Класс основного средства: КЛАССИФИКАЦИЯОСНОВНЫХ СРЕДСТВ, ВКЛЮЧАЕМЫХ В АМОРТИЗАЦИОННЫЕ ГРУППЫ

Как же узнать срок полезного использования? Для этих целей существует специальная классификация ОС.

Всего существует 10 амортизационных групп согласно вышеупомянутой классификации. Самый малый срок использования ОС — год, данному сроку соответствует первая группа. В десятой группе учитывают ОС со сроком более 30 лет. Бухгалтеру можно найти нужную группу по коду ОКОФ или названию ОС.

Амортизационные группы основных средств — 2018: таблица

Представляем вам таблицу распределения основных средств по группам. Для наглядности в третьем столбце таблицы приведем примеры. В столбце «Срок полезного использования» информацию следует читать так: если указан временной интервал 3–5 лет — значит, ОС можно использовать более 3 лет до 5 лет включительно.

Как определить амортизационную группу

Бывают основные средства довольно специфичные, их может не оказаться в классификации. Тогда можно утвердить срок возможной эксплуатации ОС, исходя из его характеристик.

Определив срок, останется лишь посмотреть, к какой группе принадлежит ОС с данным сроком использования.

Определить амортизационную группу автоматически

Функции класса основных средств (Бухгалтерский учет основных средств в FI)



Функции класса основных средств

Использование

Классы основных средств являются наиболее важными средствами структурирования основных средств. Во время пользовательской настройки системы (

Возможности

В зависимости от того, какими функциями должен обладать класс основных средств, при создании классов основных средств необходимо принять во внимание следующие критерии:

• класс основных средств выполняет важную функцию, предоставляя значения по умолчанию для основных записей основных средств, относящихся к данному классу. Таким образом, класс основных средств выполняет функцию образца основной записи и позволяет просто и без ошибок создавать новые основные записи;
• для класса основных средств можно задать структуру экрана и признаки полей (обязательное/необязательное/подавленное) основной записи;
• присвоение номеров основного средства может контролироваться с помощью класса основных средств;
• во всех стандартных отчетах Бухгалтерского учета основных средств класс основных средств является критерием выбора. Помимо этого, также допустимо запрашивать проведение выбора и суммирования по признакам данного класса.

Особенно важно использовать класс основных средств для получения значений по умолчанию для параметров оценки (код амортизации и т. д.). Поэтому следует задавать, по крайней мере, столько классов основных средств, сколько имеется основных средств с различными параметрами оценки.

Выбор бухгалтерского счета

В компоненте Финансы одной из важнейших функций класса основных средств является установление связи между основными записями основного средства и соответствующими основными счетами Главной книги. Установление связи осуществляется с помощью кода выбора счета в классе основного средства (см. раздел Выбор бухгалтерского счета).

Выбор бухгалтерского счета

Структура класса основных средств

Класс основного средства состоит из трех основных частей:

• заголовок с управляющими параметрами для ведения основных данных и выбора бухгалтерского счета;
• основные данные со значениями по умолчанию для административных данных в основной записи основного средства;
• раздел оценки с управляющими параметрами для оценки стоимости и условиями амортизации, принимаемыми по умолчанию, для каждой области оценки стоимости.

Структура класса основных средств

Каждому классу основных средств может быть присвоено любое число планов оценки стоимости. Таким образом, для каждого класса основных средств/плана оценки стоимости можно задать условия амортизации, которые будут соответствовать данной стране и будут установлены как значения по умолчанию (см. Пользовательская настройка: Оценка ® Определение областей оценки для классов основных средств).

Рисунок: класс основных средств с планами оценки стоимости

Управляющие параметры и раздел основных данных класса основных средств всегда действуют во всех балансовых единицах в пределах манданта. Однако можно указать, что некоторые данные будут зависеть от плана оценки стоимости, и по этим основным данным возможно выполнять более одного ввода (см. ниже раздел «Значения по умолчанию»).

Значения по умолчанию

В классе основных средств следует устанавливать реальные значения по умолчанию для контроля и оценки параметров в основных записях основного средства. Наиболее важные поля основной записи основного средства также принадлежат и классу основных средств (как административные данные, так и данные оценки стоимости). Можно задать такое управление структурой экрана, что эти поля будет невозможно изменить на уровне основной записи (см. раздел Структура экрана и уровень ведения).

Как правило, значения по умолчанию для административных данных (например, сведения о страховании) по каждому классу основных средств достаточно ввести всего один раз, и таким образом они станут единообразными для всех балансовых единиц и планов оценки стоимости. Однако следующие основные данные могут быть введены в класс основных средств для каждого плана оценки стоимости в отдельности:

• структура экрана,
• поля классификации (4 знака),
• вид страхования и серии страхового индекса,
• код классификации имущества.

Создание класса основных средств

Создание класса основных средств является функцией настройки. Важнейшей функцией класса основных средств является выбор бухгалтерского счета. Таким образом, в системе имеется функция для создания класса основных средств, который полностью соответствует каждому основному счету первоначальной стоимости. Система создает эти классы основных средств автоматически в соотношении со счетами 1:1 (см. Пользовательская настройка для компонента FI-AA: Организационные структуры ® Классы основных средств).

Необходимо отметить, что несколько классов основных средств могут пользоваться одним и тем же кодом выбора счета. Таким образом, можно копировать классы основных средств, созданные системой. В результате класс основных средств может обеспечить более подробную классификацию основных средств, чем основные счета основных средств (см. Определение классов основных средств). Пользователь должен самостоятельно выполнить присвоение кода класса основных средств тем классам основных средств, которые он копирует (поскольку в системе отсутствует программа, выполняющая присвоение кода классу основных средств). Он может быть буквенно-цифровым и содержать до 8 знаков. При использовании системы для автоматического создания классов основных средств система использует номер бухгалтерского счета первоначальной стоимости в качестве кода счета .

После того как система создаст класс основных средств, сначала создаются только код счета и управляющая часть класса основных средств. Значения по умолчанию класса основных средств создаются во время последующих шагов пользовательской настройки (например, Специальные оценки ® Страхование ) . Условия амортизации (такие как код амортизации) ведутся в функции Общая оценка.

• Изменения в основных данных класса основных средств оказывают влияние только на те основные средства, которые были созданы после внесения изменений. Система не вносит автоматически изменения в те основные средства, которые уже существовали до этого момента. Для этого нужно использовать операцию массовых изменений (см. раздел Массовое изменение).
• При создании основного средства в классе основных средств данному классу необходимо присвоить план оценки стоимости балансовой единицы.

КЛАССИФИКАЦИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ. Бухгалтерский учет

КЛАССИФИКАЦИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ

Основные средства предприятия разнообразны по составу и по назначению. Основные средства классифицируют по следующим параметрам:

– по видам;

– по назначению;

– по отраслям экономики;

– по степени использования в хозяйственной деятельности;

– по принадлежности.

Органы государственной статистики устанавливают типовую классификацию основных средств по видам, в соответствии с которой основные средства делятся на:

1. Здания.

2. Сооружения.

3. Передаточные устройства.

4. Машины и оборудование:

4.1. силовые машины и оборудование;

4.2. рабочие машины и оборудование;

4.3. измерительные и регулирующие приборы, устройства и лабораторное оборудование;

4.4. вычислительная техника;

4.5. прочие машины и оборудование.

5. Транспортные средства.

6. Инструмент.

7. Производственный инвентарь и принадлежности.

8. Хозяйственный инвентарь.

9. Рабочий и продуктивный скот.

10. Многолетние насаждения.

11. Капитальные затраты по улучшению земель (без сооружений).

12. Прочие основные фонды.

По характеру участия в хозяйственной деятельности основные средства делят на производственные и непроизводственные.

Основные фонды производственного назначения – это здания цехов и заводских служб, складские помещения, транспорт, оборудование, инструменты и приспособления, предназначенные для производственного процесса, в т. ч. для его обслуживания.

Основные средства непроизводственного назначения в процессе производства непосредственно не участвуют, они используются для удовлетворения социальных и культурных нужд работников предприятия. К ним относятся основные средства, используемые в жилищно-коммунальном хозяйстве, основные средства поликлиник, детских садов и т. п.

Кроме того, основные средства делятся на действующие и бездействующие. Действующие основные средства – это средства, находящиеся в эксплуатации, бездействующие – это временно неиспользуемые основные средства, они могут находиться в резерве или на консервации. В резерве находятся станки на складе, которые будут установлены взамен вышедших из строя; законсервированным может быть здание цеха, строительство которого или ввод в эксплуатацию приостановлен по каким-либо причинам.

По принадлежности основные средства делят на собственные и арендованные. Собственные числятся на балансе, арендованные принадлежат другому предприятию и эксплуатируются временно. Последние не включаются в баланс, а учитываются на забалансовом счете 001 «Арендованные основные средства».

Классификация основных средств по отраслям экономики выделяет следующие отрасли: промышленность, сельское хозяйство, связь, транспорт, строительство, торговля и общественное питание, информационно-вычислительное обслуживание, жилищно-коммунальное хозяйство, здравоохранение, культура, народное образование, физическая культура, социальное обеспечение и др.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Настройка основного средства

Запись ОС содержит статическую информацию о каждом основном средстве. Она также содержит начальную и остаточную стоимость, а также накопленный износ основного средства. Каждая запись ОС определяется уникальным кодом ОС.

Структура кодов ОС имеет большое значение. В регистре ОС есть много функций, позволяющих выбирать интервал кодов ОС, что бывает полезным при группировке сходных ОС. Группировку можно произвести с помощью классов ОС, аналитики ОС, структурированных кодов ОС либо любой комбинации вышеперечисленных способов. Можно задать соответствие типов ОС определенным кодам. Например, коды автомобилей могут начинаться с букв «CAR». Это может упростить формирование отчетов и ускорить определение конкретных ОС, однако если нужно сгруппировать много основных средств со схожими атрибутами или параметрами расчета износа, рекомендуется использовать классы ОС, как описано ниже.

В многовалютной среде суммы ОС могут выражаться как в валюте операции, так и в основной валюте. Стоимость ОС можно указывать также во второй основной/отчетной валюте, если параметр «ОС в отчетной/второй валюте» установлен в форме «Настройка книги» (LES). Следовательно, износ может рассчитываться в различных валютах и с помощью разных методов для удовлетворения локальным требованиям учета.

Для внесения дополнительной информация для ОС можно использовать примечания ОС и шаблоны разнесения ОС.

Можно установить бюджеты ОС для управления оценкой ОС и применения различных методов расчета износа в целях бюджетирования, прогнозирования или отчетности. Например, можно анализировать эффект от изменения метода расчета износа или срока службы ОС либо управлять текущей оценкой ОС.

Применение классов ОС

Используйте классы ОС для группировки сходных ОС, имеющих общие данные, например методы расчета износа, процент износа, счета. Например, принимая во внимание, что для разных типов транспортных средств применимы одни и те же параметры износа, можно создать класс ОС «VEH» для всех транспортных средств. С помощью формы «Класс ОС» (FAC) можно создать любое число классов ОС и присвоить соответствующий класс каждой записи ОС. Это дает следующие преимущества.

• При создании новых ОС, относящихся к классу ОС, поля по умолчанию данных ОС для этого класса автоматически копируются в запись созданного ОС. Это экономит время и уменьшает число опечаток, так как отсутствует необходимость вводить одни и те же данные для нескольких основных средств.
• Схожие ОС, сгруппированные вместе классом ОС, могут быстро выбираться для запросов или отчетов, а также для операций с ОС, такими как расчет износа, утилизация и т. п. Кроме того, классификация ОС может улучшить читабельность отчетов, например при подведении итогов по классам ОС.

Анализ основных средств

Запись ОС может содержать до десяти кодов категорий аналитики. Их можно использовать для анализа ОС по десяти различным категориям. Кроме того, для каждой проводки книги, разнесенной по коду ОС, можно ввести до десяти других категорий аналитики. Коды аналитики проводок можно задать для ОС заранее с помощью субкодов шаблонов разнесения. Для ОС можно определить несколько субкодов, чтобы задать альтернативные требования для кодов аналитики проводок.

Записи ОС (FAS)

Форма «Записи ОС» содержит перечисленные ниже разделы.

• Информация заголовка
• Общее
• Аналитика
• Знач. 1 Износ
• Знач. 2 Износ
• Знач. 3 Износ
• Примечания ОС
• Шаблоны разнесения ОС

Классификацией основных средств

В бухгалтерском учете на сегодняшний день основное средство — это объект, каким-то образом задействованный в изготовлении готовых изделий или в административных процессах. Кроме того, период его полезной работы превышает двенадцать месяцев. В разных хозяйствах, зависит от масштаба их деятельности, используется различное количество основных средств. Нижеследующая статья расскажет о разнообразии объектов основных средств, классифицированных по разнообразным признакам.

Способы классификаций

По причине растущего числа видов основных средств и их характеристик и качеств, расширяется и их классификация. Рассмотрим распространенные классификации, применяющиеся на современном этапе:

1. По натуральному составу. Основные средства могут существовать в различном виде, владеть разными натуральными и физическими свойствами;
2. По отраслям. Подразделяются в соответствии со спецификой функционирования предприятия;
3. 3. По принадлежности. По данному принципу идет разделение по праву собственности;
4. По характеру пользования. Подразделение выполняется по исходному предназначению;
5. По способу участия в производственных процессах. В такой группе идет разграничение по степени участия в изготовлении продукции;
6. По уровню использования. Делятся в зависимости от степени эксплуатации;
7. По амортизационным группам. Классифицируются в зависимости от срока их полезной работы.

Кроме этого, каждая из классификационных групп включает несколько подгрупп основных средств. Несмотря на столь широкий спектр классификаторов, разобраться в них не составляет труда. Для этого далее будет подробно раскрыта каждая из вышеперечисленных классификаций.

Классификация по вещественному составу

По натурально-вещественным качествам различают следующие виды:

1. Здания – объекты, в них осуществляется основная деятельность фирмы, носят капитальный характер. Примерами являются – отдельный цех, здание офиса;
2. Сооружения – объекты вспомогательного значения, выполняющие определенные задачи. Например, теплица, бассейн;
3. Передаточные конструкции. Например, газопровод, водопровод;
4. Машины и оборудование. Данные основные средства представляет собой основной производственный потенциал организации и предназначен непосредственно для осуществления производственного процесса. К примеру, деревообрабатывающее оборудование, аппарат для производства бетона;
5. Транспортные средства. Сюда относятся все виды, входящие в автотранспортный парк. Например, автобус;
6. Инструмент и инвентарь. Примером служат вспомогательные приспособления, обеспечивающие бесперебойную работу, нормальные условия труда – лестница, дрель.

Классификация по отраслям

Относительно специализации и направления деятельности фирмы, выделяют различные подгруппы основных средств, приведем примеры:

1. Сельскохозяйственного назначения. Используются в сельскохозяйственном производстве, например, свеклоуборочный комбайн, аппарат машинного доения;
2. Промышленного назначения. Используются в промышленном производстве, например, линия по производству бумаги, станок для изготовления кирпича;
3. Торгового назначения. Применяются при совершении торговых операций, например, кассовый аппарат, сейф;
4. Коммунального назначения. Применяются в предприятиях, оказывающих коммунальные услуги юридическим и физическим лицам. Например, электрическая подстанция.

Классификация по принадлежности

Исходя из права собственности выделяют следующие виды:

1. Собственные – здесь отражаются основные средства принадлежащие предприятию;
2. Находящиеся в аренде – те основные средства, которые предприятие использует по договору аренды.

Классификация по характеру применения

Исходя из назначения, основные средства бывают следующих видов:

1. Производственные — напрямую задействованные в процессе изготовления продукции предприятия. Например, для кондитерской фабрики – это машина для производства шоколада;
2. Непроизводственные – напрямую не участвующие напрямую в производственном процессе – например, персональный компьютер главного бухгалтера.

Классификация по способу участия в производстве

По настоящему классификационному признаку выделяется:

1. Активные — те основные средства, которые напрямую влияют на результат производства;
2. Пассивные — направленные создавать комфортные производственные условия, напрямую с производством не связаны.

К примеру, в транспортной компании, автобус является активным, пассивным — ксерокс. А вот, если взять копировальное бюро, то для него активным будет являться ксерокс, а автобус будет являться пассивным средством.

Классификация по степени использования

Исходя из степени эксплуатации, выделяют такие виды основных средств:

1. Эксплуатируемые — те основные средства, которые на текущий момент эффективно применяются;
2. Направленные на реконструкцию — основные средства, требующие монтажа, доработки;
3. Находящиеся на консервировании — такие средства, применение которых отложено на будущее время.

Классификация по амортизационным группам

В целях правильного начисления амортизации основных средств, их классифицирую по амортизационным группам. Согласно Постановлению Правительства Российской Федерации, в настоящее время по срокам амортизации существуют следующие группы основных средств:

1. Срок полезной эксплуатации от одного года до двух;
2. Срок полезной эксплуатации от двух лет до трех;
3. Срок полезной эксплуатации от трех лет до пяти;
4. Срок полезной эксплуатации от пяти лет до семи;
5. Срок полезной эксплуатации от семи лет до десяти;
6. Срок полезной эксплуатации от десяти лет до пятнадцати;
7. Срок полезной эксплуатации от пятнадцати лет до двадцати;
8. Срок полезной эксплуатации от двадцати лет до двадцати пяти;
9. Срок полезной эксплуатации от двадцати пяти лет до тридцати;
10. Срок полезной эксплуатации более тридцати лет.

В Постановлении Правительства Российской Федерации «О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» подробно указано какое основное средство в какую группу можно отнести.

На основании отнесения основного средства в ту или иную группу будет зависеть срок его полезного использования, а, следовательно, и амортизационная норма (исходя из которой, рассчитывают сумму ежемесячных амортизационных отчислений).

Каждая из вышеперечисленных классификаций не ограничивается приведенными примерами, она может быть расширена ввиду различных условий: начиная от достижений научно-технического прогресса, увеличения количества отраслей народного хозяйства заканчивая углублением специализации отдельно взятой фирмы, а также рядом других влияющих на то факторов.

Классификация основных средств: амортизационные группы, классы, деления

Существуют переменные, которые участвуют в производстве нескольких циклов, причем являются средствами производственной и непроизводственной основы, также сохраняют собственные свойства и форму. Это и есть основные средства. Кроме того, эти активы являются материальной составляющей предприятия, составляют основу бизнеса, потому как стабильность и устойчивость.

Классификация основных средств

В течение полезного эксплуатируемого срока на компанию или организацию будут работать основные фонды. То есть, тот период времени, когда активные фонды будут работать, или реализуется определенное количество работ, услуг или товаров.

Предмет не является основным активом, если на службе менее года.

Эти материальные фонды подчиняются учету бухгалтерии, обеспечивающему следующее:

• оценку и ведение полной информации о товарах, услугах;
• сведения об амортизации;
• определяет расходы, которые связаны с активами;
• рассчитывает финансовый результат;
• составляет отчетность на основе информации.

Учет бухгалтерии осуществляется по стандартной классификации. Группировка материальных фондов осуществляется следующими методами:

1. сферой экономической деятельности;
2. производственное назначение;
3. функциональным характером;
4. видами.

Признаки классификации материальных активов следующие:

1. отрасль;
2. участие в производстве по характеру;
3. виды;
4. степень использования в деятельности;
5. принадлежность собственнику и др.

Отраслевой признак дает полные сведения и информацию о фондах, и о степени участия этих фондов и средств в отношениях производства предприятия.

Классификация основных средств в бухгалтерском учете описана в данном видео:

По видам

С помощью материальных активов, организация осуществляет передачу имущества, услуги для быта, культуры, социума и многое другое. Виды материальных активов следующие:

Однако, основные активы изнашиваются, переносятся в стоимость нового товара. Основные фонды необходимо обновлять и модернизировать. Составляющая переменная успешности и конкурентоспособности предприятия зависит от модернизации и обновления основных фондов. Капитал, что будет израсходован на обновление, сыграет немаловажную роль в стабильности организации. Кроме того, в процессе износа или после амортизации, эти фонды рекомендовано вложить в оборотный капитал компании.

Классификация основных средств

По назначению

По назначению материальный фонд делят на непроизводственную и производственную сферу деятельности. Производственные активы направлены на изготовление и реализацию фондовых предметов для организации.

Производственные предметы обслуживают и управляют производством материального значения, частично изнашиваются или стоимость переносится на новый предмет, товар, услугу. Производственные активы следующие:

• сооружения;
• устройства;
• здания;
• машины;
• оборудование;
• техника;
• транспорт;
• инвентарь и пр.

Про ОКОФ и его роль в использовании ОС описаны в данном видеоролике:

По степени использования в деятельности организации

Материальные фонды назначения производства делятся по степени использования в деятельности организации:

• основное производство – изготавливают продукты, оказывают услугу, выполняют собственные работы;
• вспомогательное производство – обеспечивают продукты, услуги и работы;
• административное производство – обслуживают потребности организации;
• сбытовое назначение – реализуют продажу товаров и прочих элементов производства;
• другие материальные производственные активы.

Эта классификация учитывается при учете фондов для бухгалтерии. Непроизводственные активы в производстве не участвуют, существуют из-за дохода предприятия:

• помещения жилищно-коммуникальные;
• техника, которая обслуживает эти помещения.

Материальные активы подразделяются по следующим видам:

1. средства, являющиеся основными. Инвестиции, земля, расходы капитала, здания, транспорт, сельский крупный скот, растения;
2. другие средства, являющиеся необоротными. Библиотеки, неценные бумаги, ресурсы природы, тара, прокатные вещи;
3. инвестиции капитальных вкладов, которые не завершены.

Аналитический и синтетический анализ ведется по видовой классификации.

По принадлежности собственнику

Материальные фондовые активы делятся по следующей принадлежности:

1. собственные;
2. средства, взятые в аренду.

Признаки применения:

Фондовые материальные средства имеют группы амортизации, которые разделены по целевому признаку для налогового анализа и проверки. Если в классификаторе нет актива, то можно обратиться за помощью к продавцу или посреднику.

Амортизационные группы ОС

Амортизация основного фонда есть износ денежных средств, в процессе производства и выполняемых функций. Кроме того, амортизация средств подразумевает перенос стоимости изношенных ресурсов на новые, те, которые были созданы этими ресурсами. Данные об амортизации подаются на учет, также как и расчет износа и иных переменных компании. Амортизационные материальные активы имеют свое групповое распределение.

Амортизационные группы:

1. имущество, рассчитанное на использование длительный период времени, то есть все те предметы, которые функционируют не более 2-х лет.
2. имущество рассчитано на эксплуатацию сроком до 3-х лет.
3. имущество будет эксплуатироваться до 5 лет.
4. имущество с полезным сроком действия порядка 7 лет.
5. эта группа имущественных средств, которые прослужат предприятию в течение 10 лет.
6. имущественные активы производства, эксплуатируемые в течение 15 лет.
7. срок эксплуатации этих активов не превысит 20 лет.
8. активы будут служить свыше 20 лет, но, не превышая 25-летнего возраста.
9. имущественная подгруппа, которая будет служить предприятию на протяжении 30 лет.
10. используется более 30 лет.

Как установлено законодательством, компания или предприятие амортизирует активные фонды в течение установленного срока. Этот срок оптимален и полезен для производственных и реализуемых отношений предприятия или организации. Актив имеет определенный срок службы вне зависимости от здания или животного.

Как определить амортизационную группу основного средства? Смотрите в данном видео:

Определение класса активов

Что такое класс активов?

Класс активов — это группа инвестиций, которые обладают схожими характеристиками и регулируются одними и теми же законами и постановлениями. Классы активов состоят из инструментов, которые часто ведут себя одинаково на рынке.

Ключевые выводы

• Класс активов — это группа инвестиций, которые обладают схожими характеристиками и регулируются одними и теми же законами и постановлениями.
• Акции (акции), фиксированный доход (облигации), денежные средства и их эквиваленты, недвижимость, товары, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты являются примерами классов активов.
• Обычно существует очень слабая корреляция, а в некоторых случаях и отрицательная корреляция между различными классами активов.
• Финансовые консультанты фокусируются на классе активов как на способе помочь инвесторам диверсифицировать свой портфель.

Общие сведения о классах активов

Проще говоря, класс активов — это группа сопоставимых финансовых ценных бумаг.Например, IBM, MSFT, AAPL — это группа акций. Классы активов и категории классов активов часто смешиваются. Обычно существует очень слабая корреляция, а в некоторых случаях и отрицательная корреляция между различными классами активов. Эта характеристика является неотъемлемой частью области инвестирования.

Исторически сложилось так, что тремя основными классами активов были акции (акции), фиксированный доход (облигации) и денежный эквивалент или инструменты денежного рынка. В настоящее время большинство профессионалов в области инвестиций включают недвижимость, сырьевые товары, фьючерсы, другие производные финансовые инструменты и даже криптовалюты в совокупность классов активов.Инвестиционные активы включают как материальные, так и нематериальные инструменты, которые инвесторы покупают и продают с целью получения дополнительного дохода на краткосрочной или долгосрочной основе.

Финансовые консультанты рассматривают инвестиционные инструменты как категории классов активов, которые используются в целях диверсификации. Ожидается, что каждый класс активов будет отражать различные характеристики риска и доходности инвестиций и работать по-разному в любой конкретной рыночной среде. Инвесторы, заинтересованные в максимизации прибыли, часто делают это за счет снижения риска портфеля за счет диверсификации классов активов.

Финансовые консультанты фокусируются на классе активов как на способе помочь инвесторам диверсифицировать свой портфель. Различные классы активов имеют разные потоки денежных средств и разную степень риска. Инвестирование в несколько различных классов активов обеспечивает определенное разнообразие вариантов инвестирования. Диверсификация снижает риск и увеличивает вероятность возврата.

Класс активов и стратегия инвестирования

Инвесторы, ищущие альфа-канал, используют инвестиционные стратегии, ориентированные на достижение альфа-доходности.Инвестиционные стратегии могут быть привязаны к росту, стоимости, доходу или множеству других факторов, которые помогают идентифицировать и классифицировать варианты инвестирования в соответствии с определенным набором критериев. Некоторые аналитики связывают критерии с показателями производительности и / или оценочными показателями, такими как рост прибыли на акцию (EPS) или отношение цены к прибыли (P / E). Другие аналитики меньше озабочены производительностью и больше озабочены типом или классом активов. Инвестиции в определенный класс активов — это вложения в актив, который демонстрирует определенный набор характеристик.В результате инвестиции в один и тот же класс активов, как правило, имеют схожие денежные потоки.

Типы классов активов

Акции (акции), облигации (ценные бумаги с фиксированным доходом), денежные или рыночные ценные бумаги и товары являются наиболее ликвидными классами активов и, следовательно, наиболее котируемыми классами активов. Существуют также альтернативные классы активов, такие как недвижимость, и ценный инвентарь, такой как произведения искусства, марки и другие торгуемые предметы коллекционирования. Некоторые аналитики также называют вложения в хедж-фонды, венчурный капитал, краудсорсинг или криптовалюты в качестве примеров альтернативных инвестиций.При этом неликвидность актива не говорит о его потенциальной доходности; Это только означает, что может потребоваться больше времени, чтобы найти покупателя, который конвертирует актив в наличные.

Часто задаваемые вопросы

Какие классы активов самые популярные?

Исторически сложилось так, что тремя основными классами активов были акции (акции), фиксированный доход (облигации) и денежный эквивалент или инструменты денежного рынка. В настоящее время большинство профессионалов в области инвестиций включают недвижимость, сырьевые товары, фьючерсы, другие производные финансовые инструменты и даже криптовалюты в совокупность классов активов.

Какой класс активов имеет лучшую историческую доходность?

Фондовый рынок доказал свою высокую доходность в течение продолжительных периодов времени. С 1920 года CAGR (совокупный годовой темп роста) для S&P 500 составляет около 7,63%, если предположить, что все дивиденды были реинвестированы с поправкой на инфляцию. Другими словами, сто долларов, вложенных в S&P 500 на 1 января 1920 года, к 31 декабря 2020 года составили бы около 167 983 долларов (в долларах 1920). Без поправки на инфляцию годовая норма прибыли составила бы 10.46%, и общая сумма выросла бы до колоссальных 2,3 миллиона долларов. Для сравнения, те же 100 долларов, вложенные в 10-летние казначейские облигации, стоили бы немногим больше 8000 долларов.

Почему полезны классы активов?

Финансовые консультанты сосредотачиваются на классе активов как на способе помочь инвесторам диверсифицировать свой портфель для получения максимальной прибыли. Инвестирование в несколько различных классов активов обеспечивает определенное разнообразие вариантов инвестирования. Ожидается, что каждый класс активов будет отражать различные характеристики риска и доходности инвестиций и работать по-разному в любой конкретной рыночной среде.

Определение класса активов

Что такое классификация активов?

В разбивке по классам активов представлены процентные доли основных классов активов во взаимном фонде, биржевом фонде или другом портфеле. Классы активов (в микроэкономике и за ее пределами) обычно относятся к широким категориям, таким как акции, фиксированный доход и товары. Часто подклассы активов могут быть представлены в виде концентрированных портфелей или для более детальной информации.

Ключевые выводы

• Разбивка по классам активов показывает, как определенные классы основных активов учитываются в инвестиционном портфеле.
• Классы активов могут включать акции, облигации, товары, наличные деньги, недвижимость и валюты.
Разбивка по классам активов
• помогает инвесторам понять основные моменты своего портфеля, цели менеджмента, распределение средств и присущие им риски.

Разбивка классов активов

Разбивка по классам активов представляет собой распределение активов в портфеле. Разбивка рассчитывается путем деления рыночной стоимости владений определенного класса активов на общую сумму активов фонда.Полная разбивка по классам активов обычно предоставляется, чтобы помочь инвестору понять инвестиционную цель фонда и стратегию управления рисками.

Инвестирование по классам активов — это основной способ управления рисками для инвесторов и профессиональных портфельных менеджеров. Классы активов могут включать наличные деньги, фиксированный доход, акции, товары и недвижимость. У каждого есть свои характеристики риска и возможности возврата. Инвестиции с фиксированным доходом и в акционерный капитал обычно представляют собой классы активов, используемые для основных холдингов.Оба имеют несколько вариантов инвестирования: фиксированный доход используется для более консервативных инвестиций, а акции — для более агрессивных вложений.

Денежные вложения являются наиболее консервативными и могут включать высокодоходные сберегательные счета и фонды денежного рынка.

Типы классификаций субактивов

Разбивка по подклассам активов также часто используется в отчетности фонда должной осмотрительности и может оказать аналогичную поддержку инвесторам. Разбивка по классам активов может использоваться, когда фонд сконцентрирован в одном классе активов.

Разбивка подклассов активов с фиксированным доходом может включать широкий спектр ссуд, государственных облигаций, корпоративных облигаций и муниципальных облигаций. Подклассы акционерного капитала могут состоять из специальных категорий, таких как инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и главные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP). Они также могут включать разбивку рыночной капитализации, например, малую, среднюю и большую капитализацию, или стили инвестирования, такие как акции роста и стоимостные акции. Инвестирование в международные инвестиции может добавлять компоненты подкласса активов для инвестиций.

Пример распределения активов

Фонды 60/40 являются популярным выбором для инвесторов, которые ищут варианты сбалансированного распределения активов. Фонд целевого распределения BlackRock 60/40 является одним из примеров для инвесторов. Этот фонд использует подход фонда фондов, чтобы обеспечить разделение классов активов 60/40 между собственным и фиксированным доходом.

Индивидуальные фонды используются для обеспечения доступа к различным подклассам активов, включая акции США, акции развитых рынков, международные акции и 7-10-летние казначейские облигации.Фонды распределения активов BlackRock включают целевой фонд распределения 40/60, целевой фонд распределения 80/20 и фонд целевого распределения 20/80.

Особые соображения

Разбивка по классам активов часто используется при маркетинге фонда среди инвесторов, поскольку это простой способ представить приблизительный профиль риска фонда. Фонды распределения активов обычно различаются в зависимости от состава активов, часто они продаются как консервативные, умеренные или агрессивные фонды.

Более высокий уровень вложений в акции обычно наблюдается в более агрессивных фондах роста.Умеренные фонды, как правило, используют сбалансированный подход к распределению активов, который равномерно распределен между собственным капиталом и фиксированным доходом. В целом современная портфельная теория предполагает, что распределение активов может быть решающим фактором для определения общего потенциала доходности и характеристик риска.

— Обзор и различные типы классов активов

Что такое класс активов?

Класс активов — это группа схожих инвестиционных инструментов. Различные классы или типы инвестиционных активов — такие как инвестиции с фиксированным доходом. Условия облигаций с фиксированным доходом. Определения наиболее распространенных условий облигаций и фиксированных доходов.Аннуитет, бессрочный доход, купонная ставка, ковариация, текущая доходность, номинальная стоимость, доходность к погашению. и т. д. — сгруппированы по схожей финансовой структуре. Как правило, они торгуются на одних и тех же финансовых рынках и регулируются одними и теми же правилами и положениями.

Понимание различных классов активов

Есть некоторые аргументы относительно того, сколько именно существует различных классов активов. Однако многие рыночные аналитики и финансовые консультанты делят активы на следующие пять категорий:

• Акции или обыкновенные акции — Акции — это доли владения, выпущенные публичными компаниями.Они торгуются на фондовых биржах, таких как NYSE или NASDAQ. Вы можете потенциально получить прибыль от акций либо за счет роста цены акций, либо за счет получения дивидендов. Класс активов акций часто подразделяется на рыночную капитализацию. Рыночная капитализация. Рыночная капитализация (рыночная капитализация) — это последняя рыночная стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний по акциям с малой, средней и большой капитализацией.
• Облигации или другие вложения с фиксированным доходом — Инвестиции с фиксированным доходом — это вложения в долговые ценные бумаги, по которым выплачивается процентная ставка. Такие вложения обычно считаются менее рискованными, чем вложения в акции или другие классы активов.
• Денежные средства или их эквиваленты, такие как фонды денежного рынка — Основным преимуществом инвестиций в денежные средства или их эквиваленты является их ликвидность. Деньги, хранящиеся в форме денежных средств или их эквивалентов, могут быть легко доступны в любое время.
• Недвижимость или другие материальные активы — Недвижимость и другие физические активы считаются классом активов, обеспечивающим защиту от инфляции. Материальный характер таких активов также приводит к тому, что они рассматриваются в большей степени как «реальные» активы. В этом отношении они отличаются от активов, которые существуют только в форме финансовых инструментов, таких как производные инструменты.
• Форекс, фьючерсы и другие производные инструменты — Эта категория включает фьючерсные контракты, спот и форвардную валюту, опционы и расширяющийся набор производных финансовых инструментов.Производные инструменты — это финансовые инструменты, основанные на базовом активе или производные от него. Например, опционы на акции являются производными от акций.

Дополнительные факторы при классификации активов

Некоторые активы сложно классифицировать. Например, предположим, что вы инвестируете в фьючерсы на фондовом рынке. Следует ли их относить к акциям, поскольку по сути это инвестиции в фондовый рынок? Или их следует отнести к фьючерсам, поскольку они являются фьючерсами? Золото и серебро являются материальными активами, но часто торгуются в форме фьючерсов или опционов, которые являются производными финансовыми инструментами.Если вы инвестируете в инвестиционный фонд недвижимости (REIT) Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) — это инвестиционный фонд или ценная бумага, которая инвестирует в доходоприносящую недвижимость. Фонд управляется и принадлежит компании акционеров, которые вносят деньги для инвестирования в коммерческую недвижимость, такую ​​как офисные и многоквартирные дома, склады, больницы, торговые центры, студенческие общежития, гостиницы, если это считается инвестициями в материальные активы, или как вложение в акционерный капитал, поскольку REIT являются биржевыми ценными бумагами?

Разнообразие доступных инвестиций также создает сложности.Биржевые фонды (ETF), например, торгуют на биржах, как акции. Однако ETF могут состоять из инвестиций одного или нескольких из пяти основных классов активов. ETF, предлагающий доступ к рынку энергии, может состоять из инвестиций в нефтяные фьючерсы и в акции нефтяных компаний.

Активы также можно классифицировать по местонахождению. Аналитики рынка часто рассматривают вложения в внутренние ценные бумаги, иностранные инвестиции и инвестиции в развивающиеся рынки как разные категории активов.

К другим классам активов относятся предметы коллекционирования, хедж-фонды или частные инвестиции, а также криптовалюты, такие как биткойны. Эти классы активов находятся немного в стороне от проторенных дорог. По этой причине их иногда объединяют под заголовком «альтернативные инвестиции». Вообще говоря, чем более «альтернативным» является вложение, тем более неликвидным и более рискованным оно может быть.

Классы активов и диверсификация

Хорошие новости! — Вам действительно не нужно знать наверняка, к какому классу активов относится конкретная инвестиция.Вам просто нужно понять основную концепцию, согласно которой существуют широкие, общие категории инвестиций. Этот факт важен из-за концепции диверсификации. Диверсификация — это практика снижения вашего общего риска за счет распределения ваших инвестиций по разным классам активов.

Обычно существует небольшая корреляция или обратная или отрицательная корреляция Отрицательная корреляция Отрицательная корреляция — это связь между двумя переменными, которые движутся в противоположных направлениях. Другими словами, когда переменная A увеличивается, переменная B уменьшается.Отрицательная корреляция также известна как обратная корреляция. См. Примеры, диаграммы и, между различными классами активов. В периоды времени, когда акции работают хорошо, облигации, недвижимость и сырьевые товары могут не работать хорошо. Однако во время медвежьего рынка акций другие активы, такие как недвижимость или облигации, могут показывать инвесторам доходность выше среднего.

Вы можете хеджировать свои инвестиции в один класс активов, уменьшая вашу подверженность риску, одновременно удерживая инвестиции в других классах активов.Практика снижения риска инвестиционного портфеля за счет диверсификации ваших инвестиций по разным классам активов называется распределением активов.

Распределение активов и толерантность к риску

Другая причина иметь базовое представление о классах активов — это просто помочь вам распознать характер различных инвестиций, которыми вы можете торговать. Например, вы можете направить весь или почти весь свой инвестиционный капитал на торговлю фьючерсами или другими производными финансовыми инструментами, такими как обмен иностранной валюты.Но если вы это сделаете, вы должны, по крайней мере, осознавать, что выбрали для торговли класс активов, которые обычно считаются несущими значительно больший риск, чем облигации или акции.

Степень, в которой вы решите использовать распределение активов в качестве средства диверсификации, будет индивидуальным решением, которое будет определяться вашими личными инвестиционными целями и вашей терпимостью к риску. Если вы очень не склонны к риску, возможно, вы захотите инвестировать только в относительно безопасные классы активов. Вы можете стремиться к диверсификации в рамках класса активов.Инвесторы в акции обычно диверсифицируют, держа в руках акции с большой, средней и малой капитализацией. С другой стороны, они могут стремиться к диверсификации путем инвестирования в несвязанные секторы рынка.

С другой стороны, если вам повезло с высокой толерантностью к риску и / или с наличием денег, которые нужно сжигать, вы можете очень мало заботиться о диверсификации и просто сосредоточитесь на попытке определить класс активов, который в настоящее время предлагает самые высокие потенциальная прибыль.

Прочие связанные термины

Спасибо за то, что прочитали объяснение CFI по классам активов.Просмотрите все термины и определения в нашем финансовом словареСловарь Бизнес-словарь — просмотрите обширный словарь CFI по важным темам корпоративных финансов: финансовое моделирование, оценка, финансовый анализ, шаблоны, транзакции, бухгалтерский учет, экономика, бизнес-стратегия, карьера, работа, компенсация, резюме, термины , ключевые слова, определения, примеры, диаграммы, инфографику или прочтите эти соответствующие статьи ниже:

• Цены на облигации Стоимость облигаций Ценообразование на облигации — это наука о расчете цены выпуска облигации на основе купона, номинальной стоимости, доходности и срока до погашения.Стоимость облигаций позволяет инвесторам
• Нематериальные активы Нематериальные активы Согласно МСФО нематериальные активы являются идентифицируемыми немонетарными активами, не имеющими физического содержания. Как и все активы, нематериальные активы
• Казначейские акции Казначейские акции Казначейские акции или повторно приобретенные акции представляют собой часть ранее выпущенных находящихся в обращении акций, которые компания выкупила у акционеров.
• Руководство по инвестированию для начинающихИнвестирование: руководство для начинающихРуководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать.Узнайте о различных стратегиях и методах торговли

Коланович из JPMorgan указывает момент, чтобы снова начать инвестировать в этот разорившийся класс активов

В Китае снова вспыхнули опасения по поводу репрессивных мер со стороны регулирующих органов, и на этот раз потенциальной целью стала прибыльная игровая индустрия (см. Ниже) ), а акции Tencent терпят огромные убытки в Азии.

Инвесторы, которых давно просили разнообразить свои портфели, в наши дни могут чувствовать себя обожженными из-за того, что они столкнулись с какой-то сильно пострадавшей U.Акции Китая, котирующиеся на южной бирже — ETF Invesco Golden Dragon China PGJ, -1,40% снизился примерно на 24% в этом году.

В нашем ежедневном звонке на номер от JPMorgan говорится, что инвесторы должны не беспокоиться о том, что регулирующие меры Пекина распространятся на другие сектора или развивающиеся рынки. Китай «не остановится перед изменениями, которые вызовут шок экономического роста», — заявила группа под руководством главного стратега по глобальным рынкам Марко Колановича.

«Мы рассматриваем риск дальнейших нормативных изменений в Китае как локальную, а не глобальную проблему.Учитывая существенную коррекцию в затронутых сегментах рынка, этот риск, по-видимому, уже учтен и может быть уменьшен, и, на наш взгляд, он не представляет серьезной угрозы для нашей общей позиции по отношению к рискам », — сказал Коланович в записке от 2 августа.

Регуляторный риск за пределами Китая: «Встречные ветры развивающихся рынков, похоже, усиливаются, поскольку ожидается, что разница в темпах роста, доходов и вакцинации сравняется с [развитыми рынками]», — сказал он. Команда придерживается избыточного веса акций развивающихся стран, поскольку «оценки китайских акций в затронутых секторах сейчас оцениваются со значительным дисконтом по сравнению с прошлым.

Попрошайничать бывший портфельный менеджер Robeco Джерун Блокланд, основатель и руководитель отдела исследований True Insights, сказал, что инвесторам теперь нужна «более высокая премия за риск по китайским акциям».

«Государственное вмешательство — это не просто плохая новость для китайских акций. Вес Китая в индексе развивающихся рынков MSCI Emerging Markets составляет примерно 40%, который снизился более чем на 12% с февральского пика и свел на нет все достижения этого года », — сказал Блокланд в недавнем сообщении LinkedIn.

Он недооценивает развивающиеся рынки по сравнению с развитыми, ссылаясь на и без того неблагоприятный прогноз из-за меньшего фискального стимулирования, усиленного ужесточения региональных центральных банков, укрепления доллара США и медленного развертывания вакцины.

Больше доходов и игра окончена (возможно) в Китае

Акции игровых компаний Китая, включая Tencent 700, + 3,33%, NetEase 9999, г. -1,88% NTES, -0,81% и XD 2400, г. +7.28% подверглись критике после того, как статья в новостном выпуске, связанном с государственными СМИ, сравнила эту отрасль с «духовным опиумом» для подростков. Tencent уже объявила о концессиях для несовершеннолетних игроков. Акции Tencent Music Entertainment TME, -0,10% упал на 4% в Нью-Йорке.

Алибаба БАБА, -1,45% акции падают после того, как китайская многонациональная технологическая группа превысила ожидания прибыли и активизировала программу обратного выкупа, хотя продажи упали.

Производитель видеоигр Take-Two Interactive TTWO, + 0,97% снижается после более слабых, чем ожидалось прогнозов. Соперник Activision Blizzard ATVI, + 2,63%, который подвергся критике из-за якобы токсичной рабочей среды, опережает результаты, ожидаемые после закрытия.

Читать: Игровая индустрия переживает тяжелый переход

Группа специальных материалов и химикатов DuPont de Nemours DD, + 2,51% получил прибыль и продажи и улучшил прогноз.Производитель товаров для дома Clorox CLX, -0,60% получает удары из-за слабых результатов и заниженных прогнозов. Результаты от группы казино и отелей Caesars Entertainment CZR, и компания облачных решений Akamai Technologies АКАМ, + 1,05% подлежат оплате позже.

В новостях о сделках, гигант напитков PepsiCo PEP, + 0,01% будет продавать бренды соков, включая Tropicana и Naked, в Северной Америке и Европе за 3,3 миллиарда долларов PAI Partners.И производитель чипового оборудования Marvell Technology MRVL, -0,84% покупает программную группу Innovium в рамках сделки с акциями на сумму 1,1 миллиарда долларов. Акции Translate Bio TBIO, -0,03% растут вслед за французской медицинской группой Sanofi SNY, + 0,57% SAN, + 1,33% объявила о сделке на 3,2 миллиарда долларов по покупке группы mRNA-therapeutics.

Что касается данных, то впереди заводские заказы и продажи автомобилей.

Луизиана и Сан-Франциско стали последними, кто повторно ввел требования к маскам из-за быстро распространяющегося дельта-штамма COVID-19.И все 11 миллионов человек в китайской провинции Ухань, эпицентре первоначальной вспышки, будут проверены на фоне волны вспышек.

Рынки

Акции DJIA, + 0,41% SPX, + 0,17% КОМП, -0,40% упали в минус в начале торгов, с прибылью по всей Европе SXXP, + 0,00% и смешанный день из Азии. Доходность 10-летних казначейских облигаций TMUBMUSD10Y, 1.302% колеблется на уровне чуть менее 1,2%. Биткойн BTCUSD, + 3,03% составляет примерно 38 500 долларов. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер в интервью Bloomberg намекнул, что хочет большего контроля.

Прочитано: Что новые правила налогообложения криптовалюты будут означать для рядовых инвесторов и майнеров

Произвольное считывание

Microsoft и другие крупные корпорации посадили деревья, чтобы компенсировать выбросы углерода. Эти леса сейчас горят.

Бронза на бревне для американской гимнастки Симоны Байлз.

Веселое настроение от пингвинов:

И кошек:

«Необходимо знать» начинается рано и обновляется до первого звонка, но зарегистрируйтесь здесь, чтобы получить его один раз на свой почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Хотите больше на день вперед? Подпишитесь на The Barron’s Daily, утренний брифинг для инвесторов, включающий эксклюзивные комментарии авторов Barron’s и MarketWatch.

Почему конвертируемые облигации являются классом активов в настоящее время

10 июля 2021 года

I СРЕДНИЙ марта прошлого года, когда пандемия коронавируса усилилась, босса частного капитала в Америке спросили, как он промышленность справится с шоком. Предприятия, принадлежащие выкупным фирмам, в первую очередь будут стремиться привлечь долги, где и как могут. Привлечение капитала от частных инвесторов будет крайней мерой. «Я думаю, вы увидите то же самое на публичных рынках — много выпусков конвертируемых машин», — сказал он.Разумеется, вскоре круизные компании, авиакомпании и розничные торговцы распродали большие конвертируемые облигации.

Ваш браузер не поддерживает элемент

Больше аудио и подкастов на iOS или Android.

Конвертируемая облигация — это облигация с возможностью обмена на обыкновенные акции. Согласно данным, собранным Calamos Investments, управляющим активами, в прошлом году по всему миру было выпущено 159 миллиардов долларов. Это примерно вдвое превышало стоимость кабриолетов, выпущенных в 2019 году.Пока в этом году было выпущено около 100 миллиардов долларов. Вышедший из моды класс активов снова в моде. Это потому, что кабриолеты хорошо приспособлены к быстро меняющимся условиям.

Чтобы понять, почему, начнем с основ. Конвертируемая облигация обладает обычными чертами облигации разнообразного вида: основная сумма долга должна быть выплачена при наступлении срока погашения, процентный купон, выплачиваемый один или два раза в год, и так далее. Кроме того, эмитент предоставляет держателю облигации право конвертировать основную сумму в фиксированное количество акций.Это число, известное как коэффициент конверсии, обычно устанавливается таким образом, что было бы целесообразно использовать опцион только в том случае, если цена акции выросла на 30-40%. Таким образом, при выпуске конвертируемого опциона «не при деньгах». Компания с ценой акции, скажем, 15 долларов может установить курс конвертации облигации на сумму 1000 долларов на уровне 50. При таком курсе будет иметь экономический смысл обменять облигацию на акции только в том случае, если цена акции достигнет 20 долларов (т. Е. 1000 долларов). делится на 50). В обмен на опцион на акции конвертируемые облигации платят более низкую процентную ставку.Практическое правило гласит, что у них купон примерно вдвое меньше, чем у обычной облигации.

Конвертируемые облигации могут быть сложными ценными бумагами, но в некоторых случаях они имеют явные преимущества перед прямым долгом или капиталом как для эмитентов, так и для инвесторов. Так обстоит дело с непроверенными фирмами в компаниях, нуждающихся в капитале. (Например, до недавнего времени Tesla была крупным эмитентом конвертируемых облигаций.) Основатели таких фирм часто неохотно выпускают акции, поскольку это размывает их собственность. Они предпочли бы выпускать долги.Но инвесторы в облигации могут потребовать высоких процентных ставок, чтобы компенсировать риск дефолта. Конвертируемые облигации могут быть идеальным компромиссом. Инвесторы готовы согласиться на более низкую процентную ставку в обмен на часть роста капитала. Для владельцев бизнеса конвертируемые облигации менее разводняют, чем прямой капитал. Новые акции выпускаются позже по гораздо более высокой цене, если вообще выпускаются.

По словам Джозефа Высоцки из Calamos, около 60% объема выпусков в этом году приходится на компании, котирующиеся на листингах менее трех лет.Но эмитентами также являются циклические фирмы старой экономики. Некоторые из них, например Carnival Cruises и Southwest Airlines, использовали конвертируемые облигации в прошлом году для мобилизации «спасательных» финансовых средств по более низким процентным ставкам и без немедленного разбавления. Другие используют их для финансирования инвестиций: например, Ford Motor продала конвертируемых облигаций на 2 млрд долларов в марте.

Этот шквал выпуска — настоящий сдвиг. Рынок конвертируемых облигаций ранее был довольно умирающим, даже когда высокодоходные облигации и ссуды с использованием заемных средств переживали бум. Отсутствие значимой инфляции означало, что долгосрочные процентные ставки неуклонно падали.Инвесторы в облигации наслаждались значительным приростом капитала. На совокупном уровне тенденция в корпоративных финансах Америки заключалась в том, чтобы обменивать акции на заемные средства, а не наоборот.

Сегодняшние задачи другие. Большое беспокойство вызывает то, что инфляция и процентные ставки находятся в начале восходящей тенденции. В мире высокой инфляции будет сложнее привлечь капитал путем выпуска корпоративных облигаций. Номинальная стоимость облигации при погашении будет намного ниже в реальном выражении. Напротив, конвертируемые облигации предлагают некоторую защиту.Это «номинальные активы, которые имеют встроенный опцион колл на реальный актив», — пишет Дилан Грайс из Calderwood Capital, бутика альтернативных инвестиций. Возможность конвертации в акции дает держателю облигации некоторую степень индексации в связи с ростом потребительских цен.

Кабриолеты уже себя зарекомендовали. Они были практически адаптированы к условиям весны 2020 года. Большие изменения требуют гибких форм капитала. И легко представить себе на горизонте дальнейшие экономические потрясения.Конвертируемые облигации — это класс активов на все времена.

Эта статья появилась в разделе «Финансы и экономика» печатного издания под заголовком «Классический конвертируемый»

JPMorgan утверждает, что многие клиенты считают криптовалюту классом активов и хотят инвестировать — Избранные новости о биткойнах

JPMorgan заявляет, что многие его клиенты по управлению активами и капиталом считают, что криптовалюта является классом активов, и хотят в нее инвестировать. «Наша работа — помочь им вложить свои деньги туда, куда они хотят вложить», — сказал генеральный директор J.П. Морган Управление активами и капиталом.

Многие клиенты JPMorgan считают криптовалюту классом активов

Мэри Каллахан Эрдос, генеральный директор J.P. Morgan Asset & Wealth Management, рассказала о подходе своей фирмы к криптовалютам в интервью Bloomberg Wealth, опубликованном во вторник.

Направление управления активами и капиталом JPMorgan Chase является одним из крупнейших в мире инвестиционных менеджеров и частных банков с активами клиентов на сумму 3,4 триллиона долларов США.

Эрдос, которая присоединилась к фирме 20 лет назад, спросили, что она будет делать, если клиент придет в JPMorgan и скажет, что они хотят инвестировать в криптовалюту. В частности, ее спросили: «Вы говорите, что не должны этого делать? вы облегчаете это? или вы все еще меняете свою позицию? »

Главный исполнительный директор ответил, сначала прокомментировав технологию блокчейн. «Технология блокчейн… она очень реальна, и она меняет все способы, которыми мы взаимодействуем в цифровом формате на различных финансовых рынках», — считает она.

Генеральный директор J.P. Morgan Asset & Wealth Management перешел к разговору о криптовалютах. «Цифровые валюты являются новыми, и в целом цифровые валюты обсуждаются относительно того, относятся ли они к классу активов или нет», — пояснила она, уточняя:

Многие наши клиенты говорят, что это класс активов, и я хочу инвестировать. Наша работа — помочь им вложить деньги туда, куда они хотят вложить деньги.

«Это очень личное дело», — продолжил Эрдос. «У нас нет биткойна как класса активов как такового, и время покажет, есть ли у него средство сбережения.Но непостоянство, которое вы видите в нем сегодня, просто должно со временем исчезнуть ».

Ее комментарии перекликаются с тем, что сказал в мае генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон, когда лично посоветовал людям «держаться подальше» от криптовалюты. Однако он отметил: «Это не означает, что клиенты этого не хотят… Я не говорю людям, как тратить их деньги, независимо от того, как я лично к чему-то отношусь».

Хотя JP Morgan в настоящее время может не рассматривать криптовалюту или биткойн как класс активов, конкурирующий инвестиционный банк Goldman Sachs заявил в мае, что биткойн стал «инвестиционным активом».Фирма пояснила: «Клиенты и не только в основном рассматривают ее как новый класс активов, что примечательно — нечасто мы наблюдаем появление нового класса активов».

Генеральный директор Blackrock, крупнейшего в мире управляющего активами, сказал в апреле: «Я восхищен этим [криптовалютой] как классом активов … Я действительно считаю, что это может стать отличным классом активов».

Что вы думаете о комментариях руководства JPMorgan? Дайте нам знать в комментариях ниже.

Изображение предоставлено : Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons

Заявление об ограничении ответственности : Эта статья предназначена только для информационных целей. Это не прямое предложение или ходатайство о покупке или продаже, а также рекомендация или одобрение каких-либо продуктов, услуг или компаний. Bitcoin.com не предоставляет инвестиционных, налоговых, юридических или бухгалтерских консультаций.Ни компания, ни автор не несут ответственности, прямо или косвенно, за любой ущерб или убытки, вызванные или предположительно вызванные использованием или использованием любого контента, товаров или услуг, упомянутых в этой статье, или в связи с ними.

классов активов | Образование

Классы активов состоят из группы ценных бумаг с различной степенью риска. Есть три основных класса активов.

• Акции
• Облигации (также называемые фиксированной доходностью)
• Наличные

Каждый класс активов имеет разные инвестиционные характеристики, например уровень риска и потенциал для получения прибыли и производительности в различных рыночных условиях:

Акции

Акции (также известные как «обыкновенные акции» или «акции») выпускаются публичной компанией с ограниченной ответственностью и торгуются на фондовом рынке.Когда вы инвестируете в акции, вы покупаете долю в компании и становитесь ее акционером. Акции могут принести вам деньги двумя способами: вы можете получить прирост капитала за счет увеличения цены акций или вы можете получать доход в виде дивидендов. Ни то, ни другое не гарантируется, и всегда существует риск того, что цена акции упадет ниже уровня, на котором вы инвестировали.

Облигации

Возможно, проще всего представить облигации как ссуду. Они выпускаются компаниями и правительствами для сбора денег.Облигации обеспечивают регулярный поток дохода (который обычно представляет собой фиксированную сумму, выплачиваемую через определенные промежутки времени) в течение определенного периода времени и обещают вернуть инвесторам их капитал в установленный срок в будущем. Облигации могут предлагать стабильную доходность и считаются более низкими рисками, чем акции, хотя обычно обеспечивают более низкую доходность в долгосрочной перспективе. Инвестирование в ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой, выпущенные компаниями, отличными от тех, которые выпущены или гарантированы определенными правительствами, подвергает вас большему риску невыполнения обязательств по выплате капитала, предоставленного компании, или процентных выплат, причитающихся фонду.Стоимость вложений в облигации чувствительна к изменениям процентных ставок.

наличные деньги

Денежный фонд обычно инвестирует в портфель наличных денег, краткосрочных депозитов и стремится достичь более высоких процентных ставок, чем банковские депозитные счета. Денежные инвестиции обычно рассматриваются как вариант с меньшим риском и более низкой доходностью, чем в облигации или акции. Это может быть полезным инструментом для инвесторов, которые очень не склонны к риску, или в качестве временного убежища для денег в перерывах между долгосрочными решениями. Они нацелены на достижение конкурентоспособной процентной ставки при сохранении безопасности и ликвидности для инвесторов.Поскольку они обычно предлагают более низкие нормы прибыли, они менее подходят для инвесторов, стремящихся к долгосрочному приросту капитала.

Существуют разные стили инвестирования:

Несколько активов

Фонды с несколькими активами инвестируют в различные типы активов, которые могут включать в себя акции, облигации и денежные средства. Это дает вам большую степень диверсификации, чем инвестирование в один класс активов. Диверсификация по широкому спектру инвестиционных стратегий, стилей, секторов и регионов может помочь смягчить случайные потрясения, которые возникают при инвестировании в один класс активов.Это также увеличивает потенциал для инвестирования в более эффективный класс активов, одновременно распределяя риск инвестирования в менее эффективные классы активов. Однако инвесторам следует помнить, что диверсификация не полностью защищает вас от рыночного риска.

Абсолютный доход

В последние годы многие инвесторы обратились к средствам с абсолютной доходностью. Это способ инвестирования, целью которого является получение положительной прибыли при любых рыночных условиях. Он использует инвестиционные методы, которые позволяют получать прибыль как от взлетов, так и от падений на рынках и цен на акции.Для многих инвестиции с абсолютной доходностью стали рассматриваться как неотъемлемая часть их портфеля.