Как рассчитать ebit: EBIT. Показатель прибыли до вычета налогов и процентов — Кинотеатр "Художественный" кино, афиша, киноафиша, анонс, рейтинг, новость, кинотеатр, кинотеатры Москвы, кинофильм, прокат, лучший, Россия, Москва, кинотеатр Художественный

Содержание

Все о прибыли: виды, методы, расчет

Содержание статьи

Прибыль представляет собой экономическую категорию, которая показывает ту часть дохода экономического субъекта, которая остаётся у него после вычета определенных расходов. Существует несколько видов прибыли, и все они отличаются друг от друга именно категориями расходов, после вычета которых остаётся данная прибыль.

Виды прибыли

Как правило, все категории прибыли исчисляются в рамках отчета о финансовых результатах.

Валовая прибыль (gross income) – это прибыль, получаемая компанией от своей основной производственной деятельности. Она рассчитывается как разность выручки и себестоимости и показывает часть дохода, которая остается в распоряжении предприятия после покрытия стоимости основных производственных расходов.

Операционная прибыль (operating income) остаётся у организации по итогам всей операционной деятельности. Для ее расчета из валовой прибыли необходимо вычесть все остальные операционные расходы – коммерческие, административные и прочие (при их наличии). Операционная прибыль показывает доход, который остается у организации после покрытия всех расходов, связанных с операционной деятельностью.

Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT – earnings before interest & tax) представляет собой операционную прибыль, скорректированную на суммы прочих доходов и расходов. Прочие доходы и расходы называются прочими, поскольку, во-первых, не связаны с операционной деятельностью компании, а, во-вторых, не имеют отношения к расчетам с донорами капитала организации (акционерами и кредиторами), а также государством (налоги).

Операционная прибыль до вычета амортизации (OIBDA – operating income before depreciation & amortization) и прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA – earnings before interest, tax, depreciation & amortization) – это две концептуально похожих категории прибыли, которые не являются обязательными для отражения в отчете о финансовых результатах, но, тем не менее, имеют особую важность для внешних пользователей финансовой отчетности организации. Для расчёта OIBDA и EBITDA необходимо прибавить к соответствующему виду прибыли (операционная прибыль и EBIT соответственно) суммы амортизации внеоборотных активов, которые ранее вычитались из выручки в составе себестоимости и иных операционных расходов.

OIBDA/EBITDA являются показателями, представляющими особый интерес для инвесторов и кредиторов компании, так как они отражают прибыль организации, а также динамику данной прибыли по годам, очищенную от влияния структуры капитала (отношения собственного капитала к заемному), налогового режима (применяемых ставок налога на прибыль) и амортизационной политики, зафиксированной в учетной политике данной компании. По этой же причине OIBDA/EBITDA очень удобны для сравнения различных компаний, а также для оценки эффективности деятельности организаций в динамике.

Смешение OIBDA/EBITDA, которое часто встречается в рамках финансового и инвестиционного анализа, связано в первую очередь с целевым характером данного анализа, направленного преимущественно в будущее. В свою очередь, прочие доходы и расходы компании, которые и составляют разницу между OIBDA и EBITDA, обычно не прогнозируются. Это связано с тем, что прочие доходы и расходы, как правило, представляют собой так называемые non-recurring events, которые являются разовыми событиями, принципиально не подлежащими прогнозированию (пожар на складе, невозврат дебиторской задолженности, выявленные прибыли/убытки прошлых лет, положительные/отрицательные курсовые разницы и т.д.)

Чистая операционная прибыль после вычета налогов (NOPAT – net operating profit after tax) представляет собой ещё одну разновидность прибыли, которая обычно не указывается в рамках отчета о финансовых результатах, но зачастую оказывается полезной в рамках аналитики. NOPAT показывает величину всей операционной прибыли компании, которая возможна к распределению между акционерами и кредиторами (после расчетов с государством по налогу на прибыль).

Прибыль до налогообложения (EBT – earnings before tax) рассчитывается как EBIT, скорректированный на величину финансовых доходов и расходов. При сравнении с чистой прибылью прибыль до налогообложения показывает уровень налоговой нагрузки данной компании в отчетном году (то есть, какую долю прибыли до налогообложения компании необходимо уплатить государству в качестве налога на прибыль).

Чистая прибыль (net profit) исчисляется как прибыль до налогообложения за вычетом начисленного налога на прибыль. Важно отметить, что расчет чистой прибыли далеко не всегда сводится к умножению EBT на ставку налога на прибыль. К примеру, в случае, если компания несколько лет была убыточной, то она может накопить налоговый убыток и зачесть его в прибыльном году против налога на прибыль, начисленного за этот год.

Чистая прибыль является важным показателем финансовой отчетности компании с точки зрения внешних пользователей. В случае, если организация систематически является убыточной, у нее существует очень невысокая вероятность привлечения внешних инвестиций. Особенно это актуально для инвесторов желающих приобретать акции с целью получения дивидендов: если у организации наблюдается чистый убыток, базы для расчета и выплаты дивидендов просто не остается.

Несмотря на то, что технически базой для выплаты дивидендов является денежная позиция, а не прибыль, в соответствии с законодательством дивиденды начисляются именно за счет чистой прибыли.

Пример расчета прибыли разного вида

Рассмотрим механику расчета различных категорий прибыли на примере следующего отчета о финансовых результатах:

Валовая прибыль: 600 – 300 = 300

Операционная прибыль: 300 – 50 – 50 = 200

EBIT: 200 + 20 – 40 = 180

OIBDA: 200 + 50 + 10 = 260

EBITDA: 180 + 50 + 10 = 240

NOPAT: 200 – 28 = 172

Прибыль до налогообложения: 180 + 10 – 50 = 140

Чистая прибыль: 140 – 28 = 112

Научиться работать с финансовой отчетностью можно на курсе «Финансовый учет и анализ» от SF Education!

формула расчета, анализ полученных данных – Science Portal

Любой компании важно продуктивно выполнять свою работу, получать достаточную прибыль для покрытия налогов и собственного развития, избегать различных финансовых трудностей и быть на несколько шагов впереди конкурентов. Чтобы сделать это и заинтересовать инвесторов, ее сотрудникам необходимо рассчитать показатель финансового состояния организации, сравнив результаты с другими фирмами той же отрасли. Таким образом, можно простыми словами ответить на вопрос: «Что такое EBITDA?». Это вид экономического анализа эффективности предприятия в соответствии с определенными стандартами рентабельности.

Сама аббревиатура в переводе с английского языка означает «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации», а название «EBIT» расшифровывается как «прибыль до вычета процентов и налогов». То есть выполнение этих операций имеет ограничения и помогает установить численность потока средств для уплаты долгов и возврата инвестиций. Компании, чья работа подвергается анализу EBITDA, должны находиться в относительно похожих экономических условиях для успешного расчета и сравнения.

Самостоятельное вычисление

Конечно же, уровень прибыли своего бизнеса можно вычислить самостоятельно, используя общую формулу EBITDA. Она выглядит так:

EBITDA = Выручка продаж – Затраты без учета амортизации, налогов и процентов к уплате (прямой способ).
EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты к уплате + Амортизация (обратный способ).

Также сотрудники компании могут воспользоваться формулой расчета EBITDA по балансу. Определение этого коэффициента происходит на основе данных, полученных в соответствии с МСФО, и по статьям бухгалтерского баланса, написанных с соблюдением РСБУ.

Следует помнить, что положительный показатель еще не свидетельствует о наличии чистой прибыли у фирмы, так как уплата процентов, расходы на налоги и амортизация могут привести к убытку. Число, которое ушло в минус, говорит о том, что производство все еще достигает планки операционной деятельности. Оценивая финансовую независимость заемщиков, банки смотрят на коэффициент отношения долга к EBITDA (долговой нагрузки). К оптимальным причисляются показатели в пределах 2,0-2,5, которые означают, что владельцу предприятия можно доверять.

Нахождение EBITDA – долгая и кропотливая работа, от выполнения которой зависит величина инвестиционного потока. Ошибки во время вычисления недопустимы, а потому процесс расчета формулы вручную становится еще более трудоемким, что является его главным недостатком. Чтобы не допустить промахов, воспользуйтесь нашим онлайн-сервисом для автоматического нахождения показателя.

Автоматический подсчет

Чтобы оценить рентабельность фирмы с помощью программы, действуйте так:

Посетите сервис для проведения расчетной операции.

Выберите, какой использовать показатель вычисления – EBITDA или EBIT, нажав на соответствующую кнопку вверху экрана.
Заполните пустые поля напротив названий, в том числе «Чрезвычайные доходы», «Уплаченные проценты» и другие строки.
Нажмите на «Применить».

Программа тут же покажет результаты расчета.

Пример работы с нашим сервисом

В полях приложения для определения уровня рентабельности были использованы следующие данные (указаны в миллиардах, валюта – рубли):

Программа за несколько секунд вычислила следующие показатели EBITDA и EBIT:

Полученный коэффициент позволяет провести сравнение нескольких организаций без учета структуры капитала, налоговых ставок и нюансов учетной политики. Программа работает бесплатно, воспользоваться ею можно в любое время.

Расчет EBITDA по РСБУ | Современный предприниматель

При анализе результатов деятельности компании используется несколько показателей прибыльности – от маржинальной до чистой прибыли. Особое место среди них занимает EBITDA. Рассмотрим, в чем состоит экономический смысл этого показателя и можно ли его рассчитать на основе российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ).

Что такое EBITDA и зачем нужен этот показатель

Сама англоязычная аббревиатура EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) говорит о том, что этот показатель пришел в Россию из международной практики учета.

Он представляет из себя прибыль до уплаты налогов без учета расходов на проценты по кредитам и амортизационных отчислений. По сути, это прибыль до налогообложения без учета расходов на привлечение внешнего финансирования.

Различные предприятия работают на разных системах налогообложения, имеют разный состав основных фондов и структуру капитала (т.е. соотношение между собственными и заемными средствами).

Использование EBITDA «очищает» финансовый результат компании от переменных факторов и позволяет более объективно оценить эффективность самого бизнеса. С ее помощью можно объективно сравнивать предприятия разных стран, отраслей, масштабов деятельности. Естественно, в данном случае применяют не абсолютную величину EBITDA, а относительные показатели на ее основе.

Чаще всего используется рентабельность продаж по EBITDA:

Ре = EBITDA / В, где

В – выручка от реализации за отчетный период

Расчет EBITDA по РСБУ

Несмотря на то, что этот показатель «адаптирован» под международные стандарты МСФО, его можно рассчитать и на основании данных российского бухучета. Большая часть данных берется из отчета о финансовых результатах (форма № 2).

EBITDA по РСБУ можно рассчитать, используя следующую формулу:

EBITDA = Чистая прибыль + Налоги + Проценты по кредитам и займам к уплате + Амортизация

Все показатели, кроме амортизации, можно взять из формы 2 «Отчет о финрезультатах». Данные по амортизации берутся из формы № 5 (пояснения к бухгалтерскому балансу).

Подставив в формулу строки соответствующих форм отчетности, получим

EBITDA = стр. 2400 ф.2 + стр. 2410 ф.2 + (стр. 2430 ф.2 + стр.2450 ф.2 + стр.2460 ф.2) + стр. 2330 ф.2+ стр. 5640 ф.5

Значения в скобках могут как вычитаться, так и прибавляться при расчете EBITDA по РСБУ. Дело в том, что в скобках указаны налоговые разницы, которые могут влиять на прибыль по-разному, в зависимости от соотношения между показателями бухгалтерского и налогового учета.

Пример

Чистая прибыль ООО «Альфа» за 2017 г. составила 2000 т. р., налог на прибыль к уплате – 500 т. р., начисленная амортизация – 1200 т. р., проценты по полученным кредитам и займам – 400 т. р. Отклонений между бухгалтерским и налоговым учетом не было. EBITDA компании за 2017 год составит:

EBITDA = 2000 + 500 + 1200 + 400 = 4100 т. р.

Из расчета следует, что ООО «Альфа» в состоянии нести годовую кредитную нагрузку в объеме до 4100 т. р.

Вывод

EBITDA – финансовый показатель, характеризующий эффективность работы компании без учета налогов, амортизации и затрат на привлечение капитала. Она позволяет объективно сравнить компании, относящиеся к разным сферам деятельности. Чтобы определить EBITDA по стандартам бухучета, принятым в РФ, нужны данные отчетных форм № 2 и № 5.

Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBITDA) – Финансовая энциклопедия

Что такое Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBITDA)?

Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBIDA) – это мера прибыли компании, которая добавляет процентные расходы, износ и амортизацию обратно к числу чистой прибыли. Однако в нее включены налоговые расходы. Этот показатель не так хорошо известен или используется не так часто, как его аналог – прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).

Ключевые моменты

Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBIDA) – это показатель прибыли, который добавляет проценты и износ / амортизацию обратно к чистой прибыли.
EBIDA считается более консервативным по сравнению с аналогичным показателем EBITDA, поскольку первый обычно всегда ниже.
Показатель EBIDA исключает предположение, что деньги, уплаченные в виде налогов, могут быть использованы для погашения долга.
Однако EBIDA не часто используется аналитиками, которые вместо этого выбирают EBITDA или EBIT.

Общие сведения о прибыли до вычета процентов, износа и амортизации (EBIDA)

Есть разные способы расчета EBIDA, например, добавление процентов, износа и амортизации к чистой прибыли. Другой способ рассчитать EBIDA – это добавить износ и амортизацию к прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT), а затем вычесть налоги.

Эта метрика обычно используется для анализа компаний в одной отрасли. Он не включает прямые эффекты финансирования, когда налоги, которые платит компания, являются прямым результатом использования ею долга.

EBIDA часто используется в качестве показателя для компаний, не платящих налоги. Сюда могут входить многие некоммерческие организации, такие как некоммерческие больницы, благотворительные и религиозные организации. В этом случае его можно использовать как синонимы EBITDA.

Особые соображения

Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBIDA) считается более консервативной оценкой, чем EBITDA, поскольку она включает расходы по налогу на прибыль в показатель прибыли. Показатель EBIDA устраняет предположение о том, что деньги, уплаченные в виде налогов, могут быть использованы для выплаты долга, – предположение, сделанное для EBITDA.

Это предположение о выплате долга сделано потому, что процентные платежи не облагаются налогом , что, в свою очередь, может снизить налоговые расходы компании, давая ей больше денег для обслуживания своего долга. EBIDA, однако, не делает предположения, что расходы по налогу могут быть уменьшены за счет процентных расходов, и, следовательно, не добавляет их обратно к чистой прибыли.

Критика EBIDA

EBIDA как показатель прибыли очень редко рассчитывается компаниями и аналитиками. Таким образом, это малоцелесообразно, если EBIDA не является стандартной мерой для отслеживания, сравнения, анализа и прогнозирования. Вместо этого EBITDA широко считается одним из основных показателей прибыли. Кроме того, EBIDA может быть обманчивым, поскольку он всегда будет выше, чем чистая прибыль, и в большинстве случаев также выше, чем EBIT.

Как и другие популярные показатели (такие как EBITDA и EBIT), EBIDA не регулируется Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), поэтому то, что включено, остается на усмотрение компании. Помимо критики EBIT и EBITDA, показатель EBIDA не включает другую ключевую информацию, такую как изменения оборотного капитала и капитальные затраты (CapEx).

#П

Статьи по финансовому анализу - finance-m.info

06-04-2021 Ценные бумаги - что это такое и каковы их типы?

Обычно первое, что приходит на ум, когда вы слышите термин «акции», - это акции и облигации.

01-04-2021 Юридические тексты - в чем разница между их переводом

Юридические тексты - это та область перевода, которую так сложно освоить. Как это обычно бывает в сфере узкоспециализированных переводов, необходимо в совершенстве владеть как языками перевода

01-04-2021 Каталог сайтов, для поиска организаций

Трудно сказать, какие компании хороши, а какие можно назвать лучшими. По мере того как растет число доступных услуг, становится необходимым как-то их организовывать.

01-04-2021 Как работают форекс-платформы?

Платформы Forex используются инвесторами для торговли инструментами на внебиржевом рынке, и с их помощью трейдер (инвестор) может открывать позиции и заключать сделки.

12-03-2021 Как политические интриги сказываются на экономическом развитии страны

Экономическая трансформация в бывшем Советском Союзе была трудной из-за значительного снижения объемов производства и благосостояния. Даже в этой неудачной ситуации Украина выделяется как одна из наименее успешных стран в своих попытках стать продуктивной рыночной экономикой.

10-03-2021 Что вам нужно знать о новейших методах SMAS лифтинга для лица

Более чем через столетие после первой зарегистрированной ритидэктомии (она же подтяжка лица) хирургические методы прошли долгий путь к естественным, долговременным результатам.

09-03-2021 Утепленные рольставни: чем они выгодны?

Основным преимуществом выбора изолированных рольставен является то, что они обеспечивают идеальную тепло- и звукоизоляцию. Узнайте, как работают различные модели. Во-первых, рольставни способны надёжно защищать от взлома, рольставни на окна по приятной цене вы можете увидеть на сайте компании «РОЛСИСТЕМ», премиум-партер компании Алютекс.

09-03-2021 Газовые горелки Gorenje

Считается, что пища, приготовленная на газе, полезнее и вкуснее, чем еда, приготовленная на электричестве, потому что пламя, создаваемое газовыми горелками, очень похоже на огонь. Таким образом, нагрев посуды и блюд более естественный и даже более равномерный.

01-03-2021 Музыка в интернете

Как все мы знаем, каждый второй человек на планете регулярно использует мобильные устройства для прослушивания музыки. К счастью, теперь, чтобы загрузить свои любимые песни в телефон, вам не нужно тратить много времени на поиск. Достаточно зайти на сайт темы и выбрать трек из большого количества доступных мелодий.

28-02-2021 Области применения для алюминиевого профиля

Используя превосходную пластичность алюминия, процесс экструзии создает формы путем нагрева заготовок из алюминиевого сплава для их размягчения, а затем продавливания их гидравлическим прессом или штосселем под высоким давлением через специальные стальные штампы. В результате получаются куски алюминия, которые сохраняют специфическую форму штампа, превращаясь в алюминиевый профиль.

26-02-2021 Простые рецепты коктейлей, которые можно сделать дома

Мы не будем использовать то, что не продается в вашем местном супермаркете. Если у вас есть остатки саке или вы хотите попробовать саке по-другому, давайте попробуем самые простые рецепты саке это коктейли, которые вы можете приготовить дома!

24-02-2021 Як вибрати диван у вітальню?

Диван у вітальні - один з найважливіших предметів меблів у будинку. Тут ми проводимо приємний час у компанії сім’ї та друзів, або відпочиваємо за книгою чи перед телевізійним екраном.

24-02-2021 Что представляет из себя система пожаротушения

При анализе существующей спринклерной системы или проектирования новой системы одним из ключевых факторов является доступный объем и давление водоснабжения.

22-02-2021 Безопасное знакомство в интернете

Интернет-знакомства сегодня продолжают набирать популярность и постоянно развиваются. В предыдущие годы доминировали в основном крупные сайты, сегодня на сцене онлайн-знакомств появляются и другие популярные у многих сайты, к примеру такие как сайт знакомств дарлинг. Теперь, благодаря мобильным приложениям, онлайн-знакомства трансформируются, чтобы помочь вам находить подходящие вам половинки проще и быстрее, чем раньше.

16-02-2021 Преимущества пластиковых окон

Преимущества пластиковых окон: сколько их? Действительно ли эти оконные конструкции настолько хороши, как о них твердят?

15-02-2021 Космическая компания Momentus Михаила Кокорича

Специализирующаяся на космической логистике Momentus Space российского предпринимателя Михаила кокорич моментус сообщила о планах выйти на Nasdaq. Она выйдет на биржу с оценкой в $1,2 млрд.

10-02-2021 Металлический склад против традиционного бетонного склада

Металлический склад против традиционного бетонного склада. Склады как первичные склады классифицируются в зависимости от роли склада в процессе товарооборота или характеристик товаров.

29-01-2021 Вакуумные системы

В современном мире активно развивается вакуумная техника. Этот инструмент уже вошел в сферу многих отраслей промышленности: механической, промышленной и электронной. Жизнь нашей планеты зависит от технологии вакуумных насосов.

25-01-2021 Сертификат соответствия строительных материалов требованиям безопасности

Сертификат соответствия строительных материалов требованиям безопасности, зачем он и когда нужен? Выполнение технического регламента ТР 2009/013 / BY «Здания и сооружения, строительные материалы и изделия. Безопасность» (далее - технический регламент), принятый Советом министров от 31.12.2010 №1748 1 августа 2010 года, стал огромным шагом на пути к интеграции в европейскую систему регулирования.

25-01-2021 Покупка акций газпрома

Акции Газпрома привлекают не только внимание инвесторов, но и многих физических лиц. Они открывают привлекательные возможности для инвестирования и спекулятивных действий. В последнем случае особенно важна динамика акций Газпрома.

Прибыль до уплаты процентов и налогов - Earnings before interest and taxes

В бухгалтерском учете и финансах прибыль до уплаты процентов и налогов ( EBIT ) - это показатель прибыли фирмы, который включает все доходы и расходы (операционные и внеоперационные ), за исключением процентных расходов и расходов по налогу на прибыль (для физических лиц).

Операционный доход и операционная прибыль иногда используются как синоним EBIT, когда у фирмы нет внереализационных доходов и внереализационных расходов.

Формулы

EBIT = Чистая прибыль + Проценты + Налоги = EBITDA - Амортизация и амортизация

Операционная прибыль = операционная прибыль - операционные расходы (OPEX) = EBIT - внереализационная прибыль + внереализационные расходы

Обзор

Профессиональный инвестор, обдумывающий изменение структуры капитала фирмы (например, посредством выкупа с использованием заемных средств ), сначала оценивает фундаментальный потенциал прибыли фирмы (отраженный прибылью до вычета процентов, налогов, износа и амортизации ( EBITDA ) и EBIT), а затем определяет оптимальное использование долга по сравнению с собственным капиталом (стоимость капитала).

Для расчета EBIT расходы (например, стоимость проданных товаров , коммерческие и административные расходы) вычитаются из доходов. Чистая прибыль позже получается путем вычета процентов и налогов из результата.

Пример отчета о прибылях и убытках (в тысячах)
Доход
Выручка от продаж	20 438 долларов США
Стоимость проданных товаров	7 943 долл. США
Валовая прибыль	12 495 долларов США
Операционные расходы
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	8 172 долл. США
Износ и амортизация	960 долл. США
Прочие расходы	138 долларов США
Операционные расходы	9 270 долл. США
Операционный доход	3225 долл. США
Внереализационная прибыль	130 долларов
Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT)	3 355 долл. США
Финансовые доходы	45 долларов США
Прибыль до уплаты процентов (IBIE)	3 400 долл. США
Финансовые расходы	190 долл. США
Прибыль до налогообложения (EBT)	3 210 долл. США
Подоходный налог	1 027 долл. США
Чистый доход	2183 долл. США

Прибыль до налогообложения

Прибыль до налогообложения ( EBT ) - это деньги, удерживаемые фирмой до вычета суммы, подлежащей уплате налогов . EBT не включает деньги, уплаченные по процентам . Таким образом, его можно рассчитать путем вычитания процентов из EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов).

Смотрите также

Показатель EBITDA interest

Показатель покрытия EBITDA к процентам (EBITDA interest) — это коэффициент, который используется для оценки финансовой долговечности компании путем изучения того, является ли она достаточно прибыльной, чтобы погашать свои процентные расходы.

Отношение рассчитывается следующим образом:

EBITDA interest = EBITDA / Процентные платежи

Показатель покрытия EBITDA к процентам также известен как охват EBITDA.

Показатель покрытия EBITDA к процентам был впервые широко использован инвестиционными банками, которые использовали его в качестве коэффициента чтобы определить, сможет ли вновь реструктурированная компания обслуживать свои краткосрочные долговые обязательства. Соотношение больше 1 указывает на то, что у компании более чем достаточно денег для погашения своих процентных расходов.

Хотя это очень простой способ оценить, может ли компания покрывать свои процентные расходы, его точность ограничена релевантностью использования EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации). Например, предположим, что у компании показатель EBITDA interest составляет 1,25; это может не означать, что она сможет покрыть свои процентные платежи, поскольку компании, возможно, придется потратить значительную часть своей прибыли на замену старого оборудования. Поскольку EBITDA не учитывает расходы, связанные с амортизацией, коэффициент 1,25 может не являться окончательным показателем финансовой устойчивости.

Существуют две формулы, используемые для покрытия коэффициента EBITDA к процентам, которые несколько отличается. Аналитики могут отличаться мнениями о том, какая из них более применима для использования в зависимости от анализируемой компании. Они заключаются в следующем:

(EBITDA + лизинговые платежи) / (платежи по кредитным процентам + арендные платежи)

а также формула о которой говорили в начале:

EBITDA / процентные расходы

В качестве примера рассмотрим следующее: Компания сообщает о доходах от продаж в размере 1 000 000 долларов США. Расходы на зарплату составляют 250 000 долларов США, а коммунальные услуги — 20 000 долларов США. Арендные платежи составляют 100 000 долларов США. Компания также сообщает об амортизации в размере 50 000 долл. США и процентных расходах в размере 120 000 долл. США.

Чтобы рассчитать коэффициент покрытия EBITDA к процентам, сначала аналитик должен рассчитать EBITDA. EBITDA рассчитывается путем принятия EBIT компании (прибыль до вычета процентов и налога) и списания амортизационных отчислений.

В приведенном выше примере EBIT и EBITDA компании рассчитываются как:

EBIT = доходы — операционные расходы — амортизация = 1 000 000 — (250 000 долларов + 20 000 + 100 000 долларов США) — 50 000 долларов США = 580 000 долларов США
EBITDA = EBIT + амортизация + амортизация = $ 580 000 + $ 50 000 + $ 0 = $ 630 000

Далее, используя формулу для охвата EBITDA и процентов, которая включает срок аренды, коэффициент покрытия EBITDA для компании составляет:

Показатель EBITDA к процентам = (630 000 долл. США + 100 000 долл. США) / (120 000 долл. США + 100 000 долл. США)

= 730 000 долл. США / 220 000 долл. США
= 3,65

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) Определение

Что такое прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT)?

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) является показателем прибыльности компании. EBIT может быть рассчитана как выручка за вычетом расходов без учета налогов и процентов. EBIT также называется операционной прибылью, операционной прибылью и прибылью до уплаты процентов и налогов.

Ключевые выводы

EBIT ( e доход b e до i процентов и t осей) - это чистая прибыль компании до вычета расходов по налогу на прибыль и процентных расходов.
EBIT используется для анализа эффективности основной деятельности компании без учета затрат на структуру капитала и налоговых расходов, влияющих на прибыль.
EBIT также известен как операционная прибыль, поскольку они не включают в свои расчеты процентные расходы и налоги. Однако бывают случаи, когда операционная прибыль может отличаться от EBIT.

EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)

Формула и расчет для EBIT

Взаимодействие с другими людьми EBIT знак равно Доход - КОГС - Операционные расходы Или же EBIT знак равно Чистый доход + Интерес + Налоги где: \ begin {align} & \ text {EBIT} \ = \ \ text {Доход} \ - \ \ text {COGS} \ - \ \ text {Операционные расходы} \\ & \ text {Or} \\ & \ text { EBIT} \ = \ \ text {Чистая прибыль} \ + \ \ text {Проценты} \ + \ \ text {Налоги} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {COGS} \ = \ \ text { Себестоимость проданных товаров} \ end {align} EBIT = выручка - COGS - операционные расходы или EBIT = чистая прибыль + проценты + налоги где:

При расчете EBIT учитываются производственные затраты компании, включая сырье и общие операционные расходы, включая заработную плату сотрудников.Эти статьи потом вычитаются из выручки. Шаги описаны ниже:

Возьмите значение выручки или продаж из верхней части отчета о прибылях и убытках.
Вычтите стоимость проданных товаров из выручки или продаж, что даст вам валовую прибыль.
Для получения EBIT вычтите операционные расходы из суммы валовой прибыли.

Общие сведения о прибыли до уплаты процентов и налогов

Прибыль до уплаты процентов и налогов измеряет прибыль, которую компания получает от своей деятельности, что делает ее синонимом операционной прибыли.Игнорируя налоги и процентные расходы, EBIT фокусируется исключительно на способности компании получать прибыль от операционной деятельности, игнорируя такие переменные, как налоговое бремя и структура капитала. EBIT - это особенно полезный показатель, поскольку он помогает определить способность компании генерировать достаточно прибыли, чтобы быть прибыльной, выплачивать долги и финансировать текущие операции.

EBIT и налоги

EBIT также полезен для инвесторов, которые сравнивают несколько компаний с разными налоговыми ситуациями.Например, предположим, что инвестор думает о покупке акций компании, EBIT может помочь определить операционную прибыль компании без учета налогов в анализе. Если компания недавно получила налоговые льготы или снизились корпоративные налоги в США, чистая прибыль или прибыль компании увеличились бы.

Однако EBIT исключает выгоды от снижения налогов из анализа. EBIT полезен, когда инвесторы сравнивают две компании в одной отрасли, но с разными налоговыми ставками.

EBIT и долг

Показатель EBIT полезен при анализе компаний, работающих в капиталоемких отраслях, что означает, что компании имеют значительный объем основных средств на своих балансах. Основные средства - это физические основные средства, которые обычно финансируются за счет заемных средств. Например, компании нефтегазовой отрасли капиталоемки, потому что им приходится финансировать свое буровое оборудование и нефтяные вышки.

В результате капиталоемкие отрасли несут высокие процентные расходы из-за большой суммы долга на их балансах.Однако при правильном управлении долг необходим для долгосрочного роста компаний отрасли.

Компании в капиталоемких отраслях могут иметь больший или меньший долг по сравнению друг с другом. В результате у компаний будет больше или меньше процентных расходов по сравнению друг с другом. EBIT помогает инвесторам анализировать операционные показатели и потенциал прибыли компаний, списывая долги и связанные с этим процентные расходы.

Использование EBIT

Допустим, вы думаете об инвестировании в компанию, производящую детали для машин.В конце прошлого финансового года компании в ее отчете о прибылях и убытках была следующая финансовая информация:

Взаимодействие с другими людьми Доход: $ 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 Стоимость проданных товаров: $ 3 , 0 0 0 , 0 0 0 \ begin {выровнен} & \ text {Доход:} \ 10 000 000 долларов \\ & \ text {Стоимость проданных товаров:} \ 3 000 000 долларов \\ & \ text {Валовая прибыль:} \ 7 000 000 долларов \ end {выровнено} Выручка: 10 000 000 долларов США. Стоимость проданных товаров: 3 000 000 долларов.

Валовая прибыль компании составит 7 000 000 долларов США или прибыль без вычета накладных расходов.Компания понесла следующие накладные расходы, которые перечислены как коммерческие, общие и административные:

Взаимодействие с другими людьми S грамм & А : $ 2 , 0 0 0 , 0 0 0 SG \ & A: \ $ 2,000,000 SG&A: 2 000 000 долларов США

Операционная прибыль или EBIT для компании будет равна валовой прибыли за вычетом SG&A:

Взаимодействие с другими людьми EBIT: $ 5 , 0 0 0 , 0 0 0 \ begin {выровнен} \ text {EBIT:} & \ 5 000 000 долларов \\ & \ text {или} (\ 10 000 000 долларов \ - \ \ 3 000 000 долларов \ - \ \ 2 000 000 долларов) \ end {выровнен} EBIT: 5 000 000 долларов США

Приложения EBIT

Существуют разные способы расчета EBIT, которая не является показателем GAAP и обычно не включается в финансовую отчетность.Всегда начинайте с общей выручки или общих продаж и вычитайте операционные расходы, включая стоимость проданных товаров. Вы можете убрать разовые или чрезвычайные статьи, такие как выручка от продажи актива или судебные издержки, поскольку они не относятся к основной деятельности бизнеса.

Кроме того, если компания имеет внереализационный доход, например доход от инвестиций, он может быть (но не обязательно) включен. В этом случае EBIT отличается от операционного дохода, который, как следует из названия, не включает внереализационный доход.

Часто компании включают процентный доход в EBIT, но некоторые могут исключить его в зависимости от его источника. Если компания предоставляет кредит своим клиентам как неотъемлемую часть своего бизнеса, тогда этот процентный доход является компонентом операционного дохода, и компания всегда будет его включать. Если, с другой стороны, процентный доход получен от инвестиций в облигации или взимания комиссий с клиентов, которые опаздывают по счетам, он может быть исключен. Как и другие упомянутые корректировки, эта корректировка остается на усмотрение инвестора и должна применяться последовательно ко всем сравниваемым компаниям.

Другой способ рассчитать EBIT - это взять показатель чистой прибыли (прибыли) из отчета о прибылях и убытках и добавить расходы по налогу на прибыль и процентные расходы обратно в чистую прибыль.

EBIT по сравнению с EBITDA

EBIT - это операционная прибыль компании без учета процентных расходов и налогов. Однако EBITDA или ( e прибыль b efore i процентов, t осей, d амортизация и амортизация) вычитают EBIT и вычеркивают амортизационные расходы при расчете прибыльности.Как и EBIT, EBITDA также не включает налоги и процентные расходы по долгу. Но между EBIT и EBITDA есть различия.

Для компаний со значительным количеством основных средств они могут амортизировать расходы на приобретение этих активов в течение срока их полезного использования. Другими словами, амортизация позволяет компании распределить стоимость актива на многие годы или срок службы актива. Амортизация избавляет компанию от записи стоимости актива в тот год, когда он был приобретен. В результате амортизационные расходы снижают рентабельность.

Для компании со значительным объемом основных средств расходы на амортизацию могут повлиять на чистую прибыль или чистую прибыль. EBITDA измеряет прибыль компании путем удаления амортизации. В результате показатель EBITDA помогает определить рентабельность операционных показателей компании. EBIT и EBITDA имеют свои достоинства и возможности использования в финансовом анализе.

Ограничения EBIT

Как указывалось ранее, амортизация включается в расчет EBIT и может привести к разным результатам при сравнении компаний в разных отраслях.Если инвестор сравнивает компанию со значительным объемом основных средств с компанией, у которой мало основных средств, расходы на амортизацию нанесут ущерб компании с основными средствами, поскольку расходы уменьшают чистую прибыль или прибыль.

Кроме того, компании с большой суммой долга, вероятно, будут иметь большие процентные расходы. EBIT устраняет процентные расходы и, таким образом, увеличивает потенциальную прибыль компании, особенно если у компании имеется значительный долг. Не включение долга в анализ может быть проблематичным, если компания увеличивает свой долг из-за отсутствия денежных потоков или плохих продаж.Также важно учитывать, что в условиях роста ставок процентные расходы будут расти для компаний, которые имеют задолженность на своем балансе, и должны учитываться при анализе финансовых показателей компании.

Пример из реального мира

В качестве примера ниже приведен отчет о прибылях и убытках Procter & Gamble Co за год, закончившийся 30 июня 2016 г. (все цифры в миллионах долларов США):

Чистый объем продаж	65,299
Себестоимость проданной продукции	32 909
Валовая прибыль	32 390
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	18 949
Операционная прибыль	13 441
Процентные расходы	579
Процентные доходы	182
Прочие внереализационные доходы, нетто	325
Прибыль от продолжающейся деятельности до налогообложения	13 369
Налог на прибыль от продолжающейся деятельности	3 342
Чистая прибыль (убыток) от прекращенной деятельности	577
Чистая прибыль	10 604
Минус: чистая прибыль, относящаяся к неконтролирующей доле владения	96
Чистая прибыль, относящаяся к Procter & Gamble	10 508

Для расчета EBIT мы вычитаем стоимость проданных товаров и административные и административные расходы из чистых продаж. Однако у P&G были и другие виды доходов, которые можно было включить в расчет EBIT. У P&G была внереализационная прибыль и процентный доход, и в этом случае мы рассчитываем EBIT следующим образом:

EBIT знак равно NS - КОГС - SG&A + NOI + II EBIT знак равно $ 65 , 299 - $ 32 , 909 - $ 18 , 949 + $ 325 + $ 182 знак равно $ 13 , 948 где: NS знак равно Чистый объем продаж SG&A знак равно Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы NOI знак равно Внереализационная прибыль II знак равно Процентный доход \ begin {align} & \ text {EBIT} \ = \ \ text {NS} \ - \ \ text {COGS} \ - \ \ text {SG \ & A} \ + \ \ text {NOI} \ + \ \ text {II} \\ & \ begin {align} \ text {EBIT} \ & = \ \ 65 299 $ \ - \ 32 909 $ \ - \ 18 949 $ \ + \ \ 325 \\ & \ quad + \ \ $ 182 \ = \ \ 13 948 $ \ end {align} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {NS} \ = \ \ text {Чистые продажи} \\ & \ text {SG \ & A} \ = \ \ text {Продажи, общие и административные расходы} \\ & \ text {NOI} \ = \ \ text {Внеоперационный доход} \\ & \ text {II} \ = \ \ text {Процентный доход} \ end {выровнено} EBIT = NS - COGS - SG&A + NOI + IIEBIT = 65 299 долларов США - 32 909 долларов США - 18 949 долларов США + 325 долларов США + 182 доллара США = 13 948 долларов США, где: NS = чистые продажи SG & A = коммерческие, общие и административные расходы NOI = внереализационная прибыль II = процентный доход

За финансовый год, закончившийся 2015, у P&G был сбор из Венесуэлы.Вопрос о том, включать ли обвинение Венесуэлы, вызывает вопросы. Как было сказано выше, компания может исключить единовременные расходы. В этом случае в примечании к отчету о прибылях и убытках за 2015 год поясняется, что компания продолжала работать в стране через дочерние компании. Из-за действовавшего в то время контроля за капиталом P&G принимала единовременные меры по удалению венесуэльских активов и обязательств со своего баланса.

Точно так же мы можем привести аргумент в пользу исключения процентного дохода и других внереализационных доходов из уравнения. Эти соображения в некоторой степени субъективны, но мы должны применять единообразные критерии ко всем сравниваемым компаниям. Для некоторых компаний сумма процентного дохода, которую они сообщают, может быть незначительной, и ее можно не указывать. Однако другие компании, такие как банки, получают значительный процентный доход от вложений в облигации или долговые инструменты.

Еще один способ рассчитать EBIT P&G за 2015 финансовый год - это работать снизу вверх, начиная с чистой прибыли.Мы игнорируем неконтролирующие доли, поскольку мы озабочены только деятельностью компании и вычитаем чистую прибыль от прекращенной деятельности по той же причине. Затем мы снова добавляем подоходный налог и процентные расходы, чтобы получить ту же EBIT, что и при нисходящем методе:

EBIT знак равно NE - NEDO + ЭТО + IE Таким образом, EBIT знак равно $ 10 , 604 - $ 577 + $ 3 , 342 + $ 579 знак равно $ 13 , 948 где: NE знак равно Чистая выручка NEDO знак равно Чистая прибыль от прекращенной деятельности ЭТО знак равно Подоходные налоги IE знак равно Расходы в процентах \ begin {выровнено} & \ text {EBIT} \ = \ \ text {NE} \ - \ \ text {NEDO} \ + \ \ text {IT} \ + \ \ text {IE} \\ & \ begin {выровнено } \ text {Следовательно, EBIT} \ & = \ \ 10,604 \ - \ $ 577 \ + \ \ $ 3,342 \\ & \ quad + \ \ $ 579 \ = \ \ $ 13,948 \ end {выровнено} \\ & \ textbf {где :} \\ & \ text {NE} \ = \ \ text {Чистая прибыль} \\ & \ text {NEDO} \ = \ \ text {Чистая прибыль от прекращенной деятельности} \\ & \ text {IT} \ = \ \ text {Подоходный налог} \\ & \ text {IE} \ = \ \ text {Процентные расходы} \ end {выровнены} EBIT = NE - NEDO + IT + IE, следовательно, EBIT = 10 604 долл. США - 577 долл. США + 3 342 долл. США + 579 долл. США = 13 948 долл. США, где: NE = чистая прибыль NEDO = чистая прибыль от прекращенной деятельностиIT = налоги на прибыльIE = процентные расходы

Часто задаваемые вопросы

Почему важна EBIT?

EBIT - важный показатель операционной эффективности фирмы. Поскольку он не учитывает косвенные расходы, такие как налоги и проценты по долгам, он показывает, сколько бизнес получает от своей основной деятельности.

Как рассчитывается EBIT?

EBIT рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров (COGS) компании и ее операционных расходов из ее выручки. EBIT также может быть рассчитана как операционная выручка и внереализационная прибыль за вычетом операционных расходов.

В чем разница между EBIT и EBITDA?

И EBIT, и EBITDA исключают стоимость долгового финансирования и налогов, в то время как EBITDA делает еще один шаг, возвращая амортизационные расходы в прибыль компании.Поскольку амортизация не отражается в EBITDA, это может привести к искажению прибыли компаний со значительным объемом основных средств и, как следствие, к значительным расходам на амортизацию. Чем больше амортизационные отчисления, тем больше увеличится EBITDA.

Как аналитики и инвесторы используют EBIT?

Помимо получения представления о прибыльности операций, EBIT используется в нескольких финансовых коэффициентах, используемых в фундаментальном анализе. Например, коэффициент покрытия процентов делит EBIT на процентные расходы, а коэффициент EBIT / EV сравнивает прибыль фирмы со стоимостью ее предприятия.

EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов

Что такое EBIT?

EBIT обозначает прибыль E B до осей I и T и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках. в течение периода времени. Прибыль или до чистой прибыли. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж. Сервисы.В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и.

Разделив EBIT на выручку от продаж, вы получите операционную маржу, выраженную в процентах (например, 15% операционной маржи). Маржу можно сравнить с прошлой операционной маржой фирмы, текущей чистой прибылью и валовой прибылью фирмы или с маржей других аналогичных фирм, работающих в той же отрасли.

Формула EBIT

Прибыль до уплаты процентов и налогов можно рассчитать двумя способами.Первый - начать с EBITDA, а затем вычесть износ и амортизацию. В качестве альтернативы, если компания не использует показатель EBITDA, операционная прибыль может быть найдена путем вычитания SG & ASG & ASG&A, включая все непроизводственные расходы, понесенные компанией в любой данный период. Он включает такие расходы, как аренда, реклама, маркетинг (за исключением процентов. Расходы по процентам. Расходы по процентам возникают из-за компании, которая финансируется за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но могут также включать амортизацию) из валовой прибыли.

Вот две формулы EBIT:

EBIT = Чистая прибыль + Проценты + Налоги

EBIT = EBITDA - Амортизационные расходы

Наиболее просто начать с чистой прибыли и добавить обратно проценты и налоги. поскольку эти статьи всегда будут отображаться в отчете о прибылях и убытках. Износ и амортизация могут отображаться только в отчете о движении денежных средств для некоторых предприятий.

Прокси для свободного денежного потока

Прибыль до уплаты процентов и налогов может использоваться в качестве прокси для свободного денежного потока в некоторых отраслях - он работает хорошо, если применяется к стабильным, зрелым компаниям с относительно постоянными капитальными затратами.Показатель EBIT тесно связан со свободным денежным потоком. Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: доступные денежные средства распределяются по собственному усмотрению (FCF).

FCF можно найти по следующей формуле:

FCF = EBIT (1 - T) + D&A + Δ NWC - CapEx

Где:

FCF = свободный денежный поток

T = средняя налоговая ставка

Δ NWC = изменение неденежного оборотного капитала

CapEx = капитальные затраты

Чтобы узнать больше, см. Наши руководства по Cash FlowCash FlowCash Поток (CF) - это увеличение или уменьшение суммы денег для бизнеса, учреждение или частное лицо.В финансах этот термин используется для описания суммы денежных средств (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Существует множество типов CF и свободный денежный поток. Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: наличные деньги, которые распределяются по собственному усмотрению.

Множитель EV / EBIT

Множитель EV / EBITDA часто используется в сопоставимом анализе компанииСравнительный анализ компанииКак проводить сопоставимый анализ компании.Это руководство покажет вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), включает бесплатный шаблон и множество примеров. Comps - это методология относительной оценки, которая рассматривает коэффициенты аналогичных публичных компаний и использует их для определения стоимости другого бизнеса для оценки бизнеса. Взяв стоимость предприятия (EV) компании и разделив ее на годовой операционный доход компании, мы можем определить, сколько инвесторы готовы платить за каждую единицу EBIT.

Пример:

Компания сообщила о рыночной капитализации в 50 миллионов долларов, долге в 20 миллионов долларов и денежных средствах в размере 10 миллионов долларов.Компания также опубликовала чистую прибыль в 2017 году в размере 4 млн долларов, налоги - 1 млн долларов и процентные расходы - 1 млн долларов. Каков мультипликатор EV / EBIT на 2017 год?

Решение:

EV = 50 миллионов долларов США + 20 миллионов долларов США - 10 миллионов долларов США = 60 миллионов долларов США

EBIT = 4 миллиона долларов США + 1 миллион долларов США + 1 миллион долларов США = 6 миллионов долларов США

EV / EBIT за 2017 год = 10,0x

Загрузить бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Зачем использовать EBIT

Инвесторы используют прибыль до уплаты процентов и налогов по двум причинам: (1) легко подсчитать и (2) легко сопоставить компании.

# 1 - Это очень легко рассчитать с помощью отчета о прибылях и убытках, так как чистая прибыль, проценты и налоги всегда разбиты.

# 2 - нормализует прибыль для структуры капитала компании (путем добавления обратных процентов) и налогового режима, к которому она подпадает. Логика здесь заключается в том, что владелец бизнеса может изменить свою структуру капитала (следовательно, нормализовать ее) и переместить головной офис в другое место с другим налоговым режимом. Реалистичны ли эти предположения или нет - отдельный вопрос, но теоретически они оба возможны.

Дополнительные ресурсы

Мы надеемся, что это было полезным руководством по прибыли до уплаты процентов и налогов, в том числе о том, как их рассчитать, для чего они используются и почему они важны для инвесторов. Чтобы продолжить создание базы знаний о корпоративных финансах, мы настоятельно рекомендуем следующие статьи и руководства по CFI:

EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA - два очень распространенных показателя, используемых в финансах и оценке компании. Есть важные отличия, плюсы и минусы, которые нужно понять.EBIT означает: прибыль до уплаты процентов и налогов. EBITDA означает: прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Примеры и
Оценка мультипликаторов Анализ мультипликаторов Анализ мультипликаторов - это метод оценки, который использует различные финансовые показатели сопоставимых компаний для оценки целевой компании.
Анализ финансовой отчетностиАнализ финансовой отчетностиКак проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках,
Как стать финансовым аналитиком мирового уровня Аналитик Trifecta® Guide Полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня.Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделиться из толпы? Наш процесс под названием «Аналитик Trifecta®» состоит из аналитики, презентации и навыков межличностного общения

Как рассчитать прибыль до уплаты процентов и налогов

Прибыль до уплаты процентов и налогов (часто называемая EBIT) - забавный термин, но это очень часто упоминаемая бухгалтерская метрика в бизнесе. Формула EBIT используется для определения и анализа прибыльности компании.EBIT иногда называют операционной прибылью или операционной прибылью. По сути, EBIT - отличный способ оценить рентабельность компании. EBIT часто используется для целей оценки при попытке определить оценку компании для целей инвестирования или приобретения.

Что такое формула EBIT?

Есть несколько разных способов составить формулу EBIT, хотя, в определенном смысле, все они относятся к одному и тому же. Вот основные способы использования формулы EBIT:

EBIT = чистая прибыль + проценты + налоги

Вышеупомянутая формула является наиболее часто используемой формулой EBIT, поскольку она, как правило, точно соответствует тому, что означает EBIT.По сути, это прибыль или чистая прибыль компании с добавленными к ней процентами и налогами.

Однако иногда можно увидеть, что формула EBIT используется и таким образом:

EBIT = Выручка - Себестоимость проданных товаров - Операционные расходы

Эти две формулы различаются тем, что одна является в большей степени вычислением сверху вниз, а другая - вычислением снизу вверх. Если вы начинаете с доходов и вычитаете CoGS и операционные расходы, то вы выбираете нисходящий подход.Если вы начинаете с чистой прибыли и добавляете обратно проценты и налоги, то вы выбираете восходящий подход.

СКАЧАТЬ БЕСПЛАТНО: БУХГАЛТЕРСКИЙ ЛИСТ

С участием:

Простая для печати одностраничная шпаргалка
Ключевые формулы бухгалтерского учета
Никогда больше не забывайте формулу

Загрузите эту шпаргалку бесплатно, заполнив эту форму: Формула

EBIT: почему стоит

Почему прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) является важным показателем в бизнесе и бухгалтерском учете? Давайте углубимся в это подробнее, чтобы вы могли полностью понять, почему вам следует рассчитывать EBIT для данного бизнеса.

EBIT - это снимок операционной рентабельности. Когда вы берете чистый доход компании и добавляете обратно проценты и налоги, вы по существу игнорируете проценты и налоги. Иногда мы хотим игнорировать проценты и налоги, потому что это позволяет нам оценить способность компании получать прибыль или прибыль от операционной деятельности. Сосредоточившись на операционной прибыли, мы можем более четко проанализировать деятельность компании и понять потенциальный рост, понять способность компании выплатить долг и многое другое.

EBIT также весьма полезен при сравнении компаний. Хотя компании могут иметь разное налоговое бремя из-за структуры бизнеса или географического положения, и хотя компании могут иметь разную структуру капитала, EBIT позволит нам игнорировать эти два элемента и провести более точное сравнение операций двух компаний. Компании с высоким уровнем долга, как правило, будут платить большие проценты. Игнорируя процентные платежи, мы можем лучше сравнивать несколько компаний и их возможности по получению прибыли.Хотя уровень долга, очевидно, имеет значение при оценке компаний с точки зрения инвестиций и приобретения, иногда важно получить более четкое представление об операционной прибыли, и формула EBIT особенно полезна именно для этого.

Формула

EBIT: ограничения EBIT

Одним из основных ограничений использования EBIT является тот факт, что амортизация включена в расчет EBIT. Амортизация - это неденежные расходы, которые компания часто регистрирует в отношении своих основных средств.Итак, если мы сравниваем компании, и у одной из них имеется большой объем основных средств, таких как недвижимость, фабрики и оборудование, то они, как правило, также будут иметь большие расходы на амортизацию. Если мы сравниваем эту компанию с компанией с очень небольшим количеством основных средств, это может немного сбить с толку. EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) - это еще один вариант формулы, который пытается удалить амортизацию из уравнения, точно так же, как EBIT удаляет проценты и налоги из уравнения.

Является ли EBITDA лучшей формулой для понимания бизнеса? У многих аналитиков обычно есть свои фавориты, и они могут объяснить, почему они предпочитают тот или иной. На самом деле может быть полезно использовать и то, и другое, чтобы получить более полную картину. Тем не менее, Harvard Business Review хорошо понимает, почему EBITDA может вводить в заблуждение:

Амортизация - это уникальные расходы. Во-первых, это безналичные расходы - это расходы, связанные с уже приобретенными активами, поэтому наличные деньги не переходят из рук в руки.Во-вторых, это расходы, которые подлежат суждению или оценке - сборы основаны на предполагаемом сроке службы базовых активов и корректируются на основе опыта, прогнозов или, как некоторые утверждают, мошенничества.

Кроме того, поскольку процентные расходы удалены, если мы используем EBIT для определения потенциальной прибыли, компании с большим объемом долга, возможно, могут иметь преувеличенный потенциал прибыли, поскольку мы не учитываем последствия обслуживания долга (процентные платежи).

Что это значит? Как и любой другой серьезный анализ бизнеса и инвестиций, EBIT - это всего лишь один инструмент. Чтобы получить полное представление о компании, аналитикам приходится использовать несколько формул и инструментов для анализа компании с разных точек зрения.

Пример формулы EBIT

Чтобы лучше понять EBIT и использовать формулу EBIT, давайте рассмотрим вымышленный пример.

Jim’s Bike Shop - это компания, занимающаяся продажей и обслуживанием велосипедов.Они владеют несколькими магазинами в городе и, вообще говоря, уже долгое время имеют солидный бизнес. Финансовая отчетность за прошлый год содержит следующую информацию:

Продажи: 2,500,000 долларов
Себестоимость проданных товаров (CoGS): 1,750,000 долларов
Валовая прибыль: 750,000 долларов
Операционные расходы: 300,000 долларов
Процентные расходы: 50,000 долларов
Налог на прибыль: 50,000 долларов

долларов США Чистая прибыль:

долларов США мы видим, что чистая прибыль компании составила 350 000 долларов, поэтому давайте определим прибыль до уплаты процентов и налогов, используя как нисходящую, так и восходящую формулу EBIT.

Формула снизу-вверх

EBIT = чистая прибыль + проценты + налоги

EBIT = 350 000 долларов США + 50 000 долларов США + 50 000 долларов США = 450 000 долларов США

Формула сверху вниз

EBIT = Выручка - Себестоимость проданных товаров - Операционные расходы

EBIT = 2,500,000 - 1,750,000 - 300,000 долларов = 450,000 долларов

Как мы видим в обоих сценариях, EBIT составляет 450 000 долларов. Это означает, что после покрытия стоимости проданных товаров и других операционных расходов (накладных расходов) остается 450 000 долларов на выплату процентов, налогов, погашение долга и распределение среди акционеров.

Показатель EBIT довольно прост для расчета и многое говорит нам о компании. Он не только говорит нам о прибыльности его операций, но и может помочь нам ответить на некоторые другие вопросы. Например, если компания рассматривает возможность расширения или приобретения конкурента, операционная прибыль может сказать нам, насколько рискованно брать дополнительный долг. Если EBIT является здоровым, получение дополнительного долга может быть не таким уж большим делом, особенно если компания может точно спрогнозировать дополнительную прибыль в результате расширения.

Анализ динамики развития компании

Еще один важный способ анализа компании - это изучить, как EBIT может меняться с течением времени для компании. Если компания увеличивала EBIT каждый год в течение пяти лет, это обычно является отличным признаком растущего и здорового бизнеса. Однако есть несколько вещей, которые необходимо учитывать, чтобы убедиться, насколько здорова и растет компания.

Давайте сначала рассмотрим, какие способы увеличения EBIT могут быть наиболее позитивными.Очевидным является рост продаж, но компания может увеличить продажи, фактически снизив EBIT. Например, если компания удвоит накладные расходы и увеличит продажи на 25%, есть большая вероятность, что операционная рентабельность действительно снизится. Лучшими примерами одновременного увеличения продаж и увеличения EBIT являются компании с операционным рычагом.

Операционный левередж обычно относится к компаниям с высокой рентабельностью и низкими переменными затратами. Это чаще всего наблюдается в мире программного обеспечения, где компания может иметь большие накладные расходы на сотрудников, но со временем может увеличивать продажи, не увеличивая эти накладные расходы.Программное обеспечение имеет очень низкие или нулевые предельные издержки (цифровой продукт не обязательно должен производиться по сравнению с тем, как каждый раз должен производиться автомобиль).

В то время как автомобильная компания в некоторой степени противоположна компаниям с высоким операционным рычагом в мире программного обеспечения (производство большего количества автомобилей означает создание большего количества заводов), это не означает, что автомобильные компании не могут одновременно увеличивать продажи и EBIT. время.

В дополнение к высокому операционному левериджу, другие факторы могут увеличить продажи и EBIT.Например, увеличение силы бренда, эффективная маркетинговая кампания и новый поставщик, который снижает стоимость компонентов, - все это способы снижения операционной эффективности, которые компании могут увеличить продажи и EBIT.

Существуют ли способы увеличения EBIT компании, которые могут быть тревожным сигналом? Ответ однозначно положительный. Самый распространенный способ - увеличение долга. Компания может добиться невероятного роста выручки и EBIT, взяв кучу долгов. Возможно, долг используется для финансирования серии приобретений или строительства ряда новых заводов.Если EBIT растет и долги тоже растут, это не обязательно означает, что компания безрассудна. Это просто означает, что требуется дополнительный анализ. Убедитесь, что уровень долга может быть безопасно покрыт операциями и денежным потоком.

Наконец, EBIT иногда может быть завышена или требует дальнейшего анализа, когда компании по-разному учитывают затраты. Netflix - интересный пример того, как они учитывают расходы на контент. Netflix тратит огромные суммы денег на новый контент, который будет производиться для своих услуг, и, поскольку переход к оригинальному, принадлежащему компании контенту (по сравнению с лицензионным контентом), требует от Netflix гораздо больших авансовых затрат.Таким образом, Netflix может выделить миллиарды наличными в течение одного года на расходы на контент, но затем погасить эти расходы в течение нескольких лет. Следующая таблица показывает различия здесь:

Как вы можете видеть, в 2019 году Netflix потратила почти 15 миллиардов долларов наличными на новый контент, но признала только 9,2 миллиарда долларов расходов на контент в том же году. Это может потенциально привести к увеличению EBIT. Это странно или сомнительно? Не обязательно. Netflix сообщает, почему и как он амортизирует расходы на контент, и нет ничего необычного в том, чтобы отличить затраты от денежных расходов.Netflix признает полную стоимость контента в течение «срока жизни» контента. Таким образом, если Netflix считает, что у создаваемого фильма есть срок полезной службы в три года, он признает расходы за эти три года.

Опять же, это показывает, почему важно использовать другие показатели при оценке компании в сочетании с формулой EBIT. В этом примере отчеты о движении денежных средств часто подвергаются тщательному анализу при анализе Netflix, потому что они тратят очень много авансовых денежных средств на контент в конкретный год. Примечание. Более того, Netflix финансирует эти расходы на контент за счет долга, поэтому необходимо изучить множество переменных.

Заключение

Прибыль до вычета доходов и налогов - отличный инструмент для анализа прибыльности и эффективности операций компании. В зависимости от имеющихся данных вы можете определить, какую формулу EBIT использовать. Затем, если вы хотите получить более полное представление о компании, которую вы анализируете, подумайте о таких вещах, как уровень долга, амортизационные расходы и тенденции компании с течением времени.

Как рассчитать EBIT для малого бизнеса

Как владелец малого бизнеса вы, наверное, слышали, что «вам нужно тратить деньги, чтобы зарабатывать деньги». Но как узнать, приносят ли деньги, которые вы вкладываете в свой бизнес, доход? Чтобы измерить прибыльность от операционной деятельности, посмотрите на прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT).

Что такое EBIT в финансах?

«Прибыль до уплаты процентов и налогов» определяет прибыльность вашего бизнеса путем вычитания расходов из доходов.Важно помнить, что вы не включаете проценты и налоги при расчете EBIT. Прибыль до уплаты процентов и налогов также называется операционной прибылью.

Когда вы не учитываете проценты и налоги, вы удаляете переменные, которые влияют на вашу прибыль в бизнесе, но не являются результатом операций. Вы сосредотачиваетесь на своей способности получать прибыль.

EBIT и чистая прибыль

EBIT находится в отчете о прибылях и убытках вашего бизнеса. Отчет о прибылях и убытках показывает, сколько денег ваш бизнес приносит за отчетный период.

Несколько строк показывают прибыль в отчете о прибылях и убытках. Первая цифра показывает ваш валовой объем продаж без вычета любых расходов. Валовые продажи не включают все расходы, поэтому это не точное представление о прибыльности.

Операционная прибыль и чистая прибыль являются примерами вашей способности зарабатывать деньги. Чистая прибыль или чистая прибыль - это EBIT за вычетом процентов и налогов.

Операционная прибыль показывает, насколько хорошо вы зарабатываете на себестоимости проданных товаров (COGS) и коммерческих расходах. Чистый доход - это ваша заработная плата.

Для оценки прибыльности можно использовать коэффициенты. Разделите EBIT на общий объем продаж, чтобы узнать, какой процент от продаж составляет операционная прибыль. И разделите чистую прибыль на общий объем продаж, чтобы увидеть, какой процент продаж составляет прибыль на руки.

Как рассчитать EBIT

Чтобы рассчитать прибыль до уплаты процентов и налогов, начните с валовой прибыли. Вычтите операционные расходы из валовой прибыли. При расчете EBIT не вычитайте стоимость капитала предприятия и налоговые обязательства.Эти статьи не включаются в прибыль до вычета процентов и налогов.

Пример формулы EBIT

Ниже приведен пример формулы EBIT:

Валовые продажи - себестоимость и бизнес-расходы = EBIT

Вы также можете рассчитать EBIT, используя чистую прибыль. Добавьте проценты и налоги к чистой прибыли, чтобы получить прибыль до вычета процентов и налогов.

Чистая прибыль + проценты и налоги = EBIT

Пример EBIT

EBIT бизнеса всегда больше, чем чистая прибыль.Взгляните на чистую прибыль и EBIT в отчете о прибылях и убытках:

Отчет о прибылях и убытках

Прибыль до уплаты процентов и налогов была рассчитана путем вычитания COGS и операционных расходов из общей выручки (150 000 - 25 000 - 50 000 = 75 000).

Что такое EBITDA?

Как и EBIT, вы можете найти EBITDA за отчетный период. EBITDA - это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

EBITDA часто используется предприятиями, которым требуется много расчетов амортизации.У этих компаний высокие нормы амортизации и большие процентные выплаты по долгу.

Когда бизнес выплачивает значительную амортизацию и проценты, отчет о прибылях и убытках может показывать отрицательную чистую прибыль. Отрицательная чистая прибыль затрудняет оценку малого бизнеса. EBITDA показывает деньги, доступные для выплаты долгов, и обычно дает положительную рентабельность.

Как рассчитать EBITDA

Расчет EBITDA аналогичен расчету EBIT. Начните с общих продаж вашего бизнеса.Затем вычтите COGS и бизнес-расходы. Не вычитайте проценты, налоги, износ или амортизацию. В итоге ваша формула EBITDA будет выглядеть так:

Валовые продажи - себестоимость и бизнес-расходы = EBITDA

Вы также можете рассчитать EBITDA из чистой прибыли. Добавьте к чистой прибыли проценты, налоги, износ и амортизацию.

Чистая прибыль + проценты, налоги, износ и амортизация = EBITDA

Почему стоит обратить внимание на EBIT для вашего малого бизнеса?

EBIT дает вам основу для рентабельности, но не полную картину.Вы можете использовать EBIT, чтобы увидеть, насколько внешнее финансирование влияет на чистую прибыль. И вы можете использовать его, чтобы измерить, насколько хорошо ваш бизнес работает по сравнению со средними показателями по отрасли.

Каждый бизнес имеет свои собственные налоговые обязательства и обязательства по капиталу. Эти цифры могут затруднить оценку реальной прибыльности бизнеса. У одной компании может быть больше долгов, чем у другой. Долг влияет на чистую прибыль, но не отражает результатов. EBIT не включает проценты и налоговые обязательства, чтобы показать вам только прибыль и расходы от операционной деятельности.

С прибылью до уплаты процентов и налогов вы можете сравнить свой бизнес с конкурентами с разной структурой капитала и налоговой задолженностью. Если вы не соответствуете отраслевым стандартам, вам может потребоваться изменить свои операции.

EBIT также важен, если вы пытаетесь продать или расширить свой бизнес. Инвесторы обычно хотят знать ваши доходы до уплаты процентов и налогов. Как правило, структура капитала менее важна для инвесторов, чем способность вашего бизнеса получать прибыль.

Нужен простой способ отслеживать бизнес-операции? Бухгалтерское онлайн-программное обеспечение Patriot простое в использовании и предназначено для не бухгалтеров.Мы предлагаем бесплатную поддержку в США. Попробуйте бесплатно сегодня.

Как рассчитать EBIT | Indeed.com

Расчет прибыли до уплаты процентов и налогов, или EBIT, - это один из способов измерения стоимости бизнеса. EBIT - полезный инструмент для сравнения прибыльности компаний. В этой статье мы даем определение EBIT, объясняем разницу между EBIT и EBITDA и демонстрируем, как рассчитать EBIT на примерах.

Связано: Как анализ данных может улучшить процесс принятия решений

Что такое прибыль до уплаты процентов и налогов?

Прибыль до уплаты процентов и налогов, или EBIT, является показателем прибыльности компании, непосредственно связанной с ее продажами.EBIT отвечает на вопрос, получает ли компания прибыль от своей продукции. Другие показатели рентабельности смотрят на чистую прибыль или прибыль после оплаты расходов. EBIT измеряет прибыль до того, как будут удалены процентные и налоговые факторы. Это демонстрирует, является ли компания прибыльной или нет, несмотря на то, как она облагается налогом или сколько у нее долгов.

EBIT также известен как операционная прибыль или операционная прибыль, особенно для компаний, которые не имеют внереализационной или внереализационной прибыли. операционные расходы.

Разница между EBIT и EBITDA

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, или EBITDA, является еще одним показателем базовой рентабельности. Однако, в отличие от EBIT, EBITDA учитывает износ и амортизацию.

Амортизация: Этот термин относится к снижению стоимости актива в течение его срока службы.
Амортизация: Это процесс выплаты основной суммы и процентов по ссуде через определенные промежутки времени или процесс учета первоначальной стоимости актива с течением времени.

EBITDA - полезный показатель для компаний, у которых есть дорогие активы, которые они не хотят учитывать сразу.

EBITDA часто используется для сравнения рентабельности одной компании с рентабельностью другой компании. Оценка EBITDA - полезный инструмент для компаний, желающих приобрести бизнес. Он показывает покупателю, насколько прибыльна компания, если не считать ее долгов и амортизации активов, которые покупающая компания может погасить или рефинансировать.

EBIT чаще используется как самостоятельный показатель производительности для отдельной компании.EBIT показывает, как работают основные операции компании, за исключением налоговых и процентных отчислений.

Связано: Управление операциями: все, что вам нужно знать

Способы использования EBIT

EBIT используется в первую очередь для определения прибыльности и состояния компании. Поскольку EBIT не включает процентные расходы или налоговые платежи, оставшаяся прибыль строго привязана к производству и прибыли. Инвесторы могут использовать этот расчет, чтобы увидеть, является ли компания прибыльной на основе ее производства без учета внешних затрат.

Ограничения EBIT

EBIT - не всегда лучший способ сравнения компаний. Например:

Потенциальный инвестор сравнивает две компании. У компаний схожие показатели EBIT. Первый долг компании связан с покупкой новостройки. Второй долг компании связан с перенапряжением производства при низком потребительском спросе. Поскольку EBIT исключает проценты, выплачиваемые обеими компаниями, потенциальному инвестору будет сложно точно определить, какая компания является более безопасным вложением средств.