Как заработать на инвестициях? — Деньги на vc.ru
Обсудим три варианта как можно быстро разбогатеть на инвестициях:
16 234 просмотров
1. Инвестиции в стартапы
Это как профессор, который вложил первые деньги в проект своих студентов, который назывался Google.
Или бизнесмен, который вложил первые деньги во Вконтакте.
Или люди, которые покупали криптовалюту за копейки, когда её только выпустили.
Это редкие возможности и довольно рискованные. Потерять все деньги, которые вложил в стартап — это нормально. Более того, это наиболее вероятный сценарий.
Тот же Андрей Дороничев из Google (герой фильма Дудя про Кремниевую долину) постоянно вкладывает 10% от своих инвестиций в стартапы.
Он говорит, что готов эти деньги потерять — и это правильно. И похоже именно стартапы виноваты в слабой доходности его инвестиционного портфеля, который он публиковал в инстаграм.
Для Андрея это нормально, потому что он разбирается в IT и его уровень дохода позволяет терпеть такие потери, но для большинства это не лучшая стратегия.
Очень малый процент стартапов “выстреливает”, поэтому не стоит рассчитывать найти “новый Google”. Особенно если искать стартапы — это не ваша основная работа и вы не разбираетесь глубоко в IT-продуктах, бизнес-моделях, командах.
В голове такую возможность держать стоит, но рассчитывать на неё неразумно.
2. Купить акции на падении
В кризисы 2000 и 2008 цены на акции падали и потом восстанавливались.
Посмотрите на график российских акций в 2008-2011:
Во время больших кризисов можно умножить капитал в 2-3 раза за несколько лет.
Бесстрашные инвесторы с деньгами на руках так и делают. Конечно, это не такой сверхдоход как при вложении в Google (тот профессор стал миллиардером), но удвоить капитал за год-два никто не откажется.
Описанная стратегия на первый взгляд разумна, но с ней несколько проблем:
1) Никто не знает, когда случится следующий большой кризис
Даже сейчас когда я пишу (2021 год), это неочевидно. Многие признают, что акции большинства стран переоценены (некоторых — очень сильно) и в любой момент могут рухнуть.
Но никто не знает когда.
Максимум, что могут профессиональные трейдеры — это оценить вероятность того, что рынок рухнет в некий срок. Но никто не знает точно когда это случится — из-за Первого правила Уолл-стрит.
Мне кажется, что до 2024 обвал произойдёт и в расчёте на это я даже поставил деньги в своём пари против Теслы. Но легко могу представить, что я проиграю и рынок обвалится в 2025, 2026 или последующих годах.
Если вы продали все акции, сидите “в деньгах” и ждёте кризиса, то нужно чётко понимать:
Скорее всего, вы упустите текущий рост рынка — возможно, довольно крупный. И очень вероятно, что упущенная выгода окажется выше прибыли от покупки упавших акций.
Другая проблема:
2) Никто не знает, когда цены достигли дна
Допустим, кризис случился и акции упали на 30%. Пора покупать или рано? Как минимум, пора задуматься.
Но акции могут упасть на 40-50% и даже на 80-90%, и выгоднее брать их по самой дешёвой цене.
Это как покупать на распродаже.
Многие так и думали когда случился коронавирус и в марте 2020 акции обвалились на 30%. Трейдеры потирали руки: одни продали свои акции в ожидании глубокого падения, другие делали ставки на понижение…
А акции взяли и не упали ниже, а наоборот быстро восстановились. На этом погорели на только мелкие трейдеры, но даже акулы вроде финансиста Рэя Далио.
Его фонд, который управляет миллиардами долларов своих клиентов, упустил доход от восстановления акций, и в итоге несколько крупных инвесторов фонда забрали обратно свои миллиарды (и возможно, отнесли в фонд конкурентов).
Рэй даже вынужден был оправдываться аргументами вроде “мы не просто так являемся крупнейшим хедж-фондом в мире” (мол, сели в лужу, но ещё есть порох в пороховницах).
Это ещё одна вариация Первого правила Уолл-стрит: никто не знает, будут ли цены на акции падать ещё или они уже достигли дна.
На обдумывание: если самые хищные и опасные финансовые акулы не могут определить куда пойдут акции, то какие шансы у вас?
У меня точно невысокие, и это разумно признать.
Думаю, что у 99,9% из вас — тоже. Это нормально, такова реальность и её нужно принять.
Но даже если вы угадали и вложились в акции на дне (что крайне маловероятно), то вас ожидает следующая проблема:
3) Восстановление цен не гарантированно
Быстрое восстановление цен на акции никогда не гарантированно. Возможно, в следующий раз будет не 2000 или 2008 год, а 1929-ый (Великая депрессия) и придётся ждать восстановления 15-20 лет.
Конечно, если вы молодой инвестор, это просто мечта — покупать акции долгое время с большой скидкой. Но если вы не настолько молодой или планируйте накопить на квартиру через 10 лет, такой расклад вас не обрадует.
А иногда и само восстановление не гарантированно. В истории случаются коммунизм, национализация и прочие “радости” для инвестора. Нечасто, но в отдельных странах бывает.
От такого можно частично застраховаться, покупая акции разных стран и делая это через брокеров разных стран, но какой-то ущерб это может нанести.
Не забывайте старое инвестиционное правило:
Без риска нет дохода. Высокая доходность достигается только путём высокого риска.
(Из чего вы можете сделать вывод, что обещание высокого дохода при низком риске — верный признак мошенничества).
Из-за вышеописанных проблем, стратегия “выйти в деньги и ждать кризиса, чтобы вгрузить всё на падении” — нерабочая. Хотя я по-прежнему покупал бы на падении, если на руках оказались средства.
Идеальный вариант — случился кризис и вам как раз прилетел большой куш (бонус с работы, прибыль от крупного заказа, деньги от продажи недвижимости и т.д.).
И, наконец, самая популярная (и глупая) стратегия:
3. Вложить в то, что бурно растёт
Например, выросли сильно цены на акции компании Tesla или на криптовалюту биткоин — мол надо туда вложить. Эта известная история.
Когда акции азиатских стран росли сильнее акций США, инвесторы охотнее покупали азиатские… и потом жалели, потому что рост Азии заканчивался и начинала расти Америка.
Чаще бывает наоборот:
То, что слишком бурно росло в прошлом, слабо растёт в будущем.
Финансисты называют этот эффект “возврат к среднему”. Если цена на что-то необоснованно бурно растёт, то потом будет расти слабо, чтобы вернуться к среднему показателю.
Если компания наращивает прибыль огромными темпами, то цена её акций будет расти обоснованно — всё логично. Но если цена компании бурно растёт, а прибыль — нет, то часто этот рост не обоснован.
Возможно, прибыль рванёт вверх чуть позже и оправдает рост акций, а возможно инвесторы переоценили потенциальную прибыль. Тогда это “финансовый пузырь“, который закончится большим падением.
Конечно, на такой стратегии можно поднять денег — вложить в условную Теслу, получить хороший рост цены и продать.
Но это будет скорее случайность при неразумном риске — как в рулетке.
Это самая слабая и непрофессиональная стратегия из трёх перечисленных.
Хочу вам предложить следующий вывод из написанного:
Быстро разбогатеть на инвестициях практически нереально.
Инвестиции вообще не предназначены для этого, их задача в другом:
Разбогатеть медленно
Цель инвестиций — разбогатеть медленно, дисциплинированно откладывая деньги в течение жизни и получая выгоду от “сложного процента“.
20%, 30%, 50% годовых — такого не бывает в инвестициях (за редкими исключениями, которые я описал). Такое бывает только в бизнесе или в профессиональных инвестициях в недвижимость (хотя это тоже бизнес).
Все эти миллиардеры из списка Forbes, которых называют инвесторами — на самом деле больше не инвесторы, а бизнесмены.
Они не вложили все свои деньги в какую-нибудь Tesla или биткоин — в надежде купить за рубль и продать за три.
Они заработали капитал не с фондового рынка, а со своих клиентов — за услуги управления их деньгами, то есть в бизнесе.
На инвестициях деньги обычно не делаются. Они делаются в бизнесе или в профессии. Но бизнес это сильно не для всех (хотя попробовать не мешает).
Если вы крутой фотограф, программист… да кто угодно — вы делаете деньги на том, что умеете лучше всего.
А затем грамотно инвестируете с целью обгонять инфляцию — в акции разных стран и облигации по пассивной стратегии, как советовал легендарный дедушка Баффет, а также упоминавшийся “Король хедж-фондов” Рэй Далио.
И если вы грамотно это делаете, то у вас всё будет хорошо.
Выгоднее не играть в азартные игры на фондовом рынке, а тратить время и силы на свою профессию или бизнес. И разумно инвестировать часть дохода по пассивной стратегии — на квартиру, пенсию и другие крупные цели.
Телеграм-канал (про пассивные инвестиции)
Незаметно и без суеты: как зарабатывать на инвестициях с помощью математики
Пока трейдеры играют на фондовом рынке как любители, математики используют свои знания о принципах соотношения сигнала, шума и стадности, чтобы зарабатывать свои деньги анонимно, спокойно и незаметно.
Профессор прикладной математики Дэвид Самптер делится секретами лучших игроков на волатильном рынке Профессор прикладной математики из Уппсальского университета в Швеции Дэвид Самптер уверен, что математические формулы могут пригодиться в самых неожиданных ситуациях. Например, с их помощью можно высчитать результат футбольного матча или просчитать стратегию игры — об этом его бестселлер «Футболоматика». Но Самптер решил не останавливаться на футболе и нашел формулы для всего — для того, чтобы оценить степень вероятности любого события (и перестать паниковать), заранее оценить результативность рекламной кампании или найти правильное соотношение постов в соцсетях, чтобы влиять на людей.
Книга Дэвида Самптэра «Десять уравнений, которые правят миром» выходит в феврале в издательстве Манн, Иванов и Фербер. Forbes публикует отрывок, посвященный математике инвестиций.
Уравнение рынка
Нельзя раскрыть секреты финансовых рынков, не начав с этого фундаментального уравнения: dX = hdt + f(X)dt + σ ∙ εt.
Уравнения упрощают мир, концентрируя много знаний в небольшом количестве символов, и уравнение рынка — блестящий пример. Это уравнение описывает, как меняется величина X, которая представляет «ощущение» инвесторов в отношении текущей стоимости какой-то акции. Это ощущение может быть положительным или отрицательным, так что X = –100 означает реально плохое ощущение о будущем, а X = 25 — довольно хорошее. Экономисты говорят о «быках» и «медведях» на рынке. В нашей модели бычий рынок в будущем положителен (X > 0), а медвежий отрицателен (X < 0). Если мы хотим большей конкретики, то можем представлять себе нашу величину X как количество «медведей» (людей, играющих на повышение) минус количество «быков» (играющих на понижение).
Но на этом этапе мы не хотим связываться с конкретной единицей для измерения X. Вместо этого думайте об X примерно как об улавливании эмоций. Это могут быть не инвесторы, а чувства на собрании, когда объявляют о сокращении рабочих мест, или ощущение после того, как ваша компания получила большой заказ.
В математике принято ставить слева в уравнениях то, что мы желаем объяснить, а справа — то, что, по нашему мнению, дает объяснение. Именно это мы делаем в нашем случае. Слева стоит величина dX. Буква d обозначает изменение. Соответственно, dX — «изменение в ощущении». Обратите внимание, как атмосфера в помещении мрачнеет, когда вы обнаруживаете, что ваша работа под угрозой. Такая угроза сокращения может быть dX = –12. Если новый заказ поможет вашей компании работать еще несколько лет, то dX = 6. А если он еще и большой, то может оказаться, что dX = 15.
Не надо фокусироваться на единицах, которые я использую для этих величин.
Когда мы решаем школьные задачки, то обычно складываем и вычитаем реальные предметы — яблоки, апельсины или деньги; сейчас же мы можем позволить себе бóльшую свободу. Я понимаю, что не существует такой вещи, как изменение эмоций ваших коллег dX = –12, но это не означает, что мы не можем написать уравнение, которое пытается уловить изменения в ощущениях группы людей. Именно это и есть цена какой-нибудь акции: это то, как инвесторы ощущают будущую стоимость компании. Мы хотим объяснить изменения в наших коллективных ощущениях по поводу инвестиций в конкретные активы или в отношении к какому-то политику либо потребительскому бренду. В правой части уравнения три слагаемых —hdt, f(X)dt и σ∙εt . Самая важная часть здесь — сигнал h, далее обратная связь f(X) и стандартное отклонение σ (или шум). Коэффициенты, на которые умножены эти величины, указывают, что мы интересуемся изменениями (d) во времени (t). Шум умножается на εt (или небольшие случайные отклонения во времени). Эти слагаемые моделируют наши ощущения в виде комбинации сигнала, социальной обратной связи и шума.
Шум как источник прибыли
Вдохновленный неизбежной силой ньютоновского тяготения, шотландский экономист XVIII века Адам Смит описал невидимую руку, которая приводит рынок к равновесию. Обмен продуктами уравновешивает спрос и предложение. Итальянский инженер Вильфредо Парето формализовал взгляды Смита с помощью математики, описав наше постоянное экономическое развитие в сторону оптимальности. Сигнал прибыли неизбежно ведет нас к стабильному процветанию. Во всяком случае, так они считали.
Первые редкие признаки нестабильности — тюльпанная лихорадка в Голландии или крах Компании Южных морей — давали мало реальных оснований для беспокойства. Только после распространения капитализма по всему миру для взлетов и падений потребовались объяснения. От Великой депрессии 1929 года до биржевого краха 1987-го повторяющиеся кризисы демонстрировали обществу, что рынки несовершенны — они могут быть беспорядочными, со значительными колебаниями.
Шум стал таким же сильным, как сигнал.
На протяжении большей части XX века новым источником прибыли стал шум. Для разработки и определения цены деривативов, фьючерсов и опционов используются дальнейшие развития базовой теории — например, модель Блэка-Шоулза. Участников общества привлекали как для создания, так и для управления этими новыми моделями. По сути, им поручили управлять денежной массой мира.
Мы ищем сигнал в шуме и в процессе влияем на других людей, учимся у них, манипулируем ими. Математическая теория не имеет права пренебрегать человеческой сложностью. Институт Санта-Фе в Нью-Мексико собрал математиков, физиков и других ученых со всего мира. Они начали набрасывать новую теорию сложности, которая пыталась учесть наши социальные взаимодействия. Она прогнозировала большие непредсказуемые колебания цен на акции, вызванные стадными действиями трейдеров.
Модели утверждали, что по мере увеличения волатильности следует ожидать еще более серьезных всплесков и спадов, чем те, что мы видели в прошлом. Исследователи публиковали одно предупреждение за другим в профильных научных журналах. К сожалению, очень немногие удосужились их прочитать.
Один из исследователей в Санта-Фе, Дж. Дойн Фармер, покинул институт, чтобы претворять эти идеи на практике. Позже он рассказывал мне, что работа была очень тяжелой, гораздо сложнее, чем он мог себе представить, но она окупилась. Во время азиатского кризиса 1997–1998 годов, пузыря доткомов в 2000-м и финансового кризиса 2007 года инвестиции Фармера оказались в безопасности: они были защищены от потрясений, обрушивших финансовые учреждения и правительства и посеявших семена политического недовольства по всей Европе и в США.
Математики могли бы с определенным основанием сказать, что они с самого начала знали о будущих катастрофах.
В отличие от других, они были к ним готовы. Пока многие теряли, они по-прежнему получали прибыль.
Животные на рынке
Рассказ о том, как математика перешла от понимания рынков в терминах простого сигнала к оценке шума и в итоге к учету социальной обратной связи, — это хорошо, но здесь упускается важный момент. Звучит слишком похоже на сказку о том, как на каком-то этапе человеческое безумие было исправлено с помощью новых методов мышления. Да, математики извлекли уроки из своих ошибок за последнее столетие и по-прежнему опережают всех, но есть еще одно необходимое важное замечание: они на самом деле понятия не имеют, как найти истинный сигнал в шуме финансовых рынков.
Математики, работавшие в сфере финансов в 1980-е, смогли разделить сигнал и шум, собрав достаточно наблюдений.
Такое математическое знание уже позволяло трейдерам снижать воздействие случайностей, которым подвергались их клиенты. Это давало им преимущество над теми, кто не понимал случайности, смешивал сигнал и шум. Более чем за 10 лет до кризиса 2007 года одна группа физиков-теоретиков заявила, что уравнение рынка, основанное только на сигнале и шуме, опасно. Они показали, что такая модель не дает достаточных колебаний цены акций, которые объяснили бы значительные всплески и спады, наблюдавшиеся в предыдущее столетие. И пузырь интернет-компаний, и азиатский кризис 1998 года привели к обвалу цен до значений, которые не могла предсказать простая модель сигнала и шума.
Простая рыночная модель сигнала и шума предполагает независимость событий при ценообразовании. Согласно ей, будущая стоимость акций должна следовать нормальному распределению. В реальности дела обстоят не так.
Физики-теоретики из Санта-Фе и других научных центров мира показали, что колебания будущих цен на акции могут оказаться более высокими.
Это делает рынок крайне волатильным, а прогнозы почти невозможными: акция за день способна потерять всю стоимость. Причина этих колоссальных колебаний в том, что трейдеры не действуют независимо друг от друга. В рулетке одно вращение колеса не зависит от другого, и можно применять центральную предельную теорему. Однако на фондовом рынке один продающий трейдер заставляет другого потерять уверенность и тоже продавать.
Участники фондового рынка — стадные животные, которые следуют друг за другом и в подъемах, и в спадах.
На рубеже тысячелетий многие физики-теоретики, пришедшие на работу в финансовую сферу, нашли на рынке определенное преимущество. Они сохраняли это преимущество в течение всего финансового кризиса и выиграли, когда рынки рухнули. Добавив слагаемое с f(X) в свои уравнения рынка, они оказались готовыми к таким событиям, как крах Lehman Brothers, когда трейдеры занимали друг за другом экстремальные и рискованные п позиции.
Сейчас все специалисты по финансовой математике знают, что рынки — комбинация сигнала, шума и стадности: их модели показывают, что крахи будут происходить, и позволяют им хорошо представлять, насколько масштабными они будут в долгосрочной перспективе. Однако математики не знают, почему или когда происходят такие крахи, по крайней мере, не более того, что это имеет какое-то отношение к стадной ментальности. Они не понимают фундаментальных причин подъемов и падений.
Коэффициент пессимизма и сплетни в чатах
В разное время исследователи пытались понять, смогут ли они сделать еще один шаг и найти на рынках истинный сигнал. В 1988 году, после Черного понедельника 1987-го, Дэвид Катлер, Джеймс Потерба и Ларри Саммерс из Национального бюро экономических исследований написали статью под названием «Что двигает биржевыми ценами?» Они установили, что такие факторы, как промышленное производство, процентные ставки и дивиденды, которые влияют на доходность фондового рынка, могут объяснить только примерно треть колебаний на рынке акций.
Затем проверили, не играли ли какую-то роль важные новости — например, войны или смена президента. В дни таких серьезных новостей значительные колебания стоимости акций действительно происходили, но имелось изрядное количество дней, когда никаких новостей не было, а рынок активно двигался.
Подавляющее большинство движений на фондовой бирже нельзя объяснить внешними факторами. В 2007 году Пол Тетлок, профессор экономики Колумбийского университета, предложил «коэффициент пессимизма СМИ» для колонки «В ногу с рынком» газеты Wall Street Journal, которая составляется ежедневно непосредственно после закрытия торгов. Этот коэффициент учитывает, сколько раз в колонке использовались разные слова, и тем самым измерялось общее настроение в отчете автора о дневных торгах. Тетлок обнаружил, что существовала связь между пессимистическими словами и падением акций на следующий день, но позже на неделе эти падения обращались вспять. Он заключил, что колонка «В ногу с рынком» вряд ли содержит полезную информацию о долговременных трендах.
Другие исследования показали, что сплетни в чатах интернета и даже то, что люди говорят друг другу в биржевых залах, могут предсказать объемы торговли, но не направление движения рынка. Надежных правил для прогнозирования будущей цены акций просто не существует.
Материал по темеХочу сразу прояснить два момента. Во-первых, эти результаты не означают, что новости о компании не влияют на стоимость ее акций. Акции Facebook упали после скандала с Cambridge Analytica. Акции BP — после катастрофы с разливом нефти на буровой платформе Deepwater Horizon. Однако в этих случаях события, вызвавшие изменения в цене акций, были еще менее предсказуемы, чем сама их стоимость, что делало их более-менее бесполезными для инвестора, стремящегося к прибыли.
Когда вы слышите новости, их слышат все.
Возможность получения преимущества пропадает. Во-вторых, еще раз подчеркну, что модели, основанные на уравнении рынка, обеспечивают полезное долгосрочное планирование рисков.
Понять смысл жизни
Основной посыл уравнения рынка в том, что нам нужно быть осторожными, поскольку в будущем может произойти почти что угодно. Многие трейдеры разделяют такой взгляд на финансовые рынки: мы можем застраховаться от колебаний, но не способны понять, почему они случились. Когда в начале 2018 года рынки временно упали, а потом подскочили опять, Манодж Наранг, генеральный директор компании MANA Partners, занимающейся алгоритмической торговлей, рассказал деловому изданию Quartz: «Понять, почему на рынке что-то произошло, лишь немногим проще, чем понять смысл жизни. Обоснованные предположения есть у многих, но знаний нет».
Если трейдеры, банкиры, математики и экономисты не понимают причин движения рынка, почему вы думаете, что вы понимаете? Что заставляет вас считать, будто акции Amazon достигли своего пика, а бумаги Facebook продолжат падать? Что придает вам уверенность, когда вы говорите о выходе на рынок в нужное время?
Летом 2018 года меня пригласили на Power Lunch на канале CNBC — одну из крупнейших программ деловых новостей в США.
Я и раньше бывал в новостных студиях, но сейчас был совершенно другой размах: огромный зал размером с хоккейный стадион, заполненный журналистами, которые бегали во все стороны между столами. Повсюду располагались экраны с изображениями сияющих офисов в Сиэтле, подземных залов с мощными компьютерами в Скандинавии, крупных заводских комплексов в Китае и деловой встречи в одной из африканских столиц. Ведущие передачи взяли меня в монтажную комнату, чтобы посмотреть, как вся эта информация объединяется для эфира. Видеоролики со всего мира перекрывались бегущими цифрами цен на акции и заголовками последних новостей.
Уравнение рынка научило меня тому, что почти все на этих экранах — бессмысленный шум или социальная обратная связь. Это бессмыслица. Нельзя получить ничего полезного, наблюдая за ежедневными изменениями цены акций или за экспертами, объясняющими, почему вам нужно или не нужно покупать золото. Есть много инвесторов, умеющих определить удачные инвестиции путем тщательного изучения принципов бизнеса, в который они инвестируют.
Однако, если исключить систематическое исследование того, как работает компания, то все советы по инвестициям — случайный шум. Они включают мотивационные раздумья гуру, которые иногда зарабатывали деньги в прошлом.
Эта неспособность предсказать будущее на основании прошлого относится и к нашим личным финансам. Покупая дом, не беспокойтесь о том, как менялись цены в этом районе в последние несколько лет. Вы не можете использовать этот тренд для прогнозирования будущего. Вы должны четко осознавать, что цены на жилье подвержены колоссальным колебаниям — в соответствии с настроениями рынка. Убедитесь, что вы морально и финансово готовы к обоим случаям. И тогда купите тот дом, который вам нравится больше всего и который вы можете себе позволить. Найдите район, который вам по душе. Решите, сколько времени можете вложить в ремонт. Обратите внимание на время на дорогу до работы и до школы. Важны общие принципы рынка, а не то, находится ли ваш дом в «перспективном районе».
Когда дело доходит до покупки акций, не мудрствуйте слишком много. Найдите компании, которым доверяете, вложите деньги и смотрите, что происходит. Кроме того, вложите некоторую сумму в какой-нибудь индексный инвестиционный фонд, распределяющий ваши средства по акциям большого числа разных компаний. Убедитесь, что у вас хорошая пенсия. Вы не можете сделать больше. Не зацикливайтесь на этом. Проверить настоящее качество трех видов наушников очень просто. Составьте плейлист из любимых десяти песен и прослушайте их в каждой паре наушников по очереди. Порядок песен для каждой пары сделайте случайным. Оцените звук. Не спрашивайте друзей и не смотрите на мнения в интернете. Слушайте сигнал.
Материал по темеКоварные и анонимные математики
Математики — люди хитрые и коварные.
Как только мы говорим вам, что все случайно, то обнаруживаем какое-нибудь новое преимущество. Когда мы устанавливаем, что с помощью математики невозможно предсказать долговременные тенденции для стоимости акций, то двигаемся в противоположном направлении. Мы рассматриваем все более короткие промежутки времени. Мы находим преимущество там, где люди не способны производить расчеты.
15 апреля 2015 года на биржу вышла компания Virtu Financial. Она была основана семью годами ранее трейдерами Винсентом Виолой и Дугласом Сифу и разработала новаторские методы для высокочастотной торговли — покупки и продажи акций в течение миллисекунд после совершения сделки на фондовой бирже на другом конце страны. Вплоть до момента предложения своих акций Virtu была крайне скрытна в отношении своих методов и заработанных сумм. Но для выхода на биржу через IPO (первичное публичное размещение акций) ей требовалось раскрыть для проверки свои финансовые дела и детали бизнеса.
Секрет вышел наружу. В течение пяти лет торговли Virtu понесла убытки всего в один день. Этот результат был поразителен по любым меркам. Финансовые трейдеры обычно имели дело со случайностью; они привыкли, что неотъемлемой частью получения прибыли оказываются недели или месяцы убытков. Virtu убрала из трейдинга спады, оставив только подъемы.
Первоначальная оценка Virtu на фондовой бирже составляла $3 млрд. Заинтригованный гарантированными ежедневными прибылями, профессор астрономии Йельского университета Грег Лафлин захотел узнать, почему деятельность Virtu была такой надежной. Дуглас Сифу говорил в интервью Bloomberg, что только 51–52% сделок Virtu прибыльные. Сначала это заявление озадачило Лафлина: если 48–49% сделок убыточны, то для того, чтобы гарантированно ежедневно оставаться в плюсе, требуется очень большое их количество. Лафлин подробно изучил тип сделок, которыми занималась Virtu. Компания получала прибыль, зная об изменении цен раньше конкурентов.
Ее документы для IPO раскрыли, что компания контролировала корпорацию Blueline Communications LLC, разработавшую технологию высокочастотной связи, благодаря которой информация о ценах проходила между фондовыми биржами Иллинойса и Нью-Джерси примерно за 4,7 миллисекунды.
В своей книге 2014 года о высокочастотном трейдинге Flash Boys Майкл Льюис указывал, что при использовании волоконной оптики для связи между биржами задержка составляет примерно 6,65 миллисекунды. В результате Virtu имела преимущество примерно в 2 миллисекунды над волоконной оптикой. В масштабе 1–2 миллисекунд маржа прибыли составляет около 0,01 доллара на акцию. Это означает, что часто сделки совершаются без прибыли или без убытка, то есть оказываются «нулевыми».
Предположив, что 24% сделок убыточные, а 25% — «нулевые», Грег Лафлин вычислил среднюю прибыль от одной сделки: 0,51 ∙ 0,01 – 0,24 = 0,0027 доллара на одну акцию.
Предоставленная компанией Virtu отчетность говорила о доходе в $440 000 в день, откуда следовало, что Virtu ежедневно совершала 160 млн сделок с акциями. Это составляло 3–5% всех сделок на фондовом рынке США. Они получали крохотный процент от вполне заметной части всех сделок. Мельчайшее преимущество на максимально возможной скорости приносило большую гарантированную прибыль.
Я позвонил своему другу Марку (имя в целях конфиденциальности изменено), который работает на другого крупного алгоритмического трейдера, и спросил, не может ли он рассказать мне секрет компаний, подобных Virtu. Он выделил пять способов получения преимуществ трейдерами, занимающимися высокочастотной торговлей.
- Первый — скорость. Благодаря обладанию высокоскоростными каналами коммуникации, такими как технология микроволновой связи, разработанная Blueline, трейдеры узнавали направление сделок раньше конкурентов.
- Второй — вычислительная мощность. Загрузка расчетов по трейдингу в центральный процессор компьютера требует времени, поэтому группы из сотен разработчиков используют видеокарты в своих машинах для обработки сделок по мере поступления.
- Третий — тот, что наиболее часто используют Марк и его команда — основан на уравнении, которое я приводил в начале этой главы. В последние годы популярной формой инвестиций были биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds, ETF), которые представляют собой «корзины» инвестиций в различные компании на более крупном рынке, например S&P 500 (индекс, который отражает капитализацию 500 крупнейших компаний США). Марк объяснял мне: «Мы ищем арбитражные сделки для разницы между стоимостью отдельных акций в ETF и самим ETF». Команда Марка определяет арбитражные сделки не только для текущей стоимости акций, но и для будущих цен. Чтобы оценить опционы на покупку или продажу какой-то акции для срока в неделю, месяц или год в будущем, используется некий вариант уравнения рынка. Если Марк и его команда способны вычислить будущую стоимость ETF и всех отдельных акций раньше других, то они могут получить прибыль без риска.
Чтобы оценить опционы на покупку или продажу какой-то акции для срока в неделю, месяц или год в будущем, используется некий вариант уравнения рынка. Если Марк и его команда способны вычислить будущую стоимость ETF и всех отдельных акций раньше других, то они могут получить прибыль без риска. - Четвертый способ получения преимущества состоит в том, что такая компания — крупный игрок. «Чем больше вы торгуете, тем дешевле обходятся транзакции, — объясняет Марк. — Еще одна польза состоит в наличных кредитах или кредитах ценными бумагами, которые можно использовать для покрытия инвестиций, для выплат по которым уходит три или четыре месяца». По сути, богатые становятся богаче, потому что их капитал больше, а расходы ниже.
- Пятый способ — тот, который сам Марк за 15 лет трейдинга на самом высоком уровне с капиталами в миллионы долларов никогда не использовал: он заключается в попытке спрогнозировать истинную стоимость продаваемых акций и товаров.
Существуют трейдеры, которые для принятия решений по инвестициям смотрят на принципы различного бизнеса, используя опыт и здравый смысл. Марк не из них. «Я придерживаюсь мнения, что рынок умнее меня в отношении цен, когда я смотрю, верно ли установлены цены на фьючерсы или опционы, если предполагать, что рынок правильный». Марк вернулся к тому, что, на мой взгляд, является самым важным уроком из уравнения рынка — тем, который применим не только к нашим экономическим инвестициям, но и к вкладам в дружбу, взаимоотношения, работу и свободное время.
Не верьте, будто вы сможете надежно предсказать, что произойдет в жизни. Принимайте решения, которые кажутся вам разумными, в которые вы действительно верите. Затем используйте три слагаемых уравнения рынка, чтобы морально подготовиться к неопределенному будущему. Помните о слагаемом для шума: будет множество подъемов и спадов вне вашего контроля.
Помните о социальном слагаемом: не дайте ажиотажу поймать себя и не огорчайтесь, если толпа не разделяет ваших убеждений. И помните слагаемое для сигнала: истинная стоимость ваших инвестиций существует, даже если вы не всегда можете увидеть ее.
Пока трейдеры играли на фондовом рынке подобно любителям, делающим спортивные ставки, математики старались использовать то, что эти трейдеры не понимали случайности, и зарабатывали свои деньги благодаря крохотным преимуществам, анонимно, незаметно и без суеты.
Во-первых, обзор
Есть два способа заработать деньги на инвестировании:
Есть также два способа потерять деньги, и они симпатичны похожий. Во-первых, вы продаете свои инвестиции дешевле, чем заплатили за них. Другой — если стоимость ваших инвестиций падает до 0 долларов, и у вас вообще нет возможности их продать (это довольно редко, но все же случается!).
Но давайте подробнее.
Прирост капитала
Чтобы получить прирост капитала, должны произойти две вещи. Во-первых, ваши акций должны стоить больше, чем вы заплатили за них . Во-вторых, вам нужно продать эти акции. Вот как вы превращаете «бумажную прибыль» в прирост капитала или в наличные деньги. Например, если вы покупаете акции за 5 долларов, а затем продаете их за 7 долларов, вы получаете прирост капитала в размере 2 долларов.
Это означает, что стоимость ваших акций может меняться изо дня в день, но ваш реализованный прирост капитала фиксируется в момент продажи ваших акций. Если цена ваших акций меняется, но вы их не продаете, вы на самом деле ничего не заработали и ничего не потеряли.
Последнее, что касается прироста капитала, это то, что он одноразовый. Если вы купите свои акции за 3 доллара, а затем продадите их за 5 долларов, вы заработаете 2 доллара, но это все, что вы заработаете, потому что теперь ваши акции принадлежат кому-то другому.
Это хорошая причина, чтобы попытаться инвестировать в долгосрочной перспективе. Хотя в краткосрочной перспективе у него могут быть взлеты и падения, со временем инвестиционные рынки имеют тенденцию расти в цене. Вообще говоря, чем дольше вы сможете продержаться, тем выше шанс, что вы заработаете больше денег, когда в конечном итоге продадите!
Но вы, возможно, захотите попутно подзаработать. Вот тут-то и появляются дивиденды.
Подробная информация о дивидендах
Иногда, когда компания получает прибыль, она решает вернуть часть этой прибыли своим владельцам — это вы. Они оплачиваются наличными (например, вам не нужно ничего продавать), и обычно это происходит пару раз в год.
Как правило, они выплачиваются в зависимости от того, сколько акций вы владели или приобрели за день до определенной даты (это «экс-дивидендная дата»). Если у вас была одна акция в фонде, который получает доллар за акцию от компаний, в которые он инвестировал, то вы получаете доллар.
Если бы у вас была тысяча акций, вы бы получили тысячу долларов. И так далее и тому подобное.
Очень важно помнить о дивидендах: они не являются обязательными. Компании часто предпочитают реинвестировать свою прибыль, а не отдавать ее непосредственно акционерам. Когда они это делают, идея состоит в том, чтобы увеличить прирост капитала (путем повышения стоимости компании), а не отдать деньги вам напрямую. Amazon — одна из самых ценных компаний в мире, и она не выплачивает дивиденды!
В разделе «Акции» вы можете увидеть, сколько компания или фонд выплатила дивиденды за последний год, взглянув на раздел «Как вы можете зарабатывать деньги».
Например, дивидендная доходность Spark составляет около 8%. Это означает, что Spark выплатила около 8% дивидендов в прошлом году. Это может показаться не таким уж большим, но помните, что это 8% наличными каждый год, и вам не нужно ничего продавать.
С другой стороны, нужно помнить, что дивидендная доходность основана на информации из прошлого.
В следующем году все может измениться, поскольку каждая компания заработает разные суммы денег и примет разные решения о том, выплачивать ли дивиденды и насколько высокими должны быть эти дивиденды.
Потеря денег
Теперь давайте посмотрим на другую сторону: потеря денег. Самый распространенный способ потерять деньги — это продать свои акции дешевле, чем заплатили за них. Это действительно важно, потому что акции постоянно растут и падают в цене. Поэтому, если вы покупаете акции по 10 долларов, а они падают в цене до 8 долларов, вы можете чувствовать, что потеряли 2–90 000 долларов, но на самом деле вы ничего не потеряли, если только не продали их. Когда вы продаете, вы превращаете «бумажную потерю» в реальную потерю.
Еще один способ подумать об этом — напомнить себе, что количество акций, которыми вы владеете, не изменится, пока вы не купите или не продадите их. Если вы потратили 10 долларов на 10 акций по доллару каждая, у вас все еще есть 10 акций, независимо от того, что произойдет с ценой.
Напоминание себе об этом — хороший способ помочь вам придерживаться своей стратегии и сохранять спокойствие в долгосрочной перспективе, когда рынок движется вверх и вниз. Диверсификация также может помочь снизить риск с течением времени!
Что делать?
Итак, теперь, когда вы хорошо понимаете два способа заработать на акциях, какой из них лучше? Это отличная новость — вам не нужно выбирать одно или другое (хотя вы можете, если хотите). Но если вы хотите иметь и то, и другое, ничто не мешает вам вложить часть своих денег в инвестиции, которые приносят больше дивидендов, а часть — в инвестиции, направленные на прирост капитала.
Подобная диверсификация дает вам некоторый постоянный доход, который можно реинвестировать или тратить, а также дает вам доступ к долгосрочному приросту капитала. Вы действительно можете иметь все это!
Хорошо, теперь юридический аспект
Инвестирование сопряжено с риском . Вы не гарантированно зарабатываете деньги, и
вы можете потерять деньги, которые вы начинаете с .
Не предоставляем
индивидуальные советы или рекомендации . Любая информация, которую мы предоставляем
носит общий характер и актуален на момент написания . Вы должны рассмотреть
обращаться за независимой юридической, финансовой, налоговой или иной консультацией, когда
учитывая, подходят ли инвестиции для вашего
цели, финансовое положение или потребности .
Превращение 10 тысяч в 100 тысяч: 10 способов добиться этого
Создание богатства должно осуществляться методично и разумно. Независимо от того, начинаете ли вы свой собственный бизнес, инвестируете в акции или покупаете устоявшийся бизнес, вы должны убедиться, что у вас есть план, и провести исследование.
Если вы готовы к этим вещам, то быстро превратить 10К в 100К для вас вполне возможно. Давайте рассмотрим наиболее последовательные и проверенные способы заработать много денег с минимальными вложениями за максимально короткое время.
Что делать с 10К?
Прежде чем вы броситесь в любой процесс, который обещает быстро удвоить ваши деньги, гарантирует, что вы будете получать пассивный доход, или настаивает на том, что вы сможете выйти на пенсию раньше.
Вы должны тщательно обдумать, почему вы хотите играть в кости на свои с трудом заработанные деньги и связанные с этим потенциальные риски.
Ваши доводы в пользу того, что вы в конечном итоге решите сделать со своими первоначальными инвестициями, могут повлиять на тип предприятия, которым вы решите заниматься. Если, например, ваша цель — погасить долг, вам необходимо обеспечить как можно более низкий риск при любом методе, который вы выберете. Превратить 10 тысяч в 20 тысяч может быть достаточно, чтобы все уладить.
Если вы хотите создать надежные сберегательные счета для своих детей, возможно, вы стремитесь превратить 10 000 в 100 000, но вы были бы рады сделать это в течение более длительного периода времени. Если это так, вам следует инвестировать 10 тысяч в вещи, которые имеют меньший риск, но также принесут более низкую среднюю отдачу от инвестиций.
Лучшие способы инвестирования 10 000
Предположим, ваша цель — обеспечить финансовую независимость и заработать как можно больше денег за короткое время.
Если вы находитесь в положении, когда вы можете позволить себе потерять деньги, вы можете увеличить свои первоначальные инвестиции, чтобы это произошло еще быстрее.
В этом случае вам следует обратиться к более рискованным стратегиям с более высоким потенциальным приростом капитала. Каким бы путем вы ни пошли, вы должны убедиться, что вы проявляете должную осмотрительность, чтобы не попасть в ловушку, которая будет стоить вам больше, чем вы можете себе позволить.
Если вы только начинаете, проконсультируйтесь с финансовым консультантом по всем вопросам, в которых вы не уверены. Вот самые эффективные способы заработать деньги и превратить эти 10 тысяч в 100 тысяч, прежде чем вы это узнаете.
1. Инвестиции в недвижимость
Одним из наиболее безопасных вариантов является инвестирование в недвижимость. Это процесс, когда вы покупаете физическую недвижимость и указываете ее как сдаваемую в аренду недвижимость. Затем вы будете зарабатывать деньги за счет арендных платежей и оценки недвижимости.
Однако большинство объектов недвижимости не будут продаваться по цене 10 тысяч или меньше, так как же вы можете войти в дверь и обеспечить свою первую недвижимость?
Отличный вариант — обратиться к краудфандингу в сфере недвижимости. Такие платформы, как Fundrise, позволяют инвесторам приобретать недвижимость как совместное предприятие с другими единомышленниками. Каждый инвестор будет получать дивиденды по мере роста стоимости недвижимости.
Преимущество краудфандинговых платформ в сфере недвижимости заключается в том, что риски разделяются, а это означает, что они могут быть точкой входа в мир недвижимости с низким уровнем риска. Скорее всего, вам не придется вкладывать все свои 10 тысяч в одну собственность. Вы по-прежнему можете инвестировать свои деньги в другие предприятия и диверсифицировать свой портфель.
Деньги, вложенные в недвижимость, часто являются долгосрочными инвестициями, если только у вас нет необходимого личного капитала для продажи домов.
Вы также можете инвестировать в REIT или инвестиционные фонды недвижимости. Эти организации сами покупают недвижимость, а затем передают прибыль своим инвесторам через дивидендные акции.
2. Перепродажа продуктов и веб-сайтов
Еще один метод, который может помочь вам быстро заработать деньги с относительно низким риском, — это перепродажа товаров, также известная как перепродажа товаров или перепродажа товаров.
С помощью этого метода вы будете искать в Интернете товары, которые продаются или доступны в рамках сделки. Затем вы купите эти товары и сразу же начнете продавать их с целью получения прибыли через онлайн-рынки, такие как eBay и Amazon.
Эта стратегия покупки и продажи сопряжена с некоторым риском, поскольку нет гарантии, что вы сможете найти покупателя, который согласится на вашу измененную цену. Однако, поскольку вы покупаете первоначальные предметы на распродаже или в рамках сделки, потери могут быть относительно низкими, если что-то пойдет не по плану.
В качестве альтернативы вы можете попробовать свои силы в перелистывании веб-сайтов. Это следует той же концепции, за исключением того, что временные рамки часто будут намного длиннее, поскольку вам нужно будет проделать значительную работу над веб-сайтом, чтобы максимизировать прибыль.
Когда вы пролистываете веб-сайты, вы хотите купить их дешево и работать над их функциональностью, дизайном и эффективностью SEO, чтобы сделать их прибыльными.
3. Инвестируйте в индексные фонды
Еще один потенциальный способ увеличить свое состояние — инвестировать в индексные фонды. Это фонды, которые отслеживают целые индексы, такие как S&P 500. Они традиционно считаются стратегией зарабатывания денег с меньшим риском, со средней рентабельностью инвестиций около 10,5%.
Наличие брокерского счета обычно является разумным способом защиты ваших активов. Когда дело доходит до этой формы инвестиций, вы можете обратиться за помощью к онлайн-брокерам, которые смогут помочь с покупкой и продажей ваших активов.
Поскольку они являются экспертами в этой области, они часто могут максимизировать норму прибыли, которую вы можете ожидать.
4. Инвестируйте в взаимные фонды или EFT
Другой тип фонда, в который вы могли бы инвестировать, — это взаимный фонд. Как и индексные фонды, ими обычно управляет профессиональный брокерский счет. Вы можете инвестировать в облигации, акции, денежные рынки и другие ценные бумаги.
Взаимные фонды обычно считаются стратегией с низким уровнем риска для превращения 10 000 в 100 000, хотя заставить их приносить значительные результаты в краткосрочной перспективе сложно.
Биржевой фонд, или EFT, похож на взаимный фонд. Когда вы инвестируете в EFT, вы объединяете свои деньги так же, как и во взаимном фонде. Тем не менее, инвестиции в EFT, как правило, приводят к более низким стартовым взносам. EFT также выигрывают от дневной торговли на фондовой бирже, что означает, что вы можете торговать ими в любое время.
Взаимными фондами, напротив, можно торговать только в определенное время каждый день после закрытия рынка.
5. Инвестируйте в дивидендные акции
Устоявшиеся предприятия любят делать все возможное, чтобы вознаграждать своих инвесторов. Одно из этих вознаграждений приходит в виде дивидендных акций.
Этот метод требует, чтобы вы инвестировали свои деньги в известные, прибыльные компании. Вы будете получать часть прибыли компании от дивидендных акций в качестве инвестора. Как и в любой форме инвестирования в акции, здесь присутствует элемент риска.
Большинство компаний, предлагающих дивидендные акции, работают на рынках и в секторах, которые могут справиться с экономическими потрясениями. Это, в сочетании с тем фактом, что только очень успешные компании будут предлагать этот тип торговли акциями, делает эту стратегию с низким уровнем риска.
6. Одноранговое кредитование (P2P)
Кредитование P2P делает то, что следует из названия. Это стратегия с более высоким риском, которая включает в себя ссуду ваших личных финансов другим в обмен на выплаты по процентной ставке, почти так же, как банк для личного кредита.
Возврат инвестиций во многом зависит от кредитного рейтинга человека, занимающего деньги. Как правило, вы будете получать более высокие процентные ставки за кредитование людей с более низким кредитным рейтингом, хотя это будет гораздо более рискованно, чем кредитование людей с солидным кредитным рейтингом.
Поскольку вы потенциально будете иметь дело с людьми, которые, возможно, изо всех сил пытались получить кредит в другом месте из-за плохой кредитной истории, вам нужно будет тщательно подумать, кому вы даете свои деньги взаймы, если вы хотите увеличить свои деньги с помощью этого метода.
7. Инвестируйте в криптовалюты
Если вы когда-либо были в сети, вы наверняка слышали об этой форме зарабатывания денег. Она захватила мир штурмом, с нетерпением провозглашенная следующей большой вещью, и в то же время сбила с толку бесчисленное количество людей во всем мире.
Инвестиции в криптографию по-прежнему очень нестабильны, чтобы попытаться заработать деньги.
Стоимость большинства монет растет и падает в соответствии с фондовым рынком, хотя они не торгуются напрямую на фондовом рынке. Инвесторы могут торговать криптовалютой через биржу криптовалют или у традиционных брокеров, таких как Coinbase или eToro.
Инвестиции в криптовалюты чрезвычайно рискованны. Каждые четыре года биткойн подвергается событию, называемому «уполовинивание биткойнов», когда вознаграждение за майнинг биткойнов сокращается вдвое. В результате цена стремится к стремительному росту (бычий рынок), но когда рынок корректируется, биткойн может скорректироваться до 70-85% (медвежий рынок).
Источник: Журнал Биткойн
Когда биткойн выходит на медвежий рынок, большинство альткойнов (они же шиткойны) теряют около 99% своей стоимости. Некоторые из этих проектов альткойнов потерпят неудачу и никогда не вернутся. Платформы крипто-кредитования, такие как Celcius и Voyager Digital, прекращают снятие средств клиентов, поговорка о криптовалюте остается актуальной и сегодня: «Не ваши ключи, не ваш кошелек».
8. Купить существующий бизнес
Благодаря онлайн-торговым площадкам, таким как Flippa, можно приобрести существующий бизнес, уже приносящий прибыль. С этими инвестициями вы берете бизнес, который уже хорошо работал у его предыдущих владельцев, и пытаетесь масштабировать его, используя свои маркетинговые стратегии и платформы продаж.
Первоначальные затраты на этот метод могут быть значительными. Люди много работали над этим бизнесом и хотят получить максимальную отдачу от продаж.
Одним из очевидных преимуществ этого метода является то, что компания почти наверняка сможет сразу же получить прибыль, а это означает, что вы сможете быстро окупить первоначальные инвестиции, прежде чем увеличивать свой денежный поток и укреплять свой банковский счет.
Все еще не уверены? Ознакомьтесь с этой предыдущей историей успеха пары, которая купила свой первый онлайн-бизнес через Flippa и с тех пор не оглядывалась назад.
9. Начать онлайн-бизнес
Многие люди мечтают начать онлайн-бизнес.
Быть самому себе начальником и продавать товары и услуги, которые вам небезразличны, — это привлекательно.
Когда дело доходит до превращения 10 000 в 100 000, это, пожалуй, самый сложный и трудоемкий способ. Чтобы открыть магазин электронной коммерции, нужно так много всего, что вам нужно, чтобы это был настоящий проект страсти, чтобы добиться успеха.
Существует множество различных бизнес-идей в Интернете, которыми вы могли бы воспользоваться. Партнерский маркетинг и дропшиппинг — проверенные способы создания прибыльного бизнеса.
10. Откройте магазин на Etsy
Еще одна чрезвычайно популярная форма онлайн-бизнеса — это магазины на Etsy. Это позволяет владельцу демонстрировать свои творения огромной базе потенциальных клиентов, которые регулярно просматривают магазины такого типа.
Магазины Etsy — это творение любви, и обычно всем этим занимается владелец. Если вы хотите превратить 10 000 в 100 000, скорее всего, наступит время, когда вам нужно будет увеличить масштабы и привлечь партнеров по доставке, чтобы достичь этой денежной цели.
