Финансовые вложения представляют собой инвестиции в: Раздел 1. Финансовые вложения / КонсультантПлюс

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление по обучению и защите инвесторов
100 F Street, N.E.
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213

Краткосрочные инвесторы против долгосрочных инвесторов

Кто такие краткосрочные инвесторы против долгосрочных инвесторов?

Из этой статьи вы узнаете больше о краткосрочных инвесторах и долгосрочных инвесторах.Краткосрочные инвесторы — это инвесторы, которые вкладывают средства в финансовые инструменты, которые предполагается держать в инвестиционном портфеле менее одного финансового года. И наоборот, долгосрочные инвесторы представляют людей, вкладывающих средства в долгосрочные финансовые инструменты, которые они держат более одного года.

Краткосрочные инвестиционные инструменты могут представлять собой ультракороткие облигации со сроком погашения менее одного года, капитальные или конвертируемые облигации Конвертируемые облигации Конвертируемые облигации представляют собой краткосрочные долговые инструменты (ценные бумаги), которые могут быть конвертированы в капитал (доля владения в компании)., инвестиции в денежные рынки (например, покупка и продажа валюты) и т. д.

С другой стороны, долгосрочные инвесторы стремятся удерживать инвестиционные инструменты, такие как акции, облигации или производные контракты, в течение нескольких лет.

Краткосрочное инвестирование и долгосрочное инвестирование

Краткосрочные и долгосрочные инвестиции различаются по своей природе и, следовательно, несут разные ожидания. Когда человек вкладывает средства в то, чтобы сохранить его в течение многих лет, он ожидает, что вложения возрастут в цене.

Как только инвестиции, скажем, акции, повышаются в цене, держатель продает их на открытом рынке, чтобы получить прибыль от повышения цены. С другой стороны, когда кто-то намеревается сделать инвестиции, чтобы заработать в краткосрочной перспективе, физическое или юридическое лицо может рассмотреть краткосрочные инвестиционные инструменты, такие как депозитный сертификат (CD), промежуточный заем, мостовой заем, мостовой заем, является краткосрочным. срочная форма финансирования, которая используется для выполнения текущих обязательств до получения постоянного финансирования. Он обеспечивает немедленный денежный поток, когда финансирование необходимо, но еще не доступно.Промежуточный заем предоставляется с относительно высокими процентными ставками и должен быть обеспечен залогом в той или иной форме, векселем и т. Д.

Как правило, краткосрочные инвестиционные инструменты приобретаются для обеспечения более высокой степени защиты основной суммы долга.

Итак, краткосрочные и долгосрочные инвестиции удовлетворяют разные потребности в разное время жизни. Молодые люди, которые только начинают свою карьеру, могут захотеть сочетать краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиционные инструменты могут помочь в выплате первоначального взноса по ипотекеХотя можно взять ссуду для покрытия всей стоимости дома, чаще всего предоставляется ссуда примерно на 80% от стоимости дома, в то время как долгосрочные ссуды могут быть нацелены на получение пассивного дохода, который нужно сберечь. на пенсию. После выхода на пенсию, возможно, потребуется больше сосредоточиться на краткосрочном инвестировании. Конечно, все зависит от общих целей человека.

Инвестиционные цели и риски

Говоря об инвестиционных целях, если кто-то придерживается долгосрочной цели, например, купить большой дом стоимостью 1000000 долларов, ему или ей следует подумать о приобретении долгосрочных инвестиций, чтобы получить ресурсы. под проект дома.Краткосрочные инвестиции будут более подходящими, когда в определенное время требуется определенная сумма денег. Это может быть покупка машины или поездка в отпуск.

Речь идет об инвестициях, предполагающих определенный уровень риска. Все вложения различаются по степени риска. Существуют безрисковые инвестиции, такие как государственные облигации, и рискованные инвестиции в новые компании (стартапы) без репутации или необеспеченные ссуды организациям, испытывающим финансовые затруднения. Однако чем выше риск, тем выше доход, который инвестор получит за риск.

Одним из основных рисков, которым подвергаются долгосрочные инвесторы, является волатильность. Волатильность. Волатильность — это мера скорости колебаний цены ценной бумаги с течением времени. Он указывает уровень риска, связанный с изменением цены ценной бумаги. Инвесторы и трейдеры рассчитывают волатильность ценной бумаги для оценки прошлых колебаний цен или колебаний на финансовых рынках, которые могут спровоцировать снижение стоимости инвестиций. Что касается краткосрочных инвесторов, то в этом случае основная подверженность риску представляет собой риск покупательной способности или риск, связанный с инфляцией.Доходы от инвестиций могут не иметь большого значения до тех пор, пока уровень инфляции увеличивается, что приводит к обесцениванию валюты.

Инвесторы обычно диверсифицируют свои инвестиционные портфели, вкладывая как краткосрочные, так и долгосрочные инвестиции. Диверсификация означает распределение рисков между различными типами инвестиционных инструментов.

Тактика долгосрочных инвесторов

Как уже упоминалось ранее, долгосрочные инвестиции — это средства, которые можно ожидать от владения в течение нескольких лет.Долгосрочные инвесторы подходят к инвестированию, определяя норму доходности Норма доходности (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиций, выраженной в процентах. В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы, приемлемые для них.

При долгосрочном инвестировании инвесторы должны учитывать падение стоимости своих инвестиций, которое называется дисперсией. Когда происходит разброс, инвесторы не должны паниковать и продавать свои инструменты только из-за временного падения рынка.Рынки цикличны и всегда восстанавливаются после выпадающих списков. Вопрос во времени — сколько времени нужно для восстановления?

Примером долгосрочного вложения может быть вложение в акции компании. Если кто-то верит в определенную бизнес-модель, которой придерживается компания в отрасли, он может инвестировать в нее и сохранять ее в течение нескольких лет. Еще одна долгосрочная инвестиция — это облигация со сроком погашения 10 или 30 лет. Облигация может быть государственной или корпоративной.

Найдите правильный баланс

Очень важно, чтобы инвесторы находили правильный баланс в своих инвестиционных стратегиях.Это, конечно, будет зависеть от ситуации, поэтому убедитесь, что они знают, чего достичь, прежде чем начинать инвестировать. Использование как краткосрочных, так и долгосрочных инвестиционных инструментов обеспечит инвесторам хороший уровень диверсификации.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает программу сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

• Бизнес-стратегия и бизнес-модель Бизнес-стратегия и бизнес-модель Настройка и ведение бизнеса предполагает различие между бизнес-стратегией и бизнес-моделью.Чтобы достичь своих целей и добиться успеха, владельцы
• Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом представляют собой тип долгового инструмента, который обеспечивает доход в виде регулярных или фиксированных процентных платежей и погашений
• Инвестирование: руководство для начинающих Руководство для новичков Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли.
• Рентабельность инвестиций (ROI) Рентабельность инвестиций (ROI) Рентабельность инвестиций (ROI) — это показатель эффективности, используемый для оценки возврата инвестиций или сравнения эффективности различных инвестиций.

Принципы построения портфеля

Создание портфеля, соответствующего вашим инвестиционным целям, может быть достигнуто с помощью различных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды, акции и облигации, ETF / индексные фонды, а также других инвестиций, таких как фонды закрытого типа, REIT и SMA. Обилие доступных вариантов делает важным составить план и определить, является ли ваша цель постепенным накоплением богатства, получением дохода или чем-то другим.Вы можете рассмотреть возможность создания разных портфелей для разных целей, которые включают ваш временной горизонт, риски и т. Д.

Чтобы добиться успеха в инвестициях, необходимо выработать реалистичное и осознанное представление о том, как наилучшим образом использовать свои финансовые ресурсы. Начните с конечной цели, определив ваши инвестиционные цели, ваши временные рамки и вашу терпимость к риску (обсуждается в разделе «Эффективность и риск»). Временные рамки относятся к тому, когда вы делаете первоначальные вложения и когда планируете получить доступ к деньгам.Создайте предварительный план, выбрав типы аккаунтов и продукты, которые помогут сопоставить ваши цели с целями фонда. Инвестирование должно заключаться в принятии решений, которые подходят для вашей ситуации, но имейте в виду, что диверсификация ваших средств по классам активов и секторам помогает распределить риск. Регулярно отслеживайте свой прогресс, проверяйте структуру распределения инвестиций и вносите соответствующие корректировки.

Инвестирование в хорошо продуманный портфель может удовлетворить ваши краткосрочные или долгосрочные цели.Краткосрочные цели могут варьироваться от небольших проектов по благоустройству дома до экономии на машину; долгосрочные цели могут включать сбережения на пенсию или на обучение ваших детей в колледже. Современные портфели включают подходы и средства, специально выбранные и распределенные с учетом ваших целей. Часто пересматривайте свое портфолио, поскольку цели могут меняться в зависимости от жизненных событий, таких как покупка дома, создание семьи или начало новой работы.

После того, как вы познакомитесь с силой инвестирования и с причинами инвестирования, у вас появятся возможности для создания своего портфеля и управления им.Один из способов — самостоятельно инвестировать. Это означает, что как частное лицо вы захотите быть в курсе последних событий в отрасли и своевременно узнавать о новых возможностях, используя инструменты, ресурсы и читая различные финансовые публикации и инвестиционные информационные бюллетени. Вы не полагаетесь на то, что другое лицо даст рекомендации или проконсультируется с вами, но вам также не нужно платить специалисту по инвестициям за его услуги.

Другой вариант — воспользоваться услугами специалиста по инвестициям или консультанта.Преимущество обращения за советом к профессионалу заключается в том, что он имеет более глубокие знания в тонкостях финансов, а также может выступать в качестве третьей стороны, чтобы гарантировать, что все детали в порядке. Кроме того, все финансовые специалисты несут фидуциарные обязанности перед своим клиентом. Несмотря на то, что доступно множество финансовых ресурсов и инструментов, профессиональное руководство может принять во внимание вашу уникальную ситуацию и определить, как лучше всего достичь ваших идеальных конечных целей. Профессиональный совет также может принести пользу вашему инвестиционному портфелю, но за его получение взимается плата.

Брокеры: Физические лица или компании, выступающие в качестве посредников между инвесторами и фирмами, продающими средства. Консультанты по инвестициям: дают рекомендации по инвестициям и / или проводят анализ ценных бумаг.
Специалисты по финансовому планированию: Специалисты по финансовому планированию создают программы для клиентов, исходя из их финансового положения и будущих целей. Они могут специализироваться в определенной области, например, на пенсии.

Если вы пользуетесь услугами финансового профессионала, ниже приведены общие вопросы, которые следует задать консультанту при рассмотрении того, как различные инвестиции вписываются в портфель:

• Пользуюсь ли я правильными финансовыми продуктами?
• Принесут ли мои вложения доход?
• Как моя терпимость к риску соотносится с инвестиционным выбором?
• О каких стратегиях экономии налогов я должен знать?
• Чего-то не хватает в моей финансовой стратегии?

Когда пришло время принять решение о типе фондов, в которые вы будете инвестировать, вам нужно будет рассмотреть некоторые из уже обсужденных факторов: ваш временной горизонт, вашу норму прибыли и вашу конкретную цель.Есть паевые инвестиционные фонды, рассчитанные практически на любую ситуацию. Приведенную ниже таблицу можно использовать для определения типов фондов, наиболее подходящих для ваших конкретных инвестиционных целей. Обращайтесь к нему, когда начнете формировать свой портфель, помня, что вы, вероятно, захотите получить сочетание этих инвестиций.

Ниже приведен пример инвестиционных соображений для различных приложений паевых инвестиционных фондов.

СОЗДАЙТЕ СВОЙ ЛИЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ

Инвесторы паевых инвестиционных фондов приобретают доли владения в фонде, и они имеют право на пропорциональную долю прибыли фонда. За исключением фондов денежного рынка, которые поддерживают фиксированную цену, цены паев паевых инвестиционных фондов колеблются и не гарантируются.Норма прибыли и стоимость инвестиционного счета будут меняться в зависимости от рыночных условий. При рассмотрении результатов деятельности фонда имейте в виду, что это прошлые результаты, используемые для иллюстрации доходности конкретного фонда. По сути, это не показатель того, как фонд будет работать в будущем. Вот несколько простых правил, которые помогут оценить эффективность паевых инвестиционных фондов.

После того, как вы познакомитесь с силой инвестирования и с причинами инвестирования, у вас появятся варианты того, как строить свой портфель и управлять им.Один из способов — самостоятельно инвестировать. Это означает, что как частное лицо вы захотите быть в курсе событий в отрасли и своевременно узнавать о новых возможностях, используя инструменты, ресурсы и читая различные финансовые публикации и инвестиционные информационные бюллетени. Вы не полагаетесь на то, что другое лицо даст рекомендации или проконсультируется с вами, но вам также не нужно платить специалисту по инвестициям за его услуги.

Другой вариант — воспользоваться услугами специалиста по инвестициям или консультанта.Работа профессионала по инвестициям — работать от вашего имени, быть в курсе изменений в отрасли и информировать вас об инвестиционных возможностях. Есть много типов финансовых консультантов, которые могут помочь, но специалисты по финансовому планированию, имеющие сертификат CFP, соответствуют требованиям образования, экзаменов, опыта и этики. Инвестирование требует определенной бдительности и контроля за деятельностью вашего портфеля, которой может управлять специалист по инвестициям, если вы решите пойти по этому пути.Специалисты по инвестициям требуют компенсации за свою работу, и они могут получить компенсацию одним из двух способов. Первый способ — это вознаграждение, которое основано на активах, находящихся под управлением, и / или фиксированная почасовая ставка за консультацию специалиста по инвестициям. Второй способ — за счет комиссионных, которые основаны на ваших инвестиционных сделках.

Ниже приведены общие вопросы, которые следует задать консультанту при рассмотрении того, как различные инвестиции вписываются в портфель:

• Пользуюсь ли я правильными финансовыми продуктами?
  
• Принесут ли мои вложения доход?
  
• Как моя терпимость к риску соотносится с инвестиционным выбором?
  
• О каких стратегиях экономии налогов я должен знать?
  
• Чего-то не хватает в моей финансовой стратегии?

Сравните фонды с одинаковыми инвестиционными целями.Например, фонд роста крупной компании и фонд стоимости небольшой компании будут иметь разные характеристики эффективности.

Оцените, насколько паевой инвестиционный фонд работает по сравнению с его эталоном. Эталоном часто является индекс компаний, представляющих инвестиционную категорию, например, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 или Russell 2000 Index.

Если вы сравниваете эффективность нескольких фондов, убедитесь, что вы проводите точное сравнение: сравните фонды с одинаковыми инвестиционными целями и политиками фондов, прежде чем смотреть на цифры.

Все инвестиции сопряжены с определенной степенью риска, и нет гарантии, что, когда вы отзовете свои инвестиции, вы получите больше денег, чем вы изначально вложили в них.

Риск относится к волатильности, движению вверх и вниз на рынках, которое происходит постоянно с течением времени. Любые действия или действия, которые приводят к потере любого типа, могут быть названы риском. Ценные бумаги с более высоким риском имеют более сильное краткосрочное движение цены. Со временем это увеличивает вероятность получения большей прибыли.В краткосрочной перспективе это может вызывать беспокойство. Инвестируйте так, чтобы соответствовать вашей личной терпимости к риску.

Чем длиннее горизонт инвестирования, тем больший риск вы можете принять для увеличения потенциальной прибыли. По мере приближения времени использования ваших инвестиций вы можете придать важность защите капитала и инвестировать в менее волатильные ценные бумаги.

Важно понимать, что разные типы ценных бумаг имеют разные уровни риска, связанные с ними. Ваш инвестиционный выбор должен основываться на многих факторах, но риск является ключевым компонентом.Ваша толерантность к риску — это степень изменчивости доходности инвестиций, которую вы готовы выдержать. Недостаточный риск ограничит прибыль. Слишком большой риск может привести к неожиданным краткосрочным убыткам, из-за которых вы можете отказаться от инвестиционного плана в неподходящий момент. Определение правильного уровня риска должно быть осознанным, личным решением, основанным на вашей личной терпимости к риску и продолжительности вашего инвестиционного горизонта.

Риски, влияющие на ваши инвестиции, бывают разных форм.Активно управляемые паевые инвестиционные фонды и инвестиционные счета пытаются минимизировать эти риски.

Бизнес-риск относится к возможности того, что эмитент акций или облигаций понесет убытки и / или обанкротится, или, в случае облигации, не сможет выплатить проценты или погашение основной суммы долга. Деловой риск может зависеть от многих факторов, включая конкуренцию, правительственное регулирование, экономику и многое другое. Паевые инвестиционные фонды содержат ценные бумаги многих различных компаний, что минимизирует этот риск.

Риск контрагента, также известный как риск неисполнения обязательств, возникает, когда сторона не выполняет свои договорные обязательства. Это риск для обеих сторон финансового контракта, и его следует учитывать при его оценке.

Кредитный риск, риск неисполнения обязательств — это вероятность того, что эмитент облигации не сможет своевременно выплатить основную сумму и проценты.

Валютный риск означает возможность изменения цены одной валюты на другую. Если стоимость доллара США высока, стоимость неамериканских. ценные бумаги могут снизиться. Если доллар слаб, стоимость иностранного инвестора из США. активы могут возрасти.

Риск процентной ставки относится к возможности повышения процентных ставок и уменьшения стоимости ваших инвестиций. Инструменты с фиксированной процентной ставкой падают в цене при повышении процентных ставок.Долгосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации и привилегированные акции, подвержены наибольшему процентному риску, тогда как более краткосрочные ценные бумаги, такие как казначейские векселя и денежные рынки, подвержены меньшему риску.

Рыночный риск или систематический риск — это риск, который влияет на определенную отрасль, страну или регион, обычно вызванный каким-либо фактором, который одинаково влияет на весь сегмент ценных бумаг. Диверсификация через паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в разные рынки, может быть эффективным инструментом для управления этим типом риска.

Инфляционный риск относится к возможности того, что стоимость актива или дохода снизится, поскольку инфляция снижает стоимость валюты страны. Поскольку инфляция может привести к снижению покупательной способности наличных денег, инвесторы могут захотеть рассмотреть инвестиции, которые имеют высокую стоимость, такие как акции роста или облигации, предназначенные для того, чтобы опережать инфляцию в долгосрочной перспективе.

Политический риск относится к возможности политических беспорядков; действия правительства, терроризм или другие социальные изменения могут повлиять на инвестиции.

* Не все фонды облигаций имеют меньший риск, чем сбалансированные фонды

Хотя каждый тип фонда имеет свой собственный уровень риска (как показано на диаграмме выше), существуют разные типы риска, которые зависят от того, активно или пассивно управляются средства.

Для пассивно управляемых фондов профессиональный консультант не может управлять волатильностью или занимать оборонительную позицию на падающих рынках.Риск, о котором следует знать в этой ситуации, заключается в том, что ваши инвестиции могут понести большие убытки во время общего спада рынка, чем активно управляемые инвестиции, которые могут реагировать более своевременно.

Хотя активно управляемая инвестиция может покупать и продавать средства в зависимости от рыночных условий и возможностей, она не лишена собственного уровня риска. Использование профессиональным консультантом инвестиционных методов и анализа рисков для принятия инвестиционных решений может не сработать, как ожидалось, что может привести к обесцениванию портфеля или снижению эффективности инвестиций с аналогичными целями и стратегиями.

В то время как риск является побочным продуктом инвестирования, опережающие и отстающие результаты исторически менялись циклично. Последовательный подход помогает снизить риск падения, особенно потому, что некоторые инвесторы могут смотреть на исторические тенденции и пытаться покупать пассивные стратегии во время бычьих рынков (когда цены на акции растут) и активные стратегии во время медвежьих рынков (когда рыночные цены падают).

Мы все разные, когда дело доходит до того, сколько риска мы способны выдержать.Как инвестор, вы должны понимать разницу между истинными факторами риска, которые могут повлиять на ваши инвестиции, и эмоциональной составляющей риска: как вы относитесь к этим факторам риска и как вы реагируете на них. Прежде чем инвестировать, необходимо как можно больше узнать об определенном типе инвестиций и связанных с ними рисках, и только вы можете решить, какой уровень риска вы можете принять.

Знание вашей личной терпимости к риску и понимание того, что вы чувствуете, когда стоимость ваших инвестиций растет или падает, является одним из основных компонентов инвестирования.Хотя терпение и долгосрочное внимание — два лучших способа приумножить активы с течением времени, для одних это сложнее, чем для других.

Хотя инвестиционный риск невозможно устранить, им можно управлять путем диверсификации: владения различными типами ценных бумаг, как в паевом инвестиционном фонде. Паевые инвестиционные фонды по своей природе диверсифицированы, они инвестируют в множество различных ценных бумаг в рамках одного фонда. Вы можете продолжить диверсификацию, выбрав один или несколько различных типов паевых инвестиционных фондов или классов активов.У разных типов фондов разные цели и разные уровни волатильности или потенциального изменения цен, поэтому это помогает компенсировать одну цель другой для диверсификации по типу фонда и уровню риска, связанного с ним.

Создавая свой инвестиционный портфель, помните, что важно регулярно проводить ребалансировку, чтобы быть уверенным, что вы достигаете своих целей с помощью выбранных фондов. Распределение активов или фонды целевой даты делают это автоматически.

Диверсифицированный инвестиционный портфель — лучший способ управлять рисками.На этой иллюстрации показано, как вы можете структурировать свои инвестиции, чтобы сбалансировать риск и потенциальную доходность, в зависимости от вашего инвестиционного подхода.

федеральных инвестиций | Бюджетное управление Конгресса

Федеральное правительство оплачивает широкий спектр товаров и услуг, которые, как ожидается, будут полезны через несколько лет в будущем. Эти покупки, называемые инвестициями, делятся на три категории: физический капитал, исследования и разработки (НИОКР), а также образование и обучение. Есть несколько экономических причин для федеральных инвестиций.Он может предоставлять общественные блага, которые частный сектор, государственные и местные органы власти не могут обеспечить эффективно, такие как национальная оборона и фундаментальные научные исследования. Он может способствовать долгосрочному экономическому росту — так же, как расходы на образование за счет развития квалифицированной рабочей силы, как расходы на НИОКР — за счет стимулирования инноваций или как расходы на инфраструктуру — за счет содействия торговле. И он может поддерживать работу федерального правительства, например, предоставляя структуры и оборудование, необходимые для выполнения федеральной деятельности.

В 2012 году федеральное правительство потратило 531 миллиард долларов на инвестиции, что составляет 15 процентов федеральных расходов и 3 процента валового внутреннего продукта (ВВП). Как обсуждается в этой публикации (показано ниже), эти акции оставались примерно стабильными в течение последних 20 лет, хотя инвестиции федерального правительства приблизились к 4 процентам ВВП в 2010 и 2011 годах после принятия Закона о восстановлении и реинвестировании Америки 2009 года (ARRA, Public Закон 111-5) временно увеличило финансирование ряда инвестиционных программ.Ранее, в 1960-х годах, федеральные инвестиции составляли более 30 процентов федеральных расходов и в среднем составляли почти 6 процентов ВВП. Почти все федеральные инвестиции осуществляются за счет дискреционных расходов, которые контролируются ежегодными законами об ассигнованиях. Федеральные инвестиции постепенно сокращались как доля дискреционных расходов с примерно 50 процентов в 1960-х годах до примерно 40 процентов сегодня, а дискреционные расходы в целом упали как доля общих федеральных расходов с 1960-х годов.Ограничения на ассигнования, установленные Законом о бюджетном контроле 2011 года, уменьшат будущие дискреционные расходы до 2021 года по сравнению с тем, что было бы, если бы годовые ассигнования росли со скоростью инфляции после 2011 года.

Шестьдесят процентов от общего объема федеральных инвестиций в 2012 году — или 318 миллиардов долларов, что составило 2 процента ВВП — были направлены не на национальную оборону. Из этих не связанных с защитой инвестиций 40 процентов обеспечили финансирование физического капитала, еще 40 процентов — на образование и обучение и 20 процентов — на НИОКР.(Некоторые из инвестиций, не связанных с защитой, были результатом увеличения финансирования ARRA на такие виды деятельности, как строительство шоссе и начальное и среднее образование, хотя связанные с этим расходы начали сокращаться к 2012 году.) На оборонные мероприятия приходились оставшиеся 40 процентов федеральных инвестиций, и в целом они составили 213 миллиардов долларов, что составляет немногим более 1 процента ВВП. Около двух третей федеральных инвестиций на оборону было направлено на физический капитал, а остальная часть — на НИОКР.

Как федеральное правительство поддерживает инвестиции?

Федеральное правительство поддерживает государственные и частные инвестиции с помощью нескольких различных механизмов.Во многих случаях он делает инвестиции напрямую, например, когда инженерный корпус армии строит плотину или когда федеральное агентство закупает компьютерное оборудование у частного сектора. В других случаях федеральное правительство предоставляет гранты частным лицам или организациям частного сектора, которые затем используют средства для инвестирования. Примеры включают Федеральную программу грантов Пелла для послесреднего образования и исследовательские гранты Национального научного фонда.

Федеральное правительство также инвестирует в виде грантов правительствам штатов и местным властям, которые в 2012 году составили 46 процентов его не связанных с защитой инвестиций, или 146 миллиардов долларов.Эти гранты составили почти две трети федеральных инвестиций в не защищенный физический капитал и половину федеральных инвестиций в образование и профессиональную подготовку. Государственные и местные органы власти часто имеют некоторую свободу в определении того, как расходовать средства гранта. Многие федеральные гранты требуют, чтобы правительства штата и местные органы власти также тратили свои собственные средства.

В этом отчете основное внимание уделяется инвестициям, которые федеральное правительство делает напрямую или через гранты. Однако федеральное правительство поддерживает инвестиции и другими способами.Один из них связан с налоговыми расходами — кредитами или вычетами, которые уменьшают обязательства по федеральному подоходному налогу для физических и юридических лиц в результате определенных инвестиций, которые они осуществляют или финансируют. Эти кредиты или отчисления также могут снизить стоимость инвестиций для правительств штата и местных властей. В узком определении налоговые расходы на поддержку инвестиций в 2012 году составили 141 миллиард долларов. Из этой суммы 87 миллиардов долларов поддержали инвестиции в физический капитал, в основном за счет исключения из налогооблагаемого дохода процентов по государственным государственным и местным государственным облигациям государственного назначения и предоставления налоговым декларациям ускорить износ оборудования и, следовательно, получить более крупные налоговые вычеты на более раннем этапе срока службы оборудования.Дополнительные 42 миллиарда долларов поддержали инвестиции в образование и профессиональную подготовку, в основном за счет налоговых льгот и отчислений, направленных на высшее образование. Оставшиеся 12 миллиардов долларов, которые поддержали инвестиции в НИОКР, были примерно поровну разделены между стоимостью налогового кредита для увеличения объема исследований и стоимостью предоставления фирмам возможности немедленно вычесть стоимость исследований и экспериментов. Более широкое определение налоговых расходов, поддерживающих инвестиции, также включает те, которые снижают стоимость частных инвестиций, определенных в более широком смысле, включая инвестиции в нематериальные или финансовые активы.Например, налоговые льготы и вычеты, предложенные для пенсионных сберегательных счетов, составили 112 миллиардов долларов в 2012 году.

Другая федеральная политика также может повлиять на частные инвестиции. Налоговая политика, включая ставки подоходного налога с физических и юридических лиц, может ограничивать или поощрять экономическую деятельность, изменяя их относительные цены. Регуляторная политика влияет на инвестиции, запрещая или ограничивая определенные виды деятельности, такие как загрязнение воздуха, или требуя других, как в случае с федеральными стандартами безопасности.А федеральный дефицит (и профицит) влияет на объем средств, доступных для частных инвестиций, и стоимость этих средств. Например, когда федеральное правительство выпускает облигации для финансирования своего дефицита, средства, которые инвесторы используют для покупки этих облигаций, больше не доступны для финансирования частных инвестиций. В ответ на увеличение федеральных заимствований покупатели облигаций могут также потребовать от правительства более высоких процентных ставок, что, как правило, приведет к повышению процентных ставок по всей экономике и сделает заимствования для инвестиционных целей более дорогими для людей и фирм.

Во что инвестирует федеральное правительство?

Наблюдатели по-разному определяют инвестиции. По мнению CBO, есть три основных направления, в которые инвестирует федеральное правительство:

• Физический капитал включает такие сооружения, как правительственные здания, транспортная инфраструктура, а также водные и энергетические объекты; основное оборудование, такое как компьютеры, машины и транспортные средства; и программное обеспечение. Чтобы расходы на физический капитал считались инвестициями, расчетный срок полезного использования физического капитала должен составлять не менее двух лет.Большая часть федеральных инвестиций в физический капитал в оборонных целях идет на закупку основного оборудования, такого как корабли и самолеты. Напротив, в инвестициях в физический капитал в целях, не связанных с обороной, преобладают расходы на транспорт, которые обеспечивают инфраструктуру, способствующую функционированию экономики.
• Исследования и разработки состоят из трех компонентов: фундаментальное исследование, направленное на раскрытие научных принципов; прикладные исследования, которые пытаются воплотить эти открытия в более практические вопросы; и разработка новых продуктов и технологий.Федеральные расходы на НИОКР поддерживают широкий спектр работ в государственных лабораториях, университетах и ​​частном секторе, включая исследования в области здравоохранения, фундаментальные исследования в области физики и химии, а также разработку систем оружия. Инвестиции в НИОКР создают запас знаний, которые помогают со временем расширять экономику, а академические исследования, которые они финансируют, имеют важное значение для подготовки будущих поколений ученых. Большая часть расходов на НИОКР федерального правительства, поддерживающего оборону, направлена ​​на развитие, а не на фундаментальные или прикладные исследования.
• Образование и профессиональная подготовка включают в себя дошкольное, начальное, среднее и послесреднее образование, которое помогает производить квалифицированную, способную рабочую силу, которая способствует производительности страны. Он также включает профессиональную подготовку и профессиональную подготовку ветеранов и других лиц, которые также способствуют созданию производительной рабочей силы. Таким образом, федеральные расходы на образование и профессиональную подготовку являются инвестициями в человеческий капитал страны.

Управление по управлению и бюджету включает те же три категории в свой собственный анализ федеральных инвестиций.Бюро экономического анализа (BEA) включает в свой расчет федеральных инвестиций большую часть того, что здесь определяет CBO, за исключением расходов на образование. В частности, инвестиции в материальные активы и НИОКР, представленные в этом отчете, примерно сопоставимы с двумя статьями в таблицах счетов национального дохода и продукта (NIPA) BEA: валовые инвестиции федерального правительства, которые включают в себя инвестиции, сделанные непосредственно федеральным правительством в конструкции, оборудование, программное обеспечение и НИОКР; и выплаты капитальных трансфертов, которые в основном представляют собой субсидии правительствам штата и местным органам власти с целью инвестирования в физический капитал или НИОКР.Расходы на НИОКР были впервые включены в определение инвестиций BEA в июле 2013 года, когда NIPA были пересмотрены с целью учета затрат на интеллектуальную собственность, включая НИОКР, в качестве инвестиций.

В некоторых случаях трудно определить, что считается федеральными инвестициями, а что нет. Например, хотя в этом отчете расходы на обучение и строительство школьных зданий рассматриваются как инвестиции, расходы на здравоохранение и программы школьных обедов для детей не рассматриваются как инвестиции, поскольку эти товары и услуги потребляются незамедлительно.Тем не менее, поддержание здоровья и питания детей улучшает их способность к обучению и создает более здоровую и способную рабочую силу в будущем.

Как федеральное правительство учитывает инвестиции?

Для целей бухгалтерского учета в федеральном бюджете большая часть инвестиций учитывается так же, как и другие расходы: на кассовой основе. То есть расходы на инвестиции регистрируются по мере их возникновения, так же как другие расходы отражаются по мере их возникновения, а доходы отражаются по мере их получения.Два важных преимущества этого подхода заключаются в том, что транзакции легко проверяются и что сумма всех транзакций приблизительно соответствует годовому дефициту или профициту денежной наличности правительства. Однако учет на кассовой основе делает инвестиции дорогими по сравнению с другими государственными закупками, поскольку многие из связанных с ними выгод не проявляются до тех пор, пока не будут сделаны первоначальные инвестиции. Например, строительство автомагистрали требует больших первоначальных вложений, но ее выгода сохраняется на десятилетия.Напротив, выгоды от других федеральных расходов проявляются ближе к фактическим расходам — ​​например, когда авиадиспетчеры безопасно управляют прямыми рейсами. Таким образом, нынешняя бюджетная система может предоставлять неполную информацию разработчикам политики, поскольку они решают, как разделить федеральные ресурсы между инвестициями и конкурирующими приоритетами.

Некоторые политики предложили создать капитальный бюджет для инвестиций, который распределял бы текущие капитальные затраты на будущее, распределяя их на период, когда возникают выгоды от инвестиций.Этот подход, который больше полагается на учет по методу начисления, чем на кассовый учет, будет аналогичен подходу, используемому в частном секторе. Принятие капитального бюджета для инвестиций вряд ли окажет заметное влияние на баланс федерального бюджета, потому что, даже если стоимость текущих инвестиций будет распределена на будущие годы, в федеральном бюджете также должна будет отражаться амортизация произведенных инвестиций. в предыдущие годы. Тем не менее сторонники капитального бюджета утверждают, что он прояснит потенциальные выгоды от инвестиций с течением времени.

Однако нет уверенности в том, что капитальный бюджет предоставит лицам, определяющим политику, лучшую информацию, чем они имеют в настоящее время. Несколько факторов могут сделать такой бюджет более сложным и менее прозрачным:

• Бюджетный процесс станет чувствительным к небольшим изменениям в предположениях о нормах амортизации активов в рамках капитального бюджета и о том, как эти ставки должны корректироваться с течением времени с учетом инфляции и изменений в восстановительной стоимости активов.Система, в которой эти оценки не производились прозрачно, может поощрять манипуляции. И ни один из выбранных графиков амортизации не сможет точно отслеживать изменения экономической стоимости актива.
• Поскольку такие большие государственные расходы можно рассматривать как предоставление выгод в течение длительного периода, было бы трудно определить, что включить в капитальный бюджет. Чрезмерно узкая направленность приведет к тому, что некоторые инвестиции будут исключены из капитального бюджета, и они будут казаться относительно дорогими и, следовательно, менее желательными.Чрезмерно широкий фокус может превратить капитальный бюджет в средство занижения стоимости федеральных расходов. Процесс составления бюджета капиталовложений может побудить сторонников конкретных программ попытаться классифицировать их как капитальные расходы, чтобы снизить их текущие затраты, а также выступить за более длительные периоды амортизации.
• Директивным органам придется решить, включать ли в капитальный бюджет активы, которыми федеральное правительство не владеет, но которые оно помогает финансировать. Например, дороги, аэропорты и системы общественного транспорта часто оплачиваются частично федеральным правительством, а частично — властями штата и местными властями или независимыми властями, которым они принадлежат.Федеральные инвестиции в эти активы могут быть исключены из капитального бюджета, поскольку они не принадлежат федеральному правительству. Однако исключение этих инвестиций сделало бы их дорогими по сравнению с другими федеральными инвестициями, которые были включены в капитальный бюджет.

Каковы преимущества федеральных инвестиций?

Большая часть федеральных инвестиций, не связанных с обороной, способствует экономике на постоянной основе за счет повышения способности частного сектора изобретать, производить и распространять товары и услуги.Инвестиции в оборону вносят вклад в производство систем вооружений и других товаров оборонного назначения, но большая их часть достаточно отделена от внутренней экономической деятельности, поэтому обычно не способствует будущему производству в частном секторе; Исключение составляет небольшая часть оборонных инвестиций, которая идет на фундаментальные и прикладные исследования.

Федеральные необоронные инвестиции могут способствовать повышению производительности частного сектора по-разному. Без дорог общего пользования стоимость доставки товаров для автотранспортных компаний была бы намного выше; если бы Интернет изначально не создавался за счет государственных НИОКР, не существовало бы целых сегментов экономики; если бы не получение государственного образования (частично финансируемого за счет федеральных расходов), многие рабочие имели бы более низкую заработную плату, чем они.По мнению CBO, правительство сделало возможной более высокую производительность в этих случаях, сделав инвестиции, которые частный сектор не сделал бы сам по себе или сделал бы в меньших суммах, чем оправдывают их широкие общественные выгоды.

Результатом более высокой производительности является более высокая прибыль частного сектора. Однако размер и характер этих доходов подвержены значительной неопределенности, и некоторые из факторов, которые способствуют этой неопределенности, являются важными соображениями для политиков, принимающих решения о том, как — и сколько — федеральному правительству следует инвестировать:

• Может быть трудно понять, какие результаты к каким инвестициям отнести.Научные и технологические открытия часто основываются на предшествующей работе, что затрудняет определение того, какую долю нового продукта следует отнести к конкретным предыдущим инвестициям. Точно так же навыки рабочих являются продуктом образования, финансируемого не только федеральным правительством, но также правительствами штатов и местными властями, частным сектором, а также рабочими и их семьями.
• Реализация выгод от федеральных инвестиций может занять много лет, и сроки варьируются для разных типов инвестиций.Новая автомагистраль может улучшить транспорт, как только она будет построена, но для реализации преимуществ фундаментальных исследований или начального образования может потребоваться больше времени, что также может усложнить и без того сложную задачу выявления этих преимуществ.
• Маловероятно, что выгоды от федеральных инвестиций будут распределяться равномерно. Фирмы, расположенные рядом с автомагистралями, вероятно, получат больше прибыли от этих автомагистралей, чем фирмы, расположенные дальше. Получатели федеральных грантов на НИОКР могут приобретать патенты на свои работы; Хотя продукты и инновации, основанные на этих патентах, могут принести пользу потребителям, они также могут приносить владельцам патентов прибыль, которая не распространяется на страну в целом.
• Федеральные инвестиции могут препятствовать инвестированию частных лиц или правительств штатов и местных органов власти за счет повышения цен на инвестиционные товары. Если это произойдет и если нереализованные инвестиции имели бы положительную экономическую отдачу, то общая отдача от федеральных инвестиций будет ниже. Кроме того, правительства штатов и местные органы власти могут использовать федеральные расходы для финансирования инвестиций, которые в противном случае они сделали бы за счет собственных средств. (Однако в некоторых случаях федеральные расходы на инвестиции могут привести к увеличению инвестиций на уровне штата и местного самоуправления, поскольку некоторые программы грантов требуют также инвестирования от правительств штата и местных властей.)

Признавая эти источники неопределенности, CBO использует диапазон прибылей при оценке влияния федеральных инвестиций, не связанных с защитой, на частный сектор. По оценке CBO, федеральные инвестиции приносят такую ​​же прибыль, как и средние инвестиции частного сектора. На нижнем уровне, по оценке CBO, норма доходности федеральных инвестиций равна нулю, то есть они не влияют на будущий объем производства в частном секторе. Фактическая норма прибыли для конкретных инвестиций может лежать за пределами этого диапазона; проект может иметь отрицательную доходность или, в качестве альтернативы, давать более высокую доходность, чем инвестиции, осуществленные частным сектором.

Иногда политики могут поддерживать инвестиции не для достижения наибольшей ожидаемой экономической отдачи, а для достижения других федеральных целей, таких как защита страны или сокращение неравенства. В других случаях федеральное правительство может полагаться на политику, отличную от инвестиций, для достижения определенных целей. Например, вместо того, чтобы вкладывать средства в увеличение пропускной способности загруженных автомагистралей, федеральное правительство могло бы побудить власти штата и местные власти управлять высоким спросом с помощью ценообразования в условиях пробок, то есть взимать с водителей более высокие сборы за проезд в часы и в местах с высокой нагрузкой.Даже если выгода от инвестиций превысила бы их стоимость, альтернативная политика может принести сопоставимые выгоды при меньших затратах, что позволит директивным органам найти другие способы использования средств, которые были бы оплачены за инвестиции.

Основы инвестирования — Canada.ca

Виды инвестиций

К наиболее распространенным типам инвестиций относятся следующие:

Аннуитет

Аннуитет — это тип инвестиционного контракта, по которому вам выплачивается доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию.

Облигация

Облигация — это сертификат, который вы получаете на ссуду, которую вы предоставляете компании или правительству (эмитенту). В свою очередь, эмитент облигации обещает выплатить вам проценты по установленной ставке и выплатить ссуду в установленный срок.

Сберегательная облигация Канады (

Сберегательная облигация Канады — это сберегательный продукт, выпущенный и гарантированный федеральным правительством. Предлагает минимальную гарантированную процентную ставку. Срок погашения сберегательных облигаций Канады составляет три года, а процентные ставки остаются в силе в течение этого периода.В конце периода министр финансов объявляет новые ставки, основанные на преобладающих рыночных условиях. Он может быть обналичен в любое время и приносит проценты до даты его обналичивания.

Canada доступны только через программу сбережений заработной платы, которая позволяет канадцам приобретать облигации за счет удержаний из заработной платы.

Узнайте о текущих процентных ставках и о том, как купить сберегательные облигации Канады.

Биржевой фонд (

Биржевой фонд — это инвестиционный фонд, в котором хранятся такие активы, как акции, товары или облигации.Биржевые фонды торгуются на фондовых биржах и имеют стоимость, аналогичную общей стоимости активов, которые они содержат. Это означает, что стоимость торгуемого на бирже фонда может меняться в течение дня.

Уровень риска биржевого фонда зависит от активов, которые он содержит. Если он содержит активы с высоким риском, например, некоторые акции, то уровень риска будет высоким.

Гарантированный инвестиционный сертификат (

GIC — это инвестиция, которая защищает ваш вложенный капитал.Вы не потеряете деньги на вложениях. GIC s может иметь фиксированную или переменную процентную ставку.

Паевой фонд

Паевой инвестиционный фонд — это тип инвестиций, при котором деньги многих инвесторов объединяются для покупки портфеля из различных ценных бумаг. Фондом управляет профессионал. Они вкладывают деньги в акции, облигации, опционы, инструменты денежного рынка или другие ценные бумаги.

Безопасность

Ценная бумага — это передаваемый сертификат собственности на инвестиционный продукт, такой как векселя, облигация, акция, фьючерсный контракт или опцион.

Обособленный фонд

Объединенный инвестиционный фонд, очень похожий на паевой инвестиционный фонд, создается страховой компанией и отделен от общего капитала компании. Основное различие между обособленным фондом и паевым инвестиционным фондом заключается в гарантии того, что, независимо от результатов деятельности фонда, по крайней мере, минимальный процент платежей инвестора в фонд будет возвращен при наступлении срока погашения фонда.

Акции

Акция — это единица собственности в компании, которая покупается и продается на фондовой бирже.Акции также называют «акциями» или «акциями».

Казначейский вексель (

A T-bill — это краткосрочная инвестиция с низким уровнем риска, выпущенная федеральным или провинциальным правительством. Он продается на суммы от 1000 до 1 миллиона долларов и должен храниться в течение фиксированного срока, который может варьироваться от одного месяца до года.

Общие условия инвестирования

Прежде чем принимать инвестиционные решения, важно понять основные концепции.

Риск

Риск — это возможность потерять свои деньги при инвестировании или уровень неопределенности относительно того, что вы заработаете или потеряете от своих инвестиций.

Практически каждый вид инвестиций сопряжен с определенным риском. Как правило, чем выше потенциальная доходность, тем выше риск.

Возврат

Рентабельность инвестиций, также известная как ROI , — это прибыль или рост, который вы получаете от инвестиций. Он может сильно различаться. Для некоторых инвестиций это невозможно предсказать с уверенностью.

Возврат инвестиций может быть двух видов:

• Доход, включая проценты или дивиденды. Дивиденды — это часть прибыли компании, которая выплачивается ее акционерам
• Повышенная стоимость, также называемая «приростом капитала», которая позволяет вам продать свои инвестиции с прибылью

Вы также можете получить отрицательную прибыль, если ваши вложения теряют ценность.Это также называется «потерей капитала».

Допуск к риску

Терпимость к риску — это то, насколько вы комфортно относитесь к риску и не знаете, что вы заработаете или потеряете от своих инвестиций.

Если вы предпочитаете небольшой риск или его отсутствие, у вас низкая толерантность к риску или вы «не склонны к риску».

У вас высокий уровень толерантности к риску, если вы готовы рискнуть потерять часть или все свои инвестиции в обмен на возможность заработать больше денег.

Чтобы определить свою толерантность к риску, вы можете задать себе следующие вопросы:

• когда понадобятся деньги
• Достаточно ли у вас средств на случай чрезвычайной ситуации и для покрытия долгов?
• — ваша стабильная работа
• можете ли вы терпеть инвестиции, доходность которых может быть непредсказуемой или подверженной внезапным изменениям стоимости?
• , как бы вы отреагировали, если бы ваши инвестиции упали в цене

Ликвидность

Ликвидные активы или инвестиции — это те активы, которые вы можете быстро обналичить или продать.Примеры ликвидных активов включают сберегательные счета и большинство акций. Дом считается неликвидным активом.

Ликвидность может быть важна, если вы планируете использовать свои сбережения или инвестиции в краткосрочной перспективе.

Диверсификация

Наличие сочетания инвестиций в разные классы активов называется диверсификацией. Это поможет снизить риск.

Есть два способа диверсифицировать ваши инвестиции: диверсификация портфеля и распределение активов.

Диверсификация портфеля означает наличие набора инвестиций для снижения риска.Например, иметь инвестиции во множество компаний, а не только в одну. Когда вы держите различные инвестиции, вы уменьшаете вероятность того, что все они потеряют ценность одновременно. Если у вас есть только одна акция, и эта компания теряет стоимость, вы рискуете потерять все вложенные деньги.

Распределение активов означает наличие различных типов классов активов в вашем инвестиционном портфеле, например: акции, облигации и денежные средства. Когда у вас есть разные типы активов, вы уменьшаете риск того, что все активы потеряют ценность одновременно.

Уровень риска вложений

Каждый вариант инвестирования имеет свой уровень сложности и риска. Перед тем, как выбрать вложение, важно понять, какой уровень риска вам удобен.

Наиболее распространенные категории инвестиций имеют разные уровни риска.

Инвестиции с низким или нулевым риском

Инвестиции, подобные сбережениям, обычно являются инвестициями с низким или даже нулевым риском. Это потому, что капитал, а часто и доходность, гарантированы.

Примеры сберегательных инвестиций:

• гарантированные инвестиционные сертификаты ( GIC s)
• казначейских векселей

Ценные бумаги с фиксированным доходом также считаются инвестициями с низким уровнем риска.

Примеры ценных бумаг с фиксированным доходом:

• государственные облигации
• корпоративные облигации

Инвестиции с высокой степенью риска

Акции, также называемые акциями или акциями, считаются инвестициями с высоким риском.

Уровень риска паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов зависит от типа вложений, включенных в фонд.

Получите краткий обзор различных типов инвестиций в Investments, опубликованный Canadian Securities Administrators.

Как налоги применяются к инвестициям

Возможно, вам придется заплатить налоги с денег, полученных от ваших инвестиций. Для разных типов инвестиций существуют разные налоговые правила.

Если ваши инвестиции не очень простые, обратитесь за профессиональной консультацией по налоговому планированию.

Узнайте больше о заполнении налоговой декларации, пройдя онлайн-курс Learning About Taxes.

Сборы и затраты по инвестициям

Существуют разные комиссии и расходы в зависимости от типа инвестиций. Эти расходы могут повлиять на вашу прибыль, поэтому важно знать о них.

Большинство комиссий и затрат, связанных с инвестициями, относятся к следующим категориям:

• затраты на покупку инвестиции
• затраты при продаже инвестиции
• Комиссия за управление инвестициями
• Гонорары финансового консультанта
• административные сборы за зарегистрированные планы

Не все затраты относятся ко всем инвестициям.Например, комиссионные с продаж при покупке облигаций часто включаются в цену покупки.

Стоимость покупки инвестиции зависит от типа инвестиции.

Стоимость покупки инвестиции зависит от типа инвестиции. Вы можете платить комиссию за торговлю каждый раз, когда покупаете акции или торгуемые на бирже фонды. По этой причине вы можете ограничить частоту покупок. Брокеры и инвестиционные фирмы устанавливают свои собственные комиссии, поэтому комиссия за торговлю зависит от компании, которую вы используете.

Паевые инвестиционные фонды могут иметь разные комиссии при их покупке:

• ПИФы с предварительной загрузкой имеют комиссию. Комиссия обычно представляет собой процент от покупной цены фонда
• паевые инвестиционные фонды «без нагрузки» не требуют предоплаты

Затраты при продаже инвестиции

Стоимость продажи инвестиции зависит от типа инвестиции. В некоторых паевых инвестиционных фондах вместо того, чтобы платить комиссию или комиссию за предварительную загрузку при покупке, вы платите комиссию при продаже.Это известно как плата за «внутреннюю загрузку».

Плата за внутреннюю загрузку:

• — это обычно процент от вашей продажной цены
• обычно самый высокий в первый год после покупки
• постепенно уменьшается с каждым годом, когда вы держите вложение
• может быть отменен дилером фонда, если вы удерживаете инвестиции достаточно долго

Хорошо подумайте, прежде чем покупать фонды с комиссией за «внутреннюю загрузку». Комиссия взимается при продаже средств и рассчитывается в процентах от продажной цены.Если вы продаете в первый год, с вас могут взимать комиссионные до 7%. Чтобы избежать этих затрат, вам, возможно, придется удерживать инвестиции в течение нескольких лет.

Затраты на управление фондом

Инвестиционные фонды, включая паевые инвестиционные фонды, взимают комиссию за управление фондом. Комиссионные называются соотношением управленческих расходов ( MER ).

Модель MER :

• может включать текущую комиссию, выплачиваемую консультантам, продающим фонд (также известную как комиссия за трейлер)
• выплачивается независимо от того, приносит ли фонд деньги
• вычитается до расчета прибыли инвестора
• устанавливается в процентах от стоимости фонда

Процент варьируется в зависимости от фонда.Это может быть от менее 1% до более 3%. Например, у вас может быть фонд с годовой доходностью 5%. Если бы MER фонда составляла 3%, ваша чистая годовая доходность составила бы 2%.

Влияние инфляции на инвестиции

Большинство людей понимают, что инфляция увеличивает стоимость их продуктов или снижает стоимость доллара в их кошельке. В действительности, однако, инфляция влияет на все области экономики — и со временем она может укусить ваши доходы от инвестиций.

Инфляция — это рост средней стоимости товаров и услуг с течением времени. Его измеряет Бюро статистики труда, которое собирает данные для определения индекса потребительских цен (ИПЦ). ИПЦ отслеживает стоимость таких товаров, как бензин, продукты питания, одежда и автомобили, с течением времени, чтобы измерить общий рост цен на потребительские товары и услуги.

В июне 2021 года ИПЦ составил 5,4. ¹ Это означает, что общие цены выросли на 5.4 процента за последние 12 месяцев. Теоретически это означает, что автомобиль, который стоил 20 000 долларов в 2020 году, будет стоить 21 080 долларов в 2021 году.

Спрос и предложение играют важную роль в инфляции. Цены имеют тенденцию расти, когда растет спрос на товар или услугу или падает предложение на тот же товар или услугу. Многие факторы влияют на спрос и предложение на национальном и международном уровнях, включая стоимость товаров и рабочей силы, налоги на прибыль и товары, а также доступность кредитов.

«В настоящее время мы наблюдаем проблемы в цепочке поставок многих товаров в результате остановок экономики в связи с пандемией», — говорит Роб Хоуорт, директор по инвестиционной стратегии U.С. Банк. «Это привело к дисбалансу и более высокому уровню цен. Например, предложение новых автомобилей за последний год значительно упало из-за нехватки микрочипов. В свою очередь, мы наблюдаем рост спроса на подержанные автомобили. Эти факторы привели к росту цен как на новые, так и на подержанные автомобили ».

Ознакомьтесь с более подробным анализом от инвестиционных стратегов Банка США о влиянии текущей экономической ситуации на инфляцию.

Есть три движущих фактора, которые могут способствовать росту инфляции, часто называемой «рефляцией».”

• Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС), включая процентные ставки. В настоящее время ФРС взяла на себя обязательство поддерживать процентные ставки на низком уровне. Это может стимулировать получение дешевых займов, что может стимулировать экономическую активность и повысить спрос на товары и услуги.
• Цены на энергоносители, в частности на нефть. Поскольку нефть жизненно важна для производства и транспортировки товаров, спрос на нее тесно связан с экономической деятельностью. Цены на нефть выросли за последний год, отражая восстановление экономической активности и спроса, а также сокращение предложения.Восстановление производства производителей, вероятно, будет соответствовать растущему спросу, сдерживая будущий рост цен на нефть.
• Регионализация, или снижение зависимости от импортных товаров и услуг. За последнее десятилетие перевод производства за границу был связан с поиском производителя с наименьшими затратами. Возвращение заводов в США означает, что стоимость производства, включая товары и рабочую силу, вероятно, вырастет, что приведет к инфляции.

«Восстановление экономики и рост инфляции повлияют на будущую доходность по классам активов.Инвесторы должны учитывать возможное влияние на их инвестиционные стратегии », — говорит Хауорт.

Активы с фиксированными долгосрочными денежными потоками, как правило, плохо работают при росте инфляции, поскольку покупательная способность этих будущих денежных потоков со временем падает. И наоборот, сырьевые товары и активы с регулируемыми денежными потоками (например, доход от аренды недвижимости), как правило, работают лучше при растущей инфляции.

Экономия

Инфляция может сократить ваши сбережения, даже если вы храните свои средства на сберегательном счете со средней процентной ставкой.

Теоретически, когда вы работаете, ваши доходы должны соответствовать инфляции. Когда вы живете на свои сбережения, например, на пенсии, инфляция снижает вашу покупательную способность. Важно учесть инфляцию в ваших пенсионных сбережениях, чтобы у вас было достаточно активов, чтобы их хватило на пенсионные годы.

Инвестиции в фиксированный доход

Обычно инвесторы покупают ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации, казначейские облигации и компакт-диски, потому что они хотят стабильный поток дохода в виде процентных платежей.Однако, поскольку процентная ставка по большинству ценных бумаг с фиксированным доходом остается неизменной до погашения, покупательная способность процентных выплат снижается по мере роста инфляции. В результате цены облигаций имеют тенденцию падать при увеличении инфляции.

Одно из объяснений состоит в том, что по большинству облигаций выплачиваются фиксированные проценты или купонные выплаты. Рост инфляции снижает покупательную способность будущего (фиксированного) купонного дохода по облигации, уменьшая приведенную стоимость ее будущих фиксированных денежных потоков. Ускорение инфляции еще более пагубно сказывается на долгосрочных облигациях, учитывая совокупное влияние более низкой покупательной способности на денежные потоки, полученные в далеком будущем.

По словам Хауорта, «более рискованные высокодоходные облигации обычно обеспечивают более высокий доход и, следовательно, имеют большую амортизацию, чем их аналоги с инвестиционным рейтингом, когда инфляция растет».

Вложения в акции

Согласно анализу, проведенному Группой управления активами банков США, за последние 30 лет акции устойчиво выдерживали инфляцию. ² Теоретически доходы и прибыль компании должны расти такими же темпами, как и инфляция.Это означает, что цена ваших акций должна расти вместе с общими ценами на потребительские товары и товары промышленного назначения.

За последние 30 лет акции США имели тенденцию к некоторому росту в цене при ускорении инфляции, хотя эта взаимосвязь не особенно сильна.

Более крупные компании, как правило, имеют более сильную связь с инфляцией, чем компании среднего размера, а компании среднего размера имеют более сильные отношения, чем компании меньшего размера. Иностранные акции на развитых рынках имели тенденцию падать в цене при повышении инфляции, а акции развивающихся рынков демонстрировали еще более сильную отрицательную взаимосвязь.

«Акции крупных американских компаний могут принести некоторую выгоду в условиях умеренно растущей инфляции», — отмечает Хаворт. «Однако они не самый эффективный инвестиционный инструмент в более устойчивой инфляционной среде».

Недвижимость

Согласно анализу, проведенному US Bank Asset Management Group, реальные активы, такие как товары и недвижимость, как правило, имеют положительную связь с инфляцией.

Сырьевые товары исторически были надежным способом позиционирования в условиях растущей инфляции.Инфляция измеряется путем отслеживания цен на товары и услуги, которые часто содержат непосредственно сырьевые товары, а также продукты, тесно связанные с сырьевыми товарами. Энергетические товары, такие как нефть, особенно сильно связаны с инфляцией (см. Выше). Промышленные и драгоценные металлы также имеют тенденцию расти при ускорении инфляции.

«Однако у товаров есть серьезные недостатки», — говорит Хауорт. «Они, как правило, более волатильны, чем другие классы активов, не приносят никакого дохода и исторически уступали акциям и облигациям в течение более длительных периодов времени.”

Когда дело доходит до недвижимости, владельцы собственности часто могут увеличить арендные платежи, когда цены на товары и услуги растут, что может сказаться на прибылях и распределении доходов среди инвесторов.

Как защитить свой портфель от инфляции

Инфляция может со временем существенно повлиять на ваш портфель. Помимо работы с финансовым специалистом, подумайте о двух шагах, которые могут помочь защитить ваши инвестиции от инфляции:

• Диверсифицируйте свой портфель с помощью U.S. Акции и реальные активы, такие как сырьевые товары, могут помочь вам защитить ваши деньги от инфляции. Однако диверсификация и распределение активов не защищают от убытков или гарантируют доход.
• Рассмотрим ценные бумаги казначейства с защитой от инфляции (TIPS). Ставка доходности TIPS, выпущенных правительством США, корректируется в соответствии с ИПЦ. Это может привести к несколько более надежным результатам, чем другие типы облигаций и классов активов. Однако доходность и доход TIPS, как правило, относительно низкие.

Инфляция может быть вам неподконтрольна, но это не значит, что вы не можете принять меры, чтобы защитить свои инвестиции и сбережения от ее последствий.

Узнайте, как процентные ставки влияют на инвестиции .

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Точность всех данных о производительности, полученных из источников, которые считаются надежными, не гарантируется. Показанные индексы являются неуправляемыми и недоступны для прямых инвестиций.Акции с большой капитализацией в США: индекс S&P 500 — это неуправляемый взвешенный по капитализации индекс 500 широко торгуемых акций, которые, как считается, отражают динамику фондового рынка в целом. Развитые иностранные акции: Индекс MSCI EAFE включает около 1000 компаний, представляющих фондовые рынки 21 страны Европы, Австралии и Дальнего Востока (EAFE). Акции развивающихся рынков: индекс MSCI Emerging Markets Index предназначен для измерения показателей фондовых рынков на глобальных развивающихся рынках.Облигации инвестиционного уровня: Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index — это универсальный эталонный показатель, который измеряет инвестиционный уровень рынка облагаемых налогом облигаций с фиксированной ставкой в ​​долларах США, включая казначейские облигации, государственные и корпоративные ценные бумаги, ценные бумаги с ипотечным покрытием, ценные бумаги, обеспеченные активами, и коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Казначейство с защитой от инфляции (TIPS): Индекс Bloomberg Barclays U.S. TIPS включает в себя все публично выпущенные ценные бумаги с защитой от инфляции, которые имеют не менее одного года до погашения, имеют инвестиционный рейтинг и имеют непогашенную номинальную стоимость 250 миллионов долларов или более.Акции недвижимости: индекс Dow Jones U.S. Select REIT измеряет эффективность публично торгуемых инвестиционных фондов недвижимости (REIT) и ценных бумаг, подобных REIT. Сырьевые товары: S&P GSCI — это составной индекс доходности сырьевого сектора, представляющий собой долгосрочные инвестиции без заемных средств в товарные фьючерсы, которые широко диверсифицированы по спектру сырьевых товаров. Субиндексы S&P GSCI обеспечивают надежные и публично торгуемые эталоны для показателей инвестиционной деятельности на различных товарных рынках (пшеница, энергия, драгоценные металлы и т. Д.).). Индекс потребительских цен (ИПЦ) — это показатель, который исследует средневзвешенные цены на корзину потребительских товаров и услуг, таких как транспорт, продукты питания и медицинское обслуживание. Он рассчитывается путем взятия изменений цен на каждый товар в заранее определенной корзине товаров и их усреднения.

Долевые ценные бумаги подвержены колебаниям фондового рынка, возникающим в связи с развитием экономики и бизнеса. Международное инвестирование сопряжено с особыми рисками, включая иностранное налогообложение, валютные риски, риски, связанные с возможными различиями в финансовых стандартах, и другие риски, связанные с будущим политическим и экономическим развитием.Инвестирование в развивающиеся рынки может быть сопряжено с большими рисками, чем инвестирование в более развитые страны. Кроме того, концентрация инвестиций в одном регионе может привести к большей нестабильности. Стоимость акций с большой капитализацией будет расти и падать в зависимости от деятельности компании, которая их выпустила, общих рыночных и / или экономических условий. Акции компаний с малой капитализацией сопряжены с существенным риском. Эти акции исторически испытывали большую волатильность цен, чем акции более крупных компаний, и можно ожидать, что это произойдет в будущем.Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены различным рискам, включая изменения процентных ставок, кредитного качества, рыночной оценки, ликвидности, предоплаты, досрочного погашения, корпоративных событий, налоговых разветвлений и других факторов. Инвестиции в долговые ценные бумаги обычно снижаются в цене при повышении процентных ставок. Этот риск обычно выше для долгосрочных долговых ценных бумаг. Инвестиции в ценные бумаги с более низким рейтингом и без него представляют больший риск потери основной суммы и процентов, чем ценные бумаги с более высоким рейтингом.Инвестиции в высокодоходные облигации предлагают потенциал для получения высоких текущих доходов и привлекательной совокупной доходности, но сопряжены с определенными рисками. Изменения экономических условий или других обстоятельств могут отрицательно повлиять на способность эмитента облигаций выплачивать основную сумму и проценты. Рынок муниципальных облигаций нестабилен, и на него могут существенно повлиять неблагоприятные налоговые, законодательные или политические изменения, а также финансовое состояние выпусков муниципальных ценных бумаг. Повышение процентной ставки может вызвать снижение цены облигации.Доход по муниципальным облигациям не облагается федеральными налогами, но может облагаться альтернативным федеральным минимальным налогом (AMT), налогами штата и местными налогами. Есть особые риски, связанные с инвестициями в недвижимые активы, такие как товары и ценные бумаги недвижимости. Для сырьевых товаров риски могут включать колебания рыночных цен, нормативные изменения, изменения процентных ставок, кредитный риск, экономические изменения и влияние неблагоприятных политических или финансовых факторов. Инвестиции в ценные бумаги недвижимого имущества могут зависеть от колебаний стоимости базового имущества, влияния экономических условий на стоимость недвижимого имущества, изменений процентных ставок и рисков, связанных с арендой имущества (например, невыполнения обязательств по аренде).Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) предлагают более низкую доходность по сравнению с другими аналогичными инвестициями, и основная стоимость может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от уровня инфляции. Основная прибыль подлежит налогообложению в этом году, даже если не выплачивается до наступления срока погашения.

1 Бюро статистики труда — ИПЦ для всех городских потребителей

2 «Инвестирование в период роста инфляции», U.S. Bank Asset Management Group, июль 2020 г.

Почему и когда нужно сбалансировать свой портфель

Когда вы стремитесь вести здоровый (и счастливый) образ жизни, главное — найти баланс.Для некоторых это может означать после обеда пиццы с салатом на следующий вечер, а для других баланс может выглядеть как утренняя прогулка три раза в неделю и сон в другие дни.

Какой бы баланс ни выглядел в вашем мире, цель состоит в том, чтобы найти сочетание поведения, которое может нести больший риск, но предлагать более высокую награду, и поведения, которое менее рискованно в долгосрочной перспективе. Таким же образом вы можете думать о балансе в своем инвестиционном портфеле.

Но так же, как отпуск может нарушить вашу диету или длинные выходные могут нанести ущерб вашему графику сна, иногда баланс между активами в вашем портфеле может немного нарушиться из-за изменений на рынке.Когда это произойдет, возможно, пришло время перебалансировать ваш портфель, чтобы он лучше соответствовал вашим инвестиционным целям и толерантности к риску. Итак, читайте дальше, чтобы углубиться в практику восстановления баланса.

Что такое ребалансировка портфеля?

Ребалансировка означает изменение веса различных активов в вашем портфеле для поддержания желаемого распределения активов на основе вашего аппетита к риску . Процесс включает в себя периодический анализ ваших инвестиций для поддержания баланса между ценными бумагами, которые имеют тенденцию нести больший риск (например, ETFs или акций ) и более консервативными инвестициями (например, муниципальные или казначейские облигации ).

Давайте посмотрим на простой пример. Допустим, вы предпочитаете поддерживать средний портфель и стремитесь к тому, чтобы баланс составлял 50% акций и 50% облигаций. У вас есть 10 000 долларов для инвестирования, которые поровну разделить между двумя классами активов. За пять лет ваши акции выросли в цене вдвое и теперь стоят 10 000 долларов, но ваши облигации выросли только на 20% и стоят 6 000 долларов.

Теперь ваш портфель стоит 16 000 долларов, и хотя все ваши инвестиции выросли, ваши акции росли быстрее, чем ваши облигации.Эти ценные бумаги сейчас составляют почти 63% ваших общих инвестиций — это означает, что у вас больше нет 50-50 активов, распределенных между акциями и облигациями. Поскольку акции, активы с более высоким риском, теперь составляют большую часть ваших инвестиций, ваш портфель в большей степени зависит от их успеха.

Чтобы вернуться к исходному распределению активов, вы можете перераспределить часть своих инвестиций в высокоэффективные акции в своем портфеле, чтобы купить больше облигаций.

Имейте в виду: прибыль на фондовом рынке никогда не гарантирована, и вам, возможно, придется перебалансировать после понесения убытков.Если акции с низкой стоимостью приводят к большему смещению распределения ваших активов в сторону облигаций или других ценных бумаг, вы можете захотеть выполнить ребалансировку, чтобы вернуться к желаемому балансу.

Когда следует выполнять ребалансировку?

Нет обязательного графика для ребалансировки вашего портфеля, но обычно рекомендуется проверять распределение активов через регулярные промежутки времени — ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Таким образом, вам не придется отслеживать все мелкие движения вверх и вниз, которые будут совершать ваши инвестиции, но вы все равно будете в курсе наиболее важных изменений, происходящих в вашем портфеле.

Это также даст вам возможность оценить прибыли или убытки от ваших инвестиций и решить, следует ли перенаправить ваши инвестиции в другое место.

Другой метод определения того, когда проводить ребалансировку, — это делать это только тогда, когда ваше распределение активов значительно изменилось. Например, если ваш желаемый баланс составляет 60% акций и 40% облигаций, вы можете перебалансировать каждый раз, когда вес акций смещается более чем на 10% в любом направлении.

Вам просто нужно следить за своим портфелем и не слишком быстро реагировать на краткосрочную волатильность.

Что еще следует учитывать при ребалансировке?

Когда вы перебалансируете свой портфель, цель состоит в том, чтобы привести его в соответствие с желаемым распределением активов. И по мере того, как вы инвестируете с течением времени, вполне вероятно, что ваше желаемое распределение активов изменится. По мере того как ваши цели меняются, ваш временной горизонт может меняться, а ваша терпимость к риску может колебаться. Эти изменения могут повлиять на активы, в которые вы инвестируете.

Например, то, как вы инвестируете в свое будущее , когда вы начинаете карьеру, скорее всего, будет отличаться от того, как вы приближаетесь к пенсии.У вас, вероятно, будет более высокая толерантность к риску в 30 лет, чем в 60, что может привести к более интенсивному размещению акций, чем облигации на более ранних этапах жизни. По мере развития этих изменений вы захотите переоценить свой портфель и решить, следует ли перебалансировать свой портфель, чтобы отразить свою терпимость к риску.

Ваша общая толерантность к риску, вероятно, изменится с возрастом и временем, но также может колебаться в зависимости от вашего уровня дохода, ваших конкретных инвестиционных целей и других изменений образа жизни. Скорее всего, вы захотите изменить баланс, если выйдете замуж и объедините финансы со своим партнером, если вы потеряете или смените работу, или если у вас есть дети.

Ваше личное финансовое положение меняется на протяжении всей жизни, и ваше текущее состояние часто влияет на то, насколько велик риск, с которым вы можете справиться на рынке.

По мере того, как вы делаете все возможное, чтобы вести здоровый образ жизни, вам необходимо периодически учитывать изменения в своей жизни и распорядке дня. И когда это произойдет, вам придется потратить время на перезагрузку — как и в случае с вашими инвестициями. Ребалансировка — это координация вашего аппетита к риску с тем, насколько вы ему подвержены, и поддержание вашего портфеля в соответствии с вашими инвестиционными целями, даже когда рынок меняется.