Экономическая рентабельность это отношение: Рентабельность: что это, формулы рентабельности

Экономический смысл и принципы расчета показателей рентабельности предприятия

Показатели рентабельности применяются для оценки текущей прибыльности предприятия. Это относительный показатель, характеризующий эффективность (эффект/затраты).

Существуют следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность). Отношение балансовой прибыли к стоимости активов (остаточная стоимость основных средств + стоимость текущих активов). Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации. Значение этого показателя демонстрирует, сколько денежных единиц потребовалось для получения единицы прибыли независимо от источника средств. Служит для определения эффективности использования капиталов.
2. Рентабельность продаж. Отношение балансовой прибыли к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций. Рентабельность продаж показывает, сколько чистой прибыли приходиться на единицу реализованной продукции. Характеризует доходность предприятия. Желателен рост показателя. Анализируя его значение можно сделать выводы о необходимости пересмотра цен, рынка сбыта, о выходе на новые рынки и т.д. Рентабельность продаж – один из важнейших индикаторов деятельности предприятия, который чутко реагирует на малейшие колебания спроса, себестоимости и других факторов.

   При разных вариантах схемы финансирования (например, при разных условиях кредитования) балансовая прибыль на одном и том же шаге может оказаться разной, соответственно будут отличаться и оба показателя рентабельности. В целях обеспечения сопоставимости расчетов в этих случаях могут использоваться показатели полной рентабельности (продаж и активов), при исчислении которых балансовая прибыль увеличивается на сумму уплачиваемых процентов за кредит, включаемых в себестоимость, т.е.:

   • Полная рентабельность продаж – отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций;
   • Полная рентабельность активов – отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к средней за период стоимости активов. Эти показатели (полная рентабельность продаж и активов) в меньшей степени зависят от схемы финансирования проекта и в большей степени определяются его техническими и технологическими решениями.
3. Чистая рентабельность продаж. Отношение чистой прибыли (после уплаты налогов) от операционной деятельности к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций. Иногда определяется как отношение чистой прибыли к себестоимости реализованной продукции.
4. Чистая рентабельность активов – отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов.
   где Ã – среднегодовая стоимость активов (ROA)
5. Чистая рентабельность собственного капитала. (return of equlty, ROE) – отношение чистой прибыли к средней за период стоимости собственного капитала (Рентабельность собственного капитала рассчитывается на основе бухгалтерской прибыли). Показывает сколько чистой прибыли приходиться на 1 рубль собственного капитала.

   Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. прибыль, остающуюся в распоряжении организации (предприятия), полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта.

Указанный перечень может быть дополнен по требованию отдельных участников проекта или финансовых структур, а также в связи с введением государственными органами новых или изменением, существующих критериев начала процедуры банкротства предприятия.

Значения соответственных показателей целесообразно анализировать в динамике и сопостовлять с показателями аналогичных предприятий. Каждый участник проекта, а также кредитующие банки и лизингодатели могут иметь собственное представление о предельных значениях этих показателей, свидетельствующих о неблагоприятном финансовом положении фирмы. Однако в любом случае эти предельные значения существенно зависят от технологии производства и структуры цен на производимую продукцию и потребляемые ресурсы. Поэтому использовать сложившиеся на момент расчета представления о предельных уровнях финансовых показателей для оценки финансового положения предприятия в течении длительного периода реализации инвестиционного проекта не всегда целесообразно.

Определим факторы, влияющие на рентабельность

оборачиваемость активов

 

= Рп* – оборачиваемость активов*финансовый рычаг

 

Выводы:

1. С ростом оборачиваемости активов растет рентабельность продаж и рентабельность активов.
2. Все виды рентабельности выражаются через рентабельность продаж

В 1919 г. специалистами фирмы Дюпон была предложена схема факторного анализа. В факторной модели Дюпона впервые несколько показателей увязываются вместе и приводятся в виде треугольной структуры, в вершине которой находиться коэффициент рентабельности собственного капитала ROA как основной показатель, характеризующий эффективность средств, вложенных в деятельность фирмы, а в основании два факторных показателя – рентабельность продаж NPM и ресурсоотдача TAT.

ROA = NPM*TAT

В дальнейшем данная модель была развернута в модифицированную факторную модель, представленную в виде древовидной структуры, в вершине которой находиться показатель рентабельности собственного капитала (ROE), а в основании – признаки, характеризующие факторы производственной и финансовой деятельности предприятия. Основное отличие этих моделей заключается в более дробном выделении факторов и смене приоритетов относительно результативного показателя. Достаточно эффективным способом оценки является использование жестко детерминированных факторных моделей; один из вариантов подобного анализа как раз и выполняется при помощи модифицированной факторной модели. Факторная модель компании Дюпон применяется для факторного анализа рентабельности собственного капитала, она устанавливает взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и основными финансовыми показателями предприятия: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и финансовым рычагом. Модифицированная модель Дюпон имеет вид: ROE = Чистая прибыль/Выручка*Выручка/Активы*Активы/Собственный капитал.

Для каждого конкретного случая модель позволяет определить факторы, оказывающие наибольшее влияние на величину рентабельности собственного капитала. Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельность продаж, оборачиваемости активов и структуры авансированного капитала. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику.

Модифицированная факторная модель наглядно показывает, что рентабельность собственного капитала предприятия и его финансовая устойчивость находятся в обратной зависимости. При увеличении собственного капитала снижается его рентабельность, но возрастает финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия в целом.

Поделись статьей!

Читай еще похожие статьи:

This entry was posted in Решения, Финансы and tagged анализ, влияние, деятельность, друг, изменение, модель, основа, показатели, предприятие, прибыль, рентабельность, связь, себестоимость, способ, фактор, финансовый рычаг. Bookmark the permalink.

Экономическая рентабельность

Рентабельность (нем. rentabel^[1] — доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

Показатели рентабельности

ROM = ((Чистая) прибыль/Себестоимость) * 100 %

ROFA = ЧП/Основные средства * 100 %

ROS = EBIT/SALES= операционная прибыль/Выручка * 100 %

ROL = Чистая прибыль/Среднесписочная численность * 100 %

BEP = EBIT/Активы * 100 %

ROA = Чистая прибыль/Активы * 100 %

ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал * 100 %

ROIC = EBIT*(1-Ставка налога на прибыль)/Инвестированный капитал * 100 %. В частном случае, при использовании в качестве инвестированного капитала заемных средств ROIC = (EBIT*(1-ставка налога на прибыль) — сумма % по заемному капиталу)/(собственный капитал+заемный капитал)

• Рентабельность примененного капитала (ROCE)

• Рентабельность суммарных активов (ROTA)

• Рентабельность активов бизнеса (ROBA)

• Рентабельность чистых активов (RONA) = Прибыль до налогообложения /

  Чистые активы

• Рентабельность производства = Прибыль / (Стоимость основных фондов + стоимость оборотных средств)

• Рентабельность наценки (Profitability of the margin) — отношение себестоимости продукции к его продажной цене

• и пр. (см. коэффициенты рентабельности в финансовых коэффициентах)

Рентабельность продаж

Рентабельность Продаж (англ. Return on Sales) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объему продаж за тот же период.

Рентабельность Продаж = (чистая прибыль / объему продаж)

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Что такое коэффициенты рентабельности? | GoCardless

Коэффициенты прибыльности могут быть несложными для понимания финансовым специалистом крупной корпорации, но они могут быть более сложными для тех, кто начинает новое деловое предприятие. На самом деле, эти расчеты относительно легко выполнить. Кроме того, их стоит знать, поскольку они могут предоставить важную информацию, которую можно использовать для развития бизнеса.

В этом посте мы обсудим, что такое коэффициент рентабельности, и объясним некоторые из наиболее широко используемых расчетов. Мы также рассмотрим ограничения коэффициентов рентабельности.

Определение коэффициентов прибыльности

Коэффициенты прибыльности представляют собой финансовые показатели, используемые для измерения и оценки эффективности бизнеса с точки зрения дохода (прибыли), независимо от того, относится ли он к выручке, активам, операционным расходам или акционерному капиталу за определенный период времени.

Каждое отдельное определение прибыли само по себе является ключевым показателем рентабельности и может использоваться как способ измерения эффективности бизнеса.

Каковы хорошие показатели рентабельности?

Более высокие коэффициенты прибыльности, как и следовало ожидать, предпочтительнее, но их необходимо сравнивать с коэффициентами конкурентов, прошлыми показателями и средними показателями по отрасли. Если компания имеет более высокий коэффициент рентабельности по сравнению с конкурентом или по сравнению с таким же коэффициентом за предыдущий период времени, это указывает на то, что у компании все хорошо.

Типы коэффициентов прибыльности

Коэффициенты прибыльности делятся на две основные категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности. Коэффициенты маржи дают представление о способности бизнеса превращать продажи в прибыль. Коэффициенты доходности предлагают способы изучения того, насколько успешно компания генерирует прибыль для своих акционеров.

Типы коэффициентов маржи

• Валовая маржа показывает, сколько зарабатывает бизнес после учета COGS (себестоимости проданных товаров).

• Операционная маржа — это процент от продаж, оставшийся после учета себестоимости продукции и операционной маржи.

• Маржа чистой прибыли — это способность бизнеса получать прибыль с учетом всех расходов и налогов.

Типы коэффициентов рентабельности

• Рентабельность активов (ROA): Этот KPI рентабельности измеряет прибыльность по отношению к затратам и расходам с точки зрения активов. Его можно использовать для определения того, насколько хорошо компания использует их для увеличения продаж и прибыли. Чем больше активов накоплено, тем больше продаж и потенциальной прибыли может получить компания. Эффект масштаба может помочь снизить затраты и увеличить прибыль.

• Рентабельность собственного капитала (ROE): Этот ключевой KPI прибыльности измеряет, насколько хорошо компания работает с точки зрения получения прибыли на свои инвестиции в акционерный капитал. Он рассчитывается как чистая прибыль, деленная на акционерный капитал, и показывает процент прибыли, которую инвестор получает в обмен на деньги, которые он вкладывает в компанию.

• Рентабельность вложенного капитала (ROCE): Этот коэффициент прибыльности измеряет, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения прибыли, и часто используется в качестве KPI для определения того, стоит ли инвестировать в компанию.

Ограничения коэффициентов рентабельности

• Стоимостью инвестиций и прибыли можно манипулировать для повышения или понижения коэффициентов прибыльности, что может ввести в заблуждение инвесторов и заинтересованных лиц.

• Ошибки, связанные с различными расчетами стоимости в финансовом отчете, могут привести к неправильному расчету коэффициентов, что может представлять риск для инвесторов и для развития бизнеса.

• Коэффициенты могут быть высокими из-за случайности, поэтому их нельзя считать надежными на 100%. Для подтверждения анализа необходимо всегда проверять контекст, лежащий в основе ключевых показателей рентабельности.

Коэффициенты прибыльности обеспечивают компаниям важный способ измерения их успеха и играют ключевую роль в инвестиционном путешествии бизнеса. Они могут показать, работает ли компания лучше или хуже, чем в прошлом, и предоставить сравнение того, как бизнес работает по сравнению с конкурентом или с отраслевыми эталонами.

Мы можем помочь

GoCardless помогает вам автоматизировать сбор платежей, сокращая количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при получении счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со спонтанными или регулярными платежами.

Интерпретация финансовых показателей

Дом » Больницы Массачусетса » Финансовые показатели больниц и системы здравоохранения » Интерпретация финансовых коэффициентов

---

Анализ финансовых показателей является одним из важнейших компонентов оценки финансового состояния больницы. В ежеквартальных и годовых финансовых отчетах больниц неотложной помощи CHIA рассматриваются следующие показатели:

• Операционная маржа (отношение операционного дохода к общему доходу)
  Определение: операционный доход/общий доход
  Операционный доход – это доход от обычной деятельности больницы, включая уход за пациентами и другую деятельность, такую ​​как исследования, сувенирные магазины, парковка и столовая за вычетом расходов, связанных с такой деятельностью. Операционная маржа — это критический коэффициент, который измеряет, насколько прибыльна больница с точки зрения эффективности ее основной деятельности. Отрицательная операционная маржа обычно является ранним признаком финансовых трудностей.
• Внеоперационная маржа (отношение внереализационного дохода к общему доходу)
  Определение: внереализационный доход/общий доход продажа активов и другие несвязанные виды деятельности.
• Общая маржа (отношение общего дохода к общему доходу)
  Определение: общий доход/общий доход
  Этот коэффициент оценивает общую прибыльность больницы, используя как операционную прибыль (убыток), так и внереализационную прибыль (убыток).

Ликвидность

Эта категория оценивает способность больницы генерировать денежные средства для обычных деловых операций. Ухудшение ликвидности обычно является основным признаком того, что больница испытывает финансовые затруднения.

• Текущий коэффициент (отношение текущих активов к текущим обязательствам)
  Определение: Суммарные текущие активы/Суммарные текущие обязательства
  Этот коэффициент измеряет способность больницы выполнять свои текущие обязательства с помощью текущих активов (активы, которые, как ожидается, будут реализованы в денежной форме). в течение финансового года). Коэффициент 1,0 или выше указывает на то, что все текущие обязательства могут быть адекватно покрыты существующими оборотными активами больницы.
• Среднее количество дней с дебиторской задолженностью (отношение чистой дебиторской задолженности пациентов к общей выручке/365)
  Определение: Чистая дебиторская задолженность пациентов/(Чистая выручка от услуг пациентов/365)
  Это соотношение измеряет среднее количество дней в периоде сбора . Большее количество дней представляет собой денежные средства, недоступные для использования в операциях.
• Средний период оплаты (отношение текущих обязательств за вычетом предполагаемых расчетов с третьими сторонами к общим расходам за вычетом износа и амортизации/365)
  Определение: (Общая сумма текущих обязательств – расчетные расчеты с третьими лицами)/ [(Общая сумма расходов – (расходы на амортизацию + расходы на амортизацию))/365)]
  Этот коэффициент измеряет среднее количество дней, которое требуется больнице для оплаты счетов.

Платежеспособность/Структура капитала

Эта категория оценивает состояние структуры капитала больницы, измеряя, как финансируются активы больницы и насколько больница способна брать на себя дополнительные долги. Обе меры имеют решающее значение для долгосрочной платежеспособности больницы.

• Коэффициент покрытия обслуживания долга-итого (отношение общего дохода плюс процентные расходы плюс износ и амортизация к процентным расходам и текущей части долгосрочного долга)
  Определение: (общий доход + процентные расходы + амортизационные расходы + амортизационные расходы) /(Процентные расходы + Текущая часть долгосрочной задолженности)
  Этот коэффициент измеряет способность больницы покрывать текущие долговые обязательства за счет средств, полученных как от операционной, так и от неоперационной деятельности. Более высокие коэффициенты указывают на то, что больница лучше справляется со своими финансовыми обязательствами. Коэффициент 1,0 указывает на то, что средний доход покроет только текущие процентные платежи и выплаты основного долга по долгосрочному долгу.
• Денежный поток к общему долгу (отношение общего дохода плюс износ и амортизация к общему количеству текущих обязательств плюс общий долгосрочный долг)
  Определение: (общий доход + расходы на амортизацию + расходы на амортизацию)/(текущие обязательства + долгосрочная задолженность) )
  Этот коэффициент отражает сумму денежных потоков, применяемых к общей непогашенной задолженности (все текущие обязательства в дополнение к долгосрочной задолженности), и отражает, сколько денежных средств может быть использовано для погашения долга. Чем ниже этот коэффициент, тем больше вероятность того, что больница не сможет погасить долговые платежи по процентам и основной сумме, и тем выше вероятность нарушения каких-либо долговых обязательств.
• Акционерное финансирование (отношение чистых активов к общим активам)
  Определение: Общие чистые активы/Общие активы
  Этот коэффициент отражает способность больницы брать на себя больший долг и измеряется долей общих активов, финансируемых за счет собственного капитала. Низкие значения указывают на то, что больница использовала значительное заемное финансирование для финансирования приобретения активов и, следовательно, у нее могут возникнуть трудности с получением большего количества долга для финансирования дальнейшего приобретения активов.

Прочие меры

Следующие статьи представляют собой отдельные статьи квартальной финансовой отчетности.

• Общий профицит (убыток): Общая сумма профицита или убытка в долларах США, полученная в результате всей операционной и внеоперационной деятельности.
• Всего чистых активов:  Разница между активами и пассивами больницы. Состоит из нераспределенной прибыли от операций и взносов доноров. Изменения из года в год относятся к двум основным категориям (1) увеличение (уменьшение) неограниченных чистых активов (под влиянием операций) и (2) изменение ограниченных чистых активов (ограниченные взносы).
• Активы, использование которых ограничено: Текущие и долгосрочные денежные средства, отложенные для определенных целей, таких как погашение долга, накопительная амортизация и другие цели, определенные советом директоров.