Фонд поддержки предпринимательства
Попробуйте поискать в других разделах сайта
|
|
наших услуг! Тест на способности Чат-бот по мерам
поддержки Фонда
Онлайн-калькулятор EBITDA, Расчет EBITDA, SRJCA
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, или сокращенно EBITDA, — это измерение, обычно используемое предприятиями для расчета операционных показателей компании.
Оценивая и изучая свои доходы без использования переменных, таких как налоги или проценты, предприятия могут с большей легкостью сравнивать результаты своего анализа с результатами других предприятий в той же отрасли.
Чтобы рассчитать EBITDA, вам необходимо просмотреть текущий отчет о прибылях и убытках за период, который вы будете оценивать. Вы также можете потребовать отчет о движении денежных средств за тот же период, что и отчет о прибылях и убытках, для определения износа и амортизации.
Операционная прибыль
Чтобы определить свою операционную прибыль, вам необходимо просмотреть и проанализировать отчет о прибылях и убытках или отчет о прибылях и убытках. Операционная прибыль будет отражать выручку за вычетом стоимости проданных товаров и расходов. В отчете о прибылях и убытках (P&L) не учитываются налоги и процентные расходы, в отличие от чистой прибыли. В отчете о прибылях и убытках учитывается износ и амортизация, которые затем будут добавлены обратно в калькулятор EBITDA для расчета.
Вам нужно будет обратиться к своим отчетам о движении денежных средств, чтобы вычислить износ и амортизацию, и эти цифры потребуются для добавления в калькулятор EBITDA.
Прибыль вашей компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации будет равна полученной сумме в долларах.
Но что такое EBITDA? Расчет EBITDA чаще всего используется инвесторами и владельцами бизнеса для сравнения похожих или одинаковых предприятий. Это измерение также используется предприятиями для наблюдения за тем, насколько эффективно работает их бизнес.
На результирующую сумму в долларах может повлиять множество факторов, таких как местоположение и структура долга. Налоговые ставки могут быть значительно ниже или выше, чем в других провинциях. Таким образом, две совершенно одинаковые компании или предприятия могут значительно различаться по своей прибыли из-за этих факторов. Использование формулы EBITDA помогает исключить эти факторы, что в результате может дать владельцам бизнеса более точное сравнение с точки зрения фактического бизнеса.
Уравнение формулы EBITDA
Существуют две формулы, которые можно использовать для расчета EBITDA вашего бизнеса.
Формула 1
EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация + Амортизация
Расчет начинается с конечного номера отчета о прибылях и убытках. Если вы начинаете с чистого дохода, вы должны добавить проценты и налоги. Также необходимо добавить расходы на износ и амортизацию. Эти цифры можно найти в отчете о движении денежных средств.
Формула 2
EBITDA = Операционная прибыль + Износ + Амортизация.
Эта формула начинается в середине вашего отчета о прибылях и убытках с вашей операционной прибыли, которая отражает общий доход за вычетом себестоимости проданных товаров (COGS) и операционных расходов. В этой формуле расходы на налоги и проценты уже исключены, поэтому остается только добавить износ и амортизацию.
Конечный результат, независимо от используемой формулы, заканчивается одним и тем же номером.
Разница в формуле заключается в том, где вы начинаете свои расчеты в отчете о прибылях и убытках.
Понимание формулы EBITDA
Чтобы приступить к расчетам, вам потребуется отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, чтобы начать расчет EBITDA. Выписки должны относиться к тому периоду, который вы хотели бы просмотреть или нуждаетесь в проверке. Многие компании могут рассчитывать EBITDA ежемесячно или ежеквартально. В разделе ниже объясняются различные компоненты формулы EBITDA, разбитые для лучшего понимания.
Чистый доход:
Ваш чистый доход — это прибыль, также известная как чистая прибыль. Это последняя строка в вашем отчете о прибылях и убытках. Это число является отражением вашего дохода за вычетом расходов. Он включает себестоимость проданных товаров, операционные и внереализационные расходы, налоги, проценты и любые другие расходы, не указанные в списке.
Проценты:
То, как бизнес финансирует свою деятельность, отражается процентами.
В зависимости от того, как бизнес собирает свои средства и каковы ваши процентные платежи, могут значительно различаться от компании к компании. Поэтому проценты не учитываются. Сравнение компаний может стать очень трудным, если принять во внимание проценты.
Налоги:
Местонахождение вашего бизнеса и/или компании будет определять налоги, которые вы платите. Регионы имеют свои собственные налоговые требования, и, таким образом, компании могут быть трудно сравнивать, если необходимо учитывать налоги. Они могут широко варьироваться от места к месту, и налоги также являются тем, что предприятия не могут контролировать.
Износ и амортизация (D&A):
Это относится к инвестициям, которые со временем теряют ценность. Амортизация – это материальные основные средства, т. е. оборудование, транспортные средства и/или здание. Амортизация означает нематериальные активы, такие как патенты. В обоих случаях это относится к снижению стоимости активов. Это может быть очень субъективным при анализе расходов на износ и амортизацию бизнеса.
Из-за субъективности они также не учитываются при расчете EBITDA.
Для вас, как для владельца бизнеса, важно знать и понимать свою операционную рентабельность, а также любые другие способы анализа вашей прибыльности. Знание и интерпретация конечных результатов может помочь вам в принятии более эффективных бухгалтерских и операционных решений.
Для получения дополнительной информации обращайтесь к дипломированным профессиональным бухгалтерам SRJ. Мы также предоставляем консультации, помощь в налоговой подготовке или другую финансовую экспертизу. С нами можно связаться по телефону 647-725-2537 или отправить электронное письмо по адресу [email protected] с вашими запросами.
Часто задаваемые вопросы
Расчет EBITDA можно выполнить по двум разным формулам — обе с одинаковым результатом, только другим методом.
Формула 1 – EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + амортизация + амортизация
Формула 2 – EBITDA = операционная прибыль + амортизация + амортизация.
Формула, которую вы в конечном итоге используете для определения EBITDA для вашего бизнеса, основана на личных предпочтениях.
Показатель EBITDA очень часто используется инвесторами и владельцами бизнеса. Компании, желающие продать, смотрят на расчет EBITDA для быстрого сравнения с другими компаниями в той же отрасли. Расчет EBITDA также помогает следить за эффективностью бизнеса. EBITDA, наряду с другими расчетными показателями, может дать вам лучшее представление о состоянии вашего бизнеса.
Валовая прибыль — это прибыль, которую компания получает после вычета затрат на продукты/услуги. EBITDA измеряет прибыльность компании и/или бизнеса.
Это зависит от того, какую информацию вы ищете. Вы ищете конечный результат отчета о прибылях и убытках, который включает все расходы из выручки (эксплуатационные расходы, стоимость проданных товаров, налоги, проценты и т. д.), который является чистой прибылью, или вы ищете рентабельность компания, которая тогда будет EBITDA.
Справочные ссылки
https://scalefactor.com/tools/ebitda-calculator-formula/Полное руководство по EBITDA
EBITDA является наиболее распространенным показателем прибыли компании среднего размера. EBITDA позволяет покупателю быстро сравнить две компании в целях оценки.
Большинство методов оценки основаны на коэффициенте прибыли, и наиболее распространенным показателем прибыли является EBITDA. Как только вы узнаете EBITDA бизнеса, вы применяете мультипликатор, чтобы получить стоимость бизнеса.
Вот строгое определение EBITDA:
EBITDA = E доходы (чистая прибыль) B до I проценты (I) + T 9008 0 осей (T) + D оценка (D ) + A амортизация (A)
EBITDA измеряет рентабельность основной деятельности предприятия до учета влияния денежные расходы ( Амортизация).
Устраняет влияние финансирование (Проценты) и бухгалтерские решения (Износ и амортизация), которые могут различаться.
Вот описание каждого компонента EBITDA:
- (E) Прибыль: Это чистая прибыль бизнеса после всех операционных расходов (например, страхование, аренда, заработная плата и т. д.).
- ( B) До: Ссылаясь на «Доходы до»…
- (I) Проценты: Сюда входят проценты от всего заемного финансирования, такого как кредиты, предоставленные банками. Разные компании имеют разную структуру капитала (т. е. разный уровень долга), что приводит к разным процентным платежам, что, следовательно, приводит к разным чистым доходам. EBITDA позволяет легко сравнивать два бизнеса, игнорируя структуру капитала каждого бизнеса, которая в любом случае меняется после приобретения. Другими словами, EBITDA включает процентные платежи, поскольку процентные платежи прекращаются после приобретения в большинстве случаев (за редкими исключениями).
- (T) Налоги: Сюда входят городские, окружные, государственные и федеральные подоходные налоги. Налоги на прибыль варьируются в зависимости от ряда факторов и, вероятно, изменятся после приобретения. В результате EBITDA включает в свой расчет налоги. Примечание: обратно добавляются только подоходные налоги; не добавляйте обратно продажи или акцизный налог.
- (D) Амортизация: Амортизация представляет собой неденежный расход. Методы амортизации различаются в зависимости от используемого метода амортизации в зависимости от компании. Фактический денежный поток основан на реальных капитальных затратах, а не на амортизации; поэтому амортизация добавляется обратно.
- (A) Амортизация: Амортизация представляет собой неденежный расход и представляет собой «амортизацию» (технически «снижение стоимости») нематериальных активов, таких как патенты или товарные знаки.
В этой статье мы рассмотрим следующее:
- Должен ли я использовать EBITDA для оценки моего бизнеса?
- Используются ли покупателями какие-либо другие показатели доходов? Если да, то каковы они и как различные показатели доходов могут повлиять на стоимость моего бизнеса?
- Как мне рассчитать EBITDA для моего бизнеса?
- Каковы преимущества EBITDA? Игнорирует ли показатель EBITDA какие-либо важные факторы, которые могут принять во внимание покупатели?
- Каковы недостатки EBITDA? Является ли EBITDA точным показателем денежного потока?
- Что Уоррен Баффет думает о EBITDA?
- Как я могу повысить ценность своего бизнеса?
- Какие другие показатели используют покупатели вместо EBITDA?
- Является ли EBITDA тем же, что и денежный поток?
- Должен ли я использовать EBITDA или скорректированную EBITDA для оценки своего бизнеса?
Если вы любите EBITDA так же, как и мы, читайте дальше.
EBITDA, EBITDA, EBITDA!
Содержание
- Почему EBITDA?
- Пример расчета EBITDA
- Недостатки EBITDA
- Как повысить ценность вашего бизнеса
- Часто задаваемые вопросы о EBITDA
- Резюме
Почему EBITDA?
Существует одна основная причина, по которой покупатели используют показатель EBITDA: чтобы быстро сравнить два бизнеса друг с другом.
EBITDA – это эмпирическое правило. Это приблизительная мера денежного потока, доступного покупателю. Цель расчета EBITDA состоит в том, чтобы провести полное сравнение между предприятиями. EBITDA облегчает сравнение между компаниями, независимо от того, работают они в одной отрасли или нет.
EBITDA — приблизительная оценка свободного денежного потока. — оценка суммы денежного потока, доступного для выплаты процентов или долга и финансирования покупки нового оборудования (т.
е. «капитальные затраты»). Как только EBITDA будет рассчитана, покупатели будут более глубоко изучать множество других факторов, таких как темпы роста компании, ее валовая прибыль, концентрация клиентов и сотни дополнительных финансовых и нефинансовых факторов.
EBITDA в первую очередь используется в качестве показателя прибыли , когда покупатель первоначально оценивает компанию как объект приобретения. Как только покупатель копает глубже, он будет использовать другие более конкретные показатели прибыли для оценки компании и внесет коррективы для учета процентных платежей и капитальных затрат. Но подождите… дальше будет еще интереснее. Это настолько характерно для групп прямых инвестиций, что они разработали показатель под названием EBITDA-CAPEX, который представляет собой EBITDA за вычетом стоимости капитальных затрат.
EBITDA используется как в доходном, так и в рыночном методах оценки. Например, EBITDA используется для расчета стоимости бизнеса с использованием мультипликатора в нескольких методах оценки, основанных на доходах.
Он также используется для сравнения мультипликаторов среди недавно проданных аналогичных предприятий (т. Е. Сопоставимых транзакций).
Пример формулы и расчета EBITDA
Чистая прибыль (Прибыль или «E») = 700 000 долларов США
EBITDA = Чистая прибыль (Прибыль), плюс:
Plus Проценты (I): 400 000 долларов США
Plus Налоги (T): 300 000 долларов США
Plus 9007 9 Амортизация (D): 200 000 долл. США
Плюс Амортизация (A) : 100 000 долл. США
EBITDA = 1 700 000 долл. США
(700 000 долл. США (E) + 400 000 долл. США (I) + 300 000 долл. США (T) + 200 000 долл. США (D) + 100 000 долл. США (A))
Преимущества EBITDA
- Обычно используется: EBITDA — это наиболее часто используемый показатель прибыли покупателей, продавцов, инвестиционных банкиров, консультантов по слияниям и поглощениям, бизнес-брокеров и любой другой стороны на среднем рынке.
- Простой расчет: показатель EBITDA прост в расчете и менее подвержен ошибкам, что облегчает сравнение.
- Исключает неоперационные переменные: EBITDA исключает переменные, которые могут не повлиять на покупателя после приобретения, такие как проценты или налоги. Он также удаляет неденежные расходы (т. е. износ и амортизацию), поэтому покупатели могут делать свои собственные оценки суммы этих расходов, а затем вычитать сумму из денежного потока на основе того, когда деньги фактически расходуются, а не когда они вычитаются. для целей налогообложения.
- Позволяет сравнивать: Поскольку показатель EBITDA широко используется и его легко рассчитать, он позволяет легко сравнивать доходы одного предприятия с доходами других предприятий. Это сравнение также облегчает использование сопоставимых транзакций для оценки бизнеса.
Недостатки EBITDA
Эмпирическое правило: EBITDA — это простое эмпирическое правило.
Ожидайте, что покупатели углубятся в ваши финансовые показатели, а не просто подсчитают EBITDA. EBITDA — это не волшебная пуля. Тот факт, что ваш бизнес имеет высокий показатель EBITDA, не обязательно означает, что ваш бизнес будет привлекательным кандидатом на приобретение для покупателя.
Неточное измерение фактического денежного потока: EBITDA не является полностью точным показателем денежного потока для покупателя после приобретения по следующим причинам:
- Амортизация: результаты текущих капитальных затрат являются завышенной мерой прибыли. EBITDA вводит в заблуждение компании со значительными основными (амортизируемыми) активами.
- Амортизация: То же самое можно сказать и об амортизации, как и в случае компаний со значительной амортизируемой интеллектуальной собственностью (например, фармацевтические компании). Однако это менее распространено на среднем рынке.
- Оборотный капитал: EBITDA игнорирует потребности в оборотном капитале, не учитывая вливания оборотного капитала, которые могут потребоваться покупателю, особенно в случае быстрорастущих компаний.
- Налоги: EBITDA также не учитывает влияние налога на прибыль. Теоретически компания в не облагаемом налогом штате (например, в Южной Дакоте) может стоить больше, чем компания, работающая в штате с корпоративным подоходным налогом. Однако это зависит от налоговой стратегии, используемой компанией.
Уоррен Баффет о EBITDA: Уоррен Баффет не раз высказывал свое мнение о EBITDA, а именно: «Мы не будем покупать акции компаний, где кто-то говорит о EBITDA. Если вы посмотрите на все компании и разделите их на компании, которые используют EBITDA в качестве показателя, и те, которые этого не делают, я подозреваю, что вы обнаружите гораздо больше мошенничества в первой группе. Посмотрите на такие компании, как Wal-Mart, GE и Microsoft — они никогда не будут использовать показатель EBITDA в своем годовом отчете. Думает ли руководство, что зубная фея оплачивает капитальные затраты?»
Комментарии: Баффет не считает, что EBITDA является истинным отражением финансовых результатов компании.
Трудно не согласиться с величайшим инвестором в мире. Но EBITDA можно осторожно использовать для предварительного анализа и сравнения прибыльности между компаниями, поскольку она исключает влияние финансирования и бухгалтерских решений. Однако EBITDA не следует использовать в качестве окончательного показателя денежного потока. Покупатель должен внести коррективы для учета конкретных различий, основанных на увеличении потребности в оборотном капитале, капитальных затратах, финансировании и налогах. Вы должны ожидать, что любой покупатель проведет этот анализ вашей компании, и вы должны заранее выполнить расчеты самостоятельно, чтобы вы могли максимизировать послепродажный денежный поток для покупателя, что в конечном итоге максимизирует ценность вашего бизнеса.
Как увеличить стоимость вашего бизнеса
Хотя вы не должны игнорировать другие факторы, одним из ваших наиболее важных направлений должно быть увеличение EBITDA. Каждый доллар увеличения EBITDA увеличивает стоимость вашего бизнеса в несколько раз.
Предположим, ваш бизнес будет продаваться с коэффициентом 4,0. Если вы увеличите свой показатель EBITDA на 100 000 долларов в год, вы увеличите стоимость своего бизнеса на 400 000 долларов (100 000 долларов x кратное 4,0 = 400 000 долларов).
Есть только два прямых способа увеличить EBITDA:
- Увеличение продаж:
- Самый простой способ увеличить продажи — это повысить цены, потому что 100 % повышения цен придется на чистую прибыль. Например, если ваша компания в настоящее время получает доход в размере 10 миллионов долларов США в год, а вы повышаете цены на 5%, то ваша EBITDA увеличится на 500 000 долларов США в год (10 миллионов долларов США x 5% = 500 000 долларов США) за вычетом прямых затрат на продажу (например, комиссии). Если ваша текущая EBITDA составляет 2 000 000 долларов США, она увеличится на 25% (с 2 миллионов долларов США до 2,5 миллионов долларов США). По сути, рост цен на 5% может увеличить ваш показатель EBITDA на 25%.
- Другие методы увеличения продаж в основном включают создание новых продуктов или услуг или продажу большего количества существующих продуктов и услуг. Однако будьте осторожны, прежде чем участвовать в рискованных разработках продуктов или маркетинговых кампаниях, если вы планируете продавать в ближайшие несколько лет. Консервативные покупатели, как правило, не позволят вам вносить коррективы в какие-либо маркетинговые кампании или запуски продуктов, которые не увенчались успехом при расчете EBITDA. Мы рекомендуем придерживаться методов увеличения продаж с низким уровнем риска, если вы планируете продавать в ближайшие три года, например, увеличить бюджет на предсказуемые маркетинговые кампании с измеримой отдачей. Избегайте рискованных стратегий продаж или маркетинга, таких как найм нового менеджера по продажам или запуск новой маркетинговой кампании, в которой у вас нет опыта. Такие стратегии могут истощать денежный поток, что снижает EBITDA и, следовательно, снижает стоимость вашего бизнеса.
- Самый простой способ увеличить продажи — это повысить цены, потому что 100 % повышения цен придется на чистую прибыль. Например, если ваша компания в настоящее время получает доход в размере 10 миллионов долларов США в год, а вы повышаете цены на 5%, то ваша EBITDA увеличится на 500 000 долларов США в год (10 миллионов долларов США x 5% = 500 000 долларов США) за вычетом прямых затрат на продажу (например, комиссии). Если ваша текущая EBITDA составляет 2 000 000 долларов США, она увеличится на 25% (с 2 миллионов долларов США до 2,5 миллионов долларов США). По сути, рост цен на 5% может увеличить ваш показатель EBITDA на 25%.
- Уменьшить расходы: Уменьшить расходы зачастую проще, чем увеличить доходы. Это также имеет то преимущество, что сразу же влияет на EBITDA, и менее рискованно, чем попытка увеличить выручку. Единственное предостережение здесь состоит в том, чтобы не сокращать расходы, которые покупатель сочтет неблагоприятными — например, следует поддерживать стандартные страховые взносы, как и нормальный уровень запасов.
Другой альтернативой для увеличения стоимости вашего бизнеса является увеличение темпов его роста, чтобы для оценки вашего бизнеса использовалась «прогнозируемая EBITDA», а не «EBITDA текущего года». Стоимость вашего бизнеса обычно основывается на его EBITDA за последние 12 месяцев (последние двенадцать месяцев, или TTM). Однако, если вы продемонстрировали сильный и стабильный рост, вы можете договориться о цене, основанной на некотором показателе прогнозируемой EBITDA.
Часто задаваемые вопросы о EBITDA
Какие еще показатели похожи на EBITDA?
- LTM EBITDA = EBITDA за последние двенадцать месяцев (LTM)
- TTM EBITDA = скользящая двенадцатимесячная (TTM) EBITDA
- Маржа EBITDA = EBITDA в процентах от выручки
- Коэффициент EBITDA/Продажи = EBITDA, деленная на общий объем продаж, или выручка
- EBIT = прибыль до вычета процентов и налогов, также называемая «операционной прибылью»
- SDE = дискреционная прибыль продавца, которая является наиболее распространенным показателем прибыли для малых предприятий
EBITDA какого года должна быть основана на моей оценке?
Оценка обычно основывается на показателе EBITDA за последний полный год или последних двенадцати месяцев (TTM).
В других случаях можно использовать средневзвешенное значение, если результаты не совпадают из года в год, а бизнес-циклы являются более продолжительными и предсказуемыми. Некоторое значение можно также придать прогнозируемой EBITDA текущего года, если темпы роста будут постоянными и предсказуемыми. Некоторые покупатели могут попытаться использовать среднее значение EBITDA за последние три года, что может снизить оценку, если бизнес растет из года в год.
Является ли EBITDA тем же, что и денежный поток?
Нет, это совершенно разные понятия. Ваш денежный поток можно определить по вашему «отчету о движении денежных средств» или «отчету о движении денежных средств». К сожалению, многие малые предприятия не составляют отчет о движении денежных средств или не умеют его читать.
Термин «денежный поток» широко используется в отрасли, и вы всегда должны запрашивать определение всякий раз, когда кто-то его использует. Мы регулярно используем денежный поток для обозначения SDE или EBITDA или общей прибыльности бизнеса.
Что такое скорректированная EBITDA?
Скорректированный показатель EBITDA также включает следующие корректировки:
- Заработная плата: Корректировки вносятся для учета заработной платы владельца выше или ниже рыночных ставок.
- Привилегии: Привилегии владельца добавляются к EBITDA, например, взносы в загородный клуб, расходы на личный автомобиль или расходы на проезд, питание и развлечения.
- Профессиональные сборы: Единовременные профессиональные сборы, например, за развод или другие личные юридические вопросы, добавляются обратно.
- Арендная плата: Любая арендная плата выше или ниже рыночных ставок добавляется обратно.
Скорректированный показатель EBITDA более характерен для предприятий нижнего среднего сегмента рынка, где может быть единственный владелец, и предприятие может платить за значительные льготы для владельца и/или его семьи.
