Как рассчитать балансовую стоимость: Что такое балансовая стоимость и зачем ее знать

Формула наставника Баффета: как посчитать балансовую стоимость компании

Экономист Бенджамин Грэм считал, что оценка «справедливой» стоимости — единственный эффективный способ узнать, сколько стоит компания. Уоррен Баффет перенял его теорию и заработал миллиарды на бирже

Фото: Commons.wikimedia.org

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Финансового аналитика и инвестора Бенджамина Грэма называют отцом стоимостного инвестирования. Таким прозвищем великого экономиста наградили за то, что в течение жизни он призывал инвестиционное сообщество провести фундаментальное различие между инвестициями и спекуляциями. Инвестициями Грэм называл вложения, основанные на тщательном анализе финансовых показателей, поиске внутренней стоимости и оценке долгосрочных перспектив компании. Все остальное — спекуляции.

Уоррен Баффет   — самый известный и успешный ученик Грэма. Он старается следовать формуле определения балансовой стоимости компании и успешно применяет ее уже более 50 лет.

В письме акционерам 2015 года Баффет советовал опираться на динамику балансовой стоимости и сопоставлять ее с доходностью индекса S&P 500. Инвестор заявил, что балансовая стоимость на акцию — «грубый, но полезный» способ проследить динамику внутренней стоимости.

adv.rbc.ru

Что такое балансовая стоимость и как ее посчитать

По Грэму, рассчитать балансовую стоимость на акцию можно, если из всего акционерного капитала вычесть сумму нематериальных активов компании и разделить на общее количество обыкновенных акций в обращении. Полученный результат будет отражать стоимость компании на одну акцию. Если рыночная цена акций ниже балансовой стоимости на акцию, то компания недооценена рынком, если выше — переоценена.

Фото: «РБК Инвестиции»

Зная балансовую стоимость компании на одну акцию, инвестор может самостоятельно определить значение коэффициента P/B (цена/балансовая стоимость).

Для этого необходимо рыночную цену одной акции компании разделить на показатель балансовой стоимости на акцию. Бенджамин Грэм считал, что оптимальное значение мультипликатора  P/B не должно превышать 1,5.

Нематериальные активы компании — активы предприятия, которые не имеют материально-вещественной формы. Сюда относят патенты, объекты интеллектуальной собственности, изобретения, компьютерные программы, товарные знаки, особые виды товаров или услуг и деловую репутацию компании.

В качестве примера рассмотрим финансовые показатели Bank of America за третий финансовый квартал 2021 года. По результатам отчетности, общий акционерный капитал банка (сommon shareholders’ equity) составил $249,023 млрд при 8241,2 млн обыкновенных акций в обращении (еnding common shares issued and outstanding). В данном случае при расчете банк не учитывает нематериальные активы, поэтому балансовая стоимость на одну акцию составляет $30,22.

Все время

График…

Теперь инвестор может самостоятельно посчитать значение коэффициента P/B. Рыночная стоимость  бумаг Bank of America на момент закрытия 23 декабря составила $44,42, а балансовая стоимость на одну акцию — $30,22. Поэтому показатель P/B составит 1,46х. Поскольку оптимальное значение в формуле Грэма <1,5, то значение коэффициента P/B американского банка можно считать оптимальным.

Фото: Shutterstock

В дополнение к данному показателю инвестор может посчитать значение еще одного коэффициента, который укажет на степень недооценки или переоценки компании. По мнению Грэма, произведение коэффициентов Р/Е (цена/прибыль) и Р/В (цена/балансовая стоимость) не должно превышать 22,5. Оптимальному значению соответствует произведение 15 (Р/Е) и 1,5 (P/B). Данный способ особенно эффективен для определения оценки стоимости акций промышленного, коммунального и финансового секторов.

Почему нельзя полагаться только на значение балансовой стоимости при оценке компании

Использование одного лишь значения балансовой стоимости не будет в полной мере отображать недооцененность или переоцененность компании. Поэтому одновременно с ним используют другие показатели, например показатель рентабельности собственного капитала (ROE), который можно найти, разделив показатель чистой прибыли на собственный капитал компании. Например, если рыночная цена превышает балансовую стоимость, но рентабельность капитала значительно выше, чем у конкурентов, то акции компании могут быть даже недооценены.

Return on Equity (ROE) — показатель рентабельности собственного капитала, который отражает степень эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

При стремительном росте рыночной цены показатель P/B будет слишком высоким, поэтому в этом случае по одному показателю не стоит делать вывод о переоцененности акций. Коэффициенты ROE и P/E  тоже могут ничего не показать в таких случаях — у многих компаний роста чаще всего на этапе развития нет и прибыли. В этом случае стоит посмотреть на другие показатели, например на отношение стоимости компании к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов (EV/ EBITDA  ).

Также при расчете балансовой стоимости на акцию финансовых организаций может не учитываться величина нематериальных активов, как указано на примере Bank of America. В таком случае общий акционерный капитал просто делится на количество акций в обращении.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Балансовая стоимость акций > Отчет о прибылях и убытках > Ключевые вопросы отчетности

Балансовая стоимость акций компании представляет собой суммарные активы компании за минусом обязательств. Это просто собственный капитал акционеров компании или, если посмотреть иначе, чистые активы компании. Таким образом, балансовая стоимость на акцию представляет собой долю владельца одной акции в чистых активах компании. Это вовсе не означает, что в случае продажи и ликвидации компании акционеры получат сумму, равную этой стоимости. Сумма, которую они получат, будет, скорее всего, отличаться, поскольку большинство активов отражается по исторической стоимости, а не по текущей стоимости, по которой их можно было бы продать.

Чтобы определить балансовую стоимость на акцию, в случае, если у компании в обращении находятся только обыкновенные акции, нужно разделить общую величину собственного капитала акционеров на общее количество обыкновенных акций в обращении. При определении количества акций в обращении учитываются обыкновенные акции, подлежащие распределению, но не включаются собственные акции, выкупленные у акционеров (акции, которые были выпущены прежде, а теперь удерживаются компанией).

Например, предположим, что общая величина собственного капитала акционеров корпорации «Блэкрок» составляет 1 030 000, а общее количество акций в обращении после отражения в учете приобретения акций у акционеров равно 29 000 акций.

Балансовая стоимость на обыкновенную акцию корпорации «Блэкрок» равна 35,52 (1 030 000 / 29 000 акций).

Если у компании есть и привилегированные, и обыкновенные акции, то определение балансовой стоимости на акцию не будет таким простым. Общее правило таково, что стоимость погашения привилегированных акций и задолженность по дивидендам вычитаются из общей величины собственного капитала акционеров, чтобы найти долю капитала, приходящуюся на обыкновенные акции.

В качестве примера обратитесь к разделу о собственном капитале акционеров баланса корпорации «Туччи» на иллюстрации 11-6 . Предполагая, что задолженности по дивидендам нет, а привилегированные акции подлежат погашению по 105, доля капитала, приходящаяся на обыкновенные акции, вычисляется следующим образом:

В обращении находится 41 300 обыкновенных акций (41 800 выпущенных акций минус 500 собственных акций, выкупленных у акционеров). Балансовая стоимость на акцию будет следующей:

Итого собственного капитала акционеров	2 024 400
Минус доля капитала, причитающаяся держателям привилегированных акций (3 000 акций х 105)	315 000
Доля капитала, приходящаяся на обыкновенные акции	1 709 400

Привилегированные акции: 315 000 / 3 000 акций = 105 на акцию.
Обыкновенные акции: 1 709 400 / 41 300 акций = 41,39 на акцию.

Пример из практики

Очень ярким примером того, что рыночной стоимостью акций компании движут ожидания инвесторов относительно прибыли на акцию, является случай с компанией «Истмэн Кодак», когда цена ее акций упала почти на 12 процентов в течение одного дня, с 63 долларов до 55,5 долларов за акцию.

Это произошло после того, как Джордж Фишер, бывший в то время новым председателем, предупредил финансовых аналитиков, что их оценки в отношении прибыли на 1994 г. были слишком высокими. Фишер сказал, что благодаря одному только снижению затрат компания не сможет преодолеть низкие показатели прошлых лет и компании необходимо построить фундамент для роста.

Аналитики предполагали, что Фишер будет предпринимать более скорые меры для повышения прибыли. Они пересмотрели свои оценки прибыли и понизили их, что отрицательно повлияло на цену акций в течение следующего года.

Иллюстрация 11-6.
Раздел о собственном капитале баланса.

Корпорация «Туччи».
Собственный капитал акционеров
31 декабря, 20×2 г.

Акционерный капитал
Обыкновенные акции номинальной стоимостью 10, 100 000 акций разрешено к выпуску, 41 800 акций выпущено, 41 300 акций находится в обращении	418 000
Эмиссионный доход	722 000	1 140 000
Привилегированные акции номинальной стоимостью 100, 8% конвертируемые, 10 000 акций разрешено к выпуску, 3 000 акций выпущено и находится в обращении		300 000
Итого акционерного капитала		1 440 000
Нераспределенная прибыль		608 400
Итого акционерного капитала и нераспределенной прибыли		2 048 400
Минус собственные акции, выкупленные у акционеров, обыкновенные (500 акций, по себестоимости)		24 000
Итого собственного капитала акционеров		2 024 400

Если предположим те же факты, за исключением того, что привилегированные акции являются 8% кумулятивными и что имеется задолженность по дивидендам за один год, то собственный капитал акционеров будет распределен следующим образом:

Итого собственного капитала акционеров		2 024 400
Минус: Погашаемая стоимость привилегированных акций в обращении	315 000
Задолженность по дивидендам (300 000 x 0,08)	24 000
Доля капитала, приходящаяся на владельцев привилегированных акций		339 000
Доля капитала, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций		1 685 400

Балансовая стоимость на акцию в этом случае будет следующей:

Привилегированные акции: 339 000 / 3 000 акций = 113 на акцию
Обыкновенные акции: 1 685 400 / 41 300 акций = 40,81 на акцию

Рыночная cтоимость акций

Рыночная стоимость — это цена, которую готовы платить за акцию инвесторы на открытом рынке. В то время как балансовая стоимость основывается на исторической стоимости, рыночная стоимость обычно определяется ожиданиями инвесторов в отношении конкретной компании и общих экономических условий. То есть ожидания относительно будущей рентабельности компании и дивидендов на акцию, оценка риска, связанного с компанией, и ее текущего финансового положения, а также состояние денежного рынка — все эти факторы играют роль при определении рыночной стоимости акций корпорации.

Хотя балансовая стоимость на акцию зачастую никак не связана с рыночной стоимостью, некоторые инвесторы используют соотношение между ними в качестве приближенного показателя дополнительной стоимости, которую руководство прибавило к балансовой стоимости активов компании. Например, в начале 1991 г. рыночная стоимость акций крупной американской автомобильной корпорации «Крайслер» составляла 14 долларов за акцию, а балансовая стоимость на акцию была 31 доллар.

К началу 1994 г. балансовая стоимость на акцию упала до 26 долларов в связи с убытками, а рыночная цена акций в Нью-Йорке возросла до 54 долларов. При прочих равных условиях в 1994 г. инвесторы были более оптимистичны относительно перспектив компании «Крайслер» приносить прибыль, чем в 1991 г.

Балансовая стоимость — Как рассчитать балансовую стоимость?

Определение того, стоит ли листинговая компания своих денег, является сложной задачей. Инвесторы и аналитики используют несколько показателей для получения справедливой оценки компании, чтобы определить, правильно ли эта оценка отражена в ценах на ее акции. Часто для этой цели используется несколько показателей, и одним из них является балансовая стоимость.

Какова стоимость бронирования?

Балансовая стоимость, более известная как балансовая стоимость, представляет собой стоимость организации согласно ее балансовому отчету. В другом смысле это может также относиться к балансовой стоимости актива, которая достигается после вычета накопленной амортизации из его первоначальной стоимости.

Например, если часть оборудования стоит рупий. 2 лакха, а накопленная амортизация составляет рупий. 50 000, то балансовая стоимость этого оборудования составит рупий. 1,5 лакха.

Балансовая стоимость организации рассчитывается после взаимозачета совокупной балансовой стоимости всех активов с ее нематериальными эквивалентами и обязательствами. Иными словами, это балансовая стоимость акционерного капитала.

Почему это так важно для инвесторов, так это потому, что он дает конкретное представление о стоимости компании, если все ее активы должны быть ликвидированы, а все обязательства погашены. Обыкновенные акционеры находятся на нижней ступени, когда речь идет о выплатах в случае ликвидации организации. Таким образом, его балансовая стоимость отражает сумму, которую такие инвесторы должны получить в любой момент времени.

Как рассчитать балансовую стоимость?

Балансовая стоимость рассчитывается путем взятия совокупной стоимости всех ее активов и вычета из нее всех обязательств. Активы включают как текущие, так и основные средства, а обязательства включают как текущие обязательства, так и долгосрочные обязательства.

Таким образом, формула балансовой стоимости может быть выражена следующим образом:

Балансовая стоимость = общая сумма активов – общая сумма обязательств

В некоторых случаях инвесторы и аналитики исключают нематериальные активы при оценке балансовой стоимости, поскольку их стоимость не может быть реализуется при ликвидации предприятия. В этом случае формула балансовой стоимости будет выражаться следующим образом:

Балансовая стоимость = Общие активы – (Нематериальные активы + Общие обязательства)

Пример балансовой стоимости –  Баланс Компании Произвольный по состоянию на 31 год st Март 2020 представлен в Таблица ниже.

Сведения	Сумма (руб.)
Активы
Текущие активы
Дебиторская задолженность	60 000
Запасы	45000
Денежные средства и их эквиваленты	25 000
Основные средства
Основные средства	4 50 000
Земля и строения	3 50 000
Всего активов	9 30 000
Обязательства
Текущие обязательства
Кредиторская задолженность	50 000
Краткосрочная задолженность	70 000
Долгосрочные обязательства
Долгосрочная задолженность	6 00 000
Прочие долгосрочные обязательства	50 000
Всего обязательств	7 70 000

Следовательно, балансовая стоимость Произвольной Компании будет равна разнице между ее общими активами и общими обязательствами.

Балансовая стоимость = рупий. (930 000 – 770 000) = рупий. 160,000

Следовательно, если эта компания будет ликвидирована 31 марта 2020 года, все ее акционеры будут иметь право на получение части рупий. 160.000, согласно их доле в той организации.

Каковы меры балансовой стоимости?

• Балансовая стоимость капитала на акцию

Показателем, который инвесторы используют в отношении балансовой стоимости, является BVPS или балансовая стоимость собственного капитала на акцию. Он берет чистую стоимость активов зарегистрированной на бирже компании, также известную как акционерный капитал, и делит ее на общее количество акций этой организации в обращении.

Это более распространенный показатель, используемый инвесторами для определения своей доли прибыли, если компания ликвидирует все свои активы и урегулирует все претензии. Формула балансовой стоимости одной акции может быть выражена следующим образом:

BVPS = Акционерный капитал или Чистая стоимость активов / общее количество акций в обращении. совокупность стоимость всех его обязательств составляет 6 лакхов рупий. Общее количество находящихся в обращении акций ABC составляет 10 000.

Судя по приведенным выше цифрам, акционерный капитал ABC составляет примерно 4 миллиона рупий. Поскольку общее количество акций компании, находящихся в обращении, составляет 10 000, ее балансовая стоимость собственного капитала на акцию будет составлять BVPS = 400 000/10 000 = 40

Тем не менее, инвесторы должны учитывать, что обнаружение BVPS в отдельности не может дать многообещающего анализа. Его можно использовать в сочетании с другими показателями, такими как дисконтированный денежный поток (DCF) и отношение цены к прибыли (PE), чтобы получить более конкретное представление о потенциале организации.

• Отношение цены к балансовой стоимости

Отношение цены к балансовой стоимости, также известное как отношение цены к собственному капиталу, также выводится из балансовой стоимости организации. Он широко используется стоимостными инвесторами. Коэффициент P/B показывает соотношение между рыночной капитализацией компании и ее балансовой стоимостью.

Формула коэффициента P/B выражается следующим образом:

Коэффициент P/B = Рыночная капитализация / Чистая стоимость активов

Рыночная капитализация представляет собой произведение общего количества выпущенных акций организации на их текущую рыночную цену.

Пример: Балансовый отчет компании BCD показывает, что ее общие активы составляют 15 тысяч рупий, а стоимость ее общих обязательств составляет 9 тысяч рупий. С другой стороны, ее акции торгуются по рыночной стоимости 62 рупии, и всего в обращении находится 10 000 акций.

Следовательно, его рыночная капитализация составляет 6,2 лакха рупий (62 x 10000), а акционерный капитал или чистая стоимость активов составляет 6 лакхов рупий (1500 000 – 900 000).

Таким образом, соотношение P/B = 620 000 / 600 000 = 1,03

Некоторые инвесторы выбирают подход, основанный на расчете на одну акцию, таким образом, разделяя собственный капитал акционера на количество акций в обращении, то есть BVPS.

Следовательно, формула соотношения P/B также может быть выражена следующим образом:

Коэффициент P/B = рыночная цена за акцию / балансовая стоимость за акцию

Каково значение балансовой стоимости?

Балансовая стоимость является очень важным компонентом в определении того, является ли цена акций компании оправданной или нет. Таким образом, стоимостные инвесторы в значительной степени полагаются на балансовую стоимость организации и связанные с ней показатели, такие как BVPS и соотношение P/B.

Коэффициент P/B ниже 1 часто указывает на то, что акции компании недооценены, поскольку ее рыночная капитализация ниже балансовой стоимости. Точно так же высокий коэффициент P/B может означать, что акции компании переоценены.

Однако следует отметить, что не существует единого коэффициента P/B, который можно было бы считать идеальным для инвестиций. В любой момент времени действует множество факторов, которые могут повлиять на соотношение P/B конкретной компании, сектора и даже отрасли. Следовательно, прежде чем использовать это соотношение в качестве основы для инвестиционных решений, необходимо сначала разобраться с общими и фундаментальными параметрами.

Кроме того, балансовая стоимость одной акции или BVPS в любой момент времени разъясняет акционерам балансовую стоимость акций, которыми они владеют, независимо от их рыночной цены. Исходя из этого, они могут оценить, будут ли цены акций снижаться или расти в будущем.

Ограничения балансовой стоимости

• Периодические публикации

Любая организация отчитывается о своем балансе ежеквартально или ежегодно. Таким образом, инвесторы остаются в неведении относительно балансовой стоимости организации в промежуточные периоды. Основание решений на прошлых цифрах может привести к ненадлежащему анализу.

• Историческая стоимость

В соответствии с традиционными подходами к бухгалтерскому учету стоимость большинства активов представлена ​​в соответствии с их историческими цифрами. Он не учитывает фактическую амортизацию и повышение стоимости активов, а вместо этого основан на установленных принципах бухгалтерского учета. Это явление создает несоответствие и ставит под угрозу анализ, основанный на балансовой стоимости.

• Неточно для компаний с большим количеством людей

Компании или отрасли, которые в значительной степени полагаются на свой человеческий капитал, будут ненадлежащим образом отражать свою стоимость в своих финансовых отчетах. Таким образом, балансовая стоимость не является подходящей мерой в этих случаях.

Балансовая стоимость по сравнению с рыночной стоимостью

Балансовая стоимость – это стоимость компании, основанная на ее финансовых книгах. Рыночная стоимость – это стоимость компании, основанная на восприятии ценности рынком.

Если рыночная стоимость организации выше ее балансовой стоимости, это означает, что фондовый рынок придает большее значение ее акциям. Это может быть связано с увеличением прибыли, обоснованным и надежным управлением или любым другим фактором, поддерживающим ее рыночную стоимость.

Если балансовая стоимость компании выше ее рыночной стоимости, это указывает на то, что фондовый рынок менее уверен в способности организации получать прибыль, хотя ее балансовая стоимость может. Это также может произойти из-за множества негативных факторов.

Очевидно, что балансовая стоимость любой организации играет жизненно важную роль в определении ее стоимости. Он выступает в качестве критического агентства для инвесторов, чтобы основывать свои инвестиционные решения.

Формула балансовой стоимости на акцию

Формула балансовой стоимости на акцию (Содержание)

• Формула балансовой стоимости на акцию
• Калькулятор формул балансовой стоимости одной акции
• Формула балансовой стоимости акции в Excel (с шаблоном Excel)

Где,

• Всего обязательств

Общие обязательства — это общий долг и финансовые обязательства, подлежащие выплате компанией организациям или частным лицам в любой определенный период времени. Общие обязательства отражаются в балансе компании.

• Всего активов

Общие активы — это общая сумма активов, принадлежащих юридическому или физическому лицу. Активы — это объекты денежной стоимости, используемые с течением времени для получения выгоды для владельца актива. Если компания владеет активами, она включает их в баланс для ведения точного бухгалтерского учета.

Примеры формулы балансовой стоимости на акцию

Давайте рассмотрим пример, чтобы узнать балансовую стоимость на акцию для компании: –

Вы можете скачать этот шаблон балансовой стоимости на акцию здесь – шаблон балансовой стоимости на акцию

Пример # 1

Предположим, компания Anand Pvt Ltd владеет акционерным капиталом на сумму 25 000 000 долларов США, привилегированными акциями на сумму 5 000 000 долларов США и общим количеством находящихся в обращении акций на сумму 10 000 000 долларов США. Нам необходимо рассчитать балансовую стоимость одной акции для Группы компаний Ананд.

Теперь мы можем рассчитать балансовую стоимость на акцию для Anand Pvt Ltd, используя формулу балансовой стоимости на акцию:

Привилегированный капитал = 5 000 000 долларов США

Общее количество обыкновенных акций в обращении = 10 000 000 долларов США

Используя формулу балансовой стоимости одной акции

• Балансовая стоимость одной акции = (акционерный капитал – привилегированный капитал) / общее количество обыкновенных акций в обращении
• Балансовая стоимость одной акции = $(25 000 000- $5 000 000) / $10 000 000
• Балансовая стоимость одной акции = $2

Это показывает, что балансовая стоимость компании Anand Group в расчете на одну акцию составляет 2 долларов.

Пример №2

Группа компаний Jagriti имеет следующую финансовую отчетность за 2017-2018 годы:

• Общие активы = 200 000 долларов США
• Общие обязательства = 50 000 долларов США
• Привилегированные акции = 25 000 долларов США
• Количество обыкновенных акций в обращении = 5000 акций

Следовательно,

Нам необходимо рассчитать балансовую стоимость одной акции группы компаний Jagriti.

Как мы видим в приведенном выше случае, акционерный капитал не указан, тогда мы должны рассчитать акционерный капитал по следующей формуле:

• Общие активы = 200 000 долларов США
• Общие обязательства = 50 000 долларов США

Формула акционерного капитала

• Акционерный капитал = общая сумма активов – общая сумма обязательств
• Собственный капитал = 200 000–50 000 долларов США
• Акционерный капитал = 1 50 000 долларов США

Теперь нам нужно рассчитать, сколько обыкновенных акционеров получат от акционерного капитала. Итак, мы должны вычесть привилегированные акции из акционерного капитала.

Таким образом,

Обыкновенный акционерный капитал = Акционерный капитал – Привилегированная акция

• Обыкновенный акционерный капитал = 1 50 000- 25 000 долл. США
• Обыкновенный акционерный капитал = 1 25 000 долларов США

Теперь, используя приведенную ниже формулу, мы можем рассчитать балансовую стоимость одной акции:

Балансовая стоимость одной акции = (акционерный капитал – привилегированный капитал) / общее количество обыкновенных акций в обращении

• Балансовая стоимость одной акции = 1 50 000 долларов — 25 000 долл. США/ 5 000
• Балансовая стоимость одной акции = $1,25,000/5,000
• Балансовая стоимость одной акции = $25

Балансовая стоимость одной акции группы компаний Jagriti составляет $ 25

Пример № 3

Рассчитайте балансовую стоимость на акцию для группы компаний Anand, используя следующие полученные выдержки:

• Текущие активы = 70 000
• Внеоборотные активы = 230 000 долларов США
• Текущие обязательства = $60 000
• Долгосрочные обязательства = $30 000
• Привилегированные акции = 45 000 долларов США
• Количество обыкновенных акций в обращении = 3500 акций

Для расчета балансовой стоимости одной акции нам потребуется акционерный капитал, который можно рассчитать следующим образом:

• Общие активы = оборотные активы + внеоборотные активы
• Общие обязательства = Текущие обязательства + Долгосрочные обязательства

Акционерный капитал = Общая сумма активов – Общая сумма обязательств

• Акционерный капитал = (Оборотные активы + Внеоборотные активы) – (Оборотные обязательства + Необязательства)
• Акционерный капитал = (70 000 долл. США + 230 000 долл. США) – (60 000 долл. США + 30 000 долл. США)
• Акционерный капитал = 3 00 000 – 90 000 долларов
• Акционерный капитал = $2,10,000

Теперь, используя приведенную ниже формулу, мы можем рассчитать балансовую стоимость одной акции:

Балансовая стоимость одной акции = (акционерный капитал – привилегированный капитал) / общее количество обыкновенных акций в обращении

• Балансовая стоимость одной акции = ($2 10 000 — 45 000 долларов США)/3500
• Балансовая стоимость одной акции = 47,14 $

Балансовая стоимость одной акции группы компаний Jagriti составляет $47,14 .

Пояснение

Вы можете рассчитать балансовую стоимость на акцию, чтобы определить стоимость компании на акцию. Расчет основан на собственном капитале, доступном акционерам обыкновенных акций после погашения долгов и акционерам привилегированных акций, за которые компания несет юридические обязательства. При расчете балансовой стоимости на акцию необходимо вычесть привилегированные акции из акционерного капитала.

«Балансовая стоимость» компании, также называемая акционерным капиталом или собственным капиталом, может быть рассчитана путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов.

Следовательно, Акционерный капитал = Общая сумма активов – Общая сумма обязательств

И Балансовая стоимость одной акции = (Акционерный капитал – Привилегированная доля) / Общая сумма обыкновенных акций в обращении. Вышеупомянутые данные можно найти в балансе компании.

Значение и использование балансовой стоимости одной акции

Инвесторы могут использовать Балансовую стоимость на акцию для определения собственного капитала компании по сравнению с текущей рыночной стоимостью компании, то есть текущей ценой акций. Например, предположим, что Anand Ltd в настоящее время торгуется за 30 долларов. Но его балансовая стоимость составляет 15 долларов. Это показывает, что акции Anand Ltd продаются в двойном размере, т. е. в два раза выше собственного капитала. Приведенный выше пример используется в методологии оценки, т. Е. Множественной оценки (отношение цены к балансовой стоимости или P / B) или относительной оценки; в этой формуле в знаменателе используется балансовая стоимость одной акции.

Текущая рыночная цена акции отражает ее потенциал роста в отличие от балансовой стоимости. Чтобы сравнить стоимость разных компаний, можно посмотреть на их балансовую стоимость на акцию. Отношение цены к балансовой стоимости, также известное как P/B, представляет собой стоимость обыкновенных акций компании, которую можно определить, используя ее балансовую стоимость на акцию, соотношение цены к балансовой стоимости компании B или отраслевой коэффициент.

Для расчета формулы рентабельности собственного капитала инвесторы могут использовать балансовую стоимость на акцию, сокращенно ROE. В этом сценарии ROE рассчитывается для каждой акции.

Просто разделите собственный капитал на чистую прибыль, чтобы рассчитать ROE. ROE на акцию = (чистая прибыль на акцию или EPS)/балансовая стоимость на акцию. Чистая прибыль на акцию называется прибылью на акцию или EPS. Как показано в статье, балансовая стоимость одной акции представляет собой собственный капитал акционера в расчете на одну акцию.

Калькулятор балансовой стоимости акции

Вы можете использовать следующий калькулятор балансовой стоимости акции

Акционерный капитал
Привилегированные акции
Всего выпущенных обыкновенных акций
Балансовая стоимость одной акции Формула =

Формула балансовой стоимости одной акции =

Акционерный капитал − Привилегированный капитал = Всего выпущенных обыкновенных акций

0-0 = 0 0

Формула балансовой стоимости на акцию в Excel (с шаблоном Excel)

Здесь мы сделаем тот же пример балансовой стоимости на акцию в Excel.