Материнский капитал обналичить: законные способы с советами юристов

Обналичивание материнского капитала через займ: законно ли это

Всем привет! Сегодня мы поговорим о том, что означает обналичивание материнского капитала через займ, расскажем, насколько это законно и как правильно использовать сертификат материнского (семейного) капитала.

По существующей с 01.01.2007 года специальной программе государство материально поддерживает российские семьи, в которых рождается (или усыновляется) второй, третий ребенок и все последующие дети.

Помощь оказывается в виде государственного сертификата, цена которого ежегодно индексируется. В 2020 году, начиная с 1 января, размер материнского (семейного) капитала составляет 466 617 ₽.

Цели, на которые можно направить средства материнского капитала, определены законодательно:

  • выплата ипотечного кредита;
  • оплата первоначального взноса по ипотеке;
  • увеличение пенсионных накоплений;
  • оплата счетов при получении платного высшего образования и пр.

Расчеты при этом производятся безналичным переводом. Есть варианты, когда часть средств можно получить наличным. Обналичить всю сумму материнского капитала законным способом нельзя.

В сети можно встретить объявления от сомнительных компаний, предлагающих займы под капитал или обналичивание материнского капитала через оформление кредита.

Насколько это законно, мы сегодня разберемся в этой статье.

Содержание

Можно ли получить кредит под материнский капитал

Лицам, желающим получить заем под маткапитал, эта процедура видится следующим образом: клиенты посещают кредитную организацию, оставляют в залог ценную бумагу, получают заемные деньги, выплачивают тело кредита с начисленными процентами и возвращают сертификат.

Именно по такой схеме оформляют все залоговые займы (под недвижимость или под автомобиль). Однако с государственным сертификатом эта схеме не работает.

Залоговое обеспечение кредитной организацией принимается для возможности возместить убытки при невозврате заемщиком заемных денег.

В таких случаях залог реализуется, и полученная сумма возмещает кредитору невозвращенные средства и упущенную прибыль.

Государственный сертификат на маткапитал представляет ценность только для конкретной семьи, которой он выдан.

Поэтому финансово-кредитной организации этот документ как залог не интересен. Таким образом, законно обналичить материнский капитал через займы невозможно.

Если позвонить по объявлению, обещающему срочный займ под материнский капитал, можно убедиться, что предполагаемая сделка простой не будет.

По сути, клиентам предлагают схему, по которой можно обойти закон. Действия по обналичиванию материнского капитала будут связаны с покупкой недвижимости.

Получить наличные, отдав в качестве залога государственный сертификат, не получится.

Оформление законного займа под маткапитал

Существуют законные способы получить заем под материнский капитал. Они не такие, какими их себе рисуют лица, владеющие сертификатами маткапитала.

Такие кредиты выдаются агентствами недвижимости, микрофинансовыми компаниями, работающими в сфере кредитования.

Деньги в долг действительно выдают, но оформление кредита связано с покупкой недвижимого имущества.

Поскольку покупка жилья через банк и использованием сертификата мат капитала затягивается из-за бюрократических процедур – перевод денег продавцу Пенсионным Фондом длится несколько месяцев, кредитные компании помогают ускорить процесс.

Владелец сертификата оформляет кредит в компании. Последняя перечисляет средства продавцу, а погашение займа осуществляется после перечисления средств ПФ РФ.

Схема сделки следующая:

  1. Клиент находит недвижимость, которую он хочет купить с помощью сертификата.
  2. Заключает договор с компанией.
  3. Сделка регистрируется в Росреестре.
  4. Кредитная организация перечисляет средства продавцу, а с покупателем заключает кредитный договор.
  5. Покупатель регистрирует документы в пенсионном фонде.
  6. ПФ переводит кредитору средства.
  7. Заем считается полностью закрытым. Ни о какой выдачи наличных речи нет. Такие займы предлагают сегодня различные кредитные организации и агентства недвижимости.

Посреднические компании взимают за свои услуги комиссионные. Размер комиссии может составлять немалые деньги – от 30 тыс. до 50 тыс. ₽.

Таким образом, если маткапитал в 2020 году составляет грубо 470 тыс. ₽, а комиссия составит примерно 40 тыс. ₽, то продавцу перечислят только 430 тыс. ₽. Комиссию компания оставит себе.

Средства, которые позже перечислит пенсионный фонд, также будут принадлежать фирме. Такова схема законного оформления кредита с использованием материнского капитала.

Когда при оформлении займа с материнским капиталом заемщик получает на руки наличные – то уже не кредитование, а обналичивание, причем не совсем законное.

Мошеннические схемы и их последствия

Решив обналичить средства материнского капитала, владелец сертификата должен понимать, что станет участником незаконной сделки.

Если факт обналичивания выявят, всем участникам может быть инкриминирована статья 159. часть 2, Уголовного кодекса России (мошенничество при получении выплат пособий, срок до 10 лет).

Помимо уголовного наказания, владелец сертификата будет обязан вернуть обналиченные деньги государству.

Компании, занимающиеся незаконным обналичиванием, размещают объявления о выдаче займов под семейный капитал. Об обналичивании речь не ведется, поскольку эта процедура незаконна.

Схема незаконного обналичивания маткапитала выглядит так:

  1. Компания (или агентство недвижимости), находит недорогой загородный дом (в пределах 50-100 тыс. ₽). Хозяевами недвижимости числятся лица, связанные с фирмой/агентством.
  2. Объект недвижимости приобретается по стандартной схеме покупки жилья с помощью материнского капитала. Цена покупки в договоре указывается мнимая – по размеру маткапитала.
  3. Продавец, являющийся человеком компании, получает средства и передает их фирме.
  4. Фирма вычитает из полученной суммы реальную стоимость недвижимости, размер своей комиссии и выдает наличные клиенту.

Недвижимость регистрируется на имя бывшего владельца сертификата. Каждый член семьи получает в нем свою долю, согласно действующему законодательству.

Деньги клиенту могут передать после перечисления средств пенсионным фондом, либо до этого.

В последнем случае, комиссия за услуги компании будет немного выше. Комиссионные при таких сделках достаточно серьезные и порой достигают половины суммы маткапитала.

Посчитаем, какую сумму получает клиент на руки после сделки. Размер материнского капитала грубо составляет 470 тыс. ₽. Если недвижимость стоит, скажем, 70 тыс. ₽, то обналичат сумму 400 тыс. ₽.

Допустим, комиссия посредника составляет 50%. Значит, клиенту достанется 200 тыс. ₽, ровно столько же, сколько получит и фирма, провернувшая сделку.

Мошеннические компании

Решив обналичить маткапитал, владельцу нужно помнить, что привлечения к уголовной ответственности, его могут банально обмануть.

У аферистов это называется «развести на деньги». Компания обналичивает сертификат, но его владелец не получает денег.

Расчет мошенников прост – нарушивший закон клиент не будет обращаться в полицию. А если обратится, его самого привлекут к уголовной ответственности за мошенничество (такие случаи уже были).

Сделка происходит примерно так, как было описано выше.

Владелец сертификата подписывает договор купли/продаж недвижимости, ожидает перечисления средств пенсионным фондом и приходит на фирму за деньгами. Только их клиенту не дают.

Средства переводятся продавцу, который является подставным лицом, и на этом все заканчивается. По закону здесь все правильно.

Доказать что-то в суде невозможно, разве что получить реальный срок за участие в мошеннической сделке.

Вариантов обмана по мошенническим схемам множество. Нужно помнить, что участвуя в подобных сделках, гарантия получения денег одна – честное слово посреднической компании.

Это на сегодня вся информация.

Рекомендуйте статью в социальных сетях, пишите, что вы думаете по этому поводу в комментариях, ставьте оценки. Не забудьте подписаться на обновления, если не сделали этого раньше. До скорой встречи!

Как обналичить материнский капитал до 3 лет?

Краткое содержание:

Семья может воспользоваться материнским капиталом только при достижении ребенком 3 лет. Однако, многие семьи нуждаются в улучшении жилищных условий, поэтому правительство внесло ряд изменений в закон о государственной поддержке. Нововведения позволили распоряжаться средствами материнского капитала сразу после его получения. Средства можно потратить на покупку или строительство жилья, а также погашения ипотеки.

Если в семье воспитывается ребенок-инвалид, то на него также можно тратить средства из материнского капитала до достижения ребенком 3 летнего возраста, на которого получен данный сертификат.

Материнский капитал ребёнку-инвалиду

С 2021 года срок рассмотрения заявления в ПФР сократится с 1 месяца до 10 рабочих дней.

Когда можно использовать материнский капитал

Получить сертификат на материнский капитал можно в любое время, сразу после рождения или усыновления ребенка (п.1 ст.5 №256-ФЗ). Но распоряжаться средствами материнского капитала можно только после достижения ребенком 3 лет (п.2 ст.7 №256-ФЗ), а если ребенок усыновлен - через 3 года после его усыновления.

Однако, закон предусматривает случаи, когда граждане могут воспользоваться материнским капиталом или частью его средств сразу после рождения или усыновления ребенка. Воспользоваться средствами материнского капитала можно через посредника, которым может являться банк или другая кредитная организация. Средства материнского капитала обычно используются для привлечения заемных средств банка на покупку или строительство жилья, а также закрытия полностью или частично - ипотеки.

Владельцем сертификата может является сам ребенок, но распоряжаться денежными средствами он сможет только при достижении 18 лет. Закон разрешает использовать денежные средства до совершеннолетия, если ребенок приобретает дееспособность в полном объеме.

Материнский капитал после 3 лет

После исполнения ребенку 3 лет, гражданин получивший сертификат может полностью или частично, оплатить материнским капиталом:

  • Улучшение жилищных условий (покупка, строительство или реконструкция жилья)
  • Образование и содержание ребенка в детском саду
  • Образование в ВУЗах и проживание в общежитии учебного учреждения (на очную форму до 23 лет, иную до совершеннолетия)
  • Накопительную пенсию для владельца сертификата
  • Оплату товаров и услуг, направленных на социальную адаптацию и интеграцию в общество детей-инвалидов

Можно ли воспользоваться материнским капиталом до 3 лет

Можно, но не цели использования ограничены. Для досрочного использования материнского капитала, гражданину нужно подать заявление в ПФР. Закон (п.6.1 ст.7 №256-ФЗ) предусматривает выплаты на следующие цели:

  • Первоначальный взнос при оформлении ипотеки
  • Погашение основного долга и процентов по кредиту на покупку или строительство жилья
  • По договору займа с кредитной организацией
  • На приобретение товаров и услуг, предназначенных для социальной адаптации и интеграции в общество детей-инвалидов
  • На оплату платных образовательных услуг и расходов связанных с дошкольным образованием
  • На ежемесячные выплаты семьям имеющим детей (№418-ФЗ)

9111.ru - страница не найдена

  • — Главная
  • — Каталог юристов
  • — Вопрос юристу
  • Задать вопрос
  • Автомобильное право
  • Административное право
  • Алименты
  • Банковское право
  • Банкротство
  • Взыскание задолженности
  • Военное право
  • ГИБДД
  • Гражданское право
  • Гражданство
  • Договор
  • Долевое участие в строительстве
  • Жалоба
  • Жилищное право
  • Завещание
  • Защита прав потребителей
  • Заявления
  • Земельное право
  • Имущество
  • Инвалидность
  • Иск
  • Исполнительное производство
  • Кредит
  • Курение и алкоголь
  • Лицензирование
  • Льготы и компенсации
  • Медицинское право
  • Международное право
  • Миграционное право
  • Надбавки
  • Налоги
  • Наследство
  • Недвижимость
  • Нотариат
  • Образование
  • Опека
  • Пенсии и пособия
  • Полиция
  • Право собственности
  • Развод
  • Семейное право
  • Социальное обеспечение
  • Страхование
  • Субсидии
  • Судопроизводство
  • Таможенное право
  • Трудовое право
  • Уголовное право
  • Финансовое право
  • Юридические лица
условия получения, где производится обналичивание

На чтение28 мин. Просмотров144 Обновлено

Содержание статьи (кликните, чтобы посмотреть)

Можно ли провести обналичивание материнского капитала в 2020 году

С 2009 по 2016 год в рамках антикризисных государственных кампаний периодически вводилась возможность частично снять деньги с материнского капитала . Например:

Установленные суммы выдавались единоразово по запросу тех, кто на тот момент имел право на помощь от государства. Временные поправки в законодательстве были вызваны тем, что большинство граждан физически не могли использовать средства по назначению из-за ограниченности ипотечных программ, действующих в то время.

Выплаты проводил Пенсионный фонд РФ, средства выдавались наличными на любые нужды. Такая практика стала причиной недопонимания гражданами законодательной базы.

к содержанию ↑

Как можно получить материнский капитал наличными

Рассмотрим доступные способы использовать средства маткапитала. Отметим, что во всех нижеперечисленных случаях описано то, что можно сделать с материнским капиталом легально. Эти приемы позволяют внести средства при покупке недвижимости, или частично с ограничениями получить наличные.

Оформить ежемесячные выплаты на второго ребенка до 1,5 лет

Важно! Согласно ст.2 ФЗ N 418-ФЗ, если вы обратились за выплатой позднее чем через 6 месяцев после рождения или усыновления ребенка, сможете получать выплаты с дня обращения.

Право на ежемесячные выплаты получают не все, а только те семьи, которые соответствуют ряду условий:

Статьи по теме (кликните, чтобы посмотреть)

✅ мать и дети граждане России и постоянно проживают в стране;

✅ второй ребенок рожден или усыновлен позже 1 января 2018 года;

✅ доход каждого члена семьи не превышает 1,5 прожиточного минимума, при расчете учитываются данные за предыдущий год.

Для начисления помощи нужно вначале получить сертификат на материнский капитал и написать заявление в местном отделении Пенсионного фонда. Вместе с заявлением подайте документы:

Важно! Срок действия справки о доходах — 1 год, а выплаты можно получать в течение 1,5 лет. Это значит, что через год после оформления пособия документы нужно собирать и подавать заново.

Предварительно откройте счет в банке, например, в Сбербанке, чтобы получать деньги. Номер счета укажите в заявлении. После проверки в Пенсионном фонде вы получите подтверждение и на указанный счет будут приходить средства. Родители вправе потратить ежемесячную помощь на любые нужды, без необходимости подтверждать или аргументировать расходы.

к содержанию ↑

Использовать сертификат маткапитала для погашения ипотеки

Этот способ нельзя назвать обналичиванием в прямом смысле этого слова: пенсионный фонд переведет капитал напрямую на счет застройщика или продавца недвижимости, а вы сэкономите больше 450 тысяч из собственных средств, которые сможете потратить по своему усмотрению.

Маткапитал на ипотеку можно потратить 2 способами:

  1. Использовать в качестве первого взноса и не копить самостоятельно 20% от стоимости жилья.
  2. Погасить часть или весь долг, проценты по кредиту, снизить срок выплаты ипотеки и переплату.

Мнение эксперта

Куртов Михаил Сергеевич

Юрист-практик с 15-летним стажем. Специализируется на гражданском и семейном праве. Автор десятков статей на юридическую тематику.

Чтобы внести маткапитал в качестве платежа по ипотеке, необходимо соответствовать требованиям кредитора. Если условия будут выполнены, положенная вам сумма поступит из Пенсионного фонда напрямую в банк.

Пример: можно ли обналичить материнский капитал с помощью ипотеки

Приведем 2 банка, которые оформляют ипотечные займы под материнский капитал и предлагают самые выгодные условия

▪ Сбербанк: программы «Приобретение готового жилья – Единая ставка» с процентной ставкой от 10,2% и «Приобретение строящегося жилья» — от 8,5%.

▪ ВТБ 24: программы «Вторичное жилье» и «Квартира в новостройке» с процентом от 11,95%.

Кроме того, существуют программы с пониженными кредитными ставками и специальными условиями. Например, в ДельтаКредит можно снизить стандартную ставку кредитования на 0,5% при участии в акции для зарплатных клиентов Росбанка.

к содержанию ↑

Использовать государственную помощь для строительства или реконструкции частного дома

В числе прочего, семейный капитал можно потратить на строительство дома с нуля, возведение пристройки, мансарды или другую реконструкцию. При этом важно помнить про ряд условий:

⭐ МСК можно израсходовать только на капитальное строительство, внутреннюю отделку или ремонт жилья за его счет выполнить нельзя.

⭐ Предварительно получите разрешение на строительство в местных органах власти.

⭐ До начала строительства ребенку должно исполниться 3 года.

Чтобы получить средства, не обязательно подписывать договор со строительной компанией, можно организовать строительство и вести отчетность самостоятельно.

Если строите сами — получите деньги частями: половину после подачи заявления, остаток — после окончания работ и расчета общей суммы. Порядок перевода средств зафиксирован в законе №256-ФЗ.

В соответствии с ним, вторая часть капитала может быть получена через 6 месяцев после первой, при условии, что за этот период фундамент, стены и кровля готовы.

Чтобы построить дом за маткапитал, следуйте инструкции:

  1. Используйте под строительство собственный участок, или купите землю за свои деньги. Потратить государственную помощь на покупку участка нельзя.
  2. Соберите необходимые документы и данные: документы получателей помощи, о праве владения на землю, разрешение на строительство, копию договора с подрядчиками, счет для получения МСК, обязательство оформить дом на всех членов семьи, заверенное у нотариуса.
  3. Подайте документы вместе с соответствующим заявлением в Пенсионный фонд РФ.

Важно! Если хотите самостоятельно строить жилье за маткапитал, придется подтвердить стоимость всех работ с помощью чеков. Поэтому покупайте стройматериалы в магазинах с кассовыми аппаратами, а услуги заказывайте официально в строительных компаниях.

Мнение эксперта

Куртов Михаил Сергеевич

Юрист-практик с 15-летним стажем. Специализируется на гражданском и семейном праве. Автор десятков статей на юридическую тематику.

Если используете услуги компании , подрядчик обязан предоставить все необходимые документы, которые подтверждают стоимость строительства. Отчеты застройщик направляет в Пенсионный фонд, который в свою очередь переводит на его счет деньги.

Можно ли построить дом за маткапитал, если ребенок младше 3 лет?

В определенной степени — да. Можно оформить ипотеку на строительство, а когда ребенок достигнет положенного возраста — получить государственную помощь и потратить ее на погашение кредита.

к содержанию ↑

Перечислить капитал на свой пенсионный счет

Если вы не планируете использовать государственную помощь на покупку жилья или ежемесячные пособия на ребенка, но не хотите потерять положенную вам субсидию, можете перечислить капитал на собственный пенсионный счет. В будущем это даст прибавку к пенсии, а значит, после выхода на пенсию вы будете получать маткапитал наличными.

Особенности перевода маткапитала на пенсионный счет:

Деньги будут переведены после того, как второму ребенку в семье исполнится 3 года.

Средства поступят на счет матери или отца, если мать умерла или лишена родительских прав.

Можно инвестировать весь капитал или его часть.

Впоследствии можно вывести средства с пенсионного счета, чтобы использовать их по назначению.

В качестве примера рассчитаем, на сколько можно увеличить в будущем размер пенсионных выплат, переведя средства маткапитала на свой накопительный счет.

Материнский или семейный капитал до 2020 года в качестве меры поддержки предоставлялся от государства при появлении в семье второго ребенка. Начиная с 2020 года, такое право появляется у мамы или отца, являющегося единственным родителем или усыновителем, при рождении или усыновлении уже первого ребенка.

к содержанию ↑

Способы получить деньги от маткапитала законно

Прямых законных способов получить обозначенную меру государственной поддержки в виде наличных денежных средств не существует. Однако законом предусмотрена возможность получения денег из МК в виде ежемесячных выплат, которые перечисляются на банковский счет родителя и по факту являются «обналичкой», но не единовременным.

Порядок и условия осуществления таких выплат определены отдельным законом за № 418-ФЗ, подписанным президентом 28.12.2017.

В соответствии с этим нормативным документом претендовать на ежемесячное пособие можно при соблюдении следующих условий:

  • у мамы или отца (в некоторых исключительных случаях) второго ребенка оформлен сертификат на МК;
  • второй ребенок появился на свет не ранее 01.01.2018;
  • малыш не достиг возраста 3 лет;
  • средний доход на каждого члена семьи (включая всех несовершеннолетних и малолетних) составляет менее прожиточного минимума в регионе на соответствующую категорию граждан, умноженного на два.

При соответствии указанным критериям обладатель сертификата обращается в ПФР с соответствующимзаявлением и прикладывает подтверждающие документы.

к содержанию ↑

Что кроется за объявлениями «обналичу материнский капитал быстро»

Подобных объявлений можно встретить множество в газетах, на остановках, в интернете. И как усердно не предупреждает Пенсионный фонд об опасности обращения в такие конторы, наши граждане продолжают пользоваться их услугами.

Существует 2 варианта развертывания событий:

  1. Люди,которые оказывают «помощь» в обналичивании окажутся мошенниками, а вы потеряете все свои деньги (например, в результате совершения мнимой сделки).
  2. Фирма действительно поможет обналичить МК путем не вполне легальных схем, но возьмет за такие услуги значительную часть денег (на практике не менее 1/5, а то и четверти всей суммы).

Варианты обналичивания могут быть разными:

  • покупка недвижимости в глухой деревне, которая в действительности не стоит ничего;
  • выдача займа на покупку жилья, для погашения которого может использоваться МК;
  • изготовление подложных документов (например, на получение ребенком образования).
к содержанию ↑

Ответственность за незаконное обналичива

9111.ru - страница не найдена

  • — Главная
  • — Каталог юристов
  • — Вопрос юристу
  • Задать вопрос
  • Автомобильное право
  • Административное право
  • Алименты
  • Банковское право
  • Банкротство
  • Взыскание задолженности
  • Военное право
  • ГИБДД
  • Гражданское право
  • Гражданство
  • Договор
  • Долевое участие в строительстве
  • Жалоба
  • Жилищное право
  • Завещание
  • Защита прав потребителей
  • Заявления
  • Земельное право
  • Имущество
  • Инвалидность
  • Иск
  • Исполнительное производство
  • Кредит
  • Курение и алкоголь
  • Лицензирование
  • Льготы и компенсации
  • Медицинское право
  • Международное право
  • Миграционное право
  • Надбавки
  • Налоги
  • Наследство
  • Недвижимость
  • Нотариат
  • Образование
  • Опека
  • Пенсии и пособия
  • Полиция
  • Право собственности
  • Развод
  • Семейное право
  • Социальное обеспечение
  • Страхование
  • Субсидии
  • Судопроизводство
  • Таможенное право
  • Трудовое право
  • Уголовное право
  • Финансовое право
  • Юридические лица
Популярная схема обналичивания маткапитала больше не сработает — Российская газета

Новый закон поставил дополнительную преграду для незаконного обналичивания материнского капитала.

Деньги владельцам этого сертификата на руки не выдаются (исключение - пособие на второго ребенка), а перечисляются напрямую на погашение ипотечного кредита, приобретение или строительство жилья, образование детей, реабилитацию детей-инвалидов или накопительную пенсию матери.

Однако предприимчивые люди пытаются обойти закон, применяя мошеннические схемы. Одна из них - когда семья "покупает" ветхий дом, не пригодный для жилья. Делается это как раз только для обналички, хотя основную часть капитала приходится отдавать "партнерам" по схеме. Деньги приходят на счет продавца, а тот часть отдает семье, часть - посредникам.

Как уточняют в минтруде, при расследовании уголовных дел по таким случаям, как правило, виновными признаются владельцы сертификата на маткапитал. В результате люди теряют право на государственную поддержку и не улучшают жилищные условия. Чтобы такая схема стала невозможной, новый закон дает дополнительные полномочия Пенсионному фонду России (ПФР).

В частности, он позволяет фонду уточнять пригодность для проживания жилья, которое семья планирует купить с использованием маткапитала. У ПФР появляются дополнительные основания для отказа в удовлетворении заявления о распоряжении средствами семейного капитала, если жилое помещение будет признано непригодным для проживания или аварийным.

Практика признания жилого помещения пригодным для проживания уже сложилась. По постановлению правительства от 28 января 2006 года N 47 квартира или дом признаются непригодными для проживания, если выявлены вредные факторы, которые не позволяют обеспечить безопасность жизни и здоровья людей.

Теперь, чтобы получить информацию о пригодности или непригодности жилого помещения, которое заявлено для покупки с помощью средств маткапитала, ПФР будет запрашивать органы местного самоуправления и государственного жилищного надзора. При этом срок рассмотрения заявления о распоряжении маткапиталом не увеличится из-за дополнительных запросов, заверяют в минтруде.

Новый закон также уточняет, в каких организациях можно взять жилищный заем, чтобы его можно было погасить с помощью маткапитала. Займы, взятые в неподнадзорных Банку России организациях ("иные" организации), с помощью маткапитала погасить будет нельзя, если, конечно, они оформлены после вступления закона в силу. Как уточнили "РГ" в ПФР, речь идет о любых организациях, которые не являются банками, кредитно-потребительскими и сельскохозяйственными кооперативами.

Как правило, "иные" организации дают кредиты по более высокой ставке по сравнению с банками, из-за этого сильно увеличиваются риски неоплаты долга и изъятия жилья, часто единственного. По данным ПФР, за 2015-2017 годы и первый квартал 2018 года правоохранительными органами возбуждено 599 уголовных дел в отношении организаций, выдавших займы, из них в отношении "иных" организаций - 463.

В первом полугодии 2017 года, когда было подано 236 640 заявлений о распоряжении средствами маткапитала на приобретение жилья, выявлено 1255 случаев, подтверждающих факт незаконного использования этих денег, так как покупалась непригодная для постоянного проживания недвижимость.

По новому закону погасить ипотеку можно будет, если кредит оформлен в сельскохозяйственном кредитном потребительском кооперативе. Это важно для семей, которые живут в отдаленных районах, где нет или мало банков, уточняют в минтруде.

В перечень организаций, где можно брать займы с расчетом на использование маткапитала, теперь включен "ДОМ.РФ", участник мероприятий по льготной ипотеке для семей с детьми в рамках нацпроекта "Демография".

9111.ru - страница не найдена

  • — Главная
  • — Каталог юристов
  • — Вопрос юристу
  • Задать вопрос
  • Автомобильное право
  • Административное право
  • Алименты
  • Банковское право
  • Банкротство
  • Взыскание задолженности
  • Военное право
  • ГИБДД
  • Гражданское право
  • Гражданство
  • Договор
  • Долевое участие в строительстве
  • Жалоба
  • Жилищное право
  • Завещание
  • Защита прав потребителей
  • Заявления
  • Земельное право
  • Имущество
  • Инвалидность
  • Иск
  • Исполнительное производство
  • Кредит
  • Курение и алкоголь
  • Лицензирование
  • Льготы и компенсации
  • Медицинское право
  • Международное право
  • Миграционное право
  • Надбавки
  • Налоги
  • Наследство
  • Недвижимость
  • Нотариат
  • Образование
  • Опека
  • Пенсии и пособия
  • Полиция
  • Право собственности
  • Развод
  • Семейное право
  • Социальное обеспечение
  • Страхование
  • Субсидии
  • Судопроизводство
  • Таможенное право
  • Трудовое право
  • Уголовное право
  • Финансовое право
  • Юридические лица

Что такое рефинансирование с выплатой?

cash out refinance

Давайте поговорим об основах ипотеки. Есть два основных типа рефинансирования ипотеки, доступных для домовладельцев.

Существует стандартная ставка и срок рефинансирования, который позволяет заемщику получить более низкую ставку по ипотечному кредиту и / или сократить срок своего кредита, сохраняя при этом свой существующий остаток по кредиту без изменений.

И затем есть «рефинансирование с выплатой наличных», которое позволяет заемщику использовать капитал (или наличные деньги) в своем доме.

Перейти к темам рефинансирования с выплатой:

- Как работает рефинансирование при выводе средств?
- Должен ли я вывести деньги?
- Примеры рефинансирования при выводе средств
- Ставки рефинансирования при выводе средств
- Сколько я могу обналичить?
- Причины вывести деньги?
- Правила рефинансирования для вывода средств
- Последствия для налога на рефинансирование

Сравните 10 лучших вариантов рефинансирования ипотеки рядом с вами

Выберите штат для начала работы

Штат

Как работает рефинансирование при выводе средств?

cash out refi

  • Как типичное рефинансирование ипотеки
  • Вы заменяете существующий ипотечный кредит на новый
  • Но остаток по ссуде будет больше благодаря части обналичивания
  • , который извлекается из вашего доступного дома эквити
  • Денежные средства могут быть использованы для любых целей, которые вы выберете

Если вы погасили свой текущий ипотечный баланс и / или цены на жилье увеличились с момента покупки, у вас может быть капитал в вашем доме, к которому вы можете получить доступ посредством рефинансирования с помощью вывода средств.

Получив доступ, эти деньги могут быть зачислены на ваш банковский счет и использованы для других расходов, таких как финансирование благоустройства дома, оплата за обучение в колледже или погашение более дорогих кредитных карт.

С сегодняшними привлекательными ставками по ипотечным кредитам может оказаться возможным рефинансировать вашу ипотеку, вывести деньги и получить более низкую процентную ставку, все в одной транзакции.

Это может быть особенно актуально, если стоимость вашего дома значительно возросла после того, как вы взяли первоначальную ипотеку.

Давайте узнаем больше о том, что такое возвратный платеж, плюсы и минусы, и как этот вариант кредита может быстро пополнить ваш сберегательный счет для оплаты других счетов.

Вы хотите обналичить деньги с этим?

  • Если вы подаете заявку на рефинансирование ипотеки
  • Вас, вероятно, спросят, хотите ли вы обналичить
  • А если так, сколько бы вы хотели (они скажут вам максимум, что вы можете извлечь)
  • Это совершенно необязательно, и любые деньги, которые вы берете, должны быть возвращены вместе с первоначальным остатком кредита

При рефинансировании ипотеки, если заемщик решает взять «наличные» в дополнение к изменению ставки и срока их существующего ипотечного кредита, новый баланс по ипотеке будет больше, чем первоначальный.

Правильно, эти средства не появляются из ничего, и при этом это не бесплатные деньги, даже если вы получаете наличные деньги (или банковский счет)!

Я как бы сравниваю это со старой строкой: «Хочешь картошку с этим?» Но вместо этого: «Вы хотите обналичить деньги с помощью рефинансирования дома?»

Короче говоря, вы берете более крупный кредит, когда выполняете рефинансирование с выводом средств, что означает, что ежемесячные платежи, вероятно, будут выше.

Вы можете использовать калькулятор ипотечных платежей, чтобы узнать, сколько вы будете платить каждый месяц.

Как только кредит на рефинансирование будет завершен, новый кредит будет состоять из первоначального баланса до рефинансирования плюс желаемая сумма вывода средств за вычетом затрат на закрытие.

Так что ожидайте, что размер вашей ипотеки и вашего ипотечного платежа (в зависимости от процентных ставок) увеличатся в обмен на холодную, твердую единовременную сумму наличных.

Как уже отмечалось, если вы в состоянии поймать более низкую процентную ставку и получить наличные из своего дома, вы попали в цель! Вы экономите деньги, и у вас есть деньги в банке.

Получить рефинансирование обналичивания или открыть кредитную линию (HELOC)?

  • У вас может быть возможность рефинансировать существующую ипотеку и получить наличные
  • .
  • Или просто откройте вторую ипотеку за ней
  • Например, HELOC или ипотечный кредит
  • Чтобы избежать возобновления срока кредита и / или потери низкой процентной ставки

Если у вас есть достаточный капитал в вашем доме, у вас есть несколько вариантов рефинансирования, а также другой тип кредита, который не нарушит ваш срок кредита и цели выплаты.

Существуют два основных способа использования заемщиком собственного капитала.

Они могут либо открыть ссуду под домашний капитал или кредитную линию под домашний капитал, также известную как HELOC, за существующей первой ипотекой, либо рефинансировать свою текущую ипотеку (ы) и вывести наличные деньги в процессе.

Некоторые примеры рефинансирования, которые помогут проиллюстрировать

Давайте рассмотрим пример, когда домовладелец желает получить 100 000 долларов наличными из своего дома:

Стоимость дома: 500 000 долларов США
Существующие залоговые права: 300 000 долларов США (причудливый способ сказать текущий остаток по кредиту)
Собственный капитал: 200 000 долларов США

В приведенном выше примере домовладелец имеет существующий ипотечный баланс в размере 300 000 долларов США.В настоящее время рыночная стоимость дома составляет 500 000 долларов, поэтому домовладелец имеет 200 000 долларов в капитале. Другими словами, домовладелец по сути владеет 200 000 долл. США своего дома, или 40% от текущей стоимости недвижимости.

Как уже упоминалось, если домовладелец желает использовать эту акцию, он может либо получить вторую ипотеку (HELOC или ипотечный кредит) или выполнить рефинансирование с выплатой наличных.

Предположим, домовладелец решил добавить вторую ипотеку через HELOC:

Стоимость дома: 500 000 долларов США
Существующие залоговые права: 300 000 долларов США
HELOC: 100 000 долларов США (за 1-й закладной)
Собственный капитал: 100 000 долларов США

В приведенном выше примере домовладелец добавляет вторую закладную за существующую первую ипотеку в 300 000 долларов.Добавленная ими линия собственного капитала в размере 100 000 долларов США увеличивает существующий остаток по ссуде до 400 000 долларов США, а затем снижает капитал в их доме до 100 000 долларов США.

Но теперь у домовладельца есть кредитная линия на 100 000 долларов США (привязанная к основной ставке), которую можно использовать по своему усмотрению, без изменения ставки или срока действия текущего кредита. Это НЕ возвратное рефинансирование.

Теперь давайте предположим, что они выполнили рефинансирование при выводе средств путем рефинансирования существующего кредита и добавления денежных средств:

Стоимость дома: 500 000 долл. США
Существующие залоговые права: 300 000 долл. США
Рефинансирование при выводе средств: 400 000 долл. США (новая 1-ая ипотека 400 000 долл. США, без 2-ой ипотеки, денежные средства в размере 100 000 долл. США поступают заемщику)
Собственный капитал: 100 000 долл. США

В этом примере домовладелец рефинансирует свою первоначальную ипотеку в размере 300 000 долларов США и получает дополнительные 100 000 долларов США, создавая новую ипотеку в размере 400 000 долларов США.

Сумма капитала и денежных средств заемщика в этом сценарии те же, что и в первом примере.

Единственное отличие состоит в том, что домовладелец все еще имеет один ипотечный кредит, а не два ипотечных кредита, хотя это совершенно новая ипотека с совершенно новым сроком и, возможно, с новой процентной ставкой, вполне вероятно, с другим банком или ипотечным кредитором.

Так какой подход работает лучше всего? Есть плюсы и минусы, и это действительно зависит от заемщика. При поиске средств для рефинансирования при выводе средств важно решить, какой метод подходит для вашего уникального финансового положения.

Если процентные ставки являются низкими в то время, когда вы хотите обналичить деньги, вы можете рефинансировать существующую ипотеку и объединить старую ипотеку и вывести деньги в единый кредит, как мы видели в последнем примере.

Если ставки по ипотечным кредитам не являются благоприятными, но вам все еще нужны наличные, было бы лучше оставить вашу первую ипотеку в покое и добавить вторую закладную. Таким образом, это не повлияет на процентную ставку первой ипотеки.

Такие вещи, как оставшийся срок кредита также должны быть приняты во внимание.Если ваша ипотека близка к погашению, может быть целесообразно оставить ее нетронутой и выбрать вытащить наличные с помощью второй ипотеки.

Но если ваша ипотека новая, а процентная ставка не такая уж и выгодная (или регулируемая), возможно, имеет смысл рефинансировать весь комплект и кабачок. В любом случае, существуют калькуляторы рефинансирования, которые помогут вам в вашем решении.

Почему люди забирают деньги из своих домов?

• Благоустройство дома
• Прочие инвестиции (акции, облигации и т. Д.))
• Каникулы и другие предметы роскоши
• Обучение в колледже
• Покупка жилья (первоначальный взнос для покупки другой недвижимости)
• Для погашения других долгов с более высокой процентной ставкой, таких как кредитные карты или автокредиты
• Погашение студенческих кредитов или личный заем
• На случай чрезвычайной ситуации (создайте буфер для своего текущего счета)
• Потому что они хотят получить наличные по ряду причин

Существует множество причин для рефинансирования в зависимости от ваших финансовых целей.

Несмотря на то, что ставка рефинансирования и срок могут быть полезны для снижения ваших ежемесячных платежей и / или отказа от ипотечного страхования, кредиты на рефинансирование для получения наличности хороши для получения денег.

Многие домовладельцы используют рефинансирование при выводе средств для консолидации долга, улучшения жилищных условий или для будущих инвестиций. Чтобы не платить долг по кредитной карте с высокой процентной ставкой, домовладельцы могут использовать наличные для оплаты этих счетов.

Вместо того, чтобы платить ежемесячную процентную ставку 20% или выше по кредитной карте каждый месяц, вы можете погасить этот остаток, используя ипотеку, и вместо этого заплатить 5-8%.

Просто осознайте риск, связанный с тем, что вы не сможете произвести ипотечные платежи. И вместо этого рассмотрите перевод баланса, если это просто кредитные карты, вы можете получить 0% годовых в течение длительного периода времени.

Другие домовладельцы могут получить наличные деньги, чтобы улучшить свой дом, что значительно увеличит рыночную стоимость, что со временем может снизить их соотношение займа и стоимости и увеличить капитал в их доме.

Другие могут получить наличные, если они чувствуют, что могут инвестировать деньги с более высокой доходностью, чем ставка по ипотечному кредиту.

Вопрос, который вам нужно задать себе, заключается в том, имеет ли смысл в финансовом отношении рефинансировать вашу текущую ипотеку, чтобы воспользоваться преимуществами чего-либо, упомянутого выше.

Имейте в виду, что с получением второй ипотеки взимаются сборы, и даже больше, если вы планируете рефинансировать свою первую ипотеку и получать наличные деньги.

Несмотря на то, что рефинансирование в форме вывода средств может предоставить домовладельцам столь необходимую помощь в тяжелой ситуации, когда вы выводите деньги, вы по существу сбрасываете ипотечные часы и теряете все средства, которые вы потратили годами. Вы не только теряете капитал, но и получаете больше долгов.

Как рассчитываются ставки рефинансирования?

  • Существует корректировка ценообразования для рефинансирования вывода средств
  • . Это делает их более дорогими, чем кредиты по ставкам и срокам / покупке
  • .
  • Насколько дороже зависит от таких вещей, как кредитный рейтинг и LTV
  • Если у вас очень высокий LTV и очень низкий кредитный рейтинг, ваша ипотечная ставка может быть очень высокой

Они, как правило, очень похожи на те, которые используются при покупке жилья или ставке рефинансирования, но вы можете ожидать, что ваша ставка по ипотеке будет такой же.125% или 0,25% выше.

Другими словами, если ставка составляла 3,625% без обналичивания, ожидайте, что ставка рефинансирования будет равна 3,75% или 3,875%, при прочих равных условиях.

В зависимости от суммы кредита, это может составить несколько дополнительных долларов или 100 долларов или более в месяц.

Тем не менее, если у вас окажется маржинальный или плохой кредит, ваша процентная ставка может взлететь, если вы снимаете деньги. То же самое касается займа с высоким LTV, и даже хуже, если вы объедините их!

Также обратите внимание, что рефинансирование с выводом средств, очевидно, будет больше, что может повысить ежемесячный платеж также по сравнению с вашим первоначальным финансированием жилья.

Подобно ипотеке на покупку, на возвратной основе доступны как фиксированные ставки, так и варианты ссуды с регулируемой ставкой, а в некоторых случаях - только с процентами.

Часто задаваемые вопросы по рефинансированию

:

Теперь давайте ответим на некоторые вопросы, которые у вас могут возникнуть (или даже могут не возникнуть) по поводу вывода средств на рефинансирование.

Какое требование приправы для рефинансирования при выводе средств?

Большинство кредиторов не позволяют домовладельцам снимать наличные со своей собственности без 12-месячной выдержки.Это означает, что если вы покупаете недвижимость, вам нужно сидеть на ней не менее года, прежде чем снимать деньги.

Кредиторы ввели более жесткие правила выдачи наличных, чтобы удержать инвесторов от покупки домов с нулевой потерей денег, быстрого рефинансирования их по более высокой стоимости и увеличения капитала.

Существуют некоторые кредиторы, которые позволяют обналичивать до 75% суммы кредита без какой-либо приправы к собственности, но большинство домовладельцев, которые ищут быстрый вывод денег, обычно не имеют 25% собственного капитала в своих домах.

Каков максимальный LTV для рефинансирования с выплатой?

Помимо сезона, обычно существуют строгие ограничения на количество наличных денег, которые вы можете взять. В настоящее время большинство кредиторов допускают максимальный LTV 85% для рефинансирования с выплатой.

В «старые добрые времена» вы могли получить наличные в размере 100% LTV, то есть вы могли бы взять кредиты на рефинансирование на полную стоимость вашей собственности. Очевидно, что это не пошло хорошо, когда цены на жилье резко упали, и кредиторы застряли, держа сумку.

Сколько можно обналичить рефинансирование?

После рассмотрения максимального LTV, разрешенного вашим кредитором, вам необходимо определить текущую оценочную стоимость вашего имущества и остаток непогашенного кредита.

Ваши займы также могут быть ограничены лимитами DTI, если новый, больший остаток займа создает ежемесячный платеж, который слишком высок для вашего дохода.

Например, скажем, ваш дом стоит 500 000 долларов, а остаток непогашенного кредита составляет 300 000 долларов. Если кредитор допускает максимальный LTV 85%, вы можете взять сумму кредита в размере 425 000 долларов США.

Но кредитор должен был бы убедиться, что вы можете обрабатывать ежемесячные платежи и на эту более крупную сумму кредита в 425 000 долларов.

Таким образом, максимальный вывод средств будет определяться как LTV, так и доступностью заемщика.

Могу ли я сделать рефинансирование с помощью плохого кредита?

Это зависит от того, насколько низок ваш кредитный рейтинг. Как правило, вы можете получить одобрение с кредитным баллом 620, который многие считают плохим или близким к плохому.

Конечно, ваша процентная ставка будет выше, чтобы компенсировать, поэтому часто в ваших интересах улучшить свои баллы перед подачей заявления, если вам действительно не нужны деньги.

Эта логика применима ко всем типам ипотеки, но может особенно повлиять на рефинансирование при выводе средств, потому что корректировки цен зачастую выше.

Считается ли мой рефинансирование ставкой, сроком или выводом средств?

Еще одним важным примечанием является то, что кредит на рефинансирование, скорее всего, будет считаться выводом средств, если заемщик рефинансирует кредитную линию, не предназначенную для покупки, в виде собственного капитала.

То есть, если после первоначальной транзакции покупки вы откроете линию капитала за существующей первой закладной, а затем захотите рефинансировать ее, она будет считаться транзакцией вывода средств, даже если вы не снимаете деньги в то время ,

Для домовладельцев это может означать еще одну корректировку цен при рефинансировании, которая приведет к повышению процентной ставки. Это не конец света, но кое-что, чтобы рассмотреть.

Многие заемщики также считают, что если они не получают наличные в кармане, их рефинансирование не считается выводом средств. Это неверно Если вы расплачиваетесь кредитными картами или автокредитами и получаете ноль наличных денег в банке, банк или кредитор все равно будут считать их выводом, и они будут подписаны как таковые.

Облагается ли рефинансирование обналичивания?

НЕТ Как уже упоминалось, вы не получаете бесплатные деньги через транзакцию рефинансирования. Вы берете новый кредит с большим балансом, и вы должны вернуть его (с процентами) с течением времени. Таким образом, нет налога на прибыль, чтобы беспокоиться о.

Тем не менее, вам, вероятно, придется иметь более крупные ежемесячные платежи по ипотечным кредитам.

Вычитается ли налог на рефинансирование?

ВОЗМОЖНО. Таким образом, мы знаем, что вывод денег не рассматривается как доход.Но, что еще лучше, он может быть не облагаемым налогом, хотя существуют пределы задолженности в размере 750 000 долл. США (375 000 долл. США, если брак регистрируется отдельно).

Кроме того, независимо от того, когда возникла задолженность, вы можете вычесть проценты, как правило, только в том случае, если они были использованы для покупки, строительства или существенного улучшения вашего дома.

Другими словами, если денежные средства использовались для финансирования обустройства дома, такого как новая ванная или ремонт кухни в вашем квалифицированном основном или втором доме, это может быть вычтено, если вы перечислите.

Но те, кто выплачивает долги, не связанные с жильем, такие как студенческие ссуды или кредитные карты за счет выручки, скорее всего, не будут претендовать на налоговый вычет.

Это описано в публикации IRS 936, хотя все еще несколько сбивает с толку толкование, особенно в свете Закона о сокращении налогов и рабочих мест от 2017 года. Налоговые ситуации различаются, поэтому рекомендуется консультироваться с CPA.

Могу ли я получить возврат средств на аренду имущества?

Да, хотя пределы LTV могут быть значительно ниже.Мы знаем, что максимальный LTV составляет около 80-85% для первичных домов. Для арендуемой недвижимости, иначе инвестиционной недвижимости, вы можете рассчитывать на максимальный LTV 70-75% или ниже. Так что имейте это в виду, прежде чем думать, что вы можете использовать все эти средства!

Можете ли вы сделать рефинансирование с помощью кредита FHA?

Да, хотя пределы LTV снова ограничены. Для кредитов FHA максимальный LTV для рефинансирования с выплатой составляет 85%, по сравнению с 95% до ипотечного кризиса. HUD снизил максимальный LTV в результате ухудшения ситуации на рынке жилья.

Другими словами, если цены на жилье продолжают падать, и они продолжают предлагать наличные до 95% LTV, они потеряют свою рубашку.

Можете ли вы получить наличные с кредитами VA?

Да, если вы занимаетесь недвижимостью в качестве основного места жительства. И может быть возможно получить до 100% финансирования LTV в зависимости от обстоятельств.

Кроме того, вы можете использовать рефинансирование с помощью ВА для рефинансирования ссуды, не относящейся к ВА (ссуда FHA, кредит USDA, обычные ссуды), в ссуду VA.

Разрешено ли рефинансирование выплат по гигантским кредитам?

Абсолютно! Можно получить наличные с помощью огромного кредита, и лимиты могут быть намного выше, чем другие варианты кредита. Недостатком является то, что максимальный LTV может быть ниже, чтобы компенсировать риск, поэтому вам, вероятно, понадобится довольно большая подушка капитала.

Разрешен ли вывод средств при упрощенном рефинансировании?

Нет, упорядоченное рефинансирование предназначено только для того, чтобы помочь заемщикам снизить свои ежемесячные ипотечные платежи и / или перейти от продукта с регулируемой ставкой к продукту с фиксированной ставкой.Кредит на выдачу наличных не позволит сэкономить деньги.

Где я могу получить рефинансирование обналичивания?

Практически любое финансовое учреждение, которое предлагает ипотечные кредиты, также будет предлагать рефинансирование в виде наличных. На самом деле не существует так называемых кредиторов рефинансирования как таковых, хотя, безусловно, есть кредиторы, объем которых состоит в основном из рефинансирования, а не для покупки ипотеки.

Любой банк, кредитный союз или ипотечный банк должен предложить эти варианты рефинансирования.

Возврат рефинансирования для вывода средств займет больше времени?

При любом рефинансировании ипотеки важно понимать связанные с этим расходы и основную мотивацию.Вы должны избегать последовательного рефинансирования вашей ипотеки, если это вообще возможно.

Помимо сопутствующих расходов, если вы будете постоянно брать наличные из своего дома, вы возьмете на себя обязательства по выплате ипотеки и в итоге будете платить больше процентов, чем если бы вы просто оставили ипотеку в покое.

Вы также можете оказаться в отрицательной позиции. Вот почему рефинансирование вывода средств действительно должно быть зарезервировано только во времена острой нужды или во времена, когда ставки слишком хороши, чтобы их упустить.Сделайте свою домашнюю работу (много) и проведите числа через ипотечный калькулятор, прежде чем принять решение!

Совет

: когда нужно рефинансировать ипотечный кредит.

,
Интервью о дисконтированном денежном потоке Вопросы и ответы (базовый уровень)

Помимо того, что вы знаете основы построения DCF, вам также необходимо понимать такие понятия, как WACC, Cost of Equity и соответствующие ставки дисконтирования для использования в зависимости от сценария. Интервьюеры также любят спрашивать о терминальной ценности - как вы ее рассчитываете, о преимуществах и недостатках различных методов, а также о том, что она «слишком высока».

1. Пройдите через DCF.

"DCF оценивает компанию на основе приведенной стоимости ее денежных потоков и текущей стоимости ее терминальной стоимости.

Во-первых, вы прогнозируете финансовые показатели компании, используя предположения о росте доходов, расходах и оборотном капитале; затем вы переходите к Свободному денежному потоку за каждый год, который затем суммируете и дисконтируете до чистой приведенной стоимости, основанной на вашей ставке дисконтирования - обычно средневзвешенной стоимости капитала.

Получив текущую стоимость денежных потоков, вы определяете конечную стоимость компании, используя метод мультипликатора или метод роста Гордона, а затем дисконтируете ее обратно к ее чистой текущей стоимости с помощью WACC.

Наконец, вы складываете их вместе, чтобы определить корпоративную ценность компании. "

2. Узнайте, как вы переходите от дохода к свободному денежному потоку в прогнозах.

Вычтите COGS и операционные расходы, чтобы получить операционный доход (EBIT). Затем умножьте на (1 - Налоговая ставка), добавьте обратно Амортизацию и другие неденежные расходы и вычтите капитальные затраты и изменение оборотного капитала.

Примечание: Это дает вам свободный денежный поток, так как вы перешли на EBIT, а не на EBT. Вы можете подтвердить, что это то, о чем просит интервьюер.

3. Как можно альтернативно рассчитать свободный денежный поток, кроме получения чистого дохода, добавления амортизации и вычитания изменений в операционных активах / обязательствах и капитальных затратах?

Возьмите денежный поток от операций и вычтите CapEx - и вы получите Levered Cash Flow.Чтобы перейти к Нераспределенному денежному потоку, вам необходимо добавить обратно процентные расходы, скорректированные с учетом налогов, и вычесть процентные доходы, скорректированные с учетом налогов.

4. Почему вы используете 5 или 10 лет для прогнозов DCF?

Это обычно примерно настолько, насколько вы можете разумно предсказать в будущем. Менее 5 лет будет слишком коротким, чтобы быть полезным, а более 10 лет слишком сложно предсказать для большинства компаний.

5.Что вы обычно используете для ставки дисконта?

Обычно вы используете WACC (средневзвешенную стоимость капитала), хотя вы также можете использовать стоимость собственного капитала в зависимости от того, как вы настроили DCF.

6. Как вы рассчитываете WACC?

Формула выглядит следующим образом: Стоимость собственного капитала * (% собственного капитала) + Стоимость долга * (% задолженности) * (1 - налоговая ставка) + Стоимость предпочтения * (% предпочтения).

Во всех случаях проценты относятся к тому, сколько структуры капитала компании занимает каждый компонент.

Для определения стоимости капитала вы можете использовать модель ценообразования основных средств (CAPM - см. Следующий вопрос), а для других вы обычно смотрите сопоставимые компании / выпуски долговых обязательств, а также процентные ставки и доходности, выпущенные аналогичными компаниями, чтобы получить оценки.

7. Как рассчитать стоимость собственного капитала?

Стоимость собственного капитала = безрисковая ставка + бета * премия за риск по акциям

Безрисковая ставка представляет собой сумму, которую 10-летний или 20-летний Казначейство США должно принести; Бета рассчитывается на основе «рискованности» сопоставимых компаний, а премия за риск по акциям представляет собой%, на который акции, как ожидается, превзойдут «безрисковые» активы.

Обычно вы получаете премию за риск по акциям из публикации под названием Ibbotson's.

Примечание: Эта формула не рассказывает всей истории. В зависимости от банка и того, насколько точным вы хотите быть, вы также можете добавить «премию за размер» и «отраслевую премию», чтобы указать, сколько компания ожидает от своих конкурентов, в зависимости от ее рыночной капитализации или отрасли. ,

Ожидается, что акции небольших компаний превзойдут акции крупных компаний, а определенные отрасли экономики превзойдут другие, и эти премии отражают эти ожидания.

8. Как добраться до беты в расчете стоимости собственного капитала?

Вы просматриваете бета-версию для каждой сопоставимой компании (обычно в Bloomberg), снимаете рычаги с каждой из них, берете медиану из набора и затем меняете ее в зависимости от структуры капитала вашей компании. Затем вы используете эту Levered Beta в расчете стоимости собственного капитала.

Для справки, формулы для отмены и повторного запуска бета-версии приведены ниже:

Бета-версия без левереджа = Бета-версия с левереджем / (1 + ((1 - налоговая ставка) x (Общая сумма долга / капитал))) Бета-версия с левереджом = Бета-версия без левереджа x (1 + ((1 - Налоговая ставка) x Долг / Собственный капитал)))

9.Почему вы должны разблокировать и повторно запустить бета-версию?

Опять же, помните нашу тему "яблоки с яблоками". Когда вы просматриваете Бета-версии на Bloomberg (или из любого источника, который вы используете), они будут выровнены для отражения долга, уже принятого каждой компанией.

Но структура капитала каждой компании различна, и мы хотим посмотреть, насколько «рискованна» компания, независимо от того, какой процент долга или капитала она имеет.

Чтобы получить это, нам нужно каждый раз отключать бета-версию.

Но в конце расчета нам необходимо изменить его, потому что мы хотим, чтобы бета-версия, используемая в расчете стоимости акционерного капитала, отражала реальный риск нашей компании, принимая во внимание структуру ее капитала на этот раз.

10. Ожидаете ли вы, что у производственной или технологической компании будет более высокая бета?

Технологическая компания, потому что технология рассматривается как «более рискованная» отрасль, чем производство.

11. Позвольте сказать, что вы используете левередированный свободный денежный поток, а не непроверенный свободный денежный поток в своем DCF - каков эффект?

Уровень свободного денежного потока дает вам стоимость акционерного капитала, а не стоимость предприятия, поскольку денежный поток доступен только инвесторам в акционерный капитал (долговые инвесторы уже «заплатили» процентными платежами).

12. Если вы используете левередированный свободный денежный поток, что следует использовать в качестве ставки дисконтирования?

Вы бы использовали стоимость собственного капитала, а не WACC, так как в этом случае мы не занимаемся долгами или привилегированными акциями - мы рассчитываем стоимость капитала, а не стоимость предприятия.

13. Как рассчитать стоимость терминала?

Вы можете применить выходной множитель к EBITDA, EBIT или свободному денежному потоку компании за 5-й год (метод умножения) или использовать метод роста Гордона, чтобы оценить его стоимость на основе его темпов роста до бесконечности.

Формула для терминальной стоимости с использованием роста Гордона: терминальная стоимость = свободный денежный поток в течение 5 года * (1 + скорость роста) / (ставка дисконтирования - скорость роста).

14. Почему вы используете Gordon Growth, а не метод Multiples для расчета значения терминала?

В банковском деле вы почти всегда используете метод Multiples для расчета терминальной стоимости в DCF. Гораздо проще получить подходящие данные для выходных мультипликаторов, поскольку они основаны на сопоставимых компаниях - для сравнения, выбор долгосрочного темпа роста - это всегда выстрел в темноте.

Однако вы можете использовать Gordon Growth, если у вас нет хороших сопоставимых компаний или если у вас есть основания полагать, что мультипликаторы значительно изменятся в отрасли через несколько лет.Например, если отрасль очень циклична, вам лучше использовать долгосрочные темпы роста, а не выходные коэффициенты.

15. Какую скорость роста следует использовать при расчете стоимости терминала?

Обычно вы используете долгосрочные темпы роста ВВП страны, уровень инфляции или что-то подобное.

Для компаний в странах с развитой экономикой долгосрочные темпы роста более 5% будут весьма агрессивными, поскольку в большинстве развитых стран рост составляет менее 5% в год.

16. Как выбрать подходящий выходной множитель при расчете значения терминала?

Обычно вы смотрите на Comparable Companies и выбираете медиану набора или что-то близкое к нему.

Как и во всем остальном в финансах, вы всегда показываете диапазон выходных коэффициентов и то, как выглядит Терминальное значение в этом диапазоне, а не выбираете одно конкретное число.

Таким образом, если медианное значение EBITDA для набора было 8x, вы можете показать диапазон значений, используя коэффициенты от 6x до 10x.

17. Какой метод расчета терминальной стоимости даст вам более высокую оценку?

Трудно обобщить, потому что оба сильно зависят от ваших предположений. В общем, метод умножения будет более изменчивым, чем метод роста Гордона, потому что выходные множители имеют тенденцию охватывать более широкий диапазон, чем возможные долгосрочные темпы роста.

18. В чем недостаток базирования мультипликаторов терминалов, на которых торгуются сопоставимые акции публичных компаний?

Медианные множители могут значительно измениться в следующие 5-10 лет, поэтому они могут быть не точными к концу периода, на который вы смотрите. Вот почему вы обычно смотрите на широкий диапазон мультипликаторов и делаете чувствительность, чтобы увидеть, как оценка изменяется в этом диапазоне.

Этот метод особенно проблематичен для циклических отраслей (например,грамм. полупроводники).

19. Как вы знаете, слишком ли зависит ваш DCF от будущих предположений?

«Стандартный» ответ: если значительно более 50% корпоративной стоимости компании исходит из ее терминальной стоимости, ваш DCF, вероятно, слишком зависит от будущих предположений.

В действительности почти все DCF "слишком зависят от будущих предположений" - на самом деле довольно редко можно увидеть случай, когда стоимость терминала составляет менее 50% от стоимости предприятия.

Но когда он достигает 80-90% диапазона, вы знаете, что вам может понадобиться переосмыслить свои предположения ...

20. Должна ли стоимость акций быть выше для компании с рыночной капитализацией 5 или 500 миллионов долларов?

Это должно быть выше для компании за 500 миллионов долларов, потому что при прочих равных меньшие компании будут превосходить крупные компании на фондовом рынке (и, следовательно, быть «более рискованными»).Использование премии за размер в ваших расчетах также обеспечит увеличение стоимости акционерного капитала для компании с 500 миллионами долларов.

21. Как насчет WACC - будет ли она выше для компании с 5 или 500 миллионами долларов?

Это небольшой вопрос, потому что он зависит от того, одинакова ли структура капитала для обеих компаний. Если структура капитала одинакова с точки зрения процентных ставок, процентных ставок и тому подобного, то WACC должен быть выше для компании на 500 миллионов долларов по тем же причинам, что и упомянутые выше.

Если структура капитала не одинакова, то она может пойти в любую сторону, в зависимости от того, сколько у каждого долга / привилегированных акций и какие процентные ставки.

22. Какова связь между долгом и стоимостью капитала?

Увеличение долга означает, что компания более рискованна, поэтому Levered Beta компании будет выше - при прочих равных условиях дополнительный долг увеличит стоимость акционерного капитала, а меньший долг снизит стоимость акционерного капитала.

23.Cost of Equity говорит нам, какую отдачу может ожидать инвестор в акционерный капитал за инвестиции в данную компанию - но как насчет дивидендов? Не следует ли нам включить дивидендную доходность в формулу?

Вопрос с подвохом. Дивидендная доходность уже учтена в Бете, потому что Бета описывает доходность, превышающую рыночную в целом, и эта прибыль включает дивиденды.

24.Как мы можем рассчитать стоимость собственного капитала без использования CAPM?

Существует альтернативная формула:

Стоимость собственного капитала = (Дивиденды на акцию / Цена акции) + Коэффициент роста дивидендов

Это не так часто, как «стандартная» формула, но иногда вы используете ее для компаний, где дивиденды более важны или когда вам не хватает правильной информации о бете и других переменных, которые входят в расчет стоимости капитала с помощью CAPM.

25. Две компании абсолютно одинаковы, но у одного есть долг, а у другого нет - у какой из них будет более высокий WACC?

Это сложно - у бездетного будет выше WACC до определенного момента, потому что долг "дешевле", чем собственный капитал. Зачем?

• Проценты по долгам не облагаются налогом (отсюда умножение (1 - налоговая ставка) в формуле WACC).

• Долг является более старшим по отношению к собственному капиталу в структуре капитала компании - держателям долгов будет выплачиваться в первую очередь при ликвидации или банкротстве.

• Интуитивно понятно, что процентные ставки по долговым обязательствам обычно ниже, чем цифры стоимости акционерного капитала, которые вы видите (обычно более 10%). В результате часть стоимости долга WACC будет вносить меньший вклад в общую цифру, чем часть стоимости капитала.

Однако вышесказанное верно только до определенного момента. Как только долг компании поднимется достаточно высоко, процентная ставка резко возрастет, чтобы отразить дополнительный риск, и поэтому стоимость долга начнет расти - если она станет достаточно высокой, она может стать выше, чем стоимость капитала, и дополнительный долг увеличится WACC.

Это кривая U-образной формы, где долг уменьшает WACC до некоторой точки, а затем начинает ее увеличивать.

26. Что оказывает большее влияние на оценку DCF компании - изменение выручки на 10% или изменение ставки дисконтирования на 1%?

Вы должны начать с выражения «это зависит», но в большинстве случаев разница в доходах в 10% будет иметь большее влияние.

Это изменение выручки влияет не только на выручку текущего года, но и на выручку / EBITDA в будущем и даже на конечную стоимость.

27. Какое изменение выручки составляет около 1% по сравнению с изменением ставки дисконтирования на 1%?

В этом случае ставка дисконтирования, скорее всего, окажет большее влияние на оценку, хотя правильный ответ должен начинаться с «Это может пойти в любом случае, но большую часть времени ...»

28. Как рассчитать WACC для частной компании?

Это проблематично, потому что у частных компаний нет рыночных ограничений или бета-версий.В этом случае вы, скорее всего, просто оцените WACC на основе работы, проделанной аудиторами или специалистами по оценке, или на основе того, что представляет собой WACC для сопоставимых публичных компаний.

29. Что делать, если вы не верите прогнозам руководства по модели DCF?

Вы можете выбрать несколько разных подходов:

• Вы можете создавать свои собственные прогнозы.

• Вы можете изменить прогнозы руководства в сторону понижения, чтобы сделать их более консервативными.

• Вы можете показать таблицу чувствительности, основанную на различных темпах роста и марже, и показать значения, предполагающие прогнозы руководства и предполагающие более консервативный набор цифр.

В действительности, вы, вероятно, сделали бы все это, если бы у вас были нереальные прогнозы.

30. Почему бы вам не использовать DCF для банка или другого финансового учреждения?

Банки используют долг иначе, чем другие компании, и не реинвестируют его в бизнес - вместо этого они используют его для создания продуктов.Кроме того, интерес является важной частью бизнес-моделей банков, и оборотный капитал занимает огромную часть их бухгалтерских балансов, поэтому DCF для финансового учреждения не имеет особого смысла.

Для финансовых учреждений чаще используется модель дисконтирования дивидендов для целей оценки.

31. Какие виды анализа чувствительности мы бы рассмотрели в DCF?

Пример чувствительности:

• Рост доходов по сравнению сТерминал Множественный

• EBITDA Margin vs. Terminal Multiple

• Терминал Множество против ставки дисконтирования

• Долгосрочный темп роста против ставки дисконтирования

И любая их комбинация (кроме терминальной кратности и долгосрочной скорости роста, которая не имеет смысла).

32. Компания имеет большую долговую нагрузку и ежегодно выплачивает значительную часть своего основного долга. Как вы учитываете это в DCF?

Вопрос с подвохом.Вы вообще не учитываете это в DCF, потому что погашение основного долга отражается в денежном потоке от финансирования в отчете о движении денежных средств - но мы только перейдем к денежному потоку от операций и затем вычтем капитальные затраты, чтобы добраться до свободных Денежный поток.

Если бы мы смотрели на левередированный свободный денежный поток, наши процентные расходы снизились бы в последующие годы из-за погашения основного долга, но мы все равно не будем считать сами основные выплаты.

Управление денежными средствами | TD Ameritrade

AdChoices

** Оплата счетов, права на выписку чеков и дебетовые карты предоставляются бесплатно. Плата за чеки в количестве свыше 100, остановка платежа и возвращенные чеки применяются. Для использования услуг онлайн-оплаты счетов требуется финансируемая учетная запись TD Ameritrade, персональный компьютер, доступ в Интернет и соответствующий веб-браузер. TD Ameritrade не будет взимать с вас плату за снятие средств в любом банкомате по всей стране. Если оператор банкомата взимает с вас плату, TD Ameritrade вернет сумму начисленной комиссии.TD Ameritrade запрещает мошенническое или чрезмерное использование банкоматов и оставляет за собой право изменить или прекратить скидку на комиссию за банкомат в любое время. Дополнительные условия применяются. Смотрите наши тарифы и сборы для деталей.

Дебетовые и кредитные карты выпускаются TD Bank, N.A. TD Ameritrade и TD Bank аффилированы через свои материнские компании.

*** Проценты будут начисляться на остатки со дня их депонирования в МАР в течение Рабочего дня, предшествующего дате выхода из МАР.Проценты будут начисляться ежедневно и начисляться в последний рабочий день каждого месяца. TD Ameritrade будет использовать метод ежедневного баланса для расчета процентов по счету.

**** Мобильный чековый депозит доступен не для всех аккаунтов. Другие ограничения могут применяться. См. «Пользовательское соглашение по обслуживанию мобильных чековых депозитов» для ознакомления с полными условиями

Денежные средства на Счете застрахованных вкладов TD Ameritrade FDIC хранятся в одном или нескольких банках («Банки программы»). Два из Программных банков - ТД Банк, Н.A. и TD Bank USA, N.A., оба филиала TD Ameritrade. Страховка каждого банка покроет ваши остатки денежных средств до текущего максимума FDIC на каждого вкладчика в размере 250 000 долларов США на случай банкротства банка. Используя несколько банков, МАР была структурирована таким образом, чтобы предоставить вам максимальную страховку FDIC до 500 000 долларов США на каждого вкладчика в каждой признанной дееспособности (например, до 500 000 долларов США для индивидуальных счетов и 1 000 000 долларов США для совместных счетов). Вы можете просмотреть список банков программ на нашем веб-сайте. Чтобы узнать больше о покрытии FDIC, перейдите на сайт www.FDIC.gov.

Бездепозитные инвестиционные продукты: НЕ Застрахованный FDIC-НЕТ БАНКА ГАРАНТИЯ-МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ СТОИМОСТЬ.

Это не предложение или предложение в любой юрисдикции, где мы не уполномочены вести бизнес или когда такое предложение или предложение будут противоречить местным законам и правилам этой юрисдикции, включая, в частности, лиц, проживающих в Австралии, Канаде. Гонконг, Япония, Саудовская Аравия, Сингапур, Великобритания и страны Европейского Союза.

Брокерские услуги, предоставляемые TD Ameritrade, Inc., член FINRA / SIPC. TD Ameritrade является товарным знаком, совместно принадлежащим TD Ameritrade IP Company, Inc. и Банку Торонто-Доминион. © 2020 TD Ameritrade.

.

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о