Чистый доход — что это, как считать и вычислять срок окупаемости — The Founder
Содержание:
- Чистый дисконтированный доход
- Внутренняя норма доходности
- Как учесть риски во время подготовки инвестиционного бизнес-плана
- Инвестиционный бизнес-план: пример для наглядности
Чистый доход (Net Value, ЧД или NV) — это результат вычитания из суммы всех доходов (взятых за определённое время) тех расходов, которые в этот период были понесены. Рассчитывается чистый доход следующим образом:
где NV — чистый доход; Р — доходы за каждый год в отдельности; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности; k = 1, 2, 3 … — количество временных периодов, выбранное для расчётов, этапы реализации проекта.
Инвестиционный бизнес-план признаётся эффективным в тех случаях, когда чистый доход получается со знаком «плюс». Если же результат отрицательный, то проект убыточный.
Чистый дисконтированный доход
Чистый дисконтированный доход (Net Present Value, интегральный эффект, ЧДД, NPV) – это результат вычитания из суммы всех дисконтированных доходов (взятых за определённое время) дисконтированных инвестиций.
где NPV — чистый дисконтируемый доход; Р — доходы за каждый год в отдельности; r— ставка дисконтирования; k = 1, 2, 3 … — количество временных периодов, выбранное для расчётов, этапы реализации проекта; 1С — сумма инвестиции.
Данную формулу можно применять для инвестиционного бизнес-плана лишь в тех случаях, когда речь идёт о разовых инвестициях. Если же есть последовательное поступление денежных ресурсов, то расчёты требуется вести уже следующим образом:
- Если NPV > О, то прогнозируется высокая рентабельность.
- Если NPV = О, то не предвидится ни прибыли, ни убытков.
- Если NPV < О, то проект не рентабелен, он принесёт убытки.
- Если NPV положительно, то стоит рассчитывать на дополнительную прибыль.
- Если NPV отрицательно, то прибыль окажется недостаточной для покрытия инвестиций.
- Если NPV близко к нулю, то прибыли хватит только на покрытие вложенных средств.
Таким образом, при помощи показателя NPV анализируется инвестиционный бизнес-план. Инвестиционный проект, расчёты которого приводят к высокому значению NPV, считается перспективным. Следует отметить, что полученные результаты допускается суммировать.
Внутренняя норма доходности
Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, ВНД, IRR) — это состояние, когда дисконтные стоимости притока и оттока денег равны.
Таким образом, мы можем заметить, что когда г = IRR, показатель NPV=0.
За счёт IRR можно установить, какой максимальный уровень расходов допустим в рамках инвестиционного бизнес-плана компании. Понять пользу этого показателя проще на примере. Допустим, если предприятие хочет взять кредит в банке, то IRR отражает тот размер процентной ставки, которая начнёт приносить убытки организации.
- Если IRR > CK, то можно реализовать инвестиционный бизнес-план в текущем виде.
- Если IRR < CK, то реализация плана в текущем виде грозит убытками.
- Если IRR = CK, то выбор не имеет значения, так как удастся вернуть стоимость инвестиций, но не более того.
Чтобы узнать IRR, нужно найти то значение, при котором NPV=0. Для упрощения расчётов стоит опираться на эти подсказки:
- Если NPV > 0, то дисконт выше необходимого, его надо уменьшить.
- Если NPV < 0 после того, как дисконт уменьшили, то IRR находится между этими числами.
- Если NPV = 0, то стоимость организации сохраняет стабильность, не возрастая и не падая.
Таким образом, используя IRR, легко избежать убыточных инвестиционных бизнес-планов либо расположить их по уровню прибыльности для удобства выбора. Кроме того, IRR позволяет оценить степень риска того или иного инвестиционного бизнес-плана.
Простой срок окупаемости
Простой срок окупаемости — это временной промежуток, который проходит в период, когда поступили первые инвестиции и датой, когда удалось их окупить. Как правило, более ранний срок вносится в инвестиционный бизнес-план.
Что же касается момента окупаемости, то он должен быть безусловным, то есть стабильно сохранять положительное значение в дальнейшем.
В зависимости от специфики деятельности, срок окупаемости может быть рассчитан самыми разными способами. В тех случаях, когда доход распределяется равномерно по временным периодам, целесообразно использовать подходящую формулу. В противном случае придётся воспользоваться прямым подсчётом.
Срок окупаемости с учетом дисконтирования
Срок окупаемости с учётом дисконтирования — это временной промежуток, который проходит с момента, когда поступили первые дисконтированные инвестиции и датой, когда удалось их окупить. Коэффициент очень похож на простой срок окупаемости, но отличается тем, что речь идёт о дисконтированном доходе.
Необходимость дополнительного финансирования
Необходимость в дополнительном финансировании — это количество финансов поступающих со стороны, требующихся для извлечения прибыли. При этом коэффициент показывает минимальные необходимые для этого ресурсы.
Потребность в дополнительном финансировании с учётом дисконта — это дисконтированный объём поступающих извне финансов, который требуется для получения прибыли.
Индекс доходности затрат — соотношение всех поступлений к сумме исходящих платежей за определённый период.
Индекс доходности дисконтированных затрат — соотношение всех дисконтированных поступлений к сумме дисконтированных исходящих платежей за определённый период.
Индекс доходности инвестиций
Индекс доходности инвестиций вычисляется при помощи деления чистого дохода на накопленный объём инвестиций, после чего к результату прибавляют единицу.
где ИД — индекс доходности инвестиций; ЧД — чистый доход; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности.
Индекс доходности дисконтированных инвестиций рассчитывается путём деления чистого дисконтированного дохода на дисконтированный объём инвестиций, после чего к результату расчётов прибавляют единицу.
где ИДД — индекс доходности дисконтированных инвестиций; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности; NVP — чистый дисконтированный доход; r — ставка дисконтирования.
Для того чтобы инвестиционный бизнес-план можно было считать рентабельным, требуется, чтобы индекс инвестиций и затрат превышал единицу – это будет говорить о положительном доходе.
Как учесть риски во время подготовки инвестиционного бизнес-плана
Инвестиционный бизнес-план был бы неполноценным и неэффективным, если бы представлял ситуацию только в идеальном и стабильном виде. Рыночные, экономические факторы, особенности производства и другие моменты не дают возможности осуществлять безостановочную деятельность с одной и той же прибылью. Для качественного составления бизнес-плана необходимо рассматривать возможность проблем в разных областях, чтобы представить изображение максимально приближенное к реальности. В наше время есть множество способов позволяющих добиться максимально объективного взгляда на будущее проекта в инвестиционном бизнес-проекте.
Есть множество методов, которые можно использовать во время создания инвестиционного бизнес-плана, но самые популярные из них это:
- Укрупненная оценка устойчивости.
- Нахождение уровней безубыточности.
- Метод вариации параметров.
- Анализ ожидаемого эффекта, принимающий во внимание количественные характеристики неопределенности.
Каждый из четырех перечисленных выше методов представляет собой создание возможного сценария, то есть при разработке инвестиционного бизнес-плана рассматривается некоторая ситуация. Её старательно воспроизводят во всех деталях, чтобы получить наиболее реальное представление о результатах и возможных перспективах анализируемых действий. Также немаловажно, что эти действия еще на стадии разработки инвестиционного бизнес-плана дают возможность отбросить неэффективные варианты, из-за которых можно понести убытки, и позволяют заранее разработать какие-нибудь меры противодействия пагубным событиям.
Несомненно, при разработке инвестиционного бизнес-плана будет предпочтительней воспользоваться не одним, а сразу всеми методами. Если конечные результаты (независимо друг от друга) получились одинаковыми, то приобретенная информация может считаться объективной и надежной.
Полученная во время разработки инвестиционного бизнес-плана информация о рисках должна быть использована в расчетах. В норму дисконта вносятся изменения, основанные на полученных данных. Сама поправка должна основываться сразу на трех разновидностях риска, возможных в процессе создания бмзнес-проекта:
- Возможность ненадёжности участников проекта.
- Страховой риск.
- Риск неполучения предусмотренных проектом доходов.
Стоит заметить,что поправка не нужна в расчетах, когда риск связанный с ней застрахован.
Информация, приведённая выше — это не обязательные элементы для инвестиционного бизнес-плана. Что-то действительно может использоваться, а другое не пригодится, поскольку (как не раз подчёркивалось в данной статье) всё зависит от сферы деятельности предприятия, особенностей производства и других факторов. Таким образом, состав инвестиционного бизнес-плана определяется локальными обстоятельствами.
Инвестиционный бизнес-план: пример для наглядности
Для скачивания:
- Инвестиционный бизнес-план в строительстве.
- Инвестиционный бизнес-план по производству цемента высокого качества.
- Инвестиционный бизнес-план производства и реализации медицинского оборудования.
- Инвестиционный бизнес-план строительства домов из сруба.
Проблема расчета периода окупаемости — Бизнес
Проблема расчета периода окупаемости по денежным потокам наличности заключается в том, что в нем игнорируются альтернативные издержки капитала, используемого для финансирования инвестиции, и делается упор на преимущества краткосрочных проектов с немедленным получением положительных потоков наличности в начальный период. Этот метод может также вводить в заблуждение, поскольку в нем игнорируются любые потоки наличности (положительные и отрицательные), возникающие после периода окупаемости, — независимо от величины этих потоков.
Расчет периода окупаемости по дисконтируемой наличности имеет преимущество по сравнению с расчетом по денежной наличности, поскольку он включает альтернативные издержки капитала.
Но, как и критерий внутренней ставки доходности, дисконтируемый период окупаемости уступает правилу NPV, когда приходится делать выбор между взаимно исключающими друг друга проектами. Дело в том, что критерий, основанный на периоде окупаемости, не учитывает величину потоков наличности, которые возникают по окончании периода окупаемости. Например, рассмотрим описанные выше проекты. Их дисконтируемые потоки наличности при ставке дисконтирования 10%.
Если критерий окупаемости настолько ненадежен, даже в дисконтируемой форме, так почему же он так широко распространен? Мы закончим обсуждение этого критерия, предложив следующие причины его популярности.
Кредитные учреждения
Кредитные учреждения часто включают премию по проектам, которые могут быстро окупиться. Конечно, главные клиринговые банки в основном предоставляют средние и краткосрочные займы. По этой причине любые фирмы, инвестирующие в проекты и желающие привлечь средства от учреждений, подобных банкам, должны знать период окупаемости по предлагаемым проектам.
Иначе рассчитывать придется на срочный выкуп — который кстати очень развит на рынке, когда требуются заемные средства да и вобще в любых других целях.
Там, где имеется нехватка фондов капитала и присутствует высокая степень неопределенности относительно будущих результатов, предпочитают инвестировать в проекты, обещающие быструю прибавку наличности.
Руководители часто составляют свое мнение исходя из доходов, которые дают проекты, инициированные ими
самими. К тому же многие менеджеры полагают, что они не увидят в полной мере результатов долгосрочных инвестиций своей компании, и все это приводит к смещению выбора руководителей в сторону проектов с краткосрочной окупаемостью.
Расчетная норма прибыли
В практике инвестиционной оценки общепринято определять влияние проекта на будущие счета компании. Подобные эффекты обычно измеряются расчетной нормой прибыли (ARR). Естественно, что высшее руководство исходит из эффективности, которую должны показывать финансовые отчеты фирмы, и поэтому оно уделяет особое внимание этому показателю выживаемости проекта, даже если другие критерии предлагают иные решения с более высокими результатами в целом.
В отличие от предыдущих методов оценки расчетная норма прибыли основывается на изменении прибыли, а не потоке наличности. Это приводит к учету затрат, не связанных с движением наличности, например, амортизационных отчислений. Используя для описанных выше проектов и метод равномерной амортизации, мы можем определить расчетную норму прибыли.
Добавить комментарий
Срок окупаемости и дисконтированный срок окупаемости | Пример
Срок окупаемости — это время, необходимое для возмещения стоимости первоначальных инвестиций, т. е. время, когда инвестиции достигают точки безубыточности. Он подсчитывает количество лет, необходимое нам для создания первоначальной стоимости инвестиций. Его окупаемость зависит только от денежного потока, он даже не учитывает временную стоимость денег. Этот метод полностью игнорирует базисную и временную стоимость денег.
Срок окупаемости поможет компании более эффективно использовать свои средства, рекомендуется инвестировать в проект с наименьшим сроком окупаемости.
Будет менее рискованно, если мы сможем получить деньги обратно быстрее.
Формула периода окупаемости
| \[Период окупаемости\ = {{Первоначальные\ Инвестиции} \над Чистым\ Годовым\ Денежным\ Притоком}\] |
Пример
Компания A инвестирует в новая машина, которая рассчитывает увеличить взнос на 100 000 долларов в год в течение пяти лет. Других расходов, связанных с этой дополнительной машиной, нет. Стоимость машины 300000$. Мы предполагаем, что все взносы равны денежному потоку.
Срок окупаемости = 300 000 долл. США / 100 000 долл. США = 3 года
Пример 2
Компания B рассматривает возможность инвестирования в новый проект. Этот проект стоимостью 300 000 долларов США предполагает генерировать следующий денежный поток:
| Год | Приток денежных средств в год | Накопление притока денежных средств |
|---|---|---|
| 0 | 9 0011 (300 000)(300 000) | |
| 1 | 50 000 | (250 000) |
| 2 | 100 000 | (150 000) |
| 3 | 100 000 | (50 000) |
| 4 | 200 000 | 150, 000 |
| 5 | 150 000 | 300 000 |
Срок окупаемости: 3 года + 50 000/ 200 000 = 3,25 года
Каковы преимущества периода окупаемости?
| Преимущество периода окупаемости | |
|---|---|
| Легко понять | Это легко понять большинству людей. Чем меньше времени требуется проекту для получения первоначальных инвестиций, тем меньше рисков принимает компания и тем больше она рассчитывает получить прибыль. |
| Легко рассчитать | Расчет срока окупаемости не сложен, он даже не включает текущую стоимость. |
| Надежный прогноз | Краткосрочный прогноз будет более надежным и менее изменчивым по сравнению с долгосрочным бюджетом. |
| Повышение ликвидности | Он ориентирован только на краткосрочную прибыль, ликвидность компании будет выглядеть лучше. |
Каковы недостатки периода окупаемости?
| Недостатки периода окупаемости | |
|---|---|
| Игнорировать весь проект | Некоторые проекты могут генерировать низкий денежный поток в начале, что приводит к увеличению периода окупаемости. Однако после этого у него может быть огромный приток денежных средств. Без анализа всего проекта мы не сможем понять весь его потенциал. |
| Сосредоточьтесь на движении денежных средств, а не на прибыли | Приток денежных средств не является прибылью, его можно не понять. |
| Игнорировать временную стоимость денег | Этот метод полностью игнорирует временную стоимость денег. Будущий денежный поток имеет меньшую ценность в настоящем. |
Дисконтированный срок окупаемости
Дисконтированный срок окупаемости — это инструмент, который использует текущую стоимость притока денежных средств для измерения времени, необходимого для возмещения первоначальных инвестиций. Концепция та же, что и у периода окупаемости, за исключением того, что денежный поток, используемый в расчетах, представляет собой приведенную стоимость. Это метод, который устраняет слабость традиционного периода окупаемости. 9n}\]
- n — номер периода, может быть месяц или год
- i — процентная ставка за период, она должна соответствовать n выше.
| \[Дисконтированный\ Период окупаемости\ = {A +}{ {B} \over C}\] |
- n-й период, в течение которого проект генерирует накопленный отрицательный денежный поток .
- B — отрицательное число в конце периода A
- C — приток денежных средств за период A + 1
Пример
Компания А выбрала проект стоимостью 350 000 долл. США и рассчитывает получить приток денежных средств в размере 50 000 долл. США в течение десяти лет. Стоимость капитала составляет 10%.
| Год | Денежный поток | DF | Приведенная стоимость | Начисленный денежный поток |
| 0 | (300 000) | 1,00 | (300 000) | (300 000) |
| 1 | 70 000 | 0,91 | 63 630 | (236 370) |
| 2 | 70 000 | 0,83 | 57 820 | (178 550) |
| 3 | 70 000 | 0,75 | 52 570 | (125 980) |
| 4 | 70 000 | 0,68 | 47 810 | (78 170) |
| 5 | 70 000 | 90 011 0,6243 470 | (34 700) | |
| 6 | 70,0 00 | 0,56 | 39 480 | 4 780 |
| 7 | 70 000 | 0,51 | 35 910 | 40 690 |
| 8 | 70 000 | 0,47 | 32 620 | 73 310 |
| 9 | 70 000 | 0,42 | 29 680 | 10 2 990 |
| 10 | 70 000 | 0,39 | 26 950 | 129 940 |
Дисконтированный срок окупаемости = 5 лет + 34 700/39 480 = 5,87 года.
| Преимущества дисконтированного денежного потока | |
|---|---|
| Простота расчета | Дисконтированная окупаемость очевидна, не требует специального программного обеспечения или системы. |
| Легко понять | Метод легко объяснить другим. Чем короче период окупаемости, тем меньше риск проекта. |
| Подходит для технологической отрасли | Этот инструмент очень хорош для высокотехнологичного программного обеспечения, где срок службы продукта очень короток, поэтому чем короче окупаемость, тем лучше проект. |
| Заполните пробел периода окупаемости | Период окупаемости игнорирует временную стоимость денег, поэтому этот метод устранил эту проблему. |
Ограничение дисконтированного срока окупаемости
| Дисконтированный период окупаемости | |
|---|---|
Игнорировать общую рентабельность проекта метод не учитывает всю прибыль проекта. Проект будет выбран, если он сможет окупиться в короткие сроки. | |
| Ориентируйтесь на ранний денежный поток | В реальной практике ранний денежный поток обычно низкий. Проекту нужно время, чтобы генерировать значительный денежный поток. Таким образом, такие проекты не будут выбраны по дисконтированному сроку окупаемости. |
| Игнорировать денежный поток после периода окупаемости | Этот метод полностью игнорирует денежный поток, генерируемый после периода окупаемости. Окупаемость проекта может занять много времени, но денежный поток после этого огромен. Таким образом, игнорируя его, мы можем выбрать менее прибыльный проект. |
Фактор Эффект Приток денежных средств
| Влияние на дисконтированный срок окупаемости | |
|---|---|
| Амортизация поэтому его необходимо исключить из расчета денежных потоков. | |
| Невозвратные затраты | Невозвратные затраты — это уже понесенные затраты, поэтому они не повлияют на решение. Его нужно исключить из расчета, так как он не имеет никакого значения. |
| Альтернативная стоимость | Альтернативные издержки — это доход, от которого мы отказываемся, чтобы заняться какой-либо конкретной деятельностью. |
| Изменение оборотного капитала | Изменение оборотного капитала повлияет на денежный поток проекта. Увеличение оборотного капитала означает, что компания должна платить деньги за их приобретение, и наоборот. |
Как рассчитать дисконтированный период окупаемости в Excel
Получите БЕСПЛАТНЫЕ расширенные упражнения Excel с решениями!Расчет дисконтированного Период окупаемости является важным показателем при оценке прибыльности и осуществимости любого проекта. Имея это в виду, в следующей статье показано, как рассчитать дисконтированный период окупаемости в Excel.
Скачать практическую рабочую тетрадь
Что такое дисконтированный срок окупаемости?
3 способа рассчитать дисконтированный период окупаемости в ExcelМетод 1: Использование функции PV для расчета дисконтированного периода окупаемости
Метод 2: расчет дисконтированного периода окупаемости с помощью функции ЕСЛИ
Метод 3: применение функций ВПР и СЧЁТЕСЛИ для расчета дисконтированного периода окупаемости
Что такое неравномерный денежный поток?
Расчет дисконтированного периода окупаемости для неравномерного денежного потока
Раздел практики
Заключение
Статьи по Теме
Скачать рабочую тетрадь
Вы можете скачать учебную тетрадь по ссылке ниже.
Что такое дисконтированный срок окупаемости?
Дисконтированный срок окупаемости относится к времени, которое требуется (в годах) проекту для возмещения первоначальных инвестиций на основе Текущая стоимость будущих денежных потоков генерируемых проектом.
3 способа расчета дисконтированного периода окупаемости в Excel
Давайте рассмотрим набор данных Годовой денежный поток проекта Alpha в ячейках B4:C15 . В этом наборе данных у нас есть лет от 0 до 10 и их денежных потоков соответственно. Первоначальные инвестиции в размере 50 000 долларов США сделаны в начале проекта, и положительный денежный поток равен $9,000 регистрируется в конце каждого года. Кроме того, для этого проекта мы выбрали ставку дисконтирования из 10% . Итак, без дальнейших промедлений, давайте погрузимся!
Здесь мы использовали версию Microsoft Excel 365 , вы можете использовать любую другую версию по своему усмотрению.
Метод-1 : Использование функции PV для расчета дисконтированного периода окупаемости
Начнем с наиболее очевидного способа расчета дисконтированного периода окупаемости в Excel. Да, вы правы, мы будем использовать встроенный в Excel Функция PV для расчета приведенной стоимости, а затем получения периода окупаемости проекта. Итак, начнем.
📌 шагов :
- В самом начале перейдите в ячейку D5 и введите приведенную ниже формулу.
Здесь ячейка C5 относится к денежному потоку в году 0 .
- Затем перейдите в ячейку D6 и введите приведенное ниже выражение.
=-PV($D$17,B6,0,C6,0)
В этой формуле ячейка D17 указывает Ставку дисконтирования , а ячейки B6 и C6 указывают на Год 1 и Денежный поток из 9000 долларов.
соответственно. Теперь Приведенная стоимость денежного потока является отрицательной, поэтому мы использовали отрицательный знак, чтобы сделать значение положительным.
📃 Примечание: Обязательно используйте Абсолютный эталон ячейки , нажав клавишу F4 на клавиатуре.
Разбивка формулы:
- -PV($D$17,B6,0,C6,0) → возвращает текущую стоимость инвестиций, то есть общую сумму будущих платежей, которая стоит сейчас. Здесь $D$17 — это аргумент ставки , который ссылается на ставку дисконтирования . Далее, B6 представляет аргумент nper , который представляет собой годовое количество платежей. Тогда 0 — это аргумент pmt , который указывает сумму платежа, производимого за каждый период. Затем C6 указывает на необязательный аргумент fv , который представляет собой будущую стоимость денежного потока. Наконец, 0 представляет необязательный аргумент типа , который относится к платежу, произведенному в конце года.
- Вывод → 8 182 долл. США
Затем C6 указывает на необязательный аргумент fv , который представляет собой будущую стоимость денежного потока. Наконец, 0 представляет необязательный аргумент типа , который относится к платежу, произведенному в конце года.- После этого перейдите к ячейке E5 и введите приведенную ниже формулу.
Здесь ячейка D5 представляет текущую стоимость денежного потока .
- В свою очередь перейдите в ячейку E6 и введите выражение, показанное ниже.
=E5+D6
В этой формуле E5 9Ячейка 0167 указывает на Совокупный денежный поток , а ячейка D6 указывает на Приведенная стоимость денежного потока .
- Наконец, рассчитайте период окупаемости, используя приведенную ниже формулу.
=B13+-E13/D14
В приведенном выше выражении ячейка B13 указывает на год 8 , а E13 и D14 указывают значения 1 986 долларов США и 3 817 долларов США соответственно.
Подробнее: Как рассчитать будущую стоимость неравномерных денежных потоков в Excel
Метод-2 : Расчет дисконтированного периода окупаемости с помощью функции ЕСЛИ
Для нашего следующего метода мы будем использовать популярную функцию ЕСЛИ для расчета дисконтированного периода окупаемости в Excel. Это просто и легко, просто следуйте инструкциям.
📌 Шаги :
- Для начала перейдите в ячейку D6 и введите приведенную ниже формулу.
=-PV($D$17,B6,0,C6,0)
Здесь ячейка D17 указывает Ставку дисконтирования , а ячейки B6 и C6 указывают на Год 1 и Денежный поток из 9000 долларов 9 0513 соответственно.
- Теперь переходим к E6 и введите выражение, показанное ниже.
=E5+D6
В этом выражении ячейка E5 относится к Совокупному денежному потоку , а ячейка D6 указывает на Текущая стоимость денежного потока .
- Наконец, рассчитайте Период окупаемости (лет) , используя приведенную ниже формулу.
=ЕСЛИ(И(E13<0,E14>0),B13+(-E13/D14),"")
Разбивка формулы:
- ЕСЛИ(И(E13<0,E14>0),B13+(-E13/D14)»,») → становится
- ЕСЛИ(ИСТИНА,B13+(-E13/D14)»,») → функция ЕСЛИ проверяет, выполняется ли условие, и возвращает одно значение, если ИСТИНА , и другое значение, если ЛОЖЬ . Здесь TRUE является аргументом logical_test , из-за которого функция ЕСЛИ возвращает значение 9.0166 B13+(-E13/D14) , который является аргументом value_if_true . В противном случае он вернет «» ( BLANK ), который является аргументом value_if_false .
- Выход → 8,52
- ЕСЛИ(ИСТИНА,B13+(-E13/D14)»,») → функция ЕСЛИ проверяет, выполняется ли условие, и возвращает одно значение, если ИСТИНА , и другое значение, если ЛОЖЬ .
Здесь TRUE является аргументом logical_test , из-за которого функция ЕСЛИ возвращает значение 9.0166 B13+(-E13/D14) , который является аргументом value_if_true . В противном случае он вернет «» ( BLANK ), который является аргументом value_if_false .Подробнее: Как применить формулу дисконтированного денежного потока в Excel
Аналогичные показания
- Как создать формат еженедельного отчета о движении денежных средств в Excel
- Расчет дополнительного денежного потока в Excel (2 примера)
- Как создать формат прогноза движения денежных средств в Excel
- Расчет чистого денежного потока в Excel (3 подходящих примера)
- Как подготовить ежедневный отчет о движении денежных средств в формате Excel
Метод-3 : Применение функций ВПР и СЧЁТЕСЛИ для расчета дисконтированного периода окупаемости
Если вы один из тех людей, которым нравится автоматизировать электронные таблицы Excel с помощью формул, то наш следующий метод поможет вам.
Здесь мы будем использовать COUNIF и VLOOKUP функции для расчета дисконтированного периода окупаемости в Excel. Теперь позвольте мне продемонстрировать процесс в шагах ниже.
📌 шагов :
- Сначала перейдите в ячейку D6 и введите приведенную ниже формулу.
=-PV($H$4,B6,0,C6,0)
- На следующем шаге перейдите в ячейку E6 и введите выражение, показанное ниже.
=E5+D6
- Теперь перейдите к ячейке I5 и используйте функцию СЧЁТЕСЛИ , как показано ниже.
=СЧЁТЕСЛИ(E6:E15,"<0")
Разбивка формулы:
- СЧЁТЕСЛИ(E6:E15",<0″) → подсчитывает количество ячеек в диапазоне, удовлетворяющих заданному условию. Здесь E6:E15 — это диапазон аргумент, относящийся к совокупному денежному потоку . Далее «<0» представляет аргумент критериев , который возвращает количество лет с отрицательными значениями денежного потока.
- Выход → 8
Здесь E6:E15 — это диапазон аргумент, относящийся к совокупному денежному потоку . Далее «<0» представляет аргумент критериев , который возвращает количество лет с отрицательными значениями денежного потока.- Затем перейдите к ячейке I6 и используйте функцию ВПР , чтобы определить Последний отрицательный денежный поток .
=ВПР(I5,B5:E15,4)
Здесь ячейка I5 указывает значение Отрицательный денежный поток (лет) 8 .
Разбивка формулы:
- ВПР(I5,B5:E15,4) → ищет значение в крайнем левом столбце таблицы, а затем возвращает значение в той же строке из указанного столбца . Здесь I5 (аргумент lookup_value ) отображается из B5:E15 ( table_array аргумент) массив. Наконец, 4 (аргумент col_index_num ) представляет номер столбца искомого значения.
- Вывод → (1986 долл. США)
Наконец, 4 (аргумент col_index_num ) представляет номер столбца искомого значения.- Аналогичным образом определите Приведенную стоимость денежного потока на следующий год.
=ВПР(I5+1,B6:E15,3)
Разбивка формулы:
- ВПР(I5+1,B6:E15,3) → ищет значение в крайнем левом столбце таблицы, а затем возвращает значение в той же строке из указанного вами столбца. Здесь I5+1 ( lookup_value аргумент) отображается из массива B6:E15 ( table_array аргумент). Наконец, 3 (аргумент col_index_num ) представляет номер столбца искомого значения.
- Выход → 3817 долларов
- После этого вычислите период дроби (годы) , используя функцию ABS ниже.
= АБС (I6/I7)
Здесь ячейки I6 и I7 представляют Последний отрицательный денежный поток и положительный Денежный поток в следующем году .
- В свою очередь рассчитайте Срок окупаемости (лет) , сложив значения ячеек I5 и I8 .
=I5+I8
В этом выражении ячейка I5 указывает на Отрицательный денежный поток (годы) , а ячейка I8 указывает на дробный период (лет) .
После этого ваши результаты должны выглядеть так, как показано на скриншоте ниже.
Подробнее: Как создать калькулятор денежных потоков инвестиционной собственности в Excel
Что такое неравномерный денежный поток?
Неравномерный денежный поток состоит из серии неравных платежей, осуществляемых в течение определенного периода.
Например, серия из 5000, 8500 и 10000 долларов за 3 года является примером неравномерного денежного потока. Следовательно, основное различие между четными и неравномерными денежными потоками заключается в том, что при четных денежных потоках платеж остается равным в течение заданного периода, тогда как платеж остается неравным для неравномерных денежных потоков.
Расчет дисконтированного периода окупаемости для неравномерного денежного потока
До сих пор мы рассматривали только случай, когда денежный поток остается ровным каждый год. Что, если денежный поток меняется каждый год? Не беспокойтесь пока! Наш следующий метод демонстрирует, как рассчитать дисконтированный период окупаемости для неравномерного денежного потока . Поэтому давайте посмотрим на это в действии.
Предполагая, что годовой денежный поток набора данных Project Beta показан в ячейках B4:C15 . Здесь у нас есть Годы от 0 до 10 и их неравные Денежные потоки соответственно.
Как и в предыдущем примере, для этого проекта мы также выбрали ставку дисконтирования из 10% .
📌 шагов :
- Во-первых, перейдите в ячейку D6 и введите приведенную ниже формулу.
=-PV($H$4,B6,0,C6,0)
- Во-вторых, перейдите в ячейку E6 и введите выражение, показанное ниже.
=E5+D6
- В-третьих, перейдите в ячейку I5 и вычислите Отрицательный денежный поток (лет) , как показано ниже.
=СЧЁТЕСЛИ(E6:E15,"<0")
- Затем в ячейке I6 вычислите значение Последний отрицательный денежный поток с помощью приведенного ниже уравнения.
=ВПР(I5,B5:E15,4)
- Затем определите Приведенную стоимость денежного потока на следующий год с помощью приведенного ниже выражения.
=ВПР(I5+1,B6:E15,3)
- В-четвертых, вычислите период дроби (годы) , используя функцию ABS , как показано ниже.
= АБС (I6/I7)
- Затем добавьте значения I5 и I8 ячеек для получения Срок окупаемости (лет) .
=I5+I8
Здесь я пропустил некоторые из соответствующих примеров Неравномерный денежный поток , которые вы можете изучить, если хотите.
Подробнее: Как прогнозировать денежный поток в Excel (с подробными инструкциями)
Секция практики
Мы предоставили Практика справа на каждом листе, чтобы вы могли попрактиковаться. Пожалуйста, не забудьте сделать это самостоятельно.
Заключение
Я надеюсь, что все упомянутые выше методы расчета дисконтированного периода окупаемости в Excel теперь помогут вам более эффективно применять их в электронных таблицах Excel.
