Диверсировать это: диверсифицировать | это… Что такое диверсифицировать?

виды, свойства и рекомендации для долгосрочных инвесторов

Слышали знаменитую английскую пословицу «Не кладите все яйца в одну корзину»? Если мы просто скажем, что это и есть основной принцип диверсификации, скорее всего, у вас возникнут новые вопросы: как правильно перенести эту аналогию на инвестиции, достаточно ли для диверсификации купить акции трех компаний и так далее. Собрали в этом материале простые ответы на вопросы о грамотном распределении активов.

Диверсификация — единственный бесплатный обед инвестора

Диверсификация — это инвестирование средств в разные активы для снижения рисков. К примеру, если вы вкладываете деньги только в акции Газпрома, Роснефти и Лукойла, то это сложно назвать диверсификацией, потому что все три компании российские и относятся к нефтегазовой отрасли. Если в один день природные ресурсы по какой-то причине обесценятся, вы потеряете большую часть своих накоплений. Важно распределять активы по разным классам, странам и отраслям.  

Лауреат Нобелевской премии по экономике и автор современной портфельной теории Гарри Марковиц ещё в середине прошлого столетия доказал, что диверсификация — это единственный «бесплатный обед» инвестора (Diversification is the only free lunch). Это значит, что, комбинируя между собой различные активы, инвестор может добиться большей доходности при заданном риске. 

Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств в финансовые активы.

Согласно современной портфельной теории, для измерения инвестиционного риска портфеля используется расчет волатильности и корреляции дневных доходностей активов на исторических данных. Но так сильно углубляться в математические выкладки в этой статье мы не будем. Гораздо важнее — разобраться, как простыми действиями обеспечить наилучшую диверсификацию долгосрочного инвестиционного портфеля. 

Какие существуют виды диверсификации

Есть как минимум четыре вида диверсификации: 

1. Диверсификация по классам активов

В инвестиционном портфеле следует использовать не только акции, но и облигации, и биржевые товары. 

Каждый класс активов уникален: акции, несмотря на высокую волатильность, позволяют инвесторам зарабатывать на экономическом росте, обеспечивают долгосрочный прирост капитала, а также предоставляют эффективную долгосрочную защиту от инфляции. 

Облигации и другие долговые инструменты способны обеспечивать текущий поток доходов, но не могут защитить от неожиданного роста цен. 

Активы, которые защищают инвесторов от инфляции в условиях как умеренного, так и высокого роста цен, включают в себя: 

• государственные облигации, индексируемые по уровню инфляции (FXTP, FXIP),
• недвижимость,
• сырье или биржевые товары, например золото (FXGD).
  

Вывод: в портфеле должны быть представлены различные классы активов — акции, облигации, биржевые товары. Это позволит инвестору извлечь выгоду от полезных свойств каждого из них и минимизировать риски.

2. Диверсификация по странам

Ключевой аргумент в пользу страновой диверсификации — неравномерность, цикличность экономических процессов. Те страны, которые сейчас развиваются активнее других, через несколько лет могут уступить первенство. Увидеть, как примерно раз в 15 лет сменяются лидеры, можно, изучив динамику американского рынка (FXUS) и развитых рынков без США (FXDM). Вот их историческое сравнение:

Динамика индексов MSCI USA Index, MSCI World ex US Index, 1970–2021 годы

Чтобы понять, как менялись доли стран в мировой экономике на более длительном горизонте, посмотрим на диаграммы из обзора Credit Suisse. Слева расположено распределение по доле каждой страны в глобальной экономике в 1899 году, справа — в 2021 году. За 140 лет ситуация поменялась кардинально.

Доли стран в глобальной экономике (1899 и 2021 годы)

Вывод: инвесторы, как бы они ни хотели, не могут предсказать будущее, поэтому важно использовать широкую страновую диверсификацию.  

3. Диверсификация по отраслям

Отраслевое распределение активов также важно для долгосрочного инвестора. Преобладание одного сектора в портфеле накладывает дополнительные риски. Например, если инвестор вкладывается только в компании игровой индустрии (FXES), он подвергает себя специфическим рискам этой отрасли. Их можно избежать, скажем, с помощью добавления акций широкого рынка.

Отраслевое распределение фондов FinEx ETF можно найти на главных страницах с информацией по каждому фонду. 

Сейчас существенную долю мирового распределения занимает IT-сектор, но это не значит, что он всегда будет оставаться доминирующим. Если бы в 1900 году вы вложили все ваши средства в ж/д транспорт США (самая перспективная индустрия на тот момент), то к 2021 году потеряли бы значительную часть сбережений.

Отраслевое распределение экономик США и Великобритании в 1900 и 2021 годы

Вывод: распределение по отраслям так же изменчиво, как и экономическое развитие стран. Делать ставку лишь на один сектор — нерационально. 

4. Диверсификация по валюте

Инвесторы могут улучшить диверсификацию за счет ценных бумаг, номинированных в различных валютах, каждая из которых ведет себя независимо от цены акций. Различные рынки и валюты могут реагировать на рыночные циклы и мировые события по-разному в разное время и в разной степени. 

В периоды ослабления доллара США наличие в портфеле активов в других валютах может защитить инвестора от потери покупательной способности доллара и повысить доходность инвестиций.

Индекс доллара США и его рыночные циклы, 1980–2020 годы

Чтобы объяснить пользу валютной диверсификации, посмотрим на пример, который приводят аналитики JP Morgan. В 2017 году индекс доллара США снизился на 7%, при этом доллар ослаб по отношению к евро почти на 15%. Это послужило драйвером роста стоимости компаний за пределами США. За 2017 год индекс MSCI All World ex-US в долларовом выражении превзошел S&P 500 почти на 500 базисных пунктов.

Вывод: если активы внутри фонда номинированы в разных валютах — вы дополнительно защищаете себя от риска девальвации.

Как корреляция поможет понять принцип диверсификации

Корреляция — статистический показатель взаимосвязи изменения динамики двух активов. Чем ближе корреляция к единице, тем более сонаправленно ведут себя активы. И наоборот: чем ближе корреляция к минус единице, тем более они разнонаправленны.

Чем ниже корреляция между активами, тем лучше для инвестиционного портфеля. В ежеквартальном мониторе рисков мы публикуем матрицы корреляций всех фондов FinEx ETF. 

Корреляция фондов FinEx за три года в рублях

Примечание: ДР — денежный рынок, БТ — биржевые товары 

Источник: Bloomberg, расчеты FinEx (июнь 2020 года — июнь 2021 года)

Выбирать фонды в портфель на основе исторических данных по корреляции может быть сложно. Не стоит также забывать, что результаты в прошлом не могут предсказать будущее. Однако есть универсальные рекомендации, с помощью которых вы сможете избежать сильных просадок портфеля и воспользоваться всеми преимуществами диверсификации:

1. При диверсификации портфеля по классам активов используйте ETF. С помощью лишь одной акции фонда вы можете диверсифицировать ваши вложения по секторам (любые ETF на широкий страновой рынок), по странам и по валюте (FXDM, FXWO). При покупке облигационных ETF вы инвестируете сразу в десятки выпусков облигаций. ETF на золото (FXGD) — просто самый удобный способ инвестирования в драгоценный металл.
2. Не забывайте про страновую диверсификацию. Не стоит увлекаться одним рынком, даже если он вам очень нравится. Позаботьтесь, чтобы в портфеле присутствовали как развитые рынки, так и развивающиеся. Если сложно определиться с пропорциями каждой страны — воспользуйтесь нашим конструктором или присмотритесь к глобальным фондам FXWO/FXRW (они включают как развитые, так и развивающиеся экономики).
3. Используйте фонды, активы которых номинированы в разных валютах. Это поможет соблюсти валютную диверсификацию и обезопасить свой портфель от геополитических и макроэкономических рисков, на которые остро реагируют курсы валют.

Что еще почитать:

Путеводитель по облигационным фондам FinEx ETFETF и отдельные акции: стоит ли их совмещать в одном портфеле и как это сделать«Черные лебеди»: надо ли их бояться инвестору?

ETF с рублевым хеджем: для тех, кто любит иностранные активы, но тратит в рублях

Почему диверсификация доходов важна для фрилансера

Диверсификация доходов означает, что вам приносят деньги разные типы работы или разные клиенты. Противоположность этому – более очевидный подход, при котором фрилансер сосредотачивается на одном крупном клиенте или одном виде работ.

Есть множество причин, по которым фрилансерам стоит диверсифицировать свой доход. Вот наиболее важные из них.

Снижение рисков

Пожалуй, главная мотивация для того, чтобы разнообразить свою работу и диверсифицировать доход – это снижение рисков. Если вы работаете с небольшим количеством крупных клиентов, потеря клиента окажет серьезное влияние на ваш бизнес.

Например, представьте, что половина дохода вашего бизнеса поступает от работы с одним крупным клиентом. Если этот клиент перестанет сотрудничать с вами или обанкротится, вам нужно будет срочно искать способы возместить потерю половины задач и половины заработка, при этом продолжая выполнять обязательства перед оставшимися клиентами. Потеря небольшого клиента менее значительна.

По тому же принципу диверсификация типов проектов даст вам уверенность в своем будущем: если спрос на определенный тип услуг упадет, вы сможете выполнять другие задачи.

Предсказуемость дохода

В работе фрилансера нет никаких гарантий, и добиться стабильного дохода очень непросто. Однако задача упрощается, если эффективно «миксовать» разные типы работ и клиентов: это даст возможность предсказывать доход на ближайшее время и более точно планировать бюджет.

Больше контроля

Диверсификация источников дохода дает вам большую степень контроля над рабочими процессами и типами проектов. Если доход не диверсифицирован, вам нужно изо всех сил держаться за своих основных клиентов, и поэтому так сложно сказать «нет».

Диверсификация дает вам возможность отказать клиенту, если вы понимаете, что проект отнимет слишком сил в ущерб личному времени, или если клиент просит от вас сделать что-то, что вызывает у вас дискомфорт.

Удовлетворение от работы

Выполнение одной и той же работы для одних и тех же клиентов –это скучно и ведет к профессиональному выгоранию. Диверсификация задач важна, особенно для творческих людей, которым нужно каждый день заниматься разными вещами, поддерживая вдохновение и интерес к работе.

На часть проектов и клиентов можно полагаться для получения постоянного дохода, а мотивацией для работы с другой частью может стать профессиональный или личный интерес.

Снижение стресса

Получение удовлетворения от работы и разнообразие задач, более стабильный доход и контроль над рабочими процессами – все это ведет к снижению уровня стресса и гармонии между работой и личной жизнью. Наслаждайтесь работой и той независимостью, которая так привлекает во фрилансе. Уделяйте больше времени семье и тем вещам, которые приносят вам радость.

Заключение

Преимущества диверсификации доходов для фрилансеров  – веский повод приложить усилия к тому, чтобы работать с разными клиентами и над разными проектами. В долгосрочной перспективе это положительно скажется на доходе и общем удовлетворении от работы.

Платежные сервисы от Payoneer – отличный способ эффективной организации платежей от разных источников фриланс-дохода.

Получайте платежи от клиентов и онлайн-площадок c Payoneer

Diversified Ведущий интегратор технологий — Diversified

Обеспечьте свое цифровое будущее.

Расширение возможностей человеческого общения.

Увеличьте волнение.

Доставка контента в любом масштабе.

Произведите неизгладимое впечатление.

Посмотреть наши работы

Diversified создает цифровое будущее, объединяя людей, технологии и опыт там, где и когда это важнее всего.

Рекомендуемые клиенты

Помощь клиентам в достижении высочайших уровней производительности, улучшении их операций, повышении производительности и увеличении рентабельности инвестиций.

Наши партнеры Изучите клиентские проекты

Мортон Солт Тематическое исследование Посмотреть проект Стадион «Кауфман» королевской семьи Канзас-Сити Тематическое исследование Посмотреть проект Трэверс Смит Тематическое исследование Посмотреть проект Вериск Аналитика Тематическое исследование Посмотреть проект Команда IBM X-Force Тематическое исследование Посмотреть проект Массачусетская морская академия Тематическое исследование Посмотреть проект JLL Аон Центр Тематическое исследование Посмотреть проект Sinclair Broadcast Group — Bally Sports Тематическое исследование Посмотреть проект Театр Ее Величества Спорт и живые события Посмотреть проект Церковь Страстного Города | Камберленд Тематическое исследование Посмотреть проект Майкрософт Киберспорт СМИ и развлечения Посмотреть проект Система трансляции событий Fox Sports Jewel СМИ и развлечения Посмотреть проект

Решения

Инновации для успеха в современном мире.

С нашими решениями сталкиваются миллионы людей каждый день. Удаление дистанции. Доставка сообщения. Энергетический бизнес. Празднование фандома. Даже спасая жизни.

Просмотреть все решения

«Между равномерным звуковым сопровождением и тем, как эффектно звучит музыка, мы не могли бы быть счастливее».

Джон Никлас, AV-инженер, Red Bull Arena

«Эта технология обеспечивает невероятный инновационный опыт для наших сотрудников, а также для политиков и регулирующих органов, которые их посещают».

Мишель Леман, руководитель аппарата Национальной ассоциации телерадиовещателей

«Технологический центр Comcast позволяет нашей команде использовать инновационные технологии в рассказывании историй».

Рик Харрис, президент и генеральный директор, NBC10 и Telemundo62

Начни свою трансформацию.

Стремясь помочь вам в достижении ваших целей, мы управляем технологиями, чтобы вы могли управлять своим бизнесом.

Свяжитесь с намиВакансии

Стипендия Next Leaders для диверсификации ИТ в высшем образовании

Из-за вопиющего отсутствия разнообразия в технологической отрасли, особенно на руководящих должностях, о чем свидетельствует специальный отчет Комиссии США по равным возможностям при трудоустройстве, Колледж Боудойн в штате Мэн разработал программу лидерства, чтобы изменить это. Колледж Next Leaders Fellowship (NLF), организация, которая стремится привлечь больше цветных людей, представителей коренных народов и женщин на руководящие должности в области информационных технологий в высших учебных заведениях, недавно назвала 12 технических специалистов со всей страны в качестве участников своего первого мероприятия. Программа обучения.

ИТ-директор Bowdoin College Майкл Като, директор NLF, сказал Government Technology , что новая программа лидерства — его детище, и что он хотел избавиться от распространенных предубеждений в процессе отбора. Катон сказал, что слишком часто в процессе отбора для таких программ, как NLF, члены комитета выбирают людей, похожих на них по полу или расе.

Чтобы избежать этого, Катон и группа его коллег создали рубрику, которая будет использоваться внешними лидерами в сфере высшего образования, нанятыми для собеседования и оценки примерно 50 претендентов на участие в программе, приняв меры предосторожности, чтобы избежать потенциального конфликта интересов между интервьюерами и кандидатами. — заметил Катон.

«Наше исходное видение — работать над реальностью, в которой каждый получает поддержку для выполнения своей карьеры», — сказал Катон, добавив, что он обдумывал эту идею в течение некоторого времени, но менее чем за год собрал команду планирования из 12 человек. . По словам Катона, эти дюжины планировщиков также будут наставниками для участников, давая каждому возможность опереться на него на протяжении всей программы, хотя есть надежда, что в ближайшие годы на каждого участника будет больше наставников.

Первый класс NLF состоит из работающих ИТ-специалистов из 11 различных учреждений в семи штатах, в том числе:

• Ровина Карлос, помощник директора по информационным технологиям по управлению взаимоотношениями с клиентами и студенческим информационным системам в Технологическом институте Нью-Джерси
• Стефани Кокс, менеджер офиса вице-президента и информационных технологий в Университете Индианы
• Кенитра Хорсли, заместитель директор по информационным технологиям и директор по корпоративным системам в Королевском университете Шарлотты, Северная Каролина
• Джеймс Джонсон, директор по образовательным технологиям и ИТ-поддержке мероприятий и конференций в колледже Святой Марии в Калифорнии
• Уэсли Джонсон, исполнительный ИТ-директор кампуса Опыт работы с ИТ в Калифорнийском университете в Беркли
• Эзра Племонс, преподаватель цифровых медиа в колледже Св. Олафа в Миннесоте
• Эллисон Портерфилд, директор по корпоративным системам, кадрам и студентам в Северо-Западном университете в Иллинойсе
• Нхора Серрано, заместитель директора по цифровому обучению и исследованиям в Колледже Гамильтона в Нью-Йорке
• Фэй Сноуден, менеджер отдела технологических программ Калифорнийского университета в Беркли
• Джейс Тео, директор по академическим технологиям Калифорнийского государственного университета – Станислаус
• Кимберли Уиттед, директор по технологиям, инфраструктуре и операциям в Университете Кэмпбелла в Северной Каролине
• Феликс Зунига, партнер по взаимодействию в кампусе Канцелярии канцлера Калифорнийского государственного университета

Серрано, колумбийка в первом поколении, рассказала Government Technology , что стипендия «Следующие лидеры» была «точно настроена» с учетом ее академического опыта и профессиональной подготовки на данном этапе ее карьеры.

«Более того, я знаю, что стипендия «Следующие лидеры» поддержит мой профессиональный рост, а также поможет мне стать вдумчивым и инклюзивным профессионалом BIPOC (черный, коренной, цветной человек), который может влиять на высшее образование и формировать его», — написала она в электронное письмо.

Тео сказала в электронном письме, что ее привлекла возможность получить «более всесторонние знания об управлении ИТ в высшем образовании — проблемы, опасности и возможности», а также возможность общаться с другими старшими специалистами и учиться у них. профессионалов разного уровня, которые помогают формировать будущее высшего образования.

12 участников встретятся на ежегодной конференции Northeast Regional Computing Program (NERCOMP) с 14 по 16 марта в Провиденсе, Род-Айленд. Катон сказал, что там они начнут с создания сообщества, отраслевых тем, а затем личного наставничества, чтобы выяснить сильные стороны каждого и потенциальные области воздействия.