Форфейтинг пример: схема, пример и отличия от факторинга

схема, пример и отличия от факторинга

Крупными клиентами банковских организаций являются различные торговые компании. Для них кредит является отличной возможностью расширить производство, повысить его рентабельность, предоставить своим сотрудникам более выгодные рабочие условия. Некоторые юридические лица берут займ в качестве стартового капитала для начала бизнеса. Для банковских организаций выдача кредитов таким заёмщикам — очень выгодная процедура. Как правило, торговые организации берут крупные суммы. В случае банкротства или отсутствия возможности вовремя внести ежемесячную плату может быть изъят товар компании. Но не всегда подобные операции при традиционных условиях прибыльны и эффективны. В некоторых случаях необходимо прибегать к помощи финансирования и одной из таких возможностей является форфейтинг. Рассмотрим его схему подробнее в этой статье.

Содержание статьи

• Что такое форфейтинг?
  • Участники
  • Схема форфейтинга
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Как составить договор?
• Отличия форфейтинга от факторинга
• Пример
• Форфейтинг в Российской Федерации

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг — одна из схем финансирования. Она заключается в том, что компания-форфейтер приобретает дебиторскую задолженность предприятия-заёмщика перед кредитором.

Дебиторская задолженность, или долговые обязательства, могут быть представлены:

• Векселями (простейшая ценная бумага, которая позволяет участникам сделки удостовериться в её надёжности).
• Сертификатами.
• Аккредитивами (поручения, которые гарантируют полное выполнение обязательств по кредитованию) и т. д.

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

 

Участники

Участниками форфейтинга являются:

• Форфейтер. Он представляет собой посредника, который и приобретает дебиторскую задолженность. Вместе с этим ему передаются и возможные финансовые риски, связанные с возвратом неоплаченной стоимости продукции.
• Кредитор. Он осуществляет производство и/или реализацию продукции. Продаёт дебиторскую задолженность форфейтеру. По завершению сделки получает полную прибыль, полученную от продажи товара, с вычетом стоимости услуг посредника.
• Дебитор. Лицо, которое оформляет займ и принимает продукцию.

Схема форфейтинга

Традиционная схема форфейтинга состоит из следующим пунктов:

1. Кредитор и посредник совместно устанавливают стоимость продукции и условия будущей сделки.
2. Кредитор и дебитор заключают сделку на поставку продукции.
3. Кредитор и посредник заключают договор о купле-продаже дебиторской задолженности и передаче ответственности.
4. Кредитор осуществляет поставку товара и документально подтверждает выполнение этой процедуры.
5. Посредник передаёт оплату с учётом стоимости своих услуг (вознаграждения).

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении ВЭД.

Преимущества

Форфейтинг обладает рядом преимуществ, которые выделяют его среди остальных схем финансирования:

1. Значительное уменьшение рисков продавца товаров.
2. Отсутствие регресса.
3. Возможность продажи дебиторской задолженности в несколько этапов (при использовании двух и более векселей).
4. Возможность принятия гибких условий договора.
5. Система льгот и отсрочек при возникших у покупателя финансовых трудностях.
6. Экономия на займах в банковских организациях.
7. Простота оформления сопровождающих документов.
8. Возможность торговых организаций увеличить объёмы производства и техническое оснащение.
9. Фиксированная процентная ставка даже при долгосрочном займе.
10. Увеличение прибыли предприятия.
11. Значительное снижение количества рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности.
12. Форфейтинговые инструменты оформляются довольно быстро и просто.

Именно эти преимущества и обуславливают большую популярность метода финансирования среди юридических лиц.

Недостатки

Но форфейтинг не обходится и без недостатков:

• Высокая маржа. Она обуславливается долгосрочностью сделки и рисками, который берёт на себя посредник.
• Наличие рисков, которые связаны непосредственно с законодательством страны и возможными его изменениями.
• Оплата гарантии (для импортёра).
• Большое количество ненадёжных контрагентов на международном рынке.

Как составить договор?

Договор должен обязательно содержать все условия сделки. При его составлении необходимо учитывать следующие ключевые моменты:

• Валюта. Для участия в сделке она должна свободно конвертироваться.
• Юрисдикция. Этот момент участники сделки должны обсудить заранее, условия обязательно отразить в договоре.
• Конфиденциальность. Договор должен обязательно содержать положение о неразглашении персональных данных, условий сделки. В противном случае, недобросовестные посредники могут перепродать ценные бумаги по более низкой цене на вторичном рынке.

Для получения финансирования кредитор должен оформить и подать в банковскую организацию пакет документов, который состоит из следующих бумаг:

1. Внешнеторговый договор.
2. Инвойс, как заполнить инвойс подробнее тут.
3. Документы, которые подтверждают отправку продукции.
4. Вексель, оформленный на имя посредника.
5. Поручительство для дополнительной гарантии соблюдения всех условий сделки.

После подачи документов необходимо только ждать решения банковской организации. Если был получен положительный ответ, осуществляется непосредственно передача долга.

Отличия форфейтинга от факторинга

Форфейтинг и факторинг — две абсолютно разные схемы финансирования. Их отличия заключаются в следующих параметрах:

1. Операции, при которых используется схема. Форфейтинг наиболее актуален и эффективен для внешнеэкономических сделок, а факторинг — для внутренней торговли.
2. Валюты. При факторинге число валют строго ограничено. Схема форфейтинга же не устанавливает такие строгие рамки, всё обговаривается и устанавливается участниками сделки.
3. Срок финансирования. Форфейтинг устанавливается на срок до 1 года и выше, вторая же схема действует не более 6 месяцев.
4. Регресс. При оформлении форфейтинга он практически полностью отсутствует. Вторая же схема не гарантирует передачу рисков.
5. Величина выкупаемого долга. При факторинге она не превышает 90 процентов, рассматриваемая же в статье схема предполагает полное приобретение долга и т. д.

Различия между схемами существенные. При выборе одной из них необходимо тщательно проанализировать все условия и выбрать наиболее подходящий для себя вариант.

Пример

Для полного понимания сути схемы рассмотрим простейший пример её использования.

Кредитор заключил сделку на поставку товара. Общая стоимость договора составляет 1 миллион долларов США.

В качестве дебиторской задолженности использовались 2 векселя по 500 тысяч каждый. Дисконт составляет 5 процентов от общей стоимости сделки, цена услуг посредника — полтора процента.

Для нахождения суммы, которую получает продавец необходимо перемножить стоимости векселей с учётом дисконта и процента посредника. Получаем 467500 долларов США.

Остальную часть продавец получит только после завершения сделки.

Форфейтинг в Российской Федерации

Такая схема финансирования не так популярна в Российской Федерации, как в других странах. Но это объясняется довольно понятными причинами:

• Нестабильность экономики. Большая часть банковских организаций просто опасается выдавать кредиты на длительный срок.
• Отсутствие в России чёткой законодательной базы для подобного финансирования. Нормативные документы РФ попросту не подстроены под международные схемы и правила.
• Низкий уровень ответственности стран-партнёров. Многие российские экспортёры ориентированы именно на такие страны. Часто возникают трудности с поиском посредника, который возьмёт на себя все риски.

Форфейтинг встречается в России в специфичной, сильно изменённой форме. Чаще всего предприниматели и торговые организации останавливают свой выбор именно на факторинге, несмотря на возможные потери.

Тенденции развития этой схемы в России не наблюдается, так как для широкого использования форфейтинга необходимо наличие длинных денег у банковских организаций. Сейчас же они не могут планировать свои финансовые показатели более чем на 3 года вперед.

Дополнительная информация о том, что такое форфейтинг и, как это работает, в данном видео:

Итак, форфейтинг — довольно распространённая в мире схема финансирования предприятий и индивидуальных предпринимателей. В ней участвуют 3 лица — форфейтер, кредитор и дебитор. С помощью такого метода финансирования индивидуальные предприниматели и торговые организации могут улучшать условия производства своих товаров, а банковские предприятия — получать выгодных для кредитования клиентов. К сожалению, в России эта схема широко не распространена.

Вы можете найти дополнительную информацию по теме в разделе Кредитование.

Форфейтинг простыми словами: стандартная схема этапов и особенности сделки

Форфейтинг является формой предоставления финансовых услуг организациям (поставщикам/продавцам/экспортерам) в части покупки у них дебиторской задолженности. В результате у покупателя возникает денежное обязательство перед компанией-посредником. Его также называют форфейтером.

Термин «forfait» происходит от французского «общей суммой», что указывает на его ключевую отличительную черту: покупка долга осуществляется целиком. Форфейтинговая компания принимает на себя все риски неплатежей от покупателей.

Обычно форфейтинговые услуги востребованы при проведении внешнеторговых операций. Из-за этого часто используется их более узкая трактовка как приобретения векселей импортера посредником у экспортера. Чаще всего в таких сделках экспортером является крупный производитель, импортером – оптовый поставщик. Потребность в подобных услугах связаны с растущими рисками экспортеров при обеспечении сделки, а также с недостатком адекватных источников финансирования.

Форфейтинговые операции обычно применяются к экспортным сделкам несырьевых товаров, высокотехнологичного оборудования и техники.

Помимо обеспечения международных сделок такие услуги востребованы на финансовых рынках для оперативной реализации долгосрочных долговых обязательств. Но доля форфейтинга в финансовом секторе пока невелика.

Упрощенно схема форфейтинга работает следующим образом. Экспортер занимается продажей рыбы. Импортер захотел ее купить, но необходимой суммы у него не оказалось. Экспортер согласился на оплату поставки векселем. В сделку вмешивается форфейтер и выкупает вексель у экспортера с дисконтом. Экспортер теперь обязан погасить вексель не в пользу импортера, а форфейтера.

Простыми словами форфейтинг — это одна из форм кредитования с фиксированной ставкой наряду с факторингом и лизингом. Ее объектом выступает дебиторская задолженность. Но если факторинг рассматривается в первую очередь как способ привлечения оборотных средств, то форфейтинг служит в качестве минимизации рисков неоплаты поставки со стороны покупателя.

Дебиторская задолженность передается в виде долговых ценных бумаг. Прием не только в виде векселей (хотя чаще всего используется эта простейшая ценная бумага), но и иных ценных бумаг: сертификатов, аккредитивов (банковское обязательство совершить перевод при предъявлении подтверждающих документов) и пр.

Помимо векселей форфейтер часто требует приложить дополнительное гарантийное обеспечение. Это может быть аваль или безусловная и безотзывная банковская гарантия. Гарантия может принадлежать не только банку, но и государственной структуре или крупному промышленному предприятию.

Аваль – это поручительство по векселю при котором авалист принимает на себя ответственность за обязательства покупателя. В переводном векселе на нем также указываются реквизиты авалиста.

Форфейтинг помогает компаниям выйти на новые рынки сбыта и расширить географию продаж. Такая услуга как разновидность финансирования имеет множество преимуществ:

• снижение рисков неоплаты продавца;
• увеличение оборачиваемости капитала;
• улучшение бухгалтерского баланса за счет устранения дебиторской задолженности;
• продажу векселя можно осуществить частями;
• у продавца устраняются кассовые разрывы, есть возможность получить необходимые средства в текущее время;
• затраты на услуги посредника можно включить в цену контракта;
• покупатели могут получить гибкий график оплаты, различные отсрочки и льготы.

В России форфейтинг пока не прижился и российские банки не оказывают подобную услугу. Поэтому многим предпринимателям неизвестна ее сущность и особенности. Причин низкой востребованности форфейтинга на российском рынке несколько:

• банковскому сектору проблематично привлекать длинные деньги;
• валютный контроль ограничивает расчеты валютой внутри страны в пределах страны;
• неразвитость экспортного сектора: покупателями российских товаров в основном являются развивающиеся страны и найти гаранта такой сделки проблематично;
• низкая адаптированность российского налогового законодательства к международным финансовым схемам.

На Западе у этой услуги длительная история развития. Центром форфейтинга является Англия. Обычно наиболее востребованы данные услуги в странах с неразвитым государственным кредитованием экспортных операций.

Какие бывают виды форфейтинга?

Форфейтинг разделяется на две крупные разновидности в зависимости от места проведения операции:

• при внутреннем форфейтинге обе стороны сделки (покупатель/продавец) выступают резидентами одного государства;
• международный форфейтинг приобрел наиболее широкое распространение во всем мире, стороны сделки находятся в разных странах, а в качестве форфейтера может выступать организация, зарегистрированная в любой стране.

Формы форфейтинговых операций выделяют в зависимости от типа их обеспечения:

• с авалированием векселей – вид обеспечения в форме аваля требований на денежные средства;
• с предоставлением гарантийного обеспечения;
• с выставлением резервного аккредитива.

Отличительные черты форфейтинговых операций

Форфейтинговые операции обладают отличительными чертами:

• наличие прямого обязательства, полученного от покупателя, оформленного в виде ценной бумаги;
• сумма сделки должна быть не менее 500 тыс.долл. (иначе у форфейтинга отсутствует финансовый интерес), стандартная величина – 1-2 млн.долл.;
• отсрочка платежа не должна быть менее 90 дней в пределах 2-5 лет в зависимости от страны;
• долговые обязательства могут быть проданы форфейтинговой компании на вторичном рынке, т.е. она может переуступить права требования;
• допускается переуступка прав требования каждого из векселей;
• сделка не предполагает регресса на последнего продавца.

Форфетинговые операции – достаточно гибкий инструмент финансирования, но для него свойственны некоторые ограничения. Иногда экспортера требуют согласиться на погашение долга частями. Что касается импортера, то если он не является крупной международной компанией, то возврат долга должен гарантировать банк или государственный институт.

Форфейтер работает не бесплатно: плата за его услуги заключается в покупке векселя с определенным дисконтом. Например, производитель продал форфейтеру вексель на 500 тыс.евро с дисконтом 5%. Поставщик получит на руки 475 тыс.евро. Оставшиеся 25 тыс.евро – вознаграждение форфейтинговой компании.

Все расходы при этом возлагаются на поставщика. Но иногда определенные затраты приходится нести и импортеру: например, комиссионные за банковскую гарантию и авалирование векселей.

Ставка дисконта определяется исходя из уровня риска форфейтера, наличия гаранта и может варьироваться в диапазоне 0,5-5%.

Помимо ставки дисконта к издержкам экспортера можно отнести: комиссии за опцион, предоставленный поставщиком и за обязательство. Комиссия за обязательство служит своего рода страховкой от неоплаты кредита. Ее величина может составлять 0,25-1,5%. Обычно форфейтер публикует свои котировки в специализированных изданиях для того, чтобы с ними могли ознакомиться все заинтересованные лица.

Иногда поставщики привлекают к сделке специализированные брокерские компании, которые помогают подобрать форфейтера исходя из потребностей экспортера и берут на себя все формальности, связанные с взаимодействием с ним. Его комиссионные составляют еще около 1% от сделки.

Стандартная схема этапов выполнения сделки

В форфейтинговой операции участвуют три стороны:

1. Продавец/производитель (его также именуют экспортером или кредитором) – он занимается производством и реализацией товаров на внешние рынки. После получения от покупателя векселя у него есть два варианта: подождать какое-то время его погашения или продать форфейтеру и получить деньги сразу (хоть и с определенным дисконтом).
2. Покупатель не сразу производит расчет с продавцом, а передает ему письменное обязательство уплатить долг.
3. Форфейтинговая компания-посредник по факту отгрузки товара расплачивается с продавцом.

При этом договор заключается между продавцом и форфейтером.

Стандартная схема форфейтинга включает в себя следующие этапы.

1. Предварительный этап

Экспортер или банк экспортера предполагают заключить сделку с импортером и рассматривают возможность привлечения к сделке форфейтера. Они анализируют требования компании к документальному сопровождению, размер дисконта. На основании этой информации делается вывод об экономической целесообразности сделки и определяется предполагаемая цена контракта.

2. Анализ предполагаемой сделки форфейтером

После поступления заявки от поставщика форфейтеру последний занимается сбором информации о сделке: сроках финансирования, репутации экспортера и импортера, их месторасположении, характере сделки (товарная/финансовая), определяет степень риска, сроки реализации сделки. На основании комплексного кредитного анализа при отсутствии сомнений в кредитоспособности стороны-покупателя определяется твердая цена контракта.

3. Подписание договора сторонами

Продавец и покупатель подписывают контракт на поставку. Поставщик и форфейтер договариваются о передаче долговых обязательств. Экспортер отгружает товар.

4. Передача долговых ценных бумаг форфейтеру

По факту отгрузки продавец предъявляет покупателю комплект необходимых документов: контракт на поставку; инвойс с подписями экспортера/импортера (в России его аналогом является счет-фактура), комплект транспортных документов, гарантийное письмо/поручительство. В вексель вносится передаточная запись.

5. Оплата по долговым ценным бумагам

Форфейтер оплачивает стоимость векселя, сертификата или другой ценной бумаги за вычетом оговоренного дисконта.

В результате сделки форфейтер становится держателем долговых ценных бумаг, которые подтверждают необходимость оплаты покупателем за отгруженный товар. Экспортер освобождается от всех претензий по дальнейшей оплате. Импортер обязан погасить вексель в оговоренные сроки.

Возможные риски процедуры форфейтинга

Форфейтинговые операции подразумевают следующие риски, которые можно классифицировать с точки зрения участника сделки:

1. Ключевым риском экспортера является валютный, возникающий из-за того, что стоимость векселя может выражаться в отличной валюте и возможны неблагоприятные колебания валютных курсов. Некоторые поставщики страхуют себя путем включения в контракт пункта о возможности изменения цены из-за валютной динамики.
2. Риски импортера в сделке минимальны и главным из них является валютный риск, который часто хеджируется фьючерсными контрактами.
3. Наибольшие риски несет форфейтер. В их числе: валютные, риски несвоевременного погашения векселей, риски гаранта, суверенные риски, риски импортера и экспортера.

Для их минимизации посредник использует форвардные валютные контракты, устанавливает лимиты на гаранта, страхование операции, детальный анализ импортера и экспортера.

Иногда для снижения своих рисков к форфейтинговой сделке привлекается гарант. Он при необходимости может потребовать от импортера исполнения платежа или сам обязан будет исполнить обязательство за него.

Важные особенности форфейтинговых операций

Форфейтинг как вид финансирования обладает целым рядом особенностей и отличительных черт:

• стороны сделки обычно представляют разные страны;
• оплата услуг форфейтера в виде комиссионных и процентов ложатся на плечи экспортера;
• после выкупа векселей у форфейтера нет права предъявлять претензии к их предыдущему владельцу;
• валюта сделки должна быть свободно конвертируемая;
• сделка между посредником и продавцом заключается предельно просто: путем внесения передаточной надписи в вексель;
• задолженность погашается в более длительные сроки, чем при факторинге и лизинге;
• многие экспортеры продают лишь часть ценных бумаг, получая часть положенных им средств от импортера;
• более высокий дисконт, чем при факторинге.

Основные минусы и недостатки форфейтинга

Не лишен форфейтинг и недостатков, основным из которых является переплата за пользование заемными средствами. Причем форфейтер выкупает ценные бумаги с весьма высоким дисконтом.

Переплата по такой сделке будет на порядок выше, чем, например, в рамках факторинговой операции. Это связано с более высокими рисками, которые берет на себя посредник: отсутствие регресса, политические факторы и пр. Известно, что контрагенты из некоторых стран редко отличаются хорошей платежной дисциплиной.

К недостаткам форфейтинга для экспортера можно отнести весьма трудоемкий процесс сбора подтверждающих документов. Если у форфейтинговой компании возникнут сомнения в платежеспособности импортера, то она может потребовать гарантии от третьих лиц.

Так как операции по большей части ведутся на международном рынке возникает еще и законодательный барьер. Единого механизма использования долговых ценных бумаг сегодня не предусмотрено.

Что такое форфейтинг? И каковы ваши другие варианты?

Trade Finance

0

мин. Читать

Формация: краткое руководство для предприятий

Категории

Кролевые ссуды. финансы

Коммерческие кредиты

Финансирование бизнеса

Денежный поток

Типы обеспечения кредита

Содержание

В этой статье мы разберем, что такое форфейтинг, и взглянем на плюсы и минусы.

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг – это форма торгового финансирования, которая позволяет экспортерам получать немедленную оплату за товары путем продажи своей дебиторской задолженности (суммы, которую импортер должен экспортеру) по сниженной цене через посредника.

Что такое форфейтер?

Форфейтер – это финансовый посредник, который покупает право на дебиторскую задолженность в обмен на денежный платеж кредитору – экспортеру. Форфейтеры обычно являются специализированными финансовыми учреждениями или отделениями в банке.

Как работает форфейтинг?

Экспортер может пожелать уменьшить нагрузку на свои денежные потоки, получив немедленную оплату среднесрочной или долгосрочной дебиторской задолженности — суммы, которую импортер должен за экспортированные товары. Экспортер обратится к форфейтеру, который является специалистом в области торгового финансирования. Форфейтер покупает дебиторскую задолженность со скидкой и таким образом предотвращает любую задержку платежа. Затем импортер выплачивает полную стоимость дебиторской задолженности форфейтеру.

Форфейтинг немного похож на финансирование счетов. При финансировании счетов-фактур компания может разблокировать стоимость подлежащих оплате счетов-фактур клиента, получая процент от их стоимости до даты оплаты.

{{flexi-loan=»/components»}}

Пример форфейтинга

Ниже приведены ключевые этапы типичной форфейтинговой сделки:

Экспортер и импортер заключают договор купли-продажи  

Экспортер поставляет товары импортеру

Банк импортера предоставляет гарантию платежа

Обмен торговыми документами между импортером и экспортером

Экспортер и форфейтер обмениваются торговыми документами

Форфейтер платит экспортеру форфейтер представляет документы для оплаты в банк импортера

Банк импортера платит форфейтеру

Что означает регресс?

Подобно соглашениям о финансировании счетов, соглашения о неустойке определяются как «без права регресса» или «без права регресса». При форфейтинге без права регресса экспортер, занявший деньги у форфейтера, не несет ответственности, если импортер не выполняет платеж. Риск неплатежа берет на себя форфейтер, а не экспортер.

Долг с регрессом — это когда заемщик — или экспортер — несет личную ответственность в случае неуплаты и может быть привлечен к ответственности за долг.

Какие бывают виды форфейтинга?

Существует несколько типов финансовых соглашений, которые форфейтер может приобрести и конвертировать в долговые инструменты:

Векселя выпускаются импортерами и содержат письменное обещание заплатить экспортеру

Переводные векселя аналогичны векселям ноты и письменные приказы, обязывающие импортера уплатить экспортеру фиксированную сумму

Дебиторская задолженность показывает сумму причитающихся денег, и она указана как подлежащая оплате в текущем балансе импортер по умолчанию.

Разница между форфейтингом и факторингом

Хотя форфейтинг и факторинг инвойсов являются решениями торгового финансирования для обеспечения денег из дебиторской задолженности, они различаются по ряду признаков. Вот некоторые из основных отличий:

• Факторинг применяется к внутренней и международной торговле, тогда как форфейтинг ограничивается международной торговлей
• Факторинг работает с краткосрочной дебиторской задолженностью, тогда как форфейтинг применяется к среднесрочной и долгосрочной дебиторской задолженности
• Факторинг обычно используется для обычных товаров или услуг, тогда как форфейтинг для средств производства
• Факторинг может быть с регрессом или без регресса, тогда как форфейтинг почти всегда без регресса
• Хотя факторинг фокусируется на дебиторской задолженности, форфейтинг также распространяется на оборотные инструменты, такие как простые и переводные векселя
• Факторинг обычно обеспечивает 80–90% дебиторской задолженности, тогда как форфейтинг в некоторых случаях может обеспечить до 100%
• Факторинг поддерживает продавца, тогда как форфейтинг поддерживает как покупателя (импортера), так и продавца (экспортера).

{{finance-explained-cta=»/components»}}

Плюсы и минусы форфейтинга

Плюсы

Форфейтинг без права регресса исключает риск того, что экспортер может не получить платеж. Это означает, что продажа может быть превращена в немедленную операцию с наличными, обеспечивая денежный поток для продавца и означая, что дебиторская задолженность может быть исключена из его баланса. Форфейтинг также может служить альтернативой экспортному кредиту и кредитному страхованию.

Минусы

Форфейтинг обычно дороже, чем другие формы коммерческого финансирования, как правило, ограничивается сделками с минимальной стоимостью 100 000 долларов США и не подходит для краткосрочных сделок. Кроме того, он применяется только к капитальным товарам (непотребительским товарам) и ограничивается основными валютами для стабильности. Еще одним недостатком является то, что форфейтеры не могут работать в регионах с высоким уровнем риска, и не все банки будут приняты в качестве подходящих поручителей.

Каковы риски?

В то время как риск в основном снят со стороны экспортера, не существует правовой базы для защиты форфейтера или банка. Поскольку это иностранная сделка, форфейтинг сопряжен с политическими и валютными рисками. С момента, когда форфейтер обязуется предоставить финансирование, до момента погашения, оно будет подвергаться риску. Например, колебания процентной ставки.

Затраты

Форфейтинг обычно включает следующие расходы:

• Кредитор или форфейтер взимают комиссию за обязательство за согласие отложить средства для ссуды экспортеру
• Дисконтная комиссия (выплата процентов), основанная на ставке Libor, применяется с даты, когда форфейтер берет на себя финансирование, до даты дисконтирования
• Сборы за документацию могут взиматься, если транзакция требует большого количества документов

Где найти форфейтера

При поиске форфейтера хорошей отправной точкой является Международная ассоциация торговли и форфейтинга. IFTA, базирующаяся в Швейцарии, является глобальной торговой организацией для предприятий, занимающихся торговлей и форфейтингом. Он включает в себя большое количество форфейтинговых банков и финансовых учреждений, которые могут помочь с экспортным финансированием.

Основные выводы о форфейтинге

• Форфейтинг позволяет экспортерам немедленно получить наличные деньги
• Устраняет риск для экспортеров благодаря доступному 100% финансированию
• В основном защищает от кредитного риска, риска перевода средств, а также риска, связанного с иностранной валютой и процентной ставкой изменения
• Форфейтерами обычно являются банки или другие финансовые посредники, которые покупают дебиторскую задолженность у экспортера. Затем импортер оплачивает дебиторскую задолженность форфейтеру
• Форфейтинг обычно работает с простыми векселями, переводными векселями или аккредитивами. капитал
• Торговое финансирование
• Торговый кредит

Words by

Sean Martin

Статья обновлена:

14 октября 2019 г. 0002 Займ от 1 000 до 500 000 фунтов стерлингов на срок до 24 месяцев. Погашайте досрочно без комиссий. Поделиться .

Торговое финансирование

Что такое торговый кредит? Вот преимущества и недостатки

Торговый кредит — это форма краткосрочного финансирования B2B, которая может высвободить оборотный капитал и профинансировать рост.

Торговое финансирование

Торговое финансирование: все, что вам нужно знать

Многим компаниям необходимо вести международную торговлю, и торговое финансирование относится ко всем различным инструментам и продуктам, которые позволяют предприятиям делать это. Вот что вам нужно знать.

Другие темы, связанные с финансами

Просмотреть все

Выставление счетов

Руководство по интеграции платежей Quickbooks

Интегрируйте свой шлюз онлайн-платежей с Quickbooks, чтобы получать точные отчеты в режиме реального времени. Когда дело доходит до начала работы, мы обеспечим вас.

Выставление счетов

Что такое интегрированное бухгалтерское программное обеспечение?

Использование интегрированного программного обеспечения для бухгалтерского учета позволяет получать отчеты в режиме реального времени, которые обновляются после каждой продажи. Узнайте, как они работают и как начать свой бизнес.

Платежи

Интеграция платежного шлюза WooCommerce

Обновите варианты оплаты с помощью интеграции платежей WooCommerce. Узнайте, как это работает и с чего начать.

Форфейтинг| Значение, процесс, пример и отличие от факторинга

Что такое форфейтер?

По определению, форфейтер — это сторона, которая способствует форфейтинговой сделке. Форфейтер может быть физическим лицом или компанией, которая связывается с экспортером, а затем удерживает, продает или гарантирует платежные обязательства импортера.

Короче говоря, форфейтер выступает в качестве третьей стороны в импортно-экспортной сделке. Форфейтер получает компенсацию в виде маржи за хеджирование рисков международной торговли. Для дальнейшего упрощения можно предположить, что форфейтер выполняет функции центрального клирингового контрагента на внебиржевых рынках. Даже несколько банков и финансовых учреждений действуют как форфейтеры для облегчения международных торговых операций.

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг – это метод торгового финансирования. В этом процессе экспортеры продают свою иностранную дебиторскую задолженность либо на долгосрочную, либо на среднесрочную перспективу форфейтеру со скидкой. Затем форфейтер получает причитающуюся сумму от импортера в оговоренную дату платежа. Форфейтинговая сделка совершается без права регресса. Термин «без права регресса» здесь означает, что форфейтер не имеет права взыскать платеж с экспортера в случае неисполнения обязательств импортером.

Форфейтинг помогает экспортерам улучшить свои денежные потоки, так как они могут немедленно обналичить свою дебиторскую задолженность, не дожидаясь даты платежа. Это позволяет экспортерам заключать долгосрочные условия финансирования своих продаж иностранным покупателям. Экспортеры часто платят более высокие сборы при форфейтинге, поскольку он устраняет практически все риски неуплаты.

Форфейтинг в основном используется крупными и средними учреждениями и государственными учреждениями для экспорта средств производства и товаров на сумму 100 000 долларов США или более в США.

Форфейтинг также может быть привлекательным на рынках с высоким риском. Период оплаты для иностранных покупателей экспорта США может варьироваться от 180 дней до семи лет, что является периодом для большинства форфейтинговых сделок.

Право/Характеристики

Форфейтер должен знать следующее, чтобы участвовать в форфейтинговой сделке:

• Национальность и личность покупателя.
• Описание продаваемой продукции.
• Описание стоимости и валюты контракта.
• Дата и продолжительность контракта, включая период кредита, количество и сроки платежей (включая любую согласованную процентную ставку).
• Подтверждение выпущенного долга [простые векселя, переводные векселя, аккредитивы (LCS)]
• Личность гаранта платежа (или авалора).

Характеристики форфейтинга

• Типичная форфейтинговая сделка требует выплаты минимальной суммы в размере 250 000 или 500 000 долларов США.
• Срок кредита для импортера варьируется от шести месяцев до семи лет. Как правило, его можно получить в любой основной конвертируемой валюте, например, в долларах США, канадских долларах, евро и т. д.
• Договор поставки товаров и услуг.
• Для облегчения сделки банки выдают аккредитивы или гарантии импортерам, как правило, в стране их базирования.

Почему может произойти форфейтинг?

Форфейтинг может иметь место, когда экспортер не имеет достаточного оборотного капитала или нуждается в немедленных средствах. Это также может иметь место, когда экспортер стремится устранить риск невыполнения обязательств импортером.

Особенности форфейтинга

Типичные признаки форфейтинговой сделки включают:

• Форфейтинговая сделка всегда совершается со скидкой и без права регресса.
• Гарантия его местного банка всегда поддерживает платежное обязательство импортера. Получение платежа обычно подтверждается обменным векселем, векселем или аккредитивом.
• Существует два типа финансирования: фиксированная ставка и плавающая ставка.
• В целом форфейтинг подходит для экспорта с высокой стоимостью, включая капитальные товары для производства, потребительские товары длительного пользования для потребителей, транспортные средства и даже строительные контракты на экспорт.
• Экспортер обычно получает наличные сразу после отгрузки товара и только после предоставления необходимых документов.

Как работает форфейтинг?

Процесс форфейтинга описан в следующих шагах: —

• Шаг 1: Экспортер должен определить форфейтера, с которым он хочет финансировать сделку. Соглашение о форфейтинге заключается после выбора экспорта.
• Шаг 2: Соглашение заключается между двумя сторонами — импортером и экспортером.
• Шаг 3: Импортер получает гарантию от своего местного банка для облегчения торговли.
• Шаг 4: Экспортер отправляет товар.
• Шаг 5: Экспортер представляет необходимые документы форфейтеру.
• Шаг 6: Форфейтер выплачивает экспортеру сумму, указанную в соглашении. Таким образом, он получает полный контроль над отгрузочными документами.
• Шаг 7: По истечении срока форфейтер представляет документы в банк импортера.
• Шаг 8: Банк импортера получает платеж от импортера.
• Шаг 9: Платежи, полученные банком импортера, направляются форфейтеру.

Какие документы необходимы при форфейтинге?

Документы, необходимые для форфейтинга:-

• Гарантийное письмо или аваль.
• Копия счета-фактуры с подписью.
• Копия договора купли-продажи или графика платежей.
• Передаточное письмо и уведомление поручителю.
• Копия товаросопроводительных документов, таких как квитанции, железнодорожные накладные, авианакладные и коносаменты, товарораспорядительные документы.

Обычно аваль ставится на лицевой стороне банкноты. В странах, не признающих действительность аваля, вместо него может выдать гарантию импортер. Он включен в отдельное письмо. В качестве альтернативы поручитель может согласиться индоссировать бланковый индоссамент. Также есть возможность использования резервного ЛК.

Пример форфейтинга

Предположим, что импортер «X» хочет приобрести товары у экспортера «Y». Срок оплаты 90 дней. Однако экспортер «Y» сталкивается с кризисом ликвидности. Чтобы облегчить эту торговлю, экспортер «Y» обращается к своему банку «А» за форфейтингом. Затем импортер «X» должен обратиться в свой банк «B» в своей стране, чтобы предоставить гарантию по этой сделке.

После отгрузки товаров и подачи документов экспортером «Y» в свой банк «А» он получит оплату по договору купли-продажи со скидкой. Это улучшит позицию ликвидности экспортера.

По истечении срока, т. е. через 90 дней, форфейтер, которым является банк «А», обратится к банку импортера «В» за платежом. Затем банк «В» переведет платеж, полученный от импортера «Y», в банк «А».

Каковы элементы затрат при форфейтинге?

Форфейтинг предполагает различные виды сборов. Форфейтер взимает комиссию в зависимости от отношений с экспортером, объема торговли и стоимости средств. Во время форфейтинговой сделки необходимо учитывать в основном три типа сборов.

Сборы за обязательство

Сборы за обязательство уплачиваются экспортером форфейтеру с учетом договоренностей о выполнении конкретных сделок по форфейтингу с определенными дисконтными ставками и в установленные сроки. Эти сборы находятся в диапазоне 0,5-1,5 % годовых и должны быть уплачены независимо от того, выполняется ли экспортный контракт.

Дисконтные сборы

Это расходы, понесенные по кредиту, предоставленному по соглашению о форфейтинге. Ставка дисконтирования определяется с использованием лондонской межбанковской ставки предложения (LIBOR) на рассматриваемый период. Экспортерам платят почти сразу, но форфейтерам приходится ждать до погашения, чтобы взыскать сумму с импортеров. Форфейтеры могут потерять свою прибыль из-за неблагоприятных движений на рынке иностранной валюты. Таким образом, комиссия за дисконт учитывает любые возможные потери/прибыли, возникающие в результате изменений обменных курсов в течение промежуточного периода.

Сборы за оформление документов

Сборы за оформление документов, как правило, не взимаются, если юридические формальности и требуемая документация незначительны. Обычно с них взимается плата за покрытие расходов на юридические процедуры и оформление документов в сложных сделках.

Типы форфейтинга

Существует несколько типов финансовых соглашений, которые форфейтер может приобрести и конвертировать в долговые инструменты:

Векселя

Векселя представляют собой платежи, выдаваемые импортерами экспортерам в качестве гарантии того, что платежи будут произведены.

Переводные векселя

По сути, переводной вексель подобен простому векселю и представляет собой письменное распоряжение, обязывающее импортера уплатить экспортеру определенную сумму.

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность в балансе указывает сумму задолженности, хотя она еще не оплачена.

Аккредитивы

Банк и гарантии выдают аккредитив о том, что задолженность будет выплачена независимо от дефолта импортера.

Преимущества форфейтинга

• Форфейтинг защищает экспортера от риска неплатежа и устраняет расходы на инкассацию, обеспечивая экспортеру немедленную наличность.
• Коммерческие банки могут заработать значительную сумму, когда валюта укрепляется, покупая инструменты, приносящие высокую прибыль.
• Здесь риск минимален за счет участия как экспортера, так и импортера.
• Процесс форфейтинга преобразует продажу в кредит в продажу за наличные, упрощая транзакцию.
• Форфейтеры имеют возможность адаптировать предложение в соответствии с потребностями продавцов средств производства. Он также может быть использован для различных международных транзакций.

Недостатки форфейтинга

• Для облегчения форфейтинга учитываются только основные выбранные валюты, поскольку они обладают международной ликвидностью.
• В отличие от первичного финансирования, предоставляемого банками или финансовыми учреждениями, форфейтинг значительно снижает риск для экспортеров. Однако это также приводит к более высокой стоимости экспорта.
• Как правило, импортер несет ответственность за более высокую экспортную стоимость, включенную в стандартную цену.
• Возможность форфейтинга не может быть применена ко всем транзакциям. Форфейтинг допускается по сделкам, превышающим определенную сумму.

Разница между форфейтингом, факторингом, дисконтированием и аккредитивом

Часто задаваемые вопросы о форфейтинге

Требуется ли аккредитив для форфейтинга?

Да, это так. Поскольку форфейтинг осуществляется без права регресса, переводные векселя, простые векселя или резервный аккредитив выступают в качестве обеспеченного актива по долгу.