На что обращать внимание при покупке акций: 5 советов при покупке акций

5 советов при покупке акций

Инвестор в акции должен управлять своими эмоциями и отдавать полный отчет своим действиям во времена, когда на рынках творится беспорядок, и все бегут на выход.

Купить акцию легко. Сложно выбрать компанию, акции которой всегда будут лучше рынка. Но мало кто может это делать, поэтому лучшая долгосрочная стратегия для рядового инвестора — купить диверсифицированный портфель индексных фондов и ЕТФ с низкой комиссией за управление. Эта стратегия так хороша, что даже активные трейдеры не брезгуют разместить в этой стратегии свободные средства, которые не используют для спекуляций отдельными акциями.

Но вы читаете этот текст, чтобы самостоятельно успешно инвестировать в отдельные акции. И мы предположим, что вы страстный любитель исследований, готовы вместе со своим портфелем акций пережить смену нескольких рыночных циклов и знаете, сколько денег готовы инвестировать. (Примечание: мы рекомендуем инвестировать от 20% до 30% вашего портфеля в отдельные акции).

И не забывайте: “не инвестируйте в акции деньги, которые могут вам понадобиться в ближайший год”.

Вот пять правил, которые помогут достичь успеха и заработать на фондовом рынке:

— Оставь эмоции за дверью

— Выбирай компании, а не красивые названия

— Заранее подготовь План Б на случай, если на рынках начнется паника

— Набирай позицию постепенно с минимальными рисками

— Не торгуй больше, чем нужно

Оставь эмоции за дверью.

“Успех инвестора не коррелируют с его IQ. Нужно научиться контролировать порывы, из-за которых не получается инвестировать у большинства людей”. Это частичка мудрости от Уоррена Баффетта, председателя совета директоров Berkshire Hathaway. Его всегда цитируют и ставят в пример инвесторам, которые хотят в долгосрочной перспективе обыгрывать рынок и наращивать свой капитал. Баффетт говорит про инвесторов, которые инвестируют с головой, а не по чуйке. Чрезмерная торговая активность на эмоциях — это самая распространенная причина, почему инвесторы теряют деньги.

Все дальнейшие советы помогут инвестору выработать темперамент, который необходим для долгосрочного успеха.

Выбирай компании, а не красивые названия.

Внизу любого бизнес-канала есть лента котировок с аббревиатурами акций и их ценами. Когда смотришь, как они непрерывно бегут по экрану, и меняются цены — это завораживает, и легко забыть, что за каждым названием стоит реальный бизнес. Поэтому не превращайте выбор акций в какой-то абстрактный процесс. Помните: вы покупаете не просто акцию, вы покупаете долю в компании и в бизнесе.

В поиске лучшей компании вам придется перелопатить огромный объем информации. Чтобы облегчить себе задачу представьте, что вы хотите купить весь бизнес целиком. Разберитесь, как компания работает, какое место занимает в индустрии, кто конкуренты, какие у не долгосрочные перспективы, и станет ли она чем-то новым в вашем текущем портфеле.

Заранее подготовь План Б на случай, если на рынках начнется паника.

У каждого инвестора однажды возникает желание взять и расстаться со своими акциями. Но поспешные решения приводят к типичной ошибке инвестора-новичка: купил дорого, продал дешево.

Здесь поможет дневник. Да-да, нужно вести дневник. Можно в процессе еще заварить себе ромашковый чай или сделать чашечку кофе, но это необязательно. Запишите, почему вы купили именно эту акцию в портфель, чем она привлекла ваше внимание. А рядом напишите, что должно случиться, чтобы вы эту акцию продали из портфеля.

Это должно выглядеть как-то так:

Почему я купил. По пунктам распишите, чем компания привлекательна, какие возможности вы видите в будущем. Какие у вас ожидания? Какие метрики вы будете использовать, чтобы оценить успешность работы компании? Каких она должна достичь целей? Составьте список потенциальных проблем и решите, какие из них глобальные и будут означать провал, а какие можно рассматривать, как досадную неприятность.

Почему я продам. Иногда, есть причины, чтобы расстаться с компанией. Составьте инвестиционный брачный договор и в нем подробно опишите причины, которые заставят вас продать бумагу. Мы не говорим про изменение цены акции, особенно если оно краткосрочно. Мы говорим про фундаментальные изменения в бизнесе, которые не дадут компании расти в долгосрочной перспективе. Например, компания потеряла самого крупного клиента, или новый генеральный директор решил развивать бизнес в другом направлении, или появился неожиданный конкурент и грозит отобрать долю рынка. Может быть и так, что через какой-то период времени вы поймете, что у вас просто был ошибочный расчет, и инвестиция не сработает.

Набирай позицию постепенно с минимальными рисками

Супер сила инвестора — это не время. Самые успешные инвесторы покупают компании и ожидают получать доход в виде роста курса акций и дивидендов в течение нескольких лет или даже десятилетий. Это значит, что не нужно спешить покупать. Вот три стратегии для покупателя акций, которые позволят минимизировать влияние от колебаний цены:

— Усреднение по деньгам. Звучит сложно, но на самом деле все просто. Усреднение по деньгам означает, что инвестор делает регулярные покупки (раз в неделю, раз в месяц) на фиксированную сумму денег. На эту фиксированную сумму можно купить больше акций, если цена упала, и меньше акций, если цена выросла. В результате у вас получается некая усредненная цена. Хорошая идея для онлайн брокера автоматизировать и упростить этот процесс для инвестора.

— Покупайте третями. Как и предыдущий подход, покупка третями помогает не потерять много сразу на старте, что может быстро деморализовать инвестора. Разделите сумму денег, которые вы хотите инвестировать, на три части и выберете три разные точки во времени, чтобы купить акции. Это могут быть какие-то регулярные интервалы (месяц, квартал) или точки, которые привязаны к событиям (квартальная отчетность). Например, вы можете купить часть акций до того, как компания выпускает на рынок новый продукт, а потом докупить, если продукт понравился рынку и продажи растут. Если продукт “не полетел”, то покупку следующих частей можно отложить.

— Покупайте “корзину”. Не можете решить, какая компания в индустрии выиграет в долгосрочной перспективе — купите их все. Когда вы покупаете все акции сразу, но с ваших плеч сбрасывается необходимость выбора. Если вы купили все акции, которые удовлетворяют вашим минимальным требованиям, то можете не беспокоится, что “выстрелит” какая-то одна.

Не торгуй больше, чем нужно.

Не делай сделки ради того, чтобы делать сделки.

Некоторые советуют проверять свой счет не чаще одного раза в квартал. Сказать проще, чем сделать. Начинающему инвестору трудно удержаться, чтобы не посмотреть, как торгуются его акции сегодня. В таком случае ему будет сложно удержаться, чтобы не реагировать на краткосрочные колебания цена, а концентрироваться на долгосрочной стоимости бизнеса. Создается ощущение, что требуется срочно вмешаться в процесс, а ты сидишь и ничего не делаешь.

Помните, что цена акции — это только часть уравнения. Если торговать слишком много, то комиссия брокера существенно повлияет на итоговый финансовый результат.

Когда цена одной из акций в вашем портфеле резко меняется, выясните, что произошло. Может быть цена акции упала вместе со всем рынком, что не связано с бизнесом компании? Или все-таки с бизнесом что-то случилось? Если так, то повлияет ли это событие на долгосрочные перспективы компании?

Очень редко краткосрочный шум влияет на долгосрочные результаты компанию, которую вы выбрали после тщательного анализа. А вот реакция инвестора на этот шум может повлиять на результат инвестирования. Здесь будет кстати вернуться к дневнику, перечитать причины, почему вы купили ту или иную акцию, и еще раз убедиться в рациональности своего выбора. Тогда будет легче пережить колебания цен и не потерять сон.

Выбор акций на фондовом рынке: как оценить идеи для инвестиций :: Новости :: РБК Инвестиции

Вы пришли на фондовый рынок и решили, что настало время купить парочку акций. Но как выбрать? Компаний много, а вы — один. Давайте разбираться

Фото: uforms.ru для РБК Quote

Для начала можно выбрать отрасль, в которую вам хотелось бы вложиться. Это может быть металлургия, ретейл, нефтегазовый сектор, телеком, финансы, удобрения, строительство, энергетика, IT. Если вы уже собираете инвестиционные портфель, то лучше выбрать несколько секторов, а не один. Так вы сможете защитить свои вложения, если в одной из отраслей экономики что-то пойдет не так.

Если с этим определились, то круг уже сузился. Теперь настало время решить, какие конкретно акции купить. Это значит, что нужно оценить много компаний по разным критериям и выбрать, какие из них лучше, перспективнее и больше подойдут вашим целям. Это займет время, но зато вы будете уверены в том, что ваши деньги станут работать и принесут доход. Критериев для выбора компаний очень много. Мы остановимся на самых базовых.

Финансовое состояние

Все компании, которые торгуются на бирже, должны отчитываться перед своими акционерами. Что происходит с компанией, можно посмотреть в ее финансовых отчетах. Компании их публикуют у себя на сайтах каждый квартал, то есть раз в три месяца, и годовой итог.

Из отчетностей можно узнать, сколько компания зарабатывает, какие у нее долги, кто и сколько ей должен, сколько своей продукции продает, сколько тратит на ее производство, кому продает и так далее. Когда вы откроете отчет, скорее всего, испугаетесь того количества непонятных строк, которые увидите. Самое основное, на что нужно обратить внимание, — это выручка, чистая прибыль, EBITDA, капитал. Благополучная компания должна зарабатывать прибыль, а ее выручка, EBITDA  , капитал должны расти.

Посмотрите, платит ли компания дивиденды. Если да — то сколько. Эту информацию можно найти в дивидендной политике компании. Оттуда узнаете, как часто компания будет выплачивать вам деньги из своей прибыли и как много. Подробнее о том, что такое дивиденды и дивидендная политика, мы писали в статье 10 главных терминов фондового рынка.

Какой доход от выплат вы получите, также можно понять, посмотрев на дивидендную доходность. Она показывает, сколько вы получите денег на одну акцию и насколько это справедливо по отношению к цене. Показатель рассчитывается так: общий дивиденд на одну акцию за год делится на цену акции и умножается на 100. В итоге дивидендная доходность выражается тоже в процентах. Чем она больше — тем лучше. Обычно дивидендная доходность компаний варьируется от 2% до 12%.

Это то, насколько быстро вы можете купить или продать акцию компании по рыночной цене. Ликвидность бывает высокая, средняя и низкая. Чем выше — тем лучше. Если ликвидность низкая, вы можете попасть в ситуацию, когда захотите продать или купить акцию, но не сможете это сделать по выгодной цене и придется отдать больше денег.

Обычно низколиквидные акции — это акции так называемого третьего эшелона — небольших компаний, у которых низкий объем торгов, то есть инвесторы на бирже редко покупают и продают их бумаги. У акций первого эшелона — или как их еще называют « голубые фишки  » — ликвидность высокая. Самые ликвидные акции обычно включаются в состав биржевых индексов

Потенциал роста акций

Если планируете зарабатывать не только на дивидендах, стоит обратить внимание на цену акций и потенциал их роста.

Прогнозы о том, насколько может вырасти акция, обычно делают инвест-дома и аналитики. Это еще называется target price (или целевая цена) — будущая стоимость бумаги, до которой вырастет цена за определенное время. Чаще всего измеряется в процентах. Например, компания Х сейчас стоит ₽800, а ее целевая цена через полгода — ₽1 тыс. Это значит, что через полгода цена может вырасти предположительно на ₽200, или на 25%.

Здесь же можно упомянуть волатильность — степень изменения цены за определенный промежуток времени. Например, у акции компании Х высокая волатильность за последний год. Это значит, что цена акции постоянно то падала, то вновь росла. Если вы собираетесь покупать бумаги на долгий срок, то данный показатель не так важен для вас. Но если планируете подзаработать на разнице цены покупки и продажи акций на коротком промежутке времени, то волатильность  вам в помощь.

Потенциал роста бизнеса

Понять, насколько бизнес компании успешно идет, можно из отчетности. А еще — из стратегии компании. Это планы компании на ближайший год, а также три, пять или сколько угодно лет. Чаще всего компания рассказывает о своих намерениях в презентациях для инвесторов. Их можно найти на сайте компаний.

В стратегии компания обычно пишет, на сколько процентов планирует увеличить прибыль, как много намерена продать своей продукции, сколько инвестировать денег в развитие, будет ли платить дивиденды, выпустит ли новый продукт и еще много всего интересного.

Например, у компании дела идут не очень и цена акций в последнее время упала. Но по итогам года компания публикует свою новую стратегию. Там говорится о том, как она планирует справиться с трудностями и как будет развиваться и зарабатывать больше денег. Это хороший знак.

Мультипликаторы 

А еще можно посмотреть на мультипликаторы. Это такие показатели эффективности работы компаний. Они сравнивают разные финансовые параметры, которые мы упоминали в первом пункте. С помощью мультипликаторов можно понять, насколько объективно компанию оценивают на бирже. То есть не слишком ли ее акции дорогие.

По мультипликаторам инвесторы часто ищут недооцененные компании — те, чьи акции стоят намного дешевле на бирже, чем должны. Обычно так бывает, когда показатели компании хорошие, но никто еще этого не заметил.

Такие недооцененные компании покупают в расчете на то, что в будущем цена их акций вырастет. Другие инвесторы на рынке тоже поймут, насколько компания перспективна, и начнут покупать ее бумаги, что и повысит их стоимость. Основные мультипликаторы — это P/E, DEBT/EBITDA, ROE, EV/EBITDA, P/BV, P/S. Подробнее о том, как рассчитываются мультипликаторы и насколько они важны, мы писали в другой нашей статье.

---

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

7 ключевых показателей для быстрого анализа акций перед покупкой

Инвесторы, которые недавно пришли на рынок, сталкиваются с огромным количеством информации по ценным бумагам. На рынке несколько тысяч акций и множество подходов и способов, как их анализировать. 

Но для инвесторов, которые понимают, что начинать нужно с малого, изучение основных правил анализа рынка, а также терминологии, поможет сформировать общее понимание и представление об эффективности деятельности компании и ее акциях. Ниже приведены семь основных параметров, на которые начинающему инвестору стоит обратить внимание перед совершением сделки.

Далее идет мнение от первого лица эксперта USNews World Report Уэйна Даггана.

1. Прибыль на акцию (EPS)

Когда дело доходит до публикации финансовых отчетов, один из самых важных параметров – это прибыль на акцию. Отчеты публикуются ежеквартально и показывают, сколько компания получила прибыли в расчете на одну акцию за отчетный период. Чем выше EPS, тем лучше.

Но продолжительный рост EPS может стать призывом к осторожности. Компании могут получать прибыль от продажи активов, также EPS может увеличиться при сокращении расходов. Здесь важно понимать, что привело к росту данного показателя.

Читайте: Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета потеряла миллионы долларов – в чем причина

2. Выручка

Прибыль на акцию может дать инвесторам представление о том, насколько эффективно работает бизнес-модель компании.

Выручка является показателем того, как компания ведет свой бизнес. Положительная динамика роста выручки может быть индикатором того, как компания развивает свой бизнес. Такие быстрорастущие компании, как Amazon и Netflix, на протяжении многих лет не показывают положительную прибыль на акцию, так как инвестируют прибыль для освоения новых рынков и развивают разные направления деятельность.

В то же время компании, которые оказываются под давлением, как например ритейлер Macy’s, генерируют стабильную прибыль, но ее выручка сократилась на 11% за последние пять лет.

3. PEG ratio

Соотношение цены акции с прибылью на акцию и ожидаемой прибыли – PEG. Показатель является одним из способов объединить прибыль, рост выручки и стоимость акции в одно значение – это модификация показателя P/E. 

P/E – это соотношения цены акций и прибыли на акцию. Чем выше коэффициент P/E , тем больше инвесторы готовы платить за каждый доллар заработанной компанией, но данный параметр показывает, что было в прошлом. PEG, это (P/E)/G, где G – годовой прогноз роста EPS. 

Значение коэффициента PEG ниже 1, представляет собой хорошее значение при выборе акции, а значение PEG выше 2, свидетельствует о переоцененности актива.

4. Соотношение заемных и собственных средств (Debt-equity ratio)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько приходится заемных средств на один доллар собственных средств, и является показателем финансовой устойчивости. Если прибыль и рост выручки идут в одном направлении, то единственной проблемой компании, которая скрывается за кадром – это задолженность предприятия.

Если компания полагается на кредиты для поддержания своего роста, то она уязвима. Инвесторы могут счесть компанию некредитоспособной и ужесточить условия займов.

Соотношение долга к собственному капиталу менее 0,1 является идеальным, но все, что выше 0,5, может быть признаком потенциальных проблем в будущем.

Читайте: Основные правила успешного трейдинга

5. Прогноз руководства компании

Акции оцениваются не только на основе прошлых или текущих результатов деятельности компаний, но и на основе ожиданий будущих результатов.

Многие компании при публикации своих квартальных финансовых результатах проводят пресс-конференции, на которых раскрывают свои прогнозы на следующий квартал или до конца года.

Представители компании раскрывают собственные внутренние ожидания по выручке и/или прибыли на акцию, а также отраслевые показатели такие, как рост числа подписчиков или продажи в одном магазине. Стоимость акций часто реагирует на прогноз значительнее, чем на показатели прибыли и доходов в текущем квартале.

6. Рекомендации аналитиков

Помимо внутреннего прогноза компании, одним из лучших источников информации об акциях являются аналитические отчеты. Эксперты из инвестиционных банков таких, как Morgan Stanley и Goldman Sachs, периодически выпускают подробные отчеты по отдельным акциям, которые включают финансовые прогнозы, рейтинги акций, а также 12-месячные целевые значения для цены акций. 

Котировки акций часто реагируют, когда аналитики повышают или понижают свои оценки или корректируют цели по цене. Аналитические прогнозы далеки от совершенства, но внимание к их обновлениям помогает инвесторам оставаться в курсе важных проблем, стоящих перед компанией и ее инвесторами.

7. Дивидендная доходность

Цена акций колеблется ежедневно, но надежные эмитенты выплачивают дивиденды, как часы, каждый квартал. 

Усредненное значение на акцию из индекса S&P 500 составляет около 2% дивидендной доходности. Дивидендная доходность у иностранных ценных бумаг на американском рынке выше 3% считается высокой. 

Однако компании могут сократить свои дивиденды в любое время, поэтому инвесторам следует быть осторожными при выборе акций, которые выплачивают дивиденды выше 5%.

Акции: что нужно знать перед покупкой

Специалисты проекта ЦБ по финансовой грамотности выделяют три основных риска. 

Рыночный риск. Акции могут расти в цене, а могут падать. Строго говоря, стоимость бумаг определяется спросом и предложением. Вопрос в том, что на них влияет. Это может быть экономическая ситуация в мире, финансовые показатели самой компании, успех или провал ее нового продукта, заявления основателя или, наоборот, представителей власти, а также геополитика. 

Например, в 2018 году Илон Маск написал твит о готовящемся выкупе акций Tesla, что привело сначала к росту цен на бумаги компании примерно на 10%, а когда стало ясно, что выкупа не будет, вызвало падение на 20%. А в 2020 году акции компании подорожали больше чем на 700%, подняв Маска до тройки богатейших людей в мире по версии журнала Forbes. 

Или вот Apple, достигшая капитализации в $1 трлн еще в 2018 году, к марту 2020 года стоила ниже этой отметки, но уже в августе 2020 года, на фоне пандемии, отыгралась — пробив заветную планку в $2 трлн. 

Или развернувшаяся в начале 2021 года история с GameStop, когда спрос на акции компании оказался продиктован консолидацией частных инвесторов, выступивших против крупных хедж-фондов.

Так что главный совет здесь — не складывать все яйца в одну корзину. Инвестиционный портфель в принципе не стоит собирать только из одного продукта, то есть помимо акций в нем должны быть и другие инструменты — например, те же облигации или фонды. Но даже акционная часть портфеля не должна полностью состоять из бумаг компаний только одной отрасли. Покупайте акции разных компаний из разных отраслей экономики.

Риск ликвидности. Это риск, что ваши акции будет трудно продать, или никто вообще не захочет их покупать, или что согласится, но по заниженной цене. Например, бумаги голубых фишек — наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности — продать будет не проблема, в отличие от акций малоизвестных организаций. 

Кредитный риск, что компания-эмитент разорится. Тогда владелец акций может претендовать только на долю имущества при ликвидации компании.

Как выбирать акции и 10 основных ошибок инвесторов

Выбор акций для формирования инвестиционного портфеля зачастую вызывает много вопросов. Сейчас попробуем разобраться с ключевыми нюансами данного процесса, а заодно рассмотрим 10 основных ошибок инвесторов.

Итак, при подборе акций инвестору надо обратить внимания на 3 ключевых фактора:

1. Фундаментальный анализ
2. Технический анализ
3. Ликвидность

Фундаментальный анализ

Т.к. уровень образования и знаний у всех инвесторов абсолютно разный, то оптимально сначала обратить внимание на то, как оценивают акции эксперты, т.е. профессионалы в своем деле. Например, аналитики различных инвестдомов покрывают огромный спектр, как зарубежных акций, так и российских.

Здесь в свою очередь желательно для начала отобрать акции с рекомендацией «покупать» и неплохим потенциалом роста.

При этом, если все-таки у вас есть хотя бы предположения относительно того, какая из отраслей может представлять интерес в ближайшем будущем, то необходимо отбирать первым делам бумаги именно из тех отраслей, безусловно, не забывая про диверсификацию.

Простые логические цепочки, которыми можно руководствоваться при выборе отрасли:

Ставки по кредитам снижаются – цены на недвижимость остаются неизменными –  есть вероятность повышения спроса на ипотеку (благодаря более низким ставкам) – соответственно спрос на жилье и прибыль компаний типа ПИК и ЛСР может расти.

Или, например, в мире увеличились геополитические риски из-за прихода к власти Трампа – соответственно золото может пользоваться неплохим спросом в будущем, как основной актив – убежище. И здесь неплохо могут смотреться, например, Полюс золото (PLZL) или Полиметалл (POLY)

Или….Какая-то из компаний, например, Сургутнефтегаз имеет преимущественно валютную выручку, а в США, как раз вскоре должны в очередной раз повысить ставки, что, сделает американскую валюту более привлекательной для вложений. Соответственно для инвестиций, как один из основных вариантов можно например, рассмотреть акции данной компании.

В свою очередь если инвестор хочет сам хотя бы частично разбираться в бизнесе той компании, которую планирует приобретать, то ему необходимо в первую очередь обратить внимание на несколько ключевых показателей:

– отрасль в которой работает компания

–  прибыль на акцию (самый простой и известный всем показатель p|e)

– долговая нагрузка

– зависимость от валютного курса

– дивиденды

– ключевые события ближайшего времени, которые могут повлиять на динамику цен

Далее, выбрав допусти 7-20 компаний из разных отраслей с хорошими показателями, переходим к анализу данных компаний с технической точки зрения.

Технический анализ.

В целом многие инвесторы, на мой взгляд, несколько недооценивают технические факторы, а ведь зачастую даже при хороших фундаментальных показателях акции определенной компании могут даже снижаться, если, например, достаточно долго росли и достигли определенных сильных уровней.

В свою очередь очень важным моментом также является тренд в определенных акциях. Например, если акция преодолела сильный уровень или трендовую линию, вниз, то есть вероятность, что она даже возможно чисто по инерции продолжит снижение в ближайшем будущем, а соответственно ее долю в портфеле вполне можно сократить. И наоборот, пробитые значимые уровни повышают привлекательность и шансы отдельной компании на рост.

Ну и 3-им и безусловно важным моментом, на который стоит обратить внимание инвестору является ликвидность, т.к. возможность выйти из выбранного актива без существенных потерь от самого закрытия позиции.

10 ошибок инвестора

1. Отсутствие диверсификации. Т.е. вложение всех денежных средств всего в 1-2 актива.
2. Использование больших плечей, за которые необходимо платить. Многие недооценивают влияние плечей на конечную прибыль от инвестиций.
3. Покупка слабых компаний (как правило на сильном падении). Часто они так и продолжают падать в дальнейшем или как минимум чувствовать себя слабее рынка в целом.
4. Эмоциональные порывы. Например, какой-то актив сильно растет, и Вы просто без предварительного анализа покупаете его с большим желанием быстро разбогатеть
5. Работа исключительно на чужих советах. Если даже тот человек который давал советы делал это неплохо, то Вы сильно рискуете в случает например просто его болезни или отпуска.
6. Работа с капиталом, который может внезапно понадобиться или и вовсе работа с заемными средствами. В этом случае деньги могут понадобиться в самый неподходящий момент, существенно снизив Ваши доходы.
7. Жажда быстрой «наживы». Большие проценты прибыли, как правило подразумевают не менее большие риски.
8. Отсутствие цели. Если Вы не знаете куда движетесь, то растет вероятность совершения сумбурных действий, снижающих в итоге прибыль
9. Недооценка рисков
10. Быстрая фиксация прибыли.

На что обратить внимание при выборе акций

У каждого человека пришедшего на рынок возникает вопрос — какие акции выбрать? Но здесь скорее важен вопрос не что купить, а на что обратить внимание при покупке акций.

1. Создание каталога эмитентов.

На рынке множество акций и новичку покажется очень сложным делом разобраться в сотнях представленных компаний. Первое, что вам следует сделать — это разбить все компании на секторы. Например, вы решили начать с Металлургического сектора. Вам необходимо сделать табличку, в которую вы впишите все компании данного сектора. Далее берете следующий сектор и наполняете его соответствующими компаниями. Рекомендуем делать эту работу в электронном формате, так как в будущем вы будете постоянно пополнять информацию по компаниям и плюс ко всему это удобно. Таким образом, вы сможете быстро отыскивать интересующие компании и сравнить необходимые показатели между собой. 

2. Поиск недорогих перспективных компаний по мультипликаторам. 

Самое неблагодарное занятие, которым грешат большинство инвесторов и аналитиков, это оценивать дороговизну или дешевизну интересующей компании по графику стоимости ее акций. Это в корне неправильно и губительно для инвестора. Оценивайте компании строго по мультипликаторам, а котировки должны быть второстепенны. Осознав эту тонкость, вы однозначно улучшите свои результаты и станете более успешными в инвестировании. 

3. Поиск развивающихся компаний.

Компания в которую следует инвестировать должна быть растущая, т.е. ее основной бизнес не должен быть падающим или стагнирующим. Компания должна ежегодно наращивать выручку и прибыль, или как минимум, должна быть видна тенденция роста (к примеру Tesla). Помимо роста финансовых показателей должен быть и рост производственных показателей компании. Зачастую на рынке трудно найти компанию, которая показывает постоянный рост всех показателей, поэтому задача часто сводится к тому, чтобы найти такую компанию, которая на данный момент выглядит сильно, и у которой в будущем прогнозируются хорошие перспективы роста.

4. Дивиденды и дивидендная история.

Компания, которую вы выбираете должна давать акционерам отдачу в виде дивидендов. Исходя из практики, компании которые платят хорошие дивиденды намного интереснее для инвесторов, и их капитализация растет намного быстрее. На рынке как и в жизни бывают разные времена, акции могут показывать хороший рост, а могут снижаться или быть в длительном боковике. Если вы уверены в своей инвестиции, то намного приятнее ждать роста стоимости акций, зная, что ежегодно будешь получать приличное вознаграждение.

5. Бизнес компании должен быть вам понятен.

Не стоит брать акции таких компаний, которые занимаются непонятно чем или такие, которые занимаются не перспективными направлениями.

6. Параметр ликвидности компании.

При покупке ценных бумаг, следует также учитывать такое понятие как ликвидность акций. Говоря простым языком, ликвидность компании — это ее способность быть быстро проданной в рынок. Существуют низколиквидные компании, которые сложно купить или продать ввиду малого спроса и предложения на рынке. В таких компаниях разница между спросом и предложением может быть достаточно большая. Такие компании трудно купить/продать на большие суммы денег так, чтобы не привести к значительному росту/падению котировок.

7. Принять к сведению технический анализ. 

Если вы уже опытный игрок и вы разбираетесь в тех. анализе, то уровни, линии тренда паттерны и всяческие индикаторы, будут не лишними при покупки акций.
Подробнее: Instagram
Телеграмм

На что обращать внимание при покупке акций — Инвестиции

Когда вы хотите разбогатеть, инвестирование может быть одним из способов добиться этого. Фактически, многие люди покупают акции при создании инвестиционного портфеля. Если вы пытаетесь понять, как выб

Содержание:

Когда вы хотите разбогатеть, инвестирование может быть одним из способов добиться этого. Фактически, многие люди покупают акции при создании инвестиционного портфеля. Если вы пытаетесь понять, как выбирать акции, вы не одиноки. Доступны сотни тысяч отдельных акций, и это только на крупных фондовых биржах. Может быть сложно решить, в какие из них инвестировать. Если вы решите, что отдельные акции — это лучший вариант для вашего портфеля, вот на что обращать внимание при покупке акций.

В этом руководстве:

• 1. Изучите компанию: узнайте, чем они занимаются
• 2. Посмотрите на соотношение цены и прибыли компании.
• 3. Оцените риск компании по ее бета-версии.
• 4. Инвестируйте в акции с высокими дивидендами.
• 5. Научитесь читать биржевые диаграммы и определять тенденции.
• 6. Покупайте акции на длительный период.
• Продолжай учиться

1. Изучите компанию: узнайте, чем они занимаются

Ваш первый шаг в выяснении того, как найти хорошие акции, — это изучить различные компании. Посмотрите на разные компании, чтобы понять, чем они занимаются. В каком секторе они находятся? Кто входит в совет директоров? Как долго они существуют?

Понимание основ компании имеет большое значение для выяснения того, сможет ли бизнес оставаться в силе и обеспечивать прибыль. Компания, которая производит продукт, который покупают многие люди, в долгосрочной перспективе, скорее всего, преуспеет. Кроме того, посмотрите на услуги, которые предоставляет компания, чтобы определить, будут ли они востребованы в будущем.

Помимо изучения того, чем занимается компания, также необходимо учитывать различные аспекты управления компанией. Это может быть важно, если вы заинтересованы в социально ответственном инвестировании и хотите выбирать компании, которые сосредоточены на таких вопросах, как окружающая среда, защита работников и другие концепции, связанные с общественным благом.

2. Посмотрите на соотношение цены и прибыли компании.

Посмотрите на соотношение цены и прибыли (P / E), чтобы определить, является ли компания выгодной по сравнению с другими компаниями в своей отрасли. Коэффициент P / E в основном является мерой того, сколько инвесторы готовы платить за каждый доллар годовой прибыли. Таким образом, если у компании коэффициент P / E равен 10, это означает, что инвесторы готовы платить 10 долларов за каждый доллар прибыли.

Как видно из названия, коэффициент P / E — это просто цена акций компании, п, разделенная на ее прибыль, E. Этот показатель варьируется в зависимости от того, когда вы производите расчет.

Чтобы рассчитать коэффициент P / E на основе рыночной цены на конец года, разделите цену акции на итоговую годовую прибыль на акцию. Обычно вы можете найти показатель прибыли на акцию в годовой финансовой отчетности компании.

Например, 31 декабря 2019 года у Apple (AAPL) была скорректированная цена акций (для дивидендов и дроблений) в размере 72,78 доллара. Прибыль на акцию за 2019 год составила 2,97 доллара. Таким образом, коэффициент P / E AAPL на 31 декабря 2019 г. составлял 24,5.

Чтобы найти текущий P / E для большинства акций, просто выполните поиск в Интернете по символу акции и словам «биржевой график» (например, биржевой график AAPL), и полученный лучший результат покажет вам текущий P / E.

P / E указывается под большинством биржевых графиков.

Более высокий коэффициент P / E может указывать на переоценку акций по сравнению с другими компаниями в той же отрасли. А более низкий коэффициент P / E для растущей компании может указывать на ценность и выгодную покупку.

Дальнейшее чтение> Как читать финансовый отчет

3. Оцените риск компании по ее бета-версии.

Посмотрите на бета-версию акции, чтобы понять, насколько она изменчива. Как правило, бета измеряет волатильность отдельной акции по сравнению с волатильностью S&P 500. Если результаты компании за пятилетний период отличаются от показателей S&P 500, у нее высокий коэффициент бета.

По большей части, если у акции бета выше 1, это считается более высоким риском. Акции с более низким уровнем риска имеют бета-коэффициент меньше 1. Обычно вы можете найти бета-версию акции в списке вместе с другими факторами, связанными с акцией, такими как ее доходность и дивидендная доходность, если посмотрите на ее график на экране проверки акций, например Yahoo или же TD Ameritrade.

При погружении в бета-версию полезно иметь контекст. Акция с высокой бета-версией, превосходящая индекс S&P 500, потенциально может предложить более высокую доходность за более короткий период времени. Это может означать хороший рост вашего портфеля. Однако более высокая доходность также означает больший риск.

С другой стороны, если вы ищете более стабильный потенциал в компании, которая соответствует показателям S&P 500, хорошим выбором может быть значение, близкое к 1.

Акция с особенно низким бета-коэффициентом, проигравшая S&P 500, имеет меньший риск. Но это означает, что вы не заработаете столько же денег, как акции с более высокой бета-версией. Тем не менее, у вас также меньше шансов потерять все свои деньги из-за нестабильности.

4. Инвестируйте в акции с высокими дивидендами.

Еще одна вещь, на которую следует обратить внимание при покупке акций, — это дивиденды. Акции, по которым выплачиваются дивиденды, предлагают дополнительную выплату помимо потенциального повышения цены.

Высокая дивидендная доходность означает, что вы потенциально можете получить солидный доход от акций.

Однако важно опасаться слишком высокой урожайности. В некоторых случаях более высокая дивидендная доходность используется для привлечения инвесторов в компанию, испытывающую проблемы. Кроме того, высокие урожаи могут быть временными.

Ищите акции с доходностью от 5% до 8%. Некоторые инвесторы рассматривают эту сумму как способ получить приличные дивиденды без чрезмерного риска.

Другая стратегия — искать дивидендных аристократов. Это акции, которые увеличивают размер своих дивидендов каждый год в течение как минимум 25 лет, в том числе во время рыночных обвалов и спадов. С этими акциями дивидендная доходность может быть не такой высокой, как с другими акциями. Но вы можете быть уверены, что компании стабильны в долгосрочной перспективе. Кроме того, вероятность сокращения дивидендов у этих компаний несколько ниже.

5. Научитесь читать биржевые диаграммы и определять тенденции.

Если вы планируете узнать, как покупать отдельные акции, графики могут стать вашим другом. Знание того, как читать графики акций, может помочь вам увидеть, что происходило с акциями исторически. Вы также можете увидеть краткосрочные результаты и, возможно, выявить новые тенденции.

С помощью графиков и тенденций акций вы можете определить, какие акции идут хорошо, а какие в ближайшее время могут прорваться. Нет надежного способа использовать графики и тренды для определения времени рынка. Но вы все равно можете получить представление о том, как акции будут выглядеть в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Дальнейшее чтение> Как читать биржевые графики

6. Покупайте акции на длительный период.

Вместо того, чтобы пытаться выбирать акции для краткосрочного роста, в некоторых случаях имеет смысл покупать акции в долгосрочной перспективе. Узнавая, как находить хорошие акции, ищите ценность. Попробуйте найти акции с показателями, которые показывают, что цена на них слишком низкая для их стоимости — и со временем они потенциально могут вырасти.

Выясните, какие компании имеют долгосрочную устойчивость. Дивидендные аристократы могут быть хорошим началом. Или посмотрите на долгосрочную прибыль и размер прибыли компании. Если у компании есть история принятия правильных решений и адаптации к изменениям на рынке, она с большей вероятностью просуществует более длительный период времени.

Частая торговля может снизить вашу общую прибыль. А попытки угадать рынок в долгосрочной перспективе могут привести к убыткам. Вместо этого рассмотрите возможность принятия стратегии, которая позволит вам инвестировать в акции, которые, вероятно, будут доступны и обеспечат стабильную прибыль через годы.

Продолжай учиться

Невозможно предсказать, как будет работать акция и будет ли она «выигрышной». Однако когда вы узнаете, на что обращать внимание при покупке акций, вы с большей вероятностью добьетесь долгосрочного успеха со своим портфелем. Узнайте, как находить хорошие акции, и вы с большей вероятностью выдержите спады и со временем получите хорошую прибыль.

Не забывайте, что вам не нужно учиться выбирать акции, чтобы иметь успешный портфель. Некоторые инвесторы предпочитают покупать индексные фонды и индексные биржевые фонды (ETF), чтобы фиксировать общие показатели рынка, а не пытаться выбрать «правильные» акции.

Тщательно подумайте о том, что лучше всего подходит для вас. Затем изучите лучшие стратегии, соответствующие вашему стилю инвестирования.

Как определить, какие акции покупать: что нужно знать

Может показаться, что взять деньги и вложить их в различные инвестиционные инструменты несложно. Но если вы хотите стать успешным инвестором, это может быть очень непросто. Многие розничные инвесторы, не являющиеся профессионалами в области инвестиций, ежегодно теряют деньги. Причин может быть множество, но есть одна, которую понимает каждый инвестор, имеющий карьеру за пределами инвестиционного рынка: у них нет времени на исследование большого количества акций, и у них нет исследовательской группы, которая могла бы помочь. с этой монументальной задачей.

Итак, мораль этой истории в том, что если вы не проведете достаточно исследований, вы в конечном итоге понесете убытки. Это плохие новости. Хорошая новость заключается в том, что вы можете сократить потери, а также количество исследований, которые вам необходимо провести, изучив некоторые ключевые факторы инвестирования. Узнайте больше о пяти основных принципах инвестирования ниже.

Ключевые выводы

• Полное исследование компаний: что они делают, где и как.
• Найдите соотношение цены и прибыли компании — текущую цену акций по отношению к ее прибыли на акцию.
• Бета-версия компании может сказать вам, что акции компании сопряжены с большим риском по сравнению с остальным рынком.
• Если вы хотите оставить свои деньги, инвестируйте в акции с высокими дивидендами.
• Хотя их чтение может быть сложным, поищите некоторые из самых простых подсказок на графиках, например, движение цены акции.

1. Что делают акции

Инвесторам следует избегать покупки акций, если они не имеют исчерпывающих знаний о том, как компании зарабатывают деньги.Что они производят? Какие услуги они предлагают? В каких странах они работают? Какой у них флагманский продукт и как он продается? Известны ли они как лидеры в своей области? Думайте об этом как о первом свидании. Вы, вероятно, не пошли бы на свидание с кем-то, если бы не знали, кто они такие. Если да, то вы напрашиваетесь на неприятности.

Эту информацию очень легко найти. Используя выбранную вами поисковую систему, перейдите на сайт компании и прочитайте о них. Затем обратитесь к члену семьи и расскажите ему о своих потенциальных инвестициях.Если вы можете ответить на все их вопросы, вы знаете достаточно.

2. Отношение цены к прибыли (P / E)

Представьте на мгновение, что вы находитесь на рынке для кого-то, кто может помочь вам с вашими инвестициями. Вы берете интервью у двух финансовых консультантов. У одного есть долгая история зарабатывания людей много денег. Ваши друзья увидели большую отдачу от этого финансового консультанта, и вы не можете найти никаких причин, по которым вы не должны доверять им свои инвестиционные доллары. Они говорят вам, что на каждый доллар, который они зарабатывают для вас, они сохранят 40 центов, а вам останется 60 центов.

Другой финансовый консультант только начинает свой бизнес. У них очень мало опыта, и, хотя они кажутся многообещающими, у них нет большого опыта успеха. Преимущество вложения денег с этим финансовым консультантом в том, что они дешевле. Они хотят оставлять только 20 центов на каждый доллар, который они зарабатывают. Но что, если они не принесут вам столько долларов, сколько первый финансовый консультант?

Вы можете рассчитать коэффициент P / E, разделив рыночную стоимость компании на акцию на ее прибыль на акцию.

Если вы понимаете этот пример, вы понимаете отношение цены к прибыли (P / E). Эти коэффициенты используются для измерения текущей цены акций компании относительно ее прибыли на акцию. Компанию можно сравнить с другими аналогичными корпорациями, чтобы аналитики и инвесторы могли определить ее относительную стоимость. Таким образом, если у компании коэффициент P / E равен 20, это означает, что инвесторы готовы платить 20 долларов за каждый 1 доллар на прибыль. Это может показаться дорогим, но не в том случае, если компания быстро растет.

Коэффициент P / E можно найти, сравнив текущую рыночную цену с совокупной прибылью за последние четыре квартала.Сравните это число с другими компаниями, аналогичными той, которую вы исследуете. Если у вашей компании более высокий коэффициент P / E, чем у других аналогичных компаний, для этого должна быть причина. Если у него более низкий коэффициент P / E, но он быстро растет, на это стоит обратить внимание.

3. Бета

Бета кажется чем-то трудным для понимания, но это не так. Он измеряет волатильность или то, насколько капризны акции вашей компании за последние пять лет. По сути, он измеряет системный риск, связанный с акциями компании, по сравнению с риском всего рынка.Обычно вы можете найти значение бета-версии на той же странице, что и коэффициент P / E, при просмотре страниц исследования акций, таких как Yahoo или Google.

Думайте о S&P 500 как о столпе психической стабильности. Если ваша компания упадет или вырастет в цене больше, чем индекс за пятилетний период, ее бета будет выше. С бета-версией все, что выше единицы, является высоким, что означает более высокий риск, а все, что ниже единицы, является низким бета или меньшим риском.

Бета говорит что-то о ценовом риске, но что в нем говорится о фундаментальных факторах риска? Вы должны внимательно следить за акциями с высоким бета, потому что, хотя они могут принести вам много денег, они также могут забрать ваши деньги.Более низкая бета означает, что акции не так сильно реагируют на движения S&P 500, как другие. Это называется защитной акцией, потому что ваши деньги намного безопаснее. Вы не заработаете столько за короткий промежуток времени, но вам также не нужно смотреть это каждый день.

4. Дивиденды

Если у вас нет времени наблюдать за рынком каждый день, и вы хотите, чтобы ваши акции приносили прибыль без такого внимания, ищите дивиденды. Дивиденды похожи на проценты по сберегательному счету — вам платят независимо от курса акций.Дивиденды — это выплаты, производимые компанией своим акционерам в качестве вознаграждения за счет прибыли. Размер дивидендов определяется советом директоров и обычно выплачивается наличными, хотя некоторые компании нередко выплачивают дивиденды в виде акций.

Дивиденды очень много значат для многих инвесторов, потому что они обеспечивают стабильный поток доходов. Большинство компаний выпускают их через регулярные промежутки времени, в основном ежеквартально. Инвестирование в компании, выплачивающие дивиденды, — очень популярная стратегия для многих традиционных инвесторов.Часто они могут дать инвесторам чувство безопасности в периоды экономической нестабильности.

Лучшие дивиденды обычно выплачивают крупные компании с предсказуемой прибылью. Некоторые из наиболее известных секторов с компаниями, выплачивающими дивиденды, включают нефть и газ, банки и финансы, производство основных материалов, здравоохранение, фармацевтику и коммунальные услуги. Дивиденды в размере 6% и более не являются чем-то необычным для высококачественных акций. Компании, которые находятся на ранних стадиях, такие как стартапы, могут еще не иметь достаточной прибыльности для выплаты дивидендов.

Но прежде чем покупать акции, поищите размер дивидендов компании. Если вы просто хотите оставить деньги на рынке, инвестируйте в акции с высокими дивидендами.

5. График

Есть много разных типов биржевых графиков. К ним относятся линейные, гистограммы и свечные графики — графики, используемые как фундаментальными, так и техническими аналитиками. Но читать эти диаграммы не всегда легко. На самом деле это может быть очень сложно. Научиться их читать — это навык, на освоение которого уходит много времени.

Итак, что это значит для вас как для розничного инвестора? Вы не должны упускать из виду этот шаг. Это потому, что для чтения самых элементарных диаграмм требуется очень мало навыков. Если график инвестиций начинается в нижнем левом углу и заканчивается в правом верхнем углу, это хорошо. Если диаграмма направлена ​​вниз, держитесь подальше и не пытайтесь понять, почему.

Есть тысячи акций, из которых можно выбирать, не выбирая ту, которая теряет деньги. Если вы действительно верите в эти акции, включите их в список для просмотра и вернитесь к ним позже.Есть много людей, которые верят в инвестирование в акции с устрашающими графиками, но у них есть время и ресурсы для исследования, которых у вас, вероятно, нет.

Итог

Ничто не заменяет исчерпывающего исследования. Однако один из ключевых способов защитить ваши активы — это инвестировать в долгосрочную перспективу, используя дивиденды и находя акции с подтвержденной историей успеха. Если у вас нет времени, следует избегать или сводить к минимуму рискованные и агрессивные торговые стратегии.

Определение структуры сектора и использование фондового рынка

Что такое отраслевая разбивка?

Разбивка по секторам — это сочетание секторов в рамках фонда или портфеля, обычно выражаемое в процентах портфеля. Обозначения секторов могут варьироваться в зависимости от инвестиционных критериев и общей цели фонда.

Ключевые выводы

• Разбивка портфеля по секторам показывает, какой вес активов распределен по отраслям.
• Секторы обычно относятся к широким классификациям, таким как производственные, финансовые или технологические.Внутри каждого сектора можно дополнительно выделить множество подсекторов и отраслей.
• Хорошо диверсифицированный портфель не должен включать слишком много инвестиций, сосредоточенных в одном секторе или группе связанных секторов.

Понимание секторальной структуры

Разбивка по секторам предоставляется для анализа фонда и может помочь инвестору наблюдать за распределением инвестиций в фонд. Секторное инвестирование может быть важным фактором, влияющим на инвестиции в фонд.Фонд может нацеливаться на конкретный сектор, стремиться к диверсификации между секторами или вообще иметь разброс по секторам, который является результатом инвестирования из широкого круга. Секторный фонд будет распределять 100% в определенный сектор.

Некоторые фонды могут иметь ограничения на инвестиции в сектор. Поэтому менеджеры фондов используют анализ фондов для исключения конкретных инвестиций. Это часто происходит с фондами, ориентированными на экологию, социальную сферу и управление (ESG). Эти фонды стремятся исключить отрасли или компании, которые их инвесторы считают нежелательными по разным причинам.Сюда может входить отраслевая группа, например производители табака в одном фонде или компании по разведке нефти в другом фонде.

Фондовые компании регулярно предоставляют отраслевую отчетность в своих маркетинговых материалах. Разбивка по секторам дает представление о распределении активов фонда по секторам, часто ежемесячно или ежеквартально. Некоторые фонды могут даже ежедневно сообщать об отраслевых сбоях на веб-сайте фонда.

Секторы GICS

Секторы обычно считаются широкой классификацией.Внутри каждого сектора можно дополнительно выделить множество подсекторов и отраслей. Глобальный стандарт отраслевой классификации, также известный как GICS, является основным стандартом финансовой отрасли для определения отраслевых классификаций.

Стандарт глобальной отраслевой классификации был разработан поставщиками индексов MSCI и Standard and Poor’s. Его иерархия начинается с 11 секторов, которые можно разделить на 24 отраслевые группы, 69 отраслей и 158 подотраслей. Он следует системе кодирования, которая присваивает код из каждой группы каждой компании, публично торгуемой на рынке.Система кодирования GICS интегрирована во всю отрасль, что позволяет составлять подробную отчетность и проверять запасы с помощью финансовых технологий.

11 широких секторов GICS, обычно используемых для составления отчетов с разбивкой по секторам, включают следующее:

• Энергия
• Материалы
• Индустриалс
• Потребительские услуги
• Товары повседневного спроса
• Здравоохранение
• Финансы
• Информационные технологии
• Услуги связи
• Коммунальные услуги
• Недвижимость

Диверсификация и сектора

Диверсифицированный портфель акций будет содержать акции большинства, если не всех, секторов GICS.Диверсификация между фондовыми секторами помогает смягчить идиосинкразические или несистематические риски, вызванные факторами, влияющими на конкретные отрасли или компании внутри отрасли.

Отраслевые индексы также могут использоваться инвесторами, стремящимися инвестировать в перспективы роста отдельного сектора. Инвестиционные компании предлагают пассивные индексные фонды, которые стремятся воспроизвести каждый из одиннадцати секторов GICS. Индексный фонд информационных технологий Vanguard является одним из примеров пассивно управляемого паевого инвестиционного фонда, который стремится воспроизвести активы MSCI U.S. Индекс информационных технологий инвестиционного рынка. Стратегия также доступна инвесторам через торгуемый на бирже фонд Vanguard Information Technology ETF.

Часто задаваемые вопросы

Какая разбивка по секторам является хорошей для портфеля?

Хорошо диверсифицированный портфель должен иметь доступ к как можно большему количеству секторов, а не концентрировать слишком много средств в каком-либо одном секторе или связанных секторах. Есть 11 инвесторов, которые также могут применять правило 5 процентов с отраслевыми фондами.Например, если вы хотите диверсифицироваться в рамках специализированных секторов, таких как биотехнологии, коммерческая недвижимость или золотодобывающие предприятия, вы просто сохраняете свое распределение на уровне 5% или меньше для каждого из них.

Какие основные отрасли промышленности?

Они варьируются от коммунальных услуг до потребительских товаров и технологий. Выше перечислены 11 отраслевых секторов, признанных GICS. GICS подразделяет это на 24 отраслевые группы, такие как автомобильные, банковские и швейные компании.

Какова отраслевая разбивка индекса S&P 500?

По состоянию на 1 квартал 2021 года отраслевая разбивка S&P 500 составляет:

• Информационные технологии — 27.4%
• Здравоохранение — 13,1%
• Потребительские услуги — 12,4%
• Финансы — 11,2%
• Услуги связи — 11,1%
• Промышленные предприятия — 8,4%
• Потребительские товары первой необходимости — 6,0%
• Энергия — 2,8%
• Материалы — 2,6%
• Коммунальные услуги — 2,5%
• Недвижимость — 2,4%

Как найти отношения P / E и PEG

Читая или исследуя результаты деятельности компании, вы часто будете задумываться о расчетах прибыли — но имеют ли эти цифры какой-то смысл для вас? А вы могли бы сказать разницу между коэффициентом P / E и коэффициентом PEG?

Цена акций (за акцию) компании, деленная на ее прибыль на акцию за последние 12 месяцев, называется соотношением цены к прибыли (P / E).Если этот коэффициент P / E затем разделить на ожидаемый рост прибыли в будущем, результат называется отношением цена / прибыль к росту (коэффициент PEG). В большой части информации о том, как определить надлежащие коэффициенты акций и использовать их для эффективной оценки акций, обсуждаются такие показатели, как исторические коэффициенты акций, их использование для сравнения отраслевых коэффициентов или таких утверждений, как «PEG ниже 1 — это хорошо».

В этой информации нет ничего плохого, но если вам нужно понять и найти эти соотношения для себя, вам понадобится дополнительная помощь.К счастью, с помощью простого портативного финансового калькулятора существует простой математический подход к нахождению рациональных соотношений P / E и PEG.

Прибыль

Лучший способ понять значение коэффициента P / E — перевернуть его. Если вы разделите прибыль на цену (E / P), вы получите обратное отношение P / E, которое называется доходностью. Доходность прибыли показывает инвестору, какой доход (на акцию) получили акционеры за последние 12 месяцев, исходя из текущей цены акции.Помните, что прибыль, независимо от того, выплачивается ли она в виде дивидендов или удерживается компанией для реинвестирования в возможности дальнейшего роста, по-прежнему принадлежит акционерам. Акционеры надеются, что эта прибыль будет расти в будущем, но невозможно точно предсказать, каким будет этот рост.

Доходность по сравнению с доходностью Доходность облигаций

Инвесторы всегда имеют в своем распоряжении широкий спектр инвестиционных возможностей. Для целей этого обсуждения предположим, что выбор ограничен акциями или облигациями.Прямые облигации, будь то государственные или корпоративные, выплачивают гарантированную фиксированную ставку доходности в течение определенного периода времени, а также гарантированную прибыль от первоначальных инвестиций в конце этого фиксированного периода. Доходность по акциям не гарантируется и не зависит от определенного периода времени. Однако прибыль может расти, а доходность облигаций остается фиксированной. Как вы их сравниваете? Какие ключевые факторы следует учитывать?

Темпы роста, предсказуемость и ставки фиксированного дохода

Ключевыми факторами, которые необходимо учитывать, являются: темпы роста, предсказуемость доходов и текущие ставки фиксированного дохода.Предположим, у вас есть $ 10 000 для инвестирования, а доходность облигаций государственного казначейства США с пятилетним сроком погашения составляет 4%. Если вы инвестируете в эти облигации, вы можете получать проценты в размере 400 долларов США в год (4% от 10 000 долларов США) с совокупной прибылью в размере 2000 долларов США за пять лет. По истечении пяти лет вы получите обратно свои инвестиции в размере 10 000 долларов, когда наступит срок погашения облигации. Совокупная доходность за пятилетний период составляет 20% (2 000 долларов США / 10 000 долларов США).

Пример: расчет P / E акции

Теперь предположим, что вы покупаете акции XYZ Corp.по 40 долларов за акцию, а прибыль XYZ за последние 12 месяцев составила 2 доллара на акцию. Коэффициент P / E акций XYZ составляет 20 (40 долларов за 2 доллара). Доходность XYZ составляет 5% (2 доллара США / 40 долларов США). Ожидается, что в следующие пять лет прибыль XYZ будет расти на 10% в год. Далее предположим, что этот рост доходов предсказуем на 100%. Другими словами, прибыль гарантированно будет расти на 10% в год — ни больше, ни меньше. Какой коэффициент P / E должен иметь акции XYZ, чтобы сделать их равными инвестиционным возможностям с пятилетними казначейскими облигациями с доходностью 4%?

Используя калькулятор текущей стоимости / будущей стоимости, мы можем определить математическое значение для XYZ.Для этого мы берем 20% кумулятивной доходности облигации в течение следующих пяти лет и вводим ее в качестве будущей стоимости (FV). Введите «0» в качестве текущего значения (PV). Введите «5» в качестве количества периодов (n). Введите 10 в качестве годовой процентной ставки (i). Теперь, используя настройку начального периода (BGN), рассчитайте платеж (PMT). Ответ будет равен -2,98. Отбросьте отрицательный результат и обнаружите, что сопоставимая доходность должна составлять 2,98%. Если мы разделим 1 на 2,98% (0,0298), мы обнаружим, что коэффициент P / E должен быть 33,56. Поскольку текущая прибыль на акцию составляет 2 доллара, цена акции должна составлять 67 долларов.12 (2 х 33,56 доллара). Доходность составляет 2,98% (2 доллара США / 67,12 доллара США).

Если мы инвестируем наши 10 000 долларов в акции XYZ по этой цене, мы получим 149 акций. В первый год прибыль на акцию должна увеличиться на 10%, с 2 долларов на акцию до 2,20 доллара на акцию. Наша прибыль составит примерно 328 долларов (149 акций x 2,20 доллара за акцию). Во втором году доходность наших инвестиций увеличится еще на 10% до примерно 360 долларов на акцию. Третий год будет составлять 396 долларов, затем четвертый год — 436 долларов и, наконец, пятый год — 480 долларов.Если вы сложите их вместе, вы получите совокупный доход в размере 2000 долларов — столько же, сколько вы получили бы от казначейской облигации. Владелец акций получит эти 2000 долларов в виде дивидендов или увеличения стоимости акций, либо и того, и другого. (Примечание : Для простоты мы игнорируем соображения временной стоимости денег при получении денежных потоков раньше в течение пятилетнего периода для казначейских облигаций, а не для акций.)

Каков P / E, если прогнозируется рост прибыли XYZ на 20% в год? Ответ был бы 44.64, а цена акции должна быть 89,28 доллара. Доходность составит 2,24%. Прибыль от ваших инвестиций в размере 10 000 долларов США (112 акций) составит 269 долларов США, 323 доллара США, 387 долларов США, 464 доллара США и 557 долларов США, что в сумме составит 2 000 долларов США. Кажется интуитивно понятным, что акция с прогнозируемым ростом прибыли выше, чем у другой, будет торговаться с более высоким P / E. Теперь вы понимаете, почему это так с математической точки зрения.

Реальный мир

В приведенном выше примере коэффициент P / E XYZ вырос с 33,56 до 44.64, когда ожидания по прибыли выросли с 10 до 20%. Что случилось с ПЭГ? При 10% PEG будет 3,36 (33,56 / 10). При 20% PEG будет 2,23 (44,64 / 20). При прочих равных условиях PEG более быстрорастущих компаний обычно будет ниже, чем PEG более медленно растущих компаний, даже если P / E может быть выше.

В реальной жизни прибыль не совсем предсказуема, поэтому вы должны скорректировать требуемую доходность по сравнению с гарантированной доходностью облигаций, чтобы компенсировать эту непредсказуемость.Величина такой корректировки носит чисто субъективный характер и постоянно колеблется по мере изменения экономических условий. При анализе конкретной акции вам необходимо учитывать, насколько предсказуемым был рост прибыли этой компании в прошлом, а также возможные перебои в росте в будущем.

В приведенном выше примере цена акции XYZ составляет 40 долларов за акцию. Причина, по которой он торгуется по цене 40 долларов, вероятно, связана с неуверенностью в предсказуемости ожидаемого роста прибыли.В результате рынок, основанный на совокупной субъективной точке зрения тысяч инвесторов, установил более высокие требования к доходности. Если XYZ действительно испытает рост прибыли на 10% в течение следующих пяти лет, инвестор, покупающий акции по 40 долларов за акцию, будет хорошо вознагражден, так как поток прибыли по 10 000 долларов (250 акций) составит 500, 550, 605, 665 и 732 доллара. на общую сумму 3052 доллара, а не 2000 долларов. Возможность этой дополнительной прибыли компенсирует инвестору риск того, что ожидаемые темпы роста прибыли на 10% могут не быть реализованы.

Подведение итогов

Несмотря на субъективные переменные оценки риска, коэффициенты P / E и PEG имеют математическое обоснование. Во-первых, коэффициенты основаны на теории доходности, которая связана с текущими фиксированными ставками доходности. По мере роста процентных ставок коэффициенты P / E будут иметь тенденцию падать, потому что они являются обратными, а доходность (E / P) должна расти, чтобы быть конкурентоспособной. По мере снижения ставок коэффициенты P / E в среднем повышаются, а доходность падает.

Итог

Помимо влияния фиксированной прибыли, коэффициенты P / E будут выше для акций с более предсказуемым ростом прибыли и ниже для акций с менее предсказуемым ростом прибыли.Если две акции имеют сопоставимые уровни предсказуемости, P / E будет выше для акций с более высоким ожидаемым ростом прибыли и ниже для акций с более низким ожидаемым ростом прибыли. Коэффициенты PEG для медленно растущих компаний обычно выше, чем для быстрорастущих компаний. Используя базовый финансовый калькулятор, вы можете определить, какими должны быть эти коэффициенты в любой момент при любом заданном наборе обстоятельств.

Определение торговой стратегии

Что такое торговая стратегия?

Торговая стратегия — это систематическая методология, используемая для покупки и продажи на рынках ценных бумаг.Торговая стратегия основана на заранее определенных правилах и критериях, используемых при принятии торговых решений.

Торговая стратегия может быть простой или сложной и включать такие аспекты, как стиль инвестирования (например, соотношение стоимости и роста), рыночная капитализация, технические индикаторы, фундаментальный анализ, отраслевой сектор, уровень диверсификации портфеля, временной горизонт или период владения, устойчивость к риску. , кредитное плечо, налоговые соображения и т. д. Ключевым моментом является то, что торговая стратегия должна быть установлена ​​с использованием объективных данных и анализа и неукоснительно соблюдаться.В то же время торговая стратегия должна периодически переоцениваться и корректироваться по мере изменения рыночных условий или индивидуальных целей.

Ключевые выводы

• Торговую стратегию можно сравнить с торговым планом, который учитывает различные факторы и требования к инвестору.
• Торговая стратегия обычно состоит из трех этапов: планирование, размещение сделок и исполнение сделок.
• На каждом этапе процесса показатели, относящиеся к стратегии, измеряются и изменяются в зависимости от изменений на рынках.
• Большинство торговых стратегий основаны либо на технических, либо на фундаментальных принципах, с использованием поддающейся количественной оценке информации, которая может быть протестирована на исторических данных для определения точности.

Понимание торговых стратегий

Торговая стратегия включает в себя хорошо продуманный план инвестирования и торговли, в котором указываются цели инвестирования, устойчивость к риску, временной горизонт и налоговые последствия. Идеи и передовой опыт необходимо изучить и принять, а затем придерживаться. Планирование торговли включает разработку методов, которые включают покупку или продажу акций, облигаций, ETF или других инвестиций, и может распространяться на более сложные сделки, такие как опционы или фьючерсы.

Размещение сделок означает работу с брокером или брокером-дилером, а также определение торговых расходов, включая спреды, комиссии и сборы, и управление ими. После исполнения торговые позиции отслеживаются и управляются, включая их корректировку или закрытие по мере необходимости. Оцениваются риск и доходность, а также влияние сделок на портфель и налоговые последствия.

Долгосрочные налоговые результаты торговли являются важным фактором и могут включать в себя стратегии сбора прибыли или убытков от налогов, чтобы компенсировать прибыль убытками.

Разработка торговой стратегии

Есть много типов торговых стратегий, но они в основном основаны либо на технических, либо на фундаментальных принципах. Общей чертой является то, что оба полагаются на поддающуюся количественной оценке информацию, точность которой может быть проверена на исторических данных. Технические торговые стратегии полагаются на технические индикаторы для генерации торговых сигналов. Технические трейдеры считают, что вся информация о данной ценной бумаге содержится в ее цене и что она движется в тренде. Например, простая торговая стратегия может представлять собой пересечение скользящей средней, при которой краткосрочная скользящая средняя пересекает выше или ниже долгосрочной скользящей средней.

Фундаментальные торговые стратегии учитывают фундаментальные факторы. Например, у инвестора может быть набор критериев отбора для создания списка возможностей. Эти критерии разработаны на основе анализа таких факторов, как рост доходов и прибыльность.

Существует третий тип торговой стратегии, получивший известность в последнее время. Стратегия количественной торговли похожа на техническую торговлю в том, что она использует информацию, относящуюся к акциям, для принятия решения о покупке или продаже.Однако матрица факторов, которые учитываются при принятии решения о покупке или продаже, значительно больше по сравнению с техническим анализом. Количественный трейдер использует несколько точек данных — регрессионный анализ торговых соотношений, технические данные, цену — чтобы использовать неэффективность рынка и проводить быстрые сделки с использованием технологий.

Особые соображения

Торговые стратегии используются, чтобы избежать поведенческих финансовых предубеждений и обеспечить стабильные результаты.Например, трейдеры, соблюдающие правила, определяющие, когда выходить из сделки, с меньшей вероятностью поддадутся эффекту распоряжения, который заставляет инвесторов держаться за акции, которые потеряли ценность, и продавать те, которые растут в цене. Торговые стратегии могут быть подвергнуты стресс-тестированию в различных рыночных условиях для оценки согласованности.

Однако сложно разработать прибыльные торговые стратегии, и существует риск чрезмерной зависимости от стратегии. Например, трейдер может подобрать торговую стратегию по кривой для конкретных данных тестирования на истории, что может вызвать ложную уверенность.Стратегия могла хорошо работать в теории на основе прошлых рыночных данных, но прошлые результаты не гарантируют будущего успеха в рыночных условиях в реальном времени, которые могут значительно отличаться от периода тестирования.

6 вещей, на которые стоит обратить внимание при инвестировании

Новые инвесторы часто заинтересованы в покупке акций компании, но они не уверены, будет ли это хорошим активом в их портфелях. Некоторые факторы могут помочь вам выявить лучших кандидатов и отсеять тех, которые могут вам не подходить, от того, как долго вы планируете владеть акциями, до стоимости компании.

Ключевые выводы

• Умение использовать рыночную капитализацию компании поможет вам не переплачивать за вложения.
• Уменьшение количества акций при той же прибыли может указывать на большую ценность для инвестора.
• Ищите долгосрочные инвестиции с хорошим соотношением цены к прибыли.
• Убедитесь, что вы оценили причины покупки акций, прежде чем совершать покупку.

Какова стоимость компании?

При проведении исследования жизненно важно, чтобы вы смотрели не только на текущую цену акций.Ознакомьтесь с ценами на всю компанию.

«Стоимость» приобретения всей корпорации называется «рыночной капитализацией» или для краткости «рыночной капитализацией». Это общая стоимость находящихся в обращении акций компании, включая акции с ограниченным доступом, принадлежащие компании, и акции, обращающиеся на бирже. Умножьте количество акций на текущую цену акций.

Это известно как «стоимость предприятия» корпорации, когда вы добавляете к ней ее долг. Короче говоря, рыночная капитализация — это цена всех находящихся в обращении обыкновенных акций, умноженная на котировочную цену за акцию в любой момент времени.

Бизнес с одним миллионом акций в обращении и ценой акций 75 долларов за акцию будет иметь рыночную капитализацию в 75 миллионов долларов: 1 000 000 акций в обращении X 75 долларов за акцию = 75 000 000 долларов рыночной капитализации.

Важность рыночной капитализации

Этот тест рыночной капитализации может помочь вам избежать переплаты за акции. Возьмем, к примеру, eBay и General Motors в период расцвета Интернета. В какой-то момент во время бума у ​​eBay была та же рыночная капитализация, что и у всей корпорации General Motors.

Для сравнения: в 2000 финансовом году General Motors Corporation получила чистую прибыль в размере 4,5 миллиарда долларов, в то время как eBay принесла всего 48,3 миллиона долларов, не считая расходов по опционам на акции. Но вы бы заплатили ту же сумму, если бы купили любой из них.

Практически невероятно, что какой-либо инвестор заплатил бы одинаковую цену за обе компании, но в то время широкую публику соблазнили видения быстрой прибыли и легких денег.

Соотношение цены и прибыли

Еще один полезный инструмент для измерения относительной стоимости акции — это отношение цены к прибыли (P / E).Вы можете рассчитать это, разделив цену за акцию на прибыль на акцию. Это дает ценный стандарт для сравнения альтернативных инвестиционных возможностей.

Выкупает ли компания свои акции?

Одним из наиболее важных ключей к инвестированию является понимание того, что общий рост компании не так важен, как рост на акцию . Компания могла бы иметь одинаковую прибыль, объем продаж и выручку в течение пяти лет подряд, но приносить инвесторам значительную прибыль за счет сокращения общего количества находящихся в обращении акций.

Думайте о своих инвестициях как о большой пицце. Каждый кусочек представляет собой одну акцию. Вы бы предпочли одну часть / долю одной и той же пиццы, разрезанной на двенадцать ломтиков, или одну, разрезанную на восемь ломтиков? Пицца, которая была разделена всего на восемь частей, будет иметь большие ломтики с большим количеством сыра и начинки.

Тот же принцип верен и в бизнесе. Акционеру следует искать управленческую команду с активной политикой сокращения количества находящихся в обращении акций, если альтернативные способы использования капитала не столь привлекательны.Это увеличивает долю каждого инвестора в компании. Каждая акция представляет собой более высокий процент владения в прибыли и активах бизнеса, когда корпоративный «пирог» разрезан на меньшее количество частей.

Каковы ваши причины вложения?

Прежде чем добавлять акции компании в свой инвестиционный портфель, спросите себя, почему вы заинтересованы в инвестировании в конкретный бизнес. Опасно влюбляться в корпорацию и покупать ее только потому, что вы испытываете нежность к ее продуктам или людям.Лучшая компания в мире — плохая инвестиция, если за нее платить слишком много.

Убедитесь, что основные принципы компании — текущая цена, прибыль и хорошее управление — являются единственными причинами, по которым вы инвестируете. Все остальное основано на ваших эмоциях.

Эмоции приводят к спекуляциям, а не к разумным инвестициям. Уберите свои чувства из уравнения и выберите свои вложения на основе холодных и достоверных данных. Вашей целью должно быть прирост капитала и здоровая выплата дивидендов.Это требует терпения и готовности отказаться от потенциальной позиции по акциям, если она не кажется справедливой или недооцененной.

Будьте готовы владеть акциями от 10 до 25+ лет

Купите акции компании и войдите в нее с намерением забыть о них в течение следующих 10 лет или, как минимум, пяти лет. Профессиональные управляющие деньгами постоянно пытаются обойти рынки, но большинству из них это не удается из года в год.

Исторически сложилось так, что одним из вероятных путей к успеху было выбрать отличную компанию, заплатить как можно меньше за первоначальную долю, начать программу усреднения долларовых затрат, реинвестировать дивиденды и оставить позицию в покое на несколько десятилетий.

Конечно, это легче сказать, чем сделать, когда рынок резко упадет из-за непредвиденных обстоятельств. Но эксперты утверждают, что вам следует избегать паники и переждать ее, когда это вообще возможно.

На что обращают внимание инвесторы при покупке акций компании? | Малый бизнес

Автор Chron Contributor Обновлено 2 марта 2021 г.

Перед покупкой акций компании вы должны знать некоторые основные термины и стратегии, обычно используемые инвесторами.Вы должны покупать акции только на основе фундаментальных показателей компании, таких как текущая цена акций, прибыль компании и рыночная капитализация. Хороший инвестор не станет покупать акции просто потому, что ему нравится компания. Хорошие инвестиции требуют опоры на холодные, неопровержимые факты, некоторые из которых вы можете найти на инвестиционных сайтах.

A Рыночная капитализация компании

Рыночная капитализация — это общая стоимость выпущенных акций компании, согласно данным инвестиционной компании Fidelity.Его можно определить путем умножения всех находящихся в обращении акций на текущую цену акций. Например, если компания имеет 5 миллионов выпущенных акций стоимостью 20 долларов каждая, рыночная капитализация составляет 100 миллионов долларов.

Рыночная капитализация является важным показателем, потому что инвесторы могут использовать его, чтобы определить, недооценена или переоценена компания в настоящее время, исходя из текущих активов и доходов компании.

Отношение цены к прибыли

Одним из наиболее распространенных показателей, используемых при рассмотрении инвестиций, является отношение цены к прибыли, или P / E.Коэффициент P / E берет цену акции и делит ее на годовую чистую прибыль компании на акцию, поясняет Институт корпоративных финансов. Акция, торгуемая по цене 30 долларов за акцию с годовой чистой прибылью в размере 3 доллара на акцию, будет иметь коэффициент P / E, равный 10. Как правило, акции с более высоким коэффициентом P / E дороже, а акции с более высоким коэффициентом P / E. более низкий коэффициент P / E дешевле.

Выкуп акций

Хорошим признаком сильных инвестиций является то, что компания практикует обратный выкуп своих акций, сообщает CNBC.com. Если компания регулярно выкупает собственные акции, это означает, что компания потенциально может принести инвесторам большую прибыль за счет сокращения общего количества акций, находящихся в обращении на рынке. Проверьте, выкупает ли ваша целевая компания свои собственные акции и как часто она это делает.

Анализ прибыли компании

Перед покупкой акций одним из ключевых моментов, на которые следует обратить внимание при инвестировании в акции, является прибыль компании. Это может быть достигнуто путем проверки квартальных или годовых отчетов акционеров, публикуемых компанией.Помимо чистой прибыли компании, проверьте прибыль на акцию, чтобы лучше понять рыночную капитализацию компании. Кроме того, анализируя чистую прибыль компании за период в несколько лет, вы можете определить, является ли прибыль изменчивой или относительно стабильной.

8 ключевых соотношений, на которые следует обратить внимание перед покупкой акции

Это время, когда следует делать долгосрочные инвестиции. Если у вас есть свободные деньги на длительный срок, Equity для вас. Но как это сделать? Как вы их выбираете? На какие важные вещи следует обратить внимание при покупке акций на длительный срок?

Есть некоторые ключевые моменты, на которые мы рассмотрим сегодня, это ключевые коэффициенты, обсуждаемые в книге С.С. Греваль и Навьот Гревал.

Но, прежде чем читать их, поймите, что это коэффициенты, которые являются хорошим индикатором перспектив акций и не гарантируют роста стоимости акций в долгосрочной перспективе. Рынки акций всегда основаны на эмоциях и перспективах, которые могут измениться в любое время…

Также необходим периодический обзор, просто покупка сегодня и уход через 10 лет — это не идея… Покупка — это всегда первый шаг, периодический обзор — следующий.

8 Коэффициенты, на которые следует обратить внимание перед покупкой акции

1.Пахота и запасы

После вычета всех расходов, включая налоги, чистая прибыль компании делится на две части — дивиденды и обратная прибыль.

Дивиденды — это та часть прибыли компании, которая распределяется между ее акционерами, тогда как обратная прибыль — это часть, которую компания сохраняет и добавляет к своим резервам.

Цифры по вырубке и резервам любой компании можно получить, бегло взглянув на ее баланс и отчет о прибылях и убытках.

Ploughback важен, потому что он не только увеличивает резервы компании, но также обеспечивает компанию средствами, необходимыми для ее роста и расширения. Все растущие компании поддерживают высокий уровень рентабельности. Так что, если вы ищете растущую компанию для инвестиций, вам следует изучить ее показатели добычи.

Компании, которые не намерены расширяться, вряд ли будут возвращать значительную часть своей прибыли.

Резервы представляют собой накопленную нераспределенную прибыль компании.Важно сравнить размер резервов компании с размером ее собственного капитала. Это покажет, может ли компания выпустить бонусные акции.

Как показывает практика, компания, чьи резервы вдвое превышают ее собственный капитал, должна иметь возможность проводить либеральную премиальную эмиссию.

Нераспределенная прибыль также принадлежит акционерам. Вот почему резервы часто называют фондами акционеров. Следовательно, любое пополнение резервов компании обычно приводит к соответствующему увеличению цены ваших акций.

Чем выше резервы, тем больше будет стоимость вашего пакета акций. Нераспределенная прибыль (возвратная прибыль) может не поступать к вам в виде наличных денег, но она приносит вам пользу, повышая цену ваших акций.

2. Балансовая стоимость одной акции

Вы часто встретите этот термин в дискуссиях об инвестициях. Балансовая стоимость на акцию показывает, сколько стоит каждая акция компании согласно бухгалтерским книгам компании.

В бухгалтерских книгах компании ведется учет того, чем компания владеет (активы) и что она должна своим кредиторам (обязательства).Если вычесть общие обязательства компании из ее общих активов, то то, что останется, принадлежит акционерам, называемым фондами акционеров.

Если вы разделите средства акционеров на общее количество акций, выпущенных компанией, полученная вами цифра будет балансовой стоимостью одной акции.

Балансовая стоимость одной акции = Фонды акционеров / Общее количество выпущенных долевых акций

Цифра по средствам акционеров также может быть получена путем сложения собственного капитала и резервов компании.

Балансовая стоимость — это историческая запись, основанная на первоначальных ценах, по которым были первоначально приобретены активы компании. Он не отражает текущую рыночную стоимость активов компании.

Таким образом, балансовая стоимость на акцию имеет ограниченное использование в качестве инструмента для оценки рыночной стоимости или цены акций компании. В лучшем случае это может дать вам приблизительное представление о том, сколько по крайней мере должны стоить акции компании.

Рыночные цены акций обычно намного выше, чем указано в их балансовой стоимости.Следовательно, если вы столкнетесь с акцией, рыночная цена которой примерно равна ее балансовой стоимости, скорее всего, она недооценена. Это один из способов, с помощью которого соотношение балансовой стоимости на акцию может оказаться полезным для вас при оценке того, является ли конкретная акция завышенной или заниженной.

3. Прибыль на акцию (EPS)

EPS — это хорошо известный и широко используемый коэффициент инвестирования. Рассчитывается как:

Прибыль на акцию (EPS) = Прибыль после налогообложения / Общее количество выпущенных долевых акций

Этот коэффициент дает прибыль компании на акцию.Чтобы получить четкое представление о том, что означает это соотношение, предположим, что вы владеете 100 акциями номинальной стоимостью 10 рупий каждая в XYZ Ltd. Предположим, что прибыль на акцию XYZ Ltd. составляет 6 рупий на акцию и объявленный им дивиденд составляет 20 процентов, или 2 рупия на акцию.

Это означает, что каждая акция XYZ Ltd. приносит 6 рупий каждый год, даже если вы получаете только 2 рупии из этой суммы в качестве дивидендов.

Оставшаяся сумма, 4 рупия на акцию, представляет собой нераспределенную прибыль.Если бы вы купили эти акции по номинальной стоимости, это означало бы возврат ваших инвестиций в размере 60 процентов, из которых вы получили бы 20 процентов в качестве дивидендов, а 40 процентов — в качестве вознаграждения.

Эта 40-процентная ставка принесет вам пользу, подняв рыночную цену ваших акций. В идеале ваши акции должны вырасти на 40 процентов с 10 до 14 рупий за акцию.

Эта иллюстрация служит основным уроком инвестирования. Вы должны оценивать доходность своих инвестиций не на основе получаемых дивидендов, а на основе прибыли на акцию.Прибыль на акцию — истинный показатель доходности ваших вложений в акции.

Предположим, вы купили акции XYZ Ltd по удвоенной номинальной стоимости, то есть по 20 рупий за акцию. Тогда прибыль на акцию в размере 6 рупий на акцию будет означать 30-процентный доход от ваших инвестиций, из которых 10 процентов (2 рупия на акцию) — это дивиденды, а 20 процентов (4 рупия на акцию) — прибыль.

В идеальных условиях обратная вывозка должна поднять цену ваших акций на 20 процентов, то есть с 20 до 24 рупий за акцию.Таким образом, независимо от того, по какой цене вы покупаете акции той или иной компании, ее прибыль на акцию предоставляет вам бесценный инструмент для расчета прибыли от ваших инвестиций.

4. Соотношение цены и прибыли (P / E)

Коэффициент ценовой прибыли (P / E) выражает соотношение между рыночной ценой акции компании и ее прибылью на акцию:

Соотношение цена / прибыль (P / E) = Цена акции / прибыль на акцию

Этот коэффициент показывает, в какой степени прибыль от акции покрывается ее ценой.Если коэффициент P / E равен 5, это означает, что цена акции в 5 раз превышает ее прибыль. Другими словами, если чистая прибыль на акцию остается постоянной, вам потребуется примерно пять лет за счет дивидендов и прироста капитала, чтобы возместить стоимость покупки акции. Чем ниже P / E, тем меньше у вас времени потребуется, чтобы окупить ваши инвестиции.

Коэффициент P / E

отражает мнение рынка о прибыльности и будущих деловых перспективах компании. Компании, пользующиеся доверием инвесторов и имеющие более высокое положение на рынке, обычно имеют высокие коэффициенты P / E.

Например, у голубых фишек коэффициент P / E часто достигает от 20 до 60. Однако у большинства других компаний в Индии коэффициент P / E находится в диапазоне от 5 до 20.

На первый взгляд может показаться, что компании с низким коэффициентом P / E могут предложить наиболее привлекательные инвестиционные возможности. Это не всегда верно. Компании с высокой текущей прибылью, но неясными перспективами на будущее, часто имеют низкие коэффициенты P / E.

Очевидно, что такие компании не являются хорошей инвестицией, несмотря на их коэффициенты P / E.Как инвестор, вы в первую очередь заботитесь о будущих перспективах компании, а не столько о ее нынешних результатах. Это основная причина, по которой компании с низкой текущей прибылью, но блестящими перспективами на будущее обычно имеют высокие коэффициенты P / E.

В значительной степени текущая цена акции дисконтирует, т.е. предполагает ее будущую прибыль.

Все это может показаться вам очень запутанным, поскольку оставляет без ответа основной вопрос: как использовать коэффициент P / E для принятия обоснованных инвестиционных решений?

Ответ заключается в использовании коэффициента P / E в сочетании с вашей оценкой будущих доходов и перспектив роста компании.Вы должны оценить, в какой степени коэффициент P / E отражает будущие перспективы компании.

Если он низок по сравнению с будущими перспективами компании, то акции компании подходят для инвестиций. Поэтому, даже если вы встретите компанию с высоким коэффициентом P / E, равным 25 или 30, не отвергайте его сразу, потому что даже этот уровень отношения P / E может быть низким, если компания готова к стремительному росту в будущем.

С другой стороны, низкий коэффициент P / E, равный 4 или 5, на самом деле может быть высоким, если ваша оценка будущего компании указывает на резкое снижение продаж и большие убытки.

5. Дивиденды и доходность

Есть много инвесторов, которые покупают акции с целью получения регулярного дохода от своих вложений. Их основная забота связана с суммой, которую компания выплачивает в качестве дивидендов, а прирост капитала является лишь второстепенным соображением. Очевидно, что для таких инвесторов дивиденды играют решающую роль в их инвестиционных расчетах.

Нелогично проводить различие между приростом капитала и дивидендами. Деньги — это деньги, причем неважно, от прироста капитала или от дивидендов.

Мудрого инвестора в первую очередь заботит общая прибыль от своих инвестиций — ему все равно, будет ли эта прибыль от прироста капитала или дивидендов, или от различных комбинаций того и другого. Фактически, инвесторы с высокими налоговыми ставками предпочитают получать большую часть своей прибыли за счет долгосрочного прироста капитала из-за налоговых соображений.

Компании, которые приносят высокие дивиденды, не только имеют плохие показатели роста, но и часто имеют плохие перспективы роста в будущем.Если компания распределяет основную часть своей прибыли в виде дивидендов, ее не хватит для финансирования будущего роста.

С другой стороны, быстрорастущие компании обычно имеют плохие дивидендные показатели. Это связано с тем, что такие компании используют только относительно небольшую часть своей прибыли для выплаты дивидендов. Однако в долгосрочной перспективе быстрорастущие компании не только предлагают резкий прирост капитала, но и в конечном итоге платят более высокие дивиденды.

Таким образом, в целом вы, вероятно, получите гораздо более высокую общую прибыль от своих инвестиций, если будете вкладывать средства для прироста капитала, а не для дивидендов.

Посмотрите это видео, чтобы узнать более подробную информацию о дивидендах и доходности:

Короче говоря, все сводится к тому, готовы ли вы пожертвовать частью своего непосредственного дивидендного дохода в ожидании большего прироста капитала и более высоких дивидендов в ближайшие годы, и весь вопрос, по сути, сводится к компромиссу между приростом капитала и доход.

Инвесторов на самом деле интересуют не дивиденды, а соотношение между дивидендами и рыночной ценой акций компании.Эта взаимосвязь лучше всего выражается соотношением, называемым доходностью или дивидендной доходностью:

.

Доходность = (Дивиденд на акцию / рыночная цена на акцию) x 100

Доходность указывает процент дохода, который вы можете ожидать в виде дивидендов от ваших инвестиций, сделанных по преобладающей рыночной цене. Понятие урожайности лучше всего поясняется следующей иллюстрацией.

Предположим, вы вложили 2000 рупий в покупку 100 акций XYZ Ltd по цене 20 рупий за акцию номинальной стоимостью 10 рупий каждая.

Если XYZ объявляет дивиденды в размере 20 процентов (2 рупия на акцию), то вы можете получить общий дивиденд в размере 200 рупий. Поскольку вы купили эти акции по 20 рупий за акцию, доходность ваших инвестиций составит 10 процентов. (Выход = 2/20 х 100). Таким образом, при этом дивиденды составляли 20 процентов; но на самом деле ваша доходность составляет 10 процентов.

Понятие доходности имеет гораздо большую практическую ценность, чем дивиденды. Это дает вам представление о том, что вы зарабатываете в виде дивидендов по текущей рыночной цене ваших акций.

Средняя доходность в Индии обычно колеблется в пределах 2% от рыночной стоимости акций. Если у вас есть портфель акций, состоящий из акций, принадлежащих большому количеству компаний как с высокими темпами роста, так и с высокими дивидендами, то в среднем ваш дивидендный доход, вероятно, составит около 2 процентов от общей рыночной стоимости вашего портфеля. .

6. Рентабельность вложенного капитала (ROCE) и

7. Рентабельность собственного капитала (RONW)

При анализе компании самое важное, что вы хотели бы знать, — эффективно ли она использует вверенный ей капитал (средства акционеров плюс заемные средства).

При оценке эффективности и стоимости компаний нам необходимо знать доход, который компания может получить на свой капитал, а именно: собственный капитал плюс заемные средства. Компания, получающая более высокую доходность на задействованный капитал, более ценна, чем та, которая получает более низкую доходность на свой капитал. Инструменты для измерения этой доходности:

1. Рентабельность вложенного капитала (ROCE) и

2. Рентабельность собственного капитала (RONW).

Рентабельность задействованного капитала и рентабельность собственного капитала (акционерные средства) являются ценными финансовыми показателями для оценки эффективности компании и качества ее управления.Цифры для этих коэффициентов обычно доступны в деловых журналах, годовых отчетах, экономических газетах и ​​финансовых веб-сайтах.

Рентабельность задействованного капитала

Рентабельность задействованного капитала (ROCE) лучше всего определять как операционную прибыль, деленную на задействованный капитал (чистая стоимость плюс долг).

Показатель операционной прибыли рассчитывается после добавления суммы невыплаченных налогов, амортизации, чрезвычайных единовременных расходов и вычета чрезвычайного единовременного дохода и прочего дохода (дохода, не полученного от основной деятельности) к показателю чистой прибыли.

Операционная прибыль компании является лучшим индикатором полученной ею прибыли, чем чистая прибыль.

Таким образом,

ROCE отражает общие показатели прибыли и операционную эффективность бизнеса компании. Это важный базовый коэффициент, позволяющий инвестору проводить сравнения между компаниями.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность чистой стоимости активов (RONW) определяется как отношение чистой прибыли к чистой стоимости активов. Это базовое соотношение, которое говорит акционеру, что он получает от своих инвестиций в компанию.

ROCE — лучший способ получить представление об общей прибыльности операций компании, в то время как RONW — лучший показатель для оценки прибыли, которую акционер получает от своих инвестиций.

Использование обоих этих коэффициентов даст вам общее представление об эффективности, финансовой жизнеспособности компании и ее способности получать доход от средств акционеров и задействованного капитала.

8. Соотношение ПЭГ

PEG — важный и широко используемый коэффициент для оценки внутренней стоимости акции.Он сообщает вам, является ли акция, которую вы заинтересованы в покупке или продаже, заниженной, полной или завышенной.

Для этого вам необходимо связать обсуждавшийся ранее коэффициент P / E с будущими темпами роста компании. Это основано на предположении, что чем выше ожидаемые темпы роста компании, тем выше будет коэффициент P / E, которым владеет доля компании на рынке.

Верно и обратное. Коэффициент P / E нельзя рассматривать изолированно. Его следует рассматривать в контексте будущих темпов роста компании.PEG рассчитывается путем деления P / E на прогнозируемые темпы роста EPS (прибыли на акцию) компании.

Как правило, значение PEG ниже 0,5 указывает на очень привлекательную возможность для покупки, тогда как возможность продажи появляется, когда PEG пересекает 1,5 или даже 2, если на то пошло.

Уловка здесь в том, чтобы точно рассчитать будущие темпы роста прибыли (EPS) компании. Широкое и интенсивное чтение инвестиционных и деловых новостей и аналитика в сочетании с опытом, безусловно, помогут вам делать более точные прогнозы доходов компании.

.