Инвестиции в Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) в управляющей компании «Апрель Капитал»
1000 ₽
минимальная
сумма
инвестиций
0 %
надбавка
на покупку пая
вознаграждение
управляющей компании
Окончание периода, за который определяется прирост расчетной стоимости инвестиционного пая – день, на который осуществляется запрос информации. Начало периода – первый рабочий день выбранного года, на который определена расчетная стоимость инвестиционного пая. Данный расчет носит исключительно информативный характер: не является гарантией и не несет в себе обещания о будущей эффективности и доходности, основанной на деятельности в прошлом, а также не имеет целью предложение ценных бумаг, продуктов или услуг. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Сравнение результатов инвестиционной деятельности основано на расчетах доходности, произведенных в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.
Динамика стоимости пая на 31.05.2023
Название ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции»
За 1 мес.4,26%
За 3 мес.18,66%
За 6 мес.26,70%
За 1 год26,07%
За 3 года46,38%
За 5 лет73,60%
Название ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции сырьевых компаний»
За 1 мес.3,06%
За 3 мес.15,33%
За 6 мес.20,60%
За 1 год11,07%
За 3 года50,16%
За 5 лет87,19%
Название ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции несырьевых компаний»
За 1 мес.7,39%
За 3 мес.
24,46%
За 6 мес.32,50%
За 1 год55,97%
За 3 года14,24%
За 5 лет13,76%
Сравнение графиков динамики изменения расчетной стоимости инвестиционных паев
Рассчитано в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России
Виды фондов
На сайте управляющей компании «Апрель Капитал» в зависимости от Ваших инвестиционных целей и допустимого уровня риска можно выбрать ПИФы подходящие именно Вам . Например, мы предлагаем ПИФы, стратегия которых направлена на инвестирование в акции только сырьевых компаний или исключительно в облигации.
Выберите один из открытых паевых инвестиционных фондов сами, ознакомившись с информацией у нас на сайте, или позвольте нам помочь Вам сформировать оптимальный инвестиционный портфель, состоящий из наших ПИФов.
Паевые инвестиционные фонды: типы, виды, категории, классификация
На протяжении 90-х годов прошлого века в российскую практику инвестирования пришло множество западных инструментов управления капиталом.
Одним из таких инструментов стали паевые инвестиционные фонды (ПИФ), которые обрели широкое распространение:на данный момент на российской территории функционируют свыше тысячи подобных структур.
Обозначим основные характеристики такого объекта, как ПИФ. В соответствии с законом о паевых инвестиционных фондах (Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах») паевой инвестиционный фонд не является юрлицом, это имущественный комплекс, активы которого состоят из имущества учредителей, передавших его под управление специализированной компании (УК), и имущества, полученного в результате инвестиционной деятельности управляющей компании. Таким образом, имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является коллективной собственностью участников (пайщиков) ПИФа. При этом по закону пайщик не может получить свою долю в натуральной форме, а вправе требовать ее погашения и выплаты компенсаций только в денежном эквиваленте.
Типы ПИФов: открытый, интервальный и закрытый паевой инвестиционный фонд
В зависимости от возможности пайщиков предъявить требование о погашении паев все паевые инвестиционные фонды делятся на типы: открытые, интервальные и закрытые ПИФы.
Собственники паев открытых фондов могут требовать их погашения в любой рабочий день; пайщики интервальных фондов вправе выйти из фондов только в определенные периоды (интервалы), установленные правилами доверительного управления фондом; владельцы паев закрытых паевых фондов не могут погасить принадлежащие им паи до окончания срока функционирования фонда, за исключением ряда случаев, установленных законом. При этом, поскольку инвестиционный пай является ценной бумагой, владелец имеет возможность продать его в любое время. Отличие продажи пая от его погашения состоит в том, что последнее приводит к уменьшению активов фонда, т.к. компенсация выплачивается за счет имущества ПИФа, а продажа пая на объеме фонда не отражается.
Категории паевых инвестиционных фондов
Помимо вышеуказанной классификации, паевые инвестиционные фонды в зависимости от состава допустимых активов подразделяются на категории. До 18.12.2016г. законодательством были предусмотрены 16 категорий фондов: фонды денежного рынка, фонды облигаций, акций, смешанных инвестиций, ЗПИФ прямых и долгосрочных прямых инвестиций, ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций, ЗПИФ фондов, рентные фонды и фонды недвижимости (ЗПИФ рентный и ЗПИФ недвижимости), ипотечные, индексные, кредитные фонды (кредитный ЗПИФ), фонды товарного рынка, хедж-фонды, а также фонды художественных ценностей (ЗПИФ художественных ценностей).
| Категории | ОПИФ | ИПИФ | ЗПИФ |
| ПИФ денежного рынка | + | + | + |
| ПИФ акций | + | + | + |
| ПИФ облигаций | + | + | + |
| ПИФ смешанных инвестиций | + | + | + |
| ПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций | — | — | + |
| ПИФ прямых инвестиций | — | — | + |
| ПИФ долгосрочных прямых инвестиций | — | — | + |
| Ипотечный ПИФ | — | — | + |
| Рентный ПИФ | — | — | + |
| ПИФ недвижимости | — | — | + |
| Кредитный ПИФ | — | — | + |
| ПИФ товарного рынка | — | + | + |
| Хедж ПИФ | — | + | + |
| ПИФ художественных ценностей | — | — | + |
| ПИФ фондов |
+ | + | + |
| Индексный ПИФ | + | + | + |
Однако Указание Банка России от 05.
09.2016 N 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» значительно упростило структуру рынка коллективных инвестиций. Так в частности, количество категорий инвестиционных фондов существенно сократилось: для квалифицированных инвесторов — с 15 до 3 (фонды финансовых инструментов, фонды недвижимости, фонды комбинированные), для неквалифицированных инвесторов — с 7 до 2 (фонды рыночных финансовых инструментов и фонды недвижимости).
| Категории паевых инвестиционных фондов |
Типы |
Ограничение паев в обороте | |||
| ОПИФ | ИПИФ | ЗПИФ | Для квалифицированных инвесторов | Для неквалифицированных инвесторов | |
| ПИФ рыночных финансовых инструментов | + | + | + | + | |
| ПИФ финансовых инструментов | + | + | + | ||
| ПИФ недвижимости | + | + | |||
| Комбинированный ПИФ | + | + | + | ||
Российские инвестиции в США: ужесточение цели
Соединенные Штаты являются крупнейшим получателем иностранных инвестиций в мире.
Эта открытость отражает инновационные отрасли промышленности страны, обширные рынки капитала и простоту ведения бизнеса, а также способствует тому, чтобы они стали возможными. В то же время режим невмешательства в отчеты затрудняет правоохранительным и другим государственным органам определение того, чьи деньги стоят за потоками инвестиций или на чем они должны сосредоточить свои следственные ресурсы. В то время как большинство иностранных инвестиций являются безопасными, нынешняя структура представляет собой привлекательные лазейки, через которые злоумышленники могут получить непрозрачный доступ к американским предприятиям, технологиям и данным. Опытный актор предпочитает целевые инвестиции в Соединенных Штатах (в отличие от пассивного участия в публичной компании) — частные инвестиционные фонды. [1] Как инвестиционные инструменты, они идеально подходят для получения доступ к самым престижным и востребованным возможностям, и они позволяют инвесторам быть избирательными, чего не делают более простые ванильные стратегии, такие как индексные фонды.
Частные фонды имеют лишь ограниченные обязательства по раскрытию информации о своих инвесторах или своих инвестициях. И в отличие от банков, брокерско-дилерских компаний и взаимных фондов, они не обязаны по закону выявлять подозрительную деятельность своих клиентов. Это отсутствие прозрачности вызывает беспокойство в любом случае, но особенно в контексте операций злонамеренного влияния со стороны России и других субъектов. Чтобы защитить себя, нам нужна большая прозрачность и повышенная бдительность в отношении этого пула капитала в размере 12,5 триллионов долларов США[2] в форме требований о раскрытии информации и обязательств по борьбе с отмыванием денег (AML). Ряд крупных российских холдингов в США через частные инвестиционные фонды уже попали в прессу, и многие другие, вероятно, останутся незамеченными. Находящийся под санкциями российский бизнесмен Виктор Вексельберг инвестировал в США через частную инвестиционную компанию Columbus Nova. Компания Вексельберга «Ренова» была крупнейшим клиентом Columbus Nova.
LetterOne, международная инвестиционная группа, соучредителями которой являются миллиардеры, владельцы российской «Альфа-групп», имеет офис в США и инвестиции на сумму более 2 миллиардов долларов США в Соединенных Штатах. Altpoint Capital, частная инвестиционная компания российского миллиардера Владимира Потанина, сколотившего состояние на металлургии и добыче полезных ископаемых, недавно попала в новости, потому что в 2015 году она купила компанию, у которой есть контракт на хранение списка избирателей штата Мэриленд на своих серверах. Губернатор Ларри Хоган заявил, что Мэриленд не знал о собственности Потанина до тех пор, пока об этом не сообщило ФБР. Контракт, похоже, все еще в силе. Эта же компания также выиграла работу центра обработки данных для Министерства обороны и Министерства труда. Еще одна компания по производству центров обработки данных, в которую вложила средства Altpoint, в прошлом году получила контракт от Министерства энергетики.
Опасения, исходящие от непрозрачных частных инвестиционных фондов, распространяются и на обвинения в шпионаже, как описал Закари Дорфман в журнале Politico Magazine в июле.
«Из-за растущей агрессивности России и Китая, а также местной концентрации ведущих мировых научно-технических фирм сейчас на Западном побережье наблюдается настоящая эпидемия шпионажа», — написал Дорфман. «И что еще более тревожно, многие из его целей не готовы справиться с растущей угрозой». В статье Дорфмана в качестве примера приводится «Роснано США», дочерняя компания «Роснано» в США, российской государственной компании, специализирующейся на нанотехнологиях. Анонимные бывшие сотрудники американской разведки, цитируемые в статье, говорят, что Rusnano USA использовалась как для облегчения «приобретения технологий», так и «в качестве разведывательной платформы, с которой [Россия] начинала операции». «Роснано» и «Роснано США» сделали широкий спектр инвестиций в Соединенных Штатах, часто в биотехнологии или полупроводники. По данным российского государственного СМИ, активы Роснано в США превысили 1 миллиард долларов в 2013 году9.0003 Уязвимости, представленные частными инвестиционными фондами, не ограничиваются риском со стороны России, Китая или геополитических противников.
Эти автомобили фигурировали в трех крупнейших делах о коррупции за последние годы. В гражданском иске Министерства юстиции о конфискации активов, предположительно украденных у малайзийской государственной девелоперской компании, известной как 1Malaysia Development Berhad или 1MDB, утверждается, что сотни миллионов долларов были переведены через частные инвестиционные фонды. Согласно жалобе, доходы от размещения облигаций 1MDB были «инвестированы» в частные инвестиционные фонды на Кюрасао, которые немедленно перевели такую же сумму денег подставным компаниям, контролируемым предполагаемым преступником схемы. Аналогичный метод мог быть использован при предполагаемой краже сотен миллионов долларов у государственной нефтяной компании Венесуэлы, при этом выручка проходила через мальтийский инвестиционный фонд, согласно недавно поданному Министерству юстиции уголовному иску. В мире прямых инвестиций правительство Анголы подало в суд на швейцарского управляющего активами в Великобритании, утверждая, что швейцарская фирма (управляемая другом и бывшим деловым партнером сына бывшего президента Анголы) украла деньги из национального фонда национального благосостояния.
через свои фонды прямых инвестиций на Маврикии. Претензии привели к открытию уголовного расследования по отмыванию денег в Швейцарии. Чтобы было ясно, управляющие активами, участвовавшие в делах Малайзии, Венесуэлы и Анголы, не базируются в США, но слабые правила США создают риск подобных злоупотреблений. Нет никаких доказательств того, что какой-либо из связанных с Россией частных инвестиционных фондов, описанных выше, или их менеджеры занимались нечестным поведением в Соединенных Штатах. Однако их обширные и широкомасштабные активы часто непрозрачны и, как правило, не подпадают под значимые требования к отчетности, так что весь спектр их позиций неизвестен. На самом деле вполне возможно, что российское правительство и российские олигархи владеют еще многими миллиардами незадекларированных венчурных капиталовложений, прямых инвестиций и инвестиций в хедж-фонды в Соединенных Штатах.
Имейте в виду пробелы
Действующие правила не позволяют правительству США понять весь объем активов частных инвестиционных фондов иностранных субъектов и оценить риск того, что некоторые из них потенциально могут быть использованы в качестве путей для злонамеренного влияния или другой незаконной деятельности.
В действующей структуре есть три основных пробела, связанных с частными инвестиционными фондами:[3]
Управляющие фондами не обязаны сообщать или вести учет личности бенефициарных владельцев фондов, которыми они управляют. Управляющие фондами обязаны сообщать Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) только процент иностранных инвесторов, не раскрывая их имен или гражданства.
Управляющие фондами не обязаны раскрывать информацию о своих инвестициях в США. Правила SEC обычно требуют, чтобы управляющие фондами раскрывали информацию только о позициях в публично торгуемых акциях.[4] Недавно проведенные реформы Комитета по иностранным инвестициям в Соединенных Штатах (CFIUS), который рассматривает иностранные приобретения на предмет риска для национальной безопасности, улучшат способность правительства США блокировать операции с высоким риском, которые ранее не входили в компетенцию Комитета, особенно операции, в которых иностранные субъекты получают влияние, но не контроль над американской компанией.
Повышение требований к раскрытию информации для частных инвестиционных фондов будет дополнять, а не дублировать процесс CFIUS, и будет способствовать информированию о распределении ресурсов Комитета.[5]
Управляющие фондами не обязаны поддерживать программу соблюдения требований ПОД или подавать отчеты о подозрительной деятельности. Напротив, банки, брокеры-дилеры и взаимные фонды должны делать и то, и другое. Поскольку частные инвестиционные фирмы являются одними из самых важных клиентов финансовых учреждений, эта непрозрачность препятствует эффективному функционированию программ соблюдения требований банков и брокеров-дилеров. В 2015 году (после отзыва правил 2002 года в 2008 году) Министерство финансов опубликовало предлагаемое правило, чтобы закрыть этот пробел, но еще не завершило этот процесс. Конгресс призвал к введению таких требований в разделе 352 Закона USA PATRIOT, принятого в 2001 году. Устранение этого пробела также приведет Соединенные Штаты в соответствие с глобальными стандартами ПОД.
[6]
Чтобы понять ландшафт стратегических инвестиций российского правительства и российских олигархов, которые могут представлять интерес для национальной безопасности, правительству США необходимо будет полагаться на помощь индустрии частных инвестиционных фондов. Это означает раскрытие информации об инвесторах и активах в SEC, проверку источников денег инвесторов и сообщение о подозрительной деятельности в Казначейство. Важно отметить, что такая конфиденциальная отчетность будет собираться правительством для внутреннего использования и не предаваться гласности. Эта конфиденциальность обеспечит защиту собственных идей управляющих фондами, которые дают им конкурентное преимущество. Поскольку Соединенные Штаты продолжают укреплять защиту финансовой системы от незаконного влияния, разумно в первую очередь ужесточить наиболее важные приоритетные цели. Частные инвестиционные компании — лучшее место для старта.
Распечатать статью
Соединенные Штаты являются крупнейшим получателем иностранных инвестиций в мире.
Эта открытость отражает инновационные отрасли промышленности страны, обширные рынки капитала и простоту ведения бизнеса, а также способствует тому, чтобы они стали возможными. В то же время режим невмешательства в отчеты затрудняет правоохранительным и другим государственным органам определение того, чьи деньги стоят за потоками инвестиций или на чем они должны сосредоточить свои следственные ресурсы. В то время как большинство иностранных инвестиций являются безопасными, нынешняя структура представляет собой привлекательные лазейки, через которые злоумышленники могут получить непрозрачный доступ к американским предприятиям, технологиям и данным.
Опытный актор предпочитает целевые инвестиции в Соединенных Штатах — в отличие от приобретения пассивного пакета акций публичной компании — это частный инвестиционный фонд. [1] В качестве инвестиционных инструментов они идеально подходят для получения доступа к самым престижным и востребованным возможностям и позволяют инвесторам быть избирательными, чего не могут сделать более простые ванильные стратегии, такие как индексные фонды.
Частные фонды имеют лишь ограниченные обязательства по раскрытию информации о своих инвесторах или своих инвестициях. И в отличие от банков, брокерско-дилерских компаний и взаимных фондов, они не обязаны по закону выявлять подозрительную деятельность своих клиентов. Это отсутствие прозрачности вызывает беспокойство в любом случае, но особенно в контексте операций злонамеренного влияния со стороны России и других субъектов. Чтобы защитить себя, нам нужна большая прозрачность и повышенная бдительность в отношении этого пула капитала в размере 12,5 триллионов долларов США, [2] в виде требований о раскрытии информации и обязательств по борьбе с отмыванием денег (AML).
Известные Неизвестные
Ряд крупных российских холдингов в США через частные инвестиционные фонды уже попали в прессу, и многие другие, вероятно, останутся незамеченными. Находящийся под санкциями российский бизнесмен Виктор Вексельберг инвестировал в США через частную инвестиционную компанию Columbus Nova./f88d3d4e8310035.s.siteapi.org/img/d49de080b6a01a87128f28f93759eb4fc703c473.jpg)
Компания Вексельберга «Ренова» была крупнейшим клиентом Columbus Nova. LetterOne, международная инвестиционная группа, соучредителями которой являются миллиардеры, владельцы российской «Альфа-групп», имеет офис в США и инвестиции на сумму более 2 миллиардов долларов США в Соединенных Штатах.
Altpoint Capital, частная инвестиционная компания российского миллиардера Владимира Потанина, сколотившего состояние на металлургии и добыче полезных ископаемых, недавно попала в новости, потому что в 2015 году она купила компанию, у которой есть контракт на хранение списка избирателей штата Мэриленд на своих серверах. . Губернатор Ларри Хоган заявил, что Мэриленд не знал о собственности Потанина до тех пор, пока об этом не сообщило ФБР. Контракт, похоже, все еще в силе. Эта же компания также выиграла работу центра обработки данных для Министерства обороны и Министерства труда. Еще одна компания по производству центров обработки данных, в которую вложила средства Altpoint, в прошлом году получила контракт от Министерства энергетики.
Обеспокоенность непрозрачных частных инвестиционных фондов распространяется и на обвинения в шпионаже, описанные Закари Дорфманом в журнале Politico Magazine в июле. «Из-за растущей агрессивности России и Китая, а также местной концентрации ведущих мировых научно-технических фирм сейчас на Западном побережье наблюдается настоящая эпидемия шпионажа», — написал Дорфман. «И что еще более тревожно, многие из его целей не готовы справиться с растущей угрозой».
В статье Дорфмана в качестве примера приводится «Роснано США», дочерняя компания «Роснано» в США, российской государственной компании, специализирующейся на нанотехнологиях. Анонимные бывшие сотрудники американской разведки, цитируемые в статье, говорят, что Rusnano USA использовалась как для облегчения «приобретения технологий», так и «в качестве разведывательной платформы, с которой [Россия] начинала операции». «Роснано» и «Роснано США» сделали широкий спектр инвестиций в Соединенных Штатах, часто в биотехнологии или полупроводники.
По данным российского государственного СМИ, активы Роснано в США превысили 1 миллиард долларов в 2013 году9.0014
Уязвимости частных инвестиционных фондов не ограничиваются рисками со стороны России, Китая или геополитических противников. Эти автомобили фигурировали в трех крупнейших делах о коррупции за последние годы. В гражданском иске Министерства юстиции о конфискации активов, предположительно украденных у малайзийской государственной девелоперской компании, известной как 1Malaysia Development Berhad или 1MDB, утверждается, что сотни миллионов долларов были переведены через частные инвестиционные фонды. Согласно жалобе, доходы от размещения облигаций 1MDB были «инвестированы» в частные инвестиционные фонды на Кюрасао, которые немедленно перевели такую же сумму денег подставным компаниям, контролируемым предполагаемым преступником схемы. Аналогичный метод мог быть использован при предполагаемой краже сотен миллионов долларов у государственной нефтяной компании Венесуэлы, при этом выручка проходила через мальтийский инвестиционный фонд, согласно недавно поданному Министерству юстиции уголовному иску.
В мире прямых инвестиций правительство Анголы подало в суд на швейцарского управляющего активами в Великобритании, утверждая, что швейцарская фирма (управляемая другом и бывшим деловым партнером сына бывшего президента Анголы) украла деньги из национального фонда национального благосостояния. через свои фонды прямых инвестиций на Маврикии. Претензии привели к открытию уголовного расследования по отмыванию денег в Швейцарии. Чтобы было ясно, управляющие активами, участвовавшие в делах Малайзии, Венесуэлы и Анголы, не базируются в США, но слабые правила США создают риск подобных злоупотреблений.
Нет никаких доказательств того, что какой-либо из связанных с Россией частных инвестиционных фондов, описанных выше, или их менеджеры занимались нечестным поведением в Соединенных Штатах. Однако их обширные и широкомасштабные активы часто непрозрачны и, как правило, не подпадают под значимые требования к отчетности, так что весь спектр их позиций неизвестен. На самом деле вполне возможно, что российское правительство и российские олигархи владеют еще многими миллиардами незадекларированных венчурных капиталовложений, прямых инвестиций и инвестиций в хедж-фонды в Соединенных Штатах.
Имейте в виду пробелы
Действующие правила не позволяют правительству США понять весь объем активов частных инвестиционных фондов иностранных субъектов и оценить риск того, что некоторые из них потенциально могут быть использованы в качестве путей для злонамеренного влияния или другой незаконной деятельности.
В действующей структуре существует три основных пробела, связанных с частными инвестиционными фондами: [3]
Управляющие фондами не обязаны сообщать или вести учет личности бенефициарных владельцев фондов, которыми они управляют. Управляющие фондами обязаны сообщать Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) только процент иностранных инвесторов, не раскрывая их имен или гражданства.
Управляющие фондами не обязаны раскрывать информацию о своих инвестициях в США. Правила SEC обычно требуют, чтобы управляющие фондами раскрывали информацию только о позициях в публично торгуемых акциях. [4] Недавно проведенные реформы Комитета по иностранным инвестициям в Соединенных Штатах (CFIUS), который рассматривает иностранные приобретения на предмет риска для национальной безопасности, улучшат способность правительства США блокировать операции с высоким риском, которые ранее были за пределами компетенция комитета, особенно сделки, в которых иностранные субъекты получают влияние, но не контроль над американской компанией.
Повышение требований к раскрытию информации для частных инвестиционных фондов будет дополнять, а не дублировать процесс CFIUS, и будет способствовать информированию о распределении ресурсов Комитета. [5] Управляющие фондами не обязаны поддерживать программу соблюдения требований ПОД или подавать отчеты о подозрительной деятельности. Напротив, банки, брокеры-дилеры и взаимные фонды должны делать и то, и другое. Поскольку частные инвестиционные фирмы являются одними из самых важных клиентов финансовых учреждений, эта непрозрачность препятствует эффективному функционированию программ соблюдения требований банков и брокеров-дилеров. В 2015 году (после отзыва правил 2002 года в 2008 году) Министерство финансов опубликовало предлагаемое правило, чтобы закрыть этот пробел, но еще не завершило этот процесс. Конгресс призвал к введению таких требований в разделе 352 Закона USA PATRIOT, принятого в 2001 году. Устранение этого пробела также приведет Соединенные Штаты в соответствие с глобальными стандартами ПОД.
[6]
Повышение требований к раскрытию информации для частных инвестиционных фондов будет дополнять, а не дублировать процесс CFIUS, и будет способствовать информированию о распределении ресурсов Комитета. [5] 
[6] Чтобы понять ландшафт стратегических инвестиций российского правительства и российских олигархов, которые могут представлять угрозу национальной безопасности, правительству США необходимо будет полагаться на помощь индустрии частных инвестиционных фондов. Это означает раскрытие информации об инвесторах и активах в SEC, проверку источников денег инвесторов и сообщение о подозрительной деятельности в Казначейство. Важно отметить, что такая конфиденциальная отчетность будет собираться правительством для внутреннего использования и не предаваться гласности. Эта конфиденциальность обеспечит защиту собственных идей управляющих фондами, которые дают им конкурентное преимущество. Поскольку Соединенные Штаты продолжают укреплять защиту финансовой системы от незаконного влияния, разумно в первую очередь ужесточить наиболее важные приоритетные цели. Частные инвестиционные компании — лучшее место для старта.
[1] Термины «частные инвестиционные фонды» или «альтернативные инвестиции» относятся к соглашениям, в которых инвестиционный инструмент открыт только для «аккредитованных инвесторов», как правило, состоятельных лиц или учреждений, таких как пенсионные фонды.
. К таким структурам относятся частные инвестиционные компании, фирмы венчурного капитала и хедж-фонды. Типичная схема будет состоять из нескольких инвестиционных фондов, управляемых одним «консультантом». Консультирующая управляющая фирма обычно регистрируется в Комиссии по ценным бумагам и биржам и сообщает названия фондов, находящихся под ее управлением, в форме ADV. Минимальная цифра в 100 миллионов долларов в активах под управлением инициирует регистрацию. Фирмы, управляющие менее 100 миллионов долларов, обычно регистрируются на уровне штата.
[2] Перефразируя (апокрифические) слова старого Эверетта Дирксена: «12,5 трлн долларов здесь, 12,5 трлн долларов там, и очень скоро вы будете говорить о реальных деньгах».
[3] Американские инвестиции иностранных фирм, включая суверенные фонды благосостояния, еще более непрозрачны. Большую часть времени правительство США практически ничего не знает о них или даже о том, что они вообще существуют.
Это связанная, но отдельная проблема, которую США также необходимо будет решить.
[4] Позиции в публично торгуемых акциях могут быть охвачены либо формой 13F, либо приложениями 13D или G, которые SEC включает в свою доступную для поиска базу данных EDGAR. Некоторые крупные сделки также покрываются формой 13H. Консультанты, управляющие активами на сумму более 150 миллионов долларов, сообщают определенную совокупную информацию о составе своих инвестиций в непубличной форме PF. Эта информация предназначена для помощи в оценке системного финансового риска и не требует раскрытия конкретных инвестиционных позиций. Исключением из этих обычно ограниченных требований к раскрытию информации является подробная отчетность, требуемая от консультантов крупных частных фондов ликвидности по форме N-MFP.
[5] Закон о модернизации системы контроля за рисками иностранных инвестиций от 2018 года, среди прочего, расширит сферу применения CFIUS, включив в нее операции по «инвестициям в определенные предприятия США, которые предоставляют иностранному лицу доступ к существенным непубличным техническая информация, которой владеет бизнес в США, членство в совете директоров или другие права на принятие решений, кроме как посредством голосования акциями».
Степень, в которой инвестиции в частный капитал будут представлять собой покрытые сделки, будет определена в будущих нормативных актах.
[6] Отказ от требований к управляющим частными инвестиционными фондами поддерживать программы ПОД и подавать отчеты о подозрительной деятельности означает, что Соединенные Штаты нарушают глобальные стандарты , установленные Целевой группой по финансовым мероприятиям. Это был один из ключевых недостатков, отмеченных целевой группой в ее оценке США в 2016 году.
Информационный бюллетень: Фонды с большим риском для России
[1/2] Люди проходят мимо штаб-квартиры Центрального банка в Москве, Россия, 11 февраля 2019 г.. REUTERS/Maxim Shemetov
НЬЮ-ЙОРК, 2 марта (Рейтер) — Иностранные инвесторы в России вложили десятки миллиардов долларов в акции и облигации страны, согласно данным Morningstar.
Управляющие активами США, такие как Capital Group, Blackrock и Vanguard, раскрыли крупные риски, согласно самой последней информации о портфеле, доступной исследовательской фирме.
Раскрытие информации охватывает период с сентября 2021 года по 25 февраля этого года. По данным Morningstar, их общая сумма превышает 60 миллиардов долларов, если рассматривать 100 крупнейших открытых фондов и биржевых фондов по всему миру с точки зрения расчетной подверженности долларов США российским ценным бумагам.
Неизвестно, изменились ли фонды в своих позициях с тех пор, как они опубликовали свои данные.
Представитель Harving Loevner подтвердил данные Morningstar, а представитель MFS Investment Management заявил, что на конец января риск составил около 1 миллиарда долларов, добавив, что фирма внимательно следит за ситуацией, чтобы оценить влияние на ее инвестиции.
Большинство других управляющих активами отказались комментировать конкретные цифры, другие не ответили на запросы комментариев.
* Фонд Invesco Developing Markets: $3,6 млрд (акции)
* PIMCO Income Fund: $3,57 млрд (фиксированный доход)
* Vanguard Total International Stock Index Fund Акции инвесторов: $3,56 млрд (акции)
* Vanguard Emerging Рынки акции Индексный фонд Инвестор Акции: 3,13 млрд долларов США (капитал)
* Американский фонд Capital Group Capital World Growth and Income Fund класса A: 1,95 млрд долларов США (капитал)
* PIMCO GIS Income Fund Institutional USD Накопление: 1,82 млрд долларов США (с фиксированным доходом)
* Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities Fund Институциональные акции: 1,72 млрд долларов (капитал)
* Американские фонды Capital Group EuroPacific Growth Fund: 1,69 млрд долларов (капитал)
* Fidelity® Series Emerging Markets Opportunities Fund: 1,67 млрд долларов п (капитал)
* iShares Core MSCI Emerging Markets ETF: $1,49 млрд (акции)
ТОП-УПРАВЛЯЮЩИЕ АКТИВАМИ
Ведущие управляющие активами с участием России, согласно данным Morningstar и расчетам Reuters:
* Capital Group: более 8 миллиардов долларов (капитал и фиксированный доход)
* Vanguard: около 7,8 миллиардов долларов (капитал и фиксированный доход)
* PIMCO: более 6 миллиардов долларов (фиксированный доход)
* BlackRock: 264 миллиона долларов, но около $5 млрд, включая ETF iShares (акции и фиксированный доход)
* Fidelity: $4,49 млрд (акции и фиксированный доход)
ДРУГИЕ МЕНЕДЖЕРЫ
Другие инвестиционные компании, управляющие российскими рисками на сумму более $1 млрд, согласно данным Morningstar и расчетам Reuters, включают: JPMorgan Asset Management, GQG Partners, MFS Investment Management, Harding Loevner.
