Инвестиции бывают: Инвестиции: что это, виды, с чего начать

Какие бывают паевые фонды. Различие ПИФов и особенности.

Какие бывают Паевые фонды

Управляющие компании предлагают большое количество паевых инвестиционных фондов (ПИФ) с разными стратегиями инвестирования. Уровень ожидаемой доходности каждого фонда, в первую очередь, зависит от того, в какие ценности (активы) фонд вкладывает средства пайщиков. От этого также зависит и уровень инвестиционного риска.

Как разобраться в паевых фондах и выбрать подходящие именно для Вас?

ПИФы облигаций инвестируют средства в долговые ценные бумаги с заранее известной доходностью к погашению (облигации), выпущенные российскими или мировыми компаниями, а также федеральными или местными органами государственной власти.

Облигационные ПИФы по своей надежности часто сравнивают с банковскими вкладами – инвестиционный риск у них низкий (низкая вероятность получения убытка), а целевая доходность, как правило, выше ставок по вкладам.

В ПИФы облигаций разумно вкладывать средства на срок от 1 года.

Для начинающих инвесторов это наиболее подходящий вариант, позволяющий приумножить средства и не разочароваться в инвестициях.

ПИФы акций с точки зрения доходности и риска самый агрессивный вариант инвестирования, поэтому рекомендуются инвесторам, толерантным к высокому уровню риска.

Эти фонды могут обеспечить наибольшую доходность, но при этом в отдельные периоды времени могут корректироваться в минусовую зону, т.к. стоимость акций может расти или снижаться в значительных пределах. ПИФы могут инвестировать в акции компаний сразу из нескольких секторов экономики (так называемые фонды широкого рынка) или в акции компаний из одного сектора, например, энергетического, что позволяет заработать на опережающем росте отдельных отраслей, но это высокорискованный вариант инвестирования.

Профессионалы рекомендуют вкладывать средства в ПИФы акций на срок от 3-х лет и более, чтобы даже при возможном значительном «проседании» рынков в отдельные периоды времени получить положительную динамику и хорошую доходность за весь период инвестирования.

Смешанные ПИФы состоят из акций и облигаций и являются своего рода золотой серединой, оптимальным выбором. Они ориентированы на более высокую целевую доходность, чем ПИФы облигаций, но в меньшей степени подвержены инвестиционному риску, чем ПИФы акций.

Закрытые ПИФ недвижимости — удобный инструмент для инвестирования в коммерческую и жилую недвижимость. Частному инвестору не нужно в одиночку покупать торговый центр или большой склад, чтобы получать доход от сдачи его в аренду. Достаточно вложить свои средства в паевой фонд, который купит объект недвижимости для всех своих пайщиков.

Фонды, инвестирующие в недвижимость, как правило, закрытые. Это связано с особенностью покупки недвижимости: фонд собирает деньги только в определенный промежуток времени. Когда собрана необходимая сумма, прием средств прекращается («закрывается»), фонд покупает недвижимость и становится ее собственником. Через заданный промежуток времени – 3 или 5 лет — фонд продает недвижимость, позволяя заработать на возможном росте ее стоимости.

Такие фонды также могут выплачивать пайщикам доход, полученный от сдачи недвижимости в аренду.

Индексные ПИФы включают в себя ценные бумаги ETF-фондов (Exchange Traded Fund – биржевых инвестиционных фондов), состоящих из набора ценных бумаг полностью дублирующих структуру соответствующих биржевых индексных фондов — например, «S&P500» или «EURO STOXX 50». Они предпочтительны для долгосрочных стратегий инвестирования. Достоинство этих фондов в том, что исключены ошибки управляющего фондом при формировании инвестиционного портфеля, а также в низких операционных издержках.

Прямые инвестиции: виды, особенности и примеры

При определении инвестиций обычно выделяют инвестирование через биржу, которое также называется портфельным. Это вложение средств в ценные бумаги. Наравне с ним существуют прямые инвестиции. Они предоставляют инвестору не только возможность заработать, но и получить контроль над предприятием, в которое был вложен капитал.

В статье простыми словами расскажем, какие существуют виды прямых инвестиций, чем они отличаются от других видов вложений, какие имеются подводные камни, и как на них зарабатывают.

Что такое прямое инвестирование

Вложение средств или имущества непосредственно в предприятие, проект, компанию называется прямой инвестицией. Как правило, инвестор при подобном капиталовложении получает в свои руки значительную долю в бизнесе, а также право принимать решения относительно развития компании.

Банк России вывел конкретное определение прямых инвестиций: под ними понимают вложения, которые осуществляются с целью контроля или приобретения устойчивого влияния на управление предприятием.

Отличие прямых инвестиций

Принято говорить, что если вложение принесло не менее 10% голосов для участия в управлении организацией, то это признак прямых инвестиций. Также инвестор получает доход от деятельности объекта вложения.

Во многом степень участия и влияния на работу организации и отличает данный вид инвестирования от портфельного. Инвестор получает не только полномочия руководителя, члена совета директоров и прочее, но также имеет право назначать своих представителей.

Рынок прямых инвестиций зачастую обходится без услуг посредников в виде брокеров, биржи и прочих профессиональных участников рынка. Такая особенность позволяет инвестировать как в открытые акционерные общества, так и в закрытые или с ограниченной ответственностью, в которые не попасть через биржу. Сюда же относятся товарищества.

Прямое инвестирование	Портфельное инвестирование
Покупка доли дает право влиять на работу компании	Покупка акций не позволяет принимать ключевые решения
Доход поступает от дивидендов, процентов с роста акций и самой прибыли компании	Доход поступает от дивидендов, облигаций и при продаже акций
Зачастую рассматривается как долгосрочное вложение	Чаще всего вложение производится на короткий или средний срок

Юридически прямое инвестирование разрешается оформить в самом разном виде. Это может быть покупка акций, членство в составе учредителей или совете директоров, занятие руководящей должности или любое другое соглашение.

Условия капиталовложения, произведенного вне биржи, должны быть прописаны в договоре.

Типы прямых инвестиций

Всего принято говорить о трех видах прямого инвестирования:

• вертикальное;
• горизонтальное;
• конгломератное.

Вертикальные инвестиции призваны углубить текущие бизнес-процессы. Например, к ним относится покупка автопроизводителем предприятия по производству лобовых стекол. Или же приобретение банком IT-компании по разработке мобильных приложений.

Горизонтальные инвестиции позволяют расширить сферу влияния и территорию, на которой действует бизнес. Сюда относится открытие новых точек (магазины, предприятия) самостоятельно или по франшизе, выход на иностранные рынки и прочее.

Конгломератные инвестиции связаны с созданием конгломератов. В данном случае компания-инвестор приобретает проекты, не имеющие связей с её основным видом деятельности. В результате возникает конгломерат — группа компаний, работающих в разных сферах, под единым управлением. Задача подобного инвестирования состоит в том, чтобы создать собственную систему, не зависящую от внешних факторов.

Самыми известными примерами являются японские и корейские транскорпорации. В Японии они называются «кэйрэцу». Среди самых известных Mitsubishi, которая производит продукцию от телевизоров до истребителей. В Южной Корее конгломераты называются «чеболи», известнее всего Samsung, Hyundai, LG.

В России наиболее близким аналогом является Яндекс. Созданный как поисковик, сегодня Яндекс это также такси, интернет-магазин, онлайн-кинотеатр, система каршеринга, банк, образование и т.д.

Прямое инвестирование имеет несколько форм, среди них слияние, поглощение, создание дочерних предприятий и заключение партнерских договоров.

Обратите внимание! Особой формой является поступление средств от государства. В Российской Федерации подобную деятельность ведет Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ). Вложения направляются в компании на территории РФ, а также создаются платформы для привлечения иностранного капитала.

Как зарабатывают на прямых инвестициях

Возникает вопрос о том, как заработать на прямом инвестировании. Это один самых сложных видов вложений, который требует крупного капитала и глубоких знаний о рынке.

Профессионалы и фонды могут вложить деньги в бизнес на этапе проекта, а через несколько лет получить доход в миллионах и миллиардах долларов. Однако высокая доходность сопряжена с высоким риском.

Пример

Одним из самых ярких примеров прямых инвестиций является компания Google. Ее первым инвестором был Дэвид Черитон, профессор университета. В 1998 г. он вложил 100 000 долларов, а 20 лет спустя его доход превысил 1 млрд $.

Вполне возможно через прямые инвестиции в бизнес получить руководящий пост в проекте и извлекать доход от его деятельности. Намного чаще инвесторы ищут «единорога» — стартап, который добьется успеха, чтобы затем его перепродать за 1 млрд $. Выход из проекта и получение прибыли могут произойти в разной форме и связаны со своими трудностями.

Как правило, в открытых акционерных обществах инвесторы владеют крупными долями акций. Их единовременная продажа способна обвалить рынок и затронуть котировки всего сектора.

В то же время для продажи акций закрытых акционерных обществ необходимо найти инвестора, заинтересованного в покупке. Поэтому подобные сделки не отличаются ликвидностью вне биржи.

Наиболее положительным исходом является размещение акций компании на бирже. Тогда возникает возможность свободно продать свою долю в виде акций. Как правило, именно такой результат интересует современных прямых и венчурных инвесторов.

Важно! Далеко не каждый стартап доходит до выхода на потребительский рынок. По этой причине инвесторы вкладывают средства в несколько проектов сразу. Так увеличиваются шансы на успех, однако растут и расходы.

Фонды прямых инвестиций

Для самостоятельного физлица прямые инвестиции в бизнес представляют высокий риск. Требуются вложения крупных объемов, а в случае неудачи все средства будут утрачены. Правильным решением становится диверсификация — разделение капитала и инвестирование в десятки проектов одновременно. Однако такой способ доступен только для долларовых миллионеров и миллиардеров.

Решением становятся фонды прямых инвестиций, они также называются инвестиционными венчурными фондами. Их работа заключается в следующем. Инвесторы передают свои деньги фонду. Далее управляющая компания отбирает самые перспективные проекты, стартапы и работающие компании. По статистике, 70% проектов не оправдывают вложений. Однако остальные 30% выживают, отбивают все затраты и приносят доход.

Читайте также Что такое венчурные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции

Инвестирование может быть получено от зарубежных компаний или направлено в иностранные проекты. В таком случае говорят о прямых иностранных инвестициях (ПИИ). Чаще всего это покупка доли в работающем предприятии, запуск дочерней организации, передача технологий, оборудования или снабжение опытными кадрами для обучения местных специалистов.

Прямые иностранные инвестиции бывают двух видов:

• исходящие;
• входящие.

Рассмотрим на примере России. При исходящих инвестициях российские инвесторы в лице государства или коммерческих компаний вкладывают деньги в развитие зарубежных проектов.

Пример

Компания «Газпром» инвестирует в развитие сербской нефтяной компании «Нафтна индустрия Сербии». Это общий проект с правительством Сербии. Также «Газпром» поддерживает немецкий футбольный клуб «Шальке 04».

Цели у двух зарубежных инвестиций разные. Развитие сербской нефтяной отрасли позволит контролировать сырьевые потоки за рубежом. В то же время финансирование иностранного футбольного клуба является большой рекламной акцией для поддержания имиджа.

Для гражданина любой страны входящие инвестиции — это поступление зарубежных средств. Чаще всего деньги направляются в развивающиеся страны, которые обрели стабильную экономику. Главным условием является стабильность в стране для сохранности денег.

Реальные прямые зарубежные инвестиции дают толчок местной экономике и помогают ей быстро развиться. Однако местные руководители теряют значительную часть дохода и контроля над предприятием.

Плюсы и минусы прямых инвестиций

Вкладывая деньги в предприятие, прямой инвестор получает возможность принимать управленческие решения по развитию компании. Уровень влияния напрямую зависит от объема вложенных средств и доли в бизнесе. Как правило, венчурные инвесторы являются опытными предпринимателями и способны повысить доходность организации.

Серьезным недостатком, а, точнее, особенностью прямых инвестиций, является высокий порог входа. Требуется колоссальный объем капитала, предпринимательские навыки и время на развитие купленного бизнеса. Поэтому чаще всего покупкой уже готового и работающего предприятия занимаются крупные компании.

Физические лица акцентируют внимание на вложение в стартапы, становясь «бизнес-ангелами». Капитал требуется меньше, однако далеко не каждый начинающий проект доживет до выхода на рынок.

Обратите внимание! Также существуют краудфандинговые площадки, где объекты малого и среднего бизнеса размещают свои проекты. Каждый желающий имеет возможность за более скромные суммы приобрести долю в бизнесе, поддержав предприятие финансово. На них доступны и зарубежные проекты.

Частые вопросы

Какие компании чаще всего получают прямые инвестиции?

+

Проекты, чаще других получающие инвестирование, имеют потенциал к развитию, работают в технологической отрасли и внедряют инновации. Продукт зачастую оказывается оригинальным или улучшенной версией уже существующего аналога. Также команда создателей должна иметь прописанный бизнес-план.

Как узнать исходящие ПИИ в России?

+

Исходящие ПИИ представлены на сайте ЦБ РФ.

Требуется ли инвестору лицензия или квалификация для капиталовложения?

+

Нет, это соглашение двух сторон.

Какие проекты называют «единорогами»?

+

Это те стартапы, которые достигают стоимости 1 млрд $.

Заключение

Прямые инвестиции в РФ и во всем мире являются доступной формой капиталовложения для крупных компаний, фондов, групп инвесторов или «бизнес-ангелов». Инвестору, обладающему капиталом, проще всего присоединиться к венчурному фонду, который самостоятельно подберет наиболее перспективные проекты.

Публикуем только проверенную информацию

Автор статьи

Юлиана Полякова Ведущий специалист по налогообложению

Стаж 4 года

Консультаций 3000

Cтатей 100

Составляет налоговые деклараций 3-НДФЛ для физлиц, помогает клиентам получить вычет даже в сложных случаях, защищает интересы клиентов на камеральных проверках, составляет претензии в отношении результатов проверки, оказывает устные и письменные консультации

Инвестиции | Казначей и сборщик налогов

Перед осуществлением инвестиций Управление казначейства проверяет поддержку организацией социально ответственных целей, перечисленных ниже, посредством прямого контакта или с помощью третьей стороны, такой как Исследовательский центр ответственности инвесторов или аналогичная рейтинговая служба. . Компания будет оцениваться в момент покупки ценных бумаг.

Вложение денежных средств поощряется  в организации, которые:

• Поддерживать безопасные и экологически безопасные методы и справедливую трудовую практику;
• Обеспечить равенство прав независимо от пола, расы, возраста, инвалидности или сексуальной ориентации.
• Предлагать банковские продукты для обслуживания всех членов местного сообщества
• Содействовать экономическому развитию сообщества
• Демонстрировать участие в строительстве или восстановлении доступного жилья для малоимущих
• Демонстрировать приверженность сокращению хищнического ипотечного кредитования и повышению ответственности обслуживание ипотечных кредитов.

Инвестиции в ценные бумаги поощряются в финансовых учреждениях, которые имеют рейтинг «Удовлетворительно» или «Выдающийся» в соответствии с Законом о реинвестировании сообществ (CRA), а также в финансовые учреждения, признанные Министерством финансов США финансовым учреждением развития сообществ (CDFI). или иным образом продемонстрировать приверженность экономическому развитию сообщества.

Инвестиции  не поощряются  в предприятия, которые:

• производят табачные изделия, огнестрельное или ядерное оружие
• Финансирование дорогостоящих предприятий по обналичиванию чеков, отсроченных депозитов (кредитование до зарплаты)
• Финансирование, прямое или косвенное, Dakota Access Pipeline или, по решению казначея, аналогичных трубопроводных проектов.

Казначей предлагает местным финансовым учреждениям возможность получить существенные депозиты для реинвестирования в сообщества Сан-Франциско, которые они обслуживают.

Безопасный, надежный и местный

Офис казначея и сборщика налогов предоставляет до 80 миллионов долларов США из Объединенного инвестиционного фонда округа для инвестиций в банки, кредитные союзы и финансовые учреждения общественного развития (CDFI), расположенные в Сан-Франциско, которые обеспечены аккредитивами, выпущенными Федеральным банком жилищного кредита Сан-Франциско.

Это предложение разработано по образцу программы срочных депозитов Казначейства штата Калифорния.

«Надежно, надежно и локально — это уникальная возможность безопасно вложить деньги нашего города в местную экономику».

Казначей Хосе Сиснерос

Инвестиции обеспечены гарантией по аккредитиву Федерального банка жилищного кредитования Сан-Франциско (FHLBank San Francisco), кооперативного оптового банка, который помогает удовлетворять потребности населения в кредитах, предоставляя легкодоступные кредиты по конкурентоспособным ценам. продукты и услуги финансовым учреждениям-членам на всех этапах экономического цикла.

Членами FHLBank в Сан-Франциско являются коммерческие банки, кредитные союзы, промышленные кредитные компании, сберегательные учреждения, страховые компании и финансовые учреждения по развитию сообществ со штаб-квартирами в Аризоне, Калифорнии и Неваде.

Депозитные сертификаты Программа

Казначей уполномочен инвестировать до 240 000 долларов США в застрахованные FDIC компакт-диски с фирмами, имеющими по крайней мере один филиал в пределах границ города и округа Сан-Франциско.

За дополнительной информацией обращайтесь к директору по инвестициям Хьюби Уайту.

Дополнительная информация

CCSF Информация о подаче заявки на срочный депозит и процедура оформления (pdf)
Соглашение о срочном депозите (pdf)
Решение о срочном депозите (pdf)
Информация о срочном депозите (pdf)

 

Типы инвестиционных решений и варианты выбора в Merrill

_{¹ Стратегия наложения опционов предназначена только для аккредитованных и правомочных инвесторов.}

 

_{² Инвестиции, связанные с рынком, предназначены только для аккредитованных и правомочных инвесторов.}

 

_{³ Альтернативные инвестиции обычно предназначены для инвесторов, которые квалифицируются как аккредитованные инвесторы и квалифицированные покупатели.}

 

_{Опционы сопряжены с высоким уровнем риска и подходят не всем инвесторам. Для торговли опционами должны быть выполнены определенные требования. Пожалуйста, прочтите документ с раскрытием информации об опционах под названием «Характеристики и риски стандартизированных опционов», прежде чем рассматривать какую-либо сделку с опционами. Необходимо отдельное клиентское соглашение. Обратите внимание, что вам также потребуется предварительное одобрение перед внедрением этой стратегии. Вам следует проконсультироваться с квалифицированным налоговым консультантом о том, как торговые опционы могут повлиять на вашу налоговую ситуацию.}

 

_{Подтверждающая документация для любых заявлений, сравнений, рекомендаций, статистических данных или других технических данных будет предоставлена ​​по запросу.}

 

 _{Максимальный убыток, прибыль и безубыток любой опционной стратегии остаются такими, как они определены, пока стратегия содержит все исходные позиции. Торговля, пролонгация, присвоение или исполнение любой части стратегии приведет к новому расчету максимального убытка, прибыли и безубыточности, который будет существенно отличаться от расчета, когда стратегия остается неизменной со всеми предполагаемыми легами или позициями. Это применимо ко всем опционным стратегиям, включая длинные опционы, короткие опционы и спреды. Длинные опционы исполняются, а короткие назначаются. Обратите внимание, что опционы в американском стиле могут быть назначены/исполнены в любое время в течение дня экспирации без предварительного уведомления. Опционы могут быть назначены/исполнены после закрытия рынка в день экспирации.}

 

_{Фонды обмена предназначены для инвесторов, которые квалифицируются как аккредитованные инвесторы и квалифицированные покупатели.}

 

_{Стратегии хеджирования предназначены только для правомочных инвесторов (аккредитованных инвесторов, квалифицированных покупателей и/или правомочных участников контракта, в зависимости от конкретной стратегии).}

 

_{Все договорные гарантии или ставки аннуитетных выплат по аннуитетным договорам, а также все гарантии и преимущества страховых полисов подкрепляются способностью страховой компании, выдавшей страховой полис, выплачивать претензии. Они не поддерживаются Merrill или ее аффилированными лицами, а также Merrill или ее аффилированные лица не делают никаких заявлений или гарантий в отношении способности страховой компании, выпустившей страховую выплату, погасить претензии.}

 

_{Распределение активов, диверсификация и ребалансировка не обеспечивают прибыль и не защищают от убытков на падающих рынках.}

 

_{Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов}

 

_{Долевые ценные бумаги подвержены колебаниям фондового рынка, которые происходят в ответ на развитие экономики и бизнеса.}

 

_{Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом могут быть связаны с определенными рисками, включая кредитное качество отдельных эмитентов, возможные досрочные платежи, рыночные или экономические изменения и доходность, а также колебания цен на акции в связи с изменениями процентных ставок. Когда процентные ставки растут, цены на облигации обычно падают, и наоборот.}

 

_{Взаимные фонды, ETF, CEF нового выпуска и UIT предлагаются в соответствии с проспектом, который содержит инвестиционные цели, риски, сборы и расходы и другую важную информацию о UIT или фонде. Инвесторы должны прочитать проспект и внимательно изучить эту информацию, прежде чем инвестировать. Пожалуйста, свяжитесь с вашим консультантом по управлению активами Merrill Lynch для получения проспекта.}

 

_{Процессы управления рисками и диверсификации направлены на снижение, но не могут устранить риск, и при этом они не предполагают низкий уровень риска.}

 

_{Инвестиции, связанные с рынком, предлагаются в соответствии с проспектом или проспектом предложения и могут не отвечать интересам всех инвесторов. Инвестиции, привязанные к рынку, как правило, не приносят периодического дохода, а доходы (если таковые имеются) по инвестициям выплачиваются при наступлении срока погашения с учетом кредитного риска эмитента. В отличие от традиционных ценных бумаг с фиксированным доходом, рыночные инвестиции, как правило, не защищены от основной суммы. Как инвестор в рыночные инвестиции, вы можете потерять все или часть своих инвестиций.}

 

_{Альтернативные инвестиции, такие как деривативы, хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и фонды фондов, могут привести к более высокой потенциальной доходности, но также и к более высоким потенциальным убыткам. Изменения экономических условий или других обстоятельств могут негативно сказаться на ваших инвестициях. Прежде чем инвестировать в альтернативные инвестиции, вы должны рассмотреть свое общее финансовое положение, сколько денег вы должны инвестировать, свою потребность в ликвидности и свою терпимость к риску. Альтернативные инвестиции носят спекулятивный характер и сопряжены с высокой степенью риска. Инвестор может потерять все или значительную часть своих инвестиций. Вторичного рынка нет и не ожидается, и могут быть ограничения на перевод инвестиций фонда.}