Финансовые вложения представляют собой инвестиции в: Раздел 1. Финансовые вложения / КонсультантПлюс

Содержание

Раздел 1. Финансовые вложения / КонсультантПлюс

Раздел 1. Финансовые вложения

3.2. Финансовые вложения представляют собой вложение денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны или за ее пределами, и т.п., а также займы, предоставленные другим юридическим лицам.

По строкам 010 — 130 раздела 1 указываются финансовые вложения, осуществленные данным юридическим лицом. Сведения отражаются при наличии документов, подтверждающих соответствующие права организации (акции, облигации, свидетельства о величине вкладов в предприятия и т.п.).

В графе 1 по строкам 010 — 130 приводятся произведенные юридическим лицом финансовые вложения за период с начала отчетного года (в графе 4 — за соответствующий период предыдущего года) без учета погашения кредитов, долговых ценных бумаг и изъятия иных финансовых вложений. Акции и облигации отражаются по покупной стоимости.

(в ред. Постановления Госкомстата РФ от 25.11.2002 N 215)

В графе 2 указывается возврат предоставленных займов, погашение (выкуп) и продажа ценных бумаг, аннулирование выкупленных акционерным обществом собственных акций, изъятие иных финансовых вложений.

В графе 3 отражается объем накопленных финансовых вложений, произведенных юридическим лицом с начала их вложения с учетом их изъятия и выбытия в отчетном периоде (в графе 5 — объем накопленных финансовых вложений на конец соответствующего периода предыдущего года). Облигации и другие аналогичные государственные ценные бумаги по этой графе отражаются с учетом разницы между покупной и номинальной стоимостью, списанной (доначисленной) юридическим лицом по состоянию на конец отчетного периода.

(в ред. Постановления Госкомстата РФ от 25.11.2002 N 215)

3.3. По строке 010 показываются долгосрочные финансовые вложения: долгосрочные (на срок более года) инвестиции организаций в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставные (складочные капиталы) других организаций, созданных на территории Российской Федерации или за ее пределами, государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства) и т.п., а также предоставленные организацией другим организациям займы. Графа 3 строки 010 формы N П-2 соответствует строке 140 графе 4 формы N 1 бухгалтерского отчета.

Сумма строк 020, 040, 050 и 060 должна равняться строке 010.

По строке 020 показываются долгосрочные финансовые вложения предприятий в акции акционерных обществ, уставные (складочные капиталы) других организаций (включая дочерние и зависимые).

По строке 030 указываются долгосрочные финансовые вложения в дочерние и зависимые общества. В соответствии с Гражданским кодексом РФ дочерним является хозяйственное общество, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Зависимым является хозяйственное общество, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20% голосующих акций акционерного общества или 20% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.

По строке 040 показываются долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (облигации, векселя и другие долговые обязательства).

По строке 050 показываются займы, предоставленные организацией другим организациям.

По строке 060 показываются прочие долгосрочные финансовые вложения — вложения организаций в депозиты (сберегательные сертификаты, депозитные счета в банках и т.п.) и другие долгосрочные финансовые вложения.

3.4. По строке 070 приводятся краткосрочные финансовые вложения: инвестиции (на срок не более одного года) организации в дочерние и зависимые организации, собственные акции, выкупленные у акционеров, инвестиции организации в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т.п., а также предоставленные другим организациям займы на срок не более одного года и пр.

Показатели, отраженные по строке 070, должны равняться сумме данных, приведенных по строкам 080, 100, 110, 120 и 130.

По строке 080 отражаются краткосрочные финансовые вложения предприятий в акции акционерных обществ, уставные (складочные капиталы) других организаций (включая дочерние и зависимые).

По строке 090 показываются краткосрочные финансовые вложения в дочерние и зависимые организации.

По строке 100 приводятся собственные акции, выкупленные у акционеров.

По строке 110 показываются краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (облигации, векселя и другие долговые обязательства).

По строке 120 показываются займы, предоставленные организацией другим организациям.

По строке 130 отражаются прочие краткосрочные финансовые вложения (вложения организаций в депозиты (сберегательные сертификаты, депозитные счета в банках и т.п.) и другие краткосрочные финансовые вложения.

3.5. По строкам 140 — 150 указываются инвестиции в данное юридическое лицо. При этом в зависимости от срока погашения займов и кредитов, полученных юридическим лицом, они распределяются на долгосрочные (на срок более одного года) и краткосрочные (на срок не более одного года). Акции, выпущенные данным юридическим лицом (включая эмиссионный доход, зачисленный в добавочный капитал), а также вложения других юридических лиц в уставный капитал данного юридического лица отражаются по строке 140 как долгосрочные финансовые вложения.

Финансовые вложения

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим финансовые вложения в балансе предприятия.Финансовые вложения перечислены как активы, но они не все вместе сгруппированы. Например, долгосрочные финансовые вложения в балансе перечислены отдельно от краткосрочных. Рассмотрим основные характеристики последнего варианта в рамках данной статьи.

Что такое финансовые вложения в балансе?

Финансовые вложения компании отражены в следующих строках:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
  • долгосрочный вариант – строка 1170;
  • краткосрочный вариант КФВ – строка 1240.

Важно! При разбивке КФВ  пользуются инструкцией по применению плана счетов (приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н) и ПБУ 19/02.

КФВ —  это ценные бумаги, которые легко конвертируются  в денежные средства в течение следующих трех-двенадцати месяцев. Они также известны как рыночные ценные бумаги.

Многие краткосрочные финансовые вложения продаются или конвертируются в наличные по истечении всего 3-12 месяцев. Обычно эти инвестиции представляют собой высококачественные и высоколиквидные активы или средства инвестирования.

КФВ также могут относиться конкретно к финансовым активам — аналогичного типа, но с несколькими дополнительными требованиями. Записанные на отдельном счете

и перечисленные в разделе текущих активов корпоративного баланса, это инвестиции, которые компания сделала. Они легко могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года.

Краткосрочные инвестиции имеют два основных требования:

  • они должны быть легко конвертируемыми в деньги. Это означает, что финансовые вложения в частные компании не могут быть классифицированы как краткосрочные инвестиции, если они не могут быть проданы легко и быстро;
  • инвестор должен быть готов продать их в течение одного года.

Целью КФВ для компаний является защита капитала, а также получение дохода.

Нормативное регулирование

Основные нормативные документы, которые регулируют учет финансовых вложений по строке 1240 отражены в таблице ниже.

Документ Характеристика
ПБУ 19/02 (приказ Минфина от 10.12.2002 № 126н) Правила признания краткосрочными финвложениями

Роль финансовых вложений

Финансовые вложения означают откладывание фиксированной суммы денег и ожидание некоторой выгоды от нее в течение установленного периода времени.

Положительный эффект краткосрочных инвестиций зависит от нескольких факторов. Инвестиция, как правило, считается успешной, если она осуществляется за счет собственных средств, без привлечения долга. Эти инвестиции являются наиболее рискованными, поскольку период управления слишком короткий. Ожидаемая доходность краткосрочных активов может привести к убыткам, так как существует высокий риск обесценения.

Важно! Увеличение оборотных активов, включая краткосрочные финансовые вложения, может в какой-то момент свидетельствовать о расширении экономической деятельности компании. Аналогичный эффект анализируется наряду с другими экономическими факторами: структурой, целевым местоположением и т. д.

Что важно в финансовых вложениях?

Планирование играет ключевую роль в финансовых инвестициях

. Следует не просто инвестировать только ради инвестирования. Понять, почему  действительно нужно вкладывать деньги?  Тщательный анализ и целенаправленный подход обязательны перед инвестированием.

Изучение  всех инвестиционных планов, доступных на рынке  Следует подробно рассмотреть  плюсы и минусы каждого плана. Тщательно проанализировать  факторы риска  прежде,  чем завершить разработку плана. Инвестировать в то, что даст максимальную отдачу.

Различия между краткосрочными и долгосрочными инвестициями

Основные различия между двумя типами финансовых вложений в компании отражены в таблице ниже.

Критерий сравнения Долгосрочные Краткосрочные
Строки баланса Стр. 1170 Стр.1240
Срок Более 12 месяцев До 12 месяцев
Примеры ·        участие в виде доли в уставном капитале другой компании;

·        займы под проценты для других компаний;

·        покупка ценных бумаг (акций, облигаций), которые характеризуются длительным сроком гашения

·        ценные бумаги других компаний;

·        средств срочных вкладов и депозитов;

·

Ликвидность Низкая Высокая
Реализуемость Низкая Легкая

Разграничение вложений на краткосрочные и долгосрочные связано со следующими моментами:

  • с планами компании в отношении данного вложения;
  • к счету 59 в компании создается аналитический учет. Стоимость вложений, применительно к которым создан резерв, соответствует балансовой величине вложения за вычетом резерва.

Пример № 1.  Предположим, что фирма А приобрела долю в другой компании Б. Предполагаются различные варианты использования этой доли доли фирмы А:

  • можно через величину доли оказывать влияние на фирму Б;
  • можно вести контрольные мероприятия над фирмой Б;
  • можно извлекать прибыль с приобретенной доли  как дивиденды.

Если цель применения актива компанией А  заключается в вышеописанных случаях, то такой актив можно считать долгосрочным  и отразить его по строке 1170.

Ситуации отнесения этого актива к краткосрочным по строке 1240 следующие:

  • если доля будет перепродана менее через один год;
  • при перепродажи доли извлекается прибыль в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Особенности финансовых вложений

Краткосрочные финансовые вложения — это инвестиционные вложения с расчетом на конвертацию в  денежные средства в течение одного года или менее. Они являются частью раздела текущих активов баланса компании. 

Ликвидность является ключевым фактором любых краткосрочных финансовых вложений.

Компании, которые имеют подобные вложения на балансе, имеет сильную денежную позицию. Они могут позволить себе инвестировать в избыточные денежные средства и облигации с целью получения более высоких процентов, чем то, что было бы заработано на обычном сберегательном счете.

Условия включения средств в финансовые вложения строки 1240

Условия, которые должны быть соблюдены  для того, чтобы активы были отнесены к          КФВ:

  • подтверждающая документация на владение или право собственности актива;
  • организация осознает риски по процедуре инвестирования;
  • от инвестирования в будущем может быть получен доход.

         Важно! В строке 1240 отсутствует значение денежных эквивалентов.

Основные виды финансовых вложений

К финансовым вложениям по строке 1240 баланса можно отнести:

  • муниципальные и государственные ценные бумаги;
  • долговые бумаги, облигации, векселя других компаний;
  • доля в уставной капитале других фирм;
  • предоставленные ссуды другим фирмам;
  • вклады в кредитных учреждениях;
  • дебиторка при уступке прав требований.

При этом следует отметить, что к финансовым вложениям строки 1240 баланса не относят:

  • акции собственные, которые выкуплены компанией у своих акционеров с желанием их дальнейшей продажи или ликвидации;
  • векселя как средство расчета при реализации продукции, работу, услуг;
  • имущественные вложения (недвижимое имущество), которые можно выразить в материально- вещественной форме;
  • драгметаллы, ювелирные изделия, произведения искусства.

Ценные бумаги как способ инвестирования в КФВ

Краткосрочные инвестиции, также называемые временными инвестициями или рыночными ценными бумагами, представляют собой долговые обязательства или ценные бумаги, которые, как ожидается, будут проданы или конвертированы в денежные средства в течение следующих 3–12 месяцев. Другими словами, это акции или облигации, которыми владеет руководство, чтобы получить быстрый доход,   и планирует продажу в текущем отчетном периоде.

Инвестиционные ценные бумаги — это любые виды инвестиций, которые приобретаются с целью удержания ценных бумаг для  получения дохода. Идея состоит в том, чтобы приобрести ценные бумаги, которые способны обеспечить некоторый устойчивый доход, который может использоваться в качестве источника дохода для деловых операций или аналогичных целей.

Краткосрочные инвестиции могут включать в себя ряд возможных инвестиционных инструментов. Рыночные эмиссионные ценные бумаги являются лишь одним из возможных вариантов, которые компания может использовать  для краткосрочных инвестиций.

Краткосрочные инвестиции широко варьируются среди разных предприятий. Крупные корпорации обычно имеют миллиарды долларов краткосрочных инвестиций, которыми управляют профессиональные инвестиционные фирмы. Для таких корпораций управление денежными средствами  является очень важной частью их бизнеса и может представлять очень значительный поток денег  для компаний.

Малые предприятия могут иметь от нескольких сотен до нескольких тысяч долларов для краткосрочных инвестиций, и эти инвестиции вполне могут быть осуществлены владельцем бизнеса.

Чтобы ценные бумаги считались краткосрочными инвестициями, они должны обладать двумя конкретными качествами.

Во-первых, инвестиции должны обладать определенной степенью товарности, которая позволяет быстро превращать их в деньги.

Во-вторых, компания, владеющая ценными бумагами, должна иметь намерение превратить инвестиции в денежные средства в течение одного операционного цикла или одного года, в зависимости от того, какой период времени длиннее.

Существует два основных требования к инвестициям, которые следует рассматривать как краткосрочные:

  1. Инвестиция должна быть ликвидной. Это значит, что ее можно быстро продать. Примерами этого являются торгуемые акции и долговые ценные бумаги. Значительная доля участия в небольшой местной компании не будет считаться ликвидной. Фактически, это будет считаться неликвидным вариантом, потому что, скорее всего, потребуется много времени, чтобы найти другого покупателя.

Компания должна рассчитывать продать инвестиции в течение следующих 12 месяцев или в течение операционного цикла компании. То же самое с другими текущими активами — должно быть ожидание, что они скоро будут ликвидированы.

Краткосрочные инвестиции обычно имеют срок погашения от трех месяцев до одного года. Эти вложения в ценные бумаги со сроком погашения менее трех месяцев просто включаются в состав денежных средств как «Денежные эквиваленты»..

Что относится к фактическим затратам на приобретение финансовых вложений?

Основными расходами при приобретении финансовых вложений являются:

  • суммы по договору продавцу;
  • консультационные расходы при приобретении активов;
  • посреднические расходы при приобретении активов;
  • прочие затраты и расходы по активам, приобретаемые как финансовые вложения.

Как рассчитывается величина финансовых вложений по строке 1240?

Если срок обращения финансовых вложений не превышает 12 месяцев, то их величина рассчитывается следующим образом:

ФВ = СС + ФВд – Р + Рп,

где    ФВ – финвложения строка 1240, т.р.;

СС – сальдо по Дт 55 счета, т.р.;

ФВд – дебетовое сальдо  по счету 58 «Финансовые вложения», т.р.;

Р –  сальдо по Кт 59 счета, т.р.;

Рп – сальдо по Дт 73  счета, т.р.

Схема расчета отражена наглядно здесь.

Пример заполнения строки 1240 в балансе

         Пример № 2. Исходные данные представлены в таблице ниже.

№ п/п Показатель Сумм на 31 декабря 2018 г., т.р.
1 Дебет 58 счета 650

В таблице ниже представлен фрагмент баланса компании.

Показатель Код на 31 декабря 2017 г. на 31 декабря 2016 г. на 31.12.2015
Финансовые вложения 1240 860 666 750

Решение.

Стоимость финансовых вложений определена так:

  • на 31 декабря 2016 г. – 666 т.р.;
  • на 31 декабря 2017 г. – 860 т.р.;
  • на 31 декабря 2018 г. – 650 т.р.

Фрагмент баланса будет выглядеть так.

Показатель Код на 31 декабря 2018 г. на 31 декабря 2017 г. на 31 декабря 2016 г.
Финансовые вложения 1240 650 860 666

         Пример № 3. В 2018 году компания ООО «Старт» приняла решение изъять установленное количество денежных средств из обращения и положить их на банковский депозит. Условия депозита: сумма – 500 т.р., срок – 3 месяца.

Срок по  банковскому договору – 3 месяца, что менее 1 года, значит, сумму в размере 500 т.р. ООО «Старт» отражает в балансе по строке 1240 в виде краткосрочных финансовых средств.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. В каких формах фиксируются сведения по строке 1240?

Ответ. Основные варианты:

  • Дт 58 счета. Он собирает сведения об учете финансовых вложений;
  • к Дт 58 счета прибавляется Д55 или Д73. Сюда относят: депозиты и займы для работников;
  • далее вычитают Кт59 счета, на котором собираются данные о формировании резервов по финвложениям;
  • прочие финвложения отражаются по строке 1170 как долгосрочные варианты.

Вопрос № 2. Могут ли быть переведены финвложения из долгосрочных в краткосрочные?

Ответ. Да, могут быть переведены. Данная процедура должна быть закреплена в Уставе компании

Вопрос № 3. Каково назначение строки 1240?

Ответ. Сбор и обобщение данных о размещении свободных денежных средств фирмы в целях инвестирования в краткосрочный (до 1 года) период с целью получения прибыли.

Заключение

Краткосрочные финансовые вложения по строке 1240 связаны с избыточными денежными средствами фирмы в краткосрочные инвестиции су четом критериев ликвидности. Несмотря на свои преимущества, краткосрочные инвестиции по-прежнему подвержены риску инфляции, дефолта и более низкой доходности.

Краткосрочные инвестиции — это рыночные ценные бумаги или высоколиквидные активы, предназначенные для обеспечения безопасного временного вложения избыточных денежных средств компании.

Краткосрочные инвестиции также могут относиться к владениям, которые компания имеет, но намеревается продать в течение года.

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

МСФО (IFRS) 9 — Финансовые инструменты: признание и оценка. Выбор категории финансовых активов и обязательств.

Правила по первоначальному признанию не изменились в новом МСФО 9 по сравнению с МСФО 39. Все финансовые инструменты при первоначальном признании необходимо оценивать и признавать по справедливой стоимости с капитализацией  затрат по сделке, исключая финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Компания признает договор, когда становится стороной по договору. 

В последующем учете финансовые активы и обязательства оцениваются и признаются по справедливой стоимости или по амортизированной стоимости.

МСФО (IFRS) 9 устанавливает порядок классификации и оценки финансовых активов по ТРЕМ категориям (вводим аббревиатуры):

1.      Учет по амортизированной стоимости

2.      Учет по справедливой стоимости через ОПУ (ССОПУ)

3.      Учет по справедливой стоимости через ПСД (ССПСД) — окончательная редакция МСФО 9 (2014)

Для правильного выбора категории финансовые активы надо классифицировать на основе бизнес модели предприятия, используемой для управления финансовыми активами, и анализа характеристик финансового актива, связанных с потоками денежных средств.

МСФО (IFRS) 9 устанавливает порядок классификации и оценки финансовых обязательств по ДВУМ категориям:

1.      Учет по амортизированной стоимости

2.      Учет по справедливой стоимости (СС)

Учет финансовых обязательств не изменился по сравнению с  правилами МСФО (IAS) 39, за одним исключением.  Изменения  справедливой стоимости финансовых обязательств, связанные с кредитным риском  самой компании, признаются  как  прочий совокупный доход  (ПСД).                                                                       

Оценка и классификация финансовых активов. Рассмотрим правила по выбору категории финансовых активов. МСФО 9 предлагает  ТРИ категории для учета  финансовых активов. Эта классификация нашла свое отражение в схеме, которая предложена в стандарте. Дерево решений  представлено в ПРИЛОЖЕНИИ. По данному алгоритму всегда можно принять правильное решение, если последовательно ответить на три задаваемых вопроса, два их которых составляют нижеприведенные тесты, и рассмотреть возможность учета финансовых активов по СС (FV Option).

Итак, для правильного выбора категории учета финансовых активов требуется последовательно провести два теста:

1.      Тест на характеристики денежных потоков

2.      Тест на используемую бизнес модель

1 вопрос — тест. Платежи по финансовому активу есть только погашение основной суммы и процентов?  Рассматриваем контрактные характеристики по денежным потокам.

Компания при выборе категории должна оценивать, являются ли предусмотренные договором денежные потоки исключительно платежами в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга применительно к валюте, в которой выражен финансовый актив.  Что такое исключительно процентные платежи на остаток долга?  Такие требования, как правило, соответствуют условиям базового кредитного договора, где  возмещение за временнýю стоимость денег  и кредитный риск являются  наиболее значительными элементами процентных выплат. Можно говорить о финансовых активах с  основными чертами  займа.

Тест на характеристики денежных потоков  НЕ выполнен, если по договору могут измениться  в будущем сроки или величины платежей, такие как, пролонгация договора, досрочные выплаты, продажа актива эмитенту до срока погашения.

Тест  на характеристики денежных потоков никогда не пройдут вложения в АКЦИИ, то есть в долевые инструменты. По пакетам акций инвесторы получают дивиденды, если имеется прибыль у компании эмитента. Дивиденды действительно есть плата за пользование деньгами. Но они не являются исключительно платой за пользование деньгами ВО ВРЕМЕНИ.

2 вопрос – тест. Финансовый актив управляется только   с целью получения денежных потоков по активу (то есть управляется на контрактно -доходной основе)?

Существуют две основные цели инвестирования в  финансовые активы: спекулятивная и консервативная бизнес модели.

·         Предприятие может купить финансовый актив с намерением перепродать его в будущем с целью получения прибыли от изменения его рыночной стоимости. Для этого должен существовать потенциальный  покупатель и открытый или ограниченный рынок. В течение срока владения  активом  могут иметь место доходы от начисления процентов или дивидендов. Такие  финансовые активы целесообразно оценивать  по справедливой стоимости, в случае, если бизнес модель отражает спекулятивный  тип  операций.

·         Предприятие может предоставить другой стороне ссуду и удерживать ее до срока погашения, получая основные платежи по погашению долга и  начисленные проценты. Доход компании — инвестора  возникает в результате получения денежных платежей от заемщика. Такой актив целесообразно оценивать по амортизированной стоимости, но только в случае, если бизнес модель отражает этот консервативно-инвестиционный тип операций.

После публикации очередной редакции стандарта у пользователей возник вопрос: а что если модель не консервативная и не спекулятивная, а смешанная? Действительно, компания может удерживать финансовые активы в рамках бизнес-модели, цель которой достигается как путем получения предусмотренных договором денежных потоков, так и через перепродажу финансовых активов.  Существуют различные цели, которые могут соответствовать такому типу бизнес- модели, например,  

  • управление ежедневной ликвидностью,
  • получение определенного уровня доходности по процентам,
  • обеспечение соответствия сроков действия финансовых активов срокам действия обязательств, финансируемых данными активами.

Смешанная бизнес — модель  НЕ может применяться к вложениям в акции, здесь можно рассматривать  только долговые активы

При первоначальном признании предприятие может принять не подлежащее отмене решение представлять в составе прочего совокупного дохода последующие изменения справедливой стоимости инвестиции в долевой инструмент (акции), не предназначенный для торговли. Инвестиции в долевые инструменты, не предназначенные для торговли, могут являться стратегическим владением акций в других компаниях либо с целью будущей покупки всего предприятия, либо как часть торговых отношений, либо из-за политических требований. Любые изменения справедливой стоимости следует отражать в прочем совокупном доходе вплоть до окончательного выбытия актива.

Надо заметить, что выбор любой их трех бизнес моделей должен осуществляться на уровне менеджмента предприятия, его стратегии, а не на уровне очередного купленного пакета активов.

3 вопрос. Используется возможность учета по СС? (FV Option)

При первоначальном признании компания может безотзывно классифицировать финансовые активы и обязательства как оцениваемое по справедливой стоимости через прибыль или убыток, если это обеспечивает представление более уместной, то есть более качественной финансовой   информации, поскольку устраняет или значительно сокращает несоответствие оценки, именуемое «учетным несоответствием». Мы говорим об учетном  несоотнесении, которое  возникло бы при оценке активов или обязательств с использованием различных основ. Например, признаем активы по справедливой стоимости, а обязательства —  по амортизированной стоимости. Тогда колебания прибыли и убытков от изменения СС не будут компенсированы признанными финансовыми расходами по амортизации обязательства по эффективной процентной ставке.

Стандарт также разрешает компаниям, скорее всего это будут профессиональные участники рынка, выбрать модель по  управлению группой финансовых активов и финансовых обязательств на основе справедливой стоимости с отнесением ее изменения в ОПУ. Модель требуется задокументировать официально как стратегию управления рисками или считать такую модель инвестиционной стратегией.  Причем финансовая информация, которая предоставляется  ключевым членам руководящего персонала, должна  быть сформирована на  основе выбранной модели учета по ССОПУ.

Делаем выводы, используя схему  — дерево решений и последовательно отвечая на приведенные выше три вопроса.

Все финансовые ДОЛГОВЫЕ активы учитываются по амортизированной стоимости, кроме тех,  которые

·         не прошли два теста или

·         активы прошли оба теста, но было решено при признании актива  выбрать  учет по СС через ОПУ ( FV Option) для уменьшения «учетного несоответствия».   

Иными словами, финансовый актив должен оцениваться по амортизированной стоимости только, если одновременно выполняются оба следующих условия:

·         актив удерживается в рамках консервативной бизнес модели,

·         потоки денежных средств есть исключительно платежами основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга.

o   Но при этом не используется возможность учета по ССОПУ

Примеры учета долговых активов:

·         Учет классических ссуд выданных и дебиторской задолженности —  по амортизированной стоимости.

·         Учет облигаций, которые прошли тест на денежные потоки, а бизнес модель консервативная, по амортизированной стоимости. 

·         Если облигации, ссуды, векселя  — спекулятивные, то учет по ССОПУ.

·         Если тест финансовым долговым активом на денежные потоки не пройден, то учет ССОПУ.

·         Если тест на денежные потоки пройден, а  бизнес модель по облигации смешанная, то учет ССПСД в обязательном порядке.

Все долевые  финансовые активы (вложения в акции) учитываются по справедливой стоимости с отнесением ее изменения в ОПУ (ССОПУ), кроме тех, которые было решено учитывать по ССПСД по выбору компании. 

И не забываем, что МОЖНО при определенных обстоятельствах (устранение  бухгалтерского несоотнесения) ВСЕ финансовые активы учитывать по ССОПУ в рамках возможности учета по СС.

Учет по справедливой стоимости. Доходы и расходы  по финансовому активу, оцениваемому по справедливой стоимости, отражается в составе совокупного дохода как прибыль или убыток  в ОПУ  или прочий совокупный доход (ПСД).

Решение принимается при первоначальном признании активов, но изменение СС на ПСД относим по разным правилам и основаниям: 

·         изменение СС долевых активов по решению компании, если акции не торговые,

·         по  долговым активам  в обязательном порядке при наличии смешанной бизнес модели.

Согласно МСФО (IFRS) 9 предприятие может реклассифицировать финансовые активы в том случае, если изменилась  бизнес модель предприятия по управлению данными инвестициями. Предполагается, что такие изменения будут происходить редко. Они должны устанавливаться в результате внешних или внутренних обстоятельств, быть существенными  для деятельности компании. Если предприятие реклассифицирует финансовые активы, оно будет применять реклассификацию перспективно с даты реклассификации. Это означает, что не нужно пересчитывать ранее отраженные прибыли, убытки или проценты.

На практике компании могут пытаться манипулировать финансовыми результатами через изменение учета финансовых активов. Положения МСФО 9 препятствуют этим неблаговидным потенциальным действиям.  Изменение учета при реклассификации активов допускается только на первое число следующего отчетного периода.      

 Оценка и классификация финансовых обязательств. Первоначально при признании все обязательства оцениваются по справедливой стоимости, как было отмечено ранее. Затем компании  классифицирует все финансовые обязательства как оцениваемые по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента, или по справедливой стоимости.

Учет обязательств  по ССОПУ разрешен, если они классифицированы как торговые или был выбран такой подход  в рамках возможности учета по СС  для уменьшения  ученого несоотнесения.  

Активы и обязательства считаются торговыми, если они:

·         приобретены или приняты, главным образом, с целью продажи или обратной покупки в ближайшем будущем;

·          при первоначальном признании являются частью портфеля определенных финансовых инструментов, которые управляются как единая группа,   и практика свидетельствуют о том, что операции с ними совершались с целью получения краткосрочной прибыли

·         являются производными инструментами.

 

Новшество МСФО 9 заключается в оценке и выделении суммы  собственного кредитного риска  с отнесением ее на прочий совокупный доход. Это в первую очередь   относится к выпущенным облигациям, имеющим рыночные котировки.

Итак, если компания выбрала категорию учета обязательств по СС, то представляет  прибыль или убыток от изменения СС следующим образом:

·         величина изменения справедливой стоимости финансового обязательства, которая возникла из-за изменения собственного кредитного риска, в составе прочего совокупного дохода (ПСД), и

·         оставшаяся величина изменения справедливой стоимости обязательства  —  в составе прибыли или убытка (ОПУ),

·         за исключением тех случаев, когда влияние изменений кредитного риска по обязательству, привело бы к возникновению или увеличению учетного несоответствия в прибыли или убытке (используется возможность учета по ССОПУ).

В МСФО 9 сказано, что предприятие не должно реклассифицировать финансовые обязательства.

Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения в акции — Премьер БКС

В июне 2017 года частное лицо открыло брокерский счет и, послушав рекомендации в сети наряду с собственной интуицией, приобрело акции американских компаний General Electric, Ford Motor и United Continental. Некоторые аналитики предсказывали этим компаниям солидный рост в ближайшие месяцы, поэтому расчет инвестора был незатейлив: дождаться цены акций на 10-12% выше закупочной и продать. Однако ни спустя квартал, ни два ожидаемого роста не произошло. Через 10 месяцев акции General Electric показали минус 46%, United Continental минус 6%, а Ford Motor минус 3%. Постепенно инвестиция, изначально планируемая как краткосрочная и доходная, превращалась во вложение долгосрочное и убыточное. На продажу ценных бумаг с потерями инвестор не согласен, поэтому ему остается только ждать восстановления котировок хотя бы до уровня, на котором акции были куплены. Почему такая ситуация произошла и как не стать ее заложником?

Подобных историй фондовая биржа знает тысячи. Почти каждый новичок на рынке считает, что ему удастся заработать, причем быстро и много.

По статистике, 80% инвесторов получают убыток за первый год самостоятельной работы на рынке акций

После этого многие разочаровываются не только в ценных бумагах, но и в инвестициях вообще.

Трейдерство, то есть активная торговля ценными бумагами на бирже , не является чем-то сверхъестественно сложным или малопостижимым процессом, однако требует значительного времени на освоение и выработку стратегии. Прежде чем стать трейдером, полезно задать себе и честно ответить на вопрос: «готов ли я уделить месяц-другой на получение базовых знаний и потом еще столько же, чтобы освоить требуемые навыки?» Напомним, торговля акциями не гарантирует доход ни при краткосрочных, ни при долгосрочных вложениях, а дисциплина, сосредоточенность и свободное время, наоборот, гарантированно понадобятся.

Альтернатива акциям для долгосрочных вложений

Если нет желания или возможностей следить за компаниями и фондовым рынком, то в качестве инструментов для долгосрочных финансовых вложений можно использовать готовые инвестиционные решения. Это могут быть паевые инвестиционные фонды, которые управляют большим объемом средств и берут на себя задачу генерировать для инвесторов доход за счет роста стоимости паев. Управляющая компания берет за свои услуги комиссию и определенный процент от результата, однако пайщикам не нужно совершать никаких действий, только своевременно продать выросшие в цене паи. ПИФы могут быть основаны на акциях, облигациях, индексах или иметь смешанную, диверсифицированную по классам активов структуру.

Другим вариантом являются структурные продукты — готовые финансовые продукты, которые по сути представляют собой целый инвестиционный портфель, сбалансированный в зависимости от задач, поставленных инвестором. У структурного продукта имеется базовая, защитная часть, которая отвечает за сохранность начального капитала, и доходная, которая собственно зарабатывает. Защитная включает депозиты или облигации, а доходная — любые активы фондовой, срочной и товарной бирж. Разнообразие структурных продуктов велико, поэтому они подходят как новичкам, так и опытным инвесторам. Можно подобрать решение как для долгосрочных так и для краткосрочных финансовых вложений. Доходность структурных продуктов стартует с 12-15% годовых (для консервативных инвесторов) и имеет неограниченную верхнюю планку (для тех, кто готов рискнуть ради прибыли).

Как видно, однозначного ответа на вопрос, кем выгоднее быть, инвестором или трейдером, не существует. Все зависит от поставленных целей и возможностей. Если требуется принять взвешенное решение о наиболее рациональном использовании накопленного капитала, обратитесь за консультацией к профессионалу — финансовому советнику.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да Нет

Долгосрочные финансовые вложения — Answr

Инвестиции в уставные капиталы и ценные бумаги, предоставление займов и покупка государственных ценных бумаг на срок более одного года.

Каждый вариант долгосрочной инвестиции имеет свои преимущества и недостатки.

Акции

Акции — это доля в компании. Такая инвестиция делается в расчете на то, что бизнес компании будет развиваться, а его стоимость — расти. Это классический способ приумножения капитала в долгосрочной перспективе.

Гипотетическая инвестиция 100 $ в индекс S&P 500, сделанная 1 января 1928 года, к концу 2017 года стоила бы в 399 886 $. Акции Apple (AAPL) в 2002 году стоили около 1 $, а в марте 2018-го — более 170 $. Недостатком этого варианта является то, что акции не растут постоянно. Тот же S&P 500 во время кризиса 2008 года потерял 38.5% стоимости. Поэтому инвестирование в акции требует высокой квалификации. Даже акции популярных компаний могут вести себя непредсказуемо.

Облигации

Покупая облигации, инвестор не приобретает долю, а кредитует частную компанию или государство, одалживая им деньги на оговоренный срок и на определенных условиях. Взамен он раз в год или раз в полгода получает гарантированный процент дохода.

Облигации можно продавать и покупать не только непосредственно у их эмитента, но и на вторичном рынке. Очевидным преимуществом этого варианта является гарантированный доход, а недостатком — неизменность процентной ставки, независимо от динамики широкого рынка.

Паевые и биржевые фонды

Паевые и биржевые (ETF) фонды вкладывают средства своих клиентов в акции, облигации и/или другие типы активов, обеспечивая широкую диверсификацию. Портфель может управляться активно, усилиями профессиональных менеджеров, или иметь пассивную привязку к индексному фонду, например S&P 500.

Преимуществом является то, что практически любой человек может стать обладателем диверсифицированного портфеля ценных бумаг, положившись на знания и опыт профессиональных управляющих. Недостатком считается относительно низкий уровень доходности. Так, в 2017 году лишь 43% паевых фондов смогли превзойти показатели широкого рынка.

Альтернативные инвестиции

Помимо классического инвестирования в ценные бумаги, сохранить и приумножить деньги в течение длительного срока можно, вкладывая их в такие активы, как золото, недвижимость и криптовалюты. Из-за более сложного процесса покупки и продажи, эти варианты менее пригодны для активного управления капиталом. Тем не менее, они могут служить хорошим дополнение к портфелю ценных бумаг, сглаживая его волатильность.

Основные принципы долгосрочного инвестирования

Чтобы вложенные средства эффективно работали в течение долгих лет, при построении портфеля следует учитывать ряд факторов:

  • Диверсификация. Это самое главное правило: не складывать все яйца в одну корзину. Лучше стараться «быть в нескольких местах одновременно», то есть иметь набор разных инвестиций. Это позволяет снизить риски и не упускать возможности, которые могут появляться на разных рынках.
  • Уровень риска. Допустимый риск инвестиции зависит от срока вложения. В 50 лет человек не может рисковать своими пенсионными накоплениями так, как это может себе позволить 30-летний.
  • Регулярное пополнение. Чтобы получить максимальную отдачу, недостаточно удачно выбрать инвестицию. Важно регулярно и постепенно наращивать ее, чтобы создать накопительный эффект.

Организация бухгалтерского учета на предприятии. Тема 7. Учет финансовых вложений: долгосрочные и краткосрочные. Тест для самопроверки

1. Финансовые вложения — это инвестиции в …
основные средства
уставный капитал других организаций
нематериальные активы
долговые ценные бумаги
земельные участки

2. Акции, которые обеспечивают владельцу преимущественное право на получение дивидендов в форме фиксированного процента, но не дают права голоса в АО
привилегированные
именные
обыкновенные

3. Номинальная стоимость ценных бумаг — это …
цена продажи при их первичном размещении
сумма, обозначенная на бланке ценных бумаг
цена, определяемая при котировке ценных бумаг

4. Бухгалтерская проводка, которая оформляется при повышении рыночной стоимости ценных бумаг, по которым были созданы резервы
Дт 59 Кт 91
Дт 59 Кт 58
Дт 91 Кт 59

5. К долговым ценным бумагам относят …
акции
облигации
паи

6. Балансовая стоимость облигаций к моменту их погашения должна быть равна …
фактическим затратам на приобретение за минусом величины накопленного купонного дохода
фактическим затратам на приобретение
номинальной цене
рыночной стоимости

7. Проводки, отражающие предварительную оплату расходов по приобретению ценных бумаг
Дт 58 Кт 51
Дт 51 Кт 58
Дт 76 Кт 51, Дт 58 Кт 76

8. При вложении в уставный капитал другой организации передающая сторона приобретает …
акции этой организации
облигации
векселя

9. При выбытии активов, принятых к бухгалтерскому учету в качестве финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, их стоимость организация определяет исходя из …
рыночной стоимости
стоимости по номиналу
последней оценки
средней первоначальной стоимости

10. АО может дополнительно выпустить облигации …
после полной оплаты всех выпущенных акций на сумму не более 25% уставного капитала
после полной оплаты всех выпущенных акций на сумму не более 50% уставного капитала
в любое время и в любом размере

11. Рыночная стоимость ценных бумаг
сумма, обозначенная на бланке ценной бумаги
цена, определяемая как результат котировки ЦБ на вторичном рынке
цена продажи ЦБ при ее первичном размещении

12. Бухгалтерская запись, которая делается на балансовую стоимость продаваемых акций
Дт 91-2 Кт 58
Дт 58 Кт 91-1
Дт 91 Кт 76

13. В течение срока обращения ценных бумаг разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью разрешается относить на финансовые результаты по … бумагам.
долевым ценным
долговым ценным
долевым и долговым ценным

14. Резерв под обесценение вложений в ценные бумаги создается, когда …
номинальная цена выше рыночной стоимости
учетная стоимость выше рыночной стоимости
номинальная цена ниже рыночной стоимости
учетная стоимость ниже рыночной стоимости

15. Бухгалтер¬ская запись, которая делается при продаже акций на их продажную стоимость
Дт 62 Кт 58
Дт 62 Кт 91-1
Дт 51 Кт 76

16. К финансовым вложениям относят …
вложения организации в расширение производства
инвестиции организации в уставные капиталы других организаций и ценные бумаги
затраты организации на приобретение основных средств

17. Бухгалтерская проводка, которая составляется при создании резерва под обесценение вложений в ценные бумаги
Дт 84 Кт 59
Дт 91 Кт 59
Дт 58 Кт 59
Дт 99 Кт 59

18. Если фактическая стоимость приобретенных облигаций больше номинальной, тогда разницу списывают проводкой …
Дт 58 Кт 91
Дт 91 Кт 58
Дт 99 Кт 58

19. Источник, из которого выплачиваются проценты заемщиком, если заимодавец не является кредитной организацией
из валовой прибыли
за счет чистой прибыли
прочих доходов

20. Не включаются в фактические затраты на приобретение финансовых вложений …
вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации
суммы, уплачиваемые продавцу
общехозяйственные расходы
суммы, уплаченные за информационные и консультационные услуги

21. Финансовые вложения принимаются к учету по …
средней первоначальной стоимости
методу ФИФО
первоначальной

Руководство для начинающих по размещению, диверсификации и ребалансировке активов

Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из самых фундаментальных принципов разумного инвестирования. Как вы их узнали? Через обычный, реальный жизненный опыт, не имеющий ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные друг с другом товары — например, зонтики и солнцезащитные очки? Поначалу это может показаться странным. В конце концов, когда человек купит оба предмета одновременно? Наверное, никогда — и в том-то и дело. Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, продавать зонтики легче, но труднее продавать солнцезащитные очки. А когда солнечно, все наоборот. Продавая оба товара — другими словами, диверсифицируя продуктовую линейку — продавец может снизить риск потери денег в любой день.

Если это имеет смысл, у вас отличный старт для понимания распределения активов и диверсификации. В данной публикации эти темы будут рассмотрены более полно, а также будет обсуждаться важность периодической перебалансировки.

Начнем с распределения активов.

Распределение активов 101

Распределение активов включает разделение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства. Процесс определения того, какой набор активов держать в вашем портфеле, очень личный. Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой момент вашей жизни, будет во многом зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности терпеть риски.

Горизонт времени — Ваш временной горизонт — это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которое вы будете инвестировать для достижения определенной финансовой цели.Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более волатильные инвестиции, потому что он или она может переждать медленные экономические циклы и неизбежные взлеты и падения наших рынков. Напротив, инвестор, копящий на образование подростка в колледже, скорее всего, возьмет на себя меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.
Допуск к риску — Допуск к риску — это ваша способность и готовность потерять часть или все свои первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль.Агрессивный инвестор или инвестор с высокой толерантностью к риску с большей вероятностью рискнет потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низкой толерантностью к риску склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его или ее первоначальные вложения. Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат «птицу в руке», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».

Риск против вознаграждения

Когда дело доходит до инвестирования, риск и прибыль неразрывно связаны.Вы, наверное, слышали фразу «без боли — без выгоды» — эти слова подходят для описания взаимосвязи между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам обратное: все инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы собираетесь покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

Вознаграждение за риск — это возможность большей прибыли от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с большим риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств.С другой стороны, вложение исключительно в денежные вложения может быть подходящим для краткосрочных финансовых целей.

Выбор инвестиций

Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды жизненного цикла, биржевые фонды, фонды денежного рынка. и ценные бумаги Казначейства США. Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в акции, облигации и наличные деньги.Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

Акции — Акции исторически имели наибольший риск и самую высокую доходность среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции представляют собой «тяжелую атаку» портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции бьют хоум-раны, но также и вылетают. Волатильность акций делает их очень рискованным вложением в краткосрочной перспективе. Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года.И иногда потери бывают весьма драматичными. Но инвесторы, которые были готовы выдерживать неустойчивую доходность акций в течение длительных периодов времени, обычно были вознаграждены сильной положительной доходностью.
Облигации — Облигации обычно менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность. В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению со своими запасами акций, поскольку сниженный риск владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал роста.Вы должны иметь в виду, что определенные категории облигаций предлагают высокую доходность, как и акции. Но эти облигации, известные как высокодоходные или бросовые облигации, также несут в себе более высокий риск.
Денежные средства — Денежные средства и их эквиваленты, такие как сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка, являются наиболее безопасными инвестициями, но предлагают самую низкую доходность из трех основных категорий активов. Шансы потерять деньги при вложении в эту категорию активов, как правило, крайне низки.Федеральное правительство гарантирует многие инвестиции в эквиваленте денежных средств. Инвестиционные убытки в негарантированных денежных эквивалентах случаются, но нечасто. Основное беспокойство инвесторов, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, вызывает инфляционный риск. Это риск того, что инфляция опередит и со временем снизит доходность инвестиций.

Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов. Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных сбережений или план сбережений в колледже.Но существуют и другие категории активов, включая недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно сопряжены с рисками, зависящими от категории. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с вложением, и убедиться, что риски подходят для вас.

Почему распределение активов так важно

Включая в портфель категории активов с доходностью инвестиций, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может защитить себя от значительных потерь.Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов не менялась одновременно вверх и вниз. Рыночные условия, которые приводят к хорошему росту одной категории активов, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы уменьшите риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной. Если инвестиционная доходность одной категории активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.

Магия диверсификации. Практика распределения денег между различными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация . Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои потери и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включите в свой портфель достаточный риск, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели.Например, если вы откладываете деньги для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы несколько акций или паевых инвестиционных фондов. С другой стороны, если вы включите слишком большой риск в свой портфель, денег для вашей цели может не хватить, когда они вам понадобятся. Например, портфель, в котором много акций или паевых инвестиционных фондов, не подходит для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи.

С чего начать

Определение подходящей модели распределения активов для достижения финансовой цели — сложная задача. По сути, вы пытаетесь выбрать комбинацию активов, которая имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при уровне риска, с которым вы можете жить. По мере того, как вы приближаетесь к достижению своей цели, вам нужно будет иметь возможность регулировать сочетание активов.

Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску — и имеете некоторый опыт инвестирования — вы можете чувствовать себя комфортно при создании собственной модели распределения активов.В книгах по инвестированию часто обсуждаются общие «практические правила», и различные онлайн-ресурсы могут помочь вам с выбором. Например, хотя SEC не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, система пенсионного обеспечения государственных служащих Айовы предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы будете делать очень личный выбор. Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно будет использовать тот, который вам подходит.

Некоторые финансовые эксперты считают, что определение распределения ваших активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении своих инвестиций, — что оно даже более важно, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете.Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового профессионала помочь вам определить ваше первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее. Но прежде чем нанять кого-либо для помощи в принятии этих чрезвычайно важных решений, обязательно тщательно проверьте его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

Связь между распределением активов и диверсификацией

Диверсификация — это стратегия, которую можно аккуратно описать вечной поговоркой: «Не кладите все яйца в одну корзину.»Стратегия предполагает распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что, если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции с лихвой компенсируют эти потери.

Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции по категориям активов. Но другие инвесторы сознательно этого не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае 25-летнего инвестирования для выхода на пенсию, или вложение полностью в денежные эквиваленты, в случае семейных сбережений для первоначального взноса за дом, может быть разумным распределением активов. стратегии при определенных обстоятельствах.Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск за счет владения активами разных типов. Таким образом, выбор модели распределения активов не обязательно диверсифицирует ваш портфель. Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

Диверсификация 101

Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и в пределах категорий активов.Таким образом, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов. Ключевым моментом является определение инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут по-разному работать в разных рыночных условиях.

Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в рамках категории активов является выявление и инвестирование в широкий спектр компаний и секторов промышленности. Но часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций.Чтобы действительно диверсифицировать, вам понадобится как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций.

Поскольку достижение диверсификации может быть настолько сложной задачей, некоторым инвесторам может быть проще диверсифицировать в рамках каждой категории активов за счет владения паевыми фондами, а не за счет индивидуальных инвестиций из каждой категории активов. Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает деньги в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшой частью многих инвестиций.Например, общий индексный фонд фондового рынка владеет акциями тысяч компаний. Это большая диверсификация для одной инвестиции!

Однако имейте в виду, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности. Если вы инвестируете в узконаправленные паевые инвестиционные фонды, вам может потребоваться инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы получить желаемую диверсификацию. В рамках категорий активов это может означать рассмотрение, например, фондов акций крупных компаний, а также некоторых небольших компаний и международных фондов акций.Между категориями активов это может означать рассмотрение фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете больше инвестиций в свой портфель, вы, вероятно, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций. Поэтому вам необходимо учитывать эти затраты при принятии решения о наилучшем способе диверсификации вашего портфеля.

Варианты универсальных покупок — фонды жизненного цикла

Чтобы удовлетворить инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании паевых инвестиционных фондов начали предлагать продукт, известный как «фонд жизненного цикла». .«Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения к определенному году в будущем, известному как его« плановая дата ». Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой на основе относительно его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Определить фонд жизненного цикла легко, потому что его название, скорее всего, будет относиться к его целевой дате.Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как « Portfolio 2015 », « Retirement Fund 2030 » или « Target 2045 ».

Изменение размещения активов

Самая распространенная причина изменения распределения активов — изменение временного горизонта. Другими словами, по мере того, как вы приближаетесь к своей инвестиционной цели, вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, держат меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту.Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменится ваша терпимость к риску, финансовое положение или сама финансовая цель.

Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов на основе относительной эффективности категорий активов — например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок является горячим. Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

Ребалансировка 101

Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов.Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут не соответствовать вашим инвестиционным целям. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Путем ребалансировки вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

Например, предположим, вы определили, что инвестиции в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля.Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо купить инвестиции из категории активов с недостаточным весом, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

При ребалансировке вам также необходимо будет просмотреть инвестиции в каждой категории распределения активов. Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам необходимо внести изменения, чтобы вернуть их к исходному распределению в категории активов.

Существует три основных способа ребалансировки вашего портфеля:

  1. Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избыточным весом и использовать выручку для покупки инвестиций в категории активов с недостаточным весом.
  2. Вы можете приобрести новые инвестиции для недооцененных категорий активов.
  3. Если вы делаете постоянные взносы в портфель, вы можете изменить свои взносы так, чтобы больше инвестиций приходилось на недооцененные категории активов, пока ваш портфель не станет сбалансированным.

Прежде чем перебалансировать свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли метод ребалансировки, который вы решите использовать, комиссию за транзакцию или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизации этих потенциальных затрат.

Придерживайтесь своего плана: покупайте дешево, продавайте дорого — Перенести деньги из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая работает плохо, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

Когда следует подумать о перебалансировке

Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например, каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода в том, что календарь является напоминанием о том, когда вам следует подумать о перебалансировке.

Другие рекомендуют перебалансировать только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда проводить ребалансировку.В любом случае, перебалансировка работает лучше всего, если выполняется относительно нечасто.

Где найти дополнительную информацию

Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок посетите раздел «Информация для инвесторов» на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт Smart 401 (k) Investing FINRA, а также веб-сайт Управления безопасности пособий сотрудникам Министерства труда.

Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями паевых инвестиционных фондов и другими финансовыми профессионалами. Некоторые веб-сайты даже оценивают распределение активов на основе ответов на анкеты. Хотя предлагаемое распределение активов может быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, продаваемых компаниями или отдельными лицами, обслуживающими веб-сайты.

Как только вы начнете инвестировать, у вас обычно будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять своим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний паевых инвестиционных фондов дают клиентам возможность проводить «портфельный анализ» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение ваших активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

* * *

Вопросы или жалобы?

Мы хотим получить известие от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым специалистом или у вас возникнет жалоба в отношении паевого инвестиционного фонда или публичной компании.Отправьте нам свою жалобу через наш онлайн-центр жалоб. Вы также можете связаться с нами по почте:

.

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление по обучению и защите инвесторов
100 F Street, N.E.
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213

Краткосрочные инвесторы против долгосрочных инвесторов

Кто такие краткосрочные инвесторы против долгосрочных инвесторов?

Из этой статьи вы узнаете больше о краткосрочных инвесторах и долгосрочных инвесторах.Краткосрочные инвесторы — это инвесторы, которые вкладывают средства в финансовые инструменты, которые предполагается держать в инвестиционном портфеле менее одного финансового года. И наоборот, долгосрочные инвесторы представляют людей, вкладывающих средства в долгосрочные финансовые инструменты, которые они держат более одного года.

Краткосрочные инвестиционные инструменты могут представлять собой ультракороткие облигации со сроком погашения менее одного года, капитальные или конвертируемые облигации Конвертируемые облигации Конвертируемые облигации представляют собой краткосрочные долговые инструменты (ценные бумаги), которые могут быть конвертированы в капитал (доля владения в компании)., инвестиции в денежные рынки (например, покупка и продажа валюты) и т. д.

С другой стороны, долгосрочные инвесторы стремятся удерживать инвестиционные инструменты, такие как акции, облигации или производные контракты, в течение нескольких лет.

Краткосрочное инвестирование и долгосрочное инвестирование

Краткосрочные и долгосрочные инвестиции различаются по своей природе и, следовательно, несут разные ожидания. Когда человек вкладывает средства в то, чтобы сохранить его в течение многих лет, он ожидает, что вложения возрастут в цене.

Как только инвестиции, скажем, акции, повышаются в цене, держатель продает их на открытом рынке, чтобы получить прибыль от повышения цены. С другой стороны, когда кто-то намеревается сделать инвестиции, чтобы заработать в краткосрочной перспективе, физическое или юридическое лицо может рассмотреть краткосрочные инвестиционные инструменты, такие как депозитный сертификат (CD), промежуточный заем, мостовой заем, мостовой заем, является краткосрочным. срочная форма финансирования, которая используется для выполнения текущих обязательств до получения постоянного финансирования. Он обеспечивает немедленный денежный поток, когда финансирование необходимо, но еще не доступно.Промежуточный заем предоставляется с относительно высокими процентными ставками и должен быть обеспечен залогом в той или иной форме, векселем и т. Д.

Как правило, краткосрочные инвестиционные инструменты приобретаются для обеспечения более высокой степени защиты основной суммы долга.

Итак, краткосрочные и долгосрочные инвестиции удовлетворяют разные потребности в разное время жизни. Молодые люди, которые только начинают свою карьеру, могут захотеть сочетать краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиционные инструменты могут помочь в выплате первоначального взноса по ипотекеХотя можно взять ссуду для покрытия всей стоимости дома, чаще всего предоставляется ссуда примерно на 80% от стоимости дома, в то время как долгосрочные ссуды могут быть нацелены на получение пассивного дохода, который нужно сберечь. на пенсию. После выхода на пенсию, возможно, потребуется больше сосредоточиться на краткосрочном инвестировании. Конечно, все зависит от общих целей человека.

Инвестиционные цели и риски

Говоря об инвестиционных целях, если кто-то придерживается долгосрочной цели, например, купить большой дом стоимостью 1000000 долларов, ему или ей следует подумать о приобретении долгосрочных инвестиций, чтобы получить ресурсы. под проект дома.Краткосрочные инвестиции будут более подходящими, когда в определенное время требуется определенная сумма денег. Это может быть покупка машины или поездка в отпуск.

Речь идет об инвестициях, предполагающих определенный уровень риска. Все вложения различаются по степени риска. Существуют безрисковые инвестиции, такие как государственные облигации, и рискованные инвестиции в новые компании (стартапы) без репутации или необеспеченные ссуды организациям, испытывающим финансовые затруднения. Однако чем выше риск, тем выше доход, который инвестор получит за риск.

Одним из основных рисков, которым подвергаются долгосрочные инвесторы, является волатильность. Волатильность. Волатильность — это мера скорости колебаний цены ценной бумаги с течением времени. Он указывает уровень риска, связанный с изменением цены ценной бумаги. Инвесторы и трейдеры рассчитывают волатильность ценной бумаги для оценки прошлых колебаний цен или колебаний на финансовых рынках, которые могут спровоцировать снижение стоимости инвестиций. Что касается краткосрочных инвесторов, то в этом случае основная подверженность риску представляет собой риск покупательной способности или риск, связанный с инфляцией.Доходы от инвестиций могут не иметь большого значения до тех пор, пока уровень инфляции увеличивается, что приводит к обесцениванию валюты.

Инвесторы обычно диверсифицируют свои инвестиционные портфели, вкладывая как краткосрочные, так и долгосрочные инвестиции. Диверсификация означает распределение рисков между различными типами инвестиционных инструментов.

Тактика долгосрочных инвесторов

Как уже упоминалось ранее, долгосрочные инвестиции — это средства, которые можно ожидать от владения в течение нескольких лет.Долгосрочные инвесторы подходят к инвестированию, определяя норму доходности Норма доходности (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиций, выраженной в процентах. В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы, приемлемые для них.

При долгосрочном инвестировании инвесторы должны учитывать падение стоимости своих инвестиций, которое называется дисперсией. Когда происходит разброс, инвесторы не должны паниковать и продавать свои инструменты только из-за временного падения рынка.Рынки цикличны и всегда восстанавливаются после выпадающих списков. Вопрос во времени — сколько времени нужно для восстановления?

Примером долгосрочного вложения может быть вложение в акции компании. Если кто-то верит в определенную бизнес-модель, которой придерживается компания в отрасли, он может инвестировать в нее и сохранять ее в течение нескольких лет. Еще одна долгосрочная инвестиция — это облигация со сроком погашения 10 или 30 лет. Облигация может быть государственной или корпоративной.

Найдите правильный баланс

Очень важно, чтобы инвесторы находили правильный баланс в своих инвестиционных стратегиях.Это, конечно, будет зависеть от ситуации, поэтому убедитесь, что они знают, чего достичь, прежде чем начинать инвестировать. Использование как краткосрочных, так и долгосрочных инвестиционных инструментов обеспечит инвесторам хороший уровень диверсификации.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает программу сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

  • Бизнес-стратегия и бизнес-модель Бизнес-стратегия и бизнес-модель Настройка и ведение бизнеса предполагает различие между бизнес-стратегией и бизнес-моделью.Чтобы достичь своих целей и добиться успеха, владельцы
  • Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом представляют собой тип долгового инструмента, который обеспечивает доход в виде регулярных или фиксированных процентных платежей и погашений
  • Инвестирование: руководство для начинающих Руководство для новичков Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли.
  • Рентабельность инвестиций (ROI) Рентабельность инвестиций (ROI) Рентабельность инвестиций (ROI) — это показатель эффективности, используемый для оценки возврата инвестиций или сравнения эффективности различных инвестиций.

Принципы построения портфеля

Принципы построения портфеля

Создание портфеля, соответствующего вашим инвестиционным целям, может быть достигнуто с помощью различных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды, акции и облигации, ETF / индексные фонды, а также других инвестиций, таких как фонды закрытого типа, REIT и SMA. Обилие доступных вариантов делает важным составить план и определить, является ли ваша цель постепенным накоплением богатства, получением дохода или чем-то другим.Вы можете рассмотреть возможность создания разных портфелей для разных целей, которые включают ваш временной горизонт, риски и т. Д.

Базовые стратегии

Чтобы добиться успеха в инвестициях, необходимо выработать реалистичное и осознанное представление о том, как наилучшим образом использовать свои финансовые ресурсы. Начните с конечной цели, определив ваши инвестиционные цели, ваши временные рамки и вашу терпимость к риску (обсуждается в разделе «Эффективность и риск»). Временные рамки относятся к тому, когда вы делаете первоначальные вложения и когда планируете получить доступ к деньгам.Создайте предварительный план, выбрав типы аккаунтов и продукты, которые помогут сопоставить ваши цели с целями фонда. Инвестирование должно заключаться в принятии решений, которые подходят для вашей ситуации, но имейте в виду, что диверсификация ваших средств по классам активов и секторам помогает распределить риск. Регулярно отслеживайте свой прогресс, проверяйте структуру распределения инвестиций и вносите соответствующие корректировки.

Достижение целей

Инвестирование в хорошо продуманный портфель может удовлетворить ваши краткосрочные или долгосрочные цели.Краткосрочные цели могут варьироваться от небольших проектов по благоустройству дома до экономии на машину; долгосрочные цели могут включать сбережения на пенсию или на обучение ваших детей в колледже. Современные портфели включают подходы и средства, специально выбранные и распределенные с учетом ваших целей. Часто пересматривайте свое портфолио, поскольку цели могут меняться в зависимости от жизненных событий, таких как покупка дома, создание семьи или начало новой работы.

Использование советника

После того, как вы познакомитесь с силой инвестирования и с причинами инвестирования, у вас появятся возможности для создания своего портфеля и управления им.Один из способов — самостоятельно инвестировать. Это означает, что как частное лицо вы захотите быть в курсе последних событий в отрасли и своевременно узнавать о новых возможностях, используя инструменты, ресурсы и читая различные финансовые публикации и инвестиционные информационные бюллетени. Вы не полагаетесь на то, что другое лицо даст рекомендации или проконсультируется с вами, но вам также не нужно платить специалисту по инвестициям за его услуги.

Другой вариант — воспользоваться услугами специалиста по инвестициям или консультанта.Преимущество обращения за советом к профессионалу заключается в том, что он имеет более глубокие знания в тонкостях финансов, а также может выступать в качестве третьей стороны, чтобы гарантировать, что все детали в порядке. Кроме того, все финансовые специалисты несут фидуциарные обязанности перед своим клиентом. Несмотря на то, что доступно множество финансовых ресурсов и инструментов, профессиональное руководство может принять во внимание вашу уникальную ситуацию и определить, как лучше всего достичь ваших идеальных конечных целей. Профессиональный совет также может принести пользу вашему инвестиционному портфелю, но за его получение взимается плата.

Брокеры: Физические лица или компании, выступающие в качестве посредников между инвесторами и фирмами, продающими средства. Консультанты по инвестициям: дают рекомендации по инвестициям и / или проводят анализ ценных бумаг.
Специалисты по финансовому планированию: Специалисты по финансовому планированию создают программы для клиентов, исходя из их финансового положения и будущих целей. Они могут специализироваться в определенной области, например, на пенсии.

Если вы пользуетесь услугами финансового профессионала, ниже приведены общие вопросы, которые следует задать консультанту при рассмотрении того, как различные инвестиции вписываются в портфель:

  • Пользуюсь ли я правильными финансовыми продуктами?
  • Принесут ли мои вложения доход?
  • Как моя терпимость к риску соотносится с инвестиционным выбором?
  • О каких стратегиях экономии налогов я должен знать?
  • Чего-то не хватает в моей финансовой стратегии?

Выбор средств для вашего портфеля

Когда пришло время принять решение о типе фондов, в которые вы будете инвестировать, вам нужно будет рассмотреть некоторые из уже обсужденных факторов: ваш временной горизонт, вашу норму прибыли и вашу конкретную цель.Есть паевые инвестиционные фонды, рассчитанные практически на любую ситуацию. Приведенную ниже таблицу можно использовать для определения типов фондов, наиболее подходящих для ваших конкретных инвестиционных целей. Обращайтесь к нему, когда начнете формировать свой портфель, помня, что вы, вероятно, захотите получить сочетание этих инвестиций.

Ниже приведен пример инвестиционных соображений для различных приложений паевых инвестиционных фондов.

СОЗДАЙТЕ СВОЙ ЛИЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ

Паевые инвестиционные фонды Типы фондов и ваш Цели
Если ваша цель Вам нужен следующий тип фонда Эти фонды инвестируют в первую очередь в Возможное увеличение капитала Возможный текущий доход Потенциальный риск
Максимальный рост Обыкновенные акции с потенциалом быстрого роста.Может использовать определенные агрессивные стратегии. Высокий Очень низко От высокого до очень высокого
Высокий рост
  • Рост
  • Специальность
  • Сектор
  • Международный
Обыкновенные акции с долгосрочным потенциалом роста. Высокий Очень низко Высокий
Рост Обыкновенные акции с потенциалом получения дивидендов и прироста капитала. Умеренный Умеренный От умеренного до высокого
Текущий доход Облигации с выплатой дивидендов. Очень низко Высокий От низкого до среднего
Текущий доход и защита основной суммы Инструменты денежного рынка. Никто От умеренного до высокого Низкий
Не облагаемый налогом доход и защита основной суммы Краткосрочные муниципальные облигации. Никто От умеренного до высокого Низкий

Оценка результатов деятельности фонда

Инвесторы паевых инвестиционных фондов приобретают доли владения в фонде, и они имеют право на пропорциональную долю прибыли фонда. За исключением фондов денежного рынка, которые поддерживают фиксированную цену, цены паев паевых инвестиционных фондов колеблются и не гарантируются.Норма прибыли и стоимость инвестиционного счета будут меняться в зависимости от рыночных условий. При рассмотрении результатов деятельности фонда имейте в виду, что это прошлые результаты, используемые для иллюстрации доходности конкретного фонда. По сути, это не показатель того, как фонд будет работать в будущем. Вот несколько простых правил, которые помогут оценить эффективность паевых инвестиционных фондов.

После того, как вы познакомитесь с силой инвестирования и с причинами инвестирования, у вас появятся варианты того, как строить свой портфель и управлять им.Один из способов — самостоятельно инвестировать. Это означает, что как частное лицо вы захотите быть в курсе событий в отрасли и своевременно узнавать о новых возможностях, используя инструменты, ресурсы и читая различные финансовые публикации и инвестиционные информационные бюллетени. Вы не полагаетесь на то, что другое лицо даст рекомендации или проконсультируется с вами, но вам также не нужно платить специалисту по инвестициям за его услуги.

Другой вариант — воспользоваться услугами специалиста по инвестициям или консультанта.Работа профессионала по инвестициям — работать от вашего имени, быть в курсе изменений в отрасли и информировать вас об инвестиционных возможностях. Есть много типов финансовых консультантов, которые могут помочь, но специалисты по финансовому планированию, имеющие сертификат CFP, соответствуют требованиям образования, экзаменов, опыта и этики. Инвестирование требует определенной бдительности и контроля за деятельностью вашего портфеля, которой может управлять специалист по инвестициям, если вы решите пойти по этому пути.Специалисты по инвестициям требуют компенсации за свою работу, и они могут получить компенсацию одним из двух способов. Первый способ — это вознаграждение, которое основано на активах, находящихся под управлением, и / или фиксированная почасовая ставка за консультацию специалиста по инвестициям. Второй способ — за счет комиссионных, которые основаны на ваших инвестиционных сделках.

Ниже приведены общие вопросы, которые следует задать консультанту при рассмотрении того, как различные инвестиции вписываются в портфель:

  • Пользуюсь ли я правильными финансовыми продуктами?
  • Принесут ли мои вложения доход?
  • Как моя терпимость к риску соотносится с инвестиционным выбором?
  • О каких стратегиях экономии налогов я должен знать?
  • Чего-то не хватает в моей финансовой стратегии?

Сравнить

Сравните фонды с одинаковыми инвестиционными целями.Например, фонд роста крупной компании и фонд стоимости небольшой компании будут иметь разные характеристики эффективности.

Оценить

Оцените, насколько паевой инвестиционный фонд работает по сравнению с его эталоном. Эталоном часто является индекс компаний, представляющих инвестиционную категорию, например, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 или Russell 2000 Index.

Если вы сравниваете эффективность нескольких фондов, убедитесь, что вы проводите точное сравнение: сравните фонды с одинаковыми инвестиционными целями и политиками фондов, прежде чем смотреть на цифры.

Риск и доход

Все инвестиции сопряжены с определенной степенью риска, и нет гарантии, что, когда вы отзовете свои инвестиции, вы получите больше денег, чем вы изначально вложили в них.

Риск относится к волатильности, движению вверх и вниз на рынках, которое происходит постоянно с течением времени. Любые действия или действия, которые приводят к потере любого типа, могут быть названы риском. Ценные бумаги с более высоким риском имеют более сильное краткосрочное движение цены. Со временем это увеличивает вероятность получения большей прибыли.В краткосрочной перспективе это может вызывать беспокойство. Инвестируйте так, чтобы соответствовать вашей личной терпимости к риску.

Чем длиннее горизонт инвестирования, тем больший риск вы можете принять для увеличения потенциальной прибыли. По мере приближения времени использования ваших инвестиций вы можете придать важность защите капитала и инвестировать в менее волатильные ценные бумаги.

Важно понимать, что разные типы ценных бумаг имеют разные уровни риска, связанные с ними. Ваш инвестиционный выбор должен основываться на многих факторах, но риск является ключевым компонентом.Ваша толерантность к риску — это степень изменчивости доходности инвестиций, которую вы готовы выдержать. Недостаточный риск ограничит прибыль. Слишком большой риск может привести к неожиданным краткосрочным убыткам, из-за которых вы можете отказаться от инвестиционного плана в неподходящий момент. Определение правильного уровня риска должно быть осознанным, личным решением, основанным на вашей личной терпимости к риску и продолжительности вашего инвестиционного горизонта.

Виды рисков

Риски, влияющие на ваши инвестиции, бывают разных форм.Активно управляемые паевые инвестиционные фонды и инвестиционные счета пытаются минимизировать эти риски.

Деловой риск

Бизнес-риск относится к возможности того, что эмитент акций или облигаций понесет убытки и / или обанкротится, или, в случае облигации, не сможет выплатить проценты или погашение основной суммы долга. Деловой риск может зависеть от многих факторов, включая конкуренцию, правительственное регулирование, экономику и многое другое. Паевые инвестиционные фонды содержат ценные бумаги многих различных компаний, что минимизирует этот риск.

Риск контрагента

Риск контрагента, также известный как риск неисполнения обязательств, возникает, когда сторона не выполняет свои договорные обязательства. Это риск для обеих сторон финансового контракта, и его следует учитывать при его оценке.

Кредитный риск, риск дефолта

Кредитный риск, риск неисполнения обязательств — это вероятность того, что эмитент облигации не сможет своевременно выплатить основную сумму и проценты.

Валютный риск

Валютный риск означает возможность изменения цены одной валюты на другую. Если стоимость доллара США высока, стоимость неамериканских. ценные бумаги могут снизиться. Если доллар слаб, стоимость иностранного инвестора из США. активы могут возрасти.

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки относится к возможности повышения процентных ставок и уменьшения стоимости ваших инвестиций. Инструменты с фиксированной процентной ставкой падают в цене при повышении процентных ставок.Долгосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации и привилегированные акции, подвержены наибольшему процентному риску, тогда как более краткосрочные ценные бумаги, такие как казначейские векселя и денежные рынки, подвержены меньшему риску.

Рыночный риск

Рыночный риск или систематический риск — это риск, который влияет на определенную отрасль, страну или регион, обычно вызванный каким-либо фактором, который одинаково влияет на весь сегмент ценных бумаг. Диверсификация через паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в разные рынки, может быть эффективным инструментом для управления этим типом риска.

Инфляционный риск

Инфляционный риск относится к возможности того, что стоимость актива или дохода снизится, поскольку инфляция снижает стоимость валюты страны. Поскольку инфляция может привести к снижению покупательной способности наличных денег, инвесторы могут захотеть рассмотреть инвестиции, которые имеют высокую стоимость, такие как акции роста или облигации, предназначенные для того, чтобы опережать инфляцию в долгосрочной перспективе.

Политический риск

Политический риск относится к возможности политических беспорядков; действия правительства, терроризм или другие социальные изменения могут повлиять на инвестиции.

Риск и доходность по типу фонда

* Не все фонды облигаций имеют меньший риск, чем сбалансированные фонды

Активный и пассивный риск

Хотя каждый тип фонда имеет свой собственный уровень риска (как показано на диаграмме выше), существуют разные типы риска, которые зависят от того, активно или пассивно управляются средства.

Для пассивно управляемых фондов профессиональный консультант не может управлять волатильностью или занимать оборонительную позицию на падающих рынках.Риск, о котором следует знать в этой ситуации, заключается в том, что ваши инвестиции могут понести большие убытки во время общего спада рынка, чем активно управляемые инвестиции, которые могут реагировать более своевременно.

Хотя активно управляемая инвестиция может покупать и продавать средства в зависимости от рыночных условий и возможностей, она не лишена собственного уровня риска. Использование профессиональным консультантом инвестиционных методов и анализа рисков для принятия инвестиционных решений может не сработать, как ожидалось, что может привести к обесцениванию портфеля или снижению эффективности инвестиций с аналогичными целями и стратегиями.

В то время как риск является побочным продуктом инвестирования, опережающие и отстающие результаты исторически менялись циклично. Последовательный подход помогает снизить риск падения, особенно потому, что некоторые инвесторы могут смотреть на исторические тенденции и пытаться покупать пассивные стратегии во время бычьих рынков (когда цены на акции растут) и активные стратегии во время медвежьих рынков (когда рыночные цены падают).

Допуск к личному риску

Мы все разные, когда дело доходит до того, сколько риска мы способны выдержать.Как инвестор, вы должны понимать разницу между истинными факторами риска, которые могут повлиять на ваши инвестиции, и эмоциональной составляющей риска: как вы относитесь к этим факторам риска и как вы реагируете на них. Прежде чем инвестировать, необходимо как можно больше узнать об определенном типе инвестиций и связанных с ними рисках, и только вы можете решить, какой уровень риска вы можете принять.

Знание вашей личной терпимости к риску и понимание того, что вы чувствуете, когда стоимость ваших инвестиций растет или падает, является одним из основных компонентов инвестирования.Хотя терпение и долгосрочное внимание — два лучших способа приумножить активы с течением времени, для одних это сложнее, чем для других.

Управление рисками

Хотя инвестиционный риск невозможно устранить, им можно управлять путем диверсификации: владения различными типами ценных бумаг, как в паевом инвестиционном фонде. Паевые инвестиционные фонды по своей природе диверсифицированы, они инвестируют в множество различных ценных бумаг в рамках одного фонда. Вы можете продолжить диверсификацию, выбрав один или несколько различных типов паевых инвестиционных фондов или классов активов.У разных типов фондов разные цели и разные уровни волатильности или потенциального изменения цен, поэтому это помогает компенсировать одну цель другой для диверсификации по типу фонда и уровню риска, связанного с ним.

Создавая свой инвестиционный портфель, помните, что важно регулярно проводить ребалансировку, чтобы быть уверенным, что вы достигаете своих целей с помощью выбранных фондов. Распределение активов или фонды целевой даты делают это автоматически.

Диверсифицированный инвестиционный портфель — лучший способ управлять рисками.На этой иллюстрации показано, как вы можете структурировать свои инвестиции, чтобы сбалансировать риск и потенциальную доходность, в зависимости от вашего инвестиционного подхода.

федеральных инвестиций | Бюджетное управление Конгресса

Федеральное правительство оплачивает широкий спектр товаров и услуг, которые, как ожидается, будут полезны через несколько лет в будущем. Эти покупки, называемые инвестициями, делятся на три категории: физический капитал, исследования и разработки (НИОКР), а также образование и обучение. Есть несколько экономических причин для федеральных инвестиций.Он может предоставлять общественные блага, которые частный сектор, государственные и местные органы власти не могут обеспечить эффективно, такие как национальная оборона и фундаментальные научные исследования. Он может способствовать долгосрочному экономическому росту — так же, как расходы на образование за счет развития квалифицированной рабочей силы, как расходы на НИОКР — за счет стимулирования инноваций или как расходы на инфраструктуру — за счет содействия торговле. И он может поддерживать работу федерального правительства, например, предоставляя структуры и оборудование, необходимые для выполнения федеральной деятельности.

В 2012 году федеральное правительство потратило 531 миллиард долларов на инвестиции, что составляет 15 процентов федеральных расходов и 3 процента валового внутреннего продукта (ВВП). Как обсуждается в этой публикации (показано ниже), эти акции оставались примерно стабильными в течение последних 20 лет, хотя инвестиции федерального правительства приблизились к 4 процентам ВВП в 2010 и 2011 годах после принятия Закона о восстановлении и реинвестировании Америки 2009 года (ARRA, Public Закон 111-5) временно увеличило финансирование ряда инвестиционных программ.Ранее, в 1960-х годах, федеральные инвестиции составляли более 30 процентов федеральных расходов и в среднем составляли почти 6 процентов ВВП. Почти все федеральные инвестиции осуществляются за счет дискреционных расходов, которые контролируются ежегодными законами об ассигнованиях. Федеральные инвестиции постепенно сокращались как доля дискреционных расходов с примерно 50 процентов в 1960-х годах до примерно 40 процентов сегодня, а дискреционные расходы в целом упали как доля общих федеральных расходов с 1960-х годов.Ограничения на ассигнования, установленные Законом о бюджетном контроле 2011 года, уменьшат будущие дискреционные расходы до 2021 года по сравнению с тем, что было бы, если бы годовые ассигнования росли со скоростью инфляции после 2011 года.

Шестьдесят процентов от общего объема федеральных инвестиций в 2012 году — или 318 миллиардов долларов, что составило 2 процента ВВП — были направлены не на национальную оборону. Из этих не связанных с защитой инвестиций 40 процентов обеспечили финансирование физического капитала, еще 40 процентов — на образование и обучение и 20 процентов — на НИОКР.(Некоторые из инвестиций, не связанных с защитой, были результатом увеличения финансирования ARRA на такие виды деятельности, как строительство шоссе и начальное и среднее образование, хотя связанные с этим расходы начали сокращаться к 2012 году.) На оборонные мероприятия приходились оставшиеся 40 процентов федеральных инвестиций, и в целом они составили 213 миллиардов долларов, что составляет немногим более 1 процента ВВП. Около двух третей федеральных инвестиций на оборону было направлено на физический капитал, а остальная часть — на НИОКР.

Как федеральное правительство поддерживает инвестиции?

Федеральное правительство поддерживает государственные и частные инвестиции с помощью нескольких различных механизмов.Во многих случаях он делает инвестиции напрямую, например, когда инженерный корпус армии строит плотину или когда федеральное агентство закупает компьютерное оборудование у частного сектора. В других случаях федеральное правительство предоставляет гранты частным лицам или организациям частного сектора, которые затем используют средства для инвестирования. Примеры включают Федеральную программу грантов Пелла для послесреднего образования и исследовательские гранты Национального научного фонда.

Федеральное правительство также инвестирует в виде грантов правительствам штатов и местным властям, которые в 2012 году составили 46 процентов его не связанных с защитой инвестиций, или 146 миллиардов долларов.Эти гранты составили почти две трети федеральных инвестиций в не защищенный физический капитал и половину федеральных инвестиций в образование и профессиональную подготовку. Государственные и местные органы власти часто имеют некоторую свободу в определении того, как расходовать средства гранта. Многие федеральные гранты требуют, чтобы правительства штата и местные органы власти также тратили свои собственные средства.

В этом отчете основное внимание уделяется инвестициям, которые федеральное правительство делает напрямую или через гранты. Однако федеральное правительство поддерживает инвестиции и другими способами.Один из них связан с налоговыми расходами — кредитами или вычетами, которые уменьшают обязательства по федеральному подоходному налогу для физических и юридических лиц в результате определенных инвестиций, которые они осуществляют или финансируют. Эти кредиты или отчисления также могут снизить стоимость инвестиций для правительств штата и местных властей. В узком определении налоговые расходы на поддержку инвестиций в 2012 году составили 141 миллиард долларов. Из этой суммы 87 миллиардов долларов поддержали инвестиции в физический капитал, в основном за счет исключения из налогооблагаемого дохода процентов по государственным государственным и местным государственным облигациям государственного назначения и предоставления налоговым декларациям ускорить износ оборудования и, следовательно, получить более крупные налоговые вычеты на более раннем этапе срока службы оборудования.Дополнительные 42 миллиарда долларов поддержали инвестиции в образование и профессиональную подготовку, в основном за счет налоговых льгот и отчислений, направленных на высшее образование. Оставшиеся 12 миллиардов долларов, которые поддержали инвестиции в НИОКР, были примерно поровну разделены между стоимостью налогового кредита для увеличения объема исследований и стоимостью предоставления фирмам возможности немедленно вычесть стоимость исследований и экспериментов. Более широкое определение налоговых расходов, поддерживающих инвестиции, также включает те, которые снижают стоимость частных инвестиций, определенных в более широком смысле, включая инвестиции в нематериальные или финансовые активы.Например, налоговые льготы и вычеты, предложенные для пенсионных сберегательных счетов, составили 112 миллиардов долларов в 2012 году.

Другая федеральная политика также может повлиять на частные инвестиции. Налоговая политика, включая ставки подоходного налога с физических и юридических лиц, может ограничивать или поощрять экономическую деятельность, изменяя их относительные цены. Регуляторная политика влияет на инвестиции, запрещая или ограничивая определенные виды деятельности, такие как загрязнение воздуха, или требуя других, как в случае с федеральными стандартами безопасности.А федеральный дефицит (и профицит) влияет на объем средств, доступных для частных инвестиций, и стоимость этих средств. Например, когда федеральное правительство выпускает облигации для финансирования своего дефицита, средства, которые инвесторы используют для покупки этих облигаций, больше не доступны для финансирования частных инвестиций. В ответ на увеличение федеральных заимствований покупатели облигаций могут также потребовать от правительства более высоких процентных ставок, что, как правило, приведет к повышению процентных ставок по всей экономике и сделает заимствования для инвестиционных целей более дорогими для людей и фирм.

Во что инвестирует федеральное правительство?

Наблюдатели по-разному определяют инвестиции. По мнению CBO, есть три основных направления, в которые инвестирует федеральное правительство:

  • Физический капитал включает такие сооружения, как правительственные здания, транспортная инфраструктура, а также водные и энергетические объекты; основное оборудование, такое как компьютеры, машины и транспортные средства; и программное обеспечение. Чтобы расходы на физический капитал считались инвестициями, расчетный срок полезного использования физического капитала должен составлять не менее двух лет.Большая часть федеральных инвестиций в физический капитал в оборонных целях идет на закупку основного оборудования, такого как корабли и самолеты. Напротив, в инвестициях в физический капитал в целях, не связанных с обороной, преобладают расходы на транспорт, которые обеспечивают инфраструктуру, способствующую функционированию экономики.
  • Исследования и разработки состоят из трех компонентов: фундаментальное исследование, направленное на раскрытие научных принципов; прикладные исследования, которые пытаются воплотить эти открытия в более практические вопросы; и разработка новых продуктов и технологий.Федеральные расходы на НИОКР поддерживают широкий спектр работ в государственных лабораториях, университетах и ​​частном секторе, включая исследования в области здравоохранения, фундаментальные исследования в области физики и химии, а также разработку систем оружия. Инвестиции в НИОКР создают запас знаний, которые помогают со временем расширять экономику, а академические исследования, которые они финансируют, имеют важное значение для подготовки будущих поколений ученых. Большая часть расходов на НИОКР федерального правительства, поддерживающего оборону, направлена ​​на развитие, а не на фундаментальные или прикладные исследования.
  • Образование и профессиональная подготовка включают в себя дошкольное, начальное, среднее и послесреднее образование, которое помогает производить квалифицированную, способную рабочую силу, которая способствует производительности страны. Он также включает профессиональную подготовку и профессиональную подготовку ветеранов и других лиц, которые также способствуют созданию производительной рабочей силы. Таким образом, федеральные расходы на образование и профессиональную подготовку являются инвестициями в человеческий капитал страны.

Управление по управлению и бюджету включает те же три категории в свой собственный анализ федеральных инвестиций.Бюро экономического анализа (BEA) включает в свой расчет федеральных инвестиций большую часть того, что здесь определяет CBO, за исключением расходов на образование. В частности, инвестиции в материальные активы и НИОКР, представленные в этом отчете, примерно сопоставимы с двумя статьями в таблицах счетов национального дохода и продукта (NIPA) BEA: валовые инвестиции федерального правительства, которые включают в себя инвестиции, сделанные непосредственно федеральным правительством в конструкции, оборудование, программное обеспечение и НИОКР; и выплаты капитальных трансфертов, которые в основном представляют собой субсидии правительствам штата и местным органам власти с целью инвестирования в физический капитал или НИОКР.Расходы на НИОКР были впервые включены в определение инвестиций BEA в июле 2013 года, когда NIPA были пересмотрены с целью учета затрат на интеллектуальную собственность, включая НИОКР, в качестве инвестиций.

В некоторых случаях трудно определить, что считается федеральными инвестициями, а что нет. Например, хотя в этом отчете расходы на обучение и строительство школьных зданий рассматриваются как инвестиции, расходы на здравоохранение и программы школьных обедов для детей не рассматриваются как инвестиции, поскольку эти товары и услуги потребляются незамедлительно.Тем не менее, поддержание здоровья и питания детей улучшает их способность к обучению и создает более здоровую и способную рабочую силу в будущем.

Как федеральное правительство учитывает инвестиции?

Для целей бухгалтерского учета в федеральном бюджете большая часть инвестиций учитывается так же, как и другие расходы: на кассовой основе. То есть расходы на инвестиции регистрируются по мере их возникновения, так же как другие расходы отражаются по мере их возникновения, а доходы отражаются по мере их получения.Два важных преимущества этого подхода заключаются в том, что транзакции легко проверяются и что сумма всех транзакций приблизительно соответствует годовому дефициту или профициту денежной наличности правительства. Однако учет на кассовой основе делает инвестиции дорогими по сравнению с другими государственными закупками, поскольку многие из связанных с ними выгод не проявляются до тех пор, пока не будут сделаны первоначальные инвестиции. Например, строительство автомагистрали требует больших первоначальных вложений, но ее выгода сохраняется на десятилетия.Напротив, выгоды от других федеральных расходов проявляются ближе к фактическим расходам — ​​например, когда авиадиспетчеры безопасно управляют прямыми рейсами. Таким образом, нынешняя бюджетная система может предоставлять неполную информацию разработчикам политики, поскольку они решают, как разделить федеральные ресурсы между инвестициями и конкурирующими приоритетами.

Некоторые политики предложили создать капитальный бюджет для инвестиций, который распределял бы текущие капитальные затраты на будущее, распределяя их на период, когда возникают выгоды от инвестиций.Этот подход, который больше полагается на учет по методу начисления, чем на кассовый учет, будет аналогичен подходу, используемому в частном секторе. Принятие капитального бюджета для инвестиций вряд ли окажет заметное влияние на баланс федерального бюджета, потому что, даже если стоимость текущих инвестиций будет распределена на будущие годы, в федеральном бюджете также должна будет отражаться амортизация произведенных инвестиций. в предыдущие годы. Тем не менее сторонники капитального бюджета утверждают, что он прояснит потенциальные выгоды от инвестиций с течением времени.

Однако нет уверенности в том, что капитальный бюджет предоставит лицам, определяющим политику, лучшую информацию, чем они имеют в настоящее время. Несколько факторов могут сделать такой бюджет более сложным и менее прозрачным:

  • Бюджетный процесс станет чувствительным к небольшим изменениям в предположениях о нормах амортизации активов в рамках капитального бюджета и о том, как эти ставки должны корректироваться с течением времени с учетом инфляции и изменений в восстановительной стоимости активов.Система, в которой эти оценки не производились прозрачно, может поощрять манипуляции. И ни один из выбранных графиков амортизации не сможет точно отслеживать изменения экономической стоимости актива.
  • Поскольку такие большие государственные расходы можно рассматривать как предоставление выгод в течение длительного периода, было бы трудно определить, что включить в капитальный бюджет. Чрезмерно узкая направленность приведет к тому, что некоторые инвестиции будут исключены из капитального бюджета, и они будут казаться относительно дорогими и, следовательно, менее желательными.Чрезмерно широкий фокус может превратить капитальный бюджет в средство занижения стоимости федеральных расходов. Процесс составления бюджета капиталовложений может побудить сторонников конкретных программ попытаться классифицировать их как капитальные расходы, чтобы снизить их текущие затраты, а также выступить за более длительные периоды амортизации.
  • Директивным органам придется решить, включать ли в капитальный бюджет активы, которыми федеральное правительство не владеет, но которые оно помогает финансировать. Например, дороги, аэропорты и системы общественного транспорта часто оплачиваются частично федеральным правительством, а частично — властями штата и местными властями или независимыми властями, которым они принадлежат.Федеральные инвестиции в эти активы могут быть исключены из капитального бюджета, поскольку они не принадлежат федеральному правительству. Однако исключение этих инвестиций сделало бы их дорогими по сравнению с другими федеральными инвестициями, которые были включены в капитальный бюджет.
Каковы преимущества федеральных инвестиций?

Большая часть федеральных инвестиций, не связанных с обороной, способствует экономике на постоянной основе за счет повышения способности частного сектора изобретать, производить и распространять товары и услуги.Инвестиции в оборону вносят вклад в производство систем вооружений и других товаров оборонного назначения, но большая их часть достаточно отделена от внутренней экономической деятельности, поэтому обычно не способствует будущему производству в частном секторе; Исключение составляет небольшая часть оборонных инвестиций, которая идет на фундаментальные и прикладные исследования.

Федеральные необоронные инвестиции могут способствовать повышению производительности частного сектора по-разному. Без дорог общего пользования стоимость доставки товаров для автотранспортных компаний была бы намного выше; если бы Интернет изначально не создавался за счет государственных НИОКР, не существовало бы целых сегментов экономики; если бы не получение государственного образования (частично финансируемого за счет федеральных расходов), многие рабочие имели бы более низкую заработную плату, чем они.По мнению CBO, правительство сделало возможной более высокую производительность в этих случаях, сделав инвестиции, которые частный сектор не сделал бы сам по себе или сделал бы в меньших суммах, чем оправдывают их широкие общественные выгоды.

Результатом более высокой производительности является более высокая прибыль частного сектора. Однако размер и характер этих доходов подвержены значительной неопределенности, и некоторые из факторов, которые способствуют этой неопределенности, являются важными соображениями для политиков, принимающих решения о том, как — и сколько — федеральному правительству следует инвестировать:

  • Может быть трудно понять, какие результаты к каким инвестициям отнести.Научные и технологические открытия часто основываются на предшествующей работе, что затрудняет определение того, какую долю нового продукта следует отнести к конкретным предыдущим инвестициям. Точно так же навыки рабочих являются продуктом образования, финансируемого не только федеральным правительством, но также правительствами штатов и местными властями, частным сектором, а также рабочими и их семьями.
  • Реализация выгод от федеральных инвестиций может занять много лет, и сроки варьируются для разных типов инвестиций.Новая автомагистраль может улучшить транспорт, как только она будет построена, но для реализации преимуществ фундаментальных исследований или начального образования может потребоваться больше времени, что также может усложнить и без того сложную задачу выявления этих преимуществ.
  • Маловероятно, что выгоды от федеральных инвестиций будут распределяться равномерно. Фирмы, расположенные рядом с автомагистралями, вероятно, получат больше прибыли от этих автомагистралей, чем фирмы, расположенные дальше. Получатели федеральных грантов на НИОКР могут приобретать патенты на свои работы; Хотя продукты и инновации, основанные на этих патентах, могут принести пользу потребителям, они также могут приносить владельцам патентов прибыль, которая не распространяется на страну в целом.
  • Федеральные инвестиции могут препятствовать инвестированию частных лиц или правительств штатов и местных органов власти за счет повышения цен на инвестиционные товары. Если это произойдет и если нереализованные инвестиции имели бы положительную экономическую отдачу, то общая отдача от федеральных инвестиций будет ниже. Кроме того, правительства штатов и местные органы власти могут использовать федеральные расходы для финансирования инвестиций, которые в противном случае они сделали бы за счет собственных средств. (Однако в некоторых случаях федеральные расходы на инвестиции могут привести к увеличению инвестиций на уровне штата и местного самоуправления, поскольку некоторые программы грантов требуют также инвестирования от правительств штата и местных властей.)

Признавая эти источники неопределенности, CBO использует диапазон прибылей при оценке влияния федеральных инвестиций, не связанных с защитой, на частный сектор. По оценке CBO, федеральные инвестиции приносят такую ​​же прибыль, как и средние инвестиции частного сектора. На нижнем уровне, по оценке CBO, норма доходности федеральных инвестиций равна нулю, то есть они не влияют на будущий объем производства в частном секторе. Фактическая норма прибыли для конкретных инвестиций может лежать за пределами этого диапазона; проект может иметь отрицательную доходность или, в качестве альтернативы, давать более высокую доходность, чем инвестиции, осуществленные частным сектором.

Иногда политики могут поддерживать инвестиции не для достижения наибольшей ожидаемой экономической отдачи, а для достижения других федеральных целей, таких как защита страны или сокращение неравенства. В других случаях федеральное правительство может полагаться на политику, отличную от инвестиций, для достижения определенных целей. Например, вместо того, чтобы вкладывать средства в увеличение пропускной способности загруженных автомагистралей, федеральное правительство могло бы побудить власти штата и местные власти управлять высоким спросом с помощью ценообразования в условиях пробок, то есть взимать с водителей более высокие сборы за проезд в часы и в местах с высокой нагрузкой.Даже если выгода от инвестиций превысила бы их стоимость, альтернативная политика может принести сопоставимые выгоды при меньших затратах, что позволит директивным органам найти другие способы использования средств, которые были бы оплачены за инвестиции.

Основы инвестирования — Canada.ca

Виды инвестиций

К наиболее распространенным типам инвестиций относятся следующие:

Аннуитет

Аннуитет — это тип инвестиционного контракта, по которому вам выплачивается доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию.

Облигация

Облигация — это сертификат, который вы получаете на ссуду, которую вы предоставляете компании или правительству (эмитенту). В свою очередь, эмитент облигации обещает выплатить вам проценты по установленной ставке и выплатить ссуду в установленный срок.

Сберегательная облигация Канады (

CSB )

Сберегательная облигация Канады — это сберегательный продукт, выпущенный и гарантированный федеральным правительством. Предлагает минимальную гарантированную процентную ставку. Срок погашения сберегательных облигаций Канады составляет три года, а процентные ставки остаются в силе в течение этого периода.В конце периода министр финансов объявляет новые ставки, основанные на преобладающих рыночных условиях. Он может быть обналичен в любое время и приносит проценты до даты его обналичивания.

Сберегательные облигации

Canada доступны только через программу сбережений заработной платы, которая позволяет канадцам приобретать облигации за счет удержаний из заработной платы.

Узнайте о текущих процентных ставках и о том, как купить сберегательные облигации Канады.

Биржевой фонд (

ETF )

Биржевой фонд — это инвестиционный фонд, в котором хранятся такие активы, как акции, товары или облигации.Биржевые фонды торгуются на фондовых биржах и имеют стоимость, аналогичную общей стоимости активов, которые они содержат. Это означает, что стоимость торгуемого на бирже фонда может меняться в течение дня.

Уровень риска биржевого фонда зависит от активов, которые он содержит. Если он содержит активы с высоким риском, например, некоторые акции, то уровень риска будет высоким.

Гарантированный инвестиционный сертификат (

GIC )

GIC — это инвестиция, которая защищает ваш вложенный капитал.Вы не потеряете деньги на вложениях. GIC s может иметь фиксированную или переменную процентную ставку.

Паевой фонд

Паевой инвестиционный фонд — это тип инвестиций, при котором деньги многих инвесторов объединяются для покупки портфеля из различных ценных бумаг. Фондом управляет профессионал. Они вкладывают деньги в акции, облигации, опционы, инструменты денежного рынка или другие ценные бумаги.

Безопасность

Ценная бумага — это передаваемый сертификат собственности на инвестиционный продукт, такой как векселя, облигация, акция, фьючерсный контракт или опцион.

Обособленный фонд

Объединенный инвестиционный фонд, очень похожий на паевой инвестиционный фонд, создается страховой компанией и отделен от общего капитала компании. Основное различие между обособленным фондом и паевым инвестиционным фондом заключается в гарантии того, что, независимо от результатов деятельности фонда, по крайней мере, минимальный процент платежей инвестора в фонд будет возвращен при наступлении срока погашения фонда.

Акции

Акция — это единица собственности в компании, которая покупается и продается на фондовой бирже.Акции также называют «акциями» или «акциями».

Казначейский вексель (

Казначейский вексель )

A T-bill — это краткосрочная инвестиция с низким уровнем риска, выпущенная федеральным или провинциальным правительством. Он продается на суммы от 1000 до 1 миллиона долларов и должен храниться в течение фиксированного срока, который может варьироваться от одного месяца до года.

Общие условия инвестирования

Прежде чем принимать инвестиционные решения, важно понять основные концепции.

Риск

Риск — это возможность потерять свои деньги при инвестировании или уровень неопределенности относительно того, что вы заработаете или потеряете от своих инвестиций.

Практически каждый вид инвестиций сопряжен с определенным риском. Как правило, чем выше потенциальная доходность, тем выше риск.

Возврат

Рентабельность инвестиций, также известная как ROI , — это прибыль или рост, который вы получаете от инвестиций. Он может сильно различаться. Для некоторых инвестиций это невозможно предсказать с уверенностью.

Возврат инвестиций может быть двух видов:

  • Доход, включая проценты или дивиденды. Дивиденды — это часть прибыли компании, которая выплачивается ее акционерам
  • Повышенная стоимость, также называемая «приростом капитала», которая позволяет вам продать свои инвестиции с прибылью

Вы также можете получить отрицательную прибыль, если ваши вложения теряют ценность.Это также называется «потерей капитала».

Допуск к риску

Терпимость к риску — это то, насколько вы комфортно относитесь к риску и не знаете, что вы заработаете или потеряете от своих инвестиций.

Если вы предпочитаете небольшой риск или его отсутствие, у вас низкая толерантность к риску или вы «не склонны к риску».

У вас высокий уровень толерантности к риску, если вы готовы рискнуть потерять часть или все свои инвестиции в обмен на возможность заработать больше денег.

Чтобы определить свою толерантность к риску, вы можете задать себе следующие вопросы:

  • когда понадобятся деньги
  • Достаточно ли у вас средств на случай чрезвычайной ситуации и для покрытия долгов?
  • — ваша стабильная работа
  • можете ли вы терпеть инвестиции, доходность которых может быть непредсказуемой или подверженной внезапным изменениям стоимости?
  • , как бы вы отреагировали, если бы ваши инвестиции упали в цене

Ликвидность

Ликвидные активы или инвестиции — это те активы, которые вы можете быстро обналичить или продать.Примеры ликвидных активов включают сберегательные счета и большинство акций. Дом считается неликвидным активом.

Ликвидность может быть важна, если вы планируете использовать свои сбережения или инвестиции в краткосрочной перспективе.

Диверсификация

Наличие сочетания инвестиций в разные классы активов называется диверсификацией. Это поможет снизить риск.

Есть два способа диверсифицировать ваши инвестиции: диверсификация портфеля и распределение активов.

Диверсификация портфеля означает наличие набора инвестиций для снижения риска.Например, иметь инвестиции во множество компаний, а не только в одну. Когда вы держите различные инвестиции, вы уменьшаете вероятность того, что все они потеряют ценность одновременно. Если у вас есть только одна акция, и эта компания теряет стоимость, вы рискуете потерять все вложенные деньги.

Распределение активов означает наличие различных типов классов активов в вашем инвестиционном портфеле, например: акции, облигации и денежные средства. Когда у вас есть разные типы активов, вы уменьшаете риск того, что все активы потеряют ценность одновременно.

Уровень риска вложений

Каждый вариант инвестирования имеет свой уровень сложности и риска. Перед тем, как выбрать вложение, важно понять, какой уровень риска вам удобен.

Наиболее распространенные категории инвестиций имеют разные уровни риска.

Инвестиции с низким или нулевым риском

Инвестиции, подобные сбережениям, обычно являются инвестициями с низким или даже нулевым риском. Это потому, что капитал, а часто и доходность, гарантированы.

Примеры сберегательных инвестиций:

  • гарантированные инвестиционные сертификаты ( GIC s)
  • казначейских векселей

Ценные бумаги с фиксированным доходом также считаются инвестициями с низким уровнем риска.

Примеры ценных бумаг с фиксированным доходом:

  • государственные облигации
  • корпоративные облигации

Инвестиции с высокой степенью риска

Акции, также называемые акциями или акциями, считаются инвестициями с высоким риском.

Уровень риска паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов зависит от типа вложений, включенных в фонд.

Получите краткий обзор различных типов инвестиций в Investments, опубликованный Canadian Securities Administrators.

Как налоги применяются к инвестициям

Возможно, вам придется заплатить налоги с денег, полученных от ваших инвестиций. Для разных типов инвестиций существуют разные налоговые правила.

Если ваши инвестиции не очень простые, обратитесь за профессиональной консультацией по налоговому планированию.

Узнайте больше о заполнении налоговой декларации, пройдя онлайн-курс Learning About Taxes.

Сборы и затраты по инвестициям

Существуют разные комиссии и расходы в зависимости от типа инвестиций. Эти расходы могут повлиять на вашу прибыль, поэтому важно знать о них.

Большинство комиссий и затрат, связанных с инвестициями, относятся к следующим категориям:

  • затраты на покупку инвестиции
  • затраты при продаже инвестиции
  • Комиссия за управление инвестициями
  • Гонорары финансового консультанта
  • административные сборы за зарегистрированные планы

Не все затраты относятся ко всем инвестициям.Например, комиссионные с продаж при покупке облигаций часто включаются в цену покупки.

Стоимость покупки инвестиции зависит от типа инвестиции.

Стоимость покупки инвестиции зависит от типа инвестиции. Вы можете платить комиссию за торговлю каждый раз, когда покупаете акции или торгуемые на бирже фонды. По этой причине вы можете ограничить частоту покупок. Брокеры и инвестиционные фирмы устанавливают свои собственные комиссии, поэтому комиссия за торговлю зависит от компании, которую вы используете.

Паевые инвестиционные фонды могут иметь разные комиссии при их покупке:

  • ПИФы с предварительной загрузкой имеют комиссию. Комиссия обычно представляет собой процент от покупной цены фонда
  • паевые инвестиционные фонды «без нагрузки» не требуют предоплаты

Затраты при продаже инвестиции

Стоимость продажи инвестиции зависит от типа инвестиции. В некоторых паевых инвестиционных фондах вместо того, чтобы платить комиссию или комиссию за предварительную загрузку при покупке, вы платите комиссию при продаже.Это известно как плата за «внутреннюю загрузку».

Плата за внутреннюю загрузку:

  • — это обычно процент от вашей продажной цены
  • обычно самый высокий в первый год после покупки
  • постепенно уменьшается с каждым годом, когда вы держите вложение
  • может быть отменен дилером фонда, если вы удерживаете инвестиции достаточно долго

Хорошо подумайте, прежде чем покупать фонды с комиссией за «внутреннюю загрузку». Комиссия взимается при продаже средств и рассчитывается в процентах от продажной цены.Если вы продаете в первый год, с вас могут взимать комиссионные до 7%. Чтобы избежать этих затрат, вам, возможно, придется удерживать инвестиции в течение нескольких лет.

Затраты на управление фондом

Инвестиционные фонды, включая паевые инвестиционные фонды, взимают комиссию за управление фондом. Комиссионные называются соотношением управленческих расходов ( MER ).

Модель MER :

  • может включать текущую комиссию, выплачиваемую консультантам, продающим фонд (также известную как комиссия за трейлер)
  • выплачивается независимо от того, приносит ли фонд деньги
  • вычитается до расчета прибыли инвестора
  • устанавливается в процентах от стоимости фонда

Процент варьируется в зависимости от фонда.Это может быть от менее 1% до более 3%. Например, у вас может быть фонд с годовой доходностью 5%. Если бы MER фонда составляла 3%, ваша чистая годовая доходность составила бы 2%.

Влияние инфляции на инвестиции

Большинство людей понимают, что инфляция увеличивает стоимость их продуктов или снижает стоимость доллара в их кошельке. В действительности, однако, инфляция влияет на все области экономики — и со временем она может укусить ваши доходы от инвестиций.

Что такое инфляция?

Инфляция — это рост средней стоимости товаров и услуг с течением времени. Его измеряет Бюро статистики труда, которое собирает данные для определения индекса потребительских цен (ИПЦ). ИПЦ отслеживает стоимость таких товаров, как бензин, продукты питания, одежда и автомобили, с течением времени, чтобы измерить общий рост цен на потребительские товары и услуги.

В июне 2021 года ИПЦ составил 5,4. 1 Это означает, что общие цены выросли на 5.4 процента за последние 12 месяцев. Теоретически это означает, что автомобиль, который стоил 20 000 долларов в 2020 году, будет стоить 21 080 долларов в 2021 году.

Спрос и предложение играют важную роль в инфляции. Цены имеют тенденцию расти, когда растет спрос на товар или услугу или падает предложение на тот же товар или услугу. Многие факторы влияют на спрос и предложение на национальном и международном уровнях, включая стоимость товаров и рабочей силы, налоги на прибыль и товары, а также доступность кредитов.

«В настоящее время мы наблюдаем проблемы в цепочке поставок многих товаров в результате остановок экономики в связи с пандемией», — говорит Роб Хоуорт, директор по инвестиционной стратегии U.С. Банк. «Это привело к дисбалансу и более высокому уровню цен. Например, предложение новых автомобилей за последний год значительно упало из-за нехватки микрочипов. В свою очередь, мы наблюдаем рост спроса на подержанные автомобили. Эти факторы привели к росту цен как на новые, так и на подержанные автомобили ».

Ознакомьтесь с более подробным анализом от инвестиционных стратегов Банка США о влиянии текущей экономической ситуации на инфляцию.

Индикаторы роста инфляции

Есть три движущих фактора, которые могут способствовать росту инфляции, часто называемой «рефляцией».”

  • Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС), включая процентные ставки. В настоящее время ФРС взяла на себя обязательство поддерживать процентные ставки на низком уровне. Это может стимулировать получение дешевых займов, что может стимулировать экономическую активность и повысить спрос на товары и услуги.
  • Цены на энергоносители, в частности на нефть. Поскольку нефть жизненно важна для производства и транспортировки товаров, спрос на нее тесно связан с экономической деятельностью. Цены на нефть выросли за последний год, отражая восстановление экономической активности и спроса, а также сокращение предложения.Восстановление производства производителей, вероятно, будет соответствовать растущему спросу, сдерживая будущий рост цен на нефть.
  • Регионализация, или снижение зависимости от импортных товаров и услуг. За последнее десятилетие перевод производства за границу был связан с поиском производителя с наименьшими затратами. Возвращение заводов в США означает, что стоимость производства, включая товары и рабочую силу, вероятно, вырастет, что приведет к инфляции.

«Восстановление экономики и рост инфляции повлияют на будущую доходность по классам активов.Инвесторы должны учитывать возможное влияние на их инвестиционные стратегии », — говорит Хауорт.

Как инфляция может повлиять на инвестиции?

Активы с фиксированными долгосрочными денежными потоками, как правило, плохо работают при росте инфляции, поскольку покупательная способность этих будущих денежных потоков со временем падает. И наоборот, сырьевые товары и активы с регулируемыми денежными потоками (например, доход от аренды недвижимости), как правило, работают лучше при растущей инфляции.

Экономия

Инфляция может сократить ваши сбережения, даже если вы храните свои средства на сберегательном счете со средней процентной ставкой.

Теоретически, когда вы работаете, ваши доходы должны соответствовать инфляции. Когда вы живете на свои сбережения, например, на пенсии, инфляция снижает вашу покупательную способность. Важно учесть инфляцию в ваших пенсионных сбережениях, чтобы у вас было достаточно активов, чтобы их хватило на пенсионные годы.

Инвестиции в фиксированный доход

Обычно инвесторы покупают ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации, казначейские облигации и компакт-диски, потому что они хотят стабильный поток дохода в виде процентных платежей.Однако, поскольку процентная ставка по большинству ценных бумаг с фиксированным доходом остается неизменной до погашения, покупательная способность процентных выплат снижается по мере роста инфляции. В результате цены облигаций имеют тенденцию падать при увеличении инфляции.

Одно из объяснений состоит в том, что по большинству облигаций выплачиваются фиксированные проценты или купонные выплаты. Рост инфляции снижает покупательную способность будущего (фиксированного) купонного дохода по облигации, уменьшая приведенную стоимость ее будущих фиксированных денежных потоков. Ускорение инфляции еще более пагубно сказывается на долгосрочных облигациях, учитывая совокупное влияние более низкой покупательной способности на денежные потоки, полученные в далеком будущем.

По словам Хауорта, «более рискованные высокодоходные облигации обычно обеспечивают более высокий доход и, следовательно, имеют большую амортизацию, чем их аналоги с инвестиционным рейтингом, когда инфляция растет».

Вложения в акции

Согласно анализу, проведенному Группой управления активами банков США, за последние 30 лет акции устойчиво выдерживали инфляцию. 2 Теоретически доходы и прибыль компании должны расти такими же темпами, как и инфляция.Это означает, что цена ваших акций должна расти вместе с общими ценами на потребительские товары и товары промышленного назначения.

За последние 30 лет акции США имели тенденцию к некоторому росту в цене при ускорении инфляции, хотя эта взаимосвязь не особенно сильна.

Более крупные компании, как правило, имеют более сильную связь с инфляцией, чем компании среднего размера, а компании среднего размера имеют более сильные отношения, чем компании меньшего размера. Иностранные акции на развитых рынках имели тенденцию падать в цене при повышении инфляции, а акции развивающихся рынков демонстрировали еще более сильную отрицательную взаимосвязь.

«Акции крупных американских компаний могут принести некоторую выгоду в условиях умеренно растущей инфляции», — отмечает Хаворт. «Однако они не самый эффективный инвестиционный инструмент в более устойчивой инфляционной среде».

Недвижимость

Согласно анализу, проведенному US Bank Asset Management Group, реальные активы, такие как товары и недвижимость, как правило, имеют положительную связь с инфляцией.

Сырьевые товары исторически были надежным способом позиционирования в условиях растущей инфляции.Инфляция измеряется путем отслеживания цен на товары и услуги, которые часто содержат непосредственно сырьевые товары, а также продукты, тесно связанные с сырьевыми товарами. Энергетические товары, такие как нефть, особенно сильно связаны с инфляцией (см. Выше). Промышленные и драгоценные металлы также имеют тенденцию расти при ускорении инфляции.

«Однако у товаров есть серьезные недостатки», — говорит Хауорт. «Они, как правило, более волатильны, чем другие классы активов, не приносят никакого дохода и исторически уступали акциям и облигациям в течение более длительных периодов времени.”

Когда дело доходит до недвижимости, владельцы собственности часто могут увеличить арендные платежи, когда цены на товары и услуги растут, что может сказаться на прибылях и распределении доходов среди инвесторов.

Как защитить свой портфель от инфляции

Инфляция может со временем существенно повлиять на ваш портфель. Помимо работы с финансовым специалистом, подумайте о двух шагах, которые могут помочь защитить ваши инвестиции от инфляции:

  • Диверсифицируйте свой портфель с помощью U.S. Акции и реальные активы, такие как сырьевые товары, могут помочь вам защитить ваши деньги от инфляции. Однако диверсификация и распределение активов не защищают от убытков или гарантируют доход.
  • Рассмотрим ценные бумаги казначейства с защитой от инфляции (TIPS). Ставка доходности TIPS, выпущенных правительством США, корректируется в соответствии с ИПЦ. Это может привести к несколько более надежным результатам, чем другие типы облигаций и классов активов. Однако доходность и доход TIPS, как правило, относительно низкие.

Инфляция может быть вам неподконтрольна, но это не значит, что вы не можете принять меры, чтобы защитить свои инвестиции и сбережения от ее последствий.

Узнайте, как процентные ставки влияют на инвестиции .

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Точность всех данных о производительности, полученных из источников, которые считаются надежными, не гарантируется. Показанные индексы являются неуправляемыми и недоступны для прямых инвестиций.Акции с большой капитализацией в США: индекс S&P 500 — это неуправляемый взвешенный по капитализации индекс 500 широко торгуемых акций, которые, как считается, отражают динамику фондового рынка в целом. Развитые иностранные акции: Индекс MSCI EAFE включает около 1000 компаний, представляющих фондовые рынки 21 страны Европы, Австралии и Дальнего Востока (EAFE). Акции развивающихся рынков: индекс MSCI Emerging Markets Index предназначен для измерения показателей фондовых рынков на глобальных развивающихся рынках.Облигации инвестиционного уровня: Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index — это универсальный эталонный показатель, который измеряет инвестиционный уровень рынка облагаемых налогом облигаций с фиксированной ставкой в ​​долларах США, включая казначейские облигации, государственные и корпоративные ценные бумаги, ценные бумаги с ипотечным покрытием, ценные бумаги, обеспеченные активами, и коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Казначейство с защитой от инфляции (TIPS): Индекс Bloomberg Barclays U.S. TIPS включает в себя все публично выпущенные ценные бумаги с защитой от инфляции, которые имеют не менее одного года до погашения, имеют инвестиционный рейтинг и имеют непогашенную номинальную стоимость 250 миллионов долларов или более.Акции недвижимости: индекс Dow Jones U.S. Select REIT измеряет эффективность публично торгуемых инвестиционных фондов недвижимости (REIT) и ценных бумаг, подобных REIT. Сырьевые товары: S&P GSCI — это составной индекс доходности сырьевого сектора, представляющий собой долгосрочные инвестиции без заемных средств в товарные фьючерсы, которые широко диверсифицированы по спектру сырьевых товаров. Субиндексы S&P GSCI обеспечивают надежные и публично торгуемые эталоны для показателей инвестиционной деятельности на различных товарных рынках (пшеница, энергия, драгоценные металлы и т. Д.).). Индекс потребительских цен (ИПЦ) — это показатель, который исследует средневзвешенные цены на корзину потребительских товаров и услуг, таких как транспорт, продукты питания и медицинское обслуживание. Он рассчитывается путем взятия изменений цен на каждый товар в заранее определенной корзине товаров и их усреднения.
Долевые ценные бумаги подвержены колебаниям фондового рынка, возникающим в связи с развитием экономики и бизнеса. Международное инвестирование сопряжено с особыми рисками, включая иностранное налогообложение, валютные риски, риски, связанные с возможными различиями в финансовых стандартах, и другие риски, связанные с будущим политическим и экономическим развитием.Инвестирование в развивающиеся рынки может быть сопряжено с большими рисками, чем инвестирование в более развитые страны. Кроме того, концентрация инвестиций в одном регионе может привести к большей нестабильности. Стоимость акций с большой капитализацией будет расти и падать в зависимости от деятельности компании, которая их выпустила, общих рыночных и / или экономических условий. Акции компаний с малой капитализацией сопряжены с существенным риском. Эти акции исторически испытывали большую волатильность цен, чем акции более крупных компаний, и можно ожидать, что это произойдет в будущем.Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены различным рискам, включая изменения процентных ставок, кредитного качества, рыночной оценки, ликвидности, предоплаты, досрочного погашения, корпоративных событий, налоговых разветвлений и других факторов. Инвестиции в долговые ценные бумаги обычно снижаются в цене при повышении процентных ставок. Этот риск обычно выше для долгосрочных долговых ценных бумаг. Инвестиции в ценные бумаги с более низким рейтингом и без него представляют больший риск потери основной суммы и процентов, чем ценные бумаги с более высоким рейтингом.Инвестиции в высокодоходные облигации предлагают потенциал для получения высоких текущих доходов и привлекательной совокупной доходности, но сопряжены с определенными рисками. Изменения экономических условий или других обстоятельств могут отрицательно повлиять на способность эмитента облигаций выплачивать основную сумму и проценты. Рынок муниципальных облигаций нестабилен, и на него могут существенно повлиять неблагоприятные налоговые, законодательные или политические изменения, а также финансовое состояние выпусков муниципальных ценных бумаг. Повышение процентной ставки может вызвать снижение цены облигации.Доход по муниципальным облигациям не облагается федеральными налогами, но может облагаться альтернативным федеральным минимальным налогом (AMT), налогами штата и местными налогами. Есть особые риски, связанные с инвестициями в недвижимые активы, такие как товары и ценные бумаги недвижимости. Для сырьевых товаров риски могут включать колебания рыночных цен, нормативные изменения, изменения процентных ставок, кредитный риск, экономические изменения и влияние неблагоприятных политических или финансовых факторов. Инвестиции в ценные бумаги недвижимого имущества могут зависеть от колебаний стоимости базового имущества, влияния экономических условий на стоимость недвижимого имущества, изменений процентных ставок и рисков, связанных с арендой имущества (например, невыполнения обязательств по аренде).Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) предлагают более низкую доходность по сравнению с другими аналогичными инвестициями, и основная стоимость может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от уровня инфляции. Основная прибыль подлежит налогообложению в этом году, даже если не выплачивается до наступления срока погашения.
1 Бюро статистики труда — ИПЦ для всех городских потребителей
2 «Инвестирование в период роста инфляции», U.S. Bank Asset Management Group, июль 2020 г.

Почему и когда нужно сбалансировать свой портфель

Когда вы стремитесь вести здоровый (и счастливый) образ жизни, главное — найти баланс.Для некоторых это может означать после обеда пиццы с салатом на следующий вечер, а для других баланс может выглядеть как утренняя прогулка три раза в неделю и сон в другие дни.

Какой бы баланс ни выглядел в вашем мире, цель состоит в том, чтобы найти сочетание поведения, которое может нести больший риск, но предлагать более высокую награду, и поведения, которое менее рискованно в долгосрочной перспективе. Таким же образом вы можете думать о балансе в своем инвестиционном портфеле.

Но так же, как отпуск может нарушить вашу диету или длинные выходные могут нанести ущерб вашему графику сна, иногда баланс между активами в вашем портфеле может немного нарушиться из-за изменений на рынке.Когда это произойдет, возможно, пришло время перебалансировать ваш портфель, чтобы он лучше соответствовал вашим инвестиционным целям и толерантности к риску. Итак, читайте дальше, чтобы углубиться в практику восстановления баланса.

Что такое ребалансировка портфеля?

Ребалансировка означает изменение веса различных активов в вашем портфеле для поддержания желаемого распределения активов на основе вашего аппетита к риску . Процесс включает в себя периодический анализ ваших инвестиций для поддержания баланса между ценными бумагами, которые имеют тенденцию нести больший риск (например, ETFs или акций ) и более консервативными инвестициями (например, муниципальные или казначейские облигации ).

Давайте посмотрим на простой пример. Допустим, вы предпочитаете поддерживать средний портфель и стремитесь к тому, чтобы баланс составлял 50% акций и 50% облигаций. У вас есть 10 000 долларов для инвестирования, которые поровну разделить между двумя классами активов. За пять лет ваши акции выросли в цене вдвое и теперь стоят 10 000 долларов, но ваши облигации выросли только на 20% и стоят 6 000 долларов.

Теперь ваш портфель стоит 16 000 долларов, и хотя все ваши инвестиции выросли, ваши акции росли быстрее, чем ваши облигации.Эти ценные бумаги сейчас составляют почти 63% ваших общих инвестиций — это означает, что у вас больше нет 50-50 активов, распределенных между акциями и облигациями. Поскольку акции, активы с более высоким риском, теперь составляют большую часть ваших инвестиций, ваш портфель в большей степени зависит от их успеха.

Чтобы вернуться к исходному распределению активов, вы можете перераспределить часть своих инвестиций в высокоэффективные акции в своем портфеле, чтобы купить больше облигаций.

Имейте в виду: прибыль на фондовом рынке никогда не гарантирована, и вам, возможно, придется перебалансировать после понесения убытков.Если акции с низкой стоимостью приводят к большему смещению распределения ваших активов в сторону облигаций или других ценных бумаг, вы можете захотеть выполнить ребалансировку, чтобы вернуться к желаемому балансу.

Когда следует выполнять ребалансировку?

Нет обязательного графика для ребалансировки вашего портфеля, но обычно рекомендуется проверять распределение активов через регулярные промежутки времени — ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Таким образом, вам не придется отслеживать все мелкие движения вверх и вниз, которые будут совершать ваши инвестиции, но вы все равно будете в курсе наиболее важных изменений, происходящих в вашем портфеле.

Это также даст вам возможность оценить прибыли или убытки от ваших инвестиций и решить, следует ли перенаправить ваши инвестиции в другое место.

Другой метод определения того, когда проводить ребалансировку, — это делать это только тогда, когда ваше распределение активов значительно изменилось. Например, если ваш желаемый баланс составляет 60% акций и 40% облигаций, вы можете перебалансировать каждый раз, когда вес акций смещается более чем на 10% в любом направлении.

Вам просто нужно следить за своим портфелем и не слишком быстро реагировать на краткосрочную волатильность.

Что еще следует учитывать при ребалансировке?

Когда вы перебалансируете свой портфель, цель состоит в том, чтобы привести его в соответствие с желаемым распределением активов. И по мере того, как вы инвестируете с течением времени, вполне вероятно, что ваше желаемое распределение активов изменится. По мере того как ваши цели меняются, ваш временной горизонт может меняться, а ваша терпимость к риску может колебаться. Эти изменения могут повлиять на активы, в которые вы инвестируете.

Например, то, как вы инвестируете в свое будущее , когда вы начинаете карьеру, скорее всего, будет отличаться от того, как вы приближаетесь к пенсии.У вас, вероятно, будет более высокая толерантность к риску в 30 лет, чем в 60, что может привести к более интенсивному размещению акций, чем облигации на более ранних этапах жизни. По мере развития этих изменений вы захотите переоценить свой портфель и решить, следует ли перебалансировать свой портфель, чтобы отразить свою терпимость к риску.


С другой стороны, вы можете оказаться в состоянии более агрессивно распределять активы. Допустим, ваша цель — купить свой первый дом за два года, поэтому вы вкладываете средства, чтобы помочь накопить богатство за свой первоначальный взнос.Затем ваши планы меняются, и вы решаете отложить покупку дома еще на пять лет. В этом сценарии, поскольку теперь у вас более длительный временной горизонт, вы можете выбрать более агрессивное распределение активов в зависимости от вашего финансового положения и толерантности к риску.

Ваша общая толерантность к риску, вероятно, изменится с возрастом и временем, но также может колебаться в зависимости от вашего уровня дохода, ваших конкретных инвестиционных целей и других изменений образа жизни. Скорее всего, вы захотите изменить баланс, если выйдете замуж и объедините финансы со своим партнером, если вы потеряете или смените работу, или если у вас есть дети.

Ваше личное финансовое положение меняется на протяжении всей жизни, и ваше текущее состояние часто влияет на то, насколько велик риск, с которым вы можете справиться на рынке.

По мере того, как вы делаете все возможное, чтобы вести здоровый образ жизни, вам необходимо периодически учитывать изменения в своей жизни и распорядке дня. И когда это произойдет, вам придется потратить время на перезагрузку — как и в случае с вашими инвестициями. Ребалансировка — это координация вашего аппетита к риску с тем, насколько вы ему подвержены, и поддержание вашего портфеля в соответствии с вашими инвестиционными целями, даже когда рынок меняется.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *