Как создаются деньги: Как создаются деньги и какова в этом процессе роль Нацбанка (Спойлер: не главная)

Как делают бумажные деньги / Хабр

В прошлый раз на Geektimes публиковалась статья об истории бумажных денег. Китайцы были первыми, кто стал использовать волокна целлюлозы для производства легкого аналога металлических денег. Бумага используется с этой же целью и сейчас. Конечно, сложность технологического процесса производства бумажных денег возросла в разы, современная денежная бумага — это вовсе не то, что использовалось в Китае или любой другой стране 100-200 лет назад.

Обычно для производства денежной бумаги используются лен и хлопок. Содержание целлюлозы в конечном продукте составляет около 95-97%. Процесс производства начинается с загрузки хлопка (речь идет о нескольких тоннах хлопковых волокон) в бойлер. Здесь исходный материал держат под очень большим давлением. После этого готовую массу волокон сливают в резервуар, где проводится осветление и очистка. Уже после этого массу подвергают прессовке, помещая в аппараты-размягчители. Следующий этап — добавление специальной краски, которая изменяет оттенок еще влажной бумаги. На этом этапе идет и создание распознавательных водяных знаков (подробнее о них говорится ниже).

Листы с защитными волокнами и водяными знаками отправляются на сушку, после чего бумагу скатывают в рулоны. Вес каждого рулона может составлять несколько тонн.

Кроме бумаги для производства бумажных денег нужны еще и специальные красители, химические соединения, сложное оборудование. Краски для банкнот отечественный «Гознак» закупает у швейцарской компании SICPA (делает специальные защитные типографские краски, чернила для опечатывания продукции, разрабатывает системы кодировки подакцизных товаров). По словам представителей «Гознака», из-за роста швейцарского франка затраты на изготовление отечественных банкнот довольно быстро растут.

Но швейцарская краска всегда считалась самой качественной. Затраты на покупку краски при изготовлении купюр в Европе и мире в среднем составляют около 60% от общей суммы затрат на покупку компонентов и производство банкнот.

Интересно, что способов производства бумажных денег несколько, не во всех странах деньги печатают по одному и тому же методу.

Что касается бумаги, то одно из основных требований к этому материалу — износоустойчивость. Деньги должны быть долговечными, чтобы они не приходили в негодность слишком быстро. Основной показатель износоустойчивости денег — сопротивление излому и разрыву. Бумажные купюры постоянно складывают и разгибают, их тянут за уголки и за другие части. Поэтому они не должны рваться. Прочность на разрыв определяется на динамометре. Эта характеристика выражается расчетной длиной в метрах полосы бумаги, с разрывом от собственного веса. У денежной бумаги этот показатель составляет тысячи метров (больше, чем у обычной бумаги).

Для того, чтобы обеспечить высокое качество и прочность печатного рисунка, денежная бумага должна обладать необходимой степень белизны, непрозрачности, гладкости и светопрочности. Эта бумага не должна менять свой цвет под воздействием внешних факторов (солнечный свет, например).

В России бумага для денег поставляется всего двумя предприятиями. Это Санкт-Петербургская бумажная фабрика Гознака и Краснокамская бумажная фабрика Гознака.

Защита бумаги

У бумажных денег обычно несколько степеней защиты. В числе прочих используются водяные знаки, которые могут служить также и своеобразным украшением. Создают водяные знаки еще при отливе бумаги. Рисунок получается за счет изменения толщины слоя волокна по плоскости купюры. Красивый и четкий водяной знак создать непросто, для этого нужно точное современное оборудование. Водяной знак в некоторых случаях сочетается с рисунком самой купюры.

На производстве денежной бумаги обычно есть мастерская водяных знаков, где работает большое количество высококвалифицированных специалистов. В частности, это граверы, которые переносят рисунки художников на штампы и металлическую сетку так называемого вала-дендироля. Иногда рисунки переносятся и на сетку цилиндра круглосеточной машины. Дендироль — это уравнитель, который устанавливается на сетку машины, и при вращении образует на бумажном полотне отпечаток своего водяного знака. Этот способ обычно используется для создания бумаги с общим водяным знаком. Если же нужен художественный локальный знак, его можно получить при ручном отливе или же при помощи цилиндрической бум-машины. На сетке цилиндра в этом случае штампуют рисунки знака, а при формировании полотна бумаги создаются все условия, которые позволяют получить многотоновый художественный знак. Купюры многих стран имеют и специальные защитные (часто — цветные или металлические) волокна.

Водяной знак должен хорошо просматриваться на всех купюрах, и быть абсолютно идентичным для всех купюр одного и того же тиража. Подделать водяной знак нелегко, особенно это актуально для портретов.

На протяжении всего времени обращения бумажных денег должна быть обеспечена их идентичность. На практике это означает, что если купюра, образец денежного знака действует несколько десятков лет, то деньги, которые были изготовлены в последние годы действия этой купюры, должны быть идентичными с деньгами, которые были выпущены в самом начале периода. Правда, в течение этого периода могут вноситься некоторые изменения — например, добавляться новые средства защиты. Решение о модификации внешнего вида купюр принимают специальные органы, все изменения фиксируются. В России такой контроль осуществляет Банк России.

Разработка денежной купюры

Создание денежных знаков — очень сложный и достаточно длительный процесс, в котором задействованы специалисты разных сфер. Это и финансисты, и художники, и специалисты «Гознака»(в случае России), которые активно участвуют в процессе создания новых денег. После того, как заказчик (государство) обозначил все необходимые критерии изготовления купюры,

начинают

свою работу художники и гравировщики.

Первым создается эскиз — его разрабатывают с учетом всех критериев технологических возможностей производства, при помощи которого будет в дальнейшем осуществляться печатание будущих денег. Одно из основных требований к бумажным купюрам — демонстрация принадлежности разрабатываемого денежного знака государству-изготовителю. Это делается при помощи внедрения элементов уникальной символики государства. Ими могут быть государственные символы, текст, портреты известных в этом государстве людей. Обычно крупные номиналы банкнот имеют гораздо более сложный рисунок и количество степеней защиты, чем мелкие.

После того, как готов эскиз, специалисты создают печатный проект со специальными печатными формами, которые позволяют тиражировать купюры в дальнейшем. Здесь принимают участие специалисты высочайшего класса, включая фотографов, граверов-художников, травильщиков, граверов-штемпелистов, дизайнеров. В случае России эти кадры подготавливает только «Гознак». Современный процесс производства денег включает в обязательном порядке и компьютерные технологии. Как только готов первый печатный проект нового денежного знака, его отправляют специальной комиссии для изучения и утверждения. Если полученный вариант одобрен, то начинается изготовление специальных форм для тиражирования денег.

Печать денег

В процессе печати бумажных денег используется четыре основных способа печати. Это офсетная, металлографская, типографская и орловская печать. Наиболее востребованными и используемыми являются металлографский и орловский способы печати. Интересно, что швейцарская компания KBA-NotaSys SA изготавливает около 90% всех печатных и пресс-станков для изготовления банкнот на мировом рынке. Эти станки, в частности, используются и на «Гознаке».

Орловская печать

Несмотря на то, что этот способ печати был разработан в 1891 году, его используют до сих пор. Название процесса печати происходит от фамилии специалиста «Гознака» Ивана Орлова, который и разработал этот метод. Тогда для печати купюр типографским способом приходилось готовить отдельную форму печати для каждого из цветов рисунка купюры. Каждую форму оттискивали на фрагменте специальной бумаги. Совпадение линий и границ краски при использовании такого метода не было идеальным, поскольку даже использование компьютера и промышленных систем не дает идеального результата, не говоря уже о технологиях конца 19-го века.

Ивану Орлову удалось внедрить специальный эластичный валик с мягкой структурой и промежуточные формы. У каждой формы при этом — свой рисунок для каждого из цветов на оригинале. Такой шаблон при печати переносит собственный фрагмент на нужное место сборного вала, а уже с вала полная палитра красок переносится на сборную общую форму, где выводится весь рисунок оригинала в полной мере.

Достоинство метода в том, что он позволяет с практически ювелирной точностью наносить рисунок на купюры, с совпадением всех границ рисунков и линий. Кроме того, метод позволяет в ходе всего одного прогона листа через печатную установку создавать необходимый фрагмент рисунка, который почти со 100% точностью соответствует оригиналу. Повторить подобную точность для фальшивомонетчика — затруднительно, хотя, конечно, встречаются специалисты высочайшего класса.

Офсетная печать

При помощи офсетной печати обычно создается так называемая фоновая сетка и ряд дополнительных элементов. В мелких банкнотах при помощи офсетной печати иногда наносится и основной рисунок. Поскольку перенос краски с печатной формы на бумагу производится через промежуточный офсетный цилиндр, то и само изображение на печатной форме делается прямым, не зеркальным.

Интересно, что при таком методе печати обычные и пробельные элементы формы находятся в одной плоскости. Но поверхности элементов обладают разными физико-химическими свойствами. Так, печатающие элементы — гидрофобные, они хорошо удерживают краску, отталкивая влагу. А вот пробельные элементы гидрофильные, они поглощают воду, но отталкивают краску.

Краски для банкнот обычно разделяются на три цветовые группы. Это синяя группа, красная и желтая. Для каждой группы фотоспособом изготавливается специальная форма. Краска с пластин переносится сначала на резиновое покрытие цилиндра, а уже цилиндр пропечатывает рисунок на бумаге.

Вот, как печатают доллары США:

Металлографическая печать

Это еще один распространенный метод печати купюр. Он известен давно, а для денежных купюр он был применен впервые в 1887 году. Для печати в этом случае используются специально изготовленные формы из стали или никеля.

Эти формы представляют собой почти идеально отполированные пластины, на которые нанесен нужный рисунок при помощи специального пресса. Оригинал формы изготавливается вручную методом гравировки. В русском языке есть специальный термин для изначальной формы. Это «оригинальный штемпель». При печати купюр таким методом детали гравировальных установок создают сложные узоры для купюр. Эти узоры состоят из большого количества линий. После процесса травления проявляются элемент общего изображения, которое и размещается на купюре.

Такие элементы в сочетании с ручной гравировкой и нанесенным шрифтом образуют единое изображение денежного знака. Это изображение после изготовления тиражируется для процесса печати. Правда, этого требуется высокоточное оборудование, как правило, это высокочастотная машина и автоматизированная гальванолиния.

По мнению специалистов, главное достоинство метода металлографической печати в том, что с его помощью можно воспроизводить обширный спектр ярких тонов для печати. Если использовать различные глубину и ширину нанесения рисунка, то можно добиться самых разнообразных красочных эффектов, зачастую, объемных.

При печати на печатные формы с использованием приготовленных резиновых шаблонов наносится краска. Она поступает на гравюру и пробельные элементы. После с этих элементов краска стирается, и форма готова для нанесения рисунка на бумагу. Рисунок наносится в ходе прикладывания формы к бумаге под большим давлением. Металлографическая печать разделяется на два типа. Это глубокая печать, когда изображения передаются с печатной формы, на которой печатающие элементы значительно углублены по отношению к пробельным. И высокая печать, когда печатающие элементы на формах расположены выше пробельных. Высокая печать используется для нанесения рисунка на крупных банкнотах, серийных номеров и ряда важных элементов купюр мелкого и крупного номиналов.

После того, как купюры напечатаны, неразрезанные листы отправляются в специальный цех, где их нарезают на отдельные купюры. После этого деньги считаются при помощи станка и упаковываются, их отправляют в «свободное плавание» по стране и за ее пределами.

Как создаются Деньги?

Один из коллег на днях поделился мультиком о Деньгах! Лучше бы не делился… По окончании просмотра в офисе стояла « гробовая » тишина… и где-то слева или справа слышно: Да… (далее запрещено цензурой ). 

Просмотрев, Вы узнаете:

• Как создаются деньги которые Вы зарабатывайте или берете в долг?

• Как работает банковская система « порабощения »?

• Почему взлетели цены на жилье?

и еще немного политики и денег… 

Особенно рекомендую посмотреть  тем людям, которые ХОТЯТ получить Деньги в КРЕДИТ или воспользоваться « кредиткам »

Поэтому, если у Вас » крепкие » нервы, то желаю Вам приятного и полезного просмотра…

 

 

P.S . Понравилось! Поделиться с друзьями в социальных сетях

Понравилась статья? Жмите «Мне нравится»:

Получите доступ Бесплатно к видео курсу сейчас и узнайте:

-Тайные законы денег, которыми пользуются миллионеры;
-Как получать 30-40% годовых с гарантиями как у банка;
-Как сохранить и приумножить деньги в условиях кризиса.

Читайте также

• Заработать на государстве. Как купить ОВГЗ физическому лицу

  Инвестирование. Это то, о чем думают многие, но не все решаются.  Кто-то уповает на стабильный заработок, а кто-то на соц выплаты.  Кто-то боится краха банковской системы, а кто-то в это время зарабатывает на государстве. Как? Инвестируя в Облигации Внутреннего Государственного…

• Семейный бюджет: как и зачем планировать

  Большинство наших мечт зависят от финансового состояния. Высшее образование, собственное жилье или автомобиль, поездки заграницу, собственный бизнес и многое другое. Но многие не могут себе это позволить из-за отсутствия капитала. Как же тогда быть —  как накопить…

«Уникальная власть центрального банка – это способность создавать деньги»

Год назад, 8 декабря 2019 г., умер Пол Волкер. Штатам повезло, что в годы тяжелейшего кризиса к штурвалу американской экономики встал именно он.

Когда Волкер умер, СМИ отмечали, что до последних дней своей долгой жизни он был более чем востребован: например, что при президенте Обаме было принято целое «правило Волкера», ограничившее спекулятивную деятельность финансовых организаций. Но чаще вспоминали, как Волкер, возглавив ФРС (1979–1987 гг.), стал знаменитостью – «убийцей инфляции», с которой в США не могли справиться все 1970-е гг. А еще, что до прихода туда Волкера мало кто даже из специалистов помнил, кто сейчас глава ФРС, а начиная с него, имя главы ФРС почти у всех на слуху: Алан Гринспен, Бен Бернанке, Джанет Йеллен, Джером Пауэлл.

При этом мало кто из неспециалистов углядел суть блестящего антиинфляционного «маневра Волкера»: поднимая ставку, он умудрялся при этом смягчать денежно-кредитную политику США. Результат – четверть века здорового экономического роста и глобальное доминирование США в 1990–2000 гг. Но главная заслуга Волкера в другом: ему удалось окончательно освободить деньги (доллар) от наследия золотого стандарта, их «золотых оков». Именно эта свобода дает сегодня возможность беспрепятственно развиваться не только американской или немецкой, но и всей мировой (а значит, и российской) экономике.

У Пола Волкера был не совсем канонический предшественник – Сталин. Сталин первым построил довольно успешную денежную систему, не привязанную к золоту. Отвязав «внутренний» рубль от золота, советская власть профинансировала индустриализацию первых пятилеток, победу в войне и восстановление народного хозяйства после нее. Но встроенные в сталинскую финансовую систему стабилизаторы (в виде внутреннего госдолга) в конце 1950-х гг. были демонтированы. Да и рублевая система не была глобальной и действовала только внутри страны.

США избавились от золотой привязки почти на 40 лет позже, но с гораздо более серьезными последствиями. Американский доллар в послевоенном мире был мировой валютой. И когда в 1971 г. президент Ричард Никсон объявил, что доллар на золото меняться больше не будет, мир остолбенел. Поначалу все у США пошло не так: вместо ожидаемого роста занятости и экономики выросли только цены. Рецессии следовали одна за другой, безработица росла, достигнув в конце концов двузначных величин. Доллар быстро терял свою привлекательность и силу. Именно в этот момент на сцену вышел Пол Волкер.

Что особенного он сделал? Согласно канону, Волкер-де ужесточил денежно-кредитную политику, попутно – «лес рубят – щепки летят» – ввергнув экономику США в рецессию. Но все было не совсем так, а местами – совсем не так. Стоит обратить внимание на две особенности «маневра Волкера».

Первая: не торопиться снижать ставку. Инфляцию ФРС давила банковской ставкой и до Волкера. Однако каждый раз, лишь только инфляция притормаживала, ФРС в заботе о дешевом кредите спешила ставку снижать. Инфляция, естественно, вновь выходила из-под контроля. Волкер же, повысив ставку, снижать ее не торопился. И только когда цены стабилизировались, начал ее опускать.

Вторая: не снижать темпы роста денежной массы. До Волкера ФРС, борясь с инфляцией, использовала не только ставку, но и зажим денежной массы. И это только ухудшало ситуацию. Денег в США в реальном выражении становилось меньше. А значит, меньше становилась и покупательная способность населения и предприятий. Волкер же, в отличие от предшественников, темпы роста денежной массы снижать не стал. Более того, он их даже немного повысил. И именно это расширение денежного предложения при высоких банковских ставках привело к тому, что темпы роста денежной массы стали опережать рост цен. В результате уже в 1983 г. экономика показала уверенный рост в 4,3%, а в 1984 г. смогла выдать 7,2% – рекордные с 1951 г. и не превзойденные до сих пор темпы.

Волкер вернул доллару стабильность вовремя, пока тот еще не успел потерять завоеванное по итогам Второй мировой войны особое положение в международных расчетах. Поэтому США удалось не только избавить доллар от золотых оков, но и сохранить его уникальную роль как главной мировой валюты.

Сейчас, с высоты опыта и времени, понятно, что возможности сыграть свою партию еще лучше у великого Пола Волкера были, если бы он управлял не только инфляцией, но еще активнее – денежной массой, повышая темпы ее роста до уровней, превышающих инфляцию. Отталкиваясь от опыта Бена Бернанке и Джерома Пауэлла, можно сказать, что в этом случае рецессии 1980 и 1982 гг. либо не случились бы вовсе, либо были намного мягче. Чем дальше, тем все яснее становится, что «маневр Волкера» – это не «повышение ставок без оглядки на потребности экономики», как утверждали тогда многие. Своим маневром Волкер научил ФРС управлять печатным станком, что позволило США наращивать объем денег без оглядки на золотые резервы и решительно укрепить свое экономическое превосходство. Экономические последствия для мира в целом следует признать позитивными: ведь во многом благодаря этому неиссякаемому американскому «экспорту денег» выросла мировая экономика, сократилось (в основном за счет Китая) число бедных на планете, а технический прогресс достиг новых высот.

Deutsche BundesBank о том, как создаются деньги

В апреле 2017 года Deutsche BundesBank выпустил ежемесячный отчет, где был затронут вопрос создания денег. В отчете показано, что роль Центрального банка ограничена и на размер денежной массы оказывают значительное влияние другие факторы. Это в очередной раз ставит под сомнение идеи разгона экономики через политику наращивания денежной массы.

С тех пор, как Евросистема запустила её нестандартные меры денежно-кредитной политики, резервы в центральном банке коммерческих банков в зоне евро резко пошли вверх, более чем в семь раз за период не более десяти лет. В то же самое время, более широкий денежный агрегат М3, который включает в себя обязательства местных банков и центральных банков перед местными небанками, такими как домохозяйства и предприятия, увеличился лишь незначительно. В апрельском номере ежемесячного отчета экономисты Бундесбанка рассмотрели этот вопрос и объяснили, как создаются бухгалтерские деньги (book money, giro-money — эти термины, используемый для обозначения депозитов в банках, которые создаются через запись во время банковского учета. Хотя бухгалтерские деньги — не являются легальным платежным средством, они широко применяется в качестве средства платежа, в частности потому, что бухгалтерские деньги могут быть конвертированы в денежные средства. Бухгалтерские деньги можно использовать для совершения платежей через безналичные платежные инструменты, такие как кредитные трансферы, прямое дебетование и банковские или кредитные карты) и как программа Евросистемы по расширенной покупке активов (APP) воздействует на рост денежной массы. Они также прокомментировали предложения для банков держать деньги Центрального банка в размере от 100% вкладов до востребования.

С точки зрения объема большая часть денежной массы состоит из бухгалтерских денег, которые создаются с помощью операций между банками и местными клиентами. Вклады до востребования являются примером бухгалтерских денег: вклады до востребования создаются, когда банк осуществляет операции с клиентом, т. е. он дает кредит, скажем, или покупает активы и кредиты, соответствующие количеству на банковских счетах клиента в свою очередь. Это означает, что банки могут создавать бухгалтерские деньги, просто делая учетные записи: по данным экономистов Бундесбанка «это опровергает популярное заблуждение, что банки выступают лишь как посредники при кредитовании – т. е., что банки могут выдавать кредит с использованием средств, размещенных у них ранее в качестве вкладов другими клиентами». К тому же избыточные резервы Центрального банка не являются необходимым условием для банка в предоставлении кредита (и, следовательно, в создании денег).
Однако способы, с помощью которых коммерческие банки создают деньги, не бесконечны. Согласно ежемесячному отчету, они ограничены отношениями банковской системы с небанками и Центральным банком, регулятивной политикой и, что не менее важно, собственными интересами, присущими банкам, по максимизации своей прибыли. Несмотря на свою способность создавать деньги банки все равно вынуждены финансировать ссуды, которые они создали, поскольку они нуждаются в резервах в центральном банке для безналичных расчетов, когда вклады до востребования, созданные через кредитование, переведены в другие банки. Существуют балансы, которые только Центральный банк может создать. Банк принимает решение о структуре его финансирования в зависимости от относительной стоимости, а также от процентных рисков и рисков ликвидности. Для того чтобы иметь возможность предоставить дополнительные займы, банк может предложить более выгодные условия кредитования. Однако, если затраты на финансирование остаются неизменными, отдача от кредитования будет меньше, и, при всех прочих равных условиях, дополнительное кредитование будет менее привлекательным.

Способность банковской системы создавать деньги дополнительно сдерживается поведением предприятий и домохозяйств, особенно их спросом на кредитные и инвестиционные решения. В свою очередь Центральный банк формирует денежно-кредитный рост, косвенно регулируя ставку, которая влияет на решения по финансированию и портфелям банков и небанков через различные каналы. Согласно ежемесячному отчету рост денежной массы – происходит в целом «в результате сложных взаимодействий между банками, небанками и Центральным банком.» В обычной денежно-кредитной политике, реализуемой посредством манипулирования процентной ставкой, взлеты и падения резервов Центрального банка формируются спросом банков.
Экономисты Бундесбанка также описывают, как программа денежно-кредитной политики по покупке активов кардинально влияет на резервы Центрального банка и денежную массу. Хотя такие программы в обязательном порядке увеличивают резервы Центрального банка, это не относится в той же степени к денежным агрегатам. Единственный путь как покупка активов может оказать прямое позитивное воздействие на предложение денег, это если конечными продавцами являются местные небанки, как доклад добавляет, «в таком случае, транзакция ведет к увеличению объема правительственных облигаций, удерживаемых Центральным банком, и увеличению бессрочных вкладов у продавца». Тем не менее, крайними продавцами инструментов также могут быть коммерческие банки или нерезиденты. Кроме того на денежную массу также может косвенно влиять на практике программа покупки активов через стоимость активов и доходности или кредитование. Вот почему нет прямой связи между увеличением резервов Центрального банка и более широкими денежными агрегатами.

Авторы также прокомментировали предложение для банков держать деньги Центрального банка в размере от 100% вкладов до востребования. Подобные предложения были разработаны, чтобы ограничить создание денег банками и тем самым повысить стабильность банковского сектора. Тем не менее, это не очевидно, как экономисты Бундесбанка считают, что это ограничение действительно сделало бы финансовую систему более стабильной в целом, чем могло бы быть достигнуто через целенаправленные регулятивные меры. В то же время в случае перехода такого рода к новой системе возникают риски ухудшения важных функций, которые банковская система выполняет в экономике, и являются важнейшими для поддержания реального экономического роста на устойчивом пути, как они пишут. В ежемесячном отчете говорится далее, что «с учетом экономических издержек, которые последуют за изменением системы, возникает вопрос, какие выгоды могут перевесить недостатки».

Источник: How money is created / Deutsche Bundesbank

Добавить в друзья

Как и когда создаются деньги M0?

Физические деньги

М0 это просто бумага и металл. Бумага напечатана в DC и Fort Worth Бюро печати и гравировки, и банки покупают ее, используя электронные деньги, которые они имеют на своих депозитных счетах федерального резерва. Ничего особенного там нет, и эффективная денежная масса на самом деле не меняется при изменении M0.

Как ФРС увеличивает предложение денег

Похоже, вы спрашиваете, как ФРС увеличивает предложение денег в целом. ФРС постоянно покупает, продает, кредитует и заимствует. Он делает это через свое операционное бюро на открытом рынке в Нью-Йоркской федерации и с помощью других механизмов, таких как кредитование банков в окне дисконта и выплата процентов по депозитам в ФРС. В любое время вы можете посмотреть, сколько денег вытекает из сытых (покупки, ссуды и проценты) и сколько поступает (продажи, погашения и заимствования) и вычислить разницу. Если они покупают и кредитуют больше, чем продают и заимствуют, денежная масса увеличивается, Вот как это происходит, и это происходит непрерывно. Иногда они покупают вещи по цене, превышающей их рыночную цену (или увеличивают цену), если они пытаются вложить много денег в предложение или поддержать определенный рынок.

Если ФРС увеличит денежную массу в целом, то, возможно, количество используемых физических долларов увеличится, а это означает, что Бюро печати и гравировки должно выплевать еще немного бумаги. Это не так важно, как следствие. Выплевывание из бумаги не то, что увеличивает предложение денег. Каждый физический доллар покупается за электронный доллар, поэтому эффективная денежная масса не меняется.

Откуда берутся доллары ФРС

Ключ к пониманию ФРС заключается в том, чтобы помнить, что они являются единственным учреждением, которое на самом деле не имеет бюджетных ограничений. Когда они что-то покупают, они создают для этого новые доллары. Когда они что-то продают, доллары, которые они получают, фактически исчезают. Любое другое учреждение, включая федеральное правительство, должно иметь доллары, чтобы тратить или получать их через заимствования. Из-за этого имущества, каждый раз, когда они покупают что-то или делают кредит, предложение денег увеличивается.

Кстати, тот факт, что ФРС может компенсировать и уничтожать деньги, является причиной того, что не имеет смысла беспокоиться или обсуждать баланс ФРС. Это уникальное учреждение с имуществом, которое не должно влиять на его баланс.

Clubhouse раздаст деньги – Коммерсантъ FM – Коммерсантъ

Clubhouse готовится платить по $5 тыс. создателям аудиошоу. Такую сумму каждый месяц на протяжении квартала будут получать авторы 50 самых интересных, по мнению платформы, проектов, пишет Verge. Поддержку шоу Clubhouse запускает на фоне снижения прироста аудитории. У сервиса появляется все больше потенциальных конкурентов. Форматом разговоров в виртуальных комнатах заинтересовались несколько IT-гигантов. Тестировать похожую аудиоплатформу начал Facebook, аналогичную опцию добавил и Telegram.

Обозреватель “Ъ FM” Михаил Гуревич полагает, что в этой ситуации Clubhouse выбрал верную стратегию сотрудничества с авторами контента: «$5 тыс. 50 самым активным пользователям или перспективным авторам — это, в общем, несерьезные расходы, особенно если сравнить с конкурентами. TikTok, когда запускался и развивался, тратил миллиарды долларов на поддержку популярных авторов, для того, чтобы развить свою платформу и сделать ее привлекательной для массовой аудитории. С одной стороны, это такой популярный ход для привлечения внимания, с другой — речь идет не столько о наращивании аудитории, сколько о разработке понятного стандарта: каким должен быть контент, как его нужно продвигать, что привлекает пользователей, как с ними работать, как сделать из них лояльную аудиторию.

Безусловно, аудитория Clubhouse существенно упала, особенно в тех странах, где нет офиса компании и не происходит активного развития, например, в России и Европе. Но в США падение было не столь заметным. Конкуренты тоже не дремлют: Telegram запустил подобную опцию, другие гиганты думают в этом направлении, но Clubhouse тоже старается.В него заложены серьезные инвестиции, имена инвесторов громкие, а это означает, что просто так сеть с рынка не уйдет.

Авторы хотят говорить про криптовалюту, NFT-токены, околопсихологические темы.

Ориентация шла на виральный охват, но многие селебрити, которые пришли в Clubhouse и одномоментно получили большую аудиторию, создателям не интересны, потому что этот объем получен не за счет интересного контента, а как следствие заслуг этих пользователей на других платформах».

В январе 2021 года Clubhouse смог привлечь инвестиций на $100 млн, а оценка компании достигла $1 млрд. Через четыре месяца она выросла в четыре раза. В проект, в частности, вложился и фонд российского миллиардера Юрия Мильнера.

При этом Clubhouse все еще не хватает налаженной схемы монетизации, отмечает исполнительный директор коммуникационного агентства «КреативПроект» Анна Лопушняк: «На первом этапе контент Clubhouse был стихийным, а в такую среду бренды заходят с большой осторожностью, рекламодатели выбирают для своих интеграций качество, креатив и понятные форматы.

Есть вероятность, что в перспективе Clubhouse сможет развивать форматы для монетизации не только за счет рекламодателей, но и начнет продавать доступ к качественному контенту аудитории по подписке.

Эти плановые шаги в сочетании с тем, что тренд на аудиоконтент продолжает набирать обороты, а также с возможным привлечением пользователей Android, могут превратить Clubhouse действительно в мощную медиаплатформу, трендсеттера в своем сегменте».

В апреле 2021 года стало известно, что Clubhouse хотела приобрести компания Twitter. Сделку оценили в $4 млрд, но она не состоялась. После этого микроблог стал тестировать собственный аналог Clubhouse.

Иван Хорушевский

Novus Ordo Millennium. Как создаются деньги?

Обратная связь на предыдущие статьи вскрыла один важный момент, который большинству людей не позволяет понять то, о чем на самом деле я пишу в статьях цикла «Novus Ordo Millennium». Непонимание этого момента вызывает непонимание, как статей, так и ситуации, с которой мы столкнулись. А ситуацию кратко можно охарактеризовать так – бумаги много, а реальных денег не хватает. Многим это непонятно, потому как для большинства людей эмиссия банкнот и создание денег – это одно и то же.

Большинство считает, что если денег не хватает, их просто надо напечатать и вопрос будет решен. Поэтому логично полагает, что если бы их действительно не хватало, давно бы напечатали, так что денег хватает априори. На самом деле создание денег и эмиссия это два разных момента. Доказать сие очень легко. Достаточно посмотреть на примеры стран, где в обороте миллиардные купюры. Денег там номинально много, а вот реально их нет.

С эмиссией с большего понятно. Если говорить сильно упрощенно, напечатал нужную сумму, раздал банкам под процент, они через кредиты и другими способами раздали их населению и предприятиям. Создание денег – это более сложный процесс, мало кто знает как создаются деньги на самом деле. Мало кто умеет это делать, что и является одной из причин недостатка денег.

Чтобы создавать деньги, нужно знать, в чем их суть, какова их природа и каков механизм их создания. Наиболее сложный для понимания момент состоит в том, что деньги на самом деле нематериальны. Деньги на самом деле идеальны. Идеи в чистом виде не могут проявлять себя в материальном мире, для этого им нужна форма, в качестве которой в контексте денег могут выступать: золото, банкноты, монеты, цифры в компьютере и так далее.

Практически все определения описывают как раз таки материальную сторону денег, материальные свойства денег, хотя в самом слове «деньги» заложены их идеальные свойства. О каких свойствах идет речь? Несколько лет назад на просторах Интернета я заочно познакомился с одним казахом. Он оказался очень интересным, но достаточно противоречивым персонажем.

Так вот, он сторонник теории, согласно которой некогда был единый праязык, который затем лег в основу европейских языков, в том числе и русского языка. Нет, не про латинский язык идет речь, а про тот, что был еще до него. В последующем он растворился в других языках, но кое-где остался. Как вы уже догадались, по его мнению, из современных языков наиболее близкий к нему – казахский.

Он не утверждает, что казахский – это и есть тот праязык, а просто говорит, что в нем праязык наиболее сохранился. С первого взгляда все это похоже на историю с «глобусом Украины», но как оказалось, в его словах есть смысл. Казах приводил много примеров того, как можно разложить русские и английские слова на казахские, причем разложить со смыслом. Глядя на него, немного этому искусству научился и я.

Получилось разложить на казахские слова и слово деньги. Одна из полученных составляющих – казахское слово «дене», которое переводится на русский как: корпус, тело, туловище, вещество, материя. Вторая составляющая – казахское слово «игi», которое переводится на русский в нескольких значениях: ценный, положительный, полезный. В сумме получается «дене + игi», что очень похоже на деньги. Человек, который не знает казахский, скорее всего, услышит именно слово деньги.

Так что вполне возможно, что именно из составляющих «дене + игi» слово деньги и образовалось, впоследствии приобретя благозвучную форму. Это, конечно же, не истина в последней инстанции, но, «пазл сложился» и это наводит на определенные мысли. Я не силен как переводчик с казахского, но получается, что по своему смыслу денеигi – это корпус, тело, туловище какой-то ценности. Соответственно, сначала идет некая ценность, которая затем материализуется, и получаются деньги.

«Денеигi» – это способ дать ценности корпус, туловище, способ придать ей материальные характеристики. Сейчас используются разные типы «корпусов», которые материализуют ценность: купюры, монеты, цифры в компьютере и так далее. Материализуют обычно что? Идею. Получается, что деньги – это идеальная сущность. Хотя точнее будет сказать, что деньги – это идеально-материальная сущность.

Купюра, монета, цифры в компьютере – это материальная сторона денег, а ценность – это внутренняя сторона денег. С внешней стороной денег все понятно. Как делаются купюры, монеты, цифры в компьютере мы знаем. Остается один нерешенный вопрос – как создается ценность  или другими словами как создаются деньги на уровне идеи. Если мы поймем, как создается ценность – мы получим завершающий винтик для того, чтобы собрать всю систему.

Как создается ценность? Ценность – это просто напросто потенциал. Как образуется потенциал? Когда одна идея взаимодействует с другой, определяется разница между ними. Эта разница и есть потенциал. Чем больше потенциал, тем выше ценность. Из физики известно, что когда соединяются два потенциала – они реализуются, т.е. совершается работа. Так что можно сказать, что фактически в основе механизма действия денег заложены физические принципы.

Создание внутренней стороны денег – это просто напросто создание потенциала для того, чтобы он потом сталкивался с другим потенциалом, и совершалась работа. Причем, чтобы работу совершал человек, потенциал должен быть сосредоточен в нем. Так что можно сказать, что фактически деньги находятся в людях, а купюра, монета, цифры в компьютере – это, просто способ передать потенциал или обозначить его наличие. Хотя конечно есть много людей, у которых потенциал обозначен, но отсутствует.

Что мы имеем? Мы имеем, что внешней стороны денег – купюр, много. Однако – это пустые купюры, неживые, если так можно сказать. Внутренней стороны денег – мало, поэтому и внешняя сторона работает плохо. Это и есть базовая причина мирового кризиса. В людях нет потенциала. Не потому нет, что нет в принципе, а просто потому, что который был – давно реализован, а новый не создан. В людях не образуется потенциал, поэтому они его не реализуют.

Они используют деньги, но впустую, а не для того, чтобы создать условия для создания нового потенциала. Решения у этой проблемы без перехода на новые принципы нет. Принципы, заложенные в современной системе, прежде всего в финансовой, не дают ей возможности развиваться, а сама она достигла предела. Она буксует сама по себе и из-за нее буксует все остальное. При этом тот потенциал, который еще есть – тает, а это значит, что реальных живых денег будет становиться все меньше и меньше.

Выход из сложившейся ситуации имеется только один – создание системы по наращиванию реального потенциала, что приведет к созданию реальных живых денег, а не бумаги. Причем в этой системе должны быть учтены все современные тренды и, прежде всего те, в рамках которых деньги нужно было зарабатывать. Роботизация, автоматизация, внедрение систем искусственного интеллекта – все это очень скоро приведет к тому, что большинство мест, где деньги зарабатывались, просто исчезнут.

Это значит, что из системы эмиссии, которая построена на старых принципах, выпадут миллиарды людей и в итоге существенно снизится база для нее. В результате появятся миллиарды голодных, голых, озлобленных людей у которых не будет средств к существованию.

Включить этих людей в систему эмиссии и дать им средства для существования можно будет только в том случае, если она будет построена на совершенно новых принципах. Что это за принципы – понятно. Как создать систему – понятно. Как создаются деньги на самом деле тоже понятно. Непонятно только, кто создаст ее первый.

ПОДЕЛИТЬСЯ:

Как создаются деньги? | HowTheMarketWorks

В США (и во многих других странах) вопрос «Как создаются деньги?» появляется много. Казначейство не просто печатает наличные весь день, если бы они были, государственный долг был бы равен нулю! В США деньги создаются как форма долга. Банки создают ссуды для людей и предприятий, которые, в свою очередь, помещают эти деньги на свои банковские счета. Затем банки могут использовать эти депозиты для ссуды другим людям — общая сумма денег в обращении является одним из показателей денежной массы.

Если вы заинтересованы в том, чтобы научиться вкладывать свои деньги, прочтите этот Motley Fool Review

Когда человек или компания кладут деньги на свой банковский счет, это называется «депозитом». Это могут быть как деньги, которые вы откладываете на длительный срок, так и обычный текущий счет, используемый для повседневных покупок. На сберегательных счетах обычно выплачиваются проценты.

Когда физическое или юридическое лицо хочет взять ссуду в банке для покупки чего-либо, банк использует депозиты всех своих клиентов для выдачи этой ссуды.Долгосрочным вкладчикам выплачиваются проценты в обмен на разрешение банку использовать их депозиты для выдачи этих ссуд, но также можно использовать деньги на текущих счетах (вот почему некоторые счета не взимают комиссию, если у вас есть определенный минимальный остаток).

После получения ссуды человек может либо взять деньги наличными, либо (гораздо чаще) положить их обратно на свой сберегательный или текущий счет. Это означает, что деньги можно использовать для выдачи еще одной ссуды, поэтому банки могут повторно ссужать деньги снова и снова.

Это означает, что фактически каждый доллар, предоставленный банком в ссуду, на каком-то этапе цепочки был взят в долг кем-то другим. Общая сумма денег в экономике напрямую зависит от того, сколько людей и предприятий взяли ссуды. Даже вклады, сделанные людьми в качестве дохода, почти наверняка в какой-то момент были взяты в долг. Например, рассмотрим эту цепочку:

1. 5 мая: местные банки и ссуды выдают ссуду Фрэнку на 10 000 долларов на открытие ресторана
2. 30 апреля: Боб вносит свою зарплату на 5000 долларов в свой банк (местные банки и ссуды)
3. 29 апреля: Alice Corporation (фирма-разработчик программного обеспечения) выплачивает Бобу зарплату в размере 5000 долларов
4. 10 апреля: Carlos’s Construction платит Alice Corporation 15000 долларов за программное обеспечение, которое она разработала для планирования строительных проектов
5. 1 апреля: Пегги выписывает чек в Carlos Construction, чтобы купить новый дом за 200000 долларов
6. 15 марта: Пегги берет ссуду в местных банках и ссудах на 200000 долларов

В этом примере местные банки и ссуды технически использовали те же 200000 долларов в своих ссудах Пегги и Фрэнку, которые также были использованы строительной компанией для покупки программного обеспечения и компанией-разработчиком программного обеспечения для оплаты своих сотрудников.Те же самые 5000 долларов были потрачены на покупку дома, оплату программного обеспечения, наем сотрудника и открытие ресторана!

Резервные требования

Чтобы банки не давали в долг один и тот же доллар бесконечно, существуют правила, называемые «Резервные требования». На каждые 100 долларов, предоставленных в ссуду, банк должен держать 10 долларов в «Резерве», то есть не использовать их повторно для других ссуд. Это резервное требование может храниться в банковских хранилищах в виде наличных или на депозите в Федеральном резервном банке.

Итак, если есть резервные требования, как вообще создаются деньги?

Когда правительству нужно потратить деньги, оно получает свои доходы за счет налогов и продажи казначейских облигаций, что фактически привлекает деньги в долг у инвесторов и банков, а также у Федерального резервного банка.Доход, который он получает от продажи облигаций Федеральному резервному банку, затем вводится во все другие банки по мере того, как правительство тратит деньги, что создает первоначальный денежный «посевной», на котором основано все другое кредитование — экономика покупает долги. от федерального правительства, которое использует наличные деньги для обратной связи с экономикой.

Исторически валюта была «обеспечена» или легко конвертирована в какой-либо материальный товар.

Даже несмотря на то, что деньги создаются за счет долга, мы можем сказать, что они «поддерживаются» стоимостью всех товаров и услуг, для производства которых мы используем этот долг.Без займа Пегги (и других подобных займов) Карлос не смог бы купить программное обеспечение, а Алиса не смогла бы нанять Боба для его написания.

Золотой стандарт

Древняя история

В древней истории на вопрос «как создаются деньги» было легко ответить — их откопали!

Основными денежными средствами на протяжении тысячелетий были золото и серебро — эти металлы добывались, а затем чеканились в монеты. Если правительство хочет «напечатать» больше денег, оно переплавляет существующие монеты, затем смешивает золото и серебро с более дешевыми металлами (такими как железо и медь), а затем чеканит новые монеты (и надеется, что люди не заметят разницы).

Бумажные деньги впервые появились благодаря банкам, похожим на то, что сегодня мы называем «депозитными сертификатами» или компакт-дисками. В качестве доказательства того, что вы внесли определенную сумму денег в банк, банк предоставит вам лист бумаги с выгравированной информацией о банке и суммой, которую вы внесли. Затем вы можете вернуться позже и запросить эту сумму в монетах или разрешить другому лицу снять часть вашего депозита за вас (аналогично «чеку» сегодня).

По мере того, как в каждый банк приходило все больше и больше клиентов, они стандартизировали сертификаты на фиксированные суммы и выдавали людям то, что выглядело как сегодняшние деньги.Однако, поскольку каждый банк выпускал свои собственные банкноты, вам нужно будет пойти в каждый банк индивидуально, чтобы запросить монеты, а затем забрать их обратно в свой банк.

Соединенные Штаты

До того, как мы начали использовать долг в качестве денег, все деньги в Соединенных Штатах были «обеспечены» золотом и серебром — каждый доллар представлял определенное количество золота, и банкам необходимо было каждый раз перемещать золотые резервы между ними. кто-то выписал чек. Этот процесс был очень дорогим и трудоемким, а также означал, что общая сумма денег в обращении была прямо пропорциональна тому, сколько золота было добыто.

В соответствии с Золотым стандартом также существовали резервные требования, резерв представлял собой просто количество физического золота, которое банк должен постоянно держать. Это означало, что когда люди и компании выписывали друг другу чеки, банки должны были физически отправлять золото в другие банки каждый день (это часто делалось по железной дороге, поэтому железнодорожные ограбления были обычным явлением).

Это означало, что в случае экономического роста, но золото не могло быть добыто достаточно быстро, иногда могло не хватить денег на оборот, что замедляло рост.Это также означало, что правительство не может начать тратить деньги во время рецессии в качестве «помощи». Золотой стандарт был отменен в Соединенных Штатах в 1976 году.

Понимание того, как Федеральная резервная система создает деньги

Федеральная резервная система — центральный банк Соединенных Штатов; это, пожалуй, самый влиятельный экономический институт в мире. Одной из главных обязанностей, изложенных в уставе Федеральной резервной системы, также называемой ФРС, является управление всем непогашенным предложением U.S. долларов и их заменители. ФРС несет ответственность за создание или уничтожение миллиардов долларов каждый день.

Несмотря на то, что современной Федеральной резервной системе поручено запускать печатный станок для долларовых банкнот, он больше не просто выпускает новые бумажные банкноты с помощью машины. Некоторое количество реальных долларовых копий все еще имеет место (с помощью Министерства финансов США), но подавляющая часть американской денежной массы дебетуется в цифровом виде и зачисляется в крупные банки. Создание реальных денег происходит после того, как банки ссужают эти новые балансы экономике в целом.

Ключевые выводы

• Федеральная резервная система, как центральный банк Америки, отвечает за контроль денежной массы доллара США.
• ФРС создает деньги посредством операций на открытом рынке, то есть покупки ценных бумаг на рынке с использованием новых денег или путем создания банковских резервов, выпущенных для коммерческих банков.
• Банковские резервы затем умножаются с помощью банковского обслуживания с частичным резервированием, когда банки могут ссудить часть имеющихся у них депозитов.

Определение денежной массы

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) и связанные с ним экономические советники регулярно встречаются для оценки денежной массы США и общего экономического состояния. Если будет определено, что необходимо создать новые деньги, то ФРС нацелена на определенный уровень вливания денег и устанавливает соответствующую политику.

Трудно отследить реальную сумму денег в экономике, потому что многие вещи можно определить как деньги.Очевидно, бумажные банкноты и металлические монеты — это деньги, а сберегательные и текущие счета представляют собой прямые и ликвидные денежные остатки. Фонды денежного рынка, краткосрочные векселя и другие резервы также часто учитываются. Тем не менее, ФРС может только приблизительно оценить денежную массу.

ФРС может инициировать операции на открытом рынке (OMO), где она покупает и продает казначейские облигации для вливания или поглощения денег. Он может использовать договоры обратного выкупа для временного расширения. Он может использовать дисконтное окно для краткосрочных ссуд банкам.Безусловно, наиболее частым результатом является увеличение банковских резервов. Итак, если ФРС хочет влить в экономику 1 миллиард долларов, она может просто купить на рынке казначейских облигаций на 1 миллиард долларов, создав 1 миллиард долларов новых денег.

Различные типы денег в денежной массе обычно классифицируются как M, например M0, M1, M2 и M3, в зависимости от типа и размера счета, на котором хранится инструмент. Не все классификации широко распространены. используется, и каждая страна может использовать разные классификации.Денежная масса отражает различные типы ликвидности, которые каждый тип денег имеет в экономике. Он разбит на разные категории ликвидности (или расходуемости).

Федеральная резервная система использует денежные агрегаты в качестве показателя того, как операции на открытом рынке, такие как торговля казначейскими ценными бумагами или изменение учетной ставки, влияют на экономику. Инвесторы и экономисты внимательно наблюдают за агрегированными данными, поскольку они дают более точное представление о фактическом размере рабочей денежной массы страны.Изучая еженедельные отчеты с данными M1 и M2, инвесторы могут измерять скорость изменения денежных агрегатов и скорость денежного обращения в целом.

Механизм создания денег

На заре существования центрального банка создание денег было физической реальностью; новые бумажные банкноты и новые металлические монеты будут изготовлены, отпечатаны с помощью устройств защиты от мошенничества и впоследствии выпущены для всеобщего сведения (почти всегда через какое-либо государственное учреждение или бизнес с политическими связями).

С тех пор центральные банки стали более изобретательными в технологическом плане.ФРС выяснила, что деньги не обязательно должны присутствовать физически, чтобы работать на бирже. Компании и потребители могут использовать чеки, дебетовые и кредитные карты, переводы баланса и онлайн-транзакции. Создание денег также не обязательно должно быть физическим; центральный банк может просто представить себе новые долларовые остатки и зачислить их на другие счета.

Современная Федеральная резервная система создает новые легко сжижаемые счета, такие как казначейские облигации США, и добавляет их к существующим банковским резервам. Обычно банки продают другие денежные и финансовые активы для получения этих средств.

Это имеет тот же эффект, что и распечатка новых банкнот и их транспортировка в хранилища банка, но это дешевле. Это так же инфляционно, и вновь зачисленные денежные остатки учитываются в экономике так же, как и физические счета.

Федеральный резервный банк должен уничтожить валюту, если она повреждена или не соответствует стандартам качества.

Воронка кредитного рынка

Предположим, что Казначейство США печатает новые банкноты на 10 миллиардов долларов, а Федеральная резервная система кредитует дополнительные 90 миллиардов долларов на легко сжижаемых счетах.Сначала может показаться, что экономика только что получила денежный приток в размере 100 миллиардов долларов, но это лишь очень небольшой процент от реального денежного образования.

Это связано с ролью банков и других кредитных организаций, которые получают новые деньги. Почти все эти дополнительные 100 миллиардов долларов поступают в банковские резервы. Банки не просто сидят на всех этих деньгах, даже несмотря на то, что ФРС теперь платит им 0,25% процентов только за то, чтобы просто разместить деньги в Федеральном банке. Большая часть этих денег ссужается правительствам, предприятиям и частным лицам.

Кредитные рынки стали воронкой для распределения денег. Однако в банковской системе с частичным резервированием новые ссуды фактически создают еще больше новых денег. При нормативе обязательных резервов в размере 10% новые банковские резервы в размере 100 миллиардов долларов потенциально могут привести к номинальному увеличению денежной массы на 1 триллион долларов.

Банковское дело с частичным резервированием и денежный мультипликатор

В современной банковской системе центральный банк создает денежные резервы и отправляет их коммерческим банкам.Затем банки могут ссужать большую часть этих денег до определенного лимита, известного как обязательные резервы, который в США составлял около 10%.

Таким образом, если ФРС предоставит банку резерв на сумму 1 миллиард долларов, он сможет ссудить заемщикам 900 миллионов долларов. Затем эти заемщики в конечном итоге депонируют эти средства обратно в банковские системы (прямо или косвенно от людей, которым выплачиваются ссуды), которые затем могут быть предоставлены в ссуду под 90% — так что, если эти 900 миллионов долларов будут депонированы, могут быть добавлены дополнительные 810 миллионов долларов. быть депонированным.В конечном итоге, благодаря эффекту денежного мультипликатора, 1 миллиард долларов резервов превратится в 10 миллиардов долларов в виде новых кредитных денег в экономике.

Кто создает деньги? — Эконом

Создание денег начинается так, как вы ожидаете. Государственное учреждение, такое как центральный банк или казначейство, дает заказ на печать большего количества денег. Затем на фабрике или в каком-нибудь монетном дворе чье-то лицо штампуют на банкноте или монете, превращая ранее бесполезную бумагу или металл в ценную валюту.Эти деньги затем отправляются частным коммерческим банкам, которые передают их остальным, когда мы снимаем их в нашем банке или банкомате.

Но это лишь малая часть истории. Примерно 3 процента истории, если быть точным.

Банки хранят ваши наличные деньги в виде депозитов. Но банки заботятся не только о деньгах. Также они выдают его в виде ссуд (в том числе ипотеки). И этих ссуд — это то, как создается большинство новых денег . Смущенный? Давайте разберемся.

Представьте, что вы хотите занять в банке 10 000 фунтов стерлингов. Вы не могли бы просто пойти в местный филиал и уйти с большим портфелем, наполненным деньгами (как бы круто это ни было). Вместо этого ваш банк сделает вам электронный депозит, а это значит, что в следующий раз, когда вы проверите свой банковский счет, число на экране будет на 10 000 фунтов стерлингов выше, чем было до того, как вы взяли ссуду.

Эти деньги «настоящие» в том смысле, что вы можете пойти в любой магазин и потратить их или снять их в банкомате.Но это не «реально» в том смысле, что после того, как они одобрили вашу заявку на ссуду, кто-то из банка наткнулся где-то в какое-то хранилище, чтобы взять десять тысяч бумажных денег и пометить их своим именем. Другими словами, почти все деньги, которые существуют в нашей финансовой системе, создаются, когда некоторые числа программируются в компьютере .

Вам может быть интересно, как это может быть возможно, учитывая, что вы можете сейчас войти в свой банк, потребовать все содержимое своего счета бумажными деньгами, и они должны будут отдать его вам.Ответ в том, что большинство людей никогда этого не сделает. До тех пор, пока почти все мы храним лишь крошечный процент наших денег в наличной форме, банки могут удовлетворить все требования своих клиентов о снятии средств, храня в доме лишь небольшую * стопку банкнот и монет. Когда кому-то нужны «свои» деньги в наличной форме, банк просто берет запрошенную сумму денег из этой центральной стопки и меняет электронный номер на банковском счете получателя.

Но что, если однажды все проснутся и решат, что хотят вывести все свои деньги? Это будет то, что мы называем бегством из банка, и это будет беспорядок .Банки не смогли бы отдать каждому свои деньги, и, если бы правительство не вмешалось в работу банка, почти наверняка рухнуло бы, и люди потеряли бы свои деньги. (Если вам кажется, что эта история звучит знакомо, это потому, что это произошло во время финансового кризиса 2008 года.)

Итак, кто создает деньги? Банки, компьютеры и заемщики, в основном . Правительство также участвует как в печатании бумажных денег, так и в регулировании всей системы. Это хороший способ заработать деньги? Как и следовало ожидать, это довольно спорный вопрос.

* Небольшие по сравнению с тем, сколько денег они получают, мы все еще говорим о миллионах фунтов.

Откуда деньги?

Многие люди были бы удивлены, узнав, что даже среди банкиров, экономистов и политиков нет единого понимания того, как создаются новые деньги.

Это проблема по двум основным причинам. Во-первых, при отсутствии такого понимания попытки банковской реформы скорее всего потерпят неудачу.Во-вторых, создание новых денег и распределение покупательной способности — жизненно важная экономическая функция и очень прибыльная. Следовательно, это вопрос значительного общественного интереса, а не темные технократические дебаты. Большая ясность и прозрачность в этом вопросе могут улучшить как демократическую легитимность банковской системы, так и наши экономические перспективы.

Определение денег на удивление сложно. Мы прорезаем запутанные исторические и теоретические дебаты, чтобы определить, что все, что широко принято в качестве платежа, особенно государством в качестве уплаты налогов, является, по сути, деньгами.Это включает в себя банковский кредит, потому что, хотя долговая расписка от друга неприемлема в налоговой инспекции или в местном магазине, долговая расписка от банка, безусловно, является приемлемой.

Мы определяем, что национальная валюта Великобритании существует в трех основных формах, две вторые из которых существуют в электронной форме:

1. Наличные деньги — банкноты и монеты.
2. Резервы центрального банка — резервы коммерческих банков в Банке Англии.
3. Деньги коммерческих банков — банковские депозиты, созданные либо когда коммерческие банки ссужают деньги, тем самым кредитуя депозитные счета кредитных заемщиков, осуществляют платежи от имени клиентов с использованием своих овердрафтов, либо когда они покупают активы в частном секторе и производят платежи за свой счет (например, зарплата или бонусные выплаты).

Только Банк Англии или правительство могут создавать первые две формы денег, которые упоминаются в этой книге как «деньги центрального банка». Поскольку резервы центрального банка на самом деле не обращаются в экономике, мы можем еще больше сузить денежную массу, которая действительно находится в обращении, как состоящую из наличных денег и денег коммерческих банков.

Физическая наличность составляет менее 3 процентов от общей денежной массы в экономике. Деньги коммерческих банков — кредиты и сопутствующие депозиты — составляют оставшиеся 97% денежной массы.

Есть несколько противоречащих друг другу способов описания деятельности банков. Самый простой вариант — банки берут деньги у вкладчиков и ссужают их заемщикам. Совсем не так работает процесс. Банкам не нужно ждать, пока клиент внесет деньги, прежде чем они смогут предоставить новый кредит кому-то другому. Фактически, это как раз наоборот; выдача ссуды создает новый депозит на счете клиента.

Более сложные версии включают концепцию «частичного банковского обслуживания».В этом описании признается, что банки могут давать ссуды во много раз больше, чем сумма наличных денег и резервов, которые они хранят в Банке Англии. Это более точная картина, но все же неполная и вводящая в заблуждение. Это подразумевает прочную связь между суммой денег, которую создают банки, и суммой, которую они хранят в центральном банке. При таком подходе также обычно предполагается, что центральный банк имеет значительный контроль над объемом резервов, которые банки хранят у него.

Мы считаем, что наиболее точным описанием является то, что банки создают новые деньги всякий раз, когда они предоставляют кредит, покупают существующие активы или производят платежи за свой собственный счет, что в основном связано с расширением их активов, и что их способность делать это очень слабо связана с сумма резервов, которые они держат в центральном банке.Например, во время финансового кризиса банки держали резервы всего в 1,25 фунта стерлингов на каждые 100 фунтов стерлингов, выданных в качестве кредита. Банки работают в рамках электронной клиринговой системы, которая обрабатывает многосторонние платежи в конце каждого дня, требуя, чтобы они держали лишь небольшую часть денег центрального банка для удовлетворения своих платежных требований.

Способность коммерческих банков создавать новые деньги имеет множество важных последствий для экономического процветания и финансовой стабильности. Мы выделяем четыре, которые имеют отношение к реформам банковской системы, обсуждаемым на момент написания:

1. Хотя требования достаточности капитала полезны и в других отношениях, они не ограничивают и не ограничивают создание денег и, следовательно, не обязательно служат для ограничения увеличения совокупных балансов банков.Другими словами, они в основном неэффективны в предотвращении кредитных бума и связанных с ними пузырей цен на активы.
2. Кредит нормируется банками, и основным фактором, определяющим размер ссуды, являются не процентные ставки, а уверенность в том, что ссуда будет погашена, и уверенность в ликвидности и платежеспособности других банков и системы в целом.
3. Банки решают, куда направить кредит в экономике. Стимулы, с которыми они сталкиваются, часто побуждают их отдавать предпочтение кредитованию под залог или активы, а не кредитованию инвестиций в производство.В результате новые деньги часто с большей вероятностью будут направлены на собственность и финансовые спекуляции, чем на малый бизнес и производство, что будет иметь серьезные экономические последствия для общества.
4. Фискальная политика сама по себе не приводит к увеличению денежной массы. Действительно, на практике правительство не принимает прямого участия в процессе создания и распределения денег. Об этом мало что известно, но оно оказывает важное влияние на эффективность налогово-бюджетной политики и роль государства в экономике.

Базовый анализ Откуда деньги? не является ни радикальным, ни новым. Фактически, центральные банки всего мира поддерживают одно и то же описание происхождения новых денег. И все же многие, естественно, сопротивляются представлению о том, что частные банки действительно могут создавать деньги, просто делая запись в бухгалтерской книге. Экономист Дж. К. Гэлбрейт предположил, почему это может быть:

«Процесс, с помощью которого банки создают деньги, настолько прост, что это вызывает отвращение. Когда дело касается чего-то столь важного, более глубокая тайна кажется вполне приличной.”

Эта книга направлена ​​на то, чтобы твердо установить общее понимание того, что коммерческие банки создают новые деньги. Нет более глубокой тайны, и мы не должны позволять отталкивать наш ум. Только тогда мы сможем правильно ответить на гораздо более важный вопрос: действительно ли это лучший из всех возможных альтернативных способов создания новых денег и распределения покупательной способности?

Как деньги создаются из ничего!

Взлеты и падения.И то, и другое неизбежно в нашей нынешней финансовой системе, основанной на бумажных деньгах / долговых обязательствах. Этого просто не избежать. Это система, предназначенная для пополнения кошельков банковского сообщества в ущерб всем остальным.

«Тот, кто контролирует денежные потоки в любой стране, является абсолютным хозяином всей промышленности и торговли. И когда вы поймете, что вся система очень легко контролируется, так или иначе, несколькими влиятельными людьми наверху, вам не нужно будет рассказывать, как возникают периоды инфляции и депрессии.”

Президент Джеймс Гарфилд, 1881 г.

Если вы понимаете концепции инфляции и дефляции (что они являются мерой количества и последующей стоимости валюты) и как работает наша система, то вы знаете, что у нас есть только одно направление — депрессия. То есть, если мы не изменим систему. Но правительства не меняются до тех пор, пока не случится катастрофа. Это история.

Система должна быть в конечном итоге изменена, иначе мы станем свидетелями гибели цивилизации в том виде, в каком мы ее знаем сегодня.

Основы инфляции и дефляции

Инфляция создает «бум»; Деление, как раз наоборот.

Инфляция — это увеличение количества денег в обращении. Чем больше денег в обществе, тем лучше для коммерции. Это похоже на все остальное с точки зрения спроса и предложения: поиск правильного баланса является ключом к функционирующей экономике. Оставшись в одиночестве, рынок саморегулируется. Однако со временем банкиры и правительства получают контроль и в конечном итоге разрушают как рынок, так и наши средства к существованию. Это происходило снова, и снова, и снова на протяжении всей истории.

Они делают это за счет раздувания денежной системы. Возьмем, к примеру, билеты на футбольный матч. Если вы строите новый стадион в своем городе, вам необходимо выбрать количество мест, соответствующее размеру и интересам сообщества в целом. Если мест слишком мало, цена на билеты, скорее всего, вырастет, и это может привести к скальпированию. Их не хватает, чтобы удовлетворить спрос.

Однако, если вы построите стадион со слишком большим количеством зрителей, угадайте, что? Вам, вероятно, придется снизить цену на билеты, чтобы заполнить стадион, и вы, возможно, в конечном итоге отдадите определенное их количество.Слишком много билетов снижает их стоимость.

То же и с деньгами. Однако вы не всегда видите колебания стоимости денег. Никто не продает банкноты в 20 долларов по сниженным ценам. Что происходит, так это то, что цены на продукты и услуги отражают стоимость денег.

Если в обращении находится много денег (больше, чем необходимо для удовлетворения основных потребностей), то цены на продукты и услуги повышаются (например, дома и автомобили). На самом деле именно снижение стоимости денег вызывает рост цен.

С другой стороны, если люди теряют работу, а экономика колеблется, ценность денег возрастает — их недостаточно, чтобы обойтись без них. Поэтому продавцы товаров и услуг вынуждены снижать свои цены. Не хватает людей с дискреционным доходом, чтобы покупать эти билеты на футбол. Вы должны снизить цену, чтобы сделать их доступными. Это дефляция.

Решение, конечно же, состоит в том, чтобы получить больше денег в обращении. Но наша денежная система делает это практически невозможным.В конце концов, правительство не всем раздает деньги. (Ну, если только вы не живете в одной из скандинавских стран, например, в Швеции, Дании, Финляндии или Исландии, где они рассматривают программу базового дохода).

Чтобы понять, как деньги попадают в текущую денежную систему, действующую во всех странах G7, вам необходимо понять банковское дело с частичным резервированием.

Частные банки (принадлежащие частным банкирам) во всех странах G7 создают деньги в своих экономиках. Когда они создают деньги, они также создают долги.Чтобы создать долги, им нужны участники, желающие брать ссуды, такие как мы с вами. Вот как мы создаем инфляцию. Если создается недостаточно кредитов, денежная масса сокращается, и мы впадаем в дефляцию (рецессию или депрессию). Давайте подробно рассмотрим систему, чтобы понять, что здесь происходит.

Основы частичного банковского резерва — сделать это ДЕЙСТВИТЕЛЬНО просто

У нас есть денежная система, которая называется «банковское обслуживание с частичным резервированием». Звучит сложно, но это не так.Правительство требует, чтобы частные банки держали часть ссужаемых денег в резерве.

Итак, допустим, доля, которую они собираются держать под рукой, составляет десять процентов от того, что они ссужают. Если это звучит немного странно, это потому, что это так. На самом деле, это просто безумие! Это мошенничество.

Допустим, я открываю банк — банк Питера. Мой девиз: «Луни — мое второе имя». Позволь мне объяснить.

В Канаде один доллар имеет форму монеты. На нем изображена гагара (хотя гагара не является нашей национальной птицей, она «дико летает» по всей Канаде — возможно, это метафора инфляции…).

Вернемся к своему лозунгу: я выбрал этот слоган, чтобы люди знали, что я действительно разбираюсь в банковском деле … ха-ха, а «луни» — подходящее слово для системы денежного кредитования, которое не имеет смысла.

Как начинающий банкир, я смог привлечь 10 000 долларов капитала от инвесторов и 5 000 долларов сбережений от клиентов. Я собираюсь привязать 10 000 долларов в качестве необходимых мне резервов и положить их в свое банковское хранилище на надежное хранение.

Мне также нужен «плавающий» (деньги, которые будут использоваться изо дня в день для людей, которые хотят разменять купюры и монеты, или для получения некоторых депозитов и т. Д.), Поэтому я пойду в национальное казначейство (в Канада, на самом деле это Банк Канады, который печатает наши банкноты и монеты) и покупает наличные на сумму 5000 долларов.

Никому не нужны большие деньги, поэтому практическое правило заключается в том, что у вас должно быть достаточно наличных денег для повседневного снятия денег в течение 30 дней. Это вся сумма денег, которая должна быть у банка по закону. Итак, я в деле! Страшно, а?

Давай вернемся в хранилище. Там 10 тысяч долларов, и это означает, что я могу дать ссуду 90 тысяч долларов… потому что я должен держать под рукой 10% (100 000 — 10 000 — 90 000 долларов). Это частичное резервное регулирование.

Хорошо, теперь предположим, что Фред приходит и нуждается в ссуде в 50 000 долларов.00. Это нормально, потому что 10% -ный резервный банкинг позволяет мне одалживать 90 тысяч долларов, хотя у меня есть только 10 тысяч долларов для их поддержки. Сумасшедший, правда? Но это закон.

После того, как Фред одобрил ссуду, я нажимаю клавишу на компьютере и думаю, на его счету появляется 50 тысяч долларов! Бухгалтерский учет ведется по двойной записи, поэтому он указан как обязательство перед Фредом в размере 50 тысяч долларов (это деньги, которые я положил на его счет, и он должен выплатить их в какой-то момент). С другой стороны баланса я также ввожу 50 тысяч долларов в качестве актива банка, потому что я ожидаю, что мне вернут деньги, поэтому мне разрешено называть это активом… даже если на самом деле там ничего нет.

И вуаля… Я создал деньги. У Фреда 50 000 цифровых долларов, которые он должен мне, а у меня есть актив в размере 50 000 долларов. К тому же у меня еще есть еще 40 тысяч долларов (вроде), которые я могу одолжить точно так же.

Моя окупаемость как банкира — это доход, который я собираюсь получить в виде сложных процентов, чтобы я мог держать ключ компьютера смазанным и готовым к работе (это почти все, что мне нужно сделать для получения процентного дохода). И чем дольше ты мне не вернешь, тем больше у тебя будет процентов. Фактически, если я получу 10% процентов, через 7 лет я заработаю 50 тысяч долларов в виде процентных выплат.Довольно хороший бизнес! Хорошая отдача за то, что вы нажали кнопку на компьютере и с улыбкой поприветствовали вас у дверей!

Теперь предположим, что вы купили машину, и эти 50 тысяч долларов идут автомобильному дилеру. Дилер кладет деньги на свой банковский счет, и вы получаете свою машину.

Теперь у этого второго банка есть 50 тысяч долларов «новых денег» в хранилище, и пока банкир хранит их в хранилище в резерве, он может предоставить ссуду на 450 тысяч долларов, даже если у него есть только 50 тысяч долларов для их поддержки. . (это та же формула, что и у банка Питера: банк должен держать под рукой 10% от того, что он ссужает)

Но что действительно интересно, так это то, что 40 000 долларов из тех 50 000 долларов, которые идут в хранилище банка № 2, являются ссудными деньгами (долгом).Так что на самом деле банк №2 может дать ссуду 450 тыс. Долларов, имея только 10 тыс. Долларов фактических необремененных денег … в другом банке. Эти 450 тысяч долларов, выданные банком №2, на самом деле ничем не подкреплены!

Это продолжается и продолжается, и вы можете видеть, что новые деньги многократно увеличиваются, как и долг. На самом деле у частных банкиров есть реальный стимул увеличивать денежную массу, потому что у них нет затрат (кроме накладных), это создает актив на балансе, и они зарабатывают деньги на процентах, пока спят.Это перевернутая пирамида. Чем больше кредитов, тем больше задолженность, риск и цифровые деньги в обращении.

Это нормально, если долг выплачивается на постоянной основе и создается больше денег. Но когда экономика начинает давать сбои, тогда все становится немного странно.

Что происходит, так это то, что сначала правительство снижает процентные ставки, чтобы заставить людей брать больше займов. Это заставляет население думать, что деньги почти бесплатны, и поэтому они идут в банк за дополнительными займами (чтобы купить дома, стоимость которых увеличивается с дополнительными деньгами в экономике).Банки не получают такой большой процентный доход по каждой ссуде, и поэтому они рады компенсировать это, выдавая больше ссуд. В конце концов, для них это действительно не требует дополнительных затрат.

В результате пузырь действительно взлетает, растет, растет и растет. Цены на недвижимость зашкаливают, ипотечные кредиты растут и выдаются все менее и менее достойным кредитам людям, пока кредиторы не начнут терять уверенность в том, что весь этот долг когда-либо будет выплачен. В конце концов, банки перестают выписывать ипотечные и ссуды.Фактически, деньги и кредит становятся все теснее. Во всей экономике наблюдается небольшая дрожь.

Банки на самом деле не все , что беспокоило, потому что есть страхование вкладов. В конце концов, не всем нужны деньги одновременно… пока они этого не сделают. То, что мы имеем, — это набег из банка. Потому что страхование вкладов может решить менее одного процента проблемы (это все деньги, которые остались в «кошельке» после краха 2008 года, который мы называем Великой рецессией). Это совершенно неадекватно.

И поэтому в 1818, 1837, 1857, 1873, 1893, 1907 и 1929 годах на берегу были набеги. Рутина повторяется снова и снова.

Вот почему вам нужно внимательно следить за тем, что происходит в этом году в экономике. Потому что, если есть хоть малейшее указание на то, что какой-либо из крупных банков сталкивается с проблемами, я хотел бы быть первым в очереди, чтобы получить «настоящие» деньги, которые вы вложили в первую очередь… наличными!

Ой… тебе следует знать еще кое-что.Когда вы вкладываете свои сбережения в коммерческий банк, вы (по закону) инвестируете в этот банк. По закону деньги принадлежат банку, а не вам. Но они дают «обещание вернуть деньги», когда вы этого захотите. (если, конечно, его там нет). Это закон.

Подача спирали

Суть в том, что большее количество денег в обращении способствует инфляции. Все счастливы в краткосрочной перспективе, потому что экономика, кажется, растет по мере постепенного роста цен (нам промыли мозги, заставив думать, что это хорошо), хотя ирония заключается в том, что это медленно снижает наш уровень жизни.Наши зарплаты просто не успевают за растущими ценами.

За последние сто лет наши деньги были раздуты до такой степени, что доллар теперь стоит четыре процента от его первоначальной стоимости — правильно… четыре цента. Неудивительно, что оплачивать счета и вести свой образ жизни становится все сложнее и труднее. Фактически, это невозможно, потому что правительства и банки грабят вас, обесценивая ваши деньги!

Мы также выплачиваем эти ссуды завтрашними долларами, стоимость которых постепенно снижается, поскольку их больше в обращении, что облегчает выплату долга.Но когда дефляция становится нормой, завтрашних денег становится все меньше и они возрастают в цене, поэтому выплачивать вчерашние ссуды становится все труднее и труднее.

Когда мы достигаем определенной точки инфляции, цены достигают такой высоты, что мы не можем позволить себе товары и услуги. Экономика стабилизируется, закупки застопориваются, люди начинают терять работу, становится труднее платить по ипотеке, цены на недвижимость выравниваются, и мы начинаем двигаться по этой длинной, спиралевидной дефляционной дороге. Правительства, хотя и обещают прямо противоположное, обычно усугубляют дилемму, проводя дефляционную политику.

Вот где мы находимся сегодня. Неприятная ситуация. На самом деле это просто беспокоит!

Вот список того, что мы, а также правительства и банки делаем, чтобы усугубить проблему — поддержать дефляционную спираль. Когда вы вступаете в дефляционный период, последнее, что вам нужно делать, — это выводить деньги из экономики (из обращения), потому что это только ухудшает ситуацию.

Выплата долга: При нынешней системе, с двойной записью, выплата долга фактически заставляет деньги исчезнуть — они выводят их из обращения.97% денег в наши дни — цифровые (на самом деле их не существует — это цифровая запись в компьютере, перемещаемая из банка в банк), и когда вы уменьшаете пассивную сторону бухгалтерского учета с двойной записью, сторона активов также уменьшается на равную сумму. Другими словами, ссуда, которая создала деньги, в конечном итоге возвращается к нулю. Актив исчезает, как и пассив. У банков на балансе меньше активов. В любом случае деньги уходят из экономики; он снова исчезает в ничто. Это дефляционный.

Накопление наличных: У этой монеты две стороны. В инфляционной экономике богатые становятся богаче, а бедные — беднее. Богатые становятся настолько богатыми, что у них появляется больше денег, чем они могут когда-либо потратить, и они просто бездействуют. Поскольку они, как правило, владеют активами, которые привлекают проценты того или иного типа, на их банковский счет идет нескончаемый поток, который со временем забирает из экономики еще больше денег.

С другой стороны, бедные и средний класс начинают терять доверие к экономике.В наши дни в Европе люди уже прячут деньги в подвалах и на матрасах. Это снижает «скорость обращения денег», что является еще одним способом сказать, что происходит все меньше и меньше транзакций (в обращении все меньше денег). Это дефляционный.

Меньше ссуд: Банки начинают беспокоиться о сумме денег, имеющихся у них в экономике, особенно когда ссуды начинают портиться. Предприятия начинают разоряться, и ипотечные кредиты становятся невыполненными. Банки начинают сокращать количество кредитов, которые они выдают, что еще больше снижает объем создаваемых денег.Создание ссуд (долга) — единственный способ создать больше денег в сегодняшней денежной системе. Страх потери приводит к тому, что банки не предоставляют ссуды — это, конечно, дефляционно.

Еще один способ раздувания — это снижение налогов, но в современном мире по тем же причинам правительства обанкротились, и снижение налогов — последнее, что они собираются делать — им слишком нужен доход. Налоги растут.

Сложный процент: Сложный процент — суть проблемы.Выплачивая долг, вы фактически снижаете инфляцию. Другими словами, вы возвращаете новые деньги, которые были созданы из ничего. Но когда вы выплачиваете проценты, вы платите их существующими деньгами, которые уже находятся в обращении. Другими словами, вы возвращаете основную сумму, которую вы взяли в долг, но вы должны пойти в экономику и найти дополнительные существующие деньги, чтобы выплатить проценты, которые вы должны сверх долга. Выплата процентов фактически означает выведение денег непосредственно из экономики.Это дефляционный.

Инфляция: Инфляция в течение длительного периода времени сама по себе вызывает дефляцию. Это постепенно снижает ценность наших денег до тех пор, пока они не станут настолько низкими, что мы не сможем позволить себе покупать какие-либо «полезные» вещи. Таким образом, мы прекращаем тратить, кроме самого необходимого. Резервуар для розничных продаж. Бизнес начать терпеть неудачу. Это дефляционный.

Минимальная заработная плата: Повышение минимальной заработной платы — вот что окончательно убило Римскую империю. Армия требовала больше денег, потому что стоимость валюты того времени упала примерно до 5% от ее первоначальной стоимости (звоните в колокол?).Повышение заработной платы в армии (она была такой большой) обанкротило казну.

Сегодня повышение минимальной заработной платы вынуждает работодателей сокращать количество сотрудников. Это потому, что дефляция уже уменьшила количество транзакций и сумму, которую люди готовы или могут платить за продукты и услуги. Работодатели оказываются зажатыми с обеих сторон. Рост безработицы становится все более тяжелым бременем для правительства и экономики в целом. Это дефляционный шаг, и он всегда происходит на ранних стадиях дефляционной среды.

Повышение налогов: Недавний переход к налогам на энергию (у нас есть налог на энергию в моей провинции Альберта, с которым не согласны 63% населения — и, конечно, не имеет смысла с экологической точки зрения), который забирает деньги с экономия. Правительства всегда делают самые глупые вещи в самое нелепое время.

Экономика совместного использования: «Экономика совместного использования» является одновременно результатом дефляции и ведет к дополнительной дефляции. Это уменьшает количество денежных транзакций в экономике и снижает среднюю долларовую сумму этих транзакций, обе из которых являются дефляционными.

Рост стоимости резервной валюты: Это индикатор дефляции. Доллар США является резервной валютой (по-прежнему), и по мере того, как он растет в цене, это указывает на то, что дефляция усиливается. Когда стоимость денег увеличивается, их становится меньше в экономике. Цены на имущество (например, дома и уход) снижаются вместе с заработной платой и занятостью.

Увеличение банковских резервов: По мере того, как частные банки начинают получать все больше и больше плохих ссуд, центральные банки предпринимают шаги, чтобы потребовать от них увеличения своих резервных процентов.Когда они это делают, конечно, это сокращает количество денег в обращении. Если вы уменьшите резервы с 10% до 15%, эти дополнительные пять процентов уйдут из экономики и отправятся в хранилище, где они будут находиться там, ожидая возможного массового изъятия из банка.

И это только неполный список!

Это сумасшедшая система, которая существует с тех пор, как в 1694 году был основан Банк Англии, система, основанная на ростовщичестве, в основе которой лежит династия семьи Ротшильдов (центральные банкиры). Это хищническая система, разрушившая мировую экономику.В этом вся суть предстоящей революции. Будет очень, очень противно. Эти банкиры жестко играют и не любят проигрывать. Но они это сделают. И мы тоже.

«Позвольте мне выпускать и контролировать деньги страны, и мне все равно, кто пишет законы».

Майер Амшель Бауэр Ротшильд (1744-1812)

Как создаются деньги | Deutsche Bundesbank

С тех пор, как Евросистема ввела в действие адаптивные нестандартные меры денежно-кредитной политики, резервы центральных банков коммерческих банков в зоне евро резко выросли, более чем в семь раз за период менее десяти лет.В то же время более широкий денежный агрегат M3, который включает обязательства национальных банков и центральных банков перед внутренними небанковскими организациями, такими как домашние хозяйства и предприятия, вырос лишь умеренно. В апрельском выпуске Ежемесячного отчета экономисты Бундесбанка рассматривают этот вопрос и объясняют, как создаются балансовые деньги и как расширенная программа покупки активов (APP) Евросистемы влияет на рост денежной массы. Они также комментируют предложения банкам держать деньги центральных банков под 100% их депозитов до востребования.

Балансовые деньги, создаваемые только операциями между банками и небанковскими организациями

С точки зрения объема большая часть денежной массы состоит из балансовых денег, которые создаются в результате операций между банками и внутренними клиентами. Депозиты до востребования являются примером балансовых денег: депозиты до востребования создаются, когда банк производит расчет по сделкам с клиентом, то есть он предоставляет кредит, скажем, или покупает актив, а взамен зачисляет соответствующую сумму на банковский счет клиента. Это означает, что банки могут создавать денежные средства, просто сделав учетную запись: согласно экономистам Бундесбанка, «это опровергает распространенное заблуждение, что банки действуют просто как посредники во время кредитования, т. Е. Что банки могут предоставлять кредит только за счет размещенных средств. с ними ранее в качестве вкладов других клиентов ».Точно так же избыточные резервы центрального банка не являются необходимым предварительным условием для предоставления банком кредита (и, таким образом, создания денег).

Однако способы создания денег коммерческими банками не бесконечны. Согласно Ежемесячному отчету, они ограничены взаимодействием банковской системы с небанковскими организациями и центральным банком, политикой регулирования и, что не в последнюю очередь, внутренней заинтересованностью банков в максимизации своей прибыли. Несмотря на свою способность создавать деньги, банк по-прежнему должен финансировать созданные им ссуды, поскольку ему необходимы резервы центрального банка для безналичных расчетов по платежам, когда депозиты до востребования, созданные путем кредитования, переводятся в другие банки.Это балансы, которые может создать только центральный банк. Банк принимает решение о структуре своего фондирования в зависимости от относительных затрат, а также от риска процентной ставки и риска ликвидности. Чтобы иметь возможность предоставлять дополнительные ссуды, банк может предложить более выгодные условия кредитования. Однако, если стоимость фондирования останется неизменной, отдача от кредитования будет ниже, и, при прочих равных условиях, дополнительное кредитование будет менее привлекательным.

Сложные взаимодействия

Способность банковской системы создавать деньги дополнительно ограничивается поведением предприятий и домашних хозяйств, особенно их спросом на кредит и их инвестиционными решениями.В свою очередь, центральный банк косвенно формирует рост денежно-кредитной и кредитной политики, корректируя ставки политики, которые влияют на решения банков и небанковских и небанковских организаций по финансированию и портфелю через различные каналы. Согласно Ежемесячному отчету, рост денежной массы в целом составляет «результатом сложных взаимодействий между банками, небанковскими организациями и центральным банком». В традиционной денежно-кредитной политике, осуществляемой путем манипулирования учетной ставкой, взлеты и падения резервов центрального банка формируются спросом со стороны банков.

Экономисты Бундесбанка также описывают, как программы покупки активов денежно-кредитной политики фундаментально влияют на резервы центрального банка и денежную массу. Хотя такие программы обязательно увеличивают резервы центрального банка, это не относится в той же степени к широкому денежному агрегату. Единственный способ, которым покупка активов может иметь прямое положительное влияние на денежную массу, — это если конечными продавцами являются внутренние небанковские организации, при этом в отчете добавлено, что «в этом случае транзакция приводит к увеличению авуаров центрального банка на государственные облигации и увеличение депозитов до востребования у продавца «.Однако конечными продавцами инструментов также могут быть коммерческие банки или нерезиденты. Кроме того, на денежную массу также может косвенно влиять, в частности, передача программы покупки активов на цены и доходность активов или кредитование. Вот почему не существует механистической взаимосвязи между увеличением резервов центрального банка и денежным агрегатом в целом.

Выгоды от полного обеспечения депозитов деньгами центрального банка сомнительны.

Авторы также комментируют предложения банкам хранить деньги центральных банков под 100% их депозитов до востребования.Эти предложения призваны ограничить создание денег банками и тем самым повысить стабильность банковского сектора. Однако не очевидно, утверждают экономисты Бундесбанка, что это ограничение действительно сделает финансовую систему в целом более стабильной, чем можно было бы достичь с помощью целенаправленных регулирующих действий. В то же время такой переход к новой системе может нанести ущерб важным функциям, которые банковская система выполняет для экономики и имеет решающее значение для поддержания устойчивого экономического роста, пишут они.В «Ежемесячном отчете» далее говорится, что «с учетом экономических затрат, которые повлечет за собой изменение системы, возникает вопрос, могут ли выгоды перевесить недостатки» .

Как банки создают деньги | Макроэкономика

Цели обучения

• Объясните и покажите, как банки создают деньги
• Используйте формулу денежного множителя, чтобы вычислить, как банки создают деньги

Создание денег одним банком

Банки и деньги взаимосвязаны.Дело не только в том, что большая часть денег находится в форме банковских счетов. Банковская система может буквально создавать деньги в процессе выдачи кредитов. Посмотрим как.

Начните с гипотетического банка под названием Singleton Bank. У банка есть депозиты на 10 миллионов долларов. Баланс Т-счета для Singleton Bank, когда он хранит все депозиты в своих хранилищах, показан на рисунке 1. На этом этапе Singleton Bank просто хранит деньги для вкладчиков; он не использует эти депозиты для выдачи ссуд, поэтому он также не может выплачивать проценты своим вкладчикам.

Рис. 1. Баланс банка Singleton: получает 10 миллионов долларов в виде депозитов.

Singleton Bank требует от Федеральной резервной системы держать 10% от общей суммы депозитов, или 1 миллион долларов, в резерве для покрытия снятия средств. Оставшиеся 9 миллионов долларов он предоставит взаймы. Выдав ссуду 9 миллионов долларов и начисляя проценты, он сможет выплачивать проценты вкладчикам и получать процентный доход для Singleton Bank, а также выплачивать проценты вкладчикам (пока мы будем сохранять простоту и не будем откладывать процентный доход на баланс. лист).Вместо того, чтобы стать просто местом хранения вкладов, Singleton Bank может стать финансовым посредником между вкладчиками и заемщиками.

Это изменение в бизнес-плане меняет баланс Singleton Bank, как показано на Рисунке 2. Изменились активы Singleton; теперь у него есть резервы в размере 1 млн долларов и ссуда компании Hank’s Auto Supply в размере 9 млн долларов. У банка по-прежнему есть депозиты на сумму 10 миллионов долларов.

Рисунок 2. Баланс банка Singleton : 10% резервы, один раунд ссуд

Singleton Bank предоставляет ссуду компании Hank’s Auto Supply на сумму 9 миллионов долларов.Банк регистрирует эту ссуду, делая запись в балансе, чтобы указать, что ссуда была предоставлена. Этот заем является активом, потому что он будет приносить банку процентный доход. Конечно, кредитный инспектор не позволит Хэнку выйти из банка с 9 миллионами долларов наличными. Банк выдает Hank’s Auto Supply кассовый чек на 9 миллионов долларов. Хэнк кладет ссуду на свой текущий текущий счет в First National. Депозиты в First National увеличиваются на 9 миллионов долларов, а его резервы также увеличиваются на 9 миллионов долларов, как показано на Рисунке 3.First National должна держать 10% дополнительных депозитов в качестве обязательных резервов, но может предоставить ссуду остальным.

Рисунок 3. Баланс First National Bank: Требуемые 10% резервы

Поскольку ссуда Хэнку была депонирована на депозитный счет до востребования (текущий счет Хэнка), ссуда увеличивает денежную массу М1. Предоставление ссуд, депонированных на депозитный счет до востребования, увеличивает денежную массу M1. Помните, что определение M1 включает чековые депозиты (до востребования), которые можно легко использовать в качестве средства обмена для покупки товаров и услуг.Обратите внимание, что денежная масса теперь составляет 19 миллионов долларов: 10 миллионов долларов на депозитах в банке Singleton и 9 миллионов долларов на депозитах в First National. Очевидно, что эти депозиты будут списаны, когда Hank’s Auto Supply выпишет чеки для оплаты своих счетов, но до тех пор, пока эти чеки будут депонированы на другие текущие счета, эффект будет таким же. Суть в том, что банк должен хранить достаточно денег, чтобы выполнить свои резервные требования; остальное — это банковские ссуды, и эти ссуды, будучи депонированы, увеличивают денежную массу.В этом примере банковское кредитование увеличило денежную массу на 9 миллионов долларов.

Теперь First National должна владеть только 10% обязательных резервов (90 000 долларов США), но может предоставить остальные 90% (8,1 миллиона долларов США) в качестве ссуды представительству Jack’s Chevy, как показано на Рисунке 4.

Рисунок 4 . Первый национальный баланс

Если Джек поместит ссуду на свой текущий счет в Second National, денежная масса увеличится еще на 8,1 миллиона долларов, как показано на Рисунке 5.

Рисунок 5 . Бухгалтерский баланс Второго Национального Банка

Как возможно такое создание денег? Это возможно, потому что в финансовой системе есть несколько банков, они обязаны держать только часть своих депозитов, а ссуды в конечном итоге депонируются в других банках, что увеличивает депозиты и, по сути, денежную массу.

Смотри

В этом видео объясняется, как банки используют депозиты и ссуды для создания денег.

Вы можете просмотреть стенограмму «Как банки создают деньги — Макро Тема 4.4 ”(открывается в новом окне).

Денежный мультипликатор в мультибанковской системе

В системе с несколькими банками первоначальная избыточная сумма резерва, которую Singleton Bank решил ссудить компании Hank’s Auto Supply, была депонирована в First National Bank, который может бесплатно предоставить ссуду 8,1 миллиона долларов. Если все банки ссудят свои избыточные резервы, денежная масса увеличится. В системе с несколькими банками сумма денег, которую может создать система, определяется с помощью денежного множителя. Денежный мультипликатор говорит нам, во сколько раз ссуда будет «умножена» в процессе выдачи избыточных резервов, которые хранятся в банках в качестве депозитов до востребования.Таким образом, денежный мультипликатор — это отношение изменения денежной массы к первоначальному изменению банковских резервов.

К счастью, существует формула для расчета общего количества раундов кредитования в банковской системе. Формула денежного множителя :

[латекс] \ displaystyle \ frac {1} {\ text {Требуемый коэффициент резерва}} [/ latex]

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФОРМУЛЫ МНОЖИТЕЛЯ ДЕНЕГ

Использование денежного множителя для примера из Singleton Bank выше в этом тексте:

Шаг 1. В этом примере требование резервирования составляет 10% (или 0,10), поэтому денежный множитель равен 1, деленному на 0,10, что равно 10.

Шаг 2. Поскольку у Singleton Bank изначально резервы в размере 10 миллионов долларов, с помощью формулы мы можем определить потенциальную сумму новых денег, созданных этим депозитом:

[latex] \ displaystyle \ text {Общая денежная масса M1, поддерживаемая резервами Singleton Bank} = \ frac {1} {\ text {Требуемый коэффициент резервирования}} \ times \ text {Bank Reservations} [/ latex]

[латекс] \ displaystyle \ text {Общая денежная масса M1, поддерживаемая резервами Singleton Bank} = \ frac {1} {0.10} \ times {10} \ text {миллион} [/ латекс]

[latex] \ displaystyle \ text {Общая денежная масса M1, поддерживаемая резервами Singleton Bank} = 10 \ times {10} \ text {миллион} [/ latex]

[латекс] \ displaystyle \ text {Общая денежная масса M1} = 100 \ text {миллион} [/ latex]

Шаг 3. Таким образом, мы можем сказать, что в этом примере после завершения всех раундов кредитования начальные резервы Singleton Bank в размере 10 миллионов долларов будут поддерживать 100 миллионов долларов в денежной массе M1.

Шаг 4 .Поскольку первоначально Singleton Bank начинал с 10 миллионов долларов на депозитах до востребования (что означает, что 10 миллионов долларов уже были учтены в денежной массе), мы вычитаем эту начальную сумму из общей суммы.

[латекс] \ displaystyle \ text {Изменение денежной массы M1} = \ frac {1} {\ text {Требуемый коэффициент резервирования}} \ times \ text {Банковские резервы} — \ text {Первоначальный депозит} [/ latex]

[латекс] \ displaystyle \ text {Общая денежная масса M1, поддерживаемая резервами Singleton Bank} = 10 \ times {10} \ text {миллион} — {10} \ text {миллион} = 90 \ text {миллион} [/ latex ]

Таким образом, процесс расширения ссуды из депозита Singleton Bank позволил создать новые депозиты / денежную массу на сумму 90 миллионов долларов.

Обратите внимание: когда мы говорим об изменениях в денежной массе M1, имеет значение, происходит ли изменение депозитов от людей, вкладывающих валюту, или от Федеральной резервной системы.

Если человек берет валюту и кладет ее на свой текущий счет, его банк держит необходимые резервы, а затем ссужает оставшуюся часть, что стимулирует процесс расширения ссуды. При изменении денежной массы необходимо учитывать, что валюта уже была частью M1 и больше не должна учитываться.

Таким образом, изменение денежной массы M1 будет изменением депозитов, умноженным на денежный мультипликатор, за вычетом уменьшения хранимой валюты, которая была депонирована в банке (как показано в этом примере с Singleton Bank).

Давайте посмотрим на другой пример. Предположим, Карла внесла 50 долларов наличными на свой текущий счет. Наличные 50 долларов уже были частью денежной массы. Если требуемый коэффициент резервирования составляет 10%, денежный множитель будет 1/10% = 1 / 0,10 = 10. Банк Карлы хранит 5 долларов ее депозита в качестве обязательных резервов и ссужает оставшуюся часть.Когда процесс расширения ссуды в банковской системе завершен, общее изменение денежной массы M1 будет в 10 раз больше 50 долларов минус 50 долларов валюты, которые Карла перевела из валюты на свой банковский счет.

Изменение денежной массы M1 = 10 x 50 долларов = 500 — 50 долларов = 450 долларов

В модуле денежно-кредитной политики мы объясним, как, когда Федеральная резервная система проводит экспансионистскую денежно-кредитную политику (например, покупает казначейские облигации), изменение депозитов происходит с за пределами финансовой системы.В этом случае изменение денежной массы будет равно изменению депозитов, умноженному на денежный множитель. Поскольку валютные резервы не меняются, мы не вычитаем сумму первоначального депозита.

Предупреждения относительно денежного множителя

Денежный мультипликатор будет зависеть от доли резервов, которые банки должны держать Федеральным резервным банком. Кроме того, банк может также иметь дополнительные резервы. Банки могут принять решение об изменении размера резервов по двум причинам: макроэкономические условия и правительственные правила.Когда экономика находится в состоянии рецессии, банки, вероятно, будут иметь более высокую долю резервов, потому что они опасаются, что ссуды с меньшей вероятностью будут возвращены, когда экономика замедлится. Федеральная резервная система может также увеличивать или уменьшать обязательные резервы, удерживаемые банками, в качестве политического шага, чтобы повлиять на количество денег в экономике, что мы обсудим более подробно в модуле денежно-кредитной политики.

Процесс создания денег банками показывает, как количество денег в экономике тесно связано с количеством ссуд или кредитов в экономике.Действительно, все деньги в экономике, за исключением первоначальных резервов, являются результатом банковских ссуд, которые повторно депонируются и ссужаются снова и снова.

Наконец, денежный множитель зависит от людей, повторно вкладывающих деньги, которые они получают в банковской системе. Если вместо этого люди хранят свои наличные деньги в депозитных ячейках или в коробках для обуви, спрятанных в своих шкафах, тогда банки не смогут рециркулировать деньги в виде ссуд. Действительно, у центральных банков есть стимул гарантировать безопасность банковских вкладов, потому что, если люди беспокоятся о том, что они могут потерять свои банковские депозиты, они могут начать хранить больше денег в наличных деньгах вместо того, чтобы вкладывать их в банки, и количество кредитов в экономике уменьшится.В странах с низкими доходами есть то, что экономисты иногда называют «сбережениями на матрасах», или деньгами, которые люди прячут в своих домах, потому что не доверяют банкам. Когда экономия на матрасах в экономике значительна, банки не могут ссужать эти средства, и денежный мультипликатор не может работать так же эффективно. Общее количество денег и займов в такой экономике уменьшится.

Смотри

Это видео объясняет, как создаются деньги, и рассматривает только что изученные вами концепции денежного мультипликатора.Это также немного объясняет участие Федеральной резервной системы в создании новых денег для покупки финансовых активов, тем самым увеличивая резервы банковской системы.

Если банки держат минимальную сумму денег, требуемую 10% -ным коэффициентом резервирования, то они будут ссужать 90% своих резервов, и мультипликатор будет оставаться на уровне 10. На практике этого не происходит, и мультипликатор остается близким. к 3. Когда мы поговорим о денежно-кредитной политике более подробно позже, вы узнаете больше о других способах, которые Федеральная резервная система может выбрать для увеличения денежной массы.

Вы можете просмотреть стенограмму «Денежный мультипликатор» здесь (открывается в новом окне).

Попробуйте

Эти вопросы позволят вам получить столько практики, сколько вам нужно, поскольку вы можете щелкнуть ссылку вверху первого вопроса («Попробуйте другую версию этих вопросов»), чтобы получить новый набор вопросов. Практикуйтесь, пока не почувствуете себя комфортно, задавая вопросы.

Глоссарий

денежный множитель:

соотношение общей суммы денег в экономике, деленное на сумму резервов, или отношение изменения общей суммы денег в экономике, деленное на изменение суммы резервов; Формула денежного множителя: 1 / (коэффициент обязательных резервов)

норматив обязательных резервов:

процентов от общей суммы депозитов, которые банк должен держать в качестве резервов

Внесите свой вклад!

У вас была идея улучшить этот контент? Нам очень понравится ваш вклад.