Ключевая ставка ЦБ РФ. Досье — Биографии и справки
ТАСС-ДОСЬЕ. 27 июля 2018 года Центробанк РФ сохранил ключевую ставку на уровне 7,25%, сообщил регулятор по итогам совета директоров.
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка — годовой процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Решением совета директоров ЦБ РФ 13 сентября 2013 года ключевой была установлена учетная ставка по аукционам РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo; покупка денег или ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определенный срок по фиксированной цене) со сроком одна неделя. К ключевой привязаны остальные ставки по операциям Банка России. Поскольку обычные банки зависят от кредитов ЦБ, ключевая ставка имеет большое значение для их клиентов, физических и юридических лиц. Чем ниже ключевая ставка, тем меньше проценты по ипотечным и другим кредитам.
ЦБ может повышать учетную ставку для предотвращения обвального падения рынка и сглаживания биржевых колебаний. При низких учетных ставках банки могут брать рубли в кредит у ЦБ, покупать на них валюту и за счет обесценивания российской валюты покрывать расходы на выплату процентов по рублевым кредитам.
При увеличении ставки подобные спекулятивные операции становятся более рискованными для банков. Вместе с тем рост ставки ведет к удорожанию кредитов для предпринимателей и населения, у банков могут возникнуть трудности с рефинансированием уже выданных займов. Это может привести к замедлению темпов экономического роста.
До 2013 года основной из учетных ставок была ставка рефинансирования. Впервые она была установлена в 1992 году на уровне 20% годовых, в 1993-1996 годах доходила до 210%, затем колебалась на уровне 20-50% и после пика 27 мая — 4 июня 1998 года (150%) постепенно снижалась.
Минимальный размер ставки рефинансирования был установлен 1 июня 2010 года и действовал до 28 февраля 2011 года — 7,75%. К началу 2010-х годов ставка рефинансирования использовалась только как инструмент по исчислению штрафов, пеней, а также в качестве ориентира для минимального размера процентов по рублевым вкладам населения. Кредиты банкам предоставлялись уже с помощью других инструментов, прежде всего сделками РЕПО. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приравнена к ставке по недельным аукционам РЕПО.
Минимальная учетная ставка по аукционам РЕПО в 2003-2012 годах
Впервые минимальная учетная ставка по недельным аукционам РЕПО была установлена ЦБ РФ 20 мая 2003 года на уровне 6,5% и не менялась вплоть до февраля 2008 года, когда ее повысили на 0,2%. Из-за мирового финансового кризиса и снижения курса рубля в 2008 году ставка несколько раз повышалась.
1 декабря 2008 года ее уровень был установлен в 9,5%, а 10 февраля следующего года поднят до 10,5%, вслед за чем последовало укрепление курса рубля. Затем, на протяжении 2009-2010 годов, ставка постепенно снижалась, в частности, уровень в 9,5% годовых был снова зафиксирован 14 мая — 5 июня 2009 года. Исторический минимум ставки по недельным аукционам РЕПО в 5% держался более полугода — с 1 июня 2010 года по 28 февраля 2011 года. Уровень в 5,5% годовых был зафиксирован 14 сентября 2012 года, это значение сохранилось после того, как данная ставка была установлена в качестве ключевой.
2014 год
Из-за начала конфликта на Украине, ослабления рубля, роста темпов инфляции, введения санкций против российских компаний, а также других факторов весной — летом 2014 года Банк России повышал ключевую ставку шесть раз: 3 марта — до 7% годовых, 25 апреля — до 7,5%, 25 июля — до 8%, 5 ноября — до 9,5%, 12 и 16 декабря — до 10,5% и 17% годовых соответственно.
2015 год
30 января 2015 года ЦБ снизил ключевую ставку до 15%, объяснив это тем, что предыдущий подъем привел к стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий. Регулятор ожидал уменьшения инфляции в среднесрочной перспективе. 13 марта 2015 года ключевая ставка была снижена до 14% годовых, 30 апреля — до 12,5%, 15 июня — до 11,5%, 31 июля — до 11% годовых. При этом в июле 2015 г. Банк России заявил, что в дальнейшем будет принимать решения об уровне ключевой ставки в зависимости от изменения баланса инфляционных рисков и рисков охлаждения экономики. 11 сентября, 30 октября и 11 декабря 2015 года совет директоров ЦБ принимал решение сохранить ключевую ставку на уровне 11% годовых.
2016-2017 годы
10 июня 2016 года впервые за 11 месяцев ключевая ставка была понижена до 10,5%. В пресс-релизе Банк России отметил, что ожидает позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. 16 сентября 2016 года Банк России снизил ключевую ставку до 10%.
24 марта 2017 года ЦБ впервые с 2014 года опустил ставку ниже 10% — до 9,75% годовых. Затем в течение года ставка снижалась пять раз: 28 апреля (до 9,25%), 16 июня (до 9%), 15 сентября ( до 8,5%), 27 октября (до 8,25%) и 15 декабря (до 7,75%).
2018 год
9 февраля 2018 года ЦБ снизил ставку на 25 базовых пунктов — до 7,50%. 23 марта ставка была снижена в пятый раз подряд — до 7,25%. 27 апреля и 15 июня ставка была оставлена без изменений. Объяснялось это введенными в апреле санкциями США, приведшими к ослаблению рубля, и прогнозируемым ростом инфляции в связи с предлагаемым повышением НДС с 18% до 20%.
Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня и за все годы (с 1992 по 2021) год)
С 01.01.2016 года значение ставки рефинансирования ЦБ РФ приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается и на сайте Банка России не указывается.Ставка рефинансирования /Ключевая ставка/ Банка России на сегодня, т.е. с 26.04.2021 — 5,50%, а с 26.07.2021 года — 6,50%.. Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 23 июля 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 100,0 б.п., до 6,50% годовых. Данная ставка будет пока действовать до 10 сентября 2021 года.
А так как после 31.12.2015 года значение ставки рефинансирования соответствует ключевой ставки и отдельно Банком России не устанавливается, следовательно начиная с 26 июля 2021 г. ставка рефинансирования также составит 6,50%.
Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 5,50% и срок её действия продлился чуть более одного месяца (с 15.06.2021 года по 25.07.2021г.).
Предыдущая неофициальная ставка рефинансирования также действовала с 15 июня 2021 года по 25 июля 2021 года и соответствовала ключевой ставке этого периода (5,50% годовых).
Последняя официально установленная Банком России ставка рефинансирования действовала с 14 сентября 2012 г. по 31 декабря 2015 г. и составляла 8,25% годовых.
Переход на ключевую ставку произведён Советом Директоров Банка России, что изложено в Указании Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России»).
Ставка рефинансирования ЦБ РФ на июль — сентябрь 2021 года
23 июля 2021 года Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100,0 б.п., до 6,50% годовых. Ставка рефинансирования (неофициальная) также составит 6,50% годовых.
Во II квартале 2021 года российская экономика достигла допандемического уровня. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов возрос в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. C учетом высоких инфляционных ожиданий это значимо сместило баланс рисков для инфляции в сторону проинфляционных и может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По прогнозу Банка России, годовая инфляция составит 5,7–6,2% в 2021 году. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
Принимая решение повысить ключевую ставку/ставку рефинансирования до уровня 6,50%, Совет директоров Банка России исходил из следующего:
Динамика инфляции.Инфляция складывается выше прогноза Банка России. В июне месячные сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен несколько снизились по сравнению с маем, но остаются высокими. Годовая инфляция увеличилась до 6,5% (после 6,0% в мае) и, по оценке на 19 июля, сохранилась на этом же уровне. Показатели, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся значимо выше 4% в годовом выражении.Это является отражением того факта, что устойчивый рост внутреннего спроса опережает возможности расширения производства по широкому кругу отраслей. На этом фоне предприятиям легче переносить в цены возросшие издержки.
Инфляционные ожидания населения продолжают расти и уже более полугода находятся вблизи максимальных значений за последние четыре года. Ценовые ожидания предприятий остаются вблизи многолетних максимумов. Ожидания профессиональных аналитиков на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%.
Преобладающее влияние проинфляционных факторов может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и возвращение годовой инфляции к 4%. В базовом сценарии годовая инфляция составит 5,7–6,2% в 2021 году. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
Денежно-кредитные условияостаются мягкими с учетом повышенных инфляционных ожиданий и фактической инфляции. В этих условиях кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Доходности краткосрочных ОФЗ увеличились, отражая ожидания более быстрого повышения Банком России ключевой ставки. Наметилась тенденция к росту кредитных и депозитных ставок. Однако увеличение депозитных ставок пока происходит медленно. Сегодняшнее решение Банка России ускорит подстройку процентных ставок по банковским продуктам к проводимой денежно-кредитной политике. Это позволит повысить привлекательность депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования.
Экономическая активность. По оценкам Банка России, в II квартале 2021 года российская экономика достигла докризисного уровня. Оперативные индикаторы свидетельствуют об устойчивом росте потребительского и инвестиционного спроса. Потребительская активность, по оценкам Банка России, уже превысила уровни до начала пандемии. Несмотря на частичное ужесточение ограничительных мер, продолжается активное восстановление сектора услуг населению.
Усиливается инфляционное давление со стороны рынка труда. Спрос на рабочую силу растет по широкому кругу отраслей. При этом в некоторых секторах наблюдается ее дефицит, в том числе из-за сохраняющихся ограничений на приток иностранной рабочей силы.
Поддержку российской экономике также оказывает внешний спрос, который продолжает уверенно расти. При этом ограничения со стороны предложения в мировой экономике усилились. В этих условиях цены на мировых товарных рынках сохраняются вблизи многолетних максимумов, несмотря на коррекцию вниз в июне—июле.
С учетом складывающейся ситуации в российской и мировой экономике, а также июльского решения ОПЕК+ о расширении добычи нефти Банк России прогнозирует рост ВВП в 2021 году на 4,0–4,5%. В 2022–2023 годах российская экономика, по прогнозу Банка России, будет расти на 2,0–3,0% ежегодно. На среднесрочном горизонте динамика внутреннего спроса будет во многом определяться темпами дальнейшего расширения потребительского и инвестиционного спроса. Поддержку потребительскому спросу будут оказывать рост доходов населения и кредитование. Влияние на внутренний спрос окажет процесс нормализации бюджетной политики с учетом объявленных дополнительных социальных и инфраструктурных мер. Динамика внешнего спроса будет во многом зависеть от темпов вакцинации и нормализации эпидемической обстановки в мире.
Инфляционные риски. Баланс рисков остается значимо смещенным в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.
Источником инфляционного давления может стать более существенное, чем ожидается, снижение склонности домашних хозяйств к сбережению под влиянием сочетания низких процентных ставок и роста цен. Дополнительное повышательное давление на цены могут оказывать сохраняющиеся затруднения в производственных и логистических цепочках, а также структурные изменения на рынке труда в результате влияния пандемии. Сохраняются проинфляционные риски со стороны ценовой конъюнктуры мировых товарных рынков. Однако их масштаб несколько уменьшился, так как цены ряда товаров в июне—июле начали снижаться. Дальнейшая динамика продовольственных цен будет во многом зависеть от урожая сельскохозяйственных культур в 2021 году как внутри страны, так и за рубежом.
Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях. В условиях более быстрого восстановления мировой экономики и, соответственно, исчерпания необходимости проведения беспрецедентно стимулирующей политики в развитых экономиках возможно более раннее начало нормализации денежно-кредитной политики центральными банками этих стран. Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках.
Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы. Замедлить дальнейший рост экономической активности могут, в частности, низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса, а также связанное с этим ужесточение ограничительных мер.
На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из заложенной в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов траектории нормализации бюджетной политики, предполагающей возвращение к параметрам бюджетного правила в 2022 году. Банк России также будет учитывать в прогнозе решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 10 сентября 2021 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.
Динамика ставки рефинансирования Банка России с 1992 по 2015 годы. И далее…
В материале проанализирована динамика ставки рефинансирования за последние 20 лет — начиная с 01 января 1992 года. Наиболее высокая ставка рефинансирования, которая устанавливалась Центробанком РФ в период с 15 октября 1993 г. по 28 апреля 1994 г и составляла 210 %. В течении 10 лет скорость изменения ставки рефинансирования Центрального Банка замедлялась, то есть ставка рефинансирования становилась более стабильной. В период с 1993 по 2000 год ставка рефинансирования менялась в основном в течение года от 5 до 9 раз. В период с 2002 по 2007 годы ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась в течение года от 1 до 3 раз, причем только в сторону снижения.
В течении 2008 года ставка рефинансирования ЦБ РФ постоянно росла, и особенно часто после начала мирового финансового кризиса. В 2008 году ставка рефинансирования менялась 6 раз, и это при том, что почти все центральные банки ведущих стран мира пересматривали ставки в сторону понижения. Но несмотря на сложный финансовый период, 2008 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в размере 13,00 %. (Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У «О размере ставки рефинансирования Банка России») и уровнем инфляции в 13,3%, т.е. ситуацию ЦБ РФ удержал под контролем.
Ставка рефинансирования ЦБ РФ в течении 2009 года менялась 10 раз, и все в сторону понижения. 2009 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 8,75% и инфляцией в 8,8% (сведения Росстата), и это были самые низкие показатели с 1991 года, то есть за всю историю постсоветской России. Установленная регулятором столь низкая ставка рефинансирования была направлена на стимулирование кредитной активности банков, а также на сдерживание инфляционных процессов.
В 2010 году ставка рефинансирования Центробанка менялась только 4 раза, и только в сторону понижения. В 2010 году была также зафиксирована самая низкая за все существование Российской Федерации ставка рефинансирования в 7,75%, которая действовала с 01 июня 2010 по 27 февраля 2011 года. 2010 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 7,75% и инфляцией в размере 8,8%.
2011 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в 8,00%. Это было четвертое значение ставки рефинансирования Банка России за год. В течении года ставка пересматривалась трижды. Инфляция в РФ за 2011 год составила 6,1%, что является историческим минимумом для страны.
2012 год завершился со ставкой рефинансирования 8,25 % и инфляцией в 6,6 %. В течении 2012 года изменение ставки рефинансирования производилось Банком России только один раз — с 14 сентября в сторону увеличения на 0,25 пунктов. В течении предыдущих восьми месяцев 2012 года действовала ставка рефинансирования в размере — 8.00 %.
2013 год в России завершился со ставкой рефинансирования — 8,25 %, ключевой ставкой в 5,5%, и инфляцией в 6,5%. В течении всего 2013 года ставка рефинансирования Банка России оставалась неизменной и составляла 8,25 %. А с 13 сентября этого года ставка рефинансирования стала играть второстепенное значение и Банком России приводится справочно. По проекту Банка России к 2016 году ставка рефинансирования должна будет по значению сравняться с ключевой ставкой.
2014 год завершился со ставкой рефинансирования 8,25 %, ключевой ставкой 17% и инфляцией 11,4%. В течении 2014 года должна была продолжиться политика ЦБ РФ по её корректировки до уровня ключевой ставки. Фактически с января по декабрь 2014 года ставка рефинансирования не менялась, а в связи с резким поднятием в конце года ключевой ставки, её изменения пока смотрится нереальным.
В течении всего 2015 года ставка рефинансирования не менялась и год завершился со ставкой рефинансирования — 8,25 % и ключевой ставкой — 11,0%.
На начало 2016 года ставка рефинансирования составляла 11,00 %, как и ключевая ставка, а в дальнейшем изменение ставки рефинансирования происходило одновременно с изменением ключевой ставки Банка России и на ту же величину. С 1 января 2016 года самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается и динамика не фиксируется. Ключевая ставка в течении 2016 года изменялась дважды (до 10,5 % и до 10,0%). На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%.
Ключевая ставка/Ставка рефинансирования за 2017 год менялась 6 раз и всё в сторону понижения — с 10,11% до 7,75 % (На начало года составляла 10,0%, с 27.03.2017 года снизилась до уровня в 9,75%, с 02.05.2017 года снизилась до уровня 9,25%, с 19.06.2017 года — 9,00%, с 18.09.2017 до 8,50%, с 30.10.2017 года до 8,25%, а с 18.12.2017 до 7,75%).
На начало 2018 года Банком России сохранялась ключевая ставка в 7,75% годовых, с 12.02.2018 она снижена до 7,50%, с 26.03.2018 года снижена до 7,25%, а с 17.09.2018 года повышена до 7,50% в связи с изменением внешних условий. 17.12.2018 года произведено последнее в том году изменение ставки до 7,75%, это 5-я ключевая ставка /ставка рефинансирования/, установленная в течении 2018 года.
В период января — июня 2019 года ключевая ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 17 июня 2019 г. снижена до — 7,50%, с 29 июля 2019 снижена до 7,25%, с 09 сентября снижено до 7,00%, с 28 октября 2019 года — 6,50%, а с 16 декабря 2019 года снижена уже до 6,25%. Это шестое за год понижение ставки.
С начала 2020 года ключевая ставка Банка России составляла 6,25% годовых, с 10.02.2020 года составляла 6.00%, а с 27.04.2020 г. — 5,50%, с 22.06.2020 г — 4,50%, а с 27.07.2020 г — 4,25%. Это пятое и последнее за 2020 год изменение ставки.
С начала 2021 года ключевая ставка Банка России составляла 4,25%, а с 22 марта — 4,50%, с 26 апреля — 5,00%. Начиная с 15.06.2021 Банком России установлена ставка в 5,50%, а с 26 июля 2021 г. — 6.6% — это уже пятая ключевая ставка за текущий год.
Ниже приводятся все ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации, начиная с 1992 года и по день отмены её самостоятельного официального установления и ключевые ставки за последующие годы.
Ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации до конца 2015 года. И балее ключевая ставка…
| Период действия ставки рефинансирования | Ставка рефинансирования (%) | Нормативный документ |
|---|---|---|
| 01.01.2016 г.* | С этой даты значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России — на соответствующую дату установки | Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» |
| 14 сентября 2012 г — 31 декабря 2015 г. | 8,25 | Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У |
| 26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г. | 8,00 | Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У |
| 3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г. | 8,25 | Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У |
| 28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г. | 8,00 | Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У |
| 01 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г. | 7,75 | Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У |
| 30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г. | 8,00 | Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У |
| 29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г. | 8,25 | Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У |
| 24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010г. | 8,50 | Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У |
| 28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г. | 8,75 | Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У |
| 25 ноября — 27 декабря 2009 г. | 9,0 | Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У |
| 30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г. | 9,50 | Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У |
| 30 сентября 2009 г. –29 октября 2009 г. | 10,00 | Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У |
| 15 сентября 2009 г. –29 сентября 2009 г. | 10,50 | Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У |
| 10 августа 2009 г.– 14 сентября 2009 г. | 10,75 | Указание ЦБ РФ от 07.08.2009 № 2270-У |
| 13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г. | 11,0 | Указание ЦБ РФ от 10.07.2009 № 2259-У |
| 5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г. | 11,5 | Указание ЦБ РФ от 04.06.2009 № 2247-У |
| 14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г. | 12,0 | Указание ЦБ РФ от 13.05.2009 № 2230-У |
| 24 апреля 2009г — 13 мая 2009 г. | 12,5 | Указание ЦБ РФ от 23.04.2009 № 2222-У |
| 1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. | 13,00 | Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У |
| 12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г. | 12,00 | Указание ЦБ РФ от 11.11.2008 № 2123-У |
| 14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г | 11,00 | Указание ЦБ РФ от 11.07.2008 № 2037-У |
| 10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г. | 10,75 | Указание ЦБ РФ от 09.06.2008 № 2022-У |
| 29 апреля 2008г. – 9 июня 2008 г. | 10,5 | Указание ЦБ РФ от 28.04.2008 № 1997-У |
| 04 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г. | 10,25 | Указание ЦБ РФ от 01.02.2008 № 1975-У |
| 19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г. | 10,0 | Телеграмма ЦБ РФ от 18.06.2007 № 1839-У |
| 29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. | 10,5 | Телеграмма ЦБ РФ от 26.01.2007 № 1788-У |
| 23 октября 2006 г. – 22 января 2007 г. | 11 | Телеграмма ЦБ РФ от 20.10.2006 № 1734-У |
| 26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г. | 11,5 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.06.2006 № 1696-У |
| 26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. | 12 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.12.2005 № 1643-У |
| 15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. | 13 | Телеграмма ЦБ РФ от 11.06.2004 № 1443-У |
| 15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. | 14 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.01.2004 № 1372-У |
| 21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. | 16 | Телеграмма ЦБ РФ от 20.06.2003 № 1296-У |
| 17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. | 18 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.02.2003 № 1250-У |
| 7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г. | 21 | Телеграмма ЦБ РФ от 06.08.2002 № 1185-У |
| 9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. | 23 | Телеграмма ЦБ РФ от 08.04.2002 № 1133-У |
| 4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. | 25 | Телеграмма ЦБ РФ от 03.11.2000 № 855-У |
| 10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. | 28 | Телеграмма ЦБ РФ от 07.07.2000 № 818-У |
| 21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. | 33 | Телеграмма ЦБ РФ от 20.03.2000 № 757-У |
| 7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г. | 38 | Телеграмма ЦБ РФ от 06.03.2000 № 753-У |
| 24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г. | 45 | Телеграмма ЦБ РФ от 21.01.2000 № 734-У |
| 10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. | 55 | Телеграмма ЦБ РФ от 09.06.99 № 574-У |
| 24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. | 60 | Телеграмма ЦБ РФ от 24.07.98 № 298-У |
| 29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г. | 80 | Телеграмма ЦБ РФ от 26.06.98 № 268-У |
| 5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г. | 60 | Телеграмма ЦБ РФ от 04.06.98 № 252-У |
| 27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г. | 150 | Телеграмма ЦБ РФ от 27.05.98 № 241-У |
| 19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г. | 50 | Телеграмма ЦБ РФ от 18.05.98 № 234-У |
| 16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г. | 30 | Телеграмма ЦБ РФ от 13.03.98 № 185-У |
| 2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г. | 36 | Телеграмма ЦБ РФ от 27.02.98 № 181-У |
| 17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г. | 39 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.02.98 № 170-У |
| 2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г. | 42 | Телеграмма ЦБ РФ от 30.01.98 № 154-У |
| 11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г. | 28 | Телеграмма ЦБ РФ от 10.11.97 № 13-У |
| 6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г. | 21 | Телеграмма ЦБ РФ от 01.10.97 № 83-97 |
| 16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г. | 24 | Телеграмма ЦБ РФ от 13.06.97 № 55-97 |
| 28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г. | 36 | Телеграмма ЦБ РФ от 24.04.97 № 38-97 |
| 10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г. | 42 | Телеграмма ЦБ РФ от 07.02.97 № 9-97 |
| 2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г. | 48 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.96 № 142-96 |
| 21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г. | 60 | Телеграмма ЦБ РФ от 18.10.96 № 129-96 |
| 19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г. | 80 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.08.96 № 109-96 |
| 24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г. | 110 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.07.96 № 107-96 |
| 10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г. | 120 | Телеграмма ЦБ РФ от 09.02.96 № 18-96 |
| 1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г. | 160 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.95 № 131-95 |
| 24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.10.95 № 111-95 |
| 19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г. | 180 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.06.95 № 75-95 |
| 16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г. | 195 | Телеграмма ЦБ РФ от 15.05.95 № 64-95 |
| 6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г. | 200 | Телеграмма ЦБ РФ от 05.01.95 № 3-95 |
| 17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г. | 180 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.11.94 № 199-94 |
| 12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 11.10.94 № 192-94 |
| 23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г. | 130 | Телеграмма ЦБ РФ от 22.08.94 № 165-94 |
| 1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г. | 150 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.07.94 № 156-94 |
| 30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г. | 155 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.06.94 № 144-94 |
| 22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.94 № 137-94 |
| 2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г. | 185 | Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.94 № 128-94 |
| 17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г. | 200 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.05.94 № 121-94 |
| 29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г. | 205 | Телеграмма ЦБ РФ от 28.04.94 № 115-94 |
| 15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г. | 210 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.10.93 № 213-93 |
| 23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г. | 180 | Телеграмма ЦБ РФ от 22.09.93 № 200-93 |
| 15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.07.93 № 123-93 |
| 29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г. | 140 | Телеграмма ЦБ РФ от 28.06.93 № 111-93 |
| 22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г. | 120 | Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.93 № 106-93 |
| 2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г. | 110 | Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.93 № 91-93 |
| 30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г. | 100 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.03.93 № 52-93 |
| 23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г. | 80 | Телеграмма ЦБ РФ от 22.05.92 № 01-156 |
| 10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г. | 50 | Телеграмма ЦБ РФ от 10.04.92 № 84-92 |
| 1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г. | 20 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.12.91 № 216-91 |
*Значение ставки рефинансирования Банка России с 01.01.2016 года приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается.
Ключевая ставка (Ставки рефинансирования) Центрального Банка Российской Федерации с 2016 года и далее
Динамика Ключевой ставки Банка России за период 2013 — 2021 годы выглядит так:
| Период действия ключевой ставки | Ключевая ставка (ставка рефинансирования*) — % |
|---|---|
| с 26 июля 2021 года — 10 сентября 2021 г. (дата ориентировочная) | 6,5 |
| с 15 июня 2021 года — 25 июля 2021 г. | 5,5 |
| с 26 апреля 2021 года — 14 июня 2021 г. | 5,0 |
| с 22 марта 2021 года — 25 апреля 2021 г. | 4,50 |
| с 27 июля 2020 года — 21 марта 2021 г. | 4,25 |
| с 22 июня 2020 года — 26 июля 2020 г. | 4,50 |
| с 27 апреля 2020 г. — по 21 июня 2020 г. | 5,5 |
| с 10 февраля 2020 года — 26 апреля 2020 г. | 6,0 |
| с 10 декабря 2019 года — 09 февраля 2020 г. | 6,25 |
| с 28 октября 2019 года — 15 декабря 2019 г. | 6,5 |
| с 09 сентября 2019 года — 27 октября 2019 г. | 7,0 |
| с 29 июля 2019 г. — по 08 сентября 2019 года | 7,25 |
| с 17 июня 2019 г. — по 28 июля 2019 года | 7,50 |
| с 17 декабря 2018 г. — по 16 июня 2019 года | 7,75 |
| с 17 сентября 2018 г. — по 16 декабря 2018 г. | 7,5 |
| с 26 марта 2018 г. — по 16 сентября. | 7,25 |
| с 12 февраля 2018 г. — по 25 марта 2018 года. | 7,50 |
| с 18 декабря 2017 г. — по 11 февраля 2018 года. | 7,75 |
| с 30 октября 2017 г. — по 17 декабря 2017 года. | 8,25 |
| с 18 сентября 2017 г. — по 29 октября 2017 года. | 8,50 |
| с 19 июня 2017 г. — по 17 сентября 2017 года. | 9,00 |
| с 02 мая 2017 г. — по 18 июня 2017 года. | 9,25 |
| с 27 марта 2016 г. — по 01 мая 2017 года. | 9,75 |
| 19 сентября 2016 г. — 26 марта 2017 г. | 10,00 |
| 14 июня 2016 г. — 18 сентября 2016 г. | 10,50 |
| 03 августа 2015 г. — 13 июня 2016 г. | 11,00 |
| 16 июня 2015 г. — 02 августа 2015 г. | 11,50 |
| 05 мая 2015 г. — 15 июня 2015 г. | 12,50 |
| 16 марта 2015 г. — 04 мая 2015 г. | 14,00 |
| 02 февраля 2015 г. — 15 марта 2015 г. | 15,00 |
| 16 декабря 2014 г. — 01 февраля 2015 г. | 17,00 |
| 12 декабря 2014 г. — 15 декабря 2014 г. | 10,50 |
| 05 ноября 2014 г. — 11 декабря 2014 г. | 9,50 |
| 28 июля 2014 г. — 04 ноября 2014 г. | 8,00 |
| 28 апреля 2014 г. — 27 июля 2014 г. | 7,50 |
| 3 марта 2014 г. — 27 апреля 2014 г. | 7,00 |
| 13 сентября 2013 г. — 02 марта 2014 г. | 5,50 |
Динамику по ключевой ставке начиная с момента её внедрения (с 13 сентября 2013 года) и историю её введения можно посмотреть ещё и здесь
Ключевая ставка/Ставка рефинансирования на сегодня (с 26 июля 2021 года по 10 сентября 2021 года.) составляет — 6,5%.
Решения, которые принимались Банком России о ставке рефинансирования
Решение о совершенствовании системы инструментов денежно-кредитной политики Совет директоров Банка России принял 13 сентября 2013 года. На основании этого решения основную роль в политике банка стала играть ключевая ставка, а ставка рефинансирования — играет второстепенное значение и приводится справочно. Кроме того, Совет Директоров ЦБ постановил, что в период с 13 сентября 2013 года по 1 января 2016 ставка рефинансирования будет скорректирована до уровня ключевой ставки.
С 01.01.2016 года ставка рефинансирования на сайте Центрального России РФ даже справочно уже не приводится, так как она теперь соответствует ключевой ставке.
Решение по корректировке ставки рефинансирования было принято 11.12.2015 года Банком России совместно с Правительством, которое предусматривает следующее:
- с 1 января 2016 года по решению Совета Директоров Банка России от 11.12.2015 года значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и далее её самостоятельное значение не устанавливается. В дальнейшем изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
- с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет также использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (распоряжение Премьер-министром России Д. Медведевым подписано).
Материал скорректирован на основании данных ЦБ РФ от 23 июля 2021 года.
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня и за период 2013
Ключевая ставка Банка России и все её изменения
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня составляет 5,50%, а с 26.07.2021 года — составит 6,50%. Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 23 июля 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 6,50% годовых. Данная ключевая ставка будет действовать с 26.07.2021 года по 10.09.2021 года.Во II квартале 2021 года российская экономика достигла допандемического уровня. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов возрос в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. C учетом высоких инфляционных ожиданий это значимо сместило баланс рисков для инфляции в сторону проинфляционных и может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По прогнозу Банка России, годовая инфляция составит 5,7–6,2% в 2021 году. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
Ключевая ставка Банка России на июль — сентябрь 2021 года
На очередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся 23 июля 2021 года принято решение повысить ключевую ставку до 6,50% годовых Данная ключевая ставка будет действовать с 26 июля 2021 года по 10 сентября 2021 года, т.е. до даты очередного заседания Совета директоров Банка России.
Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 5,50 % и срок её действия продлился чуть более полутора месяцев (с 15.06.2021г. — по 26.09.2021 г.).
Принимая решение повысить ключевую ставку до уровня 6,50 % годовых Совет директоров Банка России исходил из следующего:
Динамика инфляции. Инфляция складывается выше прогноза Банка России. В июне месячные сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен несколько снизились по сравнению с маем, но остаются высокими. Годовая инфляция увеличилась до 6,5% (после 6,0% в мае) и, по оценке на 19 июля, сохранилась на этом же уровне. Показатели, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся значимо выше 4% в годовом выражении.Это является отражением того факта, что устойчивый рост внутреннего спроса опережает возможности расширения производства по широкому кругу отраслей. На этом фоне предприятиям легче переносить в цены возросшие издержки.
Инфляционные ожидания населения продолжают расти и уже более полугода находятся вблизи максимальных значений за последние четыре года. Ценовые ожидания предприятий остаются вблизи многолетних максимумов. Ожидания профессиональных аналитиков на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%.
Преобладающее влияние проинфляционных факторов может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и возвращение годовой инфляции к 4%. В базовом сценарии годовая инфляция составит 5,7–6,2% в 2021 году. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
Денежно-кредитные условия остаются мягкими с учетом повышенных инфляционных ожиданий и фактической инфляции. В этих условиях кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Доходности краткосрочных ОФЗ увеличились, отражая ожидания более быстрого повышения Банком России ключевой ставки. Наметилась тенденция к росту кредитных и депозитных ставок. Однако увеличение депозитных ставок пока происходит медленно. Сегодняшнее решение Банка России ускорит подстройку процентных ставок по банковским продуктам к проводимой денежно-кредитной политике. Это позволит повысить привлекательность депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования.
Экономическая активность. По оценкам Банка России, в II квартале 2021 года российская экономика достигла докризисного уровня. Оперативные индикаторы свидетельствуют об устойчивом росте потребительского и инвестиционного спроса. Потребительская активность, по оценкам Банка России, уже превысила уровни до начала пандемии. Несмотря на частичное ужесточение ограничительных мер, продолжается активное восстановление сектора услуг населению.
Усиливается инфляционное давление со стороны рынка труда. Спрос на рабочую силу растет по широкому кругу отраслей. При этом в некоторых секторах наблюдается ее дефицит, в том числе из-за сохраняющихся ограничений на приток иностранной рабочей силы.
Поддержку российской экономике также оказывает внешний спрос, который продолжает уверенно расти. При этом ограничения со стороны предложения в мировой экономике усилились. В этих условиях цены на мировых товарных рынках сохраняются вблизи многолетних максимумов, несмотря на коррекцию вниз в июне—июле.
С учетом складывающейся ситуации в российской и мировой экономике, а также июльского решения ОПЕК+ о расширении добычи нефти Банк России прогнозирует рост ВВП в 2021 году на 4,0–4,5%. В 2022–2023 годах российская экономика, по прогнозу Банка России, будет расти на 2,0–3,0% ежегодно. На среднесрочном горизонте динамика внутреннего спроса будет во многом определяться темпами дальнейшего расширения потребительского и инвестиционного спроса. Поддержку потребительскому спросу будут оказывать рост доходов населения и кредитование. Влияние на внутренний спрос окажет процесс нормализации бюджетной политики с учетом объявленных дополнительных социальных и инфраструктурных мер. Динамика внешнего спроса будет во многом зависеть от темпов вакцинации и нормализации эпидемической обстановки в мире.
Инфляционные риски.Баланс рисков остается значимо смещенным в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.
Источником инфляционного давления может стать более существенное, чем ожидается, снижение склонности домашних хозяйств к сбережению под влиянием сочетания низких процентных ставок и роста цен. Дополнительное повышательное давление на цены могут оказывать сохраняющиеся затруднения в производственных и логистических цепочках, а также структурные изменения на рынке труда в результате влияния пандемии. Сохраняются проинфляционные риски со стороны ценовой конъюнктуры мировых товарных рынков. Однако их масштаб несколько уменьшился, так как цены ряда товаров в июне—июле начали снижаться. Дальнейшая динамика продовольственных цен будет во многом зависеть от урожая сельскохозяйственных культур в 2021 году как внутри страны, так и за рубежом.
Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях. В условиях более быстрого восстановления мировой экономики и, соответственно, исчерпания необходимости проведения беспрецедентно стимулирующей политики в развитых экономиках возможно более раннее начало нормализации денежно-кредитной политики центральными банками этих стран. Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках.
Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы. Замедлить дальнейший рост экономической активности могут, в частности, низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса, а также связанное с этим ужесточение ограничительных мер.
На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из заложенной в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов траектории нормализации бюджетной политики, предполагающей возвращение к параметрам бюджетного правила в 2022 году. Банк России также будет учитывать в прогнозе решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 10 сентября 2021 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.
Динамика ключевой ставки Центрального Банка РФ за 2013 — 2021 годы и далее…
Ключевая ставка была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 г. Начиная с этой даты и до конца 2013 года она составляла 5,50% годовых, инфляция по итогу 2013 года составила 6,45%.
В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все в сторону роста. 2014 год Россия завершила с ключевой ставкой ЦБ в размере 17,00%. Резкое повышение ключевой ставки до 17,00% годовых произошло 16 декабря 2014 года. Совет директоров Банка России отметил, что данное решение было обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски. Инфляция по итогу 2014 года составила 11,36%.
2015 год , начавшийся со ставки 17% годовых, продолжился постепенным её снижением. В течении 2015 года произошло 5 изменений ключевой ставки, а самих ставок в течении года было 6. Год завершился с ключевой ставкой в 11,00%. Инфляция по итогу 2015 года составила 12,90%.
В течении января — июня 2016 года Банк России периодически принимал решение сохранить действовавшую с 2015 года ключевую ставку на уровне 11,0 % годовых, с 14 июня — снизил её до 10,50%, а с 19.09.2016 г снизил до — 10,00%. На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%. Инфляция на конец 2016 года составила — 5,4%.
С начала 2017 года ключевая ставка Банком России сохранялась на уровне 10,00%, а со второго квартала началось её методичное понижение. За 2017 год ключевая ставка менялась 6 раз и снизилась с 10,00% до 7,75 % к концу года. Инфляция в России за 2017 год составила 2,5%.
В начале 2018 года ключевая ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 12.02.2018 года снижена до 7,50%., с 26 марта 2018 года снижена до 7,25% годовых, а с 17.09.2018 года повышена до 7,50%. С 17.12.2018 года ставка вновь повышена до 7,75% и вернулась к ставки, действовавшей в начале года. Ключевая ставка 7,75% будет действовать до 22 марта 2019 года.
С начала 2019 года ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 17 июня 2019 года — 7,50%, с 29 июля 2019 года — 7,25%, с 09.09.2019 — 7,00%, с 28.10.2019 г. — 6,50%, а с 16.12.2019 года — 6,25% и которая пока будет действовать по 07 февраля 2020 года. Динамика ключевой ставки Банка России в 2019 году впечатляет, так как в течении года она сменилась уже шестой раз. Общее понижение за год составило 1,50 п.п.
С начала 2020 года ключевая ставка Банка России составляла 6,25% годовых, а с 10.02.2020 года составляет 6.00%, с 27.04.2020г. — 5,50%, с 22.06.2020 г — 4,50%, а с 27.07.2020 г — 4,25%. Это пятое и последнее за год изменение ставки.
С начала 2021 года ключевая ставка составляла 4,25%, затем повысилась до 4,50 % с 23.03.2021 г., с 26.04.2021 г. была повышена до 5,00%, с 15.06.2021 — до 5,50%, а с 26.06.2021 г. — уже 6,5 % годовых. Это четвёртое повышение ключевой ставки в этом году.
Таблица динамики (изменений) ключевой ставки ЦБ РФ за 2013 — 2021 годы
В таблице приводится динамика (изменений) ключевой ставки Банка России с момента её введения (с 13 сентября 2013 года):
| Период действия ставки | Ключевая ставка Банка России (%) |
|---|---|
| с 26 июля 2021 г. — по 10 сентября 2021 года. (дата может уточняться) | 5,50 |
| с 15 июня 2021 г. — по 25 июля 2021 года. | 5,50 |
| с 26 апреля 2021 г. — по 14 июня 2021 г. | 5,00 |
| с 22 марта 2021 г. — по 25 апреля 2021 г. | 4,50 |
| с 27 июля 2020 г. — по 21 марта 2021 г. | 4,25 |
| с 22 июня 2020 г. — по 26 июля 2020 г. | 4,50 |
| с 27 апреля 2020 г. — по 21 июня 2020 г. | 5,50 |
| с 10 февраля 2020 г. — по 26 апреля 2020 г. | 6,00 |
| с 16 декабря 2019 г. — по 09 февраля 2020 г. | 6,25 |
| с 28 октября 2019 г. — по 15 декабря 2019 г. | 6,50 |
| с 09 сентября 2019 г. — по 27 октября 2019 г. | 7,00 |
| с 29 июля 2019 г. — по 08 сентября 2019 г. | 7,25 |
| с 17 июня 2019 г. — по 28 июля 2019 года | 7,50 |
| с 17 декабря 2018 г. — по 16 июня 2019 года | 7,75 |
| с 17 сентября 2018 г. — по 16 декабря 2018 года | 7,50 |
| с 26 марта 2018 г. — по 16 сентября 2018 года | 7,25 |
| с 12 февраля 2018 г. — по 25 марта 2018 года | 7,50 |
| с 18 декабря 2017 г. — по 11 февраля 2018 года | 7,75 |
| с 30 октября 2017 г. — по 17 декабря 2017 года | 8,25 |
| с 18 сентября 2017 г. — по 29 октября 2017 года | 8,50 |
| с 19 июня 2017 г. — по 17 сентября 2017 года | 9,00 |
| с 02 мая 2017 г. — по 18 июня 2017 года | 9,25 |
| с 27 марта 2017 г. — по 01 мая 2017 года | 9,75 |
| с 19 сентября 2016 г. — по 26 марта 2017 года | 10,00 |
| с 14 июня 2016 г. — по 18 сентября 2016 г. | 10,50 |
| с 03 августа 2015 г. — по 13 июня 2016 г. | 11,00 |
| с 16 июня 2015 г. — по 02 августа 2015 г. | 11,50 |
| с 05 мая 2015 г. — 15 июня 2015 г. | 12,50 |
| с 16 марта 2015 г. по 04 мая 2015 г. | 14,00 |
| с 02 февраля 2015 г. по 15 марта 2015 г. | 15,00 |
| с 16 декабря 2014 г. по 01 февраля 2015 г. | 17,00 |
| с 12 декабря 2014 г.по 15 декабря 2014 г. | 10,50 |
| с 05 ноября 2014 г. по 11 декабря 2014 г. | 9,50 |
| с 28 июля 2014 г. по 04 ноября 2014 г. | 8,00 |
| с 28 апреля 2014 г. по 27 июля 2014 г. | 7,50 |
| с 03 марта 2014 г. по 27 апреля 2014 г. | 7,00 |
| с 14 сентября 2013 г. по 02 марта 2014 г. | 5,50 |
Определение и история введения
Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие — «Ключевая ставка», а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.
Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции*.
Меры по новой денежно-кредитной политики Банка России включают следующее:
- введение ключевой ставки путём унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
- формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
- изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.
Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя (5,50 процента годовых на 13 сентября 2013 года). Банк России намерен далее использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики, что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.
Ключевая ставка ЦБ РФ — это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. То-есть, с её помощью происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции.
Регулирование ключевой ставки, как правило, является основным инструментом денежно — кредитной политики Банка России.
Банк России с 1 января 2016 года скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, а до этой даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России справочно.
То есть, начиная с 13.09.2013 года и до 01.01.2016 года на сайте Банка России (в разделе основных индикаторов финансового рынка) осуществлялась запись, которая отражала уже новые подходы к системе инструментов денежно-кредитной политики. Запись выглядела так:
- Ключевая ставка, % — 0,00
- Справочно: ставка рефинансирования, % — 0,00.
Важно: Советом Директоров Банка России (от 11.12.2015 г.) установлено, что начиная с 1 января 2016 года:
- значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и её самостоятельное значение в дальнейшем не устанавливается. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
- с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (о чем Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение).
Итак, действующая на сегодня (т.е. с 26.07.2021 г.) ключевая ставка Банка России составляет — 6,50% и период её действия определён до 10.09.2021 г.
Динамику по ставке рефинансирования с 1 января 1992 г. по 13 сентября 2013 г. можно посмотреть здесь
*Таргетирование инфляции – комплекс мер, выражающийся в выборе экономических целей, на которые необходимо воздействовать, чтобы достичь планируемого уровня инфляции.Материал изменён на основании данных ЦБ РФ от 23.07.2021г.
Ставка рефинансирования (ключевая ставка) в 2018 году
Понятие рефставки для многих привычно как значение, используемое при начислении штрафов или пеней, предоставлении отсрочек по налогам, исчислении НДФЛ с матвыгоды и т.д. Вместе с тем, это один из главных инструментов государства в его денежно-кредитной политике, устанавливаемый Центробанком. Рассмотрим, действует ли ставка рефинансирования в России в 2018 году, какой процент она составляет и как влияет на экономику.
Рефставка или ключевая ставка?
Годовой процент, который обычные банки должны уплатить Центробанку, беря у него кредиты, называется ставкой рефинансирования. Вместе с тем, существует ключевая ставка, введенная в России с сентября 2013 г., представляющая собой минимальный процент, под который банки получают недельные займы от ЦБ РФ, она же является максимальной ставкой по депозитам, принимаемым Центробанком от коммерческих банков.
С 2016 года понятие «ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации» фактически стало означать ключевую ставку. Эти показатели ЦБ РФ уравнял между собой в 2016 г., ранее же их значения устанавливались независимо друг от друга (Указание ЦБ РФ от 11.12.2015 № 3894-У). Таким образом, отдельно ставка рефинансирования ЦБ на 2018 год не принимается, но в обиходе этот термин продолжает использоваться, подразумевая ставку ключевую, поэтому будем его использовать и мы.
Размер ставки рефинансирования в 2018 году
При повышении рефставки государством растут и банковские проценты по кредитам и депозитам, ведь коммерческие банки не могут устанавливать свои проценты ниже тех, что им приходится уплачивать Центробанку, а с учетом собственных затрат, их проценты всегда будут выше. Граждане предпочитают при этом сберегать свои деньги, берут меньше кредитов, а товарный спрос, цены и инфляция снижаются. При снижении рефставки, наблюдается обратный процесс: понижаются кредитные и депозитные проценты, кредиты становятся доступнее, растет уровень спроса, цен и инфляции в стране.
Очередной пересмотр ставки рефинансирования в 2018 году произошел совсем недавно – 23 марта. Ставка была опять понижена и теперь составляет 7,25% годовых, а применять ее следует с 26.03.2018 г.
Что ожидать от понижения? Очевидно, что на снижение идут и ставки по банковским кредитам, следовательно, денег у людей становится больше, спрос растет, и вместе с ним неуклонно растут цены.
Как менялась ставка рефинансирования 2016-2018
В 2018 г. это уже второе изменение рефставки. Центробанк стремится к ее постепенному снижению, поскольку резкое изменение показателя может обернуться столь же резким обесцениванием рубля за счет «дешевых» кредитов. Постепенный подход способствует удерживанию спроса, а значит и инфляции, на приемлемом уровне.
Ключевая ставка (ставка рефинансирования) в 2017-2018 году таблица:
Период действия | Значение, % |
С 26.03.18 | 7,25 |
12.02.18 – 25.03.18 | 7,5 |
18.12.17 – 11.02.18 | 7,75 |
30.10.17 – 17.12.17 | 8,25 |
18.09.17 – 29.10.17 | 8,5 |
19.06.17 – 17.09.17 | 9,0 |
02.05.17 – 18.06.17 | 9,25 |
27.03.17 – 01.05.17 | 9,75 |
19.09.16 – 26.03.17 | 10,0 |
14.06.16 – 18.09.16 | 10,5 |
Таблица наглядно демонстрирует продолжающуюся динамику снижения ставки рефинансирования февраля-марта 2018 г.В значении 7,25% она точно останется до 27 апреля 2018 г. — именно на эту дату запланировано следующее заседание Совета директоров ЦБ РФ, где будет решаться вопрос о ее будущем уровне.
Прогноз ставки рефинансирования на 2018 год
По Информации банка России на устойчиво низком уровне сегодня остается годовая инфляция (2,2% в феврале 2018г.), который может сохраниться в первом полугодии, а к 2019 г. не превысит 4%. Продолжают смягчаться денежно-кредитные условия, и наиболее вероятна тенденция к дальнейшему снижению ключевой ставки (ставки рефинансирования) Банка России в 2018 г., чтобы уже к концу года перейти к нейтральной денежно-кредитной политике. Аналитики говорят о еще, как минимум, одном возможном понижении ставки рефинансирования ЦБ РФ в 2018 г. при таких условиях к концу года в пределах 6-6,5%, но не более 7%.
Ключевая ставка Центрального Банка Российской Федерации
До 26.03.2018 ставка рефинансирования
Период действия Ставка
- 26 июля 2021
- 6.50 %
- 15 июня 2021 — 25 июля 2021
- 5.50 %
- 26 апреля 2021 — 14 июня 2021
- 5.00 %
- 22 марта 2021 — 25 апреля 2021
- 4.50 %
- 27 июля 2020 — 21 марта 2021
- 4.25 %
- 22 июня 2020 — 26 июля 2020
- 4.50 %
- 27 апреля 2020 — 21 июня 2020
- 5.50 %
- 10 февраля 2020 — 26 апреля 2020
- 6.00 %
- 16 декабря 2019 — 09 февраля 2020
- 6.25 %
- 28 октября 2019 — 15 декабря 2019
- 6.50 %
- 09 сентября 2019 — 27 октября 2019
- 7.00 %
- 28 июля 2019 — 08 сентября 2019
- 7.25 %
- 17 июня 2019 — 27 июля 2019
- 7.50 %
- 17 декабря 2018 — 16 июня 2019
- 7.75 %
- 17 сентября 2018 — 16 декабря 2018
- 7.5 %
- 26 марта 2018 — 16 сентября 2018
- 7.25 %
- 12 февраля 2018 — 25 марта 2018
- 7.5 %
- 18 декабря 2017 — 11 февраля 2018
- 7.75 %
- 30 октября 2017 — 15 декабря 2017
- 8.25 %
- 18 сентября 2017 — 27 октября 2017
- 8.50 %
- 19 июня 2017 — 15 сентября 2017
- 9.00 %
- 02 мая 2017 — 18 июня 2017
- 9.25 %
- 27 марта 2017 — 01 мая 2017
- 9.75 %
- 19 сентября 2016 — 26 марта 2017
- 10.00 %
- 14 июня 2016 — 18 сентября
- 10.50 %
- 01 января 2016 — 13 июня 2016
- 11.00 %
- 14 сентября 2012 — 31 декабря 2015
- 8.25 %
- 26 декабря 2011 — 13 сентября 2012
- 8.00 %
- 03 мая 2011 — 25 декабря 2011
- 8.25 %
- 28 февраля 2011 — 2 мая 2011
- 8.00 %
- 01 июня 2010 — 27 февраля 2011
- 7.75 %
- 30 апреля 2010 — 31 мая 2010
- 8.00 %
- 29 марта 2010 — 29 апреля 2010
- 8.25 %
- 24 февраля 2010 — 28 марта 2010
- 8.50 %
- 28 декабря 2009 — 23 февраля 2010
- 8.75 %
- 25 ноября 2009 — 27 декабря 2009
- 9.00 %
- 30 октября 2009 — 24 ноября 2009
- 9.50 %
- 30 сентября 2009 — 29 октября 2009
- 10.00 %
- 15 сентября 2009 — 29 сентября 2009
- 10.50 %
- 10 августа 2009 — 14 сентября 2009
- 10.75 %
- 13 июля 2009 — 9 августа 2009
- 11.00 %
- 05 июня 2009 — 12 июля 2009
- 11.50 %
- 14 мая 2009 — 4 июня 2009
- 12.00 %
- 24 апреля 2009 — 13 мая 2009
- 12.50 %
- —
- 9.00 %
Ставка рефинансирования | Национальный банк Республики Беларусь
|
Дата начала действия* |
Размер ставки рефинансирования, % годовых |
|---|---|
| 2021 | |
| 21.07.2021 | 9,25** |
| 21.04.2021 | 8,5 |
| 2020 | |
| 01.07.2020 | 7,75 |
| 20.05.2020 | 8 |
| 19.02.2020 | 8,75 |
| 2019 | |
| 20.11.2019 | 9 |
| 14.08.2019 | 9,5 |
| 2018 | |
| 27.06.2018 | 10 |
| 14.02.2018 | 10,5 |
| 2017 | |
| 18.10.2017 | 11 |
| 13.09.2017 | 11,5 |
| 19.07.2017 | 12 |
| 14.06.2017 | 13 |
| 19.04.2017 | 14 |
| 15.03.2017 | 15 |
| 15.02.2017 | 16 |
| 18.01.2017 | 17 |
| 2016 | |
| 17.08.2016 | 18 |
| 01.07.2016 | 20 |
| 01.05.2016 | 22 |
| 01.04.2016 | 24 |
| 2015 | |
| 09.01.2015 | 25 |
| 2014 | |
| 13.08.2014 | 20 |
| 16.07.2014 | 20,5 |
| 19.05.2014 | 21,5 |
| 16.04.2014 | 22,5 |
| 2013 | |
| 10.06.2013 | 23,5 |
| 15.05.2013 | 25 |
| 17.04.2013 | 27 |
| 13.03.2013 | 28,5 |
| 2012 | |
| 12.09.2012 | 30 |
| 15.08.2012 | 30,5 |
| 18.07.2012 | 31 |
| 20.06.2012 | 32 |
| 16.05.2012 | 34 |
| 02.04.2012 | 36 |
| 01.03.2012 | 38 |
| 15.02.2012 | 43 |
| 2011 | |
| 12.12.2011 | 45 |
| 11.11.2011 | 40 |
| 14.10.2011 | 35 |
| 14.09.2011 | 30 |
| 01.09.2011 | 27 |
| 17.08.2011 | 22 |
| 13.07.2011 | 20 |
| 22.06.2011 | 18 |
| 01.06.2011 | 16 |
| 18.05.2011 | 14 |
| 20.04.2011 | 13 |
| 16.03.2011 | 12 |
| 2010 | |
| 15.09.2010 | 10,5 |
| 18.08.2010 | 11 |
| 14.07.2010 | 11,5 |
| 12.05.2010 | 12 |
| 19.04.2010 | 12,5 |
| 17.02.2010 | 13 |
| 2009 | |
| 01.12.2009 | 13,5 |
| 08.01.2009 | 14 |
| 2008 | |
| 17.12.2008 | 12 |
| 12.11.2008 | 11 |
| 15.10.2008 | 10,75 |
| 13.08.2008 | 10,5 |
| 01.07.2008 | 10,25 |
| 2007 | |
| 01.10.2007 | 10 |
| 01.09.2007 | 10,25 |
| 01.08.2007 | 10,5 |
| 01.07.2007 | 10,75 |
| 01.02.2007 | 11 |
| 2006 | |
| 01.12.2006 | 10 |
| 01.06.2006 | 10,5 |
|
Дата начала действия* |
Размер ставки рефинансирования, % годовых |
|---|---|
| 2005 | |
| 25.11.2005 | 11 |
| 20.07.2005 | 12 |
| 01.06.2005 | 13 |
| 05.05.2005 | 14 |
| 06.04.2005 | 15 |
| 10.03.2005 | 16 |
| 2004 | |
| 20.09.2004 | 17 |
| 23.08.2004 | 18 |
| 19.07.2004 | 19 |
| 17.06.2004 | 20 |
| 17.05.2004 | 22 |
| 17.04.2004 | 23 |
| 17.03.2004 | 25 |
| 17.02.2004 | 27 |
| 2003 | |
| 22.10.2003 | 28 |
| 22.09.2003 | 29 |
| 18.08.2003 | 30 |
| 17.07.2003 | 31 |
| 23.06.2003 | 33 |
| 21.05.2003 | 34 |
| 21.04.2003 | 35 |
| 21.03.2003 | 37 |
| 2002 | |
| 21.11.2002 | 38 |
| 21.10.2002 | 39 |
| 19.09.2002 | 40 |
| 19.08.2002 | 42 |
| 19.07.2002 | 44 |
| 17.06.2002 | 46 |
| 21.05.2002 | 50 |
| 15.04.2002 | 55 |
| 15.03.2002 | 60 |
| 15.01.2002 | 66 |
| 2001 | |
| 21.09.2001 | 48 |
| 09.07.2001 | 50 |
| 21.06.2001 | 55 |
| 04.06.2001 | 60 |
| 21.05.2001 | 64 |
| 21.04.2001 | 68 |
| 21.03.2001 | 70 |
| 21.02.2001 | 75 |
| 2000 | |
| 01.12.2000 | 80 |
| 14.09.2000 | 85 |
| 22.06.2000 | 90 |
| 22.05.2000 | 100 |
| 20.04.2000 | 110 |
| 28.03.2000 | 130 |
| 15.03.2000 | 150 |
| 21.02.2000 | 175 |
| 25.01.2000 | 150 |
| 10.01.2000 | 130 |
| 1999 | |
| 14.12.1999 | 120 |
| 25.11.1999 | 110 |
| 01.04.1999 | 90 |
| 02.03.1999 | 82 |
| 20.01.1999 | 60 |
| 1998 | |
| 01.12.1998 | 48 |
| 01.08.1998 | 38 |
| 07.05.1998 | 40 |
| 01.04.1998 | 44 |
| 19.02.1998 | 50 |
| 1997 | |
| 01.12.1997 | 40 |
| 20.09.1997 | 36 |
| 20.08.1997 | 38 |
| 25.02.1997 | 42 |
| 1996 | |
| 02.09.1996 | 35 |
| 21.03.1996 | 55 |
| 1995 | |
| 21.08.1995 | 66 |
| 21.06.1995 | 96 |
| 22.05.1995 | 144 |
| 05.05.1995 | 180 |
| 21.02.1995 | 300 |
| 1994 | |
| 20.12.1994 | 480 |
| 10.10.1994 | 300 |
| 1993 | |
| 10.11.1993 | 210 |
| 15.10.1993 | 180 |
| 12.08.1993 | 170 |
| 20.07.1993 | 140 |
| 10.07.1993 | 120 |
| 01.06.1993 | 100 |
| 20.04.1993 | 70 |
| 10.03.1993 | 60 |
| 1992 | |
| 15.06.1992 | 30 |
| 28.01.1992 | 20 |
| 1991 | |
| 01.07.1991 | 12 |
|
Дата начала действия* |
Размер ставки рефинансирования, % годовых |
|---|---|
| 2021 | |
| 21.07.2021 | 9,25** |
| 21.04.2021 | 8,5 |
| 2020 | |
| 01.07.2020 | 7,75 |
| 20.05.2020 | 8 |
| 19.02.2020 | 8,75 |
| 2019 | |
| 20.11.2019 | 9 |
| 14.08.2019 | 9,5 |
| 2018 | |
| 27.06.2018 | 10 |
| 14.02.2018 | 10,5 |
| 2017 | |
| 18.10.2017 | 11 |
| 13.09.2017 | 11,5 |
| 19.07.2017 | 12 |
| 14.06.2017 | 13 |
| 19.04.2017 | 14 |
| 15.03.2017 | 15 |
| 15.02.2017 | 16 |
| 18.01.2017 | 17 |
| 2016 | |
| 17.08.2016 | 18 |
| 01.07.2016 | 20 |
| 01.05.2016 | 22 |
| 01.04.2016 | 24 |
| 2015 | |
| 09.01.2015 | 25 |
| 2014 | |
| 13.08.2014 | 20 |
| 16.07.2014 | 20,5 |
| 19.05.2014 | 21,5 |
| 16.04.2014 | 22,5 |
| 2013 | |
| 10.06.2013 | 23,5 |
| 15.05.2013 | 25 |
| 17.04.2013 | 27 |
| 13.03.2013 | 28,5 |
| 2012 | |
| 12.09.2012 | 30 |
| 15.08.2012 | 30,5 |
| 18.07.2012 | 31 |
| 20.06.2012 | 32 |
| 16.05.2012 | 34 |
| 02.04.2012 | 36 |
| 01.03.2012 | 38 |
| 15.02.2012 | 43 |
| 2011 | |
| 12.12.2011 | 45 |
| 11.11.2011 | 40 |
| 14.10.2011 | 35 |
| 14.09.2011 | 30 |
| 01.09.2011 | 27 |
| 17.08.2011 | 22 |
| 13.07.2011 | 20 |
| 22.06.2011 | 18 |
| 01.06.2011 | 16 |
| 18.05.2011 | 14 |
| 20.04.2011 | 13 |
| 16.03.2011 | 12 |
| 2010 | |
| 15.09.2010 | 10,5 |
| 18.08.2010 | 11 |
| 14.07.2010 | 11,5 |
| 12.05.2010 | 12 |
| 19.04.2010 | 12,5 |
| 17.02.2010 | 13 |
| 2009 | |
| 01.12.2009 | 13,5 |
| 08.01.2009 | 14 |
| 2008 | |
| 17.12.2008 | 12 |
| 12.11.2008 | 11 |
| 15.10.2008 | 10,75 |
| 13.08.2008 | 10,5 |
| 01.07.2008 | 10,25 |
| 2007 | |
| 01.10.2007 | 10 |
| 01.09.2007 | 10,25 |
| 01.08.2007 | 10,5 |
| 01.07.2007 | 10,75 |
| 01.02.2007 | 11 |
| 2006 | |
| 01.12.2006 | 10 |
| 01.06.2006 | 10,5 |
| 2005 | |
| 25.11.2005 | 11 |
| 20.07.2005 | 12 |
| 01.06.2005 | 13 |
| 05.05.2005 | 14 |
| 06.04.2005 | 15 |
| 10.03.2005 | 16 |
| 2004 | |
| 20.09.2004 | 17 |
| 23.08.2004 | 18 |
| 19.07.2004 | 19 |
| 17.06.2004 | 20 |
| 17.05.2004 | 22 |
| 17.04.2004 | 23 |
| 17.03.2004 | 25 |
| 17.02.2004 | 27 |
| 2003 | |
| 22.10.2003 | 28 |
| 22.09.2003 | 29 |
| 18.08.2003 | 30 |
| 17.07.2003 | 31 |
| 23.06.2003 | 33 |
| 21.05.2003 | 34 |
| 21.04.2003 | 35 |
| 21.03.2003 | 37 |
| 2002 | |
| 21.11.2002 | 38 |
| 21.10.2002 | 39 |
| 19.09.2002 | 40 |
| 19.08.2002 | 42 |
| 19.07.2002 | 44 |
| 17.06.2002 | 46 |
| 21.05.2002 | 50 |
| 15.04.2002 | 55 |
| 15.03.2002 | 60 |
| 15.01.2002 | 66 |
| 2001 | |
| 21.09.2001 | 48 |
| 09.07.2001 | 50 |
| 21.06.2001 | 55 |
| 04.06.2001 | 60 |
| 21.05.2001 | 64 |
| 21.04.2001 | 68 |
| 21.03.2001 | 70 |
| 21.02.2001 | 75 |
| 2000 | |
| 01.12.2000 | 80 |
| 14.09.2000 | 85 |
| 22.06.2000 | 90 |
| 22.05.2000 | 100 |
| 20.04.2000 | 110 |
| 28.03.2000 | 130 |
| 15.03.2000 | 150 |
| 21.02.2000 | 175 |
| 25.01.2000 | 150 |
| 10.01.2000 | 130 |
| 1999 | |
| 14.12.1999 | 120 |
| 25.11.1999 | 110 |
| 01.04.1999 | 90 |
| 02.03.1999 | 82 |
| 20.01.1999 | 60 |
| 1998 | |
| 01.12.1998 | 48 |
| 01.08.1998 | 38 |
| 07.05.1998 | 40 |
| 01.04.1998 | 44 |
| 19.02.1998 | 50 |
| 1997 | |
| 01.12.1997 | 40 |
| 20.09.1997 | 36 |
| 20.08.1997 | 38 |
| 25.02.1997 | 42 |
| 1996 | |
| 02.09.1996 | 35 |
| 21.03.1996 | 55 |
| 1995 | |
| 21.08.1995 | 66 |
| 21.06.1995 | 96 |
| 22.05.1995 | 144 |
| 05.05.1995 | 180 |
| 21.02.1995 | 300 |
| 1994 | |
| 20.12.1994 | 480 |
| 10.10.1994 | 300 |
| 1993 | |
| 10.11.1993 | 210 |
| 15.10.1993 | 180 |
| 12.08.1993 | 170 |
| 20.07.1993 | 140 |
| 10.07.1993 | 120 |
| 01.06.1993 | 100 |
| 20.04.1993 | 70 |
| 10.03.1993 | 60 |
| 1992 | |
| 15.06.1992 | 30 |
| 28.01.1992 | 20 |
| 1991 | |
| 01.07.1991 | 12 |
* Последующая ставка отменяет предыдущую.
** Действует в настоящее время.
В Узбекистане два года подряд растет ставка рефинансирования. О чем это говорит? – Spot
О том, какие факторы влияют на рост цен и усиление инфляционных процессов и о чем говорит сохранение ставки рефинансирования на уровне 16%, пишет бизнес-аналитик компании Leverage Магамед Жаваров.
Как Spot писал ранее, Центральный банк сохранил ставку рефинансирования на уровне 16%. В регуляторе объяснили такое решение необходимостью сохранения антиинфляционной денежно-кредитной политики.
Как это характеризует инфляцию в Узбекистане, какую роль ставка рефинансирования играет в экономические процессах и стоит ли ожидать ее снижения, объясняет бизнес-аналитик компании Leverage Магамед Жаваров.
Магамед Жаваров
Бизнес-аналитик консалтинговой компании Leverage
Трудности, предстающие сегодня перед отечественным бизнесом, прежде всего связаны не с неспособностью противостоять негативным рискам внутренней и внешней среды, а с невозможностью реактивного и эффективного реагирования на проводимую Центробанком Узбекистана жесткую монетарную политику.
В таких условиях непоследовательность между антиинфляционной тактикой ограничения активности экономических субъектов и политикой стимулирования социальной сферы могут привести нас к рецессии.
Рыночная экономика не терпит прямого вмешательства государства, и по этой причине центральные банки прибегают к косвенным инструментам монетарной политики, среди которых ключевую роль играет ставка рефинансирования.
Для чего нужна ставка рефинансирования
Ставка рефинансирования — один из ключевых косвенных (не прямых) инструментов центрального банка, при помощи которого он влияет на конъюнктуру финансово-банковского рынка и экономическую активность его участников. Задачи ставки рефинансирования заключаются в следующем:
- замедление и подавление инфляционных процессов;
- определение стоимости кредитов рефинансирования центрального банка, предоставляемых банкам для поддержания их краткосрочной ликвидности;
- установление минимального уровня процентных ставок банков по кредитам, предоставляемым бизнесу и населению, а также банкам-корреспондентам;
- установление размеров ставок налогов, штрафов, пени и прочего.
Расчет ставки производится исходя из множества факторов, отрицательно влияющих или угрожающих экономической стабильности страны. Ключевой из них — наблюдаемый в течение краткосрочного периода уровень индекса потребительских цен (инфляции), чуть выше которого и устанавливается ставка. Помимо этого, на ставку влияет и состояние золотовалютных резервов страны.
Однако не стоит забывать, что манипулирование уровнем ставки как в большую, так и в меньшую сторону может привести к усилению инфляционных процессов. Рост ставки при усилении кредитной глубины в экономике увеличивает затраты кредитуемого бизнеса. Кредиты включаются в стоимость продукции, а результат роста цен — инфляция.
При снижении ставки кредиты становятся доступными для населения, товары и услуги активно потребляются, что приводит к дефициту предложения и росту цен — инфляции.
Как менялась ставка рефинансирования ЦБ Узбекистана
Ставка рефинансирования Центробанка Узбекистана последние 10 лет как снижалась, так и росла. Например, в 2009 году ставка была установлена на уровне 14% годовых и вплоть до середины 2017-го постепенно снижалась — до 9%.
Затем ситуация изменилась коренным образом. Национальный регулятор осветил «реальные» инфляционные ожидания и принял решение повысить ставку до 14%. Этот уровень сохранялся до сентября 2018 года, когда его повысили до 16%. В январе было принято решение сохранить ставку на уровне 16%.
Следующее рассмотрение Центробанком ставки рефинансирования намечено на конец апреля. Всё это свидетельствует о продолжающемся усилении инфляционных процессов в экономике Узбекистана.
Ставка рефинансирования ЦБ РУз, 2009−2019 годы
Источник: статданные ЦБ
Официальная риторика
Позиция Центробанка относительно повышения ставки рефинансирования в основном формулировалась в антиинфляционном ключе: из «необходимости сохранения антиинфляционной монетарной политики, поддержания реальных процентных ставок по кредитам коммерческих банков и снижения инфляционных ожиданий».
Национальный регулятор отмечает, что усиление пруденциального надзора за кредитными институтами в части ужесточения как ценовых, так и неценовых условий привело к нормализации темпов роста кредитования реального сектора экономики.
При этом фактором сдерживания инфляции в 2018 году стала неопределенность бизнеса в связи с введением нового порядка уплаты НДС и дифференцированных ставок по видам деятельности.
Вместе с тем на фоне бурно растущих объемов кредитования реального сектора экономики, превышающих потенциал освоения внутреннего рынка, Центробанк отмечает стимулирование потребительского спроса — этому способствовало увеличение расходов госбюджета наряду с индексацией зарплат.
Напомним, что заработная плата была повышена на основании указов президента в 2018 году сначала в июле на 7%, а затем в ноябре на 10%, так что годовая индексация составила 17,7%. Помимо того, в январе минимальный размер оплаты труда вырос на 15% — с 501 959 до 577 172 сумов. В итоге индексация на сегодня составила 35,4%.
Однако при этом регулятор признает, что потенциал внутреннего рынка недостаточен и в 2017—2018 годах в основном покрывался за счет импорта, что отчасти оказало инфляционное и девальвационное давление на экономику.
Кроме того, ЦБ озвучивает необходимость повышать конкурентоспособность отечественных производителей за счет развития отраслевой инфраструктуры и проведения адресных реформ суботраслей.
Основными рисками внутреннего рынка на 2019 год регулятор называет ускорение роста индекса цен с сохранением высоких ожиданий по инфляции на уровне 13,5−15,5% по итогам года. Вероятность реализации инфляционных ожиданий в основном связана с подстройкой розничных цен на некоторый перечень товаров и услуг (в особенности зависимым от импорта и доллара США) вследствие нового порядка уплаты НДС, а также эффекта от усиления вторичных факторов роста цен на энергоресурсы.
Касательно замедления инфляционных процессов, то, по мнению регулятора, этому будут способствовать сохранение текущего курса рестрикционной монетарной политики, эффективное внедрение нового механизма льгот по кредитам банков, удержание расходов и дефицита госбюджета в рамках утвержденных параметров, а также успешная реализация налоговой реформы.
Разберемся с реальным положением дел
Чтобы разобраться с реальной картиной, стоит проследить ключевые моменты, влияющие прямо или косвенно на рост цен. При этом важно не только понимать, но и принимать как данность некоторое влияние государственной политики на складывающийся тренд инфляции.
На что прежде всего стоит обратить внимание, когда регулятор проводит кредитную рестрикцию — это темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП) и кредитов банков в его структуре.
ВВП Узбекистана, в трлн сумов, 2009−2018 годы
Источник: Госкомстат
Рост ВВП Узбекистана был стабильным в 2009—2016 годах, когда средний номинальный прирост составил 23%. Тенденция отмеченного промежутка — отрицательная, что свидетельствует об ослаблении активности внутреннего рынка. Так, максимальный рост составлял 31% в 2009 году, а минимальный — 12% в 2016 году. При этом сохраняется прямо пропорциональная зависимость динамиками номинального и физического роста ВВП.
Однако в 2017—2018 годах наблюдался резкий скачок активности экономики: номинальный рост ВВП составил 52% и 35% соответственно при росте физического объема внутреннего рынка на 5,3% и 5,1%.
Это говорит об усилении инфляционных процессов на фоне опережения номинального роста над физическим объемом производства ВВП.
Темп прироста ВВП Узбекистана, в процентах, 2009−2018 годы
Источник: Госкомстат
Столь резкий рост обусловлен ростом кредитования коммерческих банков. Как и динамика ВВП, прирост кредитования в 2009—2016 годах имел нисходящий тренд со сбавлением темпа с 34% в 2009 году до 22% в 2016-м. В 2017—2018 годах ситуация кардинально изменилась: кредитные остатки банков росли, прирост кредитования составил 108% и 52% соответственно.
Кредитование реального сектора экономики Узбекистана, 2009−2018 годы
Источник: статданные ЦБ
При этом представляется весьма странным резкое увеличение объемов кредитования за последние три года более чем в три раза на фоне роста средних процентных ставок с 9,2% в 2015 году до 21,8% в 2018-м, так как за увеличением ставки рефинансирования и, соответственно, ставок по кредитам должно было последовать уменьшение кредитной потребности бизнеса.
Важно, что при инфляционной политике регулятора усиление кредитной глубины представляется нежелательным. Рост объема кредитов увеличивает денежную массу, что ведет к усилению инфляционных процессов: как я уже писал выше, бизнес включает кредиты в стоимость производимой продукции, растет себестоимость, а за ней — конечные оптовые и розничные цены.
Кредитная глубина экономики, 2009−2018 годы
Средние процентные ставки по кредитам, 2009−2018 годы
Примечание: процентные ставки по кредитам на конец соответствующего периода.
Источник: статданные ЦБ и Госкомстата
Динамика денежной массы в Узбекистане, в трлн сумов
Источник: ЦБ
И действительно, как мы можем видеть, усиление кредитной глубины привело к росту совокупной денежной массы (наличность, депозиты в сумах и инвалюте) более чем 1,5 раза в 2017—2018 годах, что серьезнейшим образом сказалось на результатах инфляции. В 2009—2016 годах показатель инфляции стремительно снижался — с 7,4% до 5,7%, тогда как в 2017—2018 годах вырос до 14,4% и 14,3% соответственно.
Инфляция в Узбекистане, 2009−2018 годы
Источник: Госкомстат
Вместе с тем инфляционные процессы в стране подогревает девальвация сума относительно доллара США — ключевой торговой валюты по экспорту-импорту. В 2018-м динамика курса не была однозначной и колебалась в течение всего года: с 8136,17 до 8339,55 сума за $1. Пик курса был зафиксирован в декабре (8339,55 сума), минимум — в августе (7783,05 сума).
Динамика курса валютной пары доллар США / узбекский сум, 2018 год
Источник: ЦБ
Волатильность национальной валюты в основном связана с тем, что в сентябре 2017 года ЦБ установил курс на реальном рыночном уровне с переходом к практике свободно плавающих валютных курсов. В данный момент отмечается усиление девальвации более чем в два раза.
Однако если анализировать темпы девальвации за 2009−2016 годы и 2017−2018 годы, просматривается ослабление девальвационных процессов и выравнивание позиций сума.
При этом среднее годовое цепное значение инфляции в течении 2018 года имело нисходящий тренд. Так, средняя цепная девальвация в годовом выражении за 2017−2018 годы снизилась на 71 п.п. с 151% до 80%, что свидетельствует о возврате контроля над колебаниями курса в сторону позитивных значений прошлых лет.
Коэффициент девальвации сума относительно доллара США, 2009−2018 годы
Источник: статданные ЦБ
Это повлияло на рост цен на импортируемую продукцию, составляющую по итогам 2018 года 40% ВВП. Так, например, в течение последних пяти лет объем импорта вырос с $14 до $19,6 млрд, при этом в структуре внешторгоборота доля импорта увеличилась с 49,7% до 57,8%, с наблюдающимся на конец года отрицательным сальдо торгового баланса в минус $5,3 млрд (чуть больше 10% ВВП).
Колоссальный объем импорта на фоне отрицательного сальдо и девальвации сума отрицательно сказывается на итоговом значении индекса цен. При этом дополнительным фактором роста цен на импорт выступают некоторые ограничения на ввоз бытовых товаров.
Угроза рецессии: выбор между рациональностью и репутацией
Рецессия — весьма опасное явление, имеющее циклическое развитие от бума к спаду и обратно. Цикличность зависит от индивидуальных особенностей национальных экономик. Современная экономическая наука выделяет несколько циклов смены фазы развития экономики страны: 3−4 года, 7−11 лет, 15−25 лет, 45−60 лет.
В случае Узбекистана близок конец цикла 7−11 лет. Так, относительно стабильный уровень индекса цен наблюдался в 2006—2008 годах.
Первым звонком в дверь скрытых угроз в 2006—2008 годах стало проявление слабой активности теневого валютного рынка. Напомним, что к 2003 году удалось побороть теневые спекуляции, однако чистый результат продержался всего лишь три года — до 2006-го. Вместе с тем существенное влияние фактора теневого сектора наблюдалось в 2011—2016 годах, когда курс доллара вырос с 1800—1900 сумов до психологической отметки в 8800—8900 сумов (приблизительно в октябре-ноябре).
Именно в 2011—2016 годах, несмотря на освещение положительной статистики по инфляции, наблюдалось чувствительное периодическое повышение цен на товары и услуги. Прямые ограничения на официальном валютном рынке позволяли сдерживать рост цен на существенный объем импорта.
Ослабление прямого давления во второй половине 2017 года и выравнивание курса доллара к уровню теневого курса (переход к свободным рыночным курсам валют, согласно официальной риторике), хоть и снизило объем теневых спекуляций в самом начале, однако достичь результата 2003−2006 годов, к сожалению, не удалось. На сегодня теневой курс доллара примерно на 30−50 сумов выше официального.
Важно, что при наступлении рецессии и прихода к нулевой точке роста ВВП рост номинального объема экономики может лишь усугубить экономическое положение, так как дефицит товаров и услуг и рост цен приведут именно к крайней форме спада — экономической депрессии.
Помимо того, рецессия может реализоваться при дальнейшем несоблюдении порядка инфляционного таргетирования, требующего замедления темпов роста номинального объема ВВП, кредитной глубины, объемов денежной массы, а также девальвации сума.
В краткосрочной перспективе для внутреннего рынка возрастают риски давления на инфляцию со стороны рынка труда. Стремление увеличивать заработные платы усиливает угрозу нерационального опережающего роста оплаты труда по сравнению с ростом производительности.
Здесь важно понимать, что, с одной стороны, повышение размера оплаты труда влечет за собой рост издержек бизнеса, а с другой — стимулирует активный рост потребительского спроса с темпами, опережающими предложение, что создает предпосылки для ускорения роста цен.
Учитывая всё вышеперечисленное, регулятору и правительству стоит определиться с выбором: сохранить свою репутацию за счет достижения темпов экономического роста, хотя и относительно невысоких, стимулирования оплаты труда, и т. д., при этом слабо реагируя на скрытые инфляционные факторы, либо перейти к политике рационального использования инструментов нивелирования инфляции, при этом жертвуя своей репутацией перед населением и бизнесом.
Инфляционное таргетирование — краткосрочный инструмент денежно-кредитной политики, и применять его в течение продолжительного времени наряду с наличием вполне явных факторов роста цен просто-напросто бесполезно.
Не стоит забывать и об угрозах государственной безопасности в данном ключе. В основном они связаны с внешним долгом страны, который по итогам января-сентября 2018 года составляет около 50% ВВП ($15,6 млрд). Так, усиление инфляции до уровня гиперболических колебаний 20−30% может привести к падению суверенного кредитного рейтинга страны, и международные кредиторы могут потребовать досрочного погашения кредитов.
Всё это угрожает не просто экономической стабильности, но и государственной безопасности, так как страна становится уязвимой перед внешней риторикой международных финансовых институтов и стран с доминирующей экономикой, имеющих высокую покупательную способность собственной валюты.
Помимо того, в долгосрочной перспективе могут реализоваться и геополитические риски, в том числе и риски политической дестабилизации с применением информационно-пропагандистских инструментов. Учитывая тот факт, что на юге страны находится одна из самых охраняемых границ в мире (пограничная линия 200 км — Афганистан), ослабление экономической мощи — весьма опасная перспектива.
Ожидать ли снижения ставки?
В краткосрочной перспективе ставка вряд ли будет снижена. При этом высока вероятность того, что при усиливающихся инфляционных процессах регулятор будет вынужден повысить ставку до уровня 18−20% годовых. Соответственно, повысятся процентные ставки по кредитам банков до уровня 22−25% (базовая ставка + маржа) и снизятся темпы роста объемов кредитования реального сектора экономики.
Инфляционные ожидания на текущий год, согласно позиции регулятора, остаются достаточно высокими — 13,5−15,5%. Напомним, что по итогам 2018 года инфляция составила 14,3% (ранее в 2017 году — 14,4%).
Устойчивое закрепление инфляционных ожиданий в ориентире значения краткосрочной цели требует определенного времени. Как показывает отечественный и зарубежный опыт, инфляционные ожидания в условиях переходной экономики (постсоветской) снижаются довольно медленно, что связано с высокой чувствительностью и инерционностью показателя к временным колебаниям обменных курсов.
В таких условиях обеспечение устойчивых и более высоких темпов роста ВВП необходимо достигать через увеличение отдачи от ключевого фактора производства — труда.
Это, в свою очередь, предполагает реализацию комплекса структурных преобразований и реформ, ориентированных на повышение эффективности работы бизнеса и усиления неценовой конкуренции.
Помимо этого, необходимо и повышение инвестиционной эффективности в таких сферах, как:
- образование и просвещение;
- инфраструктура и технологии;
- диверсификация внешнеэкономической деятельности;
- улучшение деловой среды;
- модернизация традиционных секторов экономики;
- внедрение современных высокорентабельных направлений бизнеса;
- развитие корпоративного управления и фондового рынка;
- расширение дисперсности экономики за счет малого бизнеса;
- реформирование правовых институтов и прочее.
Смягчения же денежно-кредитной политики стоит ожидать в среднесрочной перспективе в случае функционирования экономики Узбекистана на уровне ниже потенциала внутреннего рынка и возникновения незначительного отрицательного разрыва относительно потребительского спроса.
То есть спрос должен отстать от предложения на некоторое время, производители будут вынуждены снижать цены, а это, в свою очередь, приведет к замедлению инфляции. Как следствие, это станет предпосылкой для снижения ставки рефинансирования и, соответственно, процентных ставок по кредитам банков.
Далее же переход разрыва в сторону положительных значений спроса даст возможность проявиться проинфляционному эффекту в экономике, однако сам рост уже не будет стабильным.
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции. Статья носит исключительно информационный характер, в материале использованы данные из открытых источников.
Ранее Магамед Жаваров писал о том, стоит ли инвестировать в золотые памятные монеты Центробанка.
График ставок по 30-летней ипотеке| Исторические и текущие курсы
График 30-летних ставок по ипотеке: где сейчас ставки?
Если вы посмотрите на график 30-летних ставок по ипотечным кредитам, вы увидите, что нельзя пропустить: сегодня ставки низкие. Действительно низко.
Но помните, это просто средние значения. Ваша ставка по ипотеке может быть выше или ниже, чем у «типичного» заемщика.
Проверьте свои ставки по ипотеке сегодня (30 июля 2021 г.)В этой статье (Перейти к…)
График динамики ставок по ипотеке: Где ставки направился?
Из-за пандемии коронавируса ставки по ипотечным кредитам резко выросли внизу, и большинство экспертов думают, что они не могут пойти намного дальше.
Во всяком случае, ставки по ипотеке, вероятно, вырастут в в ближайшие месяцы и годы по мере того, как выздоровление от COVID будет прогрессировать, и экономика начнет улучшать.
Заемщикам не следует ожидать резкого скачка ставок.
Но в отличие от 2020 года, когда ставки по ипотечным кредитам снова и снова достигают рекордных минимумов, мы, вероятно, увидим более сильное движение вверх для ставок по 30-летним ипотечным кредитам и других ставок жилищного финансирования.
Те, кто готов купить дом или рефинансировать сейчас не следует ждать падения ставок; это вряд ли произойдет.
Но если планы покупки или рефинансирования вашего дома в будущем вам не стоит беспокоиться о каком-либо значительном увеличении ставок в ближайшем будущем. будущее. Доступное финансирование надолго.
Подтвердите новую ставку (30 июля 2021 г.)Средние 30-летние ипотечные ставки с 1972 года
Чтобы получить представление о сегодняшних процентных ставках по ипотеке, вот как 30-летние ставки менялись из года в год за последние четыре десятилетия.
| Год | Средняя оценка за 30 лет | Год | Средняя оценка за 30 лет | Год | Средняя оценка за 30 лет |
| 1972 | 7.38% | 1988 | 10,34% | 2004 | 5,84% |
| 1973 | 8,04% | 1989 | 10,32% | 2005 | 5,87% |
| 1974 | 9,19% | 1990 | 10,13% | 2006 | 6,41% |
| 1975 | 9.05% | 1991 | 9,25% | 2007 | 6,34% |
| 1976 | 8,87% | 1992 | 8,39% | 2008 | 6,03% |
| 1977 | 8,85% | 1993 | 7,31% | 2009 | 5,04% |
| 1978 | 9.64% | 1994 | 8,38% | 2010 | 4,69% |
| 1979 | 11,20% | 1995 | 7,93% | 2011 | 4,45% |
| 1980 | 13,74% | 1996 | 7,81% | 2012 | 3,66% |
| 1981 | 16.63% | 1997 | 7.60% | 2013 | 3,98% |
| 1982 | 16,04% | 1998 | 6,94% | 2014 | 4,17% |
| 1983 | 13,24% | 1999 | 7,44% | 2015 | 3,85% |
| 1984 | 13.88% | 2000 | 8,05% | 2016 | 3,65% |
| 1985 | 12,43% | 2001 | 6,97% | 2017 | 3,99% |
| 1986 | 10,19% | 2002 | 6.54% | 2018 | 4,54% |
| 1987 | 10.21% | 2003 | 5,83% | 2019 | 3,94% |
Могут ли снизиться 30-летние ставки по ипотеке?
Короткий ответ: ставки по ипотеке всегда можно понизить. Но вы не должны ожидать, что их ожидают этого.
Ставки по ипотеке действуют в собственный рынок. Кредиторы контролируют ставки, которые они устанавливают, и многие из них содержание, чтобы держать ставки (и маржу) немного выше.
Это помогает остановить волну покупателям жилья и рефинансирующим организациям и держать свою рабочую нагрузку под контролем.
Кроме того, ставки по ипотеке придется ответить до конца инвесторам.
Когда ставки падают слишком быстро, инвесторы начинают меньше платить за ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS) — финансовые инструменты, которые определяют ставки по ипотечным кредитам.
Это связано с тем, что инвесторы предполагают, что домовладельцы будут рефинансировать, быстрее выплачивая свои ссуды и снижая доходность процентов.
Меньше денег от инвесторов, в свою очередь, означает, что кредиторы должны поддерживать свои ставки немного выше или взимать заемщики большие комиссии за более низкие ставки.
Так что не ждите ипотеки ставки будут продолжать падать синхронно с остальным рынком.
Они могли толкнуть ниже, но они с такой же вероятностью останутся на прежнем уровне. И рано или поздно они обязаны подняться снова.
Подтвердите новую ставку (30 июля 2021 г.)Историческая перспектива: Знаменательные годы для процентных ставок по ипотеке
Долгосрочная средняя ставка по ипотеке составляет около 8%. Это согласно записям Фредди Мака, датируемым 1971 годом.
Но ставки по ипотеке могут меняться много из года в год — даже изо дня в день.И за несколько лет многое повидал большие ходы, чем другие.
Вот только один мало, чтобы показать, как ставки часто противоречат общепринятым представлениям и неожиданно способами.
1981 — Абсолютный максимум
1981 год был худшим годом для процентных ставок по ипотеке. записывать.
Насколько плохо? Среднее Ставка по ипотеке в 1981 г. составляла 16,63%.
- Под 16,63% и 200 000 долл. США ипотека имеет ежемесячную стоимость основной суммы и процентов в размере 2800 долларов США
- по сравнению с долгосрочным кредитованием. В среднем это дополнительные ежемесячные расходы в размере 1300 долларов США или 15 900 долларов США в год
И это только среднее значение — некоторые люди платили больше.
За неделю с 9 октября 1981 года ставки по ипотечным кредитам в среднем составляли 18,63%, что было самой высокой недельной ставкой за всю историю наблюдений, и почти в пять раз превышало годовую ставку 2019 года.
2008 — Спад
2008 год стал последним вздохом кризиса ипотечного кредитования.
Финансирование недвижимости было доступный в 2008 году за 6,03% по данным Freddie Mac.
- Ежемесячная стоимость Ипотека на 200000 долларов составляла около 1200 долларов в месяц, не включая налоги и страховку
После 2008 года ставки снизились стабильно.
2016 — рекордно низкий уровень
2016 г. — самая низкая годовая Ставка по ипотеке была зафиксирована с 1971 года. Фредди Мак говорит, что типичный 2016 год ипотека была оценена всего в 3,65%.
- Ипотечный кредит на сумму 200 000 долларов США 3.65% имеет ежемесячные затраты на основную сумму и проценты в размере 915 долларов США
- Это на 553 доллара США в месяц меньше чем долгосрочная средняя
Ставки по ипотечным кредитам упали на в 2012 году, когда одна неделя в ноябре в среднем 3,31%. Но некоторые показатели 2012 года были выше, а средний показатель за весь год был ниже. в 3.66% при 30-летней ипотеке.
2019 — Неожиданный сброс
В 2018 году многие экономисты предсказал, что ставки по ипотеке в 2019 году превысят 5,5%. Оказалось, что это не так.
Фактически в 2019 году ставки упали. средняя ставка по ипотеке снизилась с 4,54% в 2018 году до 3,94% в 2019 году.
- При 3,94% ежемесячная стоимость жилищного кредита в размере 200 000 долларов США составила 948 долларов США
- Это экономия 520 долларов США в месяц или 6240 долларов США в год, когда по сравнению со средним долгосрочным показателем 8%
В 2019 году считалось Ставки по ипотеке не могли быть намного ниже.Но 2020 год доказал, что думать неправильно опять таки.
2021 — Самые низкие 30-летние ипотечные ставки за всю историю
Цены резко упали в 2020 году в ответ к пандемии коронавируса.
К июлю 2020 года 30-летняя фиксированная ставка впервые упала ниже 3% — и продолжала падать до нового рекордного минимума (в январе 2021 года) в 2,65% для 30-летней ипотеки с фиксированной ставкой.
- При 2,65% ежемесячная стоимость жилищного кредита в размере 200 000 долларов США составляет 806 долларов США в месяц без учета налогов и страховки
- Вы сэкономите 662 доллара США в месяц или 7900 долларов США в год — по сравнению со средним долгосрочным периодом в 8%
Срок погашения В соответствии с обещанием Федеральной резервной системы относительно низких процентных ставок после COVID ожидается, что ставки по ипотечным кредитам останутся низкими в течение многих лет.
Но, как мы видели в прошлом, прогнозы по ипотеке ставки часто ошибочны.
Вот почему при хороших ставках эксперты рекомендуют заблокировать одну, а не ждать потенциально более низких ставок через несколько недель или месяцев.
Факторы, влияющие на вашу ипотеку процентная ставка
Для Для среднего покупателя жилья отслеживание ставок по ипотеке помогает выявить тенденции. Но не каждый в равной степени заемщик получит выгоду от низких сегодняшних ставок по ипотеке.
Дом ссуды персонализированы для заемщика.Ваш кредитный рейтинг, первоначальный взнос, заем тип, срок кредита и сумма кредита повлияют на вашу ставку ипотеки или рефинансирования.
Это Также можно договориться о ставках по ипотеке. Дисконтные баллы могут обеспечить более низкую процентная ставка в обмен на предоплату наличными.
Let’s рассмотрим некоторые из этих факторов по отдельности:
Кредит Оценка
Кредит оценка выше 620 откроет больше возможностей для займов с более низкой процентной ставкой, хотя некоторые кредитные программы, такие как ссуды USDA, FHA и VA, могут быть доступны для лиц менее 600 заемщики.
Если возможно, дайте себе несколько месяцев или даже год, чтобы улучшить свой кредит оценка перед заимствованием. Вы можете сэкономить тысячи долларов за всю жизнь кредит.
Вниз Платеж
Выше авансовые платежи могут снизить вашу ставку по займам.
Мост ипотечные кредиты, в том числе ссуды FHA, требуют уменьшения как минимум на 3% или 3,5%. И VA ссуды и ссуды USDA доступны с первоначальным взносом 0%.
Но если вы можете опустить 10%, 15% или даже 20%, вы можете претендовать на обычное ссуды с низкой ипотечной страховкой или без нее и серьезно снизят расходы на жилье.
Кредит Тип
Тип используемой ипотечной ссуды повлияет на вашу процентную ставку. Однако ваш тип ссуды зависит от вашего кредитного рейтинга. Итак, эти два фактора очень взаимосвязаны.
Для Например, с кредитным рейтингом 580 вы можете претендовать только на получение субсидированной ссуды. например, ипотека FHA. Ссуды FHA имеют низкие процентные ставки, но идут с Страхование ипотеки независимо от того, сколько денег вы положите.
Кредит оценка 620 или выше может дать вам право на получение обычного кредита, и — в зависимости от вашего первоначального взноса и других факторов — возможно, более низкая ставка.
Ипотека с регулируемой процентной ставкой традиционно предлагает более низкие начальные процентные ставки по сравнению с 30-летней ипотекой с фиксированной процентной ставкой. Однако эти ставки могут быть изменены по истечении первоначального периода с фиксированной ставкой.
Так изначально более низкая ставка ARM может существенно вырасти через 5, 7 или 10 лет.
Кредит Срок
В этом пост мы отслеживали ставки по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой, но 15-летние Ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой, как правило, имеют еще более низкие ставки по займам.
с 15-летняя ипотека, у вас будет более высокий ежемесячный платеж из-за более короткого срок кредита. Но в течение всего срока кредита вы сэкономите много денег на процентах. обвинения.
Под 3% годовых по жилищному кредиту в размере 200 000 долларов, вы заплатите 103 000 долларов в виде процентов с Срок погашения 30-летней ипотеки. Ипотека с фиксированной процентной ставкой на 15 лет будет стоить всего около 49000 долларов в виде процентов.
Кредит Сумма
Тарифы на необычно небольшие ипотечные кредиты — например, жилищный заем в размере 50 000 долларов — обычно ставки выше средних, потому что эти ссуды менее выгодны для кредитора.
Тарифы на крупная ипотечная ссуда, как правило, также выше, потому что у кредиторов больше риск потери. Крупные ссуды помогают покупателям покупать дорогостоящую недвижимость.
Скидка Очки
А Пункт дисконтирования может снизить процентную ставку на 0,25% в обмен на аванс. Дисконтная точка стоит 1% от суммы жилищного кредита.
Для Кредит на 200000 долларов, дисконтная точка будет стоить 2000 долларов авансом. Тем не менее заемщик со временем окупит первоначальные затраты благодаря полученной экономии по более низкой процентной ставке.
С процентные платежи разыгрываются с течением времени, покупатель, который планирует продать дом или рефинансирование в течение пары лет, вероятно, должно пропустить пункты дисконтирования и платите более высокую процентную ставку на время.
Некоторые котировки ставок предполагают, что покупатель жилья купит дисконтные баллы, поэтому обязательно проверьте перед тем, как заключить договор о ссуде.
Понимание вашего ежемесячного ипотечный платеж
В этом в статье мы сравниваем ежемесячные платежи по жилищному кредиту в размере 200 000 долларов США при различных процентные ставки.
Понять что эти примеры показывают только основную сумму и проценты — сумму, которую вы платите каждый месяц на остаток по кредиту и начисленные проценты.
В целом ваша ежемесячная ипотека выплата будет выше, чем просто сумма основного долга и процентов. Это потому, что там включены прочие расходы, в том числе:
- Налоги на имущество —Городские и уездные власти взимают ежегодные налоги на имущество для оплаты государственных услуг. Эти налоги обычно распределяются пропорционально на 12 месяцев и уплачиваются вашему кредитору вместе с ипотечным платежом
- Страхование домовладельцев — Страховые взносы домовладельцев составляют в среднем около 1000 долларов в год.Как и в случае с налогами на недвижимость, страховые взносы домовладельцев могут быть распределены на 12 месяцев и оплачены с помощью ипотечного кредита через счет условного депонирования .
- Сборы ТСЖ — Кондо, квартиры и закрытые жилые комплексы могут взимать ежегодные сборы Ассоциации домовладельцев, которые могут быть разбиты на ежемесячные платежи, добавленные к ипотеке
- Ипотечное страхование — Ссуды FHA, ссуды USDA и обычные ссуды с первоначальным взносом менее 20% требуют, чтобы заемщик оплатил страхование ипотеки.Страхование ипотеки стоит около 1% от суммы кредита каждый год, хотя ставки варьируются в зависимости от типа кредита и первоначального взноса. Для ссуды в размере 200000 долларов США, равной 2000 долларов США в год или 166 долларов США в месяц, к выплате по ипотеке добавляется
В совокупности, Налоги, сборы и премии нередко прибавляют несколько сотен долларов. к ежемесячному платежу по ипотеке.
Затраты на закрытие влияют на стоимость заимствования тоже
Проценты ставки имеют огромное влияние на стоимость заимствования на протяжении всего срока действия ипотеки ссуды, но важно не забывать и о стоимости авансовых платежей.
Затраты на закрытие обычно добавляют от 2% до 5% от суммы кредита. Затраты на закрытие включают комиссию за выдачу кредита, пункты дисконтирования, судебные издержки, комиссию за оценку, комиссию за право собственности и многое другое.
Многие покупатели жилья впервые не знают, что могут договориться о некоторых заключительных расходах, таких как комиссия кредитора за открытие сделки. Однако многие расходы заранее устанавливаются третьими сторонами. например, поверенные и оценщики.
В некоторых на ипотечных рынках продавец жилья поможет с закрывающими издержками.Но это до покупатель договаривается об этой части сделки. Риэлтор может помочь.
Когда выбирая ипотеку, покупатели жилья и рефинансирующие организации всегда должны думать о закрытии расходы вместе с процентными ставками.
Определите свою покупательную способность с ипотечный калькулятор
диаграммы и графики на этой странице показывают, как 30-летняя ипотека с фиксированной процентной ставкой меняются со временем и продолжают меняться.
Чтобы увидеть, как сегодняшние ставки по ипотечным кредитам влияют на вашу способность заимствования, воспользуйтесь нашим калькулятором ипотечных кредитов, который включает PMI и другие дополнительные расходы.
Сегодняшний исторически низкие процентные ставки увеличили покупательную способность за счет снижения ежемесячных выплаты заемщиков по всему спектру.
Когда заблокировать ставку по ипотеке
Следите за дневным тарифом изменения. Но если сегодня вы получите хорошую ставку по ипотеке, не стесняйтесь запереть его.
Помните, если вы можете 30-летняя ипотечная ставка ниже 3% или 4%, вы платите вдвое меньше, чем большинство американских покупатели жилья в новейшей истории.Это неплохая сделка.
Подтвердите новую ставку (30 июля 2021 г.)
исторических ставок по ипотечным кредитам: средние значения и тенденции с 1970-х по 2020 год
Нажав «Посмотреть тарифы», вы будете перенаправлены в нашу головную компанию LendingTree. В зависимости от вашей кредитоспособности вы можете найти до пяти разных кредиторов.
С 1971 года исторические ставки по ипотечным кредитам на 30-летние фиксированные займы достигли исторических максимумов и минимумов из-за различных факторов. Используя данные Первичного исследования ипотечного рынка (PMMS) Фредди Мака, мы подробно рассмотрим, что было движущей силой исторических изменений ставок по ипотечным кредитам с течением времени и как они влияют на покупку или рефинансирование дома.
Исторические ставки по ипотечным кредитам: с 1971 по 2020 год
В 1971 году, в том же году, когда Фредди Мак начал опрос кредиторов, 30-летние ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой колебались от 7,29% до 7,73%. Среднегодовой уровень инфляции начал расти в 1974 году и продолжался в течение 1981 года до 9,5%. В результате кредиторы повысили ставки, чтобы не отставать от неконтролируемой инфляции, что привело к нестабильности ставок по ипотеке для заемщиков.
Федеральная резервная система боролась с инфляцией, увеличивая ставку по федеральным фондам — контрольную ставку «овернайт», которую банки взимают друг с друга.Продолжающийся рост ставок по федеральным фондам привел к тому, что 30-летние фиксированные ставки по ипотечным кредитам достигли рекордного уровня 18,63% в 1981 году. В конце концов, стратегия ФРС принесла свои плоды, и к октябрю 1982 года инфляция вернулась к нормальному историческому уровню. Ставки по жилищной ипотеке остались прежними. в однозначном формате на протяжении большей части следующих двух десятилетий.
Тенденция к снижению ставок по ипотечным кредитам продолжалась до тех пор, пока в ноябре 2012 года ставки не упали до 3,31% — самого низкого уровня в истории ставок по ипотечным кредитам. Для сравнения: ежемесячный платеж за ссуду в размере 100000 долларов по исторической пиковой ставке 18.63% в 1981 году составляли 1558,58 доллара по сравнению с 438,51 доллара при исторически низком уровне 3,31% в 2012 году.
По словам Фредди Мака, в этом году ожидается, что процентные ставки останутся на уровне 3,8%. Это хорошая новость для потребителей, поскольку цены на жилье продолжают расти.
| 2019 | 3,63% | 5,34% | 4,25% |
| 2018 | 3,95% | 4,94% | 4,54% |
| 2017 | 3,78% | 4.30% | 3,99% |
| 2016 | 3,41% | 4,32% | 3,65% |
| 2015 | 3,59% | 4,09% | 3,85% |
| 2014 | 3,80% | 4,53% | 4,17% |
| 2013 | 3,34% | 4,58% | 3,98% |
| 2012 | 3,31% | 4,08% | 3,66% |
| 2011 | 3,66% | ||
| 2011 | 91% | 5,05% | 4,45% |
| 2010 | 4,17% | 5,21% | 4,69% |
| 2009 | 4,71% | 5,59% | 5,04% | 2008 | 5,10% | 6,63% | 6,03% |
Показать все строки
Сравнение фиксированных ставок на 30 лет и фиксированных ставок на 15 лет
Если посмотреть на процентные ставки с течением времени, 30-летние фиксированные ипотечные ставки всегда имели тенденцию немного выше, чем 15-летние процентные ставки.Это связано с тем, что кредитор принимает на себя дополнительный риск того, что вы можете объявить дефолт в течение более длительного периода времени. Сравнивая график 30-летних ставок по ипотечным кредитам и 15-летний график ставок по ипотечным кредитам, вы увидите, что ставки остаются близкими к историческим минимумам.
Покупатели жилья часто выбирают фиксированную ипотеку на 30 лет для обеспечения стабильности фиксированного низкого ежемесячного платежа. Более высокая ставка и более длительный срок кредита приводят к более высоким процентным платежам за весь срок службы.
Фиксированные ставки по ипотеке на пятнадцать лет, однако, обычно ниже. Это означает, что вы платите меньше процентов в течение срока кредита.Однако более короткий график погашения увеличивает вашу основную сумму и процентные платежи.
Кредиторы предлагают более чем 30- и 15-летние сроки. У некоторых кредиторов вы можете найти сроки от 10 до 40 лет.
Ниже приведен пример разницы в стоимости фиксированной ипотеки на 15 и 30 лет при текущих ставках по ипотеке.
| 15 лет | 250 000 долл. | ˟3,04% | ˟˟ 1731,27 долл. | 61 628,17 долл. США | долл. США 0 | 97 552 долл. США.65 |
| 30 лет | 250 000 долл. | ˟3,6% | ˟˟ 1,136,61 долл. США | 159,180,82 долл. США | долл. США 594,66 | долл. США 0 |
Ссуды с фиксированной ставкой и ипотечные ссуды с регулируемой процентной ставкой
Средние ставки по пятилетним ипотечным кредитам с регулируемой процентной ставкой (ARM) исторически предлагали более низкие начальные ставки, чем 30-летние ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой. Если вы сравните ставки по ипотечным кредитам с 2005 года, то 5-летние ставки ARM имеют тенденцию ниже, чем 30-летние фиксированные ставки.Процентные ставки по ипотечным кредитам на 0,37 процентных пункта ниже, чем по ипотечным кредитам с фиксированной процентной ставкой до 2019 года.
При более низких начальных периодах процентных ставок, доступных от трех до 10 лет, ARM могут предложить краткосрочные сбережения для покупателей жилья. Однако, если фиксированные ставки ниже, имеет смысл рассмотреть вопрос о рефинансировании ARM в фиксированный заем до сброса ARM.
Экономия, предлагаемая с ARM, временная. По истечении первоначального периода низкой ставки ставка будет корректироваться в зависимости от индекса и маржи, с которыми вы согласились, и не может подняться выше определенного уровня, называемого пределом.
Индекс является движущейся частью вашей ARM и привязан к эталонной ставке. Маржа является фиксированной частью и добавляется к индексу для определения вашей ставки по истечении периода начальной ставки.
Например, ссуда 5/1 ARM с ограничениями 2/2/6 означает:
- Первая корректировка не может превышать начальную ставку более чем на 2%.
- Вторая корректировка не может превышать 2% в год для последующих корректировок.
- Максимальное повышение ставки на 6% выше начальной ставки на весь срок действия кредита.
Как исторические ставки по ипотеке влияют на покупку жилья
Когда ставки по ипотеке ниже, покупка дома становится более доступной. Более низкая оплата также может помочь вам получить более дорогой дом. Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) рекомендует удерживать общий долг, включая ипотечный кредит, на уровне 43% от того, что вы зарабатываете до вычета налогов (так называемое отношение долга к доходу или DTI).
Когда ставки выше, ARM может предоставить вам временное облегчение при выплате, если вы планируете продать или рефинансировать до возобновления ссуды.Спросите своего кредитора о вариантах конвертируемых ARM, которые позволяют конвертировать ваш кредит в ипотеку с фиксированной ставкой без необходимости рефинансирования до истечения периода с фиксированной ставкой.
Как исторические ставки по ипотечным кредитам влияют на рефинансирование
Когда процентные ставки по ипотеке снижаются, рефинансирование становится более привлекательным для домовладельцев. При рефинансировании текущая ссуда заменяется новой, как правило, по более низкой ставке. Дополнительная ежемесячная экономия может дать вам пространство для маневра в вашем бюджете, чтобы погасить другие долги или увеличить ваши сбережения.
Если капитал в вашем доме вырос, вы можете использовать его с помощью рефинансирования с выплатой наличных средств и улучшения жилищных условий. При таком рефинансировании вы берете ссуду на сумму, превышающую вашу задолженность. Вы можете использовать дополнительные средства в качестве наличных для ремонта дома или погашения других долгов. Более низкие ставки могут помочь минимизировать более крупный ежемесячный платеж.
Когда ставки повышаются, от рефинансирования становится меньше финансовой выгоды. Еще одно предостережение в отношении рефинансирования в целом — убедиться, что вы остаетесь в своем доме достаточно долго, чтобы окупить затраты на закрытие.Для этого разделите общие расходы по кредиту на ежемесячные сбережения. Результат показывает, сколько месяцев требуется для окупаемости затрат на рефинансирование, что называется безубыточностью. Чем быстрее вы достигнете безубыточности, тем более рентабельным становится рефинансирование.
Как изменилось рефинансирование ипотеки в условиях пандемии коронавируса
Ставки рефинансирования ипотеки по-прежнему низкие, но получение рефинансирования ипотеки изменилось после COVID. Узнайте, что изменилось из-за COVID, о чем вам следует знать при рефинансировании ипотеки.(iStock)
Пандемия коронавируса полностью изменила жизнь. Многие изменения будут временными, но некоторые могут длиться вечно. Одним ярким пятном было решение ФРС снизить процентные ставки. По словам Фредди Мака, средняя фиксированная ставка по 30-летней ипотеке сейчас составляет 2,8%, а по фиксированной 15-летней ставке — 2,33%.
Даже процесс подачи заявки и получения права на ипотеку или рефинансирование отличается от процедуры до COVID. Существуют новые комиссии и более длительное время обработки. Квалификация онлайн или лично может быть более сложной.Остается только догадываться, продлятся ли эти изменения. Но одно можно сказать наверняка: рефинансирование ипотеки до того, как ставки вырастут еще выше, может быть разумным шагом.
Изучите все варианты рефинансирования ипотеки, посетив сайт Credible, чтобы сравнить ставки и кредиторов.
На сегодняшний день было осуществлено 306 000 рефинансирования ипотечных кредитов, по сравнению с 382 000 в прошлом квартале и 97 008 в прошлом году, согласно данным US Mortgage Originations. Это на 215,5% больше, чем год назад. Прежде чем сделать решительный шаг, есть несколько изменений из-за COVID, о которых вам следует знать перед рефинансированием ипотечного кредита, в том числе:
- Тенденции изменения ставок по ипотечным кредитам
- Комиссия за рефинансирование на неблагоприятном рынке
- Подача заявки онлайн или лично
- Более длительное время обработки
ФРС заявляет, что, вероятно, сохранит краткосрочные процентные ставки близкими к нулю до 2023 года. ФРС не установила твердой даты, когда процентные ставки повысятся, даже если начнется инфляция. Казначейские векселя также вероятны какое-то время оставаться ниже 1%.
На прошлой неделе Freddie Mac опубликовал следующие процентные ставки:
- Ипотека с фиксированной ставкой на 30 лет: 2,81%
- Ипотека с фиксированной ставкой на 15 лет: 2,35%.
Сегодня процентные ставки немного упали и теперь составляют:
- Ипотека с фиксированной ставкой на 30 лет: 2.8%
- Фиксированная ипотека на 15 лет: 2,33%
В декабре 2018 года ставка по казначейским векселям составляла 2,67%. Ставка по 30-летнему кредиту составила 4,55%. Но, в отличие от прошлых лет, трудно предсказать, будут ли процентные ставки продолжать расти, оставаться на прежнем уровне или снова снижаться. Обязательство ФРС удерживать процентные ставки на низком уровне хорошо на бумаге, но, если инфляция взлетит, она может потерпеть неудачу.
Чтобы увеличить ваши шансы получить самые низкие ставки рефинансирования, обязательно сравнивайте ипотечных кредиторов.К счастью, есть бесплатные онлайн-инструменты, которые упрощают рефинансирование ипотеки. Введя простую информацию, вы сможете пройти предварительную квалификацию за считанные минуты.
ПОЧЕМУ ХОРОШАЯ ИДЕЯ ПО РЕФИНАНСИРОВАНИЮ ИПОТЕКИ ПРИ НИЗКИХ СТАВКАХ
2. Комиссия за рефинансирование на неблагоприятном рынкеПервоначально планировалось, что вступит в силу 1 сентября 2020 года, Федеральное агентство жилищного финансирования (FHFA) отложило внедрение «комиссия за рефинансирование неблагоприятного рынка» от Fannie Mae и Freddie Mac до 1 декабря 2020 года.
Новая комиссия за рефинансирование в размере 0,50% будет использована для компенсации прогнозируемых убытков от COVID-19 для Fannie Mae и Freddie Mac. В частности, действия, которые были предприняты для защиты заемщиков и арендаторов путем предоставления отсрочки по ссуде, изменения условий ипотечного кредитования для сокращения ежемесячных платежей, обеспечения защиты от выселения и обеспечения гибкости обработки ссуд. Рефинансирование ссуды на сумму менее 125 000 долларов США освобождает от уплаты налогов, чтобы защитить заемщиков с низкими доходами от дальнейших финансовых трудностей.
Итак, при рефинансировании ипотечного кредита на 350 000 долларов вы увидите комиссию из собственного кармана в размере 1750 долларов, когда ваш заем будет продан Freddie Mac или Fannie Mae.
В дополнение к комиссии за рефинансирование на неблагоприятном рынке, ваш кредитор, вероятно, будет взимать плату за закрытие сделки, комиссию за выдачу кредита и комиссию за оценку. Если у вас есть какие-либо вопросы по рефинансированию ипотеки, вы всегда можете использовать Credible, чтобы связаться с опытными кредитными специалистами.
КАК ПОЛУЧИТЬ ЛУЧШУЮ ЦЕНУ НА РЕФИНАНСИРОВАНИЕ ИПОТЕКИ
3. Подача заявки онлайн или личноИз-за COVID-19 подача заявки на рефинансирование ипотеки стала удобной.Вы можете посетить отделение банка и поговорить с кредитным специалистом лично или зайти в Интернет и найти кредитора, который может предоставить вам ссуду практически сразу, если вы соответствуете требованиям.
В большинстве штатов при посещении филиала вам потребуется надеть маску. Возможно, вам придется сидеть на расстоянии шести футов в закрытом офисе и подписывать документы в другом отделении банка или кредитного союза. Самым большим преимуществом личной встречи является то, что если что-то пойдет не так, у вас будет имя человека, с которым можно связаться по телефону или посетить в офисе.Вы также будете строить отношения в банке, поэтому, если вам когда-нибудь понадобится кредит в будущем, вы знаете, куда идти.
Вы также можете подать заявку онлайн у различных кредиторов, каждый из которых предлагает разные ставки в зависимости от вашего кредитного рейтинга и истории. Некоторые онлайн-кредиторы имеют превосходное обслуживание клиентов и часто на месте предварительно квалифицируют вас для получения ссуды. Все это можно сделать, не выходя из дома, с помощью Credible.
КАК ВЫ МОЖЕТЕ УМЕНЬШИТЬ ЕЖЕМЕСЯЧНУЮ ВЫПЛАТУ ПО ИПОТЕКЕ ПУТЕМ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ
4.Более длительное время обработкиИзначально пандемия коронавируса затруднила получение кредита. Но со временем ситуация немного расслабилась, и рефинансирование стало проще и доступнее. Тем не менее, из-за сбоев из-за пандемии и недавнего высокого спроса на ипотечные кредиты со стороны домовладельцев, которые хотят воспользоваться низкими ставками, время обработки дольше, чем в прошлом.
Этот процесс рефинансирования ипотеки может занять от двух недель до двух месяцев. В начале пандемии время обработки было еще больше.Частично это было связано с более высокими требованиями к кредитам и задержками, вызванными удаленной обработкой заявок и квалификационными заемщиками.
Ипотечные кредиторы также не спешили переключаться на рефинансирование ипотечных кредитов из-за финансовой и экономической неопределенности, вызванной пандемией коронавируса. Сегодня обработка ипотечной ссуды от начала до конца занимает около 30 дней.
КАК ВЫ МОЖЕТЕ ПОЛУЧИТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ ИПОТЕКУ?
Тенденции рефинансирования в 2020 году — Фредди Мак
Прошлый год был напряженным для ипотечного рынка.В то время как экономика находилась в состоянии рецессии, рекордно низкие процентные ставки по ипотечным кредитам способствовали тому, что деятельность по рефинансированию достигла почти рекордных значений. Многие заемщики сэкономили тысячи долларов, снизив ставку по ипотеке за счет рефинансирования. В данной аналитической записке освещены некоторые из ключевых тенденций, определяющих рефинансирование ипотечной деятельности в 2020 году.
Объем рефинансирования увеличился
Несмотря на то, что экономику потрясла пандемия COVID-19, активность на ипотечном рынке в 2020 году увеличилась. Когда ставки по ипотечным кредитам достигли исторического минимума в 2020 году, активность по рефинансированию ипотечных кредитов достигла самого высокого годового показателя с 2003 года.В четвертом квартале 2020 года было оценено 772 миллиарда долларов с поправкой на инфляцию в долларах США в виде рефинансирования первого залога на одну семью в 2020 году. За полный 2020 год было около 2,6 триллиона долларов в виде рефинансирования с поправкой на инфляцию, что более чем вдвое превышает объем рефинансирования. годом ранее, но все же меньше, чем 3,9 трлн долларов в 2003 году. 1
Согласно исследованию ипотечного кредитования первичного рынка Фредди Мака, 30-летняя ставка по ипотеке с фиксированной ставкой в среднем составляла 3.1% в 2020 году, что примерно на 90 базисных пунктов меньше, чем годом ранее. Кроме того, в 2020 году цены на жилье выросли на 11,6% в годовом исчислении. Домовладельцы воспользовались рекордно низкими ставками по ипотечным кредитам и увеличили собственный капитал, чтобы рефинансировать свою недвижимость, сократив ежемесячные платежи и получив капитал за счет рефинансирования наличных денег.
Повторное рефинансирование увеличено
В связи с быстрым падением процентных ставок по ипотечным кредитам в течение года, мы наблюдали рост повторных рефинансий. Повторное рефинансирование включает ссуды, которые рефинансировались два или более раз в течение 12-месячного периода.В 2020 году 10,1% рефинансирования составили повторные рефинансирования, по сравнению с 7,8% в 2019 году, но меньше, чем 16,6% в 2003 году.
Повторные рефинансирования были гораздо более распространены в районах метро с высокой стоимостью жилья, где средний невыплаченный остаток основной суммы ипотечного кредита выше. В 2020 году почти 20% обычных рефинансий в MSA Лос-Анджелес-Лонг-Бич, Анахайм, Калифорния, были повторными рефинансами, в то время как только 3,1% рефинансирования в MSA Даллас-Форт-Уэрт-Арлингтон, Техас были повторными рефинансами (Иллюстрация 3).
Экономия заемщика от рефинансирования
В среднем заемщики, которые рефинансировали свою первую закладную в четвертом квартале 2020 года, снизили свою ставку более чем на 1,25 процентного пункта, что является самым большим снижением со второго квартала 2015 года. Годом ранее заемщики, занимающиеся рефинансированием, снизили свою ставку примерно на 0,70 процента. баллов, в среднем. На Приложении 4 сравнивается средняя ставка по ипотеке по старой рефинансированной ссуде со средней ставкой по ипотеке по новым ссудам рефинансирования за каждый квартал с 1994 по 2020 год.
В среднем заемщики, которые рефинансировали свою 30-летнюю ипотеку с фиксированной процентной ставкой на другую 30-летнюю ипотеку с фиксированной процентной ставкой, чтобы снизить свою ипотечную ставку (рефинансирование без выплаты наличных средств), сэкономили более 2800 долларов США в виде выплат по ипотеке (основной суммы и процентов) ежегодно за счет рефинансирования в 2020 году. Типичный кредит рефинансирования в 2020 году представлял собой кредит на сумму около 300 000 долларов США, и заемщик снизил ставку с 4,3% до 3,1%.
Сэкономленная сумма существенно различалась в зависимости от района метро; например, заемщики в городских районах Лос-Анджелеса, Сан-Диего, Сан-Франциско, Сиэтла и Вашингтона сэкономили ежегодно более 3500 долларов на выплатах по ипотеке, в то время как заемщики в Санкт-ПетербургеРайоны метро Луиса и Питтсбурга сэкономили около 2000 долларов (см. Приложение 5).
Около четверти заемщиков рефинансирования сократили срок
Из заемщиков, осуществивших рефинансирование в первом квартале 2020 года, около 24% сократили срок кредита по сравнению с 28% в предыдущем квартале (см. Приложение 6). Разница между 30-летними и 15-летними кредитами с фиксированной ставкой в среднем составила 0,52 процентных пункта. Заемщики склонны рефинансировать более краткосрочные продукты, когда разница в ставках по ипотечным кредитам между долгосрочными и краткосрочными продуктами больше.Например, в первом квартале 2014 года разница между 30-летними и 15-летними кредитными продуктами составила 0,96 процентных пункта, в результате чего более 37% заемщиков сократили срок своих ссуд. Что касается распределения продуктов, более 98% заемщиков рефинансирования выбрали ссуду с фиксированной ставкой. Ссуды с фиксированной процентной ставкой были предпочтительнее независимо от того, каким был первоначальный кредитный продукт.
Домовладельцы обналичивают больше
Согласно квартальной статистике рефинансирования Freddie Mac, «обналичивающие» заемщики, увеличившие остаток ссуды как минимум на 5 процентов, составили 38% всех ссуд рефинансирования в четвертом квартале 2020 года; рост по сравнению с предыдущим кварталом, но намного ниже, чем доля в 89%, достигнутая в третьем квартале 2006 года.Общий объем обналичивания увеличился до 48,4 млрд долларов, но был ниже, чем объемы, достигнутые во время жилищного бума в начале 2000-х годов. С поправкой на инфляцию в долларах 2020 года, в четвертом квартале 2020 года в ходе рефинансирования обычных ипотечных жилищных кредитов было обналичено около 48,0 млрд долларов чистого собственного капитала по сравнению с 34,3 млрд долларов годом ранее и значительно меньше, чем пиковая сумма наличных средств. — объем рефинансирования 108,1 млрд долларов во втором квартале 2006 г. (см. Приложение 7).
Несмотря на то, что в последние кварталы объем извлечения капитала увеличился, важно помнить о дополнительном контексте.На Рисунке 8 сравнивается сумма собственного капитала, полученного в результате рефинансирования обычной ипотечной ссуды, как процент от общего капитала домовладельца в недвижимости. В четвертом квартале домовладельцы обналичили лишь примерно 0,25 процентных пункта имеющегося капитала за счет рефинансирования с выплатой наличных, что намного меньше, чем более 0,5 процентных пункта, полученных в 2006 году. Наши оценки также консервативны в том смысле, что они исключают неплатежи и нетрадиционные денежные средства. из рефинансирования. Общая сумма капитала, полученного за счет рефинансирования с выплатой наличных, включая неплатежи и нетрадиционные рефинансирования, в 2005 году составляла более 200 миллиардов долларов в квартал, что примерно в три раза больше, чем мы оценили только для основного традиционного рынка. 2
Заемщики платят меньше баллов, чтобы выкупить ставку при рефинансировании
Когда заемщики получают ипотечную ссуду, у них есть возможность заплатить дисконтные баллы и выкупить свою процентную ставку. Путем выплаты дисконтных пунктов — выражается в процентах от суммы кредита; , то есть 1 балл за 300 000 долларов будет равен 3 000 долларов — заемщики могут снизить ставку по своей ипотеке. Сумма баллов, выплачиваемых заемщиком, может быть объединена со ставкой по договору по ипотеке, чтобы рассчитать эффективную ставку по ипотеке.Как правило, аналитики предполагают, что один пункт, выплаченный авансом, соответствует процентной ставке в 0,2 процентного пункта, хотя собственный перевод процентной ставки заемщика в пункты может отличаться в зависимости от таких факторов, как степень дисконтирования заемщиком будущих денежных потоков.
Заемщики, осуществляющие рефинансирование по стандартной ставке (те, у которых рейтинг FICO больше или равен 740, отношение кредита к стоимости меньше или равно 80%), как правило, платят ту же эффективную ставку, что и заемщики, осуществляющие традиционную покупку, в то время как заемщики, получающие денежные средства, как правило, платят платите чуть более высокую ставку и баллы.На Приложении 9, Таблица A ниже показаны ставки и точки, по которым обычные заемщики получали выплаты с датами фиксации ставки в 2018, 2019 и 2020 годах.
При таком значительном падении процентных ставок по ипотеке в 2020 году заемщики рефинансирования не платили столько дисконтных пунктов, сколько в предыдущие годы. Более низкие ставки по ипотеке уменьшают сумму процентов, которые заемщики должны платить, поэтому может быть меньше пользы от выплаты баллов по еще более низкой ставке. В то время как в среднем заемщики обычного рефинансирования платили 0,33 и 0.На 29 пунктов в 2018 и 2019 годах, соответственно, средние дисконтные баллы, выплачиваемые заемщиками рефинансирования, снизились до 0,23 пункта в 2020 году. В целом, покупающие заемщики платят меньше баллов, чем заемщики, осуществляющие рефинансирование с обналичиванием или без выплаты наличных. Снижение баллов, выплачиваемых заемщиками по рефинансированию в 2020 году, было связано как с уменьшением доли заемщиков, выплачивающих баллы, так и с уменьшением суммы баллов, выплачиваемых заемщиками, выплачивающими баллы. На Приложении 9, Таблица B показано, что при условии выплаты баллов заемщики рефинансирования без выплаты наличных денег заплатили 0.72 пункта в 2020 году по сравнению с 0,85 и 0,90 пункта в 2018 и 2019 годах соответственно.
Кто спас от рефинансирования в 2020 году?
Если мы сравним деятельность по рефинансированию в 2020 году с предыдущими недавними волнами рефинансирования, мы увидим увеличение разрыва в доходах от рефинансирования, разницу в деятельности по рефинансированию между заемщиками с низкими и высокими доходами. В исследовательском документе «Неравенство во время пандемии COVID-19: пример сбережений от рефинансирования ипотеки» показано, что в первой половине 2020 года разница в сбережениях от рефинансирования между заемщиками с высоким и низким доходом была в десять раз выше, чем в предыдущие годы. волны рефинансирования.В документе указано, что разрыв в доходах от рефинансирования был самым большим в месяцы, наиболее пострадавшие от пандемии. С географической точки зрения страны, наиболее пострадавшие от пандемии, также столкнулись с одними из самых больших разрывов в доходах от рефинансирования.
Примечания: Деятельность по рефинансированию прогнозируется на основе коэффициентов Таблицы 5 из Agarwal, Chomsisengphet, Kiefer, Kiefer and Medina (2020) * с использованием уровней рефинансирования в нижнем квинтиле распределения доходов до 2020 года в качестве исключенной категории. Коэффициенты оцениваются с использованием полного набора контрольных переменных, и в результате прогнозы сохраняют контрольные характеристики фиксированными на уровнях, наблюдаемых для лиц в нижнем квинтиле распределения доходов.
Мы говорим, что ипотека является новой в деньгах во время волны рефинансирования, когда она не была в деньгах в начале волны рефинансирования, но становится прибыльной во время соответствующей волны рефинансирования. Мы говорим, что ипотека окупается, если она удовлетворяет условиям, изложенным в Agarwal, Driscoll and Laibson (2013).
Оценка для последних волн рефинансирования
До 2020 года: волна 2015 года: 9/2014 — 2/2015, волна 2016 года: 4/2016 — 9/2016, волна 2017 года: 4/2017 — 9/2017, волна 2019 года: 4/2019 — 9/2019, В течение 2020 года : 01/2020 — 6/2020
* Источник: Agarwal, S., Чомсисенгпет, С., Кифер, Х., Кифер, Л.С., и Медина, П.С. (2020). Неравенство во время пандемии COVID-19: пример экономии от рефинансирования ипотеки. В наличии по ГНРН 3750133.
Заключение
Когда ставки по ипотечным кредитам достигли нескольких рекордных минимумов в 2020 году, заемщики рефинансирования заблокировали сбережения на тысячи долларов в среднем за счет рефинансирования, иногда более одного раза. Некоторые домовладельцы также воспользовались возможностью привлечь капитал за счет рефинансирования с выплатой наличных, в то время как другие повысили ставку, по которой они выплачивали свою основную сумму, за счет рефинансирования на более короткий срок.Поскольку ставки по ипотечным кредитам все еще близки к рекордно низким, мы прогнозируем, что объем рефинансирования останется высоким в 2021 году. Хотя все еще есть много домовладельцев, которые могли бы получить выгоду от рефинансирования своей собственности без неожиданного падения ставок по ипотечным кредитам, объем рефинансирования, вероятно, сократится год по сравнению с почти рекордными уровнями, которые мы видели в прошлом году.
Список литературы
1 Даже без поправки на инфляцию, объемы рефинансирования в 2003 году в номинальных долларах (2,8 триллиона долларов США) превысили 2020 год (2 доллара США).6 трлн).
2 Гринспен А. и Кеннеди Дж. Э. (2005). Оценки возникновения ипотечного жилищного кредитования, погашения и долга по жилью на одну-четыре семьи. FEDS Paper, (2005-41).
ПОДГОТОВЛЕНО ГРУППЫ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ЖИЛИЩНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ
Квартальный отчет о рефинансировании — Freddie Mac
американских домохозяйства владеют недвижимостью на сумму более 25 триллионов долларов и имеют ипотечный долг в размере всего 10 триллионов долларов на сумму более 15 триллионов долларов чистого собственного капитала. 1 Один из способов, которым домовладельцы могут использовать свой капитал, не продавая свою собственность, — это получить рефинансирование с выплатой наличных средств.На основании данных Freddie Mac Ежеквартально Рефинансирование Статистика , «обналичивающие» заемщики, которые увеличили свой остаток ссуды как минимум на 5%, составили 83% всех обычных ссуд рефинансирования; самая высокая доля с третьего квартала 2007 года, но все же ниже, чем доля в 89%, достигнутая в третьем квартале 2006 года. Хотя доля рефинансирования с выплатой наличных близка к своему историческому максимуму, общий объем выплаты остается намного ниже, чем в предыдущем десятилетии.С поправкой на инфляцию в долларах 2018 года в четвертом квартале в ходе рефинансирования обычных ипотечных кредитов на жилье было обналичено около 14,8 млрд долларов чистого собственного капитала по сравнению с 20,4 млрд долларов годом ранее и существенно меньше, чем пиковая сумма наличных средств. объем рефинансирования во втором квартале 2006 г. составил 104,8 млрд долларов США.
Приблизительно 14,8 миллиарда долларов чистого собственного капитала было обналичено во время рефинансирования обычных ипотечных кредитов на жилье по сравнению с 20 долларами.4 миллиарда годом ранее.
В связи с тем, что ставки по ипотечным кредитам начинают постепенно расти, и в конце последнего квартала 2018 г. они составили 4,8% для 30-летней фиксированной ставки по ипотечным кредитам, по сравнению с 3,9% в четвертом квартале 2017 г., осталось не так много заемщиков, которые могут снизить свои ставки. ставка по ипотеке через рефинансирование. Именно поэтому в последние кварталы наблюдается умеренный объем привлечения рефинансирования. В нашем обзоре экономики за февраль 2019 года мы оценили, что в четвертом квартале 2018 года количество привлеченных средств для рефинансирования снизилось примерно до 100 миллиардов долларов, что составляет около 26% от общего количества кредитов на одну семью по первому залогу.Для сравнения: в четвертом квартале 2017 года сумма первого залогового залога для одной семьи составила 195 миллиардов долларов. Наш Отчет о рефинансировании за четвертый квартал 2018 года дает представление о тенденциях рефинансирования на рынке традиционных источников.
1 См. Финансовые счета США, Совет Федерального резерва https://www.federalreserve.gov/releases/z1/.
В среднем заемщики, которые рефинансировали свою первую закладную под залог в четвертом квартале 2018 года, получили примерно на 40 базисных пунктов более высокие ставки по сравнению со снижением ставки примерно на 70 базисных пунктов годом ранее и намного ниже, чем снижение ставки почти на 190 базисных пунктов во время второй квартал 2013 года.На Приложении 1 сравнивается средняя ставка по ипотечным кредитам по старой рефинансируемой ссуде со средней ставкой по ипотечным кредитам по новым ссудам рефинансирования за каждый квартал в нашей сопоставленной выборке.
Многие из рефинансирования в течение четвертого квартала 2018 года предназначались не для снижения ставок, а, скорее, для обналичивания капитала для консолидации других долгов с более высокими процентными ставками или оплаты других счетов, или для улучшения жилищных условий. Эти заемщики в среднем готовы принять более высокую ставку по новой ипотеке.
Важный вопрос всегда заключался в том, что заемщики, получившие денежные средства, делают с капиталом, который они извлекают? Чтобы пролить свет на эту тему, мы проанализировали Национальное исследование ипотечных кредитов (NSMO), проведенное Федеральным агентством жилищного финансирования (FHFA).NSMO проводится ежеквартально и совместно спонсируется Федеральным агентством жилищного финансирования (FHFA) и Бюро финансовой защиты потребителей (BCFP). Он предоставляет информацию «для национальной репрезентативной выборки недавно созданных закрытых ипотечных жилищных ипотечных кредитов с первым залогом в Соединенных Штатах, в частности об опыте заемщиков при получении ипотеки, их восприятии рынка ипотечных кредитов и их ожиданиях на будущее».
По последним имеющимся данным обследования ссуды были выданы с января 2013 года по декабрь 2016 года.Согласно последним данным опроса, заемщики, которые рефинансировали и их новая сумма ипотеки была выше, чем закрытый кредит, использовали дополнительные средства для оплаты других счетов, ремонта и строительства дома, сбережений, покупки нового автомобиля (см. Приложение 2). Около 40% ответили, что использовали деньги для оплаты других счетов или долгов; примерно 31% заемщиков использовали свой собственный капитал для ремонта или нового строительства; 14% ответили, что использовали эти деньги для сбережений; и около 9% заемщиков использовали деньги для покупки автомобиля; заемщики, которые ответили, что использовали полученные суммы для оплаты расходов в колледже, составили около 7%.Эти проценты в этих ответах не исключают друг друга, т.е. одни и те же заемщики могли использовать дополнительные денежные средства, полученные разными способами.
Более 95% заемщиков рефинансирования выбрали ссуду с фиксированной ставкой. Ссуды с фиксированной процентной ставкой были предпочтительнее независимо от того, каким был первоначальный кредитный продукт. Например, 94% заемщиков, у которых была гибридная ARM, рефинансировались в ссуду с фиксированной ставкой в течение четвертого квартала. Напротив, только 3% заемщиков, у которых была ссуда с фиксированной ставкой, выбрали ARM.
Квартальная статистика рефинансирования за четвертый квартал также включает статистику рефинансирования для 22 крупных мегаполисов. В 2018 году медианная стоимость домов по кредитам рефинансирования выросла во всех 22 крупных городских районах, включенных в отчет, причем наибольший рост отмечен в Сиэтле, Сан-Франциско, Далласе, Денвере, Тампе, Майами и Хьюстоне, где стоимость домов выросла более чем на 30%. Наименьший рост цен на жилье был зарегистрирован в районах Балтимора, Чикаго, Филадельфии и Сент-Луиса. Доля обналичивания рефинансирования составляла более 60% во всех 22 CBSA, хотя в городских районах, где рост цен на жилье был выше, доля заемщиков, получивших денежные средства, была большой.Доля «обналичивания» была самой высокой в районах метро Далласа, Питтсбурга и Тампы и превышала национальную долю (83%).
ПОДГОТОВЛЕНО ГРУППЫ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ЖИЛИЩНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ
http://www.freddiemac.com/research
Влияют ли на вас новые правила выплаты процентов по ипотеке?
Рене Шефер, CPA MST
Эта статья была первоначально опубликована 26.07.2018 и была обновлена для большей ясности.
Закон о сокращении налогов и занятости (TCJA) значительно изменил правила удержания налоговых процентов по ипотечным кредитам.
Хотя вычет процентов по ипотеке не исчез, существует путаница в отношении новых правил и того, к кому они применяются. Если вы все еще можете детализировать вычеты в соответствии с TCJA, вам необходимо знать об этих новых налоговых положениях.
Какие проценты по ипотеке вычитаются?В прошлом проценты по ипотеке вычитались по долгу за приобретение дома до 1 миллиона долларов или меньше (500 000 долларов при раздельной подаче документов в браке) на один или два дома плюс долги по процентам от собственного капитала на сумму до 100 000 долларов, обеспеченные домом.
Согласно TCJA проценты по ипотеке подлежат вычету, если задолженность по приобретению дома составляет 750 000 долларов США или меньше (375 000 долларов США при раздельной подаче документов в браке) на один или два дома за период с 2018 по 2025 год. Долги, возникшие до 15 декабря 2017 года или ранее, погашаются в соответствии со старыми правилами. для долга по приобретению дома в размере 1 миллиона долларов или меньше.
Задолженность также будет погашена, если до 15 декабря 2017 г. был заключен обязательный письменный договор о закрытии сделки по покупке основного жилья до 1 января 2018 г. и покупке жилья до 1 апреля 2018 г.
Как правило, проценты по собственному капиталу больше не подлежат вычету в период с 2018 по 2025 год. Существует исключение для вычета процентов по собственному капиталу, если вырученные средства были использованы для покупки, строительства или существенного улучшения дома налогоплательщика, обеспечивающего ссуду. На него по-прежнему распространяются общие лимиты долга. Документация и отслеживание будут важны для определения суммы вычитаемых процентов собственного капитала.
Как рассматривается рефинансирование?Для продолжения погашения долга по приобретению дома в соответствии со старыми правилами в размере 1 миллиона долларов рефинансированный долг может быть только на сумму старой ипотечной задолженности и на оставшийся первоначальный срок долга.Наличные не могут быть сняты — даже для покрытия расходов на закрытие сделки. Если срок рефинансирования продлен, унаследованная часть (1 миллион долларов) применяется только в течение оставшихся лет первоначального срока кредита. Применяются особые правила, если первоначальная ипотечная задолженность не амортизируется в течение срока ссуды (т. Е. Имеет шариковый платеж в конце).
Например: долг по приобретению дома был получен в 2010 году на сумму 1 миллион долларов на 30 лет, а непогашенный остаток в размере 850 000 долларов рефинансируется в 2018 году. Если срок рефинансирования долга составляет 30 лет, ограничение в 1 миллион долларов применяется на оставшиеся 22 года.
После 2025 года будут применяться старые правила — процентные расходы по ипотеке будут вычитаться из суммы долга по приобретению дома до 1 миллиона долларов и долга по процентам от собственного капитала до 100 000 долларов.
Новые правила по выплате процентов по ипотеке обычно будут применяться к задолженности по приобретению нового жилья после 15 декабря 2017 года. Эти правила могут повлиять на районы Сиэтла / Белвью больше, чем на другие районы, поскольку средняя цена дома намного превышает 750 000 долларов.
Важно знать правила, прежде чем покупать следующий дом или рефинансировать ипотечный кредит, чтобы избежать каких-либо сюрпризов и более высоких налогов, чем ожидалось.Пожалуйста, обратитесь к своему специалисту по Clark Nuber или Рене Шеферу, чтобы узнать об этом новом налоговом положении и о том, как оно может повлиять на вас.
© Clark Nuber PS, 2018. Все права защищены.
Эта статья или блог содержит только общую информацию и не может быть истолкована как бухгалтерский, деловой, финансовый, инвестиционный, юридический, налоговый или другой профессиональный совет или услуги. Прежде чем принимать какое-либо решение или предпринимать какие-либо действия, вам следует нанять квалифицированного профессионального консультанта.
Следует ли рефинансировать ипотеку при повышении процентных ставок?
Неплохо подумать о рефинансировании ипотечного кредита, когда процентные ставки низкие, а сейчас они резко падают. В январе 2021 года ставки по ипотеке упали до 2,65%, самого низкого уровня с июля 2016 года. Однако в какой-то момент они неизбежно начнут снова расти. Как это должно повлиять на ваше решение о рефинансировании? Это, конечно, зависит от процентной ставки, которую вы в настоящее время платите по ипотеке.
Даже во времена повышения ставок процентная ставка по старой ипотеке может быть выше, чем у тех, которые предлагаются в настоящее время. Кроме того, при повышении ставок может быть выгодно зафиксировать текущую ставку, если вы считаете, что ставки собираются сильно вырасти.
В условиях относительно низких процентных ставок рефинансирование ипотеки имеет как свои плюсы, так и минусы. Например, ваш улучшенный кредитный рейтинг или решение об изменении срока ипотеки также может привести к условиям рефинансирования, которые могут сэкономить вам деньги в долгосрочной перспективе.Но, возможно, вы не планируете оставаться там надолго. Есть также несколько специальных программ рефинансирования, которые могут быть особенно полезны для тех, кто соответствует требованиям. Вот как действовать в процессе принятия решений.
Ключевые выводы
- Ваша индивидуальная ситуация должна определять, рефинансируете ли вы ипотеку или нет, а не только то, повышаются или падают процентные ставки.
- Преимущества рефинансирования включают повышение процентной ставки, увеличение чистой стоимости активов и увеличение краткосрочного денежного потока.
- К недостаткам можно отнести слишком большие затраты на закрытие, завершение сделки с более высокой процентной ставкой из-за того, что вы не хотите оплачивать затраты на закрытие, потерю капитала при рефинансировании с выплатой наличных и снижение вашей чистой стоимости.
- Специальные программы Fannie Mae, Freddie Mac, FHA и VA могут помочь некоторым домовладельцам получить более доступные ипотечные кредиты.
Следует ли вам рассмотреть возможность рефинансирования ипотеки?
В прошлом низкие процентные ставки вызывали безумие рефинансирования на рынке.Но в любой экономике единственный способ узнать, имеет ли смысл рефинансирование для вас, — это рассмотреть детали вашей уникальной ситуации.
Насколько ниже тарифы, чем у вас сейчас?
Насколько должны упасть процентные ставки на рефинансирование? Это неправильный вопрос. Вместо того, чтобы слушать «правила» о том, на сколько процентных изменений процентных ставок вам следует обратить внимание, прежде чем рефинансировать, посмотрите, сколько денег вы собираетесь сэкономить. Снижение ставки на 1% гораздо более значимо, если у вас есть ипотечный кредит на 500 000 долларов, чем если у вас есть ипотечный кредит на 100 000 долларов.
Как долго вы планируете хранить ипотеку?
Как и при покупке дома, вам придется оплатить заключительные расходы по рефинансированию. Если вы планируете продать свой дом через несколько лет, вы можете едва окупиться (или даже отстать) за счет рефинансирования. Как придешь?
Если ежемесячная экономия на оставшуюся часть вашей ипотеки не превышает заключительных расходов, связанных с рефинансированием, вы проиграете. Если вы включите заключительные расходы в свой ипотечный кредит вместо того, чтобы платить их авансом, вы платите проценты по ним, поэтому вам нужно будет учесть эти расходы при расчете безубыточности.
Можно ли рефинансировать на более короткий срок?
Если у вас осталось 20 лет по ипотеке, и вы рефинансируете новую 30-летнюю ипотеку, вы не сможете сэкономить деньги в долгосрочной перспективе (даже при более низкой ставке).
Однако, если вы можете позволить себе рефинансировать эту 20-летнюю ипотеку в 15-летнюю ипотеку, сочетание более низкой процентной ставки и более короткого срока существенно снизит общую сумму процентов, которые вы заплатите, прежде чем вы получите дом бесплатно и Очистить.
МинусыПереплата по закрытию
Переплата процентов, потому что вы не хотите закрывать расходы
Убыток капитала
Негативно влияет на ваш долгосрочный капитал
Что вы можете получить
Правильно выполненное рефинансирование может принести как немедленные, так и долгосрочные выгоды. Вы можете сделать следующее.
Получите лучшую ссуду
Возможно, ваше финансовое положение сейчас лучше, чем когда вы взяли существующую ипотеку.Рефинансирование может дать возможность получить лучшую процентную ставку или просто сделать хорошую ипотеку еще лучше.
В любом случае вы повысите свою краткосрочную и долгосрочную финансовую безопасность и увеличите вероятность того, что в тяжелые времена вы не рискуете потерять дом.
Увеличьте вашу долгосрочную чистую стоимость
Благодаря экономии от рефинансирования ипотеки вы будете меньше тратить на проценты. Эти деньги вы можете отложить на пенсию или потратить на другую долгосрочную финансовую цель.
Увеличение краткосрочного денежного потока
Если ваше рефинансирование снизит ваш ежемесячный платеж, у вас будет больше денег для ежемесячной работы. Это может снизить повседневное финансовое давление на вашу семью и создать возможности для инвестиций в другие места.
Опасности рефинансирования
Рефинансирование ипотеки привносит новые элементы в ваше финансовое положение. Риски, связанные с вашей первоначальной ипотекой, по-прежнему присутствуют, и на поверхность выходит несколько новых.
Переплата по затратам на закрытие
Недобросовестные или хищнические кредиторы могут добавить ряд ненужных и / или завышенных комиссий на стоимость вашей ипотеки. Более того, они могут не раскрывать некоторые из этих затрат заранее в надежде, что вы будете слишком вовлечены в процесс, чтобы отказаться от него.
Переплата процентов, потому что вы не хотите затрат на закрытие
Рефинансирование может не потребовать никаких денежных средств для закрытия. Один из способов возмещения этих расходов кредиторами — повышение процентной ставки.Допустим, у вас есть два варианта: рефинансирование в размере 200 000 долларов с нулевыми затратами на закрытие и фиксированной процентной ставкой 5% на 30 лет или рефинансирование на 200 000 долларов с затратами на закрытие в размере 6000 долларов и фиксированной процентной ставкой 4,75% на 30 лет.
Предполагая, что вы сохраняете заем на весь срок, в сценарии А вы заплатите в общей сложности 386 511 долларов. В сценарии B вы заплатите 381 586 долларов США. «Отсутствие затрат на закрытие» в конечном итоге обойдется вам в 4925 долларов в течение срока ссуды.
Потеря капитала
Часть ипотеки, которую вы выплатили, ваша доля в доме — единственная часть дома, которая действительно принадлежит вам.Эта сумма постепенно растет с каждым ежемесячным платежом по ипотеке, пока однажды вы не станете владельцем всего дома и сможете претендовать на каждый пенни выручки, если решите его продать.
Однако, если вы выполняете рефинансирование с выплатой наличных средств — переносите затраты на закрытие в новую ссуду или продлеваете срок ссуды — вы сокращаете процентную долю вашего дома, которая вам действительно принадлежит. Даже если вы останетесь в одном доме на всю оставшуюся жизнь, вы можете в конечном итоге выплачивать по нему ипотеку в течение 50 лет, если вы примете неверные решения о рефинансировании.Таким образом вы можете потратить впустую много денег, не говоря уже о том, чтобы никогда по-настоящему не владеть своим домом.
Негативное влияние на вашу долгосрочную чистую стоимость
Рефинансирование может снизить ваш ежемесячный платеж, но в конечном итоге часто приводит к удорожанию кредита, если вы добавляете годы к ипотеке. Если вам нужно рефинансировать, чтобы не потерять дом, в конечном итоге, возможно, стоит заплатить больше. Однако, если ваша основная цель — сэкономить деньги, помните, что меньший ежемесячный платеж не обязательно означает долгосрочную экономию.
Варианты рефинансирования
Есть несколько специальных программ рефинансирования, которые могут быть особенно полезны для квалифицированных заемщиков.
Вариант рефинансирования с высоким LTV (Fannie Mae) и улучшенное рефинансирование от Freddie Mac (FMERR)
Ипотечные ссуды с высокой стоимостью кредита (LTV) — это такие ссуды, при которых сумма задолженности по ипотеке почти равна оценочной рыночной стоимости дома или превышает ее. Эти ссуды с высоким LTV считаются высоким риском для кредиторов, поскольку неисполнение обязательств или невыплата заемщиком может привести к потере денег кредитором, если банк лишит права выкупа и продаст дом за меньшую сумму, чем сумма ссуды, предоставленная заемщику.
К сожалению, Fannie Mae и Freddie Mac временно приостановили рефинансирование ипотечных кредитов в рамках программ высокой стоимости кредита (LTV). Все заявки на рефинансирование с высоким LTV должны быть поданы не позднее 30 июня 2021 г.
Исторически эти программы Fannie Mae и Freddie Mac были разработаны для замены программы Home Affordable Refinance Program (HARP), срок действия которой истек 31 декабря 2018 года.
HARP был создан, чтобы помочь домовладельцам, которые не смогли воспользоваться другими вариантами рефинансирования, потому что их дома упали в цене.Его цель состояла в том, чтобы улучшить долгосрочную доступность кредита, чтобы люди не теряли свои дома из-за потери права выкупа.
Допускались только ипотечные кредиты Fannie Mae (вариант рефинансирования с высоким LTV) или Freddie Mac (FMERR). Тем не менее, у них также должна быть дата выдачи кредита 1 октября 2017 года или позже, а заемщики должны быть в курсе своих платежей.
RefiNow (Fannie Mae) и Refi Possible (Freddie Mac)
Начиная с 5 июня 2021 года Fannie Mae предложит держателям ипотечных кредитов с низким доходом новый вариант рефинансирования в рамках программы RefiNow, призванной снизить их ежемесячные платежи и процентные ставки.Начиная с августа 2021 года Freddie Mac будет предлагать точно такую же программу, которая будет называться Refi Possible. Чтобы иметь право на участие в программе, домовладельцы должны зарабатывать не менее 80% от среднего дохода в их районе (AMI).
Программа Fannie Mae RefiNow предлагает домовладельцам несколько преимуществ. Во-первых, это требует снижения процентной ставки домовладельца как минимум на 50 базисных пунктов и экономии не менее 50 долларов на ежемесячных выплатах домовладельца по ипотеке. Во-вторых, Fannie Mae предоставит кредитору кредит в размере 500 долларов США во время покупки кредита, если для сделки была получена оценка, и этот кредит должен быть передан от кредитора домовладельцу.Наконец, программа не взимает 50 базисных пунктов авансового сбора за рефинансирование неблагоприятного рынка, который Fannie Mae в противном случае взимает с кредиторов при остатках на балансе не более 300 000 долларов.
Чтобы иметь право на участие в программе Fannie Mae RefiNow, домовладелец должен соответствовать следующим требованиям:
- Иметь ипотеку, обеспеченную Fannie Mae, обеспеченную основным жилищем, состоящим из 1 квартиры.
- Иметь текущий доход на уровне 80% от AMI или ниже (не доход на момент выдачи первоначальной ссуды.)
- Ни разу не пропустил ипотечный платеж за последние шесть месяцев и не более одного пропущенного платежа по ипотеке за последние 12 месяцев.
- Иметь ипотечный кредит с соотношением кредита к стоимости до 97%, соотношением долга к доходу 65% или меньше и минимум 620 баллов FICO.
В рамках программы Freddie Mac Refi Possible заемщики, имеющие право на получение ипотечной ссуды на одну семью, принадлежащую Freddie Mac, получат выгоду от сниженной процентной ставки и более низких ежемесячных выплат по ипотеке, что поможет сэкономить от 100 до 250 долларов в месяц.
Чтобы иметь право на участие в программе Freddie Mac’s Refi Possible, домовладелец должен соответствовать следующим требованиям:
- Иметь ипотеку, принадлежащую Freddie Mac, обеспеченную одноквартирным домом на одну семью, который является их основным местом жительства.
- Иметь доход не выше 80% от среднего дохода по местности.
- Ни разу не пропущенных платежей за последние шесть месяцев, и не более одного пропущенного платежа за последние 12 месяцев.
- Соотношение суммы кредита и стоимости на уровне 97% или ниже, отношение выплаты долга к доходу менее 65% и минимальный показатель показателя 620 или выше.
Федеральное управление жилищного строительства (FHA) Streamline
Рефинансирование от Федеральной жилищной администрации (FHA) Streamline предназначено для домовладельцев, которые уже имеют ипотеку FHA. Его цель — предоставить новую ипотеку FHA на более выгодных условиях, которая снизит ежемесячный платеж домовладельца. Предполагается, что этот процесс будет быстрым и легким и не потребует новой документации о вашем финансовом положении и новой квалификации дохода.
Этот тип рефинансирования не требует оценки дома, осмотра термитов или кредитного отчета.Одним из возможных недостатков для некоторых домовладельцев является то, что оптимизированное рефинансирование FHA не позволяет обналичивать деньги.
Департамент по делам ветеранов США (Вирджиния) Оптимизация
Эта программа, также известная как заем рефинансирования со снижением процентной ставки (IRRRL), похожа на оптимизацию рефинансирования FHA. У вас уже должен быть заем Управления по делам ветеранов (VA), и рефинансирование должно приводить к более низкой процентной ставке, если вы не рефинансируете ипотеку с регулируемой ставкой (ARM) на ипотеку с фиксированной ставкой.Кредитор может потребовать оценку и кредитный отчет, хотя VA не требует этого.
Примечательно, что VA и Бюро финансовой защиты потребителей издали в ноябре 2017 года предупреждающий приказ о том, что военнослужащие и ветераны получали ряд незапрошенных предложений с вводящей в заблуждение информацией об этих кредитах. Проконсультируйтесь с VA, прежде чем действовать по любому предложению VA IRRRL.
Как с VA, так и с FHA, можно сразу оплачивать минимальные затраты на закрытие или вообще их не платить.Однако эти расходы либо будут включены в ипотечный кредит, либо вы заплатите более высокую процентную ставку в обмен на неоплату затрат на закрытие сделки. Таким образом, хотя вы не получите никаких авансовых выплат, вы все равно будете платить за рефинансирование в долгосрочной перспективе.
Итог
Любое хорошее рефинансирование должно принести пользу заемщикам за счет снижения их ежемесячных жилищных платежей или сокращения срока их ипотеки. К сожалению, как и в случае любой крупной финансовой операции, существуют сложности, которые могут сбить с толку неосторожного покупателя и привести к невыгодной сделке.Знание этого процесса поможет вам найти кредитора и программу рефинансирования, которые будут наиболее выгодными для вашей ситуации.
.