Факторные операции: ФАКТОРНЫЕ ОПЕРАЦИИ | это… Что такое ФАКТОРНЫЕ ОПЕРАЦИИ?

Операция факторная

Операция факторная — один из вариантов финансирования торговых сделок на базе факторинга. В основе операции лежит предварительное покрытие счетов банками-комиссионерами. По сути, факторная операция — одна из форм заимствования торгового капитала.

 

 

Операция факторная — вид банковского займа, когда предприятие банка-клиента получает заем, а в виде обеспечения предоставляет задолженности своих клиентов.

 

Операция факторная: сущность и нюансы сделки

 

Суть договора факторинга в том, что конкретное лицо или банк берет на себя невыплаченные обязательства (требования) клиента и осуществляет их погашение за свои средства, то есть совершает выплаты с удержанием определенной комиссии, составляющей некоторый процент от размера требования (он колеблется в диапазоне от 2 до 12 процентов цены).

Факторное соглашение (как и лизинг) — современный вид кредитования, требующий особого правового нормирования. В первую очередь это обусловлено активным применением факторных сделок в международной практике.

Первоначально сделки факторинга появились в Англии, где и были впервые зафиксированы на законодательном уровне. Первый закон об операциях факторинга датируется 1889 годом. Наибольшую активность данный вид соглашений получил почти через 70 лет. Сначала факторные операции получили распространение в США, а затем и во всем мире. На современном этапе факторные сделки стали одной из главных составляющих банковских операций.

В деловой сфере существуют ситуации, когда между разными участниками сделки возникает ряд противоречий с юридической и экономической точки зрения. К примеру, процесс отгрузки товара уже произведен, а выплат по нему еще нет или же платежи совершаются, но с существенной задержкой. Нельзя забывать и о финансовых требованиях подрядчиков, продавцов, страховщиков и перевозчиков, которые также имеют определенную ценность (несмотря на свою временную «заморозку» до определенного срока).

Но даже в такой ситуации «замороженные» средства востребованы на рынке и могут выступить в качестве объекта предпринимательской сделки между сторонами. Это возможно, когда одно лицо имеет свободные финансы, а другое — рассчитывает на снижение своих поступлений по операции за счет совершения комиссионных платежей первому лицу (при условии приобретения его будущего требования к определенной стороне-должнику). Такая схема взаимодействия может быть выгодна для обеих сторон сделки. С одной позиции, кредитор получает выплаты, а вторая сторона (фактор) обретает материально вознаграждение.

 

Во многих странах факторные операции реализуются специальными структурами (банками или факторинговыми предприятиями) с обязательным предоставлением услуг по ведению счетов и бухучету. Одновременно с этим производится контроль финансового состояния должника, страхуются риски неплатежа и так далее.

Первоначально факторинг зарождался как группа финансово-коммерческих услуг, которые предоставлялись поставщикам продукции или производителям. Взаимоотношения строились на том, что агент не только реализовывал изготавливаемый стороной-производителем товар, но и гарантировал его займами на производство и авансовыми платежами. Такой подход имел место и при организации внешнеторговых отношений. В дальнейшем агенты перестали исполнять коммерческие задачи и переориентировались на финансовую часть сделок. Кроме этого, со временем был совершен переход к прямой покупке задолженности в форме предоставляемых стороне-покупателю счетов-фактур. Считается, что именно с этого периода стали развиваться и совершенствоваться операции факторинга.

Юридической основой факторных сделок являются обязательства и права, неизбежно возникающие между двумя сторонами сделки — финансовым агентом, принимающим на себя функции фактора, и поставщиком объекта сделки (товара, услуг, работ и так далее). Типичной для современных сделок по факторингу является уступка дебиторского долга клиента стороне-фактору. Специалисту уверяют, что все соглашения о факторинге имеют специальную оговорку «в пользу фактора». Данная особенность предотвращает заключение клиентом аналогичных договоров с другой стороной-фактором.

Описанные выше принцип является одной из главных составляющих факторинговой сделки. Как следствие, снижаются риски передачи сомнительных обязательств, в отношении которых есть подозрение о несвоевременной выплате. С другой стороны, на практике такие ограничения не слишком строги. Да и сама структура взаимоотношений практически исключает риски махинаций. Часто операции фактора оформляются таким образом, что договор будет работать лишь в отношении определенных поставок.

 

Операция факторная: виды сделок и юридические обязательства

 

Сегодня есть группа видов факторных операций:

1. Факторинг с финансированием — сделка, когда поставщик продукции передает право получения обязательств от покупателей другой стороне (фактору-посреднику). При этом клиент получает от фактора почти 85-90% цены уже переданного товара. Оставшаяся часть выплат не передается, а резервируется (бронируется) на отдельном счете для покрытия претензий со стороны покупателя (при появлении таковых к цене, качеству продукции и так далее). При такой сделке посредник (фактор) получает комиссию в размере от 0.75 до 3% общего объема операции.

2. Факторинг без финансирования. Его суть — в инкассировании посредником (фактором) дебиторских счетов стороны-клиента. В такой ситуации заказчик (клиент) банка или факторингового предприятия отгружает товар и предъявляет счет к оплате через посредника. Задача последнего — получить выплаты в определенные сроки (прописываются в договоре).

3. Открытый факторинг — вид операции, когда должник ставится в известность о принятии участия в расчетных операциях посредника (фактора). Оповещение реализуется посредством соответствующей надписи на счете-фактуре.

4. Конфиденциальная (закрытая) операция факторинга. Здесь покупатель вообще не извещается о том, что поставщик переуступил право требования долга 3-ей стороне. При этом покупатель рассчитывается с продавцом, который и перечисляет средства фактору.

5. Операция факторинга без регресса. В ситуации, когда сторона-покупатель не погашает счета в период от 36 до 90 дней, фактор обязан покрыть все затраты поставщику. В этом случае продавец несет минимальные риски (их берет на себя фактор).

 

Кроме этого, по стране совершения сделок операции факторинга могут быть внутренними (внутри страны) и экспортными (международный формат).

Договор факторинга построен таким образом, что клиент берет обязательства предоставить другой стороне соглашения (финансовому агенту) доказательную базу совершения поставки товара и выполнения работы. То есть факт существования финансового обязательства со стороны партнера должен быть подтвержден в документальном виде. Как правило, роль доказательной базы берут на себя инвойсы (по-простому — счета-фактуры).

Кроме этого, поставщик обязуется предоставить агенту полный «пакет» данных о покупателе (группе покупателей), выдвигаемых ими требованиях и прочую информацию, имеющую значение для своевременного стягивания долга. В виде финансового вознаграждения клиент совершает комиссионные выплаты. Их величина зависит от периода рассрочки, состояния рынка, надежности покупателей, появления разногласий и так далее.

Главное обязательство фактора — проведение оплаты принятых на себя денежных требований. При этом если сторона-фактор взваливает на себя контроль счетов стороны-клиента и их обработку, то у него есть право на консультационную деятельность, а также определение политики в отношении покупателей.

Ключевым моментом в операции факторинга является установление обязательств и прав клиентов соглашения и фактора. На этом фоне нельзя забывать и о другом аспекте — взаимоотношениях факторов со стороной-должником, а именно покупателями услуг (товаров) и 3-ми лицами. Покупатель зачастую должен знать о наличии уступки требования по выплате задолженности, ведь требование о погашении задолженности поступает не от поставщика, а от фактора. С другой стороны, сторона-должник ориентируется на адрес платежа, что исключает проблемы с направлением выплат.

Возможны ситуации, когда у покупателя появляются встречные требования в отношении «приемщика» платежей (фактора). В таких ситуациях важно разграничивать требования по их особенностям. В частности, существуют требования, которые касаются исполнения условий соглашения (касательно невыполнения тех или иных пунктов). Но есть и другая категория претензий, относящихся к поставщику, например, в отношении порядка зачета. В первом случае дилемма решается при взаимодействии с фактором, то во второй ситуации требования могут переадресовываться финансовому агенту, а далее — заказчику (клиенту).

Обязательства и права других кредиторов стороны-поставщика или стороны-покупателя могут оговариваться в факторном соглашении. При этом вопрос о том, кто может рассчитывать на преимущество покрытия своих затрат в случае банкротства покупателя или клиента, считается одним из основных. Здесь за свою первостепенную роль борются факторы и другие кредиторы.

Факторные операции, факторинговые: что это, определение термина

Алфавитный рубрикатор экономического словаря

АБВГДЕЖЗИКЛМНОПРСТУФХЦЧШЩЭЮЯ

Факторные операции, факторинговые – способ финансирования торговых операций на основе факторинга, предварительной оплаты счетов банками-комиссионерами, представляющий своеобразную форму кредитования торгового капитала.

Поделиться материалом:

Популярные статьи

Фондоемкость

Фондоемкость — стоимость производственных основных фондов (основного капитала). Фондоемкость в различных отраслях материального производства неодинакова. Наиболее высокий уровень фондоемкости в добывающих отраслях, электроэнергетике, наименьшая — в отраслях пищевой и легкой промышленности. Фондоемкость исчисляется как отношение стоимости основных фондов данной отрасли к объему производства продукции в денежном выражении.

…

Фондоотдача

Фондоотдача — показатель, характеризующий уровень эффективности использования производственных основных фондов. Измеряется количеством продукции в стоимостном выражении, производимой на единицу стоимости основных производственных фондов.

…

Фас

Фас – (англ. FAS, free alongside sheep свободно вдоль судна) — одно из базисных условий, определяющих порядок поставки и оплаты товаров в международной торговле, Согласно этому условию продавец обязан доставить товар к борту судна, а получатель несет расходы по погрузке товара на судно.

…

Фот

Фот (свободен в кузове). В международной торговле — условие поставки и оплаты товара при автомобильных перевозках. Реализация на условиях фота означает обязанность продавца доставить и погрузить товар, при этом в продажную цену включается стоимость самого товара и расходы, связанные с его доставкой и погрузкой в кузов автомобиля.

…

Фабрика

Фабрика — производственное предприятие, основанное на применении системы машин для производства готовой продукции в отличие от мануфактуры, где преобладал ручной труд. В современном понимании отличие фабрики от завода определяется отсутствием собственной энергетической установки.

…

Франко

Франко — условия поставки и оплаты товара, в соответствии с которыми продавец должен доставить груз в определенное договором место и в соответствующий срок. При этом в продажную цену включается стоимость самого товара, а также расходы по его транспортировке, погрузке, выгрузке и страхованию, в зависимости от вида франко. Купля-продажа на условиях франко предусматривает обязанность покупателя принять товар в месте назначения и нести дальнейшие расходы по его транспортировке, выгрузке, хранению, а также возмещать риск, возникающий в этих случаях. Виды франко: завод поставщика, вагон (судно), станция (порт) отправления (или назначения).

…

3. Факторинг трехчленов

Трехчлен — это трехчленный многочлен . Например, 5 x ² − 2 x + 3 является трехчленом.

Во многих математических приложениях нам нужно решить уравнение, включающее трехчлен. Факторинг является важная часть этого процесса. [См. соответствующий раздел: Решение квадратных уравнений.]

Пример 1

Коэффициент x ² − 5 х — 6

Решение

Здесь ищем ответ в виде:

x ² — 5 x — 6 = ( x  …   )( x  …   )

Обратите внимание, что термин, который мы имеем в начале вопроса, равен x ² , поэтому мы помещаем x в каждую скобку. Это дает нам ( x )( x ) = x ² , что нам и нужно для первого члена.

Теперь нам нужны 2 числа, которые умножают на , чтобы получить -6 и добавить , чтобы получить -5. Возможные варианты:

	умножьте , чтобы получить	добавьте , чтобы получить	ОК?
2 и −3	2 × −3 = −6	2 + -3 = -1	№
−2 и 3	-2 × 3 = -6	-2 + 3 = 1	№
6 и −1	6 × -1 = -6	6 + −1 = 5	№
−6 и 1	-6 × 1 = -6	-6 + 1 = -5	ОК

Итак, имеем:

х ² − 5 х − 6 = ( х − 6)( х + 1)

Этот метод факторинга может быть утомительным, потому что нам может потребоваться попробовать несколько комбинаций, прежде чем мы найдем правильные числа (и буквы).

Однако после некоторой практики вы сможете определить наиболее вероятную комбинацию букв и цифр. Я показал все возможности в таблице, чтобы дать вам представление о том, что может быть задействовано.

ПРИМЕЧАНИЕ: Всегда проверяйте свой ответ, умножая его вне!

Пример 2

Коэффициент 2 n ² − 13 n − 7

Ответить

Еще раз, мы будем делать это долго, чтобы вы могли видеть, что происходит.

В этом случае нам нужно 2 n ² поэтому начинаем с:

2 n ² − 13 n − 7 = (2 n  …   )( n  …   )

9000 2 Теперь нам нужно 2 числа, которые умножают на , чтобы получить — 7 и сумма внутренних и внешних произведений должна быть -13. Не забудьте цифру 2 в первой скобке !

Вариант 1: −7 и 1

Умножьте , чтобы получить −7

2 n ² − 13 n − 7 = (2 n − 7)( n + 1)

Внешний продукт плюс внутренний продукт:

(2 n )(1) + (−7)( n ) = 2 n − 7 n = −5 n

Это неправильный ответ.

Вариант 2: 7 и −1

Это даст нам

Внешний продукт плюс внутренний продукт:

(2 n )(−1) + (7)( n ) = −2 n + 7 n = 5 n

Вариант 3: −1 и 7

2 n ² − 13 n − 7 = (2 n − 1)( n + 7)

Внешний продукт плюс внутренний продукт:

(2 n )(7 ) + (−1)( n ) = 14 n − n = 13 n

Это все еще не правильный ответ.

Вариант 4: 1 и −7

2 n ² − 13 n − 7 = (2 n + 1)( n − 7)

Внешний продукт плюс внутренний продукт:

(2 n )(- 7) + (1)( n ) = −14 n + n = −13 n

Наконец, это требуемый ответ.

Так

2 n ² − 13 n − 7 = (2 n + 1)( n − 7)

Повторяю, это не всегда будет включать в себя несколько таких шагов. Чем больше вы их делаете, тем легче и быстрее они становятся (как и большинство новых навыков).

Конечно, после некоторой практики вы лучше поймете числа, которые, скорее всего, будут работать. Маловероятно, что вам придется перебирать все возможности, прежде чем вы найдете правильную комбинацию, как это сделал я выше.

Теперь я покажу вам лучший метод , который уменьшает количество догадок.

Факторинг по группам

Этот метод требует наименьшего количества предположений и рекомендуется.

Пример 3

Коэффициент 6 x ² + x − 12

Ответить

Если бы мы шли по длинному пути, нам пришлось бы учитывать все множители числа 6:

1 и 6;
-1 и -6;
2 и 3;
−2 и −3

а также множество множителей −12:

1 и -12;
2 и -6;
3 и −4
и все негативы этих.

Мы могли бы потратить долгое время на поиск правильной комбинации факторы, если мы используем длинный метод.

Факторизация методом группировки

Используя метод группировки, сначала мы находим 2 вещи:

(a) Произведение двух внешних членов трехчлена
(b) Внутреннее число трехчлена

Тогда единственное, что нам нужно сделать, это «угадать и проверить», это найти 2 числа, чьи:

• Продукт является результатом (а) выше
• Сумма является внутренним членом (из (b) выше)

Итак, в нашем примере 6 x ² + x − 12 мы ищем 2 термина, чьи:

(a) Произведение равно 6 x ² × -12 = -72 x ² ( умножить внешние числа на )

и чей

(b) Сумма равна

x (внутреннее число ).

Пробуем некоторые термины и легко получаем 9 x и −8 x .

Это правильно, так как:

• (9 x )(-8 x ) = -72 x
• 9 х + (-8 х ) = х

Теперь напишите исходное выражение, заменив x на (9 x − 8 x ), следующим образом:

6 х ² + х — 12 = 6 х ² + (9 х — 8 х ) — 12

Теперь перегруппируем правую часть:

6 х ² + (9 х — 8 х ) — 12 = (6 х ² + 9 х ) — (8 х + 12)

Теперь множим каждый член в квадратных скобках:

(6 х ² + 9 х ) — (8 х + 12) = 3 х (2

х + 3) — 4(2 х + 3)

В правой части мы замечаем, что все члены в скобках одинаковы, поэтому мы можем объединить их следующим образом:

3 х (2 х + 3) — 4(2 х + 3) = (3 х — 4)(2 х + 3)

Что только что произошло?

Если у нас есть

3 x A − 4 A ,

мы можем разложить A из каждого члена и написать

(3 х − 4) А .

Вот как работает метод группировки. Вы всегда получаете скобки с одними и теми же терминами внутри, и их можно вынести за скобки.

Итак, наш ответ:

6 х ² + х — 12 = (3 х — 4)(2 х + 3)

Всегда проверяйте свой ответ

путем умножения!

ПРИМЕЧАНИЕ: Конечно, нам может понадобиться перестроить наш трехчлен, чтобы привести его к правильной форме для работы метода группировки. Обычно это означает, что мы записываем наши полиномиальные члены в убывающей степени 9.0023 х .

Пример 4

Вернемся к примеру 2 сверху и проделаем это снова, но на этот раз с использованием метода группировки.

Коэффициент: 2 n ² − 13 n − 7

Ответить

На этот раз произведение внешних членов равно 2 n ² × −7 = −14 n ² .

Внутренний член равен −13 n .

Итак, мы ищем 2 члена, произведение которых равно −14 n ² и сумма которых равна −13 n .

Эти два члена равны −14

n и n .

(Этот шаг почти всегда легче выполнить методом группировки по сравнению с тем, что мы делали в верхней части страницы.)

Итак, мы пишем:

2 n ² − 13 n − 7

= 2 n ² − 14 n + n − 7

= (2 n ² − 14 n ) + ( n − 7)

= 2 n ( n − 7) + (1)( n − 7)

= (2 н + 1)( н — 7)

Упражнения

Разложить на множители каждый из следующее:

(1) 3 n ² − 20 n + 20 [Осторожно с этим!!]

Ответить

3 n ² − 20 n + 20

Не подлежит дальнейшему разложению!!

При факторинге важно знать, когда мы не можем двигаться дальше.

Этот пример выглядит как , как будто мы можем его разложить на множители, но мы не можем.

(2) 3 x ² + xy − 14 y ²

Ответить

Используя метод группировки, мы имеем:

• Произведение двух внешних членов равно (3 x ² )(−14 y ² ) = −42 x ² г ²
• Внутренний член: xy

Итак, мы ищем 2 термина, произведение которых равно −42 x ² y ² и сумма которых равна xy 9002 4 .

Немного подумав, мы получаем: 7 xy и −6 xy.

Итак, мы можем разложить наш трехчлен следующим образом:

3 x ² + xy − 14 y ²

= 3 x ² + 7 xy − 6 xy − 14 y ²

= (3 x ² + 7 xy ) − (6 xy + 14 y ² )

= x (3 x + 7 y ) − 2 y (3 x + 7 y )

= ( х — 2 у )(3 х + 7 у )

(3) 4 р ² + 11 рс − 3 с ² 900 13

Ответить

Используя метод группировки, мы имеем:

• Произведение двух внешних членов: (4 r ² )(−3 с ² ) = −12 r 900 08 ² с ²
• Внутренний член: 11 r s

Итак, мы ищем 2 термина, у которых 9Произведение 0015 равно −12 r ² s ² , а сумма равна 11 r s .

Эти 2 термина будут 12 рупий и −rs.

Итак, мы можем разложить наш трехчлен следующим образом:

4 r ² + 11 rs − 3 s 900 09 2

= 4 р ² + 12 р − р − 3 с ²

= (4 р ² + 12 рс ) — ( рс + 3 с ² )

= 4 r ( r + 3 с ) − с ( r + 3 с )

= (4 r − с )( r + 3 с )

(4) 6 x ⁴ − 13 x ³ + 5 x ²

Ответить

Первый шаг в этом примере — вынести x ² из каждого члена:

6 x ⁴ − 13 x ³ + 5 x ² = x ^{2 900 10 (6 x 2 − 13 x + 5)}

Используя метод группировки на части (6 x ² − 13 x + 5), мы имеем:

• Произведение двух внешних членов: (6 х ² )(5 ^{) = 30 х 2}
• Внутренний член: −13 x

Итак, мы ищем 2 члена, произведение которых равно 30 x ² и сумма которых равна −13 x .

Эти два члена равны −10 x и −3 x .

Итак, мы можем разложить наш трехчлен следующим образом:

6 x ⁴ − 13 x ³ + 5 x ²

= х ² (6 х ² − 13 х + 5)

= х ² [6 х ² − 10 х − 3 х + 5]

= х ² [(6 х ² − 10 х ) − (3 х − 5)]

= х ² [2 х (3 х — 5) — (1)(3 х — 5)]

= х ² [(2 х — 1)(3 х — 5)]

= х ² (2 х — 1)(3 х — 5)

Что такое факторинг? Вводное руководство

Новости / Опубликовано 14 февраля 2022 г.

Это гостевой пост для ICC Academy от Пьера-Оливье Маеса, который занимал несколько должностей в BNP Paribas Factoring. Более подробную информацию о г-не Мэйсе можно найти в конце этой статьи. Мнения, выраженные в этой статье, не обязательно отражают точку зрения ICC или Академии ICC.

Что такое факторинг?

Факторинг – это решение для оборотного капитала. Это услуга по снижению финансовых рисков и рисков, при которой компания (продавец) уступает свою дебиторскую задолженность (от покупателей) (см. ниже, 7.i) третьей стороне (факторинговой компании, называемой фактором) со скидкой. Продавец также будет платить фактору вознаграждение за предоставление этой услуги.

Факторинг состоит из трех основных компонентов:

• Финансирование
  • Авансы по счетам (должников/покупателей) являются идеальным инструментом для финансирования потребностей в оборотном капитале
• Покрытие рисков
  • Элемент снижения риска вытекает из возможности покрытия рисков коммерческих покупателей
• Кредитное управление дебиторской задолженностью (см. ниже, 7.vi).
  • Управление дебиторской задолженностью продавца может быть передано факторинговой компании на аутсорсинг, хотя частота таких случаев уменьшается из-за информатизации и того факта, что факторинговые компании дают своим клиентам право сохранять этот компонент внутри компании (на основе согласованных условий).

Факторинг также обычно называют финансированием дебиторской задолженности, коммерческим финансированием или дисконтированием счетов. Это улучшает финансовые показатели компании и увеличивает ее долговую способность за счет продажи ее неоплаченных/неоплаченных счетов-фактур фактору, который немедленно рассчитается по счету, тем самым обеспечивая денежный поток компании.

Он помогает клиентам во многих отношениях, включая их потребности, касающиеся:

1. Решения для оборотного капитала
2. Рост бизнеса
3. Оборотное финансирование
4. Финансирование слияний и поглощений
5. Поддержка сезонной/циклической деятельности
6. Забалансовый учет
7. Сбор платежей с должника
8. Защита должника от безнадежных долгов
9. Укрепление своей позиции на переговорах с поставщиками

Существует два основных метода факторинга;

Факторинг с регрессом , когда факторинговая компания не берет на себя риск безнадежных долгов/неплатежеспособности. В этом случае дебиторская задолженность может быть продана обратно продавцу. Факторинг с регрессом подразумевает, что продавец все еще может подвергаться риску, если его клиент станет неплатежеспособным или прекратит торговлю. Именно продавец решает, какие условия кредита он предоставит покупателям, основываясь на своем собственном анализе кредитоспособности.

В факторинге без права регресса факторинговая компания берет на себя риск безнадежных долгов/неплатежеспособности, тем самым принимая на себя финансовый кредитный риск банкротства покупателей продавца и беря на себя ответственность за принятые, индивидуально согласованные кредитные лимиты. Система кредитных лимитов позволяет продавцам безопасно увеличивать объемы продаж. Это еще более важно в условиях незнакомых рынков и экспортных ситуаций.

Кто является ключевыми сторонами?

Фактор

Факторинговая компания обычно является дочерней компанией финансового учреждения (банка или другого). Как фактор, это поможет своим клиентам (будучи продавцами) с:

1. Увеличением долговой способности
2. Улучшение дней продаж (‘DSO’)
3. Перевод постоянных затрат в переменные
4. Эффективность поиска новых клиентов с использованием актуальной кредитной информации и опыта
5. Защита от безнадежных долгов
6. Гибкое финансирование (уровень финансирования остается на уровне объемов продаж)
7. Улучшение финансовых показателей
8. Возможность получить повышенные скидки от продавцов, заплатив им раньше
9. Предоставление самоликвидирующейся кредитной линии
10. Укрепление коммерческих отношений с покупателями
11. Контролируемые денежные потоки, позволяющие лучше прогнозировать денежные потоки
12. Предоставление руководству возможности сосредоточиться на основной деятельности

В отличие от банковских кредитов, фактор ограничивает свои финансовые риски, распределяя непогашенную задолженность между разумным числом должников. Ограничивая риск концентрации, он гарантирует, что в случае банкротства отдельного должника ущерб от убытков повлияет на безопасность любой из сторон в меньшей степени.

Продавец

Как правило, факторинговыми компаниями являются поставщики товаров и услуг, быстрорастущие компании, компании, стремящиеся улучшить структуру своего баланса, компании, стремящиеся рационализировать управление кредитами и управление дебиторской задолженностью, а также компании, стремящиеся регулировать свои денежные потоки.

Должник или покупатель

Должник или покупатель является заинтересованной стороной. Однако, в зависимости от раскрытия факторинговых отношений и местного законодательства, покупатель может быть обязан заплатить факторинговой компании. В большинстве случаев именно это положительно влияет на DSO продавца.

Как работает факторинг?

Традиционный факторинг

Обратный факторинг

При обратном факторинге запрашивающая сторона является сильным покупателем с положительным рейтингом, стремящимся укрепить свои отношения с определенными поставщиками.

Вы можете узнать больше о финансировании цепочки поставок в нашем вводном руководстве.

Какие критерии влияют на «коэффициент факторинга»?

Фактор рассчитает комиссию за факторинг на основе типа договора (с регрессом или без регресса), количества счетов-фактур и вопроса о том, привлечено ли управление кредитом должника собственными силами или нет.

Преимущества и ограничения факторинга?

Индустрия факторинга и коммерческого финансирования предлагает широкий спектр продуктов и услуг, которые широко используются всеми видами компаний.

Фактор является важным участником оборотного капитала, обычно предоставляя краткосрочное гибкое финансирование, которое зависит от объемов продаж его клиентов (таким образом предотвращая неприятные сюрпризы, когда наступает срок погашения кредита).

Кроме того, этот фактор может существенно снизить коммерческий риск. Когда это требуется клиентом (продавцом) и принимается его внешними аудиторами, финансирование может быть классифицировано как «забалансовый учет».

Факторинговая отрасль играет важную роль в поддержании ликвидности предприятий, особенно в периоды финансового кризиса. Факторинг обеспечивает более высокий уровень финансирования для пользователя с меньшим количеством условий, чем сопоставимые традиционные методы финансирования.

Другими словами: факторинг повышает финансовую конкурентоспособность предприятий, что необходимо для их процветания и конкурентоспособности как на внутреннем, так и на международном рынках.

Благодаря своему защищенному и контролируемому статусу факторинг является очень стабильным решением с низкими убытками при финансировании по умолчанию, что делает его важным предложением для финансирования реальной экономики как в периоды роста, так и в периоды спада экономического цикла.

Хотя суть услуги одна и та же и простая (дополнительный источник финансирования, основанный на уступке дебиторской задолженности или других активов, принадлежащих предприятиям), предлагаемые продукты развивались по-разному в соответствии с различиями в местных экономических условиях. и производственные структуры, а также правовая среда.

Готовы узнать больше?

Аккредитованный в отрасли электронный курс ICC: Факторинг.

Примеры факторинга

Вот несколько примеров, демонстрирующих разнообразие и возможности индивидуальных решений, которые могут предложить факторы:

Пример 1.
Когда крупный поставщик труб поглотил более мелкого конкурента, его факторинговый партнер предложил факторинговый регресс в сочетании с кредитной линией (см. ниже, 7.ix) с лимитом кредитной линии в размере 18 миллионов евро. NBO (необязывающее предложение), основанное на важной (хотя изначально ограниченной) информации, было выпущено в короткие сроки и быстро превратилось в BO (обязывающее предложение), что дало руководству компании желаемое удобство.

Что касается компании, то ее руководство было очень удовлетворено тем, как в конечном итоге был реализован договор факторинга и сопутствующие кредитные линии, а также поддержкой, которую оказала факторная команда. Его местное руководство не было обременено массой новых обязанностей, а новые объекты придавали ему дополнительные полномочия.

Пример 2.
С поставщиком продукции для цифрового телевидения со штаб-квартирой и центром исследований и разработок в Корее и большим количеством офисов в Европе и за ее пределами связался британский брокер, который представил его как потенциального клиента фактор в Германии. Был заключен договор внутреннего факторинга без права регресса (см. ниже, 7.iv) только с одним должником.

Пример 3.
Европейская металлургическая компания намеревалась приобрести британскую компанию. Он хотел рассмотреть вопрос о рефинансировании бизнеса, основное финансирование которого было получено за счет решения по факторингу, и фактор представил свое британское подразделение генеральному директору Группы.

В конечном итоге решением стало заключение факторингового соглашения без права регресса, о котором не сообщается (см. ниже, 7.iv), с кредитным управлением (для всех покупателей/должников) клиентом (внутренний факторинг).

Ключевая терминология

• Дебиторская задолженность: Деньги, причитающиеся компании за товары и услуги, предоставленные покупателям в кредит. Сумма дебиторской задолженности является активом компании.
• Финансирование/кредитование, основанное на активах: Любой вид кредита, обеспеченный легко оцениваемым активом (дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, машины и оборудование, оборудование и/или недвижимость). Он превратился из более распространенного в сделках по финансированию малого и среднего бизнеса в широкое признание в качестве инструмента корпоративного финансирования.
• Напоминание: Процесс систематического общения с должниками для обеспечения взыскания дебиторской задолженности.
• Раскрыт/не разглашен: Покупатель уведомлен/не уведомлен об уступке в пользу фактора.
• Период финансирования: Максимальный период времени, в течение которого может быть профинансирована дебиторская задолженность.
• Управление дебиторской задолженностью: Все действия, направленные на управление и взыскание дебиторской задолженности.
• Покрытие рисков: Гарантия, выданная фактором в пользу своего клиента, против риска неплатежеспособности должника, а также риска затянувшегося дефолта.
• Структурированные продукты: Составные продукты, предлагаемые Фактором своим клиентам. К ним относятся, среди прочего, реверсивные программы, факторинг по срокам погашения и финансирование распределения.
• Инвентаризация: Финансирование на основе физических запасов, принадлежащих и удерживаемых клиентом факторинга (поставщиком) или третьей стороной. Предоставляется, когда клиент имеет значительные денежные средства, связанные с товарно-материальными запасами, но не может получить достаточно денежных средств для торговли за счет финансирования под дебиторскую задолженность.