Норма прибыли формула: Расчет нормы чистой прибыли (формула)

Расчет нормы чистой прибыли (формула)

Норма прибыли является одной из характеристик деловой активности компании и используется не только при прогнозных расчетах, но и для оценки целесообразности инвестиций в фирму. Рассмотрим, что собой представляет этот показатель и как рассчитывается.

 

 

Норма чистой прибыли: смысл

Норма чистой прибыли (или коэффициент чистой рентабельности) — измеряемое в процентах отношение чистой прибыли к выручке (постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367). Т. е. этот показатель демонстрирует, сколько прибыли приходится на единицу (рубль) выручки. Соответственно, он служит характеристикой доходности (эффективности) осуществляемой деятельности.

Его следует отличать от иных показателей нормы прибыли (рентабельности), рассчитываемых от других баз, например, от:

• активов;
• инвестиций;
• затрат;
• персонала;
• капитала.

Далее для краткости будем называть норму чистой прибыли нормой прибыли, а иные показатели нормы прибыли — показателями рентабельности.

Норма прибыли дает возможность оценить доходность бизнеса, которая имеет место после осуществления всех связанных с ним расходов и вычета причитающихся к уплате налогов. Хорошим считается значение этого показателя в пределах от 8 до 20%. Чем он выше, тем более высокой доходностью и эффективностью характеризуется бизнес.

Реальные значения нормы прибыли в немалой степени зависят от отрасли, в которой осуществляется деятельность, и конкретных условий работы того или иного юрлица. Если имеет место убыток или нулевая прибыль, данный показатель не рассчитывается.

Норма прибыли: применение

Норму прибыли можно использовать не только для оценки величины дохода, получаемого с каждого рубля выручки, но и для иных целей, таких как:

• Регулирование цен продажи.
• Составление прогнозных расчетов.
• Оценка эффективности инвестиционных вложений в бизнес. При этом определения одной нормы прибыли для этого будет недостаточно. Понадобятся расчеты ряда других коэффициентов, в первую очередь показателей рентабельности инвестиций, капитала, активов и затрат. Норма прибыли — только одна из величин, определяемых при такой оценке. Но с ее ожидаемой величиной будут сравниваться, например, процентные ставки по инвестиционным кредитам и займам. И если эти ставки окажутся выше, чем норма прибыли, такие вложения окажутся невыгодными.
• Определение целесообразности предоставления юрлицу кредита или займа на пополнение оборотных средств. Если эти поступления целиком направляются непосредственно на вложения в себестоимость выпускаемой продукции или приобретение товаров для перепродажи, то при сохранении цен реализации норма прибыли покажет, в состоянии ли лицо будет оплачивать проценты за предоставление ему этих средств. Если норма прибыли выше, чем процентная ставка, то вероятность возврата заемных средств и процентов по нему высока. Если же имеет место обратная картина, то возврат средств может оказаться невозможным.
• Оценка инвестиционной привлекательности, ряд показателей для которой, в т. ч. величина нормы прибыли, рассчитывается за несколько лет. Хорошей характеристикой будет устойчивый рост нормы прибыли.

Таким образом, норма прибыли представляет интерес:

• для собственников;
• инвесторов;
• банков и заимодавцев;
• руководства и финансово-экономической службы самого юрлица.

Перечисленным лицам также полезно знать величину коэффициентов ликвидности, характеризующих субъекта. Читайте о них в статье «Проведение анализа коэффициентов ликвидности (нюансы)»

.

Формула расчета нормы прибыли

Формула расчета нормы прибыли представляет собой выраженное в процентах (путем умножения на 100) частное от деления суммы чистой прибыли на величину выручки от реализации, очищенной от налогов (НДС и акцизов), за один и тот же период.

В условных обозначениях формула имеет следующий вид:

Нп = 100 х ЧП / Выр,

где: Нп — норма прибыли;

ЧП — величина чистой прибыли;

Выр — сумма выручки без НДС и акцизов.

Данные для расчета берут из отчета о финрезультатах. Его действующая форма утверждена приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н. Выраженная через номера строк полной формы этого отчета (приложение 1 к приказу № 66н), вышеприведенная формула будет выглядеть так:

Нп = 100 х стр. 2400 / стр. 2110,

где: Нп — норма прибыли;

2400 — номер строки отчета о финрезультатах, в которой показана величина чистой прибыли;

2110 — номер строки отчета о финрезультатах, в которой показана сумма выручки без НДС и акцизов.

Отчет о финрезультатах может составляться по упрощенной форме (приложение 5 к приказу № 66н), в которой номера строк не указаны, но все необходимые для расчета данные присутствуют.

С наименованиями строк, содержащих эти данные, формула получится такой:

Нп = 100 х Чистая прибыль / Выручка,

где: Нп — норма прибыли.

При необходимости проанализировать рассматриваемый показатель за ряд предшествующих лет может понадобиться сделать его расчет по той форме отчета о финрезультатах, которая действовала до отчетности за 2011 год и называлась отчетом о прибылях и убытках. Это форма была утверждена приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н, и номера строк в ней имели другую нумерацию.

С номерами этих строк формула выглядит так:

Нп = 100 х стр. 190 / стр. 010,

где: Нп — норма прибыли;

190 — номер строки отчета о прибылях и убытках, в которой показана величина чистой прибыли;

010 — номер строки отчета о прибылях и убытках, в которой показана сумма выручки без НДС и акцизов.

О том, какие еще данные можно получить из отчета о финрезультатах, читайте в статье «Методы проведения анализа отчета о прибылях и убытках».

Расчет показателей формулы

В отчет о финрезультатах показатели, входящие в формулу нормы прибыли, попадают из данных бухучета.

Выручка, показанная по строке 2110, соответствует величине, образовавшейся по кредиту счета 90, за вычетом числящихся в дебете этого же счета налогов (НДС и акцизов).

Величина чистой прибыли может быть взята как сальдо счета 99 до реформации баланса. В отчете о финрезультатах она последовательно рассчитывается от выручки (строка 2110) путем совершения с этой суммой арифметических действий с участием данных, попавших в каждую последующую строку этого отчета с определенных счетов бухучета:

• В строку 2120 — как показанные по дебету счета 90 цифры, поступившие со счетов 20, 23, 41, 43.
• В строку 2210 — как показанные по дебету счета 90 цифры, поступившие со счета 44.
• В строку 2220 — как показанные по дебету счета 90 цифры, поступившие со счета 26.
• В строки 2310, 2320, 2340 — как равные доходам, показанным по кредиту счета 91, за вычетом НДС, если эти доходы его содержат.
• В строки 2330 и 2350 — как равные расходам, показанным по дебету счета 91, за вычетом сумм НДС, относящихся к доходам, отраженным по дебету счета 91.
• В строку 2300 — как равные сумме, списанной со счетов 90 и 91 на счет 99.
• В строку 2410 — как равные сумме налога на прибыль, начисленной по декларации и показанной в начислениях по кредиту счета 68.
• В строку 2421 — как равные разнице между ПНО и ПНА, попавшими на счет 99 со счета 68.
• В строку 2430 — как равные разнице между кредитовым и дебетовым оборотами ОНО по счету 77 (положительной величиной при преобладании кредитового оборота и отрицательной при преобладании дебетового).
• В строку 2450 — как равные разнице между дебетовым и кредитовым оборотами ОНА по счету 09 (положительной величиной при преобладании дебетового оборота и отрицательной при преобладании кредитового).
• В строку 2460 — как равные сумме иных данных (кроме вышеуказанных), присутствующих на счете 99.

Все значения в отчете о финрезультатах отражаются с учетом знака: положительные — в своих абсолютных значениях, а отрицательные — в круглых скобках. Таким образом, чтобы получить конечный результат в виде значения чистой прибыли, нужно просуммировать значения всех перечисленных строк с учетом того знака, который для них указан.

При упрощенной форме отчета определение чистой прибыли будет аналогичным и через наименования строк будет иметь следующий вид:

Выручка + обычные расходы (со знаком –) + проценты к уплате (со знаком –) + прочие доходы + прочие расходы (со знаком –) + налог на прибыль (со знаком –).

При использовании старой формы отчета о финрезультатах (отчета о прибылях и убытках, утвержденного приказом № 67н) указанные номера строк действующего отчета будут заменены следующим образом:

• 2110 на 010;
• 2120 на 020;
• 2210 на 030;
• 2220 на 040;
• 2310, 2320, 2340 на 080, 060, 090;
• 2330 и 2350 на 070 и 100;
• 2410 на 150;
• 2421 на 200;
• 2430 на 142;
• 2450 на 141;
• 2460 на дополнительно введенный в старую форму отчета номер строки.

Итоги

Норма чистой прибыли — показатель, достаточно важный для оценки инвестиционных возможностей хозсубъекта и перспектив регулирования цен продажи. Его расчет несложен, но зависит от качества данных, участвующих в расчетной процедуре.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Формула расчета нормы прибыли | Бизнес в России с нуля!

Показатель прибыли в отечественной и зарубежной практике изучается на протяжении долго времени. Периодически возникают факторы, которые существенным образом влияют на финансовый результат хозяйствующего субъекта.

Под нормой прибыли следует понимать отношение прибыли к авансированному капиталу. Показатель следует выражать в процентах. Рассматриваемый финансовый коэффициент отражает эффективность применения денежных средств. У финансистов принято норму прибыли называть доходностью капитала.

Факторы, определяющие эффективность бизнеса

Частое применение существенных источников увеличения эффективности бизнеса предусматривает применение комплекса мер, которые отражают основные направления развития и совершенствования деятельности.

Следует отметить самую главную классификацию факторов эффективности бизнеса, основанную на определении уровня управления производством. Это внутренние и внешние факторы, поскольку они существенным образом влияют на степень эффективности предпринимательской деятельности.

Более подробно выделим три основополагающих фактора, прямым образом влияющих на ведение деятельности бизнеса и на его экономический результат:

1. Оборудование, так называемые средства производства. При высокой производительности, качественном обслуживании и оптимальной загруженности можно получить максимальный результат с минимальными издержками.
2. Сырье, материалы и аналогичные компоненты. Хорошее качество, минимальный отход и низкая энергоемкость в совокупности с качественным управлением запасами должны гарантировать высокий уровень производимое продукции, низкий брак и минимальные расходы.
3. Технологическая обеспеченность бизнеса хороший признак интенсивности производства.

Как определить расчетную норму прибыли

Использование начального вложения в качестве знаменателя

Для определения расчетной нормы прибыли следует сначала определить годовую прибыль, которая находится по формуле:

П=ВВ-ОИ
где П- прибыль организации
ВВ – валовая выручка
ОИ – общие издержки

Затем следует определить стоимость износа основных фондов, используя данные о стоимости основных средств. 

Это делается в два действия:

ОС = НС — ЛС
СИ = ОС/СПИ
СПИ – срок полезного использования

Далее необходимо определить среднегодовую прибыль, для этого от ежегодной выручки отнимем стоимость износа:

Пс = В – СИ
В – выручка

Определить расчетную норму прибыли можно простым соотношением:

РНП = Пс/ПВ

Рассчитайте среднюю прибыль компании.

Рассматриваемый способ основывается на стандартной формуле:

СНП=Пс/СВ

Определите среднее вложение.

Этот показатель включает издержки по капитальным вложениям и находится по формуле:

СВ=(НВ+ЛС)/2

Расчет нормы прибыли:

РНП=ПС/СВ*100

Соотношение экономии чистой себестоимости и начального вложения, представленный в процентах и есть РНП.

Определить СНП достаточно легко, все данные можно получить в бухгалтерских отчетах.

Как рассчитать рентабельность?

Оценка финансовой деятельности бизнеса не представляется возможной без расчета показателя рентабельности, отражающий экономическую эффективность деятельности.

Рассчитывают несколько видов рентабельности: продаж, продукции, активов, капитала и так далее, для которых есть свой порядок расчета. Коэффициенты рентабельности применяются часто в финансовом анализе, при прогнозировании.

Существующие способы определения рентабельности преследуют свои цели и используют различные отчетные показатели.

Рентабельность основной деятельности

Это затратный показатель, позволяющий оценить объем прибыли на рубль затрат:

Rод = Прибыль от реализации/себестоимость.

Рентабельность оборотного капитала

Рентабельность оборотных средств характеризует эффективность вложенного в оборотный капитал рубля.

Rок = Чистая прибыль/Оборотный капитал

Чем выше коэффициент, тем оборотный капитал эффективнее используется.

Рентабельность основного капитала

Полученная прибыль еще не признак эффективной деятельности. Необходимо рассчитать более подробно прочие финансовые показатели.

Rок=Чистая прибыль/Основной капитал

Коэффициент отражает какая доля чистой прибыли приходится на единицу основного капитала компании.

Расчет рентабельности продаж

Коэффициент, характеризующий чистую прибыль в объеме валовой выручке, показывает финансовую эффективность деятельности. За финансовый результат можно принимать разные показатели прибыли.

Нормативное значение рентабельности продаж зависит от ряда особенностей, например, отраслевой принадлежности.

Порог рентабельности

Порог рентабельности еще называют точкой безубыточности, характеризующий такой уровень деловой активности, при котором сумма затрат равна сумме доходов и помогает рассчитать запас финансовой прочности компании:

Пр = Пос затраты/К валовой маржи

Коэффициент валовой маржи находится по формуле:

Вм = (Валовая выручка — Переменные затраты)/Валовая выручка

При планировании и прогнозировании многие руководители берут это за основу принятия решений, когда требуется вести бизнесс таким образом, чтоб этот порог не превысить.

Рентабельность затрат

Показывает на сколько потраченные на бизнес средства окупаемы, отражает сколько прибыль получается на один вложенный рубль. Применяется для анализа эффективности затрат.

Показатель определяется следующим образом:

Рз = Прибыль/Декапитализированные расходы.

Аддитивные используются, когда показатель рассчитывается как разность или сумма результирующих факторов, мультипликативные – как их произведение, а кратные – когда для получения результата факторы делятся друг на друга.

Применение данных моделей приводят к комбинированным или смешанным моделям. Для полного факторного анализа рентабельности применяются многофакторные модели, в которые включены разные коэффициенты рентабельности.

Чистая прибыль

Чистая прибыль- это довольно сложная экономическая категория. Ее изучением занимаются лучшие умы современности, причем как отечественные, так и зарубежные.

На менеджменте компании лежит высокая ответственность по управлению предприятием таким образом, чтоб бизнес генерировал максимальную прибыль. Потому что собственники всегда желают получать дивиденды.

Таким образом, перед руководством стоит важная задача по управлению доходами и расходами таким образом, чтоб первых было больше, а вторых как можно меньше. Учитывая, что при расчете чистой прибыли учитываются все прямые, переменные и косвенные затраты

Под чистой прибылью хозяйствующего часть следует понимать долю валовой выручки, за минусом расходов на выплату заработной платы и налоговых платежей.

Получение прибыль главная цель деятельности коммерческой организации.

Генерирование прибыли достаточно сложный процесс, лишь немногие собственники обладают необходимыми навыками и умением принимать правильные управленческие решения.

Теоретически прибыль является составляющей балансовой прибыли компании, остающаяся в распоряжении собственников, которая далее может быть распределена по их усмотрению. Показатели чистой прибыли невероятно важны для каждого предприятия, ведь на них в большей степени ориентируются инвесторы.

Расчёт чистой прибыли

Определить чистую прибыль достаточно просто. Сначала необходимо определить период, за который будут производиться расчёты.

Чистая прибыль находится по формуле:

ЧП = Финансовая прибыль + Валовая прибыль+ Другая прибыль — Обязательные налоговые платежи.

Распределение чистой прибыли

Основной законодательной базой, регламентирующей распределение чистой прибыли, является ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Распределение прибыли организация может осуществлять ежеквартально, один раз в шесть месяцев или ежегодно. Решение принимается на общем собрании участников. Чистая прибыль, как мы выяснили, является финансовым результатом компании.

Собственники бизнеса могут распределить ее на следующие цели:

• выплата дивидендов
• финансирование бизнеса в виде вложений в основной или оборотный капитал
• резервный капитал и далее

Кроме того, акционерные общества, выпускающие акции и торгующие ими на бирже заинтересованы в выплате дивидендов, так как это основной показатель, на который ориентируются инвесторы при вложении своего капитала.

Опытные собственники понимают, когда следует прибыль извлекать, а когда вкладывать. Пока бизнесу есть куда расти и развиваться, нецелесообразно будет выводить капитал, когда можно его авансировать.

Поэтому изучение рынка, конкурентов и перспектив развития дает определенные данные об этапах деятельности и возможном достижении максимальных объемов производства.

В этот момент компания не сможет уже активно и динамично развиваться, а перейдет в фазу застоя и тогда следует чистую прибыль выводить в виде дивидендов.

Прибыль распределяется между участниками пропорционально их долям. Также она может быть направлена предприятием в любые необходимые цели. В последнее время распространено использование прибыли на благотворительность.

Формирование чистой прибыли

Объем чистой прибыли отчетного периода не дает полной информации, по причине того, что не все доходы и расходы учитываются. В свою очередь, эта строка отчетности характеризует деятельность достаточно показательно.

Чистая прибыль есть главный показатель, характеризующий деятельность хозяйствующего субъекта. Этот показатель интересует кредиторов в целях изучения кредитоспособности, контрагентов для определения благонадежности и акционеров для расчета эффективности.

Норма прибыли | Современный предприниматель

Важный показатель эффективности деятельности бизнеса – это норма прибыли (НП). Этот критерий наглядно показывает, сколько прибыли приносит каждый вырученный рубль. Разберемся, как рассчитать норму чистой или валовой прибыли за заданный период – формулы приведены далее.

Норма чистой прибыли – значение в управленческом учете

При анализе успешности и активности финансово-хозяйственной деятельности компании используются различные показатели. Одним из них является норма чистой прибыли (НЧП). Согласно Постановлению Правительства № 367 от 25.06.03 г. под НЧП в процентах понимается уровень доходности организации, который выражается путем отношения полученной чистой прибыли за период к величине выручки. При этом из суммы выручки исключаются НДС и акцизы.

Еще одно наименование этого показателя – это коэффициент чистой рентабельности. Кроме того, существуют такой критерий, как норма прибыли (рентабельности), определяемый путем соотношения прибыли к заданной базе. В роли последней обычно выступают суммы активов (рентабельность активов), капитала (рентабельность капитала), издержек (рентабельность затрат), инвестиций (рентабельность инвестиций) и т.д. Далее мы рассмотрим, как рассчитать НЧП.

Норма прибыли – формула расчета

Показатель НЧП позволяет управленцам оценить уровень доходности организации. Чем выше значение, тем, соответственно, больше извлеченная прибыль и эффективнее управление бизнесом. Как правило, при вычислении используется нижеприведенная методика.

Норма чистой прибыли – формула расчета

НЧП = ЧП / В, где:

• ЧП – это значение чистой прибыли по стр. 2400,
• В – значение выручки по стр. 2110.

Все данные берутся из бухгалтерского отчета по ф. 2. Величину чистой прибыли также можно найти в ф. 2 «О финрезультатах» предприятия за заданный период. Этот показатель определяется так:

• ЧП по стр. 2400 = Прибыль или убыток до налогообложения по стр. 2300 – Текущий налог с прибыли по стр. 2410 – Изменение ОНО по стр. 2430 – Изменение ОНА по стр. 2450 – Прочие суммы по стр. 2460.

Обратите внимание! Если компанией получен за отчетный (налоговый) период убыток по итогам хоздеятельности, показатель НЧП можно рассчитать по общему алгоритму, но при этом его значение будет отрицательным. Учитывая, что успешный уровень доходности характеризуется высокими показателями НЧП, в такой ситуации нельзя говорить об эффективности бизнеса.

Норма валовой прибыли – формула

Термин норма валовой прибыли (НВП) рассчитывается по аналогии с НЧП, но составными частями формулы будут не чистая прибыль и выручка, а валовая прибыль и выручка. Показатель характеризует, сколько прибыли получено предприятием непосредственно от продаж, то есть до того, как учтены все прочие, сопутствующие основной деятельности, расходы и доходы.

НВП = ВП / В, где:

• ВП – это значение финансового результата по стр. 2100 отчета ф. 2,
• В – это значение выручки по стр. 2110.

НВП означает эффективность основной деятельности бизнеса, без учета коммерческих и управленческих издержек, выданных и привлеченных займов, а также дополнительных направлений работы предприятия.

Практическое применение нормы прибыли

Оба показателя помогают оценить в динамике абсолютные и относительные отклонения в рентабельности всей компании или по ее подразделениям, выявить расхождения по сравнению со среднеотраслевыми статистическими значениями; сделать долгосрочные и краткосрочные корректировки управления бизнесом. Помимо различных прогнозных расчетов НЧП позволяет регулировать ценообразование, а НВП – оценить успешность инвестиционной и финансовой деятельности. Для повышения точности анализа показатели рекомендуется использовать комплексно.

Норма прибыли. Норма чистой прибыли :: SYL.ru

Никто не занимается бизнесом в убыток себе. Даже продажа семечек приносит определенную прибыль продавцу. Но здесь легко вычислить, какая она будет и куда ее использовать. На предприятиях вопросы прибыли решаются сложнее — сначала необходимо найти средства, вложить их, реализовать товар, раздать долги, получить чистую прибыль. Норма прибыли как вычисляется на производстве? Постараемся разобраться во всем этом.

Прибыль и расходы на производстве

В любой сфере деятельности, а особенно на производстве, важными понятиями считаются получаемая прибыль и расходы. Это основные экономические показатели, которые формируют непосредственно причину и финансовые особенности деятельности предприятия. Чтобы у предприятия в итоге сформировалась норма чистой прибыли, необходимо всегда понести расходы. Важный момент заключается в том, чтобы расходы не превышали доходы, в противном случае деятельность организации бессмысленна. Поэтому расходы необходимо правильно распределять. А вот прибыль уже и зависит от того, насколько правильно работники распределят эти затраты и в какое русло они будут направлены.

Норма прибыли: определение

Разобравшись с некоторыми понятиями, станет легче понять особенности экономики производства. Так, норма прибыли – это процентное соотношение между прибылью за определенный период к авансированному перед его началом капиталу. Другими словами, этот показатель отражает прирост капитала, который был вложен в начале отчетного периода. Авансированные средства, в свою очередь, включают заработную плату рабочим и расходы на производство. Главной в этом определении считается масса прибыли.

Что влияет на динамику прибыли?

Норма прибыли, как и любой другой экономический показатель, зависит от множества факторов. Одним из факторов влияния на ее динамику считается цена на рынке и рыночное макроэкономическое состояние. И, конечно, норма чистой прибыли зависит от спроса и предложения на рынке. Этот показатель определяет доход от вложений по отношению к количеству вложенных денег.

Когда наблюдается различие между этими показателями в сторону понижения спроса на продукцию предприятия, это говорит о том, что норма прибыли находится на низком уровне, и есть угроза получения убытка.

На ее динамику оказывают влияние изменения:

• строения капитала, если расходы на элементы постоянного капитала меньше, то норма прибыли становится выше, и наоборот;
• скорость оборота капитала – чем она выше, тем лучше влияет на прибыль; больший доход приносит краткосрочная оборачиваемость капитала, в отличие от долгосрочной.

Фактор, определяющий норму прибыли

Основными определяющими факторами нормы прибыли считаются масса прибыли, скорость оборота капитала, структура затрат вложенных денег, масштабы средств производства и их экономия. Каждый из этих факторов по-своему влияет на доход и на его составляющие. Но самое большое влияние на рентабельность оказывает масса прибыли. Это абсолютное значение получаемой прибыли. Чем выше этот показатель, тем выгоднее бизнес. Такой подход помогает определить правильные шаги в последующем развитии бизнеса.

В чем можно выразить прибыль?

Прибыль можно выразить в рентабельности предприятия. Так как этот показатель очень плотно переплетается с нормой прибыли. В чем это выражается? Так же как и прибыль, реальный показатель можно определить по окончанию жизненного цикла проекта.

Качественным измерением прибыли считается непосредственно норма прибыли, которая рассчитывается путем отношения прибавочной стоимости к авансированному капиталу.

Полученный доход владелец может высчитывать в процентах от вложенных средств или в денежных единицах, распространенных во многих странах. На данный момент используются доллары при получении и подсчете прибыли.

Как рассчитывается этот показатель?

Прибыль – это конечный результат деятельности предприятия, который определяется такой формулой:

П=В-З общ.,

где «П» – прибыль, «В» – выручка от реализации продукции, «З общ.» – общие затраты на создание товара и его продвижение.

Расчет нормы прибыли определяется путем отношения чистой прибыли к общим капиталовложениям. Данные получают в процентном соотношении.

Это позволяет определить оценку проектов, непосредственно требующих капиталовложения. И на основе полученных данных можно строить выводы.

Чем больше показатель значения прибыли, тем лучше для предприятия, так как прибыль можно вложить в дальнейшее развитие проекта организации или расширение производства. Это в будущем благоприятно повлияет на деятельность предприятия и повышение уровня дохода. По показателям прибыли можно судить о целесообразности вклада денежных средств в компанию. Величина этого показателя ускоряет процесс принятия решения.

Два пути получения доходов предприятием

Внутренняя норма прибыли — это такой вид дохода, который возникает при равенстве инвестиций и потоков денежных средств за счет инвестиций. В данном случае доход предприятие будет получать двумя путями:

• вложениями капитала под IRR(%) в любые денежные инструменты;
• вложениями капитала, производящими денежный поток, в этом случае все составные части данного потока инвестируются по IRR(%).

IRR в этом случае играет роль барьера. Для инвестора это очень важный показатель, так как, изучив его, он видит: развивать проект или отклонять. Если стоимость вкладываемых средств выше значения этого показателя, то проект будет нерентабельным, и его нужно отклонить.

IRR представляет собой соотношение стоимости привлеченного капитала и выгоды проекта с учетом потраченных средств. Наиболее благоприятное значение этого показателя достигается при сокращении времени между ставками дисконтирования.

Как образуется средняя норма прибыли?

Существует естественный механизм образования средней нормы прибыли. Эта величина уже не определяется конкретно рынком, ее формируют владельцы (капиталисты) и инвесторы. Здесь ведущую роль занимает возникновение конкуренции, о которой мы поговорим ниже.

В целом процесс образования средней нормы прибыли заключается в том, что капиталисты, видя достаточно высокую прибыль, получаемую компанией, стремятся больше заработать на производстве. По этой причине разрабатывают более выгодные условия сбыта. Инвесторы также стремятся влить свой капитал в ту отрасль, которая будет приносить прибыль. Возникает внутриотраслевая конкуренция, так как появляется больше однородных производств. Но может возникнуть и межотраслевая конкуренция, которая также определяет формирование средней нормы прибыли.

Влияние конкуренции на этот показатель

На среднюю норму прибыли влияет два вида конкуренции: межотраслевая и внутриотраслевая.

Внутриотраслевая конкуренция — это соперничество в одной отрасли, где производятся однородные товары. Здесь все силы и средства направлены на производство данного товара. В таком случае повышается его стоимость. На рынке конкуренция товара определяется не индивидуальной, а одинаковой общественной стоимостью. А величина ее обусловлена средними показателями. В итоге норма прибыли предприятия может иметь тенденцию к спаду, что плохо влияет на работу в целом. Чтобы избежать подобного явления, капиталисты стремятся вводить в работу новые технологии, которые способствуют быстрому процессу производства с минимальными затратами и стараются соответствовать рыночным ценам без потерь.

Межотраслевая конкуренция – это конкуренция между самими капиталистами из разных отраслей, где прибыль, норма прибыли находятся на более высоком уровне. Так как капиталы вливаются в различные отрасли, они имеют разное строение. Как известно, прибавочная стоимость создается лишь путем привлечения наемных работников, на меньший капитал приходится и соответствующая масса прибавочной стоимости. А на предприятиях с высоким органическим строением капитала прибавочная стоимость будет меньше. Появление такого вида конкуренции приводит к переливанию средств из одной отрасли в другую. Перемещение капитала приводит к тому, что уменьшается прибавочная стоимость в отрасли с низким строением, растет производство товаров, падает рыночная цена, сокращается отраслевая масса. В результате переливания выравнивается средняя норма прибыли, которая определяется по формуле: P΄_cp = Ʃm : Ʃ (C+V) × 100%,

где Ʃm – суммарная прибавочная стоимость, которая создается в разных отраслях;

Ʃ (C+V) – суммарный капитал, авансированный в различные отрасли.

Вследствие этого предприятие получает среднюю прибыль по всем отраслям.

Показатели оценки роста инвестиционного проекта.

Кирилл Воронов ,
Консультационная группа «Воронов и Максимов»

Показатели, рассчитываемые без учета стоимости капитала

Прибыльность продаж

Синонимы: Коммерческая маржа. Рентабельность продаж.
Английские эквиваленты: Commercial margin. Return on sales (ROS).

Данный показатель характеризует эффективность текущих операций и рассчитывается в модели как отношение чистой прибыли к выручке от реализации:

,
где CM — показатель прибыльности продаж, выраженный в процентах, NP — чистая прибыль, SR — выручка от реализации (оба параметра — за один интервал планирования).

Прибыльность продаж не имеет непосредственного отношения к оценке эффективности инвестиций, однако является весьма полезным измерителем конкурентоспособности проектной продукции.

Простая норма прибыли на инвестиции

Синонимы: Прибыльность инвестиций.
Английские эквиваленты: Simple rate of return. Profitability of investments.

Данный показатель, благодаря легкости его расчета, является одним из наиболее часто используемых так называемых «простых» показателей эффективности инвестиционного проекта.

В общем случае простая норма прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли к объему инвестиций и чаще всего приводится в процентах и в годовом исчислении, по следующей формуле:

,
где SSR — простая норма прибыли, выраженная в процентах за один интервал планирования, NP — чистая прибыль за один интервал планирования, TIC — полные инвестиционные затраты.

Интерпретационный смысл показателя простой нормы прибыли заключается в приблизительной оценке того, какая часть инвестированного капитала возвращается в виде прибыли в течение одного интервала планирования. Сравнивая расчетную величину этого показателя с минимальным или ожидаемым уровнем доходности (стоимостью капитала), инвестор может придти к предварительному заключению о целесообразности продолжения и углубления анализа данного инвестиционного проекта.

Простота расчета является главным достоинством простой нормы прибыли. Среди основных недостатков простой нормы прибыли как показателя эффективности инвестиций — игнорирование факта ценности денег во времени и неоднозначность выбора исходных значений прибыли и инвестиционных затрат в условиях неравномерного распределения денежных потоков в течение периода исследования проекта. Таким образом, простота вычисления оказывается главным и единственным достоинством этого показателя.

Простой срок окупаемости инвестиций

Синонимы: Срок возврата капиталовложений. Период окупаемости.
Английские эквиваленты: Pay-back period (PBP).

Срок окупаемости относится к числу наиболее часто используемых показателей эффективности инвестиций. Достаточно сказать, что именно этот показатель, наряду с внутренней ставкой доходности, выбран в качестве основного в методике оценки инвестиционных проектов, участвующих в конкурсном распределении централизованных инвестиционных ресурсов.

Цель данного метода состоит в определении продолжительности периода, в течение которого проект будет работать, что называется, «на себя». При этом весь объем генерируемых проектом денежных средств, главными составляющими которого являются чистая прибыль и сумма амортизационных отчислений (то есть чистый эффективный денежный поток), засчитывается как возврат на первоначально инвестированный капитал.

В общем случае расчет простого срока окупаемости производится путем постепенного, шаг за шагом, вычитания из общей суммы инвестиционных затрат величин чистого эффективного денежного потока за один интервал планирования. Номер интервала, в котором остаток становится отрицательным, соответствует искомому значению срока окупаемости инвестиций.

В случае предположения о неизменных суммах денежных потоков (например, в компьютерной модели «МАСТЕР ПРОЕКТОВ: Предварительная оценка») простой срок окупаемости рассчитывается по упрощенной методике, исходя из следующего уравнения:

,
где PBP — срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования, TIC — полные инвестиционные затраты проекта, NCF — чистый эффективный денежный поток за один интервал планирования.

В компьютерной модели «МАСТЕР ПРОЕКТОВ: Бюджетный подход» простой срок окупаемости рассчитывается с помощью специально написанной пользовательской функции, которая решает следующее уравнение:

,
где PBP — простой срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования, где NCFi — чистый эффективный денежный поток в i-ом интервале планирования.

Расчет простого срока окупаемости, в силу своей специфической наглядности, часто используется как метод оценки риска, связанного с инвестированием. Более того, в условиях дефицита инвестиционных ресурсов (например, на начальной стадии развития бизнеса или в критических ситуациях) именно этот показатель может оказаться наиболее значимым для принятия решения об осуществлении капиталовложений.

Существенным недостатком рассматриваемого показателя является то, что он ни в коей мере не учитывает результаты деятельности за пределами установленного периода исследования проекта и, следовательно, не может применяться при сопоставлении вариантов капиталовложений, различающихся по срокам жизни.

Точка безубыточности

Синонимы: Точка равновесия.
Английские эквиваленты: break-even point (BEP).

Метод расчета точки безубыточности относится к классу показателей, характеризующих риск инвестиционного проекта. Смысл этого метода, как вытекает из названия, заключается в определении минимально допустимого (критического) уровня производства и продаж, при котором проект остается безубыточным, то есть, не приносит ни прибыли, ни убытков. Соответственно, чем ниже будет этот уровень, тем более вероятно, что данный проект будет жизнеспособен в условиях непредсказуемого сокращения рынков сбыта. Таким образом, точка безубыточности может использоваться в качестве оценки маркетингового риска инвестиционного проекта.

Условие для расчета точки безубыточности может быть сформулировано следующим образом: каков должен быть объем производства (при условии реализации всего объема произведенной продукции), при котором получаемая маржинальная прибыль (разность между выручкой от реализации и переменными производственными затратами) покрывает постоянные затраты проекта.

В компьютерных моделях «МАСТЕР ПРОЕКТОВ» точка безубыточности рассчитывается как уровень объема реализации:

,
где BEP — точка безубыточности, в процентах от выручки от реализации, FC — сумма постоянных производственных затрат, MP — маржинальная или валовая прибыль (все параметры — за один интервал планирования).

Главным недостатком рассматриваемого показателя является игнорирование налоговых выплат. Поэтому данный метод чаще всего используется при сопоставлении проектов «внутри» одного предприятия.

Точка платежеспособности

Английские эквиваленты: Cash break-even point.

Метод расчета точки платежеспособности аналогичен методу расчета точки безубыточности. Единственное отличие заключается в том, что в знаменателе расчетной формулы стоит сумма маржинальной прибыли и амортизационных отчислений:

,
где CBEP — точка платежеспособности, в процентах от выручки от реализации, FC — сумма постоянных производственных затрат, MP — маржинальная или валовая прибыль, DC — сумма амортизационных отчислений (все параметры — за один интервал планирования).

Смысл точки платежеспособности состоит в определении уровня производства и продаж, при котором объем генерируемых денежных средств покрывает сумму текущих платежей. Указанное требование является более мягким и поэтому значение точки платежеспособности всегда будет меньше, чем значение точки безубыточности.

Показатели, рассчитываемые с учетом стоимости капитала

Чистая современная ценность инвестиций (NPV)

Синонимы: Чистая текущая стоимость проекта. Чистый дисконтированный доход. Интегральный эффект инвестиций. Чистая приведенная стоимость проекта.
Английские эквиваленты: Net present value (NPV). Net present worth (NPW).

Показатель чистой современной ценности входит в число наиболее часто используемых критериев эффективности инвестиций.

В общем случае методика расчета NPV заключается в суммировании современных (пересчитанных на текущий момент) величин чистых эффективных денежных потоков по всем интервалам планирования на всем протяжении периода исследования. При этом, как правило, учитывается и ликвидационная или остаточная стоимость проекта, формирующая дополнительный денежный поток за пределами горизонта исследования. Для пересчета всех указанных величин используются коэффициенты приведения, основанные на выбранной ставке сравнения (дисконтирования).

Классическая формула для расчета NPV выглядит следующим образом:

,

где NCFi — чистый эффективный денежный поток на i-ом интервале планирования, RD — ставка дисконтирования (в десятичном выражении), Life — горизонт исследования, выраженный в интервалах планирования.

Интерпретация расчетной величины чистой современной стоимости может быть различной, в зависимости от целей инвестиционного анализа и характера ставки дисконтирования. В простейшем случае NPV характеризует абсолютную величину суммарного эффекта, достигаемого при осуществлении проекта, пересчитанного на момент принятия решения при условии, что ставка дисконтирования отражает стоимость капитала. Таким образом, в случае положительного значения NPV рассматриваемый проект может быть признан как привлекательный с инвестиционной точки зрения, нулевое значение соответствует равновесному состоянию, а отрицательная величина NPV свидетельствует о невыгодности проекта для потенциальных инвесторов.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Синонимы: Индекс рентабельности инвестиций.
Английские эквиваленты: Profitability index (PI).

Рассматриваемый показатель тесно связан с показателем чистой современной ценности инвестиций, но, в отличие от последнего, позволяет определить не абсолютную, а относительную характеристику эффективности инвестиций.

Индекс доходности инвестиций (PI) рассчитывается по следующей формуле:

,
где TIC — полные инвестиционные затраты проекта.

Индекс рентабельности инвестиций отвечает на вопрос: каков уровень генерируемых проектом доходов, получаемых на одну единицу капитальных вложений.

Показатель PI наиболее целесообразно использовать для ранжирования имеющихся вариантов вложения средств в условиях ограниченного объема инвестиционных ресурсов.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций

Синонимы: Дисконтированный срок возврата капиталовложений.
Английские эквиваленты: Discounted pay-back period.

Метод определения дисконтированного срока окупаемости инвестиций в целом аналогичен методу расчета простого срока окупаемости, однако свободен от одного из недостатков последнего, а именно — от игнорирования факта неравноценности денежных потоков, возникающих в различные моменты времени.

Условие для определения дисконтированного срока окупаемости может быть сформулировано как нахождение момента времени, когда современная ценность доходов, получаемых при реализации проекта, сравняется с объемом инвестиционных затрат.

В компьютерной модели «МАСТЕР ПРОЕКТОВ: Бюджетный подход» простой срок окупаемости рассчитывается с помощью специально написанной пользовательской функции, которая решает следующее уравнение:

,
где DPBP — дисконтированный срок окупаемости, NCFi — чистый эффективный денежный поток на i-ом интервале планирования, RD — ставка дисконтирования (в десятичном выражении).

Важнейшим из возможных вариантов интерпретации расчетной величины дисконтированного срока окупаемости является его трактовка как минимального срока погашения инвестиционного кредита, взятого в объеме полных инвестиционных затрат проекта, причем процентная ставка кредита равна ставке дисконтирования

Внутренняя ставка доходности инвестиций (IRR)

Синонимы: Внутренняя норма прибыли. Внутренняя норма рентабельности. Внутренняя норма окупаемости.
Английские эквиваленты: Internal Rate of Return (IRR). Discounted Cash Flow of Return (DCFOR).

Для использования метода чистой современной ценности нужно заранее устанавливать величину ставки дисконтирования. Решение подобной задачи может вызывать определенные затруднения. Поэтому весьма широкое распространение получил метод, в котором оценка эффективности базируется на определении критического уровня стоимости капитала, который может быть использован в данном инвестиционном проекте. Этот показатель получил название «внутренней ставки доходности инвестиций».

Расчет внутренней ставки доходности (IRR) осуществляется методом итеративного подбора такой величины ставки дисконтирования, при которой чистая современная ценность инвестиционного проекта обращается в ноль. Этому условию соответствует формула:

.

При расчете показателя IRR предполагается полная капитализация всех получаемых доходов. Это означает, что все генерируемые денежные средства направляются на покрытие текущих платежей либо реинвестируются с доходностью, равной IRR. Указанное предположение является, к слову, одним из самых существенных недостатков данного метода.

Интерпретационный смысл внутренней ставки доходности заключается в определении максимальной стоимости капитала, используемого для финансирования инвестиционных затрат, при котором собственник (держатель) проекта не несет убытков.

Что такое учетная норма прибыли (ARR)

olegas

7 месяцев ago / 59 Views

Учетная норма прибыли (ARR) – это процентная норма прибыли, ожидаемая от инвестиций или активов по сравнению с первоначальной стоимостью вложений. ARR соотносит среднюю выручку от актива с суммой первоначальных инвестиций компании, чтобы получить в итоге коэффициент или прибыльность, которые можно ожидать в течение срока службы актива или связанного с ним проекта. ARR не учитывает временной стоимости денег или денежных потоков.

Формула ARR

Данный показатель вычисляется по следующей формуле:

Как рассчитать учетную норму прибыли:

• Рассчитайте годовую чистую прибыль от инвестиций, которая может включать выручку за вычетом любых ежегодных затрат или расходов на реализацию проекта или инвестиции;
• Если инвестиция представляет собой основной актив, такой как основные средства, вычтите любые расходы на амортизацию из годового дохода для получения годовой чистой прибыли.
• Разделите годовую чистую прибыль на первоначальную стоимость актива или инвестиции.
• Результат вычисления даст десятичную дробь. Умножьте результат на 100, чтобы показать процент возврата в виде целого числа.

О чём говорит ARR

Учетная норма прибыли это своего рода метрика бюджетирования капитала, применяемая для быстрого расчета прибыльности инвестиций. ARR используется главным образом в качестве общего сравнения нескольких проектов между собой, для определения ожидаемой нормы прибыли от каждого из них.

ARR можно использовать при принятии решения об инвестициях или приобретении. Он учитывает любые возможные годовые расходы или амортизационные отчисления, связанные с проектом. Амортизация – это процесс учета, при котором стоимость основных средств распределяется или расходуется ежегодно в течение срока полезного использования актива.

Амортизация – это полезная учетная конвенция, которая позволяет компаниям не тратить всю стоимость крупной покупки в первый год, что позволяет компании получать прибыль от актива сразу же, даже в первый год его службы. При расчете ARR амортизационные расходы и любые ежегодные затраты должны вычитаться из годовой выручки, чтобы получить чистую годовую прибыль.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

• ARR полезен при определении годовой процентной ставки доходности проекта;
• ARR может быть использован при рассмотрении нескольких проектов, поскольку он обеспечивает ожидаемый уровень отдачи от каждого из них;
• Тем не менее, ARR не делает различий между инвестициями, которые дают разные денежные потоки в течение всего срока реализации проекта.

Пример использования ARR

Рассматривается проект с первоначальными инвестициями в 250 000 долларов, и ожидается, что он будет приносить доход в течение следующих пяти лет. Ниже приведены подробности:

• первоначальные инвестиции: 250,000 $
• ожидаемый доход в год: $ 70,000
• сроки: 5 лет
• Расчет ARR: $70,000 (годовой доход) / $250,000 (первоначальная стоимость)
• ARR = .28 или 28% (.28 * 100)

Разница между ARR и RRR

Как уже говорилось, ARR – это годовая процентная прибыль от инвестиций, основанная на первоначальных затратах денежных средств. Ну а требуемая норма доходности (RRR), также известная как ставка барьера, является минимальной доходностью, которую инвестор принимает для инвестиций или проектов, в целях компенсации принимаемого на себя уровня риска.

RRR может варьироваться между инвесторами, потому что они имеют разную склонность к риску. Например, инвестор, не склонный к риску, скорее всего, потребует более высокой нормы прибыли от инвестиций, чтобы компенсировать любой риск с ними связанный. Важно использовать несколько финансовых показателей, включая ARR и RRR, при определении того, стоит ли инвестировать.

Ограничения использования ARR

ARR полезен при определении годовой процентной ставки доходности проекта. Однако расчет имеет свои ограничения.

ARR не учитывает временную ценность денег (TVM). Временная ценость (или временная стоимость) денег – это концепция, согласно которой деньги, доступные в настоящее время, стоят больше, чем идентичная сумма в будущем из-за своей потенциальной доходности. Другими словами, две инвестиции могут дать неравномерный годовой доход. Если один проект приносит больший доход в первые годы, а другой – в последующие, ARR не присваивает более высокую стоимость проекту, который приносит прибыль раньше (а ведь она может быть реинвестирована для получения большего количества денег в будущем).

Учетная норма доходности не учитывает повышенный риск проектов с достаточно большим сроком реализации и ту значительную неопределенность, которая связана с такого рода длительными периодами.

Кроме этого, ARR не учитывает влияние сроков денежных потоков. Скажем, инвестор рассматривает пятилетнюю инвестицию с первоначальными денежными затратами в размере 50 000 долларов, но инвестиции не приносят никакой прибыли до четвертого и пятого года. Инвестор должен быть в состоянии выдержать первые три года без какого-либо положительного денежного потока от проекта. Расчет ARR не будет учитывать отсутствие денежных потоков в первые три года.

отраслевые данные за 2012-2019 гг.

Все отрасли РФ	1,2%	1,9%	1,7%	1,8%	1,9%	2%	2,3%	2,2%
01. Растениеводство и животноводство, охота и предоставление соответствующих услуг в этих областях	5,6%	6,2%	7,5%	10,2%	9%	6,8%	6,9%	7,6%
02. Лесоводство и лесозаготовки	0,4%	1,9%	2,5%	2,4%	2,7%	3%	4,2%	3,3%
03. Рыболовство и рыбоводство	4,5%	6,8%	6%	8,8%	10,3%	8,8%	8,6%	6,7%
05. Добыча угля	0,5%	0,2%	0%	0,7%	2,4%	2,8%	3,1%	2,1%
06. Добыча сырой нефти и природного газа	5,5%	5,4%	3,1%	3,1%	4,2%	4,1%	6,2%	4,4%
07. Добыча металлических руд	3,9%	1,1%	1,4%	2,7%	7,3%	3,4%	2,8%	2,8%
08. Добыча прочих полезных ископаемых	0,9%	1,3%	1,2%	1,2%	1,4%	1,6%	1,9%	2,2%
09. Предоставление услуг в области добычи полезных ископаемых	1,6%	2,2%	2,4%	2,1%	2,3%	2,1%	2,7%	3,2%
10. Производство пищевых продуктов	0,8%	1,4%	1,4%	1,5%	1,5%	1,6%	1,6%	1,6%
11. Производство напитков	1%	1,6%	1,5%	1,6%	1,8%	1,8%	1,7%	1,4%
12. Производство табачных изделий	5,8%	2,6%	4,1%	3,5%	2,3%	3,4%	1,9%	2,3%
13. Производство текстильных изделий	1,5%	2,2%	1,8%	2,1%	2,4%	2,3%	2,2%	2,3%
14. Производство одежды	1,4%	2,6%	2,3%	2,5%	2,8%	2,7%	2,8%	2,6%
15. Производство кожи и изделий из кожи	1,3%	2,1%	1,7%	2,1%	2,3%	3,1%	2,3%	2,4%
16. Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме мебели, производство изделий из соломки и материалов для плетения	0,8%	1,8%	1,8%	1,8%	1,9%	2%	2,3%	2,1%
17. Производство бумаги и бумажных изделий	1,1%	1%	1,2%	1,5%	1,6%	1,5%	1,5%	1,7%
18. Деятельность полиграфическая и копирование носителей информации	1,1%	1,8%	1,6%	1,8%	2%	2,1%	2,2%	2,1%
19. Производство кокса и нефтепродуктов	1,3%	1,2%	1,1%	1,4%	1,6%	1,7%	1,2%	1,7%
20. Производство химических веществ и химических продуктов	1,6%	1,9%	1,8%	2%	2,3%	2,3%	2,3%	2,4%
21. Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях	3%	3%	3,1%	3,6%	3,7%	3,3%	3,5%	4,1%
22. Производство резиновых и пластмассовых изделий	1,3%	1,6%	1,4%	1,5%	1,7%	1,8%	1,7%	1,8%
23. Производство прочей неметаллической минеральной продукции	1,2%	1,6%	1,4%	1,2%	1,2%	1,3%	1,4%	1,6%
24. Производство металлургическое	1%	1%	1,1%	1,2%	1,5%	1,4%	1,3%	1,4%
25. Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования	1,3%	1,6%	1,5%	1,5%	1,7%	1,8%	1,8%	1,8%
26. Производство компьютеров, электронных и оптических изделий	2,5%	3,2%	2,9%	3,2%	3,2%	4,4%	4,2%	4,2%
27. Производство электрического оборудования	1,6%	1,7%	1,6%	1,7%	1,9%	2,2%	2,3%	2%
28. Производство машин и оборудования, не включенных в другие группировки	1,5%	1,8%	1,5%	1,7%	1,7%	2,1%	2,2%	2,2%
29. Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов	1,4%	1,3%	0,9%	1%	1,8%	1,7%	1,6%	2,1%
30. Производство прочих транспортных средств и оборудования	1,5%	1,7%	1,5%	1,8%	2%	2,4%	2,6%	2,6%
31. Производство мебели	1,3%	2,4%	2,2%	2,1%	2,2%	2%	2,2%	2,3%
32. Производство прочих готовых изделий	2%	3,1%	2,9%	3,2%	3,5%	3,6%	3,9%	3,5%
33. Ремонт и монтаж машин и оборудования	1,7%	3,1%	2,8%	3,2%	3,2%	3,5%	3,7%	3,6%
35. Обеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха	0,5%	0,7%	0,8%	0,8%	1,1%	1,2%	1,1%	1,2%
36. Забор, очистка и распределение воды	0%	-0,1%	0%	0%	0,1%	0,1%	0,1%	0,1%
37. Сбор и обработка сточных вод	0,5%	1,2%	1,3%	1,8%	2,4%	2,5%	2,4%	2,1%
38. Сбор, обработка и утилизация отходов; обработка вторичного сырья	0,5%	1,1%	1,3%	1,2%	1,5%	1,9%	2,1%	1,7%
39. Предоставление услуг в области ликвидации последствий загрязнений и прочих услуг, связанных с удалением отходов	0,9%	2,9%	2,3%	2,3%	1,4%	1,8%	2,5%	2,2%
41. Строительство зданий	0,8%	1,2%	1,1%	1%	1,1%	1,3%	1,5%	1,6%
42. Строительство инженерных сооружений	1%	1,5%	1,3%	1,3%	1,5%	1,6%	1,9%	1,9%
43. Работы строительные специализированные	1,1%	1,9%	1,7%	1,7%	1,8%	1,9%	2,1%	2%
45. Торговля оптовая и розничная автотранспортными средствами и мотоциклами и их ремонт	1,2%	1,4%	1,4%	1,5%	1,6%	1,7%	1,8%	1,7%
46. Торговля оптовая, кроме оптовой торговли автотранспортными средствами и мотоциклами	0,7%	0,9%	0,9%	0,9%	1%	1,2%	1,5%	1,5%
47. Торговля розничная, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами	2,4%	2,7%	2,4%	2,2%	2,3%	2,1%	2,2%	2,3%
49. Деятельность сухопутного и трубопроводного транспорта	0,9%	1,2%	1,1%	1,1%	1,1%	1,3%	1,4%	1,4%
50. Деятельность водного транспорта	1,6%	1,9%	1,6%	1,8%	1,7%	2%	2,7%	2,6%
51. Деятельность воздушного и космического транспорта	0,9%	1,3%	1,1%	1,1%	0,8%	1,8%	2,2%	1,9%
52. Складское хозяйство и вспомогательная транспортная деятельность	0,9%	1,3%	1,1%	1%	1,1%	1,4%	1,6%	1,6%
53. Деятельность почтовой связи и курьерская деятельность	1,5%	2,8%	2,4%	2,7%	1,9%	2,5%	2,7%	2,6%
55. Деятельность по предоставлению мест для временного проживания	2,7%	3,6%	3%	2,5%	3%	3,1%	3,8%	3,1%
56. Деятельность по предоставлению продуктов питания и напитков	2,7%	3,1%	2,2%	2,3%	2,6%	3,2%	3,4%	3,4%
58. Деятельность издательская	1,2%	2,6%	2%	2,2%	2,4%	2,7%	2,8%	2,7%
59. Производство кинофильмов, видеофильмов и телевизионных программ, издание звукозаписей и нот	1,1%	1,8%	1,4%	1,6%	1,9%	2,4%	2,5%	3,2%
60. Деятельность в области телевизионного и радиовещания	2,1%	3,5%	2,6%	2,5%	2,8%	3%	3,2%	2,8%
61. Деятельность в сфере телекоммуникаций	1,5%	3,2%	2,8%	2,8%	3,3%	2,9%	3,2%	3,2%
62. Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги	1,7%	4,8%	4,3%	4,8%	4,5%	4,9%	5,3%	5,1%
63. Деятельность в области информационных технологий	2%	4,1%	3,9%	3,8%	3,6%	3,9%	4,5%	4,4%
64. Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению	2,3%	4,2%	3,5%	4,2%	4,5%	4,1%	4,7%	4,8%
65. Страхование, перестрахование, деятельность негосударственных пенсионных фондов, кроме обязательного социального обеспечения	0,7%	6,9%	2,9%	5,6%	4,8%	1,7%	6%	6,3%
66. Деятельность вспомогательная в сфере финансовых услуг и страхования	1,3%	5,6%	5,5%	6%	5,9%	6,5%	7,8%	7%
68. Операции с недвижимым имуществом	2,4%	5,9%	5,7%	5,6%	5,8%	5,7%	5,8%	5,9%
69. Деятельность в области права и бухгалтерского учета	1,3%	6,2%	6,1%	6,2%	6,1%	6,3%	6,6%	6,3%
70. Деятельность головных офисов; консультирование по вопросам управления	1,5%	4,1%	4,1%	4,2%	4,6%	4,3%	5,5%	5,3%
71. Деятельность в области архитектуры и инженерно-технического проектирования; технических испытаний, исследований и анализа	1,5%	3,7%	3,3%	3,3%	3,4%	4,3%	4,8%	5%
72. Научные исследования и разработки	2%	3,3%	3,3%	3,5%	3,5%	4%	4,4%	4%
73. Деятельность рекламная и исследование конъюнктуры рынка	1,3%	2,7%	2,2%	2,1%	2,2%	2,3%	2,6%	2,5%
74. Деятельность профессиональная научная и техническая прочая	1,3%	3,4%	3,2%	3,5%	3,5%	4,2%	4,6%	4,7%
75. Деятельность ветеринарная	4,3%	4,1%	2,9%	3,7%	4,2%	3,7%	4,8%	5,7%
77. Аренда и лизинг	2,3%	3,6%	2,6%	2,7%	3%	3,2%	3,3%	3,2%
78. Деятельность по трудоустройству и подбору персонала	0,8%	1,9%	1,4%	1,3%	1,1%	1,5%	1,8%	1,9%
79. Деятельность туристических агентств и прочих организаций, предоставляющих услуги в сфере туризма	1,4%	4,2%	3,6%	3,5%	4,5%	5,1%	5,2%	4,9%
80. Деятельность по обеспечению безопасности и проведению расследований	1,4%	4,4%	4,1%	4,1%	4,1%	4,1%	4,2%	4,5%
81. Деятельность по обслуживанию зданий и территорий	1,2%	2,8%	2,5%	2,5%	2,4%	2,4%	2,9%	2,9%
82. Деятельность административно-хозяйственная, вспомогательная деятельность по обеспечению функционирования организации, деятельность по предоставлению прочих вспомогательных услуг для бизнеса	1,5%	3,4%	2,6%	2,7%	2,8%	3,2%	3,4%	3,3%
84. Деятельность органов государственного управления по обеспечению военной безопасности, обязательному социальному обеспечению	1,1%	3,3%	5%	3,7%	4,4%	5,7%	4,6%	5,5%
85. Образование	1,5%	3,5%	3,2%	3,2%	3,2%	2,6%	2,7%	3%
86. Деятельность в области здравоохранения	2,2%	5,2%	4,5%	4,5%	4,7%

Формула нормы прибыли | Калькулятор (шаблон Excel)

Формула нормы прибыли (Содержание)

Формула нормы прибыли

Норма прибыли — это рентабельность инвестиций за период, это может быть прибыль или убыток. Это в основном процент от суммы выше или ниже суммы инвестиции. Если возврат инвестиций положительный, это означает, что есть прибыль по сравнению с инвестициями, а если возврат инвестиций отрицательный, это означает, что есть потери по сравнению с инвестициями.Норма прибыли сравнивается с прибылью или убытком от инвестиций. Норма прибыли, выраженная в процентах, также известная как ROR. Формула нормы прибыли равна текущему значению минус исходное значение, деленное на исходное значение, умноженное на 100.

Вот формула нормы прибыли —

Где,

• Текущая стоимость = Текущая стоимость инвестиций.
• Первоначальная стоимость = Стоимость инвестиций.

Норма прибыли за период времени в один год на инвестиции известна как годовая доходность.

Примеры формулы нормы прибыли

Давайте посмотрим на примере, чтобы лучше понять формулу нормы прибыли.

.

финансовых формул (с калькуляторами)

Люди из всех слоев общества, от студентов, биржевых маклеров и банкиров; риэлторам, домовладельцам и управляющим находят финансовые формулы невероятно полезными в повседневной жизни. Независимо от того, используете ли вы финансовые формулы для личных или по причинам образования, наличие доступа к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.

Независимо от того, в какой финансовой сфере вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на тот же фундамент стандартных формул и уравнений.Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помочь, внося вам ясность.

Имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинства их финансовых показателей. Это делается путем оценки будущей прибыли и ее расчета относительно текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.

Финансовые формулы.net может помочь.

Финансовая информация и калькуляторы на сайте FinanceFormulas.net предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто потребность в фундаментальных формулах, уравнениях и основных вычислениях, составляющих мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес для профессионалов в области корпоративных финансов, FinanceFormulas.net поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для достижения успеха.

Кто может получить больше всего от FinanceFormulas.net?

Студенты, изучающие финансы и бизнес , могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, во время учебы в школе, затем во время работы в мир финансов.

Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут иметь Если вы забыли, как использовать определенную формулу или набор уравнений, наши инструменты станут абсолютно бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, которые вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.

Любой . Люди любого возраста могут пользоваться калькуляторами в FinanceFormulas.net, чтобы помочь им справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашего инвестиции, такие как акции и облигации, он имеет доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.

Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставляемые FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные и прочие формулы, которые вам нужны.

Вернуться к началу

.

Формула требуемой нормы прибыли

Формула требуемой нормы прибыли (содержание)

Формула требуемой нормы прибыли

Требуемый доход — это минимальный доход или прибыль, которую инвестор ожидает от ведения бизнеса или покупки акций с учетом связанных с этим рисков для ведения бизнеса или владения акциями. В противном случае это можно назвать Hurdle Rate. Это минимальная доходность, необходимая инвестору для компенсации уровня связанного с этим риска.Более рискованные проекты имеют высокую доходность, а менее рискованные — низкую. И доходность, и риск прямо пропорциональны друг другу. Таким образом, в зависимости от допущения инвестора к риску, требуемая норма прибыли может измениться. Этот фактор чаще всего учитывается на фондовых рынках. Формула выступает в роли лица, принимающего решения, поскольку она вычисляет, какой минимальный доход инвестор может ожидать, вкладывая средства в компанию. Формулу требуемой нормы прибыли можно рассчитать с помощью «Модели ценообразования капитальных активов (CAPM)», которая широко используется там, где нет дивидендов.Однако этот метод учитывает некоторые факторы при оценке, он учитывает некоторые факторы, такие как предположение, что вы взяли акции без риска, полную рыночную доходность и общую стоимость финансирования проекта (бета). Математическая формула требуемой нормы прибыли:

.

Требуемая ставка доходности = безрисковая ставка + бета * (полная рыночная доходность — безрисковая ставка)

В качестве альтернативы, требуемая норма доходности также может быть рассчитана с использованием подхода дисконтирования дивидендов (известного как «модель роста Гордона»), где выплачиваются дивиденды.Эта формула учитывает определенные факторы, такие как текущая цена акций, постоянный рост дивидендов, выплата дивидендов. Математически это представлено как,

Требуемая норма доходности = (Ожидаемая выплата дивидендов / Текущая цена акций) + Скорость роста дивидендов

Примеры формулы требуемой нормы прибыли (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять вычисление формулы требуемой нормы прибыли.

Вы можете загрузить эту формулу требуемой нормы прибыли Excel Tem

.

Формула средней нормы прибыли

Формула средней нормы прибыли (Содержание)

Формула средней нормы прибыли

Как следует из названия, средняя норма прибыли — это средняя доходность, которую ожидают от инвестиции в течение ее срока службы. В основном это сумма денежных потоков, которые генерируются в течение инвестиционного периода. Средняя норма доходности, также известная как учетная норма доходности, — это метод оценки прибыльности инвестиционных проектов, который очень часто используется для целей оценки инвестиций.Но мы должны помнить, что этот метод не принимает во внимание временную стоимость денег, которая является очень важным фактором при оценке капитального проекта. Среднюю норму прибыли можно получить путем деления средней ожидаемой прибыли от инвестиции / актива на первоначальные деньги, необходимые в качестве инвестиций

Формула средней нормы прибыли

Средняя норма прибыли = Средняя годовая прибыль / первоначальные инвестиции

Где средняя годовая прибыль рассчитывается как:

Средняя годовая прибыль = Сумма прибыли за все годы / количество лет

Как рассчитать среднюю доходность

• Первый шаг — узнать годовой доход от инвестиции.Это можно рассчитать путем вычитания всех необходимых затрат из продаж, которые мы получили от инвестиций
• Нам нужно увидеть, есть ли в проекте какие-либо основные инвестиции, такие как недвижимость, завод и т. Д. Если да, нам также необходимо включить амортизационные расходы и вычесть их из продаж
• Повторите это для всех лет, в течение которых продлится проект. Когда у нас будут все цифры годовой прибыли, найдите среднюю прибыль, разделив ее на количество лет. После этого используйте эту среднюю прибыль и разделите ее на первоначальную стоимость инвестиций

Примеры формулы средней нормы прибыли (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы средней нормы прибыли.

Вы можете скачать эту среднюю скорость Retu

.