Доходы от инвестиций формула: Всё про доходность инвестиций: как рассчитать, формулы

Всё про доходность инвестиций: как рассчитать, формулы

Для того, чтобы выбрать среди огромного количества вариантов инвестиций в Интернете самые перспективные, инвесторам нужны универсальные критерии оценки. Самый очевидный — это доходность, мера увеличения или уменьшения суммы инвестиций за определенное время.

Доходность измеряется в процентах и показывает отношение прибыли от реальных или финансовых инвестиций к количеству вложенных денег. Она показывает не сколько конкретно инвестор заработал, а эффективность вложений. Инвесторы при анализе вариантов инвестиций смотрят на доходность в первую очередь, нередко забывая о возможных инвестиционных рисках.

Я бы не писал большую статью, если бы для всех случаев работала одна формула — подводных камней при расчёте доходности в разных случаях хватает. В принципе, можно не заморачиваться и использовать для этих целей мой бесплатный инструмент, но все же желательно разобраться в сути вопроса.

В статье рассказывается о часто встречающихся ситуациях, связанных с доходностью инвестиций. Будет много математики класса эдак 8-го, так что готовьтесь 😉 Приятного прочтения! Содержание:

Что такое доходность? Формулы расчёта доходности инвестиций

Базовая формула доходности инвестиций выглядит так:

Сумма вложений — это первоначальная сумма инвестиций плюс дополнительные вложения («доливки»). Инвестиционная прибыль может состоять из разницы между ценой покупки и продажи актива или чистой прибыли инвестиционного проекта. Также сюда могут быть включены регулярные выплаты по источникам пассивного дохода (например, дивиденды акций).

Если неизвестна прибыль, но вы знаете начальную сумму вложений и текущий баланс (суммы покупки и продажи актива тоже подойдут) — пользуйтесь такой формулой:

Доходность инвестиций измеряется в процентах и может служить надежным ориентиром для сравнения двух инвестиционных проектов. Очень показательным выглядит такой пример:

Проект А — 1000$ прибыли за год при начальных инвестициях 5000$. Доходность — 1000$/5000$ = 20%

Проект Б — 1000$ прибыли за год при начальных инвестициях 2000$. Доходность — 1000$/2000$ = 50%

Очевидно, проект Б выгоднее, так как дает более высокую отдачу на вложения, несмотря на то, что чистая прибыль инвестора одна и та же — 1000$. Если увеличить сумму инвестиций в проект Б до 5000$, при доходности 50% за год инвестор заработает уже 2500$.

То есть доходность четко показывает, в каком проекте при прочих равных инвестор заработает больше. Поэтому инвестор с ограниченным размером инвестиционного портфеля старается подобрать активы с более высокой доходностью.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Расчёт доходности за несколько периодов инвестирования

На практике часто встречаются ситуации, когда инвестиции работают много периодов подряд — начинают работать простые (прибыль снимается после каждого периода) или сложные проценты (прибыль реинвестируется).

Формулы сложных процентов рассчитаны на то, что ставка доходности всегда остаётся постоянной. Но так бывает, пожалуй, только в банках — намного чаще доходность за каждый новый временной период будет отличаться. Как вычислить доходность инвестиций в таком случае?

Если в конце каждого инвестиционного периода прибыль снимается, то все просто — складываем доходности:

Например, если проект принес 5% в первый год и 10% во второй — то таки да, доходность за 2 года составит 15%. Но только при условии вывода прибыли или покрытия убытков. Чаще инвесторы не заморачиваются этим и реинвестируют полученный доход. Для таких ситуаций формула расчёта доходности меняется — мы теперь не складываем, а перемножаем:

Покажу на примере, чтобы было понятнее:

Инвестиционный проект принес 15% за один год, 10% за второй и 20% за третий. Прибыль реинвестируется (работают сложные проценты). Какова итоговая доходность проекта?

Доходность = ((15% + 1)*(10%+1)*(20%+1) — 1) * 100% = (1.15*1.10*1.20 — 1)*100% = (1.518-1)*100% = 0. 518*100% = 51.8%

По предыдущей формуле мы получили бы 15%+10%+20% = 45% доходности. Разница в 6.8% достигнута за счёт реинвестирования прибыли — и если её не учитывать, можно получить весьма неточные показатели доходности.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Расчёт доходности инвестиций с учётом вводов и выводов

Задачка, которая актуальна больше для активных вебинвесторов — они могут перетасовывать свой инвестиционный портфель даже чаще чем раз в неделю.

Для начала, что такое вводы и выводы? Это любое изменение начального инвестиционного капитала, которое не связано с получением прибыли или убытка. Самый простой пример — ежемесячные пополнения инвестиционного счёта из зарплаты.

Каждый раз при вводе или выводе средств меняется знаменатель нашей формулы доходности — сумма вложений. Чтобы вычислить точную доходность вложений, необходимо узнать средневзвешенный размер вложений, рассчитать прибыль от инвестиций с учётом вводов/выводов и вычислить таким образом доходность. Начнем с прибыли, формула будет такой:

Все операции по инвестиционным счетам обычно записываются в специальном разделе вроде «История платежей» или «История переводов».

Как узнать средневзвешенный размер вложений? Вам нужно разбить весь период инвестирования на части, разделенные операциями ввода и вывода. И воспользоваться формулой:

Ворд не очень хочет слушаться и формула получилась корявой на вид. Объясню её на пальцах — мы считаем «рабочую» сумму вложений в каждый из периодов между операциями ввода и вывода и умножаем её на длину периода (в днях/неделях/месяцах), который эта сумма проработала. После всё складываем и делим на полную длину периода, который вас интересует.

Давайте теперь на примере посмотрим как это работает:

Инвестор вложил 1000$ в инвестиционный инструмент. Через 4 месяца инвестор решил добавить еще 300$. Еще через 6 месяцев инвестору понадобились деньги, он снял 200$. В конце года инвестиционный счёт достиг размера 1500$. Какова доходность инвестиционного инструмента?

Шаг 1 — рассчитываем полученную инвестиционную прибыль:

Прибыль = (1500$ + 200$) — (1000$ + 300$) = 400$

Шаг 2 — считаем средневзвешенный размер вложений:

Сумма вложений = (4*1000$ + 6*(1000$+300$) + 2*(1000$+300$-200$))/12 = (4000$+7800$+2200$)/12 = 1166.67$

Шаг 3 — считаем доходность:

Доходность = (400$/1166.67$) * 100% = 0.3429 * 100% = 34.29%

И никак не 50%, если бы мы проигнорировали вводы и выводы — (1500$-1000$)/1000$ * 100% = 50%.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Расчёт средней доходности инвестиций

Поскольку доходность многих инвестиционных инструментов постоянно меняется, удобно использовать некоторый усредненный показатель. Средняя доходность позволяет привести колебания доходности к одному небольшому числу, которое удобно использовать для дальнейшего анализа и сравнения с другими вариантами инвестиций.

Есть два способа рассчитать среднюю доходность. (1/4) — 1) * 100% = (1.0958 — 1) * 100% = 0.0958 * 100% = 9.58%

Один из частных случаев вычисления средней доходности — определение процентов годовых, с которыми мы сталкиваемся на каждом шагу в виде рекламы банковских депозитов. Зная доходность инвестиций за определенный период, мы можем рассчитать годовую доходность по такой формуле:

Инвестор вложил 20000$ и за 5 месяцев (округлим до 150 дней) заработал 2700$ прибыли. Сколько это в процентах годовых? Подставляем:

Доходность = (2700$/20000$ * 365/150) * 100% = (0.135 * 2.4333) * 100% = 0.3285 * 100% = 32.85% годовых

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Взаимосвязь доходности и риска инвестиций

Чем больше доходность — тем лучше, вроде бы очевидно. Это правило хорошо работало бы среди безрисковых активов, но таких просто не существует. Всегда есть вероятность потерять часть или всю сумму инвестиций — такова их природа.

Более высокая доходность намного чаще достигается за счет дополнительного увеличения рисков, чем за счёт более высокого качества самого инструмента. Это подтверждается реальными данными — когда я проводил исследование 3000 ПАММ-счетов компании Alpari, обнаружил сильную взаимосвязь между показателем риска СКО (среднеквадратическое отклонение) и доходностью за год:

Ось X — доходность за год, ось Y — СКО. Линия тренда показывает, что чем выше годовая доходность, тем выше риски ПАММ-счёта в виде показателя СКО.

Такая взаимосвязь простыми словами — это корреляция, причем достаточно сильная. В исследовании 3000 ПАММ-счетов я рассчитывал корреляцию показателя СКО и доходности и получил значение 0.44, что на такой большой выборке означает крепкую зависимость. Другими словами, взаимосвязь доходности и рисков подтверждается математически.

Задача инвестора — найти собственный баланс между доходностью и риском, точнее определить свою склонность к рискованным вложениям. Для веб-инвестиций минимальная допустимая доходность — на уровне банковской, умноженная на два (большой банк сам по себе надежнее форекс-брокера). Дальше уже зависит от инвестора — сконцентрироваться на минимизации рисков и получать x2-x3 от банковской доходности или пытаться взять на себя дополнительные риски чтобы заработать больше.

Все приведенные выше формулы позволяют рассчитать конечную доходность инвестиций — мы вложили, прошло время, деньги получили. Если говорить о таких инвестиционных инструментах, как ПАММ-счета, торговые роботы, копирование сделок — этого мало, существуют торговые риски и множество других подводных камней, которые могут привести к ненужным потерям.

Инвестор должен знать, что будет происходить с его деньгами в процессе, по этой причине эти инструменты всегда сопровождаются графиками доходности.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Графики доходности

График доходности — незаменимый инструмент для анализа вариантов инвестирования. Он позволяет посмотреть не просто на общий результат вложений, но и оценить происходящее в промежутке между событиями «вложение денег» и «вывод прибыли».

Существует несколько видов графиков доходности. Чаще всего встречается накопительный график доходности — он показывает, насколько вырос бы в % первоначальный депозит, на основе доходностей за несколько временных промежутков или по результатам отдельных сделок.

Примерно вот так выглядит накопительный график доходности:

График чистой доходности инвестора ПАММ-счёта Solandr

По нему можно понять несколько важных вещей — например, равномерно ли растёт прибыль (чем более гладкий график, тем лучше), насколько большие просадки (то есть незафиксированные потери в процессе инвестирования) могут ожидать инвестора и т.д.

Очень подробно об анализе графиков доходности я писал в статье о том, как выбрать ПАММ-счёт для инвестирования.

Также часто используются графики доходности по неделям или месяцам:

График чистой доходности инвестора ПАММ-счёта Stability Dual Turbo по месяцам

Столбцы говорят сами за себя — март был удачным, а вот за последние три месяца прибыли вообще не было. Если смотреть только на этот график и не брать в расчёт более старые счета Stability, то можно сделать такой вывод — торговая система дала сбой и перестала приносить прибыль. Грамотной стратегией в таком случае будет вывести деньги и ждать пока ситуация вернется в нормальное состояние.

Вообще, графики доходности и ПАММ-счета — это отдельная интересная история.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Особенности расчёта доходности инвестиций в ПАММ-счета

Начнем с самого очевидного — графики доходности ПАММ-счетов у всех брокеров не соответствуют реальной доходности инвестора! То что мы видим — доходность именно ПАММ-счёта, то есть всей суммы инвестиций, включая и деньги управляющего, и комиссию за управление.

Когда мы видим такие цифры:

600% за полтора года, рука сразу же тянется к кнопке «Инвестировать», золотая жила же! Однако если мы учтем 29% комиссии управляющего, то реальная доходность окажется такой:

В 2 раза меньше! Я не спорю, 300% за полтора года тоже смотрятся отлично, но это далеко не 600%.

Ну а если углубиться в суть, то доходность ПАММ-счёта считается так:

• Общая доходность считается по формуле доходности за несколько периодов с реинвестированием.
• Положительный результат уменьшается на процент комиссии управляющего, кроме случаев в п.4 и 5.
• Отрицательный результат всегда остается как есть.
• Если положительный результат получен после убытка, он не уменьшается из-за комиссии, пока общая доходность не обновит максимум.
• Если после положительного результата превышен максимум общей доходности — комиссия снимается только с той части, которая превысила максимум.

В итоге получаем весьма замороченную формулу, которая необходима для высокой точности расчётов. Что делать, если вам нужно посчитать чистую доходность инвестора ПАММ-счёта? Предлагаю использовать такой алгоритм:

1. Общая доходность считается по формуле доходности за несколько периодов с реинвестированием.
2. Положительный результат уменьшается на процент комиссии управляющего.
3. Отрицательный результат уменьшается на процент комиссии управляющего.

Все что нужно — умножить официальные цифры доходности ПАММ-счёта на единицу минус комиссия управляющего. Причем не итоговый результат, а данные с графика ПАММ-счёта (в Альпари их можно скачать в удобном виде) и посчитать по формуле доходности за несколько периодов.

Для наглядности посмотрите на один и тот же график доходности, посчитанный тремя способами:

Разница с учётом и без учёта комиссии управляющего — почти в 2 раза! По упрощенному алгоритму мы получили результат 92%, по точному — 89%. Разница не существенная, но для тысяч процентов она станет вполне заметной:

Реальная доходность инвестора ниже в 6 раз, а разница между точным и упрощенным алгоритмом 70% — на больших цифрах всё заметнее.

Кстати, вы хотите знать, откуда вообще берется эта разница? Кроме того, что упрощенный способ подсчета доходности уменьшает размер просадок, есть еще одна фишка — регулярные выплаты вознаграждения управляющего уменьшают вашу долю в ПАММ-счёте.

Вы все поймете, взглянув на эту картинку:

Зелеными кружками показаны моменты выплаты вознаграждения управляющего, красными — уменьшение ваших паёв в ПАММ-счёте. Что такое пай? Это ваша доля в ПАММ-счёте, ваш кусочек общего пирога прибыли.

Для понимания подойдет такое сравнение — паи это определенное количество акций ПАММ-счёта. По этим акциям вы получаете дивиденды — процент от прибыли компании. Количество акций уменьшается — снижаются дивиденды, соответственно и доходность вложений.

Почему же паи уменьшаются? Дело в том, что изначально вы получаете прибыль на всю сумму своих инвестиций — как и должны. Наступает момент выплаты комиссии управляющего — и она берется из вашей суммы, вашего «кусочка пирога». Кусочек стал меньше со всеми вытекающими.

То, что я вам показал — это не плохо, это как есть. Так работают ПАММ-счета, а вкладывать деньги или нет — выбор всегда за вами.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Друзья, я понимаю что статья довольно сложная, поэтому если есть какие-либо вопросы — задавайте их в комментариях, я постараюсь ответить. И не забывайте делиться статьёй в соцсетях, это лучшая благодарность автору:

Ну и пожелание напоследок: инвестируйте в действительно доходные проекты!

Как правильно рассчитать доходность инвестиций в процентах годовых

{«id»:112157,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/112157-kak-pravilno-rasschitat-dohodnost-investiciy-v-procentah-godovyh»,»title»:»\u041a\u0430\u043a \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u0439 \u0432 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u0430\u0445 \u0433\u043e\u0434\u043e\u0432\u044b\u0445″,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/112157-kak-pravilno-rasschitat-dohodnost-investiciy-v-procentah-godovyh»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk. com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/112157-kak-pravilno-rasschitat-dohodnost-investiciy-v-procentah-godovyh&title=\u041a\u0430\u043a \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u0439 \u0432 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u0430\u0445 \u0433\u043e\u0434\u043e\u0432\u044b\u0445″,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/112157-kak-pravilno-rasschitat-dohodnost-investiciy-v-procentah-godovyh&text=\u041a\u0430\u043a \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u0439 \u0432 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u0430\u0445 \u0433\u043e\u0434\u043e\u0432\u044b\u0445″,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.

ru\/finance\/112157-kak-pravilno-rasschitat-dohodnost-investiciy-v-procentah-godovyh&text=\u041a\u0430\u043a \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u0439 \u0432 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u0430\u0445 \u0433\u043e\u0434\u043e\u0432\u044b\u0445″,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/112157-kak-pravilno-rasschitat-dohodnost-investiciy-v-procentah-godovyh»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u041a\u0430\u043a \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u0439 \u0432 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u0430\u0445 \u0433\u043e\u0434\u043e\u0432\u044b\u0445&body=https:\/\/vc. ru\/finance\/112157-kak-pravilno-rasschitat-dohodnost-investiciy-v-procentah-godovyh»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

8026 просмотров

какую доходность ожидать на фондовом рынке — Финансы на vc.ru

{«id»:95076,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/95076-pravdivyy-rasskaz-kakuyu-dohodnost-ozhidat-na-fondovom-rynke»,»title»:»\u041f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0438\u0432\u044b\u0439 \u0440\u0430\u0441\u0441\u043a\u0430\u0437: \u043a\u0430\u043a\u0443\u044e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043e\u0436\u0438\u0434\u0430\u0442\u044c \u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u043e\u043c \u0440\u044b\u043d\u043a\u0435″,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/95076-pravdivyy-rasskaz-kakuyu-dohodnost-ozhidat-na-fondovom-rynke»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.

com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/95076-pravdivyy-rasskaz-kakuyu-dohodnost-ozhidat-na-fondovom-rynke&title=\u041f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0438\u0432\u044b\u0439 \u0440\u0430\u0441\u0441\u043a\u0430\u0437: \u043a\u0430\u043a\u0443\u044e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043e\u0436\u0438\u0434\u0430\u0442\u044c \u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u043e\u043c \u0440\u044b\u043d\u043a\u0435″,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/95076-pravdivyy-rasskaz-kakuyu-dohodnost-ozhidat-na-fondovom-rynke&text=\u041f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0438\u0432\u044b\u0439 \u0440\u0430\u0441\u0441\u043a\u0430\u0437: \u043a\u0430\u043a\u0443\u044e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043e\u0436\u0438\u0434\u0430\u0442\u044c \u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u043e\u043c \u0440\u044b\u043d\u043a\u0435″,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc. ru\/finance\/95076-pravdivyy-rasskaz-kakuyu-dohodnost-ozhidat-na-fondovom-rynke&text=\u041f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0438\u0432\u044b\u0439 \u0440\u0430\u0441\u0441\u043a\u0430\u0437: \u043a\u0430\u043a\u0443\u044e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043e\u0436\u0438\u0434\u0430\u0442\u044c \u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u043e\u043c \u0440\u044b\u043d\u043a\u0435″,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/95076-pravdivyy-rasskaz-kakuyu-dohodnost-ozhidat-na-fondovom-rynke»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u041f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0438\u0432\u044b\u0439 \u0440\u0430\u0441\u0441\u043a\u0430\u0437: \u043a\u0430\u043a\u0443\u044e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043e\u0436\u0438\u0434\u0430\u0442\u044c \u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u043e\u043c \u0440\u044b\u043d\u043a\u0435&body=https:\/\/vc.

ru\/finance\/95076-pravdivyy-rasskaz-kakuyu-dohodnost-ozhidat-na-fondovom-rynke»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

12 879 просмотров

Как рассчитать доходность инвестиций – SPRINTinvest.RU

Сегодня мы разберем очень простой и предельно корректный способ расчета доходности инвестиций, применимый для случаев, когда в течение некоторого периода осуществляется ввод/вывод (приток/отток) средств в пределах инвестиционного портфеля.

Мы воспользуемся элегантной

формулой расчета доходности инвестиций, которая применима как для оценки доходности портфельных инвестиций в целом, так и отдельных входящих в его состав активов (акций, депозитов и т.п.).

Статья имеет ощутимую ПРАКТИЧЕСКУЮ ценность, поэтому постарайтесь быть повнимательней.

Потраченные усилия с лихвой окупятся, когда вы столкнетесь с необходимостью ТОЧНО и БЫСТРО, а главное — ПРАВИЛЬНО оценить доходность ваших капиталовложений.

Простейшая формула доходности инвестиций

Расчет доходности инвестиций в случаях, когда «тело» инвестиционного портфеля (или отдельного финансового инструмента) пребывает, так сказать, в покое, обычно особых затруднений не вызывает.

Достаточно подставить соответствующие значение в простую и понятную формулу:

N = [∆S/S_нач] *365/T * 100%, где

N – доходность инвестиций, выраженная в процентах,

прибыль, полученная в конце периода,

S_нач – размер первоначальных инвестиций,

T – период инвестирования, выраженный в днях.

К примеру, если, вложившись в какой-нибудь ПАММ-счет в сумме 1000 долл., вы спустя месяц (30 дней) смогли вывести 1100 долл., то доходность ваших инвестиций, выраженная в процентах ГОДОВЫХ, будет составлять 121,67%:

N = [100 долл. /1000 долл.] *365 дней/30 дней * 100% = 121,67 % (!).

На практике, однако, бывают ситуации, когда в течение инвестиционного периода вы захотите пополнить свой портфель дополнительными вливаниями или, наоборот, часть средств изъять из инвестиционного портфеля по тем или иным соображениям.

В таком случае корректно рассчитать доходность инвестиционного портфеля будет гораздо сложнее.

Приведенная выше формула в представленном виде окажется бесполезной.

Корректный расчет доходности инвестиций

Итак, рассмотрим способ, с помощью которого можно корректно рассчитать доходность инвестиций для случаев, когда в рамках инвестиционного периода случаются притоки (вводы) или оттоки (выводы) средств.

Примеры ВВОДА средств: пополнение банковского депозита, приобретение дополнительного пакета акций или облигаций, привлечение в инвестиционный портфель новых активов и т.п.

Примерами ВЫВОДА средств являются случаи погашения инвестиционных паев, снятия денег с банковских вкладов, продажи акций, иных ценных бумаг и т. п.

Каждый факт ввода/вывода средств влияет на общую стоимость инвестиционного портфеля.

На конечный результат (размер доходности) влияют и периоды, в течение которых производились эти вводы/выводы.

Чтобы не ходить вокруг да около, рассмотрим формулу доходности инвестиций, которая применяется для решения нашей задачи:

N = [∆S/P] *365/T * 100%, где

∆S = (S_кон + ∑S_вывод) – (S_нач + ∑S_ввод),

P = (T₁ * S_нач + … + T_n * (S_нач + ∑S_ввод — ∑S_вывод))/∑T.

В приведенных формулах приняты следующие обозначения:

N – доходность инвестиций, выраженная в процентах,

∆S – прибыль, полученная в конце периода,

S_кон – итоговая стоимость в конце периода,

∑S_вывод – размер всех выводов средств,

S_нач – размер первоначальных инвестиций (или первоначальная стоимость инвестиционного портфеля),

∑S_ввод – размер всех вводов средств,

P – средневзвешенная сумма инвестиций,

T₁, T₂, T_n – периоды инвестирования, выраженные в днях,

∑T – весь инвестиционный период (дней).

Несмотря на некоторую громоздкость нашей формулы, она в действительности очень проста в применении. Чтобы понять это, рассмотрим конкретный пример.

Применение формулы расчета доходности

ЗАДАЧА. Пусть стоимость нашего инвестиционного портфеля (или размер первоначальной инвестиции) на начало периода составляет 1000 долл.

В процессе инвестиционного периода, равного 1 году (365 дней), производились следующие вводы/выводы средств:

1. Через 160 дней инвестор докупил облигаций на сумму 400 долл.

2. Еще через 80 дней снял с депозита 300 долл.

3. Спустя еще 40 дней приобрел дополнительно акций на сумму 500 долл.

4. На конец инвестиционного периода стоимость портфеля составила 1750 долл.

Как посчитать доходность инвестиций при заданных условиях на конец года?

РЕШЕНИЕ. Для наглядности изобразим наши вводы/выводы на графике:

Теперь последовательно рассчитаем значения ∆S и P:

∆S = (S_кон + ∑S_вывод) – (S_нач + ∑S_ввод) = (1750 + 300) – (1000 + 900) = 150 долл.

P = (T₁ * S_нач + … + T_n * (S_нач + ∑S_ввод — ∑S_вывод))/∑T =[(160 * 1000 + 80 * (1000 + 500) + 40 * (1000 + 500 – 300) + 85 * (1000 + 500 – 300 + 400)] / 365 = 1271,23 долл.

Отсюда искомая доходность инвестиций составит 11,8% годовых:

N = [∆S/P] *365/T * 100% = [150/1271,23] * 365/365 * 100% = 11,8%.

Заключение

Предлагаемая публикация продолжает цикл статей, посвященных методам расчета доходности инвестиций.

Ранее мы уже вели речь о вычислении доходности за период владения активом (HPR) и формуле расчета приблизительной доходности инвестиций при однократном или многократном поступлении дохода.

Формула доходности инвестиций, рассмотренная нами сегодня, является уникальным способом вычисления доходности инвестиций в случаях, когда имеют место вводы (притоки) и (или) выводы (оттоки) средств в процессе формирования одного инвестиционного портфеля.

Оценка доходности инвестиций, получаемая с помощью нашей формулы, отличается точностью и сравнительной простотой. Удачных инвестиций!

Как вычислить доходность за период владения активом – SPRINTinvest.RU

Доходность за период владения активом – это финансовый показатель, позволяющий получить КОЛИЧЕСТВЕННУЮ оценку инвестиционной привлекательности ЛЮБОГО актива (акций, облигаций, недвижимости, вложений в паевые фонды и т.д.).

Для вычисления доходности за период владения активом используется специальная формула, которую мы сегодня разберем на конкретных примерах.

Приведенные в статье сведения являются мощным инструментом АНАЛИЗА финансовой информации.

Формула доходности за период владения активом понадобится всякий раз, когда будет нужно узнать, какие именно инвестиции оказались в некотором периоде наиболее прибыльными.

Вычисление доходности за период владения активом

В настоящей статье мы рассмотрим конкретную методику расчета доходности за период владения активом, а также ряд связанных с этим понятием категорий.

Ранее мы уже отмечали, что некоторые объекты инвестирования (банковские вклады, например) позволяют инвестору получать исключительно текущий доход.

Доход в форме прироста капитала в результате инвестирования в такие инвестиционные объекты не образуется.

Большинство же других объектов инвестирования (акции, недвижимость, драгоценные металлы), напротив, позволяют получать как текущий доход, так и доход в форме прироста капитала.

Формула расчета доходности за период владения активом позволяет рассчитать доходность от инвестиций с учетом ОБЕИХ указанных форм получения дохода.

Важно! Сравнивая доходность от инвестирования в различные финансовые инструменты, необходимо ориентироваться на РАВНЫЕ по продолжительности периоды владения активами.

Например, доходность от инвестирования в облигации в течение ШЕСТИ МЕСЯЦЕВ некорректно сравнивать с доходностью от сдачи в аренду жилья в течение ГОДА.

Формула доходности за период владения активом

В экономической литературе используется специальное обозначение для доходности за период владения активом – HPR (от английского holding period return).

Данный показатель равен отношению совокупного дохода к первоначальным инвестициям и рассчитывается по следующей элементарной формуле:

HPR = Совокупный доход / Первоначальные инвестиции

Поскольку, как мы уже знаем, совокупный доход включает в себя текущий доход и прирост капитала, данную формулу можно переписать:

HPR = (Текущий доход + Прирост капитала) / Первоначальные инвестиции

Наконец, если принять во внимание, что прирост капитала представляет собой разницу между конечной инвестиционной стоимостью актива и его первоначальной инвестиционной стоимостью, наша формула может иметь следующий вид:

HPR = (Текущий доход + Конечная стоимость – Первоначальная стоимость) / Первоначальные инвестиции

Данная формула HPR позволяет рассчитать как реализованный, так и ожидаемый («бумажный») доход от конкретной инвестиции.

Показатель HPR может принимать не только положительные значения.

Если прироста стоимости актива в текущем периоде не наблюдается, а имеют место капитальные убытки, которые не покрываются текущим доходом, значение HPR будет ОТРИЦАТЕЛЬНЫМ.

Табличный метод анализа активов

Ниже представлена таблица, содержащая данные о доходе, полученном в течение года в результате инвестирования в четыре финансовых инструмента: недвижимость, акции, облигации и банковский вклад.

Нижняя строка является ИТОГОВОЙ и отражает сведения о доходности за период владения указанными активами, рассчитанной по вышеприведенной формуле.

Как следует из таблицы, НАИБОЛЬШУЮ доходность обеспечили инвестиции в акции (7,75%), НАИМЕНЬШУЮ – инвестиции в облигации (3,50%).

Имея перед глазами подобные сведения, принимать грамотные инвестиционные решения становится намного легче.

Таким образом, формула расчета доходности за период владения активом (HPR) является очень удобным методом анализа активов.

Ценность нашей формулы еще и в том, что она в равной степени применима для анализа не только прошлых данных, но и ПРОГНОЗНЫХ.

Прежде чем скупать без разбору приглянувшиеся объекты недвижимости или ценные бумаги, будет полезно проанализировать доходность этих активов с доходностью, которую способны обеспечить другие объекты.

Именно поэтому формула расчета доходности за период владения активом (HPR) широко используется инвесторами в процессе их профессиональной деятельности.

Метод расчета приблизительной доходности инвестиций – SPRINTinvest.RU

Умение быстро рассчитать приблизительную доходность инвестиций отличает профессиональных инвесторов от любителей.

Разумеется, те, кто производят подобные расчеты, вместо формул из высшей математики пользуются упрощенными методами, с которыми легко управятся даже школьники.

Сегодня мы и познакомимся с одним из таких методов расчета приблизительной доходности инвестиций.

Второстепенной целью настоящей статьи является необходимость ознакомления заинтересованных читателей с АЛЬТЕРНАТИВНЫМИ методами расчета доходности инвестиций.

Здесь приводится формула, которая может быть легко принята на вооружение теми, кто желает, не производя излишне заумных вычислений, оперативно получать обладающие приемлемой степенью достоверности данные о размере доходности той или иной инвестиции.

Формула расчета приблизительной доходности

Ранее нам приходилось иметь дело с формулой расчета будущей стоимости инвестиций. Выглядела она так:

S_n = N*(1+k/100)ⁿ.

В этой формуле k обозначает размер процентной ставки.

Данное значение и определяет РАЗМЕР доходности по конкретной инвестиции.

Чтобы найти это значение, нашу формулу следует несколько видоизменить:

k = 100 * [(S_n / N)^1/n — 1].

Использование данной формулы для расчетов, производимых вручную, может вызвать серьезные затруднения, поэтому расчет указанного коэффициента производится на практике с помощью вычислительной техники и специальных программ (инвестиционных калькуляторов).

В тех случаях, когда использование инвестиционных калькуляторов для расчета полной доходности не представляется возможным, наиболее простым способом рассчитать доходность от инвестиций является применение формулы приблизительной доходности инвестиций.

Эта формула в равной степени применима для оценки приблизительной доходности как при ОДНОКРАТНОМ поступлении дохода, так и при наличии соответствующего ПОТОКА доходов.

Выглядит эта формула следующим образом:

H = [2/( P_t + P₀)] * [D + (P_t – P₀)/T], где

H – приблизительная доходность инвестиций,
P_t – будущая цена инвестиций,
P₀ – текущая цена инвестиций,
D – средние ежегодные доходы,
T – срок инвестирования.

При указании в формуле срока инвестирования следует приводить данные в годах.

Наиболее точные результаты эта формула показывает в случаях, когда ежегодные поступления от инвестиций близки по значениям друг к другу.

В практическом плане действие формулы стоит разобрать на конкретных примерах.

Расчет доходности при однократном поступлении дохода

Предположим, размер наших инвестиций составляет 500 долл. Деньги инвестированы на 5 лет.

Будущая стоимость инвестиций равна 800 долл., причем эти деньги поступят к нам ОДНОМОМЕНТНО в конце инвестиционного срока.

Нам требуется рассчитать приблизительную доходность указанной инвестиции по вышеприведенной формуле.

Поскольку средние ежегодные доходы у нас фактически равны нулю, именно это значение нам и нужно будет подставить в формулу.

Подставляя в нее же оставшиеся значения, получаем следующее:

H = [2/( 800 долл. + 500 долл.)] * [0 долл. + (800 долл. – 500 долл.)/5 лет] = 0,092, или 9,2 %.

Полученное значение очень близко отстоит от значения, которое мы можем рассчитать по упоминавшейся выше формуле для нахождения точного размера процентной ставки:

k = 100 * [ ( 800 / 500) ^1/5 – 1 ] = 9,86 %.

Вместе с тем, производить расчеты по указанной формуле вручную, согласитесь, занятие весьма трудоемкое.

С этой точки зрения рассчитать приблизительную доходность куда проще.

Расчет приблизительной доходности потока доходов

Вопрос, который осталось разобрать, касается расчета приблизительной доходности при многократном поступлении дохода (иначе говоря, потока доходов).

Для этого дополним наш предыдущий пример значениями средних ежегодных доходов.

Скажем, в течение срока инвестирования (5 лет) инвестор в среднем получал доход от своей инвестиции в размере 50 долл. в качестве процентов.

H = [2/( 800 долл. + 500 долл.)] * [50 долл. + (800 долл. – 500 долл.)/5 лет] = 0,169, или 16,9 %.

ТОЧНОЕ же значение доходности при многократном поступлении дохода при указанных выше параметрах составит 16,18 %.

Расчет с привязкой к какой-то конкретной формуле я не привожу, дабы не засорять статью излишними математическими выкладками — в данном случае они действительно не нужны.

Полученное нами значение приблизительной доходности находится совсем рядом с точным значением доходности указанной инвестиции.

Расчет приблизительной доходности: заключение

Статья дает исчерпывающий ответ на вопрос, как рассчитать приблизительную доходность инвестиций.

Тем, кто мечтает связать свою судьбу с регулярными инвестициями, будет нелишним освоить навык быстрых расчетов в уме приблизительной доходности планируемых инвестиций.

Приблизительная доходность инвестиций – это показатель, полученный с помощью специальных формул расчета приблизительной доходности, позволяющий избежать громоздких вычислений в случае использования формул расчета ПОЛНОЙ доходности.

В статье предлагается метод расчета приблизительной доходности инвестиций, пригодный для использования как при однократном, так и многократном поступлении дохода.

Те, кто потратит пять минут на усвоение представленного материала, с течением времени смогут почти мгновенно оценивать доходность тех или иных инвестиций, что, в свою очередь, УСКОРИТ принятие соответствующих инвестиционных решений.

Стоит ли напоминать, что в современном мире инвестиций СКОРОСТЬ принятия решений является едва ли не определяющим фактором успеха…

Налог на прирост капитала — LTCG и STCG

Из-за COVID-19 время, доступное для инвестиций для освобождения от налога на прирост капитала, продлено до 30 сентября 2020 года. Срок подачи налоговой декларации для AY 2020-21 продлен до 31 декабря 2020 года. Для случаев налоговой проверки и случаев TP: срок оплаты — 31 января 2021 года.

Поправки к Разделу 54 — Освобождение от прироста капитала Налогоплательщики теперь могут получить долгосрочное освобождение от прироста капитала при продаже дома, инвестировав в два дома (верхний предел составляет 2 крор рупий).Ранее льгота была доступна для инвестиций только в одну недвижимость.

1. Что такое налог на прирост капитала в Индии?

Проще говоря, любая прибыль или прибыль, возникающая от продажи «основных средств», является приростом капитала. Эта прибыль или прибыль относится к категории «доход», и, следовательно, вам нужно будет уплатить налог на эту сумму в том году, в котором происходит передача основных средств. Это называется налогом на прирост капитала, который может быть краткосрочным или долгосрочным. Прирост капитала не распространяется на унаследованное имущество, так как продажа не осуществляется, только передача права собственности.Закон о подоходном налоге специально освободил от налогообложения активы, полученные в качестве подарков по наследству или завещанию. Однако, если лицо, унаследовавшее актив, решит продать его, будет применяться налог на прирост капитала.

2. Определение основных средств

Земля, здания, домашняя собственность, транспортные средства, патенты, товарные знаки, права аренды, машины и ювелирные изделия — вот несколько примеров основных фондов. Это включает в себя наличие прав в индийской компании или в отношении нее. Это также включает права управления или контроля или любые другие законные права. Следующие активы не подпадают под категорию основных средств:

а. Любые запасы, расходные материалы или сырье, используемые для деловых или профессиональных целей

г. Предметы личного пользования, такие как одежда и мебель, предназначенные для личного пользования

г. Сельскохозяйственная земля в сельской Индии

г. 6½% золотые облигации (1977) или 7% золотые облигации (1980) или золотые облигации национальной обороны (1980), выпущенные центральным правительством

e. Специальные облигации на предъявителя (1991)

ф.Облигация золотого депозита, выпущенная по схеме золотого депозита (1999 г.), или депозитные сертификаты, выпущенные в соответствии со схемой монетизации золота, 2015 г.

Определение сельской местности (от AY 2014-15) — Любая территория, находящаяся за пределами юрисдикции муниципалитета или комиссии по расквартированию, с населением 10 000 или более человек считается сельской местностью. Кроме того, он не должен находиться в пределах расстояния (для измерения с воздуха), указанного ниже — (численность населения согласно последней переписи).

Расстояние	Население
2 км от местной границы муниципалитета или пункта сбора	Если население муниципалитета / комиссии по расквартированию составляет более 10 000, но не более 1 лакха
6 км от местной границы муниципалитета или пункта сбора	Если население муниципалитета / комиссии по расквартированию составляет более 1 лакха, но не более 10 лакхов
8 км от местной границы муниципалитета или пункта сбора	Если население муниципалитета / комиссии по расквартированию превышает 10 лакхов

3.Типы основных средств?

1. STCG (Краткосрочный основной капитал) Актив, удерживаемый в течение 36 месяцев или менее, является краткосрочным капитальным активом. Критерий 36 месяцев был сокращен до 24 месяцев для недвижимого имущества, такого как земля, здания и дом, с 2017-18 финансового года. Например, если вы продаете домашнюю собственность после того, как удерживаете ее в течение 24 месяцев, любой возникающий доход будет рассматриваться как долгосрочный прирост капитала при условии, что недвижимость будет продана после 31 марта 2017 года. 2. LTCG (Долгосрочный основной актив) Актив, удерживаемый более 36 месяцев, является долгосрочным капитальным активом. Сокращенный период в вышеупомянутые 24 месяца не распространяется на движимое имущество, такое как ювелирные изделия, паевые инвестиционные фонды, ориентированные на долговые обязательства, и т. Д. Они будут классифицироваться как долгосрочные капитальные активы, если они удерживаются более 36 месяцев, как раньше. Некоторые активы считаются краткосрочными капитальными активами, если они удерживаются в течение 12 месяцев или менее. Это правило применимо, если дата передачи наступает после 10 июля 2014 года (независимо от даты покупки).Активы:

а. Долевые или привилегированные акции компании, акции которой котируются на признанной фондовой бирже Индии

г. Ценные бумаги (такие как долговые обязательства, облигации, государственные ценные бумаги и т. Д.), Зарегистрированные на признанной фондовой бирже Индии

г. Единицы ИМП, независимо от того, цитируются они или нет

г. Паи паевого инвестиционного фонда, независимо от того, котируются они или нет

e. Облигации с нулевым купоном, котируемые или нет

Если перечисленные выше активы удерживаются более 12 месяцев, они считаются долгосрочным капитальным активом.В случае, если актив приобретен путем дарения, завещания, наследования или наследования, период, в течение которого актив принадлежал предыдущему владельцу, также включается при определении того, является ли актив краткосрочным или долгосрочным капитальным активом. В случае бонусных акций или правых акций период владения отсчитывается с даты распределения бонусных акций или правых акций соответственно.

Налог на краткосрочную и долгосрочную прибыль от прироста капитала

Тип налога	Состояние	Применяется налог
Долгосрочный налог на прирост капитала	За исключением продажи долей / паев фонда, ориентированного на акции	20%
Долгосрочный налог на прирост капитала	О продаже долей / паев фонда долевого участия	10% сверх 1 лакх
Налог на краткосрочный прирост капитала	Если налог на операции с ценными бумагами не применяется	Краткосрочный прирост капитала добавляется к вашей налоговой декларации, и налогоплательщик облагается налогом в соответствии с таблицей подоходного налога.
Налог на краткосрочный прирост капитала	Если применяется налог на операции с ценными бумагами	15%.

Налог на акционерный капитал и заемные паевые инвестиционные фонды

Прибыль от продажи долговых и долевых фондов учитывается по-разному. Любой фонд, который вкладывает большие средства в акции (более 65% их общего портфеля), называется фондом акций.

Фонды	Действует с 11 июля 2014 г.		10 июля 2014 г. или ранее
	Краткосрочная прибыль	Долгосрочная прибыль	Краткосрочная прибыль	Долгосрочная прибыль
Долговые средства	По ставкам налога физического лица	Под 20% с индексацией	По ставкам налога физического лица	10% без индексации или 20% с индексацией в зависимости от того, что меньше
Фонды акционерного капитала	15%	Нет	15%	Нет

Изменение правил налогообложения долговых паевых инвестиционных фондов

Долговые паевые инвестиционные фонды должны удерживаться более 36 месяцев, чтобы считаться долгосрочным капитальным активом.Это означает, что вы должны инвестировать в эти фонды не менее трех лет, чтобы получить выгоду от налога на прирост капитала в долгосрочной перспективе. В случае погашения в течение трех лет прирост капитала будет добавлен к вашему доходу и будет облагаться налогом в соответствии с вашей ставкой налога на прибыль.

Хотите, чтобы центр сертификации помог вам с возвратом ИТ-услуг?

Получите от нас помощь по подоходному налогу и налоговой отчетности. Налоговые эксперты могут подготовить вашу налоговую декларацию и электронный файл в течение 48 часов. Планы начинаются с 2999 рупий для налогоплательщиков с приростом капитала и убытками. Ознакомьтесь с планами с поддержкой экспертов

4. Расчет прироста капитала

Прирост капитала рассчитывается по-разному для активов, удерживаемых в течение более длительного периода, и для активов, удерживаемых в течение более короткого периода.

Термины, которые необходимо знать:

Возмещение полной стоимости Вознаграждение, полученное или подлежащее получению продавцом в результате передачи его основных средств. Прирост капитала подлежит налогообложению в год передачи, даже если вознаграждение не было получено. Стоимость приобретения Стоимость, за которую основной актив был приобретен продавцом. Стоимость улучшения Расходы капитального характера, понесенные продавцом при внесении каких-либо дополнений или изменений в основной капитал. Обратите внимание, что улучшения, сделанные до 1 апреля 2001 г., никогда не принимаются во внимание. ПРИМЕЧАНИЕ. В некоторых случаях, когда основной актив становится собственностью налогоплательщика иначе, чем в результате прямой покупки налогоплательщиком, также будут включены затраты на приобретение и затраты на улучшение, понесенные предыдущим владельцем.

Как рассчитать краткосрочную прибыль от капитала?

Шаг 1. Начните с полной отдачи Шаг 2: вычтите следующее:

• Расходы, понесенные полностью и исключительно в связи с таким переводом
• Стоимость приобретения
• Стоимость улучшения
Шаг 3. Эта сумма представляет собой краткосрочный прирост капитала. Краткосрочная прибыль от прироста капитала = Полная стоимость Минус расходов, понесенных исключительно для такой передачи Минус затрат на приобретение Минус затрат на улучшение.

Как рассчитать долгосрочную прибыль от капитала?

Шаг 1. Начните с полной отдачи Шаг 2: вычтите следующее:
• Расходы, понесенные полностью и исключительно в связи с таким переводом
• Индексированная стоимость приобретения
• Индексированная стоимость улучшения
Шаг 3: Из полученного числа вычтите исключения, предусмотренные в разделах 54, 54EC, 54F и 54B. Долгосрочный прирост капитала = Полноценное рассмотрение Минус : Расходы, понесенные исключительно по такой передаче Минус: Индексированная стоимость приобретения Минус: Индексированная стоимость улучшений Минус: расходов, которые могут быть вычтены из полной стоимости для возмещения * (* Расходы на выручку от продажи капитального актива, которые полностью и напрямую относятся к продаже или передаче основного капитала, разрешены к вычету.Это расходы, которые необходимы для осуществления перевода.) Согласно бюджету на 2018 г., долгосрочный прирост капитала от продажи долей / паев фонда, ориентированного на долевые инструменты, реализованный после 31 марта 2018 г., останется освобожденным от налога до рупий. 1 лакх в год. Более того, налог в размере 10% будет взиматься только с LTCG с акций / паев фонда, ориентированного на акционерный капитал, превышающих 1 лакх рупий в течение одного финансового года без преимущества индексации. При продаже жилого дома: Эти расходы вычитаются из общей цены продажи:

а.Брокерские услуги или комиссия за привлечение покупателя

г. Стоимость гербовых бумаг

c

2 типа инвестиционного дохода

Заработок за счет денежных потоков по сравнению с приростом капитала

Как вы в настоящее время зарабатываете деньги? Ходить на работу каждый день и получать зарплату раз в две недели в обмен на свою работу? Большинство людей зарабатывают таким образом деньги, потому что так их учат родители или учителя. Кроме того, он кажется безопасным и надежным, потому что это традиционный маршрут.

А что, если я скажу тебе, что есть другой способ? Другой жизненный путь, который не требует от вас тратить время на деньги? Путь, который позволяет вам следовать своей страсти, достичь финансовой свободы и достичь своих жизненных целей? Теперь я пробудил ваш интерес, верно?

Именно на этом пути богатые зарабатывают деньги, а не на почасовой заработной плате или окладе. Вместо этого они зарабатывают деньги на своих инвестициях. На самом деле, лучший способ заработать деньги — это быть инвестором, но мне часто задают вопрос: как вы зарабатываете эти деньги? Если ваш ежемесячный доход как инвестора не связан с работой, то откуда он?

Заставьте свои деньги работать на вас

Если есть одна вещь, которую богатые делают иначе, чем бедные, так это то, что они вкладывают свои деньги в работу вместо того, чтобы работать за свои деньги.Что это значит? Их деньги не просто бездельничают на сберегательном счете, начисляя практически нулевые проценты, ожидая дождливого дня. Их деньги вкладываются — и они возвращаются!

Различные вложения дают разные результаты. Вопрос в том, каких результатов вы хотите?

Инвестор вкладывает средства в два основных результата:

Доход инвестора №1: прирост капитала

Если вам нравится смотреть телешоу типа «почини и переверни», то, вероятно, вы уже знакомы с концепцией капитальных игр — по сути, это игра покупки и продажи с целью получения прибыли.

Что касается недвижимости, допустим, вы покупаете дом на одну семью за 100 000 долларов. Вы ремонтируете и улучшаете недвижимость и продаете ее за 140 000 долларов. Ваша прибыль называется «приростом капитала». Каждый раз, когда вы продаете актив или инвестицию и зарабатываете деньги, ваша прибыль — это прирост капитала. Конечно, есть также потери капитала (которые происходят, когда вы теряете деньги при продаже).

То же самое относится и к сфере недвижимости. Если вы покупаете акцию за 20 долларов и продаете ее, когда цена акции повышается до 30 долларов, это также является прибылью от прироста капитала.

Проблема с приростом капитала

Хотя есть деньги, которые можно заработать за счет прироста капитала, также важно отметить риски.

Во-первых, это формула, которую вы должны повторять снова и снова: вы должны продолжать покупать и продавать, покупать и продавать, покупать и продавать, иначе игра и прибыль прекращаются.

Во-вторых, если на рынке недвижимости произойдет резкий спад, «ласты» — люди, которые покупают недвижимость и быстро продают ее с целью получения прибыли или прироста капитала — могут попасть в ловушку с запасами, которые они не могут продать.

До того, как в 2008 году лопнул пузырь на рынке недвижимости, многие думали, что рынок будет продолжать расти. Итак, когда рынок развернулся и рухнул, недвижимость больше не стоила того, за что ее покупали ласты, и не было покупателей, на которых можно было бы ее продать. Это привело к рекордному количеству случаев потери права выкупа закладных, и люди просто уходили из домов.

Большинство инвесторов сегодня гонятся за приростом капитала на фондовом рынке за счет покупки акций, паевых инвестиционных фондов и 401 (k) s.Эти инвесторы надеются и молятся, чтобы деньги были там, когда они уйдут. Для меня это рискованно.

Пока рыночные цены растут, инвесторы, стремящиеся к приросту капитала, выигрывают. Но когда рынки разворачиваются и цены падают — чего никто не может предсказать — инвесторы теряют прирост капитала. Вы действительно хотите рискнуть?

Доход инвестора № 2: денежный поток

Денежный поток реализуется, когда вы покупаете инвестицию и удерживаете ее, и каждый месяц, квартал или год эта инвестиция возвращает вам деньги.Инвесторы, работающие с денежными потоками, в отличие от инвесторов, стремящихся к приросту капитала, обычно не хотят продавать свои инвестиции, потому что они хотят продолжать получать регулярный доход от денежного потока. Если вы еще не знакомы с моим девизом, денежный поток — королева!

Если вы покупаете акцию, по которой выплачиваются дивиденды, то, пока вы владеете этой акцией, она будет приносить вам деньги в виде дивидендов. Это называется денежным потоком. Чтобы получить денежный поток от недвижимости, вы можете купить дом на одну семью и, вместо того, чтобы ремонтировать его и продавать, сдавать его в аренду.Каждый месяц вы собираете арендную плату и оплачиваете расходы, включая ипотеку. Если вы купили его по хорошей цене и хорошо управляете имуществом, вы получите прибыль или положительный денежный поток.

Инвестор денежного потока не так обеспокоен, как инвестор, стремящийся к приросту капитала, будет ли рынок расти сегодня или падать завтра. Инвестор денежных потоков смотрит на долгосрочные тенденции, и на него не влияют краткосрочные рыночные взлеты и падения — какое прекрасное положение для него!

Преимущество денежных потоков по сравнению с инвестированием прироста капитала

Хотите больше финансовой безопасности?

Быстро научитесь думать, как богатые, а затем делать то, что делают богатые, для достижения финансовой независимости.

Выберите, чтобы стать богатым — нажмите здесь

Самое лучшее в движении денежных средств — это то, что они постоянно текут в ваш карман, независимо от того, работаете вы или нет. Вы можете быть на поле для гольфа, летать на самолете по всему миру, смотреть Neflix в своей одежде или строить бизнес, а ваши деньги заняты работой на вас. И, как правило, инвестирование денежных потоков основано на фундаментальных принципах, которые не так подвержены колебаниям рынка, как инвестиции в прирост капитала, а это означает, что даже в плохие времена деньги все равно текут в ваши карманы.

Кроме того, денежный поток — это так называемый пассивный доход, который представляет собой самый низкий налогооблагаемый вид дохода. Это не всегда относится к налогам на прирост капитала, которые варьируются в зависимости от типа актива, в который вы инвестировали, и того, как долго вы владели этим активом. В некоторых случаях налоги могут быть очень высокими.

Если вы готовы начать пользоваться преимуществами денежного потока в образе жизни, не пропустите мой недавний блог о том, как начать работу с недвижимостью.

Исходная дата публикации: 12 сентября 2013 г.

Сравните ВВП, личные, национальные и располагаемые доходы

ВВП

ВВП означает валовой внутренний продукт.Он относится к рыночной стоимости всех товаров и услуг, произведенных в экономике за определенный период времени. Аналогичным образом, ВВП также относится к общему доходу, полученному каждым домохозяйством, компанией и государством в течение определенного периода времени. Следовательно, ВВП измеряет поток личных доходов и объем производства в экономике.

ВВП с использованием расходного подхода:

ВВП = Потребительские расходы на товары и услуги (C)

+ Валовые инвестиции в основной капитал предприятия (I)

+ Изменение запасов (I)

+ Государственные расходы на товары и услуги (G)

+ Валовые государственные инвестиции в основной капитал (G)

+ экспорт — импорт (X — M)

+ Статистическое расхождение

Совет к экзамену: эту формулу проще всего запомнить:

ВВП = C + I + G + (X — M)

ВВП с использованием доходного подхода:

ВВП = национальный доход (см. Следующий раздел)

+ надбавка на капиталоемкость (часть ВВП за счет амортизации)

+ Статистическое расхождение

Обратите внимание, что статистическое расхождение равно валовому внутреннему продукту за вычетом валового внутреннего дохода.

Национальный доход

Национальный доход относится к доходу, полученному всеми факторами производства, задействованными в производстве конечной продукции. Рассчитывается следующим образом:

Национальный доход = Оплата труда сотрудников

+ Прибыль корпоративных и государственных предприятий до налогообложения

+ Процентный доход

+ Некорпоративная чистая прибыль предприятий

+ Аренда

+ Косвенные налоги на бизнес — субсидии.

Личный доход

Личный доход означает общий доход домохозяйства.Таким образом, он измеряет покупательную способность потребителей. Он состоит из всего дохода, заработанного или незаработанного домохозяйствами. Его можно рассчитать следующим образом:

Личный доход = Национальный доход

— Косвенные налоги на бизнес

— Корпоративный подоходный налог

— Нераспределенная корпоративная прибыль

+ Трансфертные платежи.

Личный располагаемый доход (PDI)

Личный располагаемый доход — это личный доход за вычетом налогов на личном уровне.Он измеряет размер чистого дохода, который остается после того, как домохозяйства уплатят все свои налоговые сборы. Он также представляет собой сумму, которую домохозяйства потратят на товары и услуги или сэкономят для инвестирования.

Таким образом, сбережения домашних хозяйств равны личному располагаемому доходу (PDI) за вычетом потребительских расходов, процентов, выплачиваемых предприятиям, и личных трансферных платежей.

Вопрос

Предположим, что национальный счет небольшого острова за 2018 год показал, что правительство получило 15 миллионов долларов в качестве дохода и потратило 2 миллиона долларов на закупки и расходы.Национальные инвестиции составили 4 миллиона долларов, при этом экспорт острова составил 10 миллионов долларов, а импорт — 5 миллионов долларов. Если потребительские расходы на конечные товары и услуги потребителями в этом году составили 8 миллионов долларов, ВВП за этот год будет , ближайшим к к:

A. 19 миллионов долларов

B. 34 млн. Долл. США

C. 11 млн. Долларов

Решение

Правильный ответ — А.

ВВП = C + I + G + (X — M)

C = Расходы на потребление = 8 миллионов долларов

I = Инвестиции = 4 миллиона долларов

G = Государственные закупки = 2 миллиона долларов

E = Экспорт = 10 миллионов долларов

M = Импорт = 5 миллионов долларов

Таким образом, ВВП = 8 + 4 + 2 + (10-5) = 19 миллионов долларов

Чтение 14 LOS 14d:

Сравните ВВП, национальный доход, личный доход и личный располагаемый доход

Международная / Внешняя торговля и национальный доход — Соотношение — Уравнение / Формула национального дохода — Множитель международной торговли

Внешняя торговля играет важную роль в отсталой, а также развитые страны мира.Это видно из того, что в некоторых такие страны, как Канада, Великобритания, Австралия и др., более 20% национальный доход происходит от международной торговли. В Америке ценность общий объем импорта и экспорта составляет около 15% национального дохода.

О влиянии международной торговли можно судить по платежному балансу страны. Когда экспорт страны превышает ее импорт, возникает поток денежных доходов в стране и уровня национального дохода и занятости Продолжается.С другой стороны, когда импорт превышает экспорт, происходит изъятие национального дохода. Насколько будет увеличиваться объем и стоимость экспорта страны. быть зависит от объема рынка товаров в стране. В национальный доход влияет на экспорт страны. Импорт Однако сказывается размер национального дохода. Чем больше размер национального дохода тем больше импорт и наоборот. Маргинальный склонность страны к импорту мала в закрытой экономике и больше в открытая экономика.

Уравнение / формула Национальный доход:

Таким образом, уравнение национального дохода выглядит так:

Y = C + I + G + X — M

Здесь:

Y обозначает национальный доход.

C обозначает расходы на потребление.

I обозначает валовые частные инвестиции.

G обозначает государственные потребительские расходы.

X обозначает объем и стоимость экспорта товаров и услуг.

M обозначает объем и стоимость импорта товаров и услуг.

Множитель международной торговли:

Кейнсианская концепция мультипликатора также используется для объяснения влияния предложения и дефицита платежного баланса о национальном доходе и занятости в стране.

Когда в стране излишек экспорта на своем платежном балансе, избыточные деньги, полученные экспортеры тратятся на потребительские товары внутри страны.Таким образом, доход переходит от экспортеров к производителям потребительских товаров. Насколько национальная рост доходов зависит от значения множителя. Если экспортный излишек в платежном балансе страны — 2 крор долларов, а множитель — 10, национальный доход вырастет на 20 крор долларов. Если множитель равен 4, прирост национального дохода составит 8 крор долларов.

Понимание чистого операционного дохода в коммерческой недвижимости

Понимание чистого операционного дохода (NOI) очень важно, когда речь идет об инвестициях в коммерческую недвижимость.Без четкого представления о чистом операционном доходе, который обычно называют просто «NOI», невозможно полностью понять сделки с инвестиционной недвижимостью. В этой статье мы более подробно рассмотрим чистую операционную прибыль, обсудим компоненты NOI, а также проясним некоторые распространенные заблуждения.

Формула чистого операционного дохода

Чистый операционный доход (NOI) — это просто годовой доход, полученный от приносящей доход собственности, после учета всех доходов, полученных от операций, и вычета всех расходов, понесенных в результате операций.Формула чистой операционной прибыли выглядит следующим образом:

Чистая операционная прибыль положительна, если операционная прибыль превышает валовые операционные расходы, и отрицательна, если операционные расходы превышают валовую операционную прибыль. Для целей анализа недвижимости NOI может основываться либо на данных финансовой отчетности за прошлые периоды, либо на прогнозных оценках на будущие годы (также известных как проформа).

Чистый операционный доход измеряет способность объекта приносить доход от эксплуатации.В отличие от показателя денежного потока до налогообложения (CFBT), рассчитываемого на основе типичной проформы недвижимости, показатель чистого операционного дохода исключает любые финансовые или налоговые расходы, понесенные владельцем / инвестором. Другими словами, чистый операционный доход уникален для собственности, а не для инвестора.

Чистый операционный доход и анализ аренды

Прежде чем мы рассмотрим каждый из компонентов NOI, давайте сначала сделаем небольшой экскурс в мир аренды коммерческой недвижимости. Анализ аренды — это первый шаг в анализе любой приносящей доход собственности, поскольку он определяет как основной источник дохода, так и то, кто оплачивает какие расходы.Как видно из приведенной выше формулы чистого операционного дохода, понимание этого важно для расчета NOI.