Инструменты для инвестирования: IP попал в блокировку

Лучшие инструменты инвестирования | IFCM

Автор: Гарри Берг

15/02/23| Время прочтения — мин

Диапазон инструментов, с помощью которых можно сохранить и приумножить имеющиеся у инвестора средства, на сегодняшний день очень широк – это недвижимость, драгоценные металлы, предметы искусства, банковские депозиты, паевые инвестиционные фонды, акции, облигации, производные финансовые инструменты, валюта и многое другое. Какой именно инструмент выбрать для вложения своих средств зависит от личных умений и предпочтений инвестора.

Существует прямая связь между доходностью инвестиций и степенью риска, который несет инвестор: чем больше ожидаемая доходность, тем выше уровень риска. Главной задачей инвестора является оценка риска своей деятельности и определение его допустимого уровня.

Консервативные инвестиции

К консервативным инструментам инвестирования относятся: недвижимость, банковские депозиты, государственные облигации и ценные бумаги высоконадежных компаний с незначительным ростом курсовой стоимости, вложения в драгоценные металлы. Каждый из перечисленных инструментов практически гарантирует инвестору сохранность и незначительное увеличение средств (до 10% годовых). При этом банковские вклады дополнительно страхуются, но доходность от них практически равна или чуть выше уровня инфляции в данной стране.

Умеренные инвестиции

К умеренным инвестициям относятся акции и облигации крупных компаний, векселя коммерческих банков, вложение средств в паевые фонды (ПИФ) со смешанной инвестиционной политикой (с использованием консервативных и агрессивных инструментов). При средней прибыльности и ликвидности умеренные инвестиции отличаются невысоким уровнем риска.

Агрессивные инвестиции

К инструментам агрессивного инвестирования относятся: акции, облигации малых и средних компаний, фьючерсы, опционы, валюта. Данные инструменты являются самыми прибыльными, но в то же время высокорисковыми. Их высокая волатильность часто приводит к потере капитала, но при благоприятных обстоятельствах может обеспечить более 100% годовой доходности.

Непрофессиональным инвесторам лучше всего подходит инвестирование в недвижимость, драгоценные металлы, банковские депозиты и акции высоконадежных компаний.

Если Вы решили немного более профессионально вкладывать свои средства, то сначала нужно исследовать и понимать принципы работы финансовых инструментов. Очень эффективным, но высокорисковым инвестированием может стать интернет-трейдинг, который при грамотном подходе станет приносить высокий доход. Привлекательными сторонами данного вида инвестиций являются относительная простота и небольшой начальный капитал. При отсутствии свободного времени свои средства можно также отдавать в доверительное управление по выбранной Вами стратегии, но в этом тоже есть свой минус — чаще всего управляющие компании устанавливают высокий порог входа (от $10 000).

С чего бы Вы ни начали свою инвестиционную деятельность, в первую очередь нужно отдавать себе отчет в том, что при множестве инструментов на сегодняшнем рынке, не существует такого вида инвестирования, который гарантирует 100% сохранность средств и высокую прибыль. Только при хорошей информированности возможно найти компромиссный для себя вариант риска и доходности.

Учитесь торговать с IFC Markets

Образовательный центр IFCM

4 простых шага, чтобы научиться торговать

Книги о торговле на Форекс

Библиотека учебников о торговле на Форекс и CFD

Видеоуроки Forex и CFD

Видеоуроки для новичков и для работы с торговыми платформами (MT4, MT5, NTTX)

Словарь трейдеров

Торговая терминалогия: словарь Форекс и CFD терминов

Топ 8 финансовых инструментов для инвестиций — Деньги на vc.ru

23 268 просмотров

Как писал Пол Самуэльсон: «Инвестирование должно напоминать наблюдение за тем, как сохнет краска или как растет трава. Если вам нужен азарт, то возьмите 800 долларов и поезжайте в Лас-Вегас».
Любая экономическая активность — это стратегический процесс и остаться в выигрыше можно лишь при хорошем планировании.
Именно поэтому, каждому инвестору необходимо детально анализировать экономические показатели самых крупных экономик мира.

Так, например, плохой инвестиционный климат в России препятствует росту конкурентоспособности экономики страны. Исправить сложившуюся ситуацию поможет финансирование в малый и средний бизнес, а также в инновационные секторы экономики.
Сегодня мы расскажем вам какие бывают виды инвестиций и куда можно распределить свой капитал.

Инвестиции в кризис

Начало 2020 года выдалось, мягко говоря, нелегким. Множество дестабилизирующих факторов существенно откатили то, что было наработано мировой экономикой за последние годы. Кризис продемонстрировал насколько неустойчивыми могут быть традиционные активы. Даже те из них, что считались самыми безопасными не оправдали возложенных надежд.
Так банковские вклады, несмотря на заявляемые гарантии, оказались вовсе не такими надежными какими казались ранее.
Растущая быстрыми темпами инфляция, высокий риск дефолта рубля, низкие показатели возврата инвестиций (ROI) — все это повод задуматься о других способах сохранения и приумножения капитала.

Чаще всего люди продолжают вкладывать деньги в банк просто потому что это понятно и доступно практически каждому. Однако вместе с этим средняя доходность от таких инвестиций 5-10% в год, что невероятно мало и не покрывает даже инфляцию. Среди минусов также можно назвать фиксирование процента при размещении вклада и длительные периоды инвестиций без возможности снять даже часть вклада.

Виды инвестиций

Недвижимость

Вложение в недвижимость считается хорошей инвестицией. При обычных условиях покупая недвижимость инвестор обеспечивает себе стабильный источник дохода в 10-20% годовых. Но не в условиях кризиса. Сегодня абсолютное большинство вариантов стали экономически невыгодны и требуют не менее 5 лет для того, чтобы окупиться. За такое длительное время ситуация на рынке может сильно измениться, что выливается в дополнительные риски.
На профильных платформах предлагают всем желающим заработать на инвестициях в недвижимость посредством долевого участия с фиксацией доли в блокчейне.

Торговые системы

Среди прочих видов инвестирования автоматические торговые алгоритмы самые интересные. Такие роботы позволяют получать 30-80% доходности даже трейдерам-новичкам. Однако всегда есть вероятность попасть на кривой алгоритм, который может слить депозит. К тому же программы пока не способны к глубокому анализу рыночной ситуации в отличие от человека и это всегда нужно учитывать.

Рекомендуется иметь несколько торговых роботов, которые будут торговать на разных рынках и по разным стратегиям.
Рынок очень изменчив, поэтому доверять этому инструменту крупные суммы мы не рекомендуем, а лучше поискать грамотных трейдеров и отдать им часть своих средств в управление, это называется копитрейдинг и для этого есть отдельные платформы.

В чате сообщества присутствуют эксперты, которые помогают с подбором данных инструментов.

ETF

ETF, или Exchange Traded Funds — это биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже.

ETF позволяет вложить средства сразу во множество компаний, которые входят в конкретный индексный фонд. Работая через брокера инвестор снижает риски за счет широкой диверсификации. Такие вложения могут принести 10-30% годовых.
По сравнению с ручными инвестициями в компании, ETF намного проще и дешевле, так как все сложности на себя берет брокер. Однако, как и с любыми другими ценными бумагами индексные фонды связаны с риском потерять часть вложенных средств.
Выбрать подходящий фонд можно на ETF DataBase или etf.com

Бизнес

Один из самых высокодоходных и одновременно рисковый способ получить доход — это инвестиции в малый и средний бизнес. После того как бизнес-процессы налажены, наступает этап масштабирования предприятия. Вкладывая деньги в развитие бизнеса, инвестор при детальном анализе может рассчитывать на высокий ROI и доход в районе 30-50% годовых. При этом отсутствие опыта может привести к принятию неправильного решения и потере инвестиций.

Краудлендинговые платформы позволяют инвестировать в малый бизнес с минимумом затраченных усилий и обеспечить гарантии сохранности средств за счет предварительного аудита и заключения договора с компанией.
Вот отдельная статья на VC с описанием некоторых платформ.

IPO

IPO, или первичное публичное предложение позволяет бизнесу привлечь средства путем продажи собственных акций. Купив такие акции инвестор становится акционером и может получать доход в районе 40-150%. Основное преимущество IPO — это возможность купить акции предприятия до того, как они попадут на биржу.
Однако после выхода на биржу акции предприятия их цена может обрушиться. Чтобы уменьшить риски, следует тщательно анализировать бизнес, куда вкладываются деньги. Еще одним плюсом является то, что вы не можете купить акции одной компании на все имеющиеся средства, это называется аллокацией и она позволяет равномерно распределять средства на покупку бумаг.

Если хотите инвестировать в IPO, то вам пригодится календарь IPO на бирже Nasdaq.
Также потребуется открыть брокерский счет и внести на депозит минимум 2000$ для участия в публичном размещении или присоединиться к нашему пулу инвесторов.

Криптовалюты

За последние годы криптовалюты произвели настоящий фурор в мире финансов. Это связано не только с невероятно высокой доходностью (в среднем 30-150%), но и переоценкой финансовой системы в целом. Инвестор может приобрести криптовалюту и хранить ее пока та не вырастет в цене или попытаться заработать торгуя ею на бирже.
Стоит учитывать, что криптовалюта до сих пор остается очень волатильным активом и далеко не раз уже наблюдалось падение цены на 99% некоторых изначально перспективных монет, а для этого необходимо быть в тренде и проводить комплексную аналитику проектов.

В одной из статей Forbes уже упоминал о доходности некоторых криптовалют.

Стейкинг

Один из способов заработка на криптовалюте — это стейкинг. Современные алгоритмы консенсуса предлагают держателям некоторых криптоактивов получать доход за блокировку средств на своем счету. Доходность стейкинга варьируется в диапазоне 10-30%. Для того чтобы начать получать доход, чаще всего достаточно просто купить криптовалюту.
Опять же, волатильность этого класса активов довольно высока и потому их обесценивание может привести к потере инвестиций.
Главный ресурс по стейкингу Stakingrewards поможет понять примерную доходность от данного занятия.

Венчурные инвестиции

Инвестиции в стартапы в топе по доходности, хотя и самый рисковый вид инвестиций. При удачном раскладе можно заработать сотни и даже тысячи процентов от первоначальных инвестиций.

Но проблема в том, что критерии по которым оценивают успешность традиционного бизнеса не подходят для оценки стартапов. То есть, высокие показатели практически не коррелируют с успешными стартапами. Стоит отметить, что подобные инвестиции предполагают длительное ожидание возврата инвестиций, как правило от 1 до 3 лет.
Советы о том как правильно инвестировать в стартапы изложены в занятной статье на Forbes

Заключение

Как видите, пассивный доход не ограничивается банковским депозитом, но для стабильного заработка необходима релевантная аналитика, стратегия и дисциплина.
При широком выборе инструментов начинающему инвестору довольно сложно сразу со всем разобраться. Именно для того, чтобы сделать инвестиции более доступными для понимания и взаимодействия, мы разрабатываем специальную платформу.

Нам нужен ваш фидбэк и ответ на главный вопрос, почему вы не инвестируете средства в подобные инструменты, а продолжаете кормить банки своими депозитами? Что останавливает и чего не хватает для принятия решений?
Оставляйте в комментариях вопросы по инструментам и конструктивную критику, чтобы мы сделали наш продукт лучше.

облигаций | FINRA.org

Агентская безопасность
Агентская ценная бумага — это долговая ценная бумага, выпущенная или гарантированная агентством федерального правительства или предприятием, спонсируемым государством (GSE). Эти ценные бумаги включают облигации и другие долговые инструменты. Ценные бумаги агентства обеспечены «полной верой и доверием» правительства США только в том случае, если они выпущены или гарантированы агентством федерального правительства, таким как Ginnie Mae.

Хотя GSE, такие как Fannie Mae и Freddie Mac, спонсируются государством, они не являются государственными учреждениями.

Средний срок погашения
Средний срок погашения — это среднее время, в течение которого облигации взаимного фонда подлежат полной оплате. Колебания процентных ставок оказывают большее влияние на цену за акцию фондов, владеющих облигациями с более длительным средним сроком жизни.

Базисные пункты
Базисный пункт (б/с) равен одной сотой процентного пункта (0,01). Один процент = 100 базисных пунктов. Половина 1 процента = 50 базисных пунктов. Торговцы облигациями и брокерские фирмы регулярно используют биты в секунду для краткого определения разницы в доходности облигаций. Федеральная резервная система любит использовать биты в секунду, когда речь идет об изменениях ставки по федеральным фондам.

Контрольный показатель

Контрольный показатель — это стандарт, по которому оценивается эффективность инвестиций. Например, индекс S&P 500, который отслеживает 500 крупнейших компаний США, является стандартным ориентиром для акций крупных компаний США и взаимных фондов крупных компаний. Совокупный индекс облигаций Barclays Capital является общим эталоном для фондов облигаций.

Держатель облигации
Владелец облигации известен как держатель облигации. Это может быть физическое лицо или учреждение, такое как корпорация, банк, страховая компания или взаимный фонд. Владелец облигации, как правило, имеет право на регулярные процентные платежи и возврат основной суммы долга по истечении срока погашения облигации.

Рейтинг облигаций
Рейтинг облигаций — это метод оценки качества и безопасности облигаций. Этот рейтинг основан на оценке финансовой устойчивости эмитента и вероятности того, что он сможет выполнить запланированные платежи. Рейтинги варьируются от AAA (лучший) до D (худший). Облигации, получившие рейтинг BB или ниже, не считаются инвестиционным уровнем из-за относительной вероятности дефолта эмитента.

Call
Применительно к облигациям call – это право эмитента выкупить находящиеся в обращении облигации до установленного срока погашения.

Защита от отзыва
Защита от отзыва — это функция некоторых отзывных облигаций, которая защищает инвестора от отзыва в течение некоторого начального периода времени.

Налог на прирост капитала
Налог на прирост капитала — это налог, начисляемый на прибыль, полученную от продажи капитальных активов, таких как акции, облигации или недвижимость.

Обеспеченное ипотечное обязательство (CMO)
CMO — это облигация, обеспеченная несколькими пулами (также называемыми траншами) ипотечных ценных бумаг или займов.

Комиссия
Комиссия – это вознаграждение, уплачиваемое брокерской фирме или специалисту по инвестициям в качестве агента клиента за выполнение сделки на основе количества торгуемых облигаций или суммы сделки в долларах.

Корпоративная облигация
Корпоративная облигация — это облигация, выпущенная корпорацией для привлечения средств для капиталовложений, операций и приобретений.

Конвертируемая облигация
Конвертируемая облигация представляет собой облигацию с опционом на конвертацию в обыкновенные акции того же эмитента по заранее установленной цене.

Купон
Купон, также называемый купонной ставкой, представляет собой выплату процентов по облигации, обычно выплачиваемую два раза в год. Облигация на 1000 долларов с выплатой 65 долларов в год имеет купон в размере 65 долларов, или купонная ставка 6,5 процента. Говорят, что облигации, по которым не выплачиваются проценты, имеют «нулевой купон».

Купонный доход
Купонный доход – годовая процентная ставка, установленная при выпуске облигации. Так же, как и купонная ставка, это сумма дохода, которую вы получаете по облигации, выраженная в процентах от ваших первоначальных инвестиций.

Текущая доходность
Текущая доходность представляет собой ежегодную купонную выплату, деленную на цену облигации, выраженную в процентах. Недавно выпущенная облигация на 1000 долларов с выплатой 65 долларов имеет текущую доходность 0,065, или 6,5 процента. Текущая доходность может колебаться: если цена облигации упадет до 950 долларов, текущая доходность вырастет до 6,84 процента.

Облигация
Облигация представляет собой необеспеченную облигацию, обеспеченную исключительно общим кредитом заемщика.

Долговая ценная бумага
Долговая ценная бумага — это любая ценная бумага, которая представляет собой ссудные деньги, которые должны быть возвращены кредитору.

Дисконт
Дисконт по облигациям представляет собой сумму, на которую рыночная цена облигации ниже ее эмиссионной цены (номинальной стоимости). Облигация на 1000 долларов, продающаяся по цене 970 долларов, дает скидку 30 долларов.

Диверсификация
Диверсификация — это инвестиционная стратегия распределения ваших активов, доступных для инвестирования, между различными рынками, секторами, отраслями и ценными бумагами. Цель состоит в том, чтобы защитить стоимость вашего портфеля в целом, диверсифицируя ваши инвестиционные риски между этими различными рынками, секторами, отраслями и ценными бумагами.

Номинальная стоимость
Сумма, которую эмитент должен выплатить держателю облигации при погашении, является ее номинальной стоимостью, также известной как номинальная стоимость.

Полное доверие и кредит правительства США
Казначейские облигации, сберегательные облигации и долговые ценные бумаги, выпущенные федеральными агентствами, поддерживаются «полным доверием и доверием» правительства США, что является обещанием правительства США выплатить все проценты при наступлении срока погашения и выкупить облигации при наступлении срока их погашения.

Облигация с фиксированной процентной ставкой
Облигация с фиксированной процентной ставкой — это облигация с процентной ставкой, которая остается постоянной или фиксированной в течение срока действия облигации.

Облигация с плавающей процентной ставкой
Облигация с плавающей процентной ставкой — это облигация с процентной ставкой, которая колеблется (плавает), обычно в тандеме с контрольной процентной ставкой в ​​течение срока действия облигации.

General Obligation Bond (GO)
Облигация GO — это муниципальная облигация, которая обеспечена «полным доверием и кредитом» государственного эмитента, обычно основанным на налоговой власти.

Спонсируемое государством предприятие (GSE)
GSE — это предприятие, учрежденное Конгрессом для выполнения общественных целей, но находящееся в частной собственности и управляемое, например Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Mae) и Федеральная ипотечная ассоциация Корпорация (Фредди Мак). В отличие от облигаций, гарантированных государственным учреждением, таким как Государственная национальная ипотечная ассоциация (Ginnie Mae), облигации, выпущенные GSE, не обеспечены «полной верой и доверием» правительства США.

Высокодоходная облигация
Высокодоходная облигация, также известная как «мусорная» облигация, представляет собой облигацию, выпущенную эмитентом, которая признана признанной на национальном уровне статистической рейтинговой организацией кредитным риском, на что указывает низкая облигация рейтинг ( например , «Ba» или ниже от Moody’s Investors Services, или «BB» или ниже от Standard & Poor’s Corporation). Из-за этого риска высокодоходная облигация обычно приносит более высокий доход (доходность), чем облигация эмитента с более низким риском дефолта.

Соглашение об эмиссии
Соглашение об эмиссии представляет собой юридический документ между эмитентом облигаций и доверительным управляющим, назначаемым от имени всех держателей облигаций, в котором описаны все характеристики облигации, права держателей облигаций и обязанности эмитента и доверительного управляющего. Большая часть этой информации также раскрывается в проспекте эмиссии или в заявлении о предложении.

Облигация инвестиционного класса
Облигация инвестиционного класса – это облигация, по которой своевременная выплата процентов и основной суммы долга (при погашении) считается относительно безопасной признанной на национальном уровне статистической рейтинговой организацией, на что указывает высокий рейтинг облигации ( напр. , «Baa» или лучше по Moody’s Investors Service или «BBB» или лучше по Standard & Poor’s Corporation).

Брокерские облигации
См. высокодоходные облигации .

Ликвидность
Ликвидность – это легкость, с которой актив или ценная бумага могут быть проданы без влияния на их рыночную цену. Ликвидные инвестиции можно покупать и продавать относительно легко и без существенного изменения цены. Ликвидность снижается всякий раз, когда становится труднее торговать инвестициями из-за дисбаланса в количестве покупателей и продавцов или из-за волатильности цен.

Уценка
Если вы продаете облигацию, ваша брокерская фирма, действуя в качестве принципала, может предложить вам цену, которая включает «уценку» от цены, по которой, по ее мнению, она может продать облигацию другому дилеру или другому покупателю. . Уценка — это компенсация фирмы в сделке.

Наценка
Когда брокерская фирма продает вам облигацию в качестве основного долга, она может увеличить или «наценить» цену, которую вы платите, по сравнению с ценой, которую фирма заплатила за приобретение облигации. Наценка — это компенсация фирмы в сделке.

Дата погашения
Датой погашения является дата, когда основная сумма облигации, векселя или другого долгового инструмента обычно выплачивается инвестору вместе с окончательной выплатой процентов.

Ценная бумага, обеспеченная ипотекой
Ценная бумага, обеспеченная ипотекой, обеспечивается жилищными и другими кредитами на недвижимость.

Муниципальная облигация
Муниципальная облигация — это облигация, выпущенная штатом, городом, округом или городом для финансирования проектов государственного капитала, таких как дороги и школы, а также текущих бюджетов. Эти облигации, как правило, освобождаются от федерального налогообложения, а для инвесторов, проживающих в штате, где выпущена облигация, — от государственных и местных налогов.

Облигация без права отзыва
Облигация без права отзыва, также называемая «пуля», представляет собой облигацию, которая включает в себя условие, предусматривающее, что облигация не может быть погашена (досрочно отозвана) до даты погашения.

Облигация неинвестиционного уровня
Облигация неинвестиционного уровня – это облигация, быстрая выплата эмитентом которой процентов и основного долга (при погашении) считается рискованной признанной на национальном уровне статистической рейтинговой организацией, на что указывает более низкая облигация рейтинг ( например , «Ba» или ниже по Moody’s Investors Service или «BB» или ниже по Standard & Poor’s Corporation).

Вексель
Вексель представляет собой краткосрочный или среднесрочный кредит, представляющий собой обещание выплатить определенную сумму денег. Вексель может быть обеспечен будущими доходами, такими как налоги. Казначейские облигации выпускаются со сроком погашения два, три, пять и 10 лет.

Номинальная стоимость
Номинальная стоимость – сумма, равная номинальной или номинальной стоимости ценной бумаги. Облигация, продаваемая по номиналу, например, стоит ту же сумму в долларах, по которой она была выпущена или по которой она будет погашена при наступлении срока погашения — обычно 1000 долларов за облигацию.

Фантомный доход
Проценты, сообщаемые в IRS, которые не приносят дохода, например, проценты по облигациям с нулевым купоном, называются фантомными доходами.

Риск досрочного погашения
Риск досрочного погашения – это вероятность того, что эмитент отзовет облигацию и выплатит основную сумму вклада держателю облигации до даты погашения облигации.

Премия
В отношении облигаций премией является сумма, на которую рыночная стоимость облигации превышает ее эмиссионную цену (номинальное значение). Облигация на 1000 долларов, продающаяся по цене 1063 доллара, несет премию в 63 доллара.

Первичный рынок
Рынок, на котором оцениваются и продаются новые выпуски акций или облигаций, а выручка поступает в организацию, выпускающую ценные бумаги. Оттуда ценная бумага начинает публично торговаться на вторичном рынке.

Основная сумма

1. Для инвестиций основная сумма представляет собой первоначальную сумму вложенных денег, отдельно от любых связанных процентов, дивидендов или прироста капитала. Например, цена, которую вы заплатили за облигацию номинальной стоимостью 1000 долларов на момент покупки, является вашей основной суммой. После покупки стоимость ваших облигаций может колебаться, а это означает, что вы можете увидеть увеличение или уменьшение основного долга.
2. В качестве принципала выступает брокерская фирма, которая заключает сделки за свой счет по чистым ценам (ценам, включающим либо наценку, либо наценку).

Проспект
Проспект представляет собой официальное письменное предложение о продаже ценных бумаг, в котором излагается план предполагаемого коммерческого предприятия или факты, касающиеся существующего коммерческого предприятия, которые необходимы инвестору для принятия обоснованного решения.

Реальная норма прибыли
Реальная норма прибыли – это норма прибыли минус уровень инфляции. Например, если вы зарабатываете 6 процентов по облигации в период, когда инфляция составляет 2 процента, ваша реальная норма прибыли составляет 4 процента.

Гарантия дохода
Гарантия дохода — это тип муниципальной гарантии, обеспеченной исключительно сборами или другими доходами, полученными или собранными объектом, такими как плата за проезд по мосту или дороге или арендная плата. Кредитоспособность доходных облигаций, как правило, зависит от коэффициента покрытия долга облигации — отношения между поступающим доходом и затратами на выплату процентов по долгу.

Риск
Риск – это вероятность того, что инвестиции потеряют или не приобретут ценность.

Толерантность к риску
Способность человека выдерживать колебания рыночных цен в инвестициях — это его толерантность к риску.

Сберегательная облигация
Сберегательная облигация представляет собой облигацию правительства США, выпущенную номиналом от 25 до 10 000 долларов США.

Вторичный рынок
Рынки, на которых ценные бумаги покупаются и продаются после их первоначального выпуска, называются вторичными рынками.

Раздельная торговля зарегистрированными акциями и основной суммой ценных бумаг (STRIPS)
STRIPS — это облигации, санкционированные Министерством финансов, в которых брокер-дилер может удалить купон, оставив ценную бумагу с нулевым купоном.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)
TIPS — это государственные ценные бумаги США, предназначенные для защиты инвесторов и будущей стоимости их инвестиций с фиксированным доходом от неблагоприятного воздействия инфляции. Используя в качестве ориентира индекс потребительских цен (ИПЦ), стоимость основной суммы облигации корректируется в сторону повышения, чтобы не отставать от инфляции.

Казначейские обязательства
Казначейские облигации представляют собой оборотные долговые обязательства, которые включают в себя ноты, облигации и векселя, выпущенные правительством США с различными графиками и сроками погашения. Казначейские облигации поддерживаются «полной верой и доверием» правительства США.

Казначейский вексель
Казначейский вексель, также называемый казначейским векселем , является беспроцентной (бескупонной) долговой ценной бумагой, выпущенной правительством США со сроком погашения четыре, 13 или 26 недель.

Казначейская облигация
Казначейская облигация представляет собой долгосрочную долговую ценную бумагу, выпущенную правительством США со сроком погашения от 10 до 30 лет, с фиксированной процентной ставкой раз в полгода.

Казначейские облигации
Казначейские облигации представляют собой среднесрочные долговые ценные бумаги, выпущенные правительством США, со сроком погашения от двух до 10 лет.

Общий доход
Общий доход — это все деньги, заработанные на облигации или фонде облигаций за счет годовых процентов и рыночных доходов или убытков, если таковые имеются, включая вычет продаж и/или комиссионных.

Доходность
Доходность — это доход, полученный по облигации, выраженный в виде годовой процентной ставки.

Кривая доходности
Кривая доходности представляет собой график, показывающий взаимосвязь между доходностью (по оси y или вертикальной оси) и сроком погашения (по оси x или горизонтальной оси) для облигаций с разными сроками погашения и одинаковым кредитным качеством.

Доходность к отзыву (YTC)
YTC — это доходность, полученная инвестором, который держит облигацию до даты отзыва и выкупает ценную бумагу по цене отзыва. YTC предполагает, что процентные платежи реинвестируются на дату доходности до востребования.

Доходность к погашению (YTM)
YTM — это общая процентная ставка, которую получает инвестор, который покупает облигацию по рыночной цене и держит ее до погашения. Математически это ставка дисконтирования, при которой сумма всех будущих денежных потоков (от купонов и погашения основной суммы долга) равна цене облигации.

Доходность к наихудшему доходу (YTW)
YTW — более низкая доходность доходности до отзыва и доходности к погашению. Инвесторы отзывных облигаций всегда должны проводить сравнение, чтобы определить наиболее консервативную потенциальную доходность облигации.

Доходность, отражающая вознаграждение брокера
Доходность, отражающая вознаграждение брокера, представляет собой доходность, скорректированную с учетом суммы наценки или комиссии (при покупке) или уценки или комиссии (при продаже), а также других сборов или сборов, взимаемых с вас вашей брокерской фирме за ее услуги.

Облигация с нулевым купоном
Облигация с нулевым купоном — это облигация, по которой не выплачивается купон. Бескупонные облигации приобретаются инвестором с дисконтом к номинальной стоимости облигации ( напр. , менее 1000 долларов США) и погашаются по номинальной стоимости при наступлении срока погашения облигации.

Аннуитеты | FINRA.org

Инвестиционные продукты

ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

• Аннуитеты, представляющие собой контракты со страховыми компаниями, представляют собой продукты, которые инвесторы могут учитывать при планировании выхода на пенсию или стремлении превратить активы в источник дохода.
• Деньги, вложенные в аннуитеты, растут на основе отложенного налогообложения.
• Хотя все аннуитеты регулируются уполномоченными по страхованию штатов, переменные аннуитеты и зарегистрированные индексированные аннуитеты (RILA) также регулируются на национальном уровне Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и FINRA.
• Аннуитеты могут быть как немедленными, так и отсроченными, в зависимости от того, когда вы начинаете получать платежи.
• Различные типы аннуитетов — фиксированные, переменные и индексированные — сопряжены с различными рисками и потенциальными выгодами. Потратьте время, чтобы изучить различия и сравнить аннуитеты с другими пенсионными сбережениями, чтобы определить, что лучше всего соответствует вашим потребностям.
• Аннуитеты сложны и могут быть дорогостоящими. Прежде чем совершить покупку, убедитесь, что вы понимаете все сборы, расходы, сборы и любые функции или дополнительные преимущества (часто продаются как «райдеры» за дополнительную плату).
• Переменные аннуитеты могут предусматривать период погашения в восемь и более лет. В течение этого времени на вас могут быть наложены штрафы, если вы ликвидируете свою ренту. Таким образом, вы должны тщательно продумать, какая часть ваших средств сосредоточена в инвестициях, и вашу потребность в ликвидности в течение периода сдачи.

Аннуитет — это договор между вами и страховой компанией, в котором компания обещает производить вам периодические выплаты, начиная немедленно или в какое-то время в будущем. Вы покупаете аннуитет либо с одним платежом, либо с серией платежей, называемых премиями.

Некоторые аннуитетные контракты позволяют откладывать деньги на пенсию. Другие могут превратить ваши существующие сбережения в источник пенсионного дохода. Третьи делают и то, и другое. Как правило, отложенный аннуитет задерживает выплату на будущее. Тем не менее, некоторые лица, получающие пособие на проживание, могут предлагать немедленные пожизненные выплаты без аннуитета. При немедленной аннуитете выплаты начинаются сразу.

Как немедленные, так и отсроченные аннуитеты могут быть фиксированными или переменными, что меняет профиль риска ваших инвестиций. Индексированные аннуитеты, также называемые аннуитетами, индексируемыми по акциям или с фиксированным индексом, представляют собой гибрид. Один тип индексированных аннуитетов, зарегистрированные индексированные аннуитеты (RILA), иногда называемые «буферными аннуитетами», может иметь как верхние пределы, так и защиту от убытков, а также может иметь сложную структуру, аналогичную опционным контрактам. В то время как все аннуитеты регулируются уполномоченными по государственному страхованию, переменные аннуитеты и RILA являются ценными бумагами и, следовательно, также регулируются SEC и FINRA.

Аннуитеты часто являются продуктом, который инвесторы рассматривают, планируя выход на пенсию. Они часто продаются как сберегательные продукты с отсрочкой уплаты налогов. Тем не менее, они сопряжены с различными сборами и расходами, такими как сборы за выдачу, сборы за смертность и риск расходов, а также административные сборы, и могут иметь высокие комиссионные. Вы также можете взимать плату за специальные функции и дополнительные услуги, такие как повышенное пособие в связи со смертью, гарантированный минимальный доход/выплаты при выходе из программы, долгосрочное медицинское страхование или основная защита.

Кроме того, могут быть государственные гарантии на случай банкротства страховой компании, но аннуитеты не гарантируются Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC) или любым другим федеральным агентством.

Аннуитеты — популярный выбор для тех, кто ищет уверенности и предсказуемого дохода на пенсии; однако они также могут быть сложными и запутанными. Прежде чем совершать аннуитетную покупку, обязательно ознакомьтесь с особенностями и условиями контракта, расходами и ограничениями.

Существует три типа аннуитетов: фиксированные, переменные и индексированные.

Фиксированный аннуитет

При фиксированном аннуитете страховая компания гарантирует как норму прибыли (процентную ставку), так и выплату инвестору. Процентная ставка по фиксированному аннуитету может меняться со временем. Часто процентная ставка фиксируется на несколько лет, а затем периодически меняется в зависимости от текущих ставок. Выплаты могут быть на всю жизнь, или вы можете выбрать другой период времени.

В случае отсроченного фиксированного аннуитета страховая компания соглашается платить вам проценты не ниже установленной ставки в течение времени, пока ваш счет растет. С немедленным фиксированным аннуитетом — или когда вы «аннуитетизируете» свой отсроченный аннуитет — вы получаете заранее определенную фиксированную сумму денег, обычно ежемесячно (аналогично пенсии). Эти платежи могут длиться в течение определенного периода, например, 25 лет, или неуказанного периода, такого как ваша жизнь или жизнь вас и вашего супруга.

Предсказуемость фиксированного аннуитета делает его популярным вариантом для инвесторов, которым нужна надежная норма прибыли и возможность начать гарантированный поток доходов в дополнение к своим другим инвестициям и пенсионному доходу. На фиксированные аннуитетные выплаты не влияют колебания рынка, поэтому они могут обеспечить душевное спокойствие для инвесторов, которые хотят быть уверены, что у них будет заранее определенная сумма денег, чтобы дожить до выхода на пенсию и покрыть определенные будущие расходы.

Переменная рента

Переменные аннуитеты предлагают инвесторам выбор из ряда сложных условий и опций контракта. С переменным аннуитетом норма прибыли — и, следовательно, стоимость ваших инвестиций — может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от эффективности фондов фондового рынка, облигаций и денежного рынка, которые вы выбираете в качестве вариантов инвестирования.

Переменные аннуитеты иногда сравнивают с взаимными фондами, потому что они предлагают схожие инвестиционные функции, в том числе варианты инвестирования, называемые «субсчетами», которые напоминают взаимные фонды. Однако типичный переменный аннуитет предлагает три основные функции, которые обычно не встречаются во взаимных фондах:

• отсрочка налогообложения доходов;
• пособие в связи со смертью; и
• вариантов выплаты аннуитета, которые могут обеспечить гарантированный доход на всю жизнь.

В то время как переменный аннуитет имеет преимущество в виде отсроченного налогового роста, его ежегодные расходы, вероятно, будут намного выше, чем расходы типичного взаимного фонда. И, в отличие от фиксированной ренты, переменная рента не дает никаких гарантий того, что вы получите доход от своих инвестиций. Вместо этого существует риск того, что вы действительно можете потерять деньги.

Переменные аннуитеты, как правило, предусматривают выплаты в случае смерти. Это означает, что если вы умрете до того, как страховая компания начнет производить выплаты, назначенный получатель получит определенную сумму. Однако, в отличие от пожизненной политики, где бенефициары в большинстве случаев получают больше, чем сделанные премии, бенефициарам переменных аннуитетов обычно гарантируется только возврат премии за вычетом любых изъятий. За дополнительную плату вы можете приобрести пособие по смерти, которое может увеличить пособие по случаю смерти в зависимости от рыночных показателей или фиксированной ставки.

Как правило, переменные аннуитеты имеют две фазы: 1) фаза «накопления», когда уплачиваемые вами премии распределяются между инвестиционными портфелями, часто называемыми субсчетами, и ваши доходы от этих инвестиций накапливаются; и 2) этап «выплаты», когда страховая компания гарантирует вам минимальную выплату на основе основной суммы долга и дохода от инвестиций (положительного или отрицательного).

Из-за сложности переменных аннуитетов они являются основным источником жалоб инвесторов в FINRA. Прежде чем покупать переменный аннуитет, внимательно прочитайте проспект аннуитета и попросите человека, продающего аннуитет, объяснить все характеристики продукта, дополнительные компоненты, затраты и ограничения. Вы также должны знать, как ваш брокер получает компенсацию, в том числе получает ли он комиссию и, если да, то сколько.

Вы можете проверить, имеет ли ваш брокер лицензию и имеет ли он историю жалоб, зайдя на сайт FINRA BrokerCheck.

Индексированные аннуитеты

Индексированные аннуитеты представляют собой сложные финансовые инструменты, обладающие характеристиками как фиксированных, так и переменных аннуитетов. Индексированные аннуитеты обычно предлагают минимальную гарантированную процентную ставку в сочетании с процентной ставкой, привязанной к рыночному индексу.

Многие индексированные аннуитеты привязаны к широко известным индексам, таким как индекс S&P 500. Но некоторые используют другие индексы, в том числе те, которые представляют другие сегменты рынка. Индексированные аннуитеты подвергают вас большему риску (но большему потенциальному доходу), чем фиксированный аннуитет, но меньшему риску (и меньшему потенциальному доходу), чем переменный аннуитет.

Понимание особенностей индексированного аннуитета может сбивать с толку. Существует несколько методов индексации, которые фирмы используют для расчета прибыли, и из-за разнообразия и сложности методов, используемых для начисления процентов, трудно сравнивать один индексированный аннуитет с другим.

Индексированные аннуитеты обычно относятся к одному из следующих двух типов:

• Аннуитеты, индексированные по акциям (EIAs) – EIAs предлагают гарантированную минимальную процентную ставку (как правило, не менее 87,5 процентов премии, уплачиваемой при ставке от 1 до 3 процентов). проценты), а также дополнительные процентные ставки, привязанные к результатам одного или нескольких рыночных индексов. Как правило, при инвестировании в EIA гарантируется основная сумма долга, но не гарантируется процентная ставка, включающая компонент, привязанный к рынку.
   
• Зарегистрированные аннуитеты, привязанные к индексу (RILA) — RILA, иногда называемые «буферными» аннуитетами, также кредитуют ваши инвестиции с процентной ставкой, привязанной к одному или нескольким рыночным индексам. В зависимости от RILA вы выбираете либо буфер, либо нижний предел, который ограничивает риск убытков, но часто ограничивает ваши возможности для получения прибыли на ту же сумму.

  Буфер представляет собой процентную потерю выбранного вами рыночного индекса (ов), которую вы выбираете для покрытия страховой компанией, прежде чем вы покроете убытки, превышающие этот процент. Например, если выбранный вами буфер составляет 10 процентов, а рыночный индекс уменьшается на 15 процентов, вы покроете только 5-процентный убыток.

  Минимальный уровень представляет собой процент убытков по выбранным вами рыночным индексам, которые вы готовы покрыть до того, как страховая компания покроет убытки, превышающие этот процент. Например, если выбранный вами нижний предел составляет 10 процентов, а рыночный индекс уменьшается на 25 процентов, ваши максимальные поглощенные убытки составляют 10 процентов.

Перед покупкой индексированного аннуитета убедитесь, что вы понимаете не только каждую функцию, но и то, как эти функции работают вместе. Эта комбинация может оказать существенное влияние на ваш доход. Вы также можете использовать BrokerCheck, чтобы узнать, зарегистрирован ли человек, продающий RILA, в FINRA.

При покупке немедленного аннуитета вы платите единовременную премию страховой компании в обмен на поток дохода, который начинается сразу или вскоре после этого. При отсроченном аннуитете вы инвестируете в более раннюю дату или с течением времени и получаете платежи в определенный момент в будущем. Время между началом выплаты страховых взносов и началом выплаты дохода называется периодом накопления.

Варианты выплаты

Существуют различные варианты выплаты отсроченных аннуитетов. Вы можете выбрать «аннуитизацию» или преобразовать инвестиции в отсроченный аннуитет в гарантированный доход на определенный период или на всю оставшуюся жизнь. Решение о аннуитизации, как правило, является безотзывным. Вы передаете контроль над своими инвестициями страховой компании в обмен на гарантию стабильного потока доходов. Аннуитизация вашего контракта переносит риск того, что вы переживете свои деньги, с вас на страховую компанию.

Кроме того, вы можете систематически снимать средства со своего счета или получать единовременную выплату. Вы сохраняете контроль над своими инвестициями, но теряете гарантию страховой компании, что не переживете свои деньги. Некоторые страховые компании предлагают райдеры, которые позволяют вам приобрести защиту, гарантирующую вашу способность пожизненно снимать средства со своих инвестиций без аннуитизации.

Обмен или замена текущего аннуитета

Если у вас уже есть аннуитет, вам может быть предложена возможность обменять или заменить его. Если вы планируете обменять или заменить свой аннуитет, обязательно тщательно сравните его с существующим аннуитетом и вносите изменения только тогда, когда это лучше для вас, а не только для человека, рекомендующего новый продукт. Помните, что обмен одного контракта на новый может повлечь за собой дополнительные расходы и сборы, в том числе комиссию за возврат, и обычно означает перезапуск часов в целях штрафов за досрочное снятие средств.

Инвестор, рассматривающий возможность обмена фиксированной ренты на переменную ренту, должен знать, что, в отличие от фиксированной ренты, переменная рента не имеет определенных гарантий и может зависеть от колебаний рынка. Кроме того, с добавлением льгот (добавляемых в качестве дополнений к вашему контракту) некоторые переменные аннуитеты могут быть более дорогими, чем фиксированные аннуитеты.

Если вы обмениваете свой аннуитет, могут быть преимущества так называемого «обмена 1035», который относится к положению налогового кодекса США, которое разрешает прямой перевод средств по полису страхования жизни, полису пожертвований или аннуитету. политики на другую политику без налоговых последствий.

Предложения о выкупе

Если у вас есть переменная рента, вы можете получить предложение о выкупе от страховой компании с просьбой увеличить стоимость вашего контракта в обмен на отказ от льготы или увеличить выкупную стоимость наличными в обмен на отказ от переменной ренты . Принятие предложения о выкупе может привести к тому, что вы потеряете ценные преимущества или улучшения ваших существующих инвестиций, за которые вы платили в течение долгого времени. Если вы рассматриваете возможность принятия предложения о выкупе с намерением перейти на новый аннуитет, вы должны знать о финансовых последствиях, которые могут включать новый период выкупа, менее благоприятные льготы и более высокие сборы и расходы.

Задавайте вопросы и разбирайтесь в фактах, связанных с предложением о выкупе, чтобы определить, отвечает ли его принятие вашим интересам.

Аннуитеты и налоги

Вы не должны платить налоги с прироста аннуитета, пока не начнете снимать, но инвестиции в неквалифицированные аннуитеты осуществляются в долларах после уплаты налогов, что означает, что вы не можете вычитать взносы в аннуитет из вашего налогооблагаемый доход.

В отличие от других пенсионных счетов, предлагающих рост с отсрочкой налогообложения, таких как индивидуальные пенсионные счета (IRA) и 401(k), аннуитеты не имеют ограничений по годовым взносам; однако, если вы инвестируете в аннуитет через квалифицированный план, такой как IRA, на вас распространяются ограничения этого плана. Кроме того, если вы инвестируете в аннуитеты, предлагаемые в рамках IRA или 401 (k), вы не получаете дополнительных налоговых преимуществ.

Когда вы берете деньги из аннуитета, прибыль облагается налогом по обычной ставке дохода. И если вы снимете деньги до того, как вам исполнится 59,5 лет, вы можете столкнуться с 10-процентным налоговым штрафом.

Большинству инвесторов следует думать о аннуитетах только после того, как они исчерпали свои пенсионные планы до налогообложения, и им следует проконсультироваться со специалистом по налогам, прежде чем покупать или снимать какие-либо средства из аннуитетов.

Как немедленные, так и отсроченные аннуитеты могут быть как фиксированными, так и переменными, что меняет профиль риска ваших инвестиций.

Компания или кредитный риск

Что касается всех аннуитетов, инвесторы должны помнить, что аннуитет гарантируется только до тех пор, пока страховая компания, выдавшая его, остается в бизнесе, поэтому вы должны быть уверены, что вас устраивает эмитент, а не только сам продукт. Такие компании, как Standard & Poor’s, предоставляют рейтинги страховых компаний.

Инфляционный риск

Выплаты в виде фиксированного аннуитета обычно не корректируются на стоимость жизни, чтобы не отставать от инфляции, поэтому покупательная способность денег, которые вы получаете в виде платежей, может со временем снижаться. Аннуитеты с защитой от инфляции можно приобрести, но стоимость, как правило, значительно выше.

Риск процентной ставки

Поскольку процентная ставка фиксированного аннуитета может измениться после первоначального фиксированного периода, ваши доходы могут со временем платить вам меньше. Прочитайте свой контракт, чтобы понять, как и когда могут произойти изменения вашей процентной ставки. Кроме того, всякий раз, когда вы фиксируете ставку, будь то с фиксированной отсроченной рентой или компакт-диском, вы сталкиваетесь с риском того, что вы пропустите в случае повышения процентных ставок.

Риск ликвидности (или риск снятия средств)

Многие аннуитеты имеют установленные периоды удержания и сборы за возврат для тех, кто хочет снять свои наличные деньги досрочно. И даже если вам удастся пропустить сбор за сдачу, вы все равно можете столкнуться с серьезным налоговым штрафом за определенные снятия средств, сделанные до 59 лет.½.

Риск смерти

Будет ли продолжаться выплата ренты бенефициару после вашей смерти, зависит от типа ренты и ее конкретных положений. Даже если вы получаете только несколько платежей по договору аннуитета, страховая компания может не быть обязана продолжать выплаты вашему супругу или возвращать ваши страховые взносы в ваше имущество. Переменная рента обычно включает пособие в случае смерти; однако другие виды аннуитетов могут не предоставлять никаких финансовых гарантий. Возможно, вы сможете приобрести райдер, чтобы ваши бенефициары могли получать деньги из аннуитета.

Период накопления
Период накопления – это период времени, в течение которого владелец аннуитета производит платежи в свой аннуитет и накапливает активы.

Аннуитант
Аннуитант — это лицо, чья ожидаемая продолжительность жизни определяет размер выплат. Получателем ренты и владельцем договора может быть одно и то же лицо.

Аннуитизация
Аннуитизация — это процесс преобразования аннуитетных инвестиций в поток регулярных платежей на протяжении всей жизни получателя аннуитета или в течение определенного количества лет.

Бенефициар
Бенефициар — это лицо, назначенное владельцем контракта для получения любых пособий, причитающихся в случае смерти получателя аннуитета или владельца контракта.

Буфер
Буфер — это выбор, сделанный в рамках зарегистрированного привязанного к индексу аннуитета (RILA), представляющий процентный убыток, который вы не хотите поглощать во время падения рынка. Убытки до буфера покрываются страховой компанией, а убытки сверх буфера покрываются вами.

Владелец контракта
Владелец контракта — это лицо или люди, которые платят премию за аннуитет. Владелец может принимать решения о снятии средств и инвестировании, отказаться от контракта, изменить бенефициара и преобразовать отсроченный контракт в немедленный поток дохода.

Отсроченный аннуитет
Отсроченный аннуитет — это аннуитет, при котором владелец контракта вносит деньги в виде единовременной суммы или со страховыми взносами в течение определенного периода времени, а этап выплаты откладывается до даты в будущем.

Аннуитет, индексированный по акциям (EIA)
EIA — это аннуитет, который предлагает минимальную гарантированную процентную ставку в сочетании с процентной ставкой, привязанной к рыночному индексу.

Фиксированный аннуитет
Фиксированный аннуитет — это аннуитет, гарантирующий как минимальную норму прибыли, так и выплату.

Этаж
Минимальный уровень — это выбор, сделанный в рамках зарегистрированного аннуитета с привязкой к индексу (RILA), представляющий максимальный процентный убыток, который вы готовы покрыть во время падения рынка. Убытки, превышающие порог, покрываются страховой компанией.

Период бесплатного просмотра
Период бесплатного просмотра — это установленный период времени, в течение которого покупатель нового договора аннуитета может расторгнуть договор без уплаты комиссий за возврат. Штат, в котором продается рента, будет определять продолжительность периода бесплатного просмотра, но обычно он составляет от 10 до 30 дней.

Немедленная рента
Немедленная рента – это договор о выплате ренты, приобретаемый за единовременный взнос, который выплачивает владельцу гарантированный доход, начиная, как правило, от одного месяца до года с момента покупки.

Индексированный аннуитет
Индексированный аннуитет — это аннуитет, норма прибыли которого привязана к результатам одного или нескольких рыночных индексов, но обычно включает по крайней мере некоторую степень защиты от плохих рыночных показателей. EIA и RILA являются примерами индексированных аннуитетов.

Фаза выплаты
Фаза выплаты – это период, в течение которого страховая компания производит выплаты дохода за деньги, накопленные в аннуитете.

Премиум
В отношении аннуитетов премия представляет собой сумму, уплачиваемую в аннуитет владельцем контракта.

Зарегистрированный аннуитет, привязанный к индексу (RILA)
RILA, иногда называемый «буферным» аннуитетом, представляет собой аннуитет, который предлагает процентную ставку, привязанную к одному или нескольким рыночным индексам. Ваш выбор минимального уровня или буфера позволяет вам ограничить ваши убытки во время падения рынка в обмен на ограничение вашей прибыли в той же степени, когда рынок идет вверх.

Плата за сдачу
Плата за возврат, иногда называемая условной отсроченной комиссией за продажу, представляет собой пеню, которую должен уплатить владелец контракта, который продает или снимает деньги из аннуитета в течение периода возврата.

Период сдачи
Период сдачи — это установленный период времени после покупки аннуитета, в течение которого вы не можете сдать аннуитет без штрафных санкций. Срок сдачи будет подробно оговорен в договоре аннуитета.

Переменная рента
Переменный аннуитет — это аннуитет, норма прибыли которого варьируется в зависимости от эффективности выбранных вариантов инвестирования.