентабельность активов предприятия (ROA) рассчитывается через деление чистой прибыли предприятия к его активам. Коэффициент показывает эффективность использования активов предприятия. Чем выше его значение, тем эффективность, соответственно, выше. Формула расчета коэффициента представлена ниже.
Rакт = Чистая прибыль / Активы предприятия
Рентабельность производства
Рентабельность производства определяется через отношение валовой прибыли к себестоимости продукции. Данный коэффициент рентабельности показывает эффективность производства. Формула расчета представлена ниже.
Rпроизв = Валовая прибыль / Себестоимость продукции
Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.
Автор: Жданов Василий, к.э.н.
- ОБЩАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
- ОБЩАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств.
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999.
Экономический словарь. 2000.
- ОБЩАЯ ПРИБЫЛЬ
- ОБЩЕЕ СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ
Смотреть что такое «ОБЩАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ» в других словарях:
Общая рентабельность — (англ. general profitableness) один из показателей эффективности работы организации, отрасли производства, экономики в целом, представляющий собой отношение балансовой прибыли к ежегодной стоимости основных производственных фондов и нормируемых… … Энциклопедия права
ОБЩАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ — обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной … Энциклопедический словарь экономики и права
Общая рентабельность — (англ. general profitableness) один из показателей эффективности работы организации, отрасли производства, экономики в целом, представляющий собой отношение балансовой прибыли к ежегодной стоимости основных производственных фондов и нормируемых… … Большой юридический словарь
общая рентабельность — обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и… … Словарь экономических терминов
Общая рентабельность производства — – отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств . См. также Рентабельность … Коммерческая электроэнергетика. Словарь-справочник
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ — показатель эффективности использования основных средств предприятия, производственных ресурсов. Общая рентабельность предприятия определяется как отношение прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш.,… … Экономический словарь
Рентабельность — [profitableness] (от нем. rentale доходный, прибыльный) комплексный показатель экономической эффективности производства на предприятии, в объединении, отрасли экономики и в народном хозяйстве в целом; отражает степень использования материальных,… … Энциклопедический словарь по металлургии
Рентабельность — – показатель и результат хозяйственной деятельности за определенный период (обычно за год), выражаемый величиной прибыли. Рентабельность выражается абсолютной и относительной величинами. Абсолютная величина рентабельности – масса получаемой… … Коммерческая электроэнергетика. Словарь-справочник
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ — показатель эффективности использования основных средств и производственных ресурсов предприятия. Общая рентабельность предприятия определяется как отношение прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств … Энциклопедический словарь экономики и права
рентабельность предприятия — показатель эффективности использования основных средств предприятия, производственных ресурсов. Общая рентабельность предприятия определяется как отношение прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств … Словарь экономических терминов
Книги
- Экономика предприятия, Олег Юзов. Рассмотрены условия деятельности предприятия в рыночной экономике. Дана общая характеристика производства. Подробно проанализированы производственные ресурсы металлургических предприятий и… Подробнее Купить за 2016 руб электронная книга
Показатели рентабельности
CP, ROI, OP, ROS, ROE, ROA, ROCA, RONA, ROFA, ROIC, Te
Оценка ликвидности
NWC, WCT, CLR, QR, ATR, CATA, WCCA, ICAR, WCIR, ICR, K(Beaver)
Показатели рентабельности
Общая рентабельность CP
Общая рентабельность (Common Profitability), %:
CP=(Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж)*100%
Рентабельность больше 0% — значит, что проект прибыльный. Чем меньше рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает. Нулевая рентабельность означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько получает от его продажи, тоесть работает в ноль.
Если рентабельность отрицательная, то себестоимость превышает выручку от продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию. Понятие средней рентабельности сильно отличается в зависимости от отрасли. Так, в банковской сфере рентабельность может доходить до 100% и более, в торговле этот показатель находится в диапазоне 20–30%, в пищевой промышленности — 10–15%, в легкой промышленности 7–10%, в тяжелом машиностроении — 2–5%.
Показатель показывает какую часть от выручки составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.
Рентабельность инвестиций ROI
Возврат инвестиций ROI (Return On Investment) или ROR
Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) = Прибыль / Сумма инвестированная.
Рентабельность инвестиций как относительный показатель очень удобна при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения чистой текущей стоимости инвестиций, либо при комплектовании портфеля инвестиции, т.е. выборе нескольких различных вариантов одновременного инвестирования денежных средств, дающих чистую текущую стоимость.
Рентабельность основной деятельности OP
Рентабельность основной деятельности (Operating Profitability), %:
OP =(Прибыль от продаж / Затраты (Себестоимость, коммерческие и управленческие расходы))*100%
Показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на единицу денежных средств затрат от деятельности компании. Например, если рентабельность основной деятельности составляет 13%, т.о. на 1 единицу денежных средств затрат от основной деятельности предприятие имело 13 копеек прибыли. Показатель «рентабельность продукции», не должен быть ниже величины «12%» (12% — рентабельность продукции по кредитным операциям комерческих банков России).
Рентабельность продаж по EBIT ROS
Рентабельностьпродаж (Return On Sales, Operating Margin), %:
ROS=(Прибыль от продаж / Выручка от продаж)*100%
Демонстрирует долю прибыли в каждой заработанной единице денежных средств. К примеру, ROS=22%, это значит, что предприятие в отчетном году получало 22 цента прибыли с каждого доллара реализации. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях
Рентабельность собственного капитала ROE
Рентабельность собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %:
ROE=(Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала)*100%
Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.
Рентабельность активов ROA
Рентабельность активов (Return On Assets), %:
ROA=(Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов за период)*100%
Показывает способность активов компании порождать прибыль. То есть, сколько единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли.
Рентабельность текущих активов ROCA
Рентабельность текущих активов (Return On Current Assets), %:
ROCA=(Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов за период)*100%
Показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного доллара, вложенного в текущие (оборотные) активы. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
Рентабельность чистых активов RONA
Рентабельность чистых активов (Return On Net Assets), %:
RONA=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и заемный капитал)*100%
Показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого единицы вложенных средств, вложенного собственниками
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ROFA
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Return On Fixed Assets), %:
ROFA=(Чистая прибыль / Средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период)*100%
Показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.
Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала ROIC
Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (Return On Invested Capital), %:
ROIC=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и долгосрочный заемный капитал)*100%
Показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность. То есть, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.
Период окупаемости Te
Период окупаемости собственного капитала, лет:
Te=Средняя стоимость собственного капитала за период / Чистая прибыль
Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.
Оценка ликвидности
Величина собственных оборотных средств NWC
Величина собственных оборотных средств, Net Working Capital (NWC).
NWC = (Оборотные активы — долгосрочная дебиторская задолженность) — краткосрочные обязательства
Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Маневренность собственных оборотных средств WCT
Маневренность собственных оборотных средств, Working Capital Turnover (WCT).
WCT = Денежные средства / Функционирующий капитал
Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.
Коэффициент текущей ликвидности CLR
Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия), Current Liquidity Ratio (CLR).
CLR = (Оборотные активы — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько денежных средств текущих активов предприятия приходится на единицу вложенных средств текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный роств динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
Коэффициент быстрой ликвидности QR
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, Quick Ratio (QR).
QR = (Оборотные активы — Запасы — НДС по пробретенным ценностям — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)
По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.
Коэффициент абсолютной ликвидности ATR
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), Acid-Test Ratio (ATR).
ATR = Денежные средства / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках.
Доля оборотных средств в активах CATA
Доля оборотных средств в активах, Current Assets to Total Assets
CATA = Оборотные активы / Сумма всех активов (Баланс)
Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам.
Доля собственных оборотных средств WCCA
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, Working Capital to Current Assets
WCCA = (Оборотные активы — Краткосрочные обязательста) / Оборотные активы
Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициент маневренности капитала, которой показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Нормальное значение: 0,5-0,6
Доля запасов в оборотных активах ICAR
Долязапасоввоборотныхактивах, Inventory to Current Assets Ratio
ICAR = Запасы и затраты / Оборотные активы
Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах — слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.
Нормальная величина: <0,5
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов WCIR
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, Working Capital to Inventory Ratio
WCIR = (Оборотные активы — краткосрочные обязательства) / Запасы и затраты
Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.
Коэффициент покрытия запасов ICR
Коэффициент покрытия запасов, Inventory Coverage Ratio
ICR = (Оборотные собственные средства + краткосрочные займы и кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность) / Запасы и затраты
Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «нормальными» источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат — в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент Бивера К(Бивера)
К(Бивера)=(Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + текущие обязательства)
Отношение чистого денежного потока к сумме долга может определить риск банкротства предприятия.
1-(0.4-0.45), Финансово устойчивое
2-(0.17), Вероятное банкротство в течении пяти лет
3-(-0.15) Вероятное банкротство в течении одного года
Следущая статья Предыдущая статья
Содержание статьи:
Важнейшей целью любой коммерческой деятельности является максимально продуктивное использование средств и ресурсов, вложенных в бизнес изначально или привлеченных в процессе работы. Очевидно, что для бизнесменов и инвесторов интерес представляют прежде всего предприятия, получающие больше прибыли в пропорции к задействованному капиталу: чтобы представить данное качество в понятном численном выражении, необходимо рассчитать рентабельность.Простыми словами рентабельность — это условный критерий, помогающий определить эффективность управления вложенными в предприятие ресурсами, отдачу от связанных с изготовлением и сбытом продукции расходов. Вычисление рентабельности представляется одной из основных операций, предшествующих инвестированию в ту или иную компанию, модернизации производства, повышению квалификации персонала и прочим мероприятиям, повышающим издержки владельцев бизнеса.
Что такое рентабельность?
Аналитики рассматривают показатели рентабельности в качестве параметров, позволяющих с определенной степенью достоверности оценить результативность предпринимательской деятельности. Говоря простыми словами, рентабельность — это формула, наглядно представляющая продуктивность использования в бизнесе таких ресурсов предприятия, как:
- Материально-техническая база;
- Возможности трудового коллектива;
- Организация поставок сырья и материалов;
- Организация каналов сбыта;
- Управление финансами предприятия;
- Прочие материальные и нематериальные ресурсы.
Сравнивать прибыль, объемы реализации и прочие физические показатели для компаний с разными размерами или специализацией несколько некорректно: маленькое предприятие в некоторых ситуациях может быть намного более эффективным, чем гигантский концерн с миллиардными оборотами. С использованием показателей рентабельности данное сравнение становится более справедливым, поскольку подобные коэффициенты вычисляются в относительных величинах.
Говоря простыми словами, рентабельность — это пример, символизирующий отдачу от предпринимательской деятельности и демонстрирующий величину дохода, приходящуюся на каждый вложенный в бизнес рубль. С экономической точки зрения, здесь можно увидеть известные аналогии с КПД: в общем случае показатель вычисляют как отношение суммы прибыли к сумме всех производственных и непроизводственных издержек за обозначенный период времени. Соответственно, рентабельность — это пропорция между доходами и расходами компании.
Применяемая для расчета коэффициента формула достаточно примитивна, однако полученные значения нельзя оценивать в абсолютных понятиях. Здесь необходимо анализировать динамику, сравнивая показатели результативности для разных периодов, разных внешних и внутренних условий. Иногда изначально перспективный бизнес превращается в убыточный именно вследствие неправильного использования расчетных величин для определения критических объемов производства и сбыта.
Зачем нужно определять рентабельность?
Рентабельность следует считать одним из ключевых показателей, применяемых для анализа деятельности предприятия и определения продуктивности использования вложенного в бизнес капитала. Для наглядности ее вычисляют в процентах: чем больше значение коэффициента, тем выше рентабельность.В каких ситуациях может быть полезен этот показатель:
- Составление бизнес-плана. Благодаря вычислению рентабельности можно сделать выводы о качестве проработки всех деталей бизнес-плана и целесообразности реализации данного проекта;
- Ценообразование. Используя показатели рентабельности, бизнесмены определяют допустимое снижение цены на продукцию, имеющее своей целью завоевание рынка или получение конкурентных преимуществ;
- Менеджмент. Путем анализа показателей рентабельности деятельности предприятия на разных временных интервалах можно выявить проблемы в организации бизнес-процессов;
- Прогнозирование доходов. Знание средней рентабельности позволяет руководителю достаточно точно прогнозировать прибыль будущих периодов;
- Обоснование необходимости инвестиций. Учитывая сумму вложений и среднюю рентабельность малого бизнеса, инвесторы определяют эффективность и целесообразность инвестирования;
- Определение стоимости предприятия. Уровень рентабельности в сочетании с ликвидностью определяет стоимость компании при продаже бизнеса.
Кроме того, вычислять показатели рентабельности бизнеса нужно для проведения сравнительного анализа с эффективностью деятельности конкурентов, при привлечении заемного финансирования, перед реализацией каких-либо проектов или освоением производства нового вида изделий.
Виды рентабельности
Бизнесмен, желающий составить адекватное представление о текущем состоянии предприятия, должен использовать несколько разных показателей рентабельности. Благодаря их анализу можно всесторонне рассмотреть ситуацию, выявить проблемные участки или бизнес-процессы, оценить эффективность использования всех доступных ресурсов.Чаще всего выполняют расчет следующих коэффициентов:
- Рентабельность продаж;
- Рентабельность производства;
- Рентабельность отдельных видов продукции;
- Рентабельность активов предприятия;
- Рентабельность инвестиций;
- Рентабельность собственного капитала;
- Рентабельность основных средств;
- Рентабельность персонала.
Для получения этих показателей не нужно проводить специальные мероприятия или исследования — все исходные данные можно найти в обычных бухгалтерских документах. При расчете рентабельности вновь создаваемого бизнеса используют статистику для данного сегмента рынка и отчеты, публикуемые конкурентами в открытом доступе.
Рентабельность продаж (ROS)
Рентабельностью продаж называют отношение дохода, полученного от сбыта всех товаров или услуг, к общей выручке компании. Таким способом можно определить долю прибыли, которая приходится на каждый заработанный предпринимателем рубль.
Данный коэффициент используется в процессе ценообразования и при оценке общих объемов издержек предприятия. Однако для получения представления об эффективности работы компании нужно сравнивать ROS с показателями организаций, работающих в той же отрасли и выпускающих аналогичную продукцию. Рассчитать рентабельность бизнеса в продажах можно следующим образом:
ROS = (прибыль до уплаты налога / выручка от продаж) х 100%.
Иногда для более точного анализа в расчетах используют величину чистой прибыли, представляющей собой окончательный доход предприятия за вычетом всех издержек, а также налоговых и кредитных платежей.
Рентабельность производства
Рентабельность производства — это отношение величины прибыли (валовой или чистой) к общей сумме затрат, связанных с изготовлением продукции. Путем вычисления этого коэффициента можно оценить долю дохода, которую получает предприятие на каждый израсходованный рубль и определить эффективность использования капитала.Рентабельность производства вычисляют как для компании в целом, так и для отдельных ее подразделений. Так определяют целесообразность ведения деятельности в том или ином направлении, особенно если предприятие работает одновременно в нескольких сферах. Расчет рентабельности бизнеса в производстве выглядит так:
РП = (прибыль / (стоимость основных фондов + сумма оборотных средств)) х 100%.
Рентабельность продукции (ROM)
Данный коэффициент определяет, как отношение дохода, полученного от сбыта продукции, к общим затратам на ее производство и продажу. Так можно оценить долю прибыли, которая приходится на каждый вложенный в себестоимость продукта рубль. ROM — достаточно гибкий показатель, позволяющий обосновать целесообразность производства как всего ассортимента товаров, так и отдельных групп, а также конкретных видов изделий. Как определить рентабельность того или иного вида продукции:
ROM = (прибыль от продажи продукта / себестоимость продукта) х 100%.
Рентабельность активов (ROA)
Этот показатель наглядно демонстрирует продуктивность использования активов компании с целью получения прибыли, результативность стратегии управления принадлежащими предприятию ценностями и окупаемость бизнеса, использующего собственные ресурсы. При вычислении ROA необходимо учитывать все оборотные и внеоборотные активы, имеющиеся в распоряжении организации или привлеченные ей в процессе ведения деятельности. Формула расчета рентабельности бизнеса в вопросе эффективности использования ресурсов предприятия выглядит так: ROA = (чистая прибыль / средняя стоимость активов за период) х 100%.
Регулярно вычисляя данный коэффициент, можно выявить не приносящий прибыли актив и принять решение о его продаже, модернизации либо передаче в аренду.
Рентабельность инвестиций (ROI)
Рентабельность инвестиций — это отношение полученного в процессе инвестирования дохода к объему первоначально вложенного капитала. Таким способом можно достаточно точно определить прибыль, которую приносит каждый инвестированный в предприятие рубль. Как рассчитать рентабельность бизнеса в показателях эффективности использования привлеченных инвестиций:ROI = (чистая прибыль + (цена продажи актива – цена покупки актива) / цена покупки актива) х 100%.
Если вследствие незавершенности проекта конечная цена актива неизвестна, то при расчете нужно взять показатель, равный его стоимости в начале инвестирования. ROI, превышающий нулевое значение, указывает на целесообразность размещения капитала, тогда как отрицательные величины говорят о предстоящих убытках.
Рентабельность капитала (ROE)
Коэффициент ROE определяется как отношение чистой прибыли предприятия к его собственному капиталу. Этот показатель помогает инвесторам оценить продуктивность использования принадлежащих компании средств, правильность стратегии управления ее ресурсами. Как рассчитать рентабельность бизнеса в показателях эффективности привлечения собственного капитала:
ROE = (чистая прибыль за год / собственный капитал) х 100%.
Принимая решение о заемном финансировании организации, этот коэффициент нужно сравнить со ставкой по банковскому кредиту. Если ROE больше, то кредитование можно считать целесообразным и экономически обоснованным. В противном случае во избежание получения убытков лучше отказаться от привлечения средств.
Рентабельность основных средств (ROFA)
Вычисление коэффициента рентабельности основных средств имеет своей целью оценку продуктивности их использования в экономической деятельности предприятия. Основными средствами считают все непосредственно или косвенно задействованные в процессе изготовления продукции объекты, не изменяющие своей первоначальной формы. Иначе говоря, к таковым относятся:- Производственные и складские здания и сооружения;
- Станки, оборудование и агрегаты;
- Грузовые автомобили и погрузочная техника;
- Легковые автомобили и транспорт для перевозки пассажиров;
- Офисная мебель и оргтехника;
- Дорогостоящие приспособления и инструменты.
Как посчитать рентабельность бизнеса в показателях эффективности использования основных средств:
ROFA = (чистая прибыль / стоимость основных средств) х 100%.
Рентабельность персонала (ROL)
Рентабельностью персонала называется отношение чистой прибыли, полученной за определенный период, к общему количеству сотрудников, работающих на предприятии в это время. Таким способом определяется оптимальный штат организации, позволяющий получить максимальный доход при минимальных издержках.
Вычислить данный показатель рентабельности бизнеса можно так:
ROL = (чистая прибыль / количество работников на предприятии).
Наряду с этим показателем экономисты часто рассчитывают другие, более информативные коэффициенты рентабельности:
- Отношение расходов на содержание работников к прибыли компании;
- Отношение расходов на содержание какого-либо подразделения или филиала к полученной ими прибыли;
- Личную рентабельность сотрудника — отношение связанных с ним расходов к доходу, принесенному специалистом в бюджет предприятия.
Таким образом, ROL позволяет добиться самой высокой производительности труда путем выявления отделов и филиалов, нуждающихся в сокращении или расширении.
Расчет точки безубыточности
Объясняя простыми словами, что такое рентабельность предприятия, нельзя не упомянуть о таком важном для бизнеса параметре, как точка безубыточности. Она указывает на минимальный объем реализации, который необходим для покрытия всех связанных с производством и сбытом продукции издержек. Иначе говоря, коэффициент помогает бизнесмену рассчитать уровень продаж, при котором предприятие будет работать «в ноль», без прибыли, но и без убытков.Точку безубыточности в некоторых источниках называют порогом рентабельности, или break-even point (BEP). Для определения нижней границы объема сбыта, после преодоления которой бизнес начнет приносить доход, используют следующую формулу:
BEP = (постоянные затраты) х (выручка) / (выручка) – (переменные затраты).
Таким образом, на порог рентабельности непосредственно влияют стоимость единицы товара, а также постоянные и переменные издержки на всех этапах изготовления и сбыта продукции. При изменении этих параметров немедленно изменяется и значение коэффициента: в частности, увеличение BEP указывает на проблемы в процессе получения прибыли или говорит о росте производственных расходов.
Кроме того, расчет точки безубыточности позволяет:
- Оценить запас прочности бизнеса;
- Выявить проблемы с организацией бизнес-процессов;
- Определить целесообразность инвестирования в проект, который предположительно окупится только в следующем периоде;
- Рассчитать цены при увеличении или уменьшении объема продаж;
- Определить допустимый порог уменьшения выручки без риска получения убытков.
Факторы, влияющие на рентабельность
Очевидно, что любой предприниматель заинтересован в том, чтобы создать бизнес с высокой рентабельностью. Однако простого расчета основных коэффициентов для решения этой задачи недостаточно, поскольку на величину каждого из показателей влияет множество внешних и внутренних факторов.К числу первых относятся:
- Географическое расположение. Региональные особенности оказывают существенное влияние на ценовую политику предприятия, а его удаленность от поставщиков и потребителей определяет объем транспортных и складских расходов;
- Уровень конкуренции. Наценка на продукцию и прибыль предприятия зависят от активности конкурентов и необходимости борьбы с демпингом;
- Конъюнктура рынка. В известной степени стоимость товара определяется общим состоянием дел в отрасли, покупательной способностью клиентов и общим уровнем спроса на данный вид продукции;
- Налоговая политика. Очевидно, что сумма налоговых отчислений непосредственным образом влияет на чистую прибыль компании;
- Политическая ситуация. Вследствие влияния политических факторов изменяются цены на импортное сырье, открываются или закрываются зарубежные рынки;
- Тарифы контрагентов. Объем накладных расходов зависит от стоимости услуг, оказываемых предприятию контрагентами;
- Цены поставщиков сырья. Также себестоимость товара определяется ценами поставщиков сырья и материалов, необходимых для его производства.
Среди внутренних факторов, определяющих рентабельность бизнеса в России, различают производственные и непроизводственные.
К категории непроизводственных прежде всего относятся:
- Эффективность логистики. Расходы предпринимателя зависят от правильности и эффективности организации процессов доставки сырья и готовой продукции;
- Эффективность маркетинга. От способа рекламы и качества рекламных материалов зависит стоимость привлечения одного клиента;
- Мероприятия по охране среды. Расходы компании могут возрасти при необходимости проведения мероприятий по нейтрализации или предотвращению влияния производства на окружающую среду;
- Условия труда. При обеспечении сотрудников необходимой инфраструктурой увеличивается производительность труда, что влечет снижение себестоимости;
- Финансовая политика предприятия. Прибыль компании отчасти зависит от величины наценки на товары, сырье или услуги, а также от наличия скидок и акций;
- Деловая репутация компании. Лояльность поставщиков и клиентов определенно влияет на итоговую прибыль предприятия.
Наконец, следует рассмотреть производственные факторы, от которых в значительной степени зависит рентабельность малого бизнеса в России:
- Объем товарооборота. Увеличивая объем продаж при неизменной величине наценки, компания может получить больше прибыли;
- Структура товарооборота. Введение новых позиций в ассортимент приводит к увеличению числа клиентов за счет расширения целевой аудитории, а улучшение качества товара позволяет установить более высокую наценку;
- Организация процесса сбыта. Для увеличения объема продаж также рекомендуется использовать самые прогрессивные и современные способы сбыта;
- Количественный и качественный кадровый состав. Рост мощности производства зависит от наличия достаточного количества квалифицированных работников;
- Производительность труда. При увеличении производительности труда уменьшается доля накладных расходов на единицу продукции;
- Состояние материально-технической базы. Компания, располагающая современным оборудованием, может наращивать свой товарооборот. В то же время износ основных фондов этому процессу препятствует.
Как увеличить рентабельность?
Высокая рентабельность является существенным конкурентным преимуществом в условиях современного рынка. Безусловно, предприниматель должен обращать внимание на все факторы, прямо или косвенно влияющие на величину этого показателя, включая сезонные колебания спроса, величину производственных издержек, деятельность конкурентов, изменение доли брака в общем объеме выпуска, возвраты и вынужденные простои технологической линии, вызванные разными причинами. Перечисляя самые распространенные технологии, используемые для решения проблемы повышения рентабельности, следует упомянуть:- Искусственное увеличение рентабельности. Собираясь повысить отпускные цены, нужно учесть, как общую ситуацию на рынке, так и конкурентоспособность товара;
- Повышение мощности производства. Модернизация оборудования или покупка новых автоматических станков позволит увеличить мощность производства и сэкономить на трудовых ресурсах;
- Повышение качества товара. Также модернизация технологических линий может привести к повышению качества товара и росту спроса на него;
- Совершенствование маркетинговой стратегии. Значительное расширение целевой аудитории достигается путем выбора наиболее эффективных способов продвижения;
- Снижение себестоимости. Предприятие должно постоянно искать поставщиков, готовых предложить сырье, материалы и услуги аналогичного качества по более низкой цене. Очевидно, что это приведет к снижению себестоимости;
- Снижение расходов на ФОТ. Крупные компании не сокращают штат, а переносят его в другие регионы и страны, где можно найти недорогую рабочую силу.
Самые рентабельные виды бизнеса
Составляя рейтинг рентабельности бизнеса в России 2020, нужно понимать, что в разных отраслях нормальными считаются разные показатели. Высокие значения коэффициентов необязательно свойственны самым прибыльным видам деятельности: порой лишь благодаря повышенной рентабельности компания может компенсировать свои риски. Так, в сфере промышленного производства средние показатели выглядят следующим образом:- Эксплуатация транспортных систем для нефти и газа — 90%;
- Цементное производство — 85%;
- Производство сельскохозяйственных удобрений — 85%;
- Цветная металлургия — 65%;
- Производство металлопроката — 40%.
В сфере финансов и банковских услуг перечень видов бизнеса с высокой рентабельностью 2020 включает:
- Услуги клиринга — 70%;
- Услуги брокеров на финансовых рынках — 60%;
- Ведение реестров ценных бумаг — 45%.
Наконец, в сфере производства товаров для населения привлекательно выглядят:
- Производство табачных изделий — 45%;
- Производство пива — 30%;
- Производство бытовой техники — 25%.
Как узнать, в каком бизнесе высокая рентабельность является неотъемлемой характеристикой деятельности? Обычно такие показатели свойственны нишам, в которых допустимая наценка на товар составляет сотни и тысячи процентов. Это, возможно, при одновременном наличии повышенного спроса и незначительного уровня конкуренции.
Теоретически высокая наценка достижима в любом бизнесе: для этого следует производить либо продавать штучные или дизайнерские товары, претендующие на эксклюзивность. Однако некоторые виды продукции считаются высокомаржинальными в силу объективных причин: при небольшой себестоимости они являются чрезвычайно востребованными среди клиентов.
Видео по теме
Какие виды бизнеса соответствуют этому описанию:
- Продажа нижнего белья. К себестоимости товаров среднего ценового сегмента продавцы прибавляют 250–300%. При продаже дизайнерского и эксклюзивного белья наценка увеличивается до 1000–1200%;
- Продажа очков. Наценка на обычные очки составляет 300%, тогда как оправы и солнцезащитные модели продаются с маржей до 500%;
- Продажа сахарной ваты. Среди других видов фастфуда сладкая вата характеризуется самой высокой наценкой, порой достигающей 4000%;
- Продажа попкорна. Средняя наценка на обычный попкорн — 600%. При добавлении вкусовых наполнителей она увеличивается до 1000%;
- Продажа бижутерии. Массовые модели продают с наценкой 300%. Дизайнерские украшения и товары ручной работы приносят бизнесмену до 1000% прибыли;
- Кофейня. Обычно кофе продается с наценкой в 400%. При добавлении десертов рентабельность продаж может возрасти до 600%;
- Продажа свадебных товаров. На свадебных товарах не экономят, чем и пользуются торговцы, продающие их с наценкой 350–500%;
- Продажа хинкали. Для приготовления блюда используют доступные недорогие ингредиенты, поэтому наценка достигает 300%;
- Цветочный магазин. Обычно цветы продают с наценкой 200–250%, а в праздничные дни увеличивают ее до 600–800%;
- Продажа мороженого. Средняя маржа при продаже мороженого составляет 250%. Точки в торговых центрах порой увеличивают ее до 600–800%;
- Блинная. Ингредиенты для приготовления блюда также стоят недорого, что позволяет устанавливать наценку в пределах 300%;
- Смузи бар. Фруктовые и овощные напитки позиционируются как элементы здорового питания, поэтому наценка на них достигает 1000%.
Заключение
Рассчитывая показатели рентабельности, необходимо понимать, что они далеко не всегда представляют собой полноценные характеристики работы предприятия. Так, при долгосрочном инвестировании значения коэффициентов оказываются невысокими, поэтому их нужно вычислять для разных периодов и разных условий. Кроме того, активы обычно изменяют свою стоимость со временем: соответственно, выполненный на основе однократно измеренных параметров расчет может оказаться некорректным.
Наконец, отдельно взятый коэффициент рентабельности не позволяет в полной мере оценить риски, сопровождающие деятельность конкретного предприятия. Для получения адекватного представления о работе компании в дополнение к этому инструменту нужно использовать и другие методы анализа — например, расчет финансовой устойчивости, исследование структуры затрат, анализ эффективности менеджмента и многое другое.
Рентабельность
Иногда нужно оценить экономическую эффективность. Вид данной оценки называется рентабельностью.
Рентабельность необходима каждому предприятию, так как именно она помогает удостовериться в том, что все ресурсы используются по максимуму и закупка новой продукции не несет убытки для организации, а помогает усиливать его экономику и увеличивать производство.
Теоретические основы понятия рентабельности организации
Если рассматривать рентабельность в общем смысле, то можно сказать о ней лишь то, что данное и измерение позволяет устанавливать прибыль предприятия и его убытки.
То есть в зависимости от коэффициента рентабельности можно определить, насколько хорошо работает организация. Например, рентабельное производство не несет убытков. Нерентабельное же наоборот – не приносит прибыли.
Так что если вы собираетесь открывать свою фирму или же уже имеете свой бизнес, озаботьтесь вопросом рентабельности, так как учет данного нюанса поможет существенно сократить убытки и сделать ваше дело более прибыльным.
Показатели рентабельности
Рентабельность бывает разной. Она может оценивать не только все предприятие, но и отдельные его аспекты, такие как персонал, его средства, продукцию и т. д.
Так что нерентабельное производство в одной сфере может компенсироваться рентабельностью с другой стороны и в итоге приходить к равновесию.
Коэффициент общей рентабельности
Для начала, если вас заинтересовала рентабельность вашего производства, лучше всего отследить его обую рентабельность, так как это сразу позволит определить, насколько прибыльной является данная организация.
Общая рентабельность – самый распространенный коэффициент и его значением интересуется каждый владелец собственного предприятия.
Вычислить такой коэффициент довольно просто, нужно лишь поделить всю прибыль или же убыток без налогообложений (ПР) на выручку (В), умноженную на 100%.
Рентабельность реализованной продукции
После общей рентабельности переходя к рентабельности проданной продукции. Это помогает более точно определить будущее направление организации.
Такую рентабельность можно вычислить поделив прибыль или убыток от продаж (А) на выручку (В) умноженную на 100%.
Этот показатель необязательно рассчитывать в целом, можно посчитать и для каждой реализуемой продукции, чтобы получить более точный коэффициент.
Рентабельность основных средств
Для того чтобы определить насколько нужны вложения в ту или иную сферу для продвижения вашей организации достаточно вычислить рентабельность всех средств, вливаемых в них.
Для этого достаточно поделить прибыли или убыток (А) на капитал (Коп), умноженный на 100%. Также есть вторая разновидность формулы, она уже выглядит как деленая валовая прибыль на капитал, умноженный на 100%.
Формула выбирается не рандомно, а в зависимости от цели вычисления и анализа рентабельности. Также существуют и другие разновидности подсчета рентабельности активов, которые могут осуществить бухгалтеры предприятия.
Рентабельность персонала
Оценивать экономическую устойчивость организации, можно и обратив внимание на персонал. Рентабельность персонала позволит оценить, насколько хорошо используются трудовые вложения компании и нужно ли в них что-то изменять.
Посчитать данную рентабельность можно по специальной формуле, поделив общую прибыль фирмы (Общ) на среднюю численность всего задействованного персонала (Кол).
Такая рентабельность позволит определить не только экономическое состояние организации, но и возможность вливания дополнительных активов на ее развитие, что может быть весьма полезно.
Коэффициент базовой прибыльности активов
Активы предприятия всегда нужны, однако, следует заметить, что вливание средств в них стоит регулировать правильно, следовательно стоит подсчитывать рентабельность активов вместе с общей рентабельностью предприятия.
Данный коэффициент можно вычислить по формуле, выражающей отношение прибыли (ПР) к величине всех вместе взятых активов организации (Акт).
Рентабельность активов (ROA)
Рентабельность базовой прибыльности активов отличается от рентабельности обычных активов, так что для того, чтобы более точно оценивать экономическую устойчивость своего предприятия, стоит обратить внимание и на этот коэффициент, который можно вычислить поделив чистую прибыль на среднюю сумму активов помноженных на 100%.
Рентабельность собственного капитала (ROE)
Данная рентабельность вычисляется при отношении чистой прибыли (ЧПР) к собственному капиталу (СК), помноженному на 100%.
Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC)
Этот коэффициент вычисляется по простой формуле, как и все остальные коэффициенты, относящиеся к рентабельности, достаточно вычислить отношение операционной прибыли (с вычетом налогов) (ОПП) к среднему капиталу за весь год (СРК).
Рентабельность задействованного капитала (собственный капитал + долгосрочные займы) (ROCE)
Данную рентабельность так же называют прибылью на инвестированный капитал, посчитать которую можно вычислив отношение прибыли (без учета процентов и налогов) (ПР) к задействованному капиталу (КОП).
Рентабельность суммарных активов (ROTA)
Рентабельность суммарных активов позволяет учесть, насколько экономически выгодны все активы.
Вычисляется такая рентабельность по формуле, характеризующей отношение прибыли (с вычетом налогов и процентов) (ПР) к активам предприятия (АП).
Рентабельность активов бизнеса (ROBA)
Это коэффициент рентабельности вычисляется отношением операционной прибыли (ОП) к сумме основных средств (СУМ) и требований к оборотному капиталу (ОБК).
ROBA = ОП/(СУМ+ОБК)
Рентабельность чистых активов (RONA)
Формула, характеризующая рентабельность чистых активов выражается как отношение чистой прибыли отчетного периода (ЧП) к сумме основных средств (ОС) и чистого оборотного капитала (ЧОК).
RONA = ЧП/(ОС+ЧОК)
Рентабельность производства
Для того чтобы вычислить рентабельность производства, достаточно поделить балансовую прибыль (БП) на сумму среднегодовой стоимости основных фондов (СФ) с величиной оборотных средств (ОС).
Рентабельность наценки
Данная формула выглядит как отношение разности продажной цены компании (ПЦ) и себестоимости продукции (СП) к себестоимости продукции (СП).
Рентабельность подрядных услуг
Вычисляется данное значение с помощью отношения между разницей затрат предоставленных подрядчиком работ (ПЗ) и затрат в случае их отсутствия (ОЗ) к случаю выполнения предложенных услуг (У).
Коэффициенты рентабельности
Итак, если вы решили определить финансовые показатели вашей компании, то коэффициент рентабельности будет отличной возможностью выполнить это точно и качественно.
А благодаря тому, что можно использовать не только общий коэффициент рентабельности, но и вычислять по определенным аспектам, выполнение экономического плана можно сделать максимально эффективным.
Пример расчета рентабельности предприятия
Расчет рентабельности – несложное занятие, однако подходить к этому следует со всей серьезностью, потому приведем достоверный пример расчета, к примеру, внеоборотных активов.
Бухгалтерский учет содержит в себе все внеоборотные активы, которые можно при необходимости там посмотреть. Нам же нужно взять сумму начальных и конечных внеоборотных активов, а затем поделить их на два.
А для получения конечной рентабельности нужно вычислить отношение прибыли от реализации к полученному результату и умножить все это на 100%.
Анализ рентабельности предприятия
Рентабельность предприятия нужно вычислять регулярно для того, чтобы быть полностью уверенным в экономической эффективности самой организации и в том, что она постоянно приносит прибыль, а не убытки.
Для анализа рентабельности достаточно применить общеустановленную формулу: отношение балансовой прибыли к сумме среднего значения стоимости внеоборотных активов со средним значением стоимости оборотных активов. Все показания должны быть сняты в период отчетности.
Анализ рентабельности на примере
Если вы не уверены в том, сможете ли самостоятельно рассчитать рентабельность своего предприятия, всегда можно использовать для этого профессионала.Он сможет рассказать вам общую концепцию рентабельности и нерентабельности организации, а также достоверно показать это на примере, чтобы в следующий раз вы смогли выполнить данную операцию самостоятельно.
Однако следует заметить, что данную операцию должен быть в состоянии проделывать каждый бухгалтер.
И если вы понимаете, что ваш работник не разбирается в данной сфере и не может предоставить вам значения рентабельности вашего предприятия, скорее всего, вам нужно искать более квалифицированного специалиста, который сможет выполнить данную задачу самостоятельно.
Коэффициент общей рентабельности
Прибыль используется в качестве критерия для измерения прибыльности любого бизнеса. Обычно аналитик рассчитывает общие коэффициенты прибыльности, прежде чем давать какие-либо рекомендации заинтересованным сторонам. Ниже приведены общие коэффициенты прибыльности.
- Рентабельность инвестиций акционеров или коэффициент чистой стоимости.
- Рентабельность собственного капитала.
- Доход на акцию.
- Доход на вложенный капитал.
- Коэффициент оборачиваемости капитала.
Рентабельность инвестиций акционеров или коэффициент чистой стоимости
Этот коэффициент широко известен как ROI, то есть рентабельность инвестиций. Следующая формула используется для расчета коэффициента чистой стоимости.
Рентабельность акционерного капитала / Коэффициент чистой стоимости = Чистая прибыль (после уплаты процентов и налога) / Средства акционеров x 100
Значение доходности инвестиций акционеров или коэффициент чистой стоимости
1.Это соотношение указывает на степень использования ресурсов концерна. Высокий коэффициент собственного капитала показывает лучшее использование ресурсов.
2. Уровень этого коэффициента привлекает новых инвесторов и удерживает существующих инвесторов.
3. Коэффициенты тренда также можно рассчитать на несколько лет, чтобы получить представление о процветании, росте или ухудшении деловой озабоченности.
Рентабельность собственного капитала
Акционерыявляются реальными владельцами компании.Они готовы принять любой уровень риска в компании. Привилегированные акционеры не являются владельцами компании. Но они предпочитают получать дивиденды и основную сумму по сравнению с акционерами.
Превышение дивидендов, выплаченных привилегированным акционерам из общей прибыли, доступно только акционерам. Следовательно, прибыль высока, ставка дивидендов также высока. Но на практике этого не произошло. Хотя акционеры больше заинтересованы в прибыльности компании.
Формула для определения коэффициента собственного капитала
Следующая формула используется для расчета рентабельности собственного капитала.
Коэффициент рентабельности собственного капитала = (Чистая прибыль после уплаты налогов — Дивиденды по привилегированным акциям) / Оплаченный акционерный капитал
Прибыль на акцию
Следующая формула используется для расчета прибыли на акцию.
Прибыль на акцию = (Чистая прибыль после уплаты налогов — Дивиденды по привилегированным акциям) / Количество акций
Рентабельность капитала занятых
Это соотношение указывает на соотношение между прибылью и использованным капиталом.Термин «использованный капитал» относится к общей сумме инвестиций, вложенных в бизнес. Есть три типа используемого капитала. Они
- Валовый капитал занят.
- Чистый капитал, занятый.
- Собственный капитал собственников.
Следующие формулы используются для расчета прибыли на вложенный капитал.
Рентабельность использованного валового капитала = Скорректированная чистая прибыль / Использованный валовой капитал x 100
Здесь,
Скорректированная чистая прибыль = Чистая прибыль + Уплата налога + Проценты по долгосрочным займам и краткосрочным займам — Проценты по инвестициям, сделанным вне бизнеса — Ненормальные, неповторяющиеся, внереализационные прибыли или убытки, такие как прибыль / убыток от продажи Основные средства — Амортизация на основе стоимости замещения, если основные средства добавляются по стоимости замещения.
Рентабельность чистого использованного капитала = Скорректированная чистая прибыль / Чистый использованный капитал x 100
Здесь,
Скорректированная чистая прибыль = Чистая прибыль + Уплата налога + Проценты по долгосрочным займам — Проценты по краткосрочным займам — Проценты по инвестициям, сделанным вне бизнеса — Ненормальные, неповторяющиеся, внереализационные прибыли или убытки, такие как прибыль / убыток от продажа основных средств — Амортизация на основе стоимости замещения, если основные средства добавляются по стоимости замещения.
1. Занятый валовой капитал
Используемый валовой капитал рассчитывается с помощью следующего уравнения.
Занятый валовой капитал = Основные средства + Оборотные активы.
Здесь, Основные средства = Основные средства по себестоимости или по стоимости замещения — Амортизация + Инвестиции в бизнес.
Чистый использованный капитал рассчитывается с помощью следующего уравнения.
2. Чистый капитал, занятый
Следующая формула используется для расчета чистого использованного капитала.
Чистый использованный капитал = Общая сумма активов — Текущие обязательства
Здесь, Общие активы = Основные средства + Текущие активы
3. Чистый капитал собственников, занятый
Чистый использованный капитал собственников рассчитывается с помощью следующего уравнения.
Чистый использованный капитал собственников = Основные средства + Оборотные активы — Внешние обязательства (как долгосрочные, так и краткосрочные).
Примечание: при расчете используемого капитала, свободных активов, нематериальных активов (гудвилл, патент и т. Д.)), Инвестиции, сделанные вне бизнеса, фиктивные активы (предварительные расходы, накопленные убытки) и устаревшие активы исключены.
Используемый капитал можно рассчитать еще одним методом, который приведен ниже.
Использованный капитал = общая сумма всех обязательств + увеличение стоимости активов по стоимости замещения — накопленные убытки — фиктивные активы — нематериальные активы — незанятые и устаревшие активы — инвестиции, сделанные вне бизнеса.
Формула для расчета среднего использованного капитала
Средний используемый капитал может быть рассчитан следующим образом.
Средний занятый капитал
= (начальный капитал занятых + закрытый капитал занятых) / 2
или
= Используемый закрывающий капитал — ½ прибыли, полученной в течение года
или
= Использованный начальный капитал + ½ прибыли, полученной в течение года
или
= задействованный валовой капитал — ½ прибыли, полученной в течение года
или
= Чистый использованный капитал — ½ прибыли, полученной в течение года.
Значение доходности на вложенный капитал
1. Это соотношение помогает руководству оценивать эффективность работы различных отделов.
2. Инвесторы / акционеры могут оправдать свои вложения. Возможно межфирменное сравнение и внутрифирменное сравнение.
3. Руководство может определять финансовую политику предприятия. Кроме того, процентная ставка по дополнительным займам может быть меньше, чем доходность на использованный капитал.
4.Кредиторы могут решить, является ли кредит безопасным и возвратным с процентами.
5. Может быть решена политика будущего роста, расширения и диверсификации концерна.
Коэффициент оборачиваемости капиталаЭто соотношение раскрывает взаимосвязь между стоимостью проданных товаров или чистой продажей и использованным капиталом. Этот коэффициент рассчитывается для определения степени использования имеющихся финансовых ресурсов в рамках концерна. Следующая формула используется для расчета коэффициента оборачиваемости капитала.
Коэффициент оборачиваемости капитала = Себестоимость проданных товаров или Чистые продажи / Использованный капитал
Доходность бизнес-концерна основана на уровне инвестиций в основной капитал. Следовательно, еще одно соотношение, то есть коэффициент оборачиваемости основных средств, рассчитывается по следующей формуле.
Коэффициент оборачиваемости основных средств = Стоимость проданных товаров или Чистые продажи / Основные средства
, См. Также:
Определение прибыльных клиентов
Сегментирование клиентов для получения прибыли
3 Преимущества анализа прибыльности клиента
Определение прибыльности клиента — это «прибыль, которую фирма получает от обслуживания клиента или группы клиентов в течение указанный период времени, в частности, разница между доходами, полученными от, и расходами, связанными с отношениями с клиентами в указанный период »(Википедия).Другими словами, прибыльность клиента фокусируется на прибыльности конкретного клиента. Какой доход они приносят? Сколько времени, ресурсов и т. Д. Они требуют от вашей компании? Рассчитав доходность каждого клиента, вы получите отличные бизнес-данные о производительности, распределении ресурсов и т. Д.
Например, если ваш отдел обслуживания клиентов перегружен работой, вы можете оценить количество запросов на одного платящего клиента. Если клиент находится в самом низу по выручке и в верхней части по запросам, то вы можете сделать несколько выводов.Они могут включать в себя то, что вам нужно либо повысить их цену, уволить этого клиента, либо ограничить количество запросов для этого клиента.
Нажмите здесь, чтобы загрузить руководство по проверке цен для получения прибыли
Цель измерения прибыльности клиентов
Доходность клиентов — это ключевой показатель, используемый для принятия решений в различных областях деятельности компании. Эти решения влияют на обмен ценностями между клиентом и компанией. После того, как мы измерим доходность наших клиентов, мы теперь можем понять, кто наши клиенты и как мы получаем прибыль.Это может дать отличную информацию о бизнесе, что позволит сосредоточиться на том, что лучше для клиента.
Как измерить доходность клиента
Прежде чем измерять доходность клиента, необходимо подтвердить, как ваша компания рассчитывает доходы и расходы. Помните, Прибыль = Доход — Расходы . Некоторые компании признают выручку при ее получении (учет на кассовой основе). Но мы рекомендуем, чтобы организации использовали учет по методу начисления или признавали доход, когда он заработан.Если вы больше, чем хот-доги, вам следует использовать учет по методу начисления. Что касается расходов, также важно распределить как можно больше расходов через клиента. Подумайте о капитале, долге, эксплуатационных расходах и т. Д.
После того, как вы выяснили соответствующие доходы и расходы для конкретного клиента, вы сможете рассчитать его доходность. Далее вам нужен анализ всех ваших клиентов.
Ключевые показатели прибыльности клиентов
Существуют различные KPI, которые могут помочь вам понять, как в данный момент наблюдается прибыльность ваших клиентов.Вот несколько примеров:
Средний доход на пользователя (ARPU)
Измерение среднего дохода, получаемого каждым пользователем или подписчиком данной услуги. Используйте следующую формулу для расчета среднего дохода на пользователя (ARPU):
Общий доход / Общее количество подписчиков
Пожизненная стоимость клиента (CLV)
Прогноз всей чистой прибыли, полученной из клиент за все свои отношения с компанией.Используйте следующую формулу для расчета стоимости жизни клиента (CLV):
Годовая прибыль на клиента X Среднее количество лет, в течение которых они остаются клиентами — Первоначальная стоимость привлечения клиентов
Анализ прибыльности клиентов
Клиент Анализ , определяемый как процесс анализа клиентов и их привычек, является одним из важнейших направлений обучения в бизнесе.
Наблюдая за действиями различных клиентов, вы начинаете видеть тенденцию того, как выглядит ваш средний клиент и как выглядят его привычки.Это намек на то, кем может быть ваш целевой рынок. Поведенческие тенденции среди клиентов важны в том, как ваша компания решает продолжить свои маркетинговые усилия. После того, как вы проанализируете свою клиентскую базу и определите своих самых прибыльных клиентов, важно направить большую часть ваших усилий на то, чтобы ваш самый прибыльный клиент стал вашим целевым клиентом.
Управление доходностью клиента
Управление доходностью клиента больше, чем просто продажа или выполнение продукта / услуги для клиента.Это также включает в себя маркетинг, финансы, обслуживание клиентов, продукт и операции. Если вы управляете прибыльностью клиентов, у вас будет больше шансов выявить области неэффективности.
Области повышения прибыльности
Некоторые способы повысить прибыльность клиентов — изменить способ предоставления комиссионных продавцу. Вместо того, чтобы платить комиссию, основанную на доходе, основывайте ее на прибыльности. Это может быть либо сфокусировано на проценте маржи (т.е.е. скользящая шкала) или на сумму в долларах в прибыли.
Почему важно управлять
Управление прибыльностью клиентов важно по разным причинам, оно не только отличает вас от конкурентов, обеспечивая большую ценность для ваших клиентов, но и повышает доходы компании. Управляя прибыльностью клиентов, вы делаете обмен ценностями от компании к клиенту более эффективным и прибыльным.
Если вы ищете другие способы повышения прибыльности, загрузите наше руководство по ценообразованию на прибыль.
Получите доступ к своему плану выполнения модели стратегического ценообразования в лаборатории SCFO. Пошаговый план, чтобы установить ваши цены, чтобы максимизировать прибыль.
Нажмите здесь, чтобы получить доступ к своему Плану выполнения. Не член лаборатории?
Нажмите здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs
Управление доходностью клиентов
Все люди могут быть созданы равными, но то же самое нельзя сказать о клиентов. Всем известно, что некоторым клиентам выгоднее, чем другие. И наоборот, некоторые из них совершенно невыгодны. Зная, что это это самый важный вопрос.
Несмотря на огромные различия в прибыльности, многие компании продолжать убыточные отношения с клиентами, часто обеспечивая их с ценами и уровнями обслуживания, идентичными полученным самые прибыльные.Зачем? В большинстве случаев компании просто не знать, кто убыточные клиенты. Как таковые, они не могут развиваться маркетинговые стратегии или управлять расходами соответственно
Компаниям не обязательно нужна современная база данных или аналитические технологии для повышения прибыльности клиентов. Скорее они может следовать комплексному подходу для измерения и управления стоимость клиента называется циклом управления стоимостью клиента (см. Приложение 1). Из-за их уникального квалификация и способности, финансовые менеджеры должны взять на себя инициативу в переводе анализа на действие и создании культуры ценности.
Цикл управления стоимостью клиента состоит из пяти повторяющихся шагов.
Чтобы продемонстрировать концепции в этой статье, клиент Цикл управления стоимостью применяется к фиктивной компании под названием Sagu Системы. Краткое описание Sagu Systems выглядит следующим образом:
Sagu — компания-разработчик программного обеспечения, расположенная в Чикаго. Его основной продукт, SaguNetwork, программное обеспечение для мониторинга производительности для корпоративных сетей. Sagu в настоящее время продает SaguNetwork и сопутствующий консалтинг услуги клиентам.Рынок программного обеспечения для управления эффективностью быстро расширяется, и Sagu проводит агрессивную стратегию роста. Стремясь сохранить прибыльность в течение периода роста, Совет директоров поручил Сагу проанализировать прибыльность его клиенты.
ШАГ 1: УПРАВЛЕНИЕ СЕГМЕНТАЦИЕЙ КЛИЕНТА
Сегментация клиентов относится к процессу разделения
клиенты в группы для принятия решений. сегментация
позволяет компании предоставлять дифференциальную рекламу или стоимость
предложения для разных групп клиентов.Сегменты часто
определяется на основе сходства клиентов, таких как личные
характеристики, предпочтения или поведение. В идеале сегменты должны
соотносятся с поведением, которое ведет к прибыльности клиентов
Сегменты постоянно переопределяются по мере того, как процесс повторяется и понимание клиента уточняется. Для многих компаний сегменты поддержка маркетинга. Клиенты могут быть сгруппированы на основе связанных с маркетингом характеристики, такие как ожидаемые ответы на рекламу или ожидаемое покупательское поведение.Как компании движутся в направлении строгих измерение и анализ прибыльности клиентов, они могут уточнить сегменты, поскольку они обнаруживают новые параметры сегментации.
В примере Sagu, компания начинает с анализа текущего клиенты и их схемы покупок. Результаты анализа в два клиентских сегмента (см. Приложение 2):
- Внутренняя поддержка: клиенты с внутренним ИТ-персоналом, способным поддержка программного обеспечения
- Отсутствует внутренняя поддержка: клиенты, которым не хватает внутреннего ИТ-персонала, способны поддержки программного обеспечения
На шагах 2, 3 и 4 Sagu рассчитывает текущее и ожидаемое будущее цени вклады для каждого сегмента.На шаге 5 Sagu использует результаты этого анализа, чтобы пересмотреть управление стоимостью клиента в каждом сегменте.
Наконец, Sagu возвращается к шагу 1 и перезапускает цикл — повторная сегментация клиенты на основе поведения, связанного с прибыльностью.
ШАГ 2: ИЗМЕРЕНИЕ ПОРТА СЕГМЕНТА ЗАКАЗЧИКА
Хотя почти все компании имеют процессы для оценки
Рентабельность своей продукции большинство далеко отстает в оценке
прибыльность их клиентов.Некоторые клиенты очень прибыльны,
некоторые умеренно прибыльны, а некоторые убыточны. Много людей
считают, что правило 80-20 может быть применено к клиентам, которые
предполагает, что 20% клиентов несут ответственность за 80%
прибыль. Тем не менее, результаты для многих компаний были гораздо более экстремальными.
Как минимум, компании должны измерять выручку и валовую прибыль по каждый сегмент клиента. Распределение продаж, маркетинга и клиентов Затраты на обслуживание выводят этот анализ на новый уровень.Расходы на продажу в многие организации значительно различаются между клиентами и сегментами. Простые изменения в плане компенсации продаж, которые приносят более высокую прибыль выгодные сделки, чем менее выгодные, могут улучшить общую прибыльность.
Расходы на выставление счетов, кредит и инкассо также могут отличаться значительно. Изменения в ценах и условиях с учетом определенных сегменты также улучшат прибыльность.
Чтобы быть эффективными, каждая компания должна смотреть на линию самой высокой стоимости пункты и определить, есть ли разумные основания для распределить расходы по клиентам или сегментам.
Sagu исторически распределял операционные расходы на основе общего Выручка сегмента. Тем не менее, Сагу понимает, что эксплуатационные расходы варьируются по сегментам в результате разного поведения клиентов в пределах сегментов. В частности, комиссионные расходы связанные с продажей программного обеспечения и консалтингом, а также технической поддержкой расходы связаны с количеством запросов на обслуживание клиентом Sagu отделяет эти расходы от других операционных расходы и распределяет их по сегментам исходя из фактического комиссионные и технические запросы, сделанные каждым сегментом.Результаты показаны в Приложении 3. Сегмент Прибыль, рассчитанная с использованием новых номеров операционных расходов, показана в приложении 4.
ЭТАП 3: ИЗМЕРЯТЬ СРОК ДЕЙСТВИЯ ЗАКАЗЧИКА
«Срок службы клиента» (CLV) представляет новый
измерение понимания ценности, которую предоставляет клиент. Маржа на основе
расчеты сосредоточены на прибыли, полученной в текущем периоде как
результат покупок клиентов. CLV использует другой подход.Это
относится к клиентам как к корпоративным активам. Компании, которые используют CLV, распознают
что затраты на привлечение клиента представляют собой инвестиции. Oни
также признать, что инвестиции могут привести к
дополнительный будущий доход с течением времени. Пожизненная ценность клиента
отражает чистую приведенную стоимость всех ожидаемых денежных потоков, связанных
с заказчиком.
Компании, которые используют CLV, признают, что прибыльность клиента в один период не обязательно прогнозирует прибыльность в другом периоды, так как доходы и расходы могут значительно меняться со временем.Таким образом, CLV оценивает клиентов на основе их ожидаемого приносящий доход потенциал, а не исключительно на их прошлое поведение.
Как правило, отношения с клиентами начинаются, когда компания инвестирует привлечь клиента. По мере развития отношений клиент объем продаж может вырасти и стать более прибыльным. Это накопление должно ускоряться со временем по двум причинам. Во-первых, стоимость обслуживания клиент должен уменьшиться как процент от выручки, потому что знание клиентом компании и ее продуктов, а также повышение доверия, может привести к сокращению в продвижении по службе, обучении и затраты на поддержание отношений.Во-вторых, по мере развития отношений клиент может с большей вероятностью отреагировать на перекрестные продажи или инициативы по продвижению
Таким образом, расширяя понятие доходности, чтобы включить прибыль за весь период отношений с клиентами, маркетологи значительно расширили свои возможности эффективно управлять клиентами для повышения прибыльности. Расчет CLV требует понимание уровня удержания клиентов в дополнение к покупкам модели и затраты для каждого сегмента, затем дисконтирование значений настоящее.Проще говоря, CLV — это текущая стоимость прибыли за ожидаемый срок службы клиента или сегмента
Этот анализ может существенно повлиять на взгляд компании на сегмент с небольшими первоначальными покупками, но с долгожданными отношениями, по сравнению с сегментом с большей первоначальной покупкой, но ограниченным потенциалом повторения.
Сагу, например, вооружен информацией о текущих рентабельность, можно начать оценивать долгосрочную стоимость каждого клиентский сегмент. Для этого компания оценит рост в прибыль для каждого сегмента и изменения в размере каждого сегмента как Sagu теряет старых клиентов и добавляет новых со временем.В Приложении 5 показаны расчеты CLV для его Сегменты клиентов Внутренняя поддержка и Отсутствие внутренней поддержки в течение ближайшие шесть лет. CLV показывает ценность клиентов сегмента для Sagu сегодня на основе дисконтированной стоимости ожидаемой будущей прибыли. к Для упрощения примера предполагается, что операционная прибыль обоих сегменты равны в первом году. Темпы роста доходов и удержания держался постоянным в течение шестилетнего периода.
Анализ Sagu CLV дает новый взгляд на относительную ценность из этих клиентских сегментов.Ожидается сегмент внутренней поддержки расти с темпом 10%, в результате добавления пользователей программного обеспечения к существующие программные пакеты. Дисконтирование каждого года ожидается прибыль обратно в настоящее время с использованием 10% ставки приводит к ожидаемому Пожизненная стоимость для сегмента $ 34,7 млн. Анализ CLV рассказывает другую историю об относительной ценности No In-House Сегмент поддержки. Сегмент No In-House Support показывает потерю размер рынка, из-за низкого уровня удержания клиентов, и соответственно более низкая стоимость жизни в результате этого истощения.
ШАГ 4: ИЗМЕРЕНИЕ ВЛИЯНИЯ КЛИЕНТА
Последний компонент стоимости, предоставленной клиентом,
влияние клиента. Оценка на основе деятельности и стоимость жизни клиента
позволили компаниям добиться больших успехов в понимании
Ожидаемая доходность их клиентов. Они могут предоставить отличные
оценки стоимости, которую каждый клиент и сегмент предоставляет
компания через обычные покупки и использования.
Но эти подходы часто не в состоянии охватить некоторые потенциально значительные источники ценности клиенты могут предоставить компании.из Конечно, прибыль в результате текущих или будущих продаж клиентам являются наиболее значимым источником стоимости для большинства клиентских сегментов. Но стоимость может быть создана (или уничтожена) клиентами во многих других пути, которые выходят за пределы досягаемости CLV.
Два критических источника скрытой потребительской ценности — это влияние клиента и знание клиента. Влияние клиента относится к влияние на клиента, либо с помощью преднамеренных действий или пассивное поведение, на других клиентов, на сотрудников или на других заинтересованные стороны фирмы. Знание клиента относится к практические знания, которые могут быть получены компанией, либо через анализ поведения клиента или через непосредственный вклад клиента. Через их взаимодействие с продуктом, с компанией и другими заинтересованные стороны, клиенты могут влиять на стоимость различными способами, начиная от выявления мелких ошибок в технической документации до значительно влияет на имидж бренда.
Хотя влияние и знания всегда будут трудно определить и измерить, даже элементарные оценки направление и величина могут быть ценными.Игнорировать такие вклады похоже на присвоение им значения $ 0, что, безусловно, неверно, и может лишить компанию возможности исследовать эти все более важные аспекты потребительской ценности.
Со временем компании, которые творчески думают о полном спектре Источники потребительской ценности постепенно улучшают их понимание эти источники, и их способность оценивать и измерять их. Посадка на этом процессе открывает новые возможности для инноваций в продуктах и методы и генерирует новые опции для максимизации долгосрочной ценности для клиента.
Для того чтобы Sagu дополнила свой анализ CLV, компания оценивает потенциальное влияние каждого сегмента клиентов. Благодаря этому анализу Сагу понимает, что небольшое количество крупных клиентов в In-House Сегмент поддержки генерирует половину выручки этого сегмента, и практически все влияние клиента. Эти лояльные клиенты очень хорошо известен и уважаем в индустрии программного обеспечения. Sagu По оценкам, они несут ответственность за значительную часть рост клиентов, который способствует благоприятным показателям удержания через репутацию и через рефералов.Кроме того, эти клиенты очень хорошо осведомлены и используются в качестве сайтов тестирования для нового программного обеспечения Улучшения и звучание доски для технического планирования персонала.
Предполагаемые преимущества в этом сценарии включают в себя: (1) влияние / направление на других клиентов и (2) тестирование и улучшение Программное обеспечение до выпуска. Сумма дисконтированных значений этих ожидается, что выгоды составят 6,5 млн. долл. США, как показано в Приложении 6.
ШАГ 5: УПРАВЛЕНИЕ ПРИБЫЛЬНОСТЬЮ КЛИЕНТА
Вот где пресловутая резина встречается с дорогой.Все из
информация, полученная из измерения потребительской ценности, должна быть
проанализированы и действенные лакомые кусочки должны быть получены. Это далеко
за пределами простого сообщения о том, какие сегменты были более или менее
выгодно. Инновационная сегментация и интерпретация результатов
может обнаружить области, где небольшие улучшения могут привести к большим улучшениям
в цене. Например:
- Сегмент, где расходы на техническую поддержку несоразмерны может вести улучшенную документацию.
- Сегменты с более низким ожидаемым сроком службы могут выявить отсутствие внимание от команды обслуживания клиентов.
- Сегмент с высокими доходами, но низкой прибылью может указывать на необходимо переоборудовать схему компенсации продаж, чтобы сдвинуть стимулы к сосредоточиться на прибыли.
Sagu многое узнал о прибыльности своего
сегменты этого анализа и будут использовать эту информацию для более
эффективно управлять стоимостью этих сегментов.Во-первых, через
Шаг 2 Анализ клиентской маржи, Sagu узнал, что нет
Сегмент внутренней поддержки имеет более высокие эксплуатационные расходы, чем было очевидно
в соответствии с прежней системой распределения затрат. Частично это был результат
высоких эксплуатационных расходов для этих клиентов.
Чтобы решить эту проблему, Sagu решил изменить техническое обслуживание Соглашение, которое он предоставляет клиентам. В будущем клиенты будут предоставляется ограниченное количество часов технической поддержки и будет взимается за любое дополнительное время.
С помощью анализа CLV на шаге 3 Сагу узнал, что нет Ожидалось, что сегмент внутренней поддержки продемонстрирует снижение прибыльности со временем, из-за низкой рентабельности роста и удержания с течением времени.
В результате этого анализа Sagu опросил ключевых клиентов в Сегмент, чтобы определить причины снижения. Эти клиенты предложили что им нужна дополнительная консультационная поддержка, чтобы помочь им сделать лучшее использование их программного обеспечения. Сагу активизировал усилия по информированию клиенты о доступных консультационных услугах, и ожидает как рост доходов от консалтинга и увеличение удержания в сегменте в следствии.
Наконец, на шаге 5 Sagu проанализировал влияние клиентов и понял, что клиенты с наибольшим влиянием как на привлечение новых клиенты и при получении ценных знаний были подмножеством их Внутренние клиенты. Эта группа клиентов состоит из знающие пользователи, которые делятся знаниями о продуктах и услугах Sagu, а также побудить других клиентов принять программное обеспечение — либо через прямых рефералов или через репутацию.
Благодаря анализу воздействия на клиентов Sagu признал Значение этих клиентов для фирмы и инициировало новые политики разработан, чтобы предоставить специальные преимущества для этих клиентов.Они будут получить льготный тариф за добавление программных мест, что ожидается быстрее наращивать прибыль и укреплять лояльность клиентов. И они будет предложено сесть в недавно сформированный консультативный совет пользователей, который предоставит им некоторый престиж и возможность взаимодействовать непосредственно с другими мощными пользователями, чтобы поделиться своими идеями и стратегии друг с другом и с Сагу.
ВЫВОД
Измеряя доходность сегментов и управляя клиентом
отношения, основанные на ценности клиента, как клиента, так и компании
выиграть.Ориентация организации на измерение и управление
прибыльность клиента может иметь место сразу, или это может занять много
периоды, реализуя эти стратегии один шаг за один раз, и
корректировка и уточнение по пути. Со временем компания получит
бесценные знания и быть в состоянии использовать его для совместной работы
благо всех заинтересованных сторон. 
AICPA RESOURCES
Руководство по управленческому учету
л Управление потребительской ценностью
л Управление
Возможности и риски
л Влияние на будущее: как
управлять своим интеллектуальным капиталом
Члены AICPA могут загрузить все Рекомендации по управленческому учету для бесплатно здесь.
Бизнес, промышленность и правительство
Для получения дополнительной информации и ресурсов в бизнесе,
промышленность и правительство, пожалуйста, посетите Центр финансового управления
на www.aicpa.org/fmcenter.
РЕЗЮМЕ
Цикл управления стоимостью клиента представляет комплексная модель для измерения и управления стоимостью клиента — она имеет
пять повторяющихся шагов.
Шаг 1: Управление сегментацией клиентов. Сегментация клиентов
относится к процессу разделения клиентов на группы для
Цели принятия решений. Сегменты должны соответствовать поведению, которое
повысить рентабельность клиентов.
Шаг 2: Измерьте маржу сегмента клиента. Как минимум,
компании должны измерять доход и валовую прибыль каждого клиента
сегмент. Распределение расходов на продажи, маркетинг и обслуживание клиентов
этот анализ на следующий уровень.
Шаг 3: Измерение ценности жизни клиента. Пожизненная стоимость
клиент отражает текущую стоимость всех ожидаемых будущих потоков
связан с заказчиком.
Шаг 4: Измерьте влияние на клиента. Два критических источника
скрытая ценность для клиента — влияние клиента и знание клиента. Влияние клиента относится к влиянию клиента
в результате преднамеренных действий или пассивного поведения
клиентов, сотрудников или других заинтересованных сторон фирмы. Знание клиента относится к практическим знаниям, которые
может быть получена компанией, либо путем анализа клиента
поведение или через непосредственный вклад клиента.
Шаг 5: Управление доходностью клиентов. Вся информация
полученные из измерения потребительской ценности должны быть проанализированы, и
действенные лакомые кусочки должны быть получены. Это выходит далеко за рамки простого
отчетность о том, какие сегменты были более или менее прибыльными.Инновационная сегментация и интерпретация результатов могут раскрыть
области, где небольшие улучшения могут привести к значительным улучшениям в стоимости.
Марк Эпштейн — профессор управления в Райс Университет в Хьюстоне. Майкл Фридл является финансовым директором в Crestwood Pacific Group в Ньюпорт Бич, Калифорния Кристи Ютас является кафедрой управления информационными системами в Портлендский государственный университет. Их адреса электронной почты epstein @ рис.Edu , [email protected] и [email protected] соответственно. Эта статья была адаптирована из руководства Руководство по бухгалтерскому учету Управление стоимостью клиента Марком Дж. Эпштейн и Кристи Юта.
,Об авторе
