Факторинг гк: ГК РФ Статья 824. Договор финансирования под уступку денежного требования \ КонсультантПлюс

ВТБ Факторинг и финтех-компания «Лайтхаус» провели первую в России сделку с ЦФА — АКК

Главная Новости партнеров

ВТБ Факторинг и финтех-компания «Лайтхаус» провели первую в России сделку с ЦФА

Posted By: admin

Новости партнеров

Финтех-компания «Лайтхаус» и ВТБ Факторинг (ГК) объявили о реализации первой в России сделки по эмиссии и размещению цифровых финансовых активов (ЦФА). 

В рамках сделки была токенизирована коммерческая задолженность эмитента на платформе оператора информационной системы «Лайтхаус», после чего ВТБ Факторинг выкупил данный выпуск ЦФА. Таким образом была произведена первая эмиссия и размещение цифровых финансовых активов, обеспеченных денежными требованиями.

Благодаря токенизации коммерческой задолженности компании получают возможность кратно сократить сроки получения финансирования при относительно низких операционных издержках. Выпуск ЦФА можно сравнить с эмиссией краткосрочных коммерческих облигаций, где в качестве обеспечения выступают денежные требования. Но в отличие от традиционного инструмента, полная цифровизация процесса позволяет сократить количество процедур и число участников сделки, что выгодно отражается на стоимости эмиссии для компании.

Распределённый реестр — блокчейн является неотъемлемой частью информационной системы оператора «Лайтхаус». Он гарантирует эмитенту и инвестору неизменность данных за счет криптографических алгоритмов и достаточного количества валидаторов распределенной сети. Как для участников, так и для Банка России блокчейн обеспечивает прозрачность всех операций на платформе и позволяет реализовывать различные виды сделок и операций с автоматическим исполнением за счет гибких смарт-контрактов. Таким образом блокчейн позволяет платформе не только гарантировать высокую степень надёжности и неизменности данных, но и предоставить «доверенную среду» для бизнеса.

«Организация и техническое сопровождение первой в России сделки с ЦФА соответствует бизнес-идеологии цифровой платформы «Лайтхаус», которая состоит в предоставлении наиболее комфортных условий для проведения операций между представителями бизнеса и финансовыми провайдерами. Наша платформа обеспечивает простой процесс выпуска и погашения ЦФА для всех участников сделки, гарантируя высокую надежность и прозрачность операций благодаря использованию технологии распределенных реестров. Процедура эмиссии происходит мгновенно при минимальном документарном сопровождении. Уверены, что первый успешный опыт выпуска ЦФА не только способствует появлению в России нового финансового инструмента, но и положит начало инновационной бизнес-практике по работе с заемным капиталом для многих заинтересованных компаний в России» — Денис Иорданиди, Генеральный директор, «Лайтхаус».

«Первая сделка с ЦФА открывает в России новый рынок цифрового коммерческого финансирования. Мы рады принять непосредственное участие в ее реализации как первый инвестор в ЦФА. Новая технология финансирования коммерческой задолженности значительно упрощает российскому бизнесу доступ к капиталу для решения операционных задач. В отличие от стандартной факторинговой процедуры для уступки коммерческой задолженности клиенту не нужно заключать договор на обслуживание. Достаточно решения эмитента выпустить ЦФА на цифровой платформе и согласия фактора на его приобретение» — Антон Мусатов, Генеральный директор, ВТБ Факторинг.

Источник: https://4kj.ru/6iqo

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Антон Мусатов: «Пришло время для новых партнерств и нестандартных решений» | Блоги

По итогам первого квартала 2022 года суммарный портфель факторинговых компаний вырос по отношению к первому кварталу прошлого года. Далее участники рынка факторинга и эксперты расходятся в прогнозах на будущее. Одни говорят, что это был последний квартал роста, другие предрекают сохранение позитивной динамики до конца года. Антон Мусатов, генеральный директор ВТБ Факторинг (ГК), о том, как новая бизнес-среда будет рождать активный спрос на нестандартные решения, а описание рынка факторинга в логике «рост-падение» теряет актуальность.

В январе 2022 года, комментируя достижения и перспективы на будущее, мы в целом не ошиблись в оценках. Наступивший год действительно будет определять направление развития рынка факторинга в следующие 3–5 лет. В течение последних 10 лет динамичный рост портфелей участников сопровождался последовательным снижением ставок и доходности сделок. И дело не только в стремлении факторов компенсировать эти негативные тренды за счет роста объемов портфеля уступленной задолженности. Менялась логика бизнеса, продуктовое наполнение, целевые аудитории и риск-подходы. Дистрибьюторов, якорных клиентов факторов, заменяли поставщики торговых сетей, которых затем сместили поставщики крупных производственных и добывающих компаний.

В начале 2022 года многие факторы подошли к очередному рубежу и необходимости корректировать стратегии. А в феврале условия ведения бизнеса изменились настолько кардинально, что стало необходимым пересмотреть прежние подходы. Парадоксально, но кризисные ситуации с высокой неопределенностью помогают выделить настоящие приоритеты. Мы определяем целесообразность сделки или проекта по тому, насколько они влияют на наш потенциал, а не насколько они увеличивают сумму уступленной задолженности в нашем портфеле в моменте.

Исторически факторинг хорошо проявляет себя во время кризисных явлений.

Например, в период пандемии суммарный портфель рынка ежегодно прибавлял по 38%. Причина в том, что факторинг предложил адекватное решение актуальной на тот момент бизнес-задачи. Речь идет об удлинении контрактных отсрочек для компаний крупного бизнеса через организацию комплексных программ финансирования поставщиков (SCF). Они помогли заказчикам сохранить инвестиционные планы, сложившиеся производственные связи и цепочки поставок.

Современный же кризис цепочек поставок будет проявляться иначе. В условиях санкционных ограничений компании столкнулись с необходимостью их перестраивать, замещать импортные материалы и оборудование отечественными аналогами или искать их в других регионах. Если ранее задача состояла в удлинении отсрочки, то сейчас тренд на ее сокращение и даже авансирование поставок. Поставщики больше не готовы предоставлять отсрочку за свой счет. Рынок покупателя превращается в рынок продавца. В этой ситуации прежние факторинговые решения могут терять эффективность. Необходимы нестандартные сложносочиненные продукты для поддержки предложения и финансирования нового спроса.

Новые формы партнерства и активное продолжение цифровизации — стратегические опоры развития рынка факторинга в ближайшие годы.

Они предполагают более тесное сотрудничество с клиентами, дебиторами, факторами и финтехом. Когда сокращаются возможности для роста выручки, бизнес ищет способы снижения операционных издержек. Цифровизация позволяет оптимизировать расходы всех сторон факторингового процесса: клиентов, дебиторов и факторов. И эффект экономии тем выше, чем больше операций удается перевести в онлайн. Поэтому при большом богатстве выбора факторинговых платформ в качестве якорной мы используем GetFinance. На ней дистанционно реализуется весь факторинговый процесс: от онбординга новых поставщиков и заказчиков до погашения задолженности.

Еще один способ сократить издержки — кооперация и разделение специализации. Мы реализуем его через партнерства в первую очередь с клиентами и дебиторами. Пример — сделки ABL, когда ВТБ Факторинг становится для клиента в прямом смысле партнером по бизнесу. Проекты по эмиссии и обращению цифровых финансовых активов на базе цифровых факторинговых платформ — следующие в этом ряду.

Революционная для рынка идея выстраивания новых партнерств между факторами также может быть реализована благодаря цифровизации факторингового процесса на новых биржевых мультифакторных платформах. В современных реалиях такие партнерства не выглядят странными. Напротив, они приобретают особую актуальность и смысл. Например, когда в силу обстоятельств по быстро меняющимся лимитам один фактор не может профинансировать клиента, компания может получить финансирование от другого участника мультифакторной платформы. И без сложных и длительных процедур (перезаключения договоров и переуведомления своих заказчиков) получить новые выгодные предложения под ключ. Такой подход повышает устойчивость цепочек поставок, укрепляет доверие бизнеса к факторингу, способствует унификации правил и требований к документации, консолидирует рынок и уменьшает негативное влияние новой агрессивной внешней среды.

Цифровые платформы имеют внушительный потенциал для предложения большого ассортимента финансовых B2B-сервисов и повышения финансовой устойчивости поставщиков и заказчиков. Поэтому мы намерены работать над созданием биржевых цифровых маркетплейсов для значимого снижения закупочных и трансакционных издержек всех участников рынка.

Но как быть с конкуренцией между факторами, которую никто не отменял? Дело в том, что ее значение и острота на современном рынке будут меняться. Эволюция и предшествующая конкурентная борьба привели к тому, что в поиске собственной ниши каждый фактор приобрел специализацию с акцентом на определенный клиентский сегмент, пул отраслей, различные потребности бизнеса и так далее. Одновременно новые реалии снижают градус ценовой конкуренции, переместив фокус внимания со стоимости на стабильность компаний.

ВТБ Факторинг обладает богатой историей партнерств. Собственный позитивный опыт убеждает нас в том, что такая синергия с опорой на цифровизацию может стать новым ключевым драйвером рынка факторинга и коммерческого финансирования. Пришло время для нестандартных решений, и нужно быть к ним готовыми.

Общая стратегия факторинга полиномов – промежуточная алгебра

Факторинг

Цели обучения

К концу этого раздела вы сможете:

• Распознавать и использовать соответствующий метод полной факторизации многочлена

Распознавание и использование подходящего метода полной факторизации многочлена

Теперь вы познакомились со всеми методами факторизации, которые вам понадобятся в этом курсе. Следующая диаграмма суммирует все методы факторинга, которые мы рассмотрели, и описывает стратегию, которую вы должны использовать при факторинге полиномов.

Общая стратегия факторизации полиномов

Используйте общую стратегию факторизации полиномов.

1. Существует ли наибольший общий делитель?

   Учтите это.

2. Является ли многочлен двучленным, трехчленным или в нем больше трех членов?
   Если это двучлен:
   • Это сумма?

     Из квадратов? Суммы квадратов не учитываются.

     Из кубиков? Используйте шаблон суммы кубов.

   • Есть ли разница?

     Из квадратов? Фактор как произведение сопряженных.

     Из кубиков? Используйте разницу шаблона кубов.

   Если это трехчлен:

   Если в нем более трех терминов:

   • Использовать метод группировки.
3. Чек.

   Учитывается полностью?

   Умножаются ли множители обратно на исходный многочлен?

Помните, многочлен полностью разложен на множители, если, кроме мономов, его делители простые!

Разложить на множители полностью:

Разложить на множители полностью:

Разложить на множители полностью:

Будьте осторожны, когда вас попросят разложить на множители двучлен, так как есть несколько вариантов!

Фактор полностью:

Фактор полностью:

Фактор полностью:

Следующий пример может быть факторизован несколькими способами. Распознавание шаблона трехчленных квадратов облегчит вашу работу.

Фактор полностью:

Фактор полностью:

Фактор полностью:

Помните, суммы квадратов не учитываются, а суммы кубов!

Фактор полностью

Фактор полностью:

Фактор полностью:

При использовании шаблона суммы или разности кубов будьте осторожны со знаками.

Коэффициент полностью:

Is the expression factored completely? Yes. Check by multiplying.» data-label=»»>

Есть ли GCF? Да, 3.
Вычёркивай.
В скобках это двучлен, трехчлен, из есть более трех сроков? Биномиальный.
Сумма или разность? Сумма.
Из квадратов или кубов? Сумма кубов.
Запишите его, используя образец суммы кубов.
Выражение факторизовано полностью? Да.
Проверить умножением.

Коэффициент полностью:

Коэффициент полностью:

Коэффициент полностью:

Коэффициент полностью:

900 02

Коэффициент полностью:

Коэффициент полностью:

Коэффициент полностью:

Коэффициент полностью:

Извлечение всего GCF на первом этапе всегда облегчит вашу работу.

Разложить на множители полностью:

Разложить на множители полностью:

Разложить на множители полностью:

Когда мы факторизовали многочлен с четырьмя членами, чаще всего мы делили его на две группы по два члена. Помните, что мы также можем разделить его на трехчлен, а затем на один член.

Коэффициент полностью:

Коэффициент полностью:

Коэффициент полностью:

Ключевые понятия

• Как использовать общую стратегию факторизации многочленов.
  1. Существует ли наибольший общий делитель?

     Учтите это.

  2. Является ли многочлен двучленным, трехчленным или в нем больше трех членов?

     Если это двучлен:

     Это сумма?

     Из квадратов? Суммы квадратов не учитываются.

     Из кубиков? Используйте шаблон суммы кубов.

     Есть ли разница?

     Из квадратов? Фактор как произведение сопряженных.

     Из кубиков? Используйте разницу шаблона кубов.

     Если это трехчлен:

     Имеет форму Undo FOIL.

     Форма

     Если a и c являются квадратами, проверьте, подходит ли он к схеме трехчленного квадрата.

     Используйте метод проб и ошибок или метод «ac».

     Если в нем более трех терминов:

     Использовать метод группировки.
  3. Чек.

     Учитывается полностью?

     Умножаются ли множители обратно на исходный многочлен?

Практика ведет к совершенству

Распознавание и использование подходящего метода полной факторизации многочлена

В следующих упражнениях выполните полную факторизацию.

90 005

простой

90 002

Письменные упражнения

Объясните, что означает полное разложение полинома на множители.

Ответы будут разными.

Разность квадратов может быть учтена как Но она не полностью учтена. Что еще нужно сделать, чтобы полностью фактор.

Из всех методов факторинга, описанных в этой главе (GCF, группировка, отмена FOIL, метод «ac», специальные продукты), какой для вас самый простой? Что самое сложное? Объясните свои ответы.

Ответы будут разными.

Придумайте три задачи по факторингу, которые могут быть хорошими контрольными вопросами для проверки ваших знаний о факторинге. Покажите решения.

Самопроверка

ⓐ После выполнения упражнений используйте этот контрольный список, чтобы оценить свое мастерство в выполнении целей этого раздела.

ⓑ По шкале от 1 до 10, как бы вы оценили свое знание этого раздела в свете ваших ответов на контрольный список? Как вы можете улучшить это?

Введение в факторинг и факторинг по группе

Факторинг — один из наиболее важных навыков, которым необходимо овладеть на начальном курсе алгебры.

Фактор из GCF и Фактор по группировке плейлиста

Идея состоит в том, чтобы работать с распределительным свойством в обратном порядке. Цель состоит в том, чтобы записать многочлены как произведения более простых многочленов.

Чтобы решить, что такое GCF (наибольший общий множитель), найдите наибольший множитель, который делится на все термины. Другими словами, какой общий термин будет делиться на все данные термины поровну?

В приведенном выше примере переменная z не является общей для всех терминов, поэтому она не включена в GCF. Используйте наименьший показатель степени для общих переменных x и y .

Определите GCF .

Вынести GCF :

Шаг 1 : Определите GCF.

Шаг 2 : Разделите каждый член на GCF, чтобы определить оставшийся коэффициент.

Шаг 3 : Проверить умножением.

Чек на самом деле не нужен; тем не менее, хорошей практикой является хотя бы мысленная проверка факторинга.

Фактор GCF из выражения .

Подсказка : Будьте осторожны, чтобы использовать 1, когда весь термин не учитывается. Здесь важна психологическая проверка. Будьте уверены, что если вы будете распространять, вы вернетесь к исходному выражению.

Все вышеперечисленные проблемы требуют только одного шага. Трудная часть состоит в том, чтобы идентифицировать GCF. Вот чек для последней решенной проблемы.

Разложение четырехчленных многочленов на множители путем группировки
Теперь мы воспользуемся идеей разложения на множители GCF в технике, называемой факторизацией путем группировки четырехчленных многочленов. Шаги следующие.

Коэффициент :

Шаг 1 : Сгруппируйте первые два термина и два последних термина. Вынесите за скобки GCF обеих групп.

Шаг 2 : Если оставшиеся биномиальные множители одинаковы, разложите их.

Шаг 3 : Проверить умножением.

Фактор по группировке .

Иногда вы будете сталкиваться с 4-членными многочленами, где разложение на множители группировкой не работает.