Что такое маржинальность: Маржинальность бизнеса: что это такое и как рассчитать

Что такое маржинальность блюд в ресторане — Poster

Что такое маржа в ресторане и кафе, сколько должна составлять маржа блюд, чтобы заведение зарабатывало. А также почему ресторатору важно проводить анализ продаж и от чего зависит маржинальность, рассказываем в материале. 

Что такое маржинальность блюд? Формула расчета маржинальности

Маржинальность блюд — это показатель рентабельности блюда или напитка в ресторане. Если еще проще, то маржинальность в ресторанном бизнесе — это разница между ценой продажи и себестоимостью блюда. Так вы узнаете, насколько выгодно или невыгодно продавать блюдо или напиток из меню. 

 

Одна POS-система решает все вопросы: онлайн-касса, склад, финансы, аналитика, CRM.

Посмотреть демо Узнать больше

Существует высокомаржинальные и низкомаржинальные блюда, где первые обеспечивают большую долю прибыли заведению. Ресторатор определяет, какая должна быть маржинальность блюд, учитывая расходы на:

• закупку продуктов и товаров, 

• аренду,

• коммунальные услуги,

• зарплату сотрудникам,

• оплату налогов.

Процент маржи ресторанного бизнеса в Украине зависит от региона. В небольших городах и поселках маржинальность значительно меньше, а в Киеве маржинальность блюд составляет в среднем 200-300%, на напитки от 400%. В небольших городах — 50-100%. При этом у некоторых позиций может быть низкая маржа, если фудкост сильно завышен. 

«Расчет маржинальности производится согласно данным калькуляционной карты, где есть рецептура и стоимость каждого ингредиента, чтобы просчитать себестоимость и определить маржу в общепите. Также маржа в кафе или ресторане устанавливается в зависимости от конкуренции на рынке. В основном такой метод управления рестораном применяют заведения, которые только открываются, поэтому они смотрят на цены конкурентов и устанавливают свою».

Ольга Насонова, эксперт ресторанного бизнеса.

Существует формула, как рассчитать маржинальность блюда: 

Стоимость * количество - себестоимость * количество = Маржинальность  

Пример расчета маржинальности

Маржинальная прибыль в ресторанном бизнесе — важный индикатор работы заведения. Маржинальность блюд показывает разницу между розничной стоимостью товара и закупочной ценой или себестоимостью, где разница — прибыль от продажи. 

Стоит отметить, что не все блюда с высокой наценкой являются высокомаржинальными. 

Рассмотрим на примере салата «Цезарь», какая маржа у этого блюда. Все заведения делают этот салат по разной рецептуре. Например, в состав блюда входит:

• зелень (салат айсберг или пекинская капуста),

• курица обжаренная в специях,

• каперсы,

• соус,

• пармезан,

• томаты,

• перепелиные яйца. 

В среднем, себестоимость порции такого блюда около 40 грн (на 2022 год) Если используются более дорогие фермерские продукты, тогда маржа и фудкост салата «Цезарь» будет выше — 60-70 грн. К себестоимости добавляем маржу в 200% и получаем отпускную цену. 

1. При себестоимости 40 грн + маржинальность 200% (80 грн) = отпускная цена 120 грн. 

2. При себестоимости 70 грн + маржинальность 200% (140 грн) = отпускная цена 210 грн. 

Какие блюда в ресторане самые маржинальные?

Маржинальность продуктов зависит от категории блюда и сезонности. Например, блюда из овощей самые дешевые в сезон и такие позиции выгодно продавать в теплое время года. Когда появляются дешевые ягоды, то в меню добавляют блюда с ними, в сезон тыквы мы также наблюдаем изобилие блюд на ее основе. 

Открываете ресторан? Скачайте полный список задач перед открытием заведения, чтобы не упустить ничего важного.

Введите корректный адрес эл. почты

✔ Спасибо! Загрузка PDF начнется автоматически через 5 секунд. Нажмите, если загрузка не началась.

За счет относительно дешевой муки к позициям с низкой себестоимостью и высокой маржой можно отнести также выпечку и т.п. Например, блины, вафли, лепешки, пита, пицца, булка для хот-дога или гамбургера.

«Основа бизнеса — это когда блюдо вкусное, имеет низкую себестоимость, высокую маржинальность и хорошо продается. Это мечта каждого шеф-повара, когда он старается приготовить эти блюда и их хорошо покупают»

Ольга Насонова 

Что такое якорные блюда

В любом заведении есть «якорные» блюда, на которые приходят гости. Это так называемые хиты, с которыми у посетителей ассоциируется то или иное заведение. Как правило такие блюда имеют высокую маржу в кафе и ресторане, а также они хорошо продаются. 

«На якорные блюда в заведение приходят гости и у каждого заведения индивидуально подобраны такие позиции в меню. Например, собственник общепита хочет, чтобы его заведение ассоциировалось с хот-догами и он разрабатывает меню с идеально проработанными хот-догами. То есть, когда ты вспоминаешь якорные блюда, то сразу приходит в голову, в каком заведении его готовят лучше всего. При этом, такое блюдо не всегда приносит большую маржу в ресторане»

Алексей Дубровин, шеф-повар.

«Якорные» блюда зачастую создаются исходя из концепции заведения. В японском ресторане — суши, в бургерной — бургеры и т. д. Такие блюда должны быть идеально приготовлены, чтобы стимулировать гостей в следующий раз посетить это заведение. Зачастую за подобные блюда гости готовы платить больше. 

Также бывают случаи, когда ресторатор определил, какие блюда будут хитами, но в процессе работы, исходя из спроса гостей и среднего чека ресторана, могут определиться другие «якорные» блюда.  

При этом меню не может состоять только из подобных позиций. В среднем меню в заведении состоит из 40 блюд, где из них должно быть 5 и больше маржинальных блюд, то есть «якорных». В среднем в успешном заведении меню состоит из 20% «якорных блюд». Остальные 80% блюд в меню создаются для расширения ассортимента и увеличения прибыли.

Примеры маржинальных блюд и средняя наценка 

Рассмотрим маржинальные блюда в столичных заведениях ценовой категории средний и средний + на осень 2022 года:

1. Салат «Цезарь» с себестоимостью в 50 грн в заведении такой ценовой категории может составлять 150 грн. 

2. Борщ. Все ингредиенты из локальных продуктов, поэтому себестоимость такого блюда будет составлять около 25 грн. А с учетом наценки борщ будет стоить 80 грн. Если добавить туда кусочек мяса себестоимостью в 30 грн, тогда с учетом наценки борщ будет стоить 100 грн. 

3. Пицца, как и любые блюда из теста, являются высокомаржинальными, так как мука дешевая, а тесто дает объем. К примеру, самая простая по ингредиентам пицца «Маргарита» с себестоимостью в 40-45 грн, а с учетом наценки отпускная цена будет 140-150 грн. 

4. Паста «Карбонара» с себестоимостью в 40-45 грн, а с учетом наценки отпускная цена уже 140-150 грн.

5. Хумус с куриными потрошками. Килограмм нута стоит 80-100 грн, а килограмм куриных потрошков 50-60 грн. Нут нужно замочить в воде, добавить соль и специи, затем сварить. В итоге его масса увеличивается в два раза, поэтому его стоимость уже составляет 40-50 грн за килограмм. Для одной порции нужно использовать 200 грамм, а в деньгах — 10 грн. С учетом добавки куриных потрохов и специй себестоимость блюда составляет 30-40 грн, а продать его можно за 250 грн.

6. Десерт «Анна Павлова» также высокомаржинальное блюдо. Его себестоимость составляет около 36 грн. Ингредиенты очень простые и дешевые: яичный желток, клубника, сахар, сливки. По итогу десерт можно продать за 150 грн. 

«Даже из самых простых и дешевых продуктов можно сделать высокомаржинальное блюдо. Например, купить дешевой картошки, порезать ее слайсами, посыпать приправами, чесноком, залить сливками и отправить запекаться в духовку. С одной стороны мы используем самые простые и дешевые составляющие, а в итоге получаем вкусное блюдо, которое будет пользоваться спросом и его можно продать по хорошей цене».

Алексей Дубровин, шеф-повар. 

Высокомаржинальные напитки: 

1. Кофе — один из высокомаржинальных напитков. В некоторых заведениях маржа на кофе может составлять до 700% при себестоимости чашки до 10 грн, в зависимости от вида зерна. Себестоимость кофе в разных городах практически одинаковая, но цена продажи везде разная, так как стоимость устанавливается исходя из конкуренции на рынке, цены аренды и доходами локального населения. 

2. Смузи и фреши в сезон очень высокомаржинальные. В холодное время года себестоимость таких напитков будет выше, что нужно обязательно учитывать в бизнес-модели.

Как увеличить маржинальность блюд с низкой маржинальностью?

Чтобы увеличить маржинальность блюд для начала нужно провести АВС-анализ и определить блюда с высокой, средней и низкой маржинальностью. При этом всегда важно анализировать итоговые продажи или спрогнозировать их.

При прогнозе продаж всегда есть неточности, так как можно спрогнозировать, что вы сегодня продадите 10 высокомаржинальных порций пюре с котлетой, а по итогу за день закажут 5. Соответственно, делать ставку на блюда не всегда правильно, а лучше делать анализ по факту проданных порций. 

Для более правильного анализа в ресторанном бизнесе используется ABC-метод, чтобы понять, какие блюда выгодные для продажи. Метод АВС-анализа делит блюда на 3 группы:

• Первая группа «А» — это блюда пользующиеся спросом, и приносящие ресторану до 80% выручки. 

• Вторая группа «В» — это 15%.

• А третья — это группа «С», которая приносит всего 5% выручки.

Чтобы узнать среднюю маржинальность блюд, разделите валовую маржу на общее количество проданных позиций. Сравнивая с этой цифрой данные по каждой позиции, станет понятно, какие блюда высокомаржинальные, а какие — нет.

Группы блюд в меню

Также на примере матрицы ученых Мичиганского университета Дональда Смита и Майкла Касанавы из США можно определить, какие блюда в меню — «рабочие» или не имеют спрос и сделать вывод, какие позиции убрать, а на какие нужно улучшить или усилить стратегию продаж.

• Звезды — «якорные» блюда, которые пользуются спросом и имеют высокую маржинальность. В данном случае можно поработать над снижением себестоимости такого блюда, но при этом не испортить его вкус. 

• Рабочие лошадки — популярные блюда, но со средней маржинальностью. Над такими блюдами нужно постоянно работать, чтобы снизить его себестоимость, соответственно маржа будет еще больше.  

• Загадки — непопулярные блюда с высокой маржинальностью. Такие блюда не приносят большой прибыли, так как их покупают редко, поэтому именно на эти позиции нужно стимулировать спрос. 

• Собаки — непопулярные блюда с низкой маржинальностью. Такие блюда лучше заменить другими или как-то улучшить, если они какое-то время находятся в данной категории. Бывает, что ресторатор поднимает цену на такие блюда и они могут понравится гостям из-за высокой цены. 

Как повысить продажи маржинальных блюд?

Чтобы стимулировать гостя купить маржинальное блюд, нужно:

1. Нанять профессионального food-фотографа, который сделает качественные кадры блюд. Специалист знает, как правильно выставить свет, какую подобрать посуду для напитка или блюда и сделает качественные фотографии для меню и социальных сетей. 

2. Правильно составленное меню поможет повысить продажи в ресторане. Тренер международной академии барменов Diageo Bar Academy Пауль Сфирлеа поделился своей стратегией, как составить меню, которое будет продавать. По его словам, меню должно легко читаться, находиться на глазах у гостей и вовлекать посетителей заглянуть в него. Пауль Сфирлеа рекомендует выделить одну-две позиции в меню в рамку или другим шрифтом, чтобы они выделялись среди других. Важно, чтобы выделенные блюдо или напиток должны быть высокомаржинальными и идеально приготовлены. В верхней строчке меню должно быть самое дорогое блюдо или напиток. Далее определяем второе блюдо, которое дешевле первого, но выгодней для заведения по маржинальности. Все остальные блюда и напитки указываем по убыванию в цене. 

3. Делать ежемесячный АВС-анализ ресторана — продавайте более маржинальные блюда и обучайте персонал техникам кросс-продаж. Кросс-продажа — это реализация дополнительного товара к основному заказу. Например, гость заказал кофе, а дополнительной продажей может стать десерт к напитку. 

4. Внедрять выгодные блюда для продажи с сезонными продуктами. Например, летом овощные блюда с дешевой себестоимостью. Можно приготовить необычное и вкусное высокомаржинальное блюдо из дешевых овощей и красиво его подать. 

5. Уделять внимание подачам блюд, которые могут создать вау-эффект. 

6. «Вкусные» описания высокомаржинальных блюд увеличивает шанс, что гость выберет именно его. Также тактику «вкусного» описания блюда может применять официант в процессе общения с гостем. Официант должен уметь общаться с посетителем заведения и знать меню, так как невозможно управлять продажами, не зная меню. Аналогичная ситуация с барменом, ведь некоторые коктейли также высокомаржинальные. 

7. При заказе гостем низкомаржинального блюда, официант или бармен может дополнительно предложить высокомаржинальное блюдо. Также можно предложить три блюда гостю и поставить акцент на высокомаржинальную позицию в меню. Бармен может предложить гостям двойную порцию напитков. 

Как смотреть и рассчитывать маржинальность блюд в Poster

На примере системы автоматизации ресторана Poster рассмотрим, как проводить АВС-анализ. Как мы указывали ранее, что с помощью АВС-анализа можно понять, какие блюда нужно продавать больше или вовсе убрать из меню. В левой панели выбираем опцию «АВС-анализ». 

В системе видны такие данные: наименование блюд, количество продаж в шт и процентах, выручка в процентах, прибыль в деньгах и процентах. В углу распределение блюд на группы «А», «В» и «С», где: 

• «A» – спрос, количество продаж блюда или категории позиции, которые анализируют.

• «B» – оборот, цена для посетителя минус себестоимость.

• «C» – заработок,  какой доход приносит одна порция и есть ли смысл предлагать его в будущем.

В системе Poster категория «ААА» — товары и блюда с низким фудкостом, которые приносят больше всего прибыли и часто продаются. Товары из категории «АВВ» продаются часто, но выручка и прибыль от них меньше. Категория «АСС» — напитки, которые хорошо продаются, но совсем не выгодны для кафе. 

На примере мы видим, что Coca-Cola 0.5 л не выгодна для заведения и эти позиции лучше заменить. А молочный коктейль находится в категориях «ААА», что указывает на большое количество продаж и высокую маржинальность, соответственно приносит большую прибыль заведению. 

Маржа и маржинальность: как их рассчитать?

Ни для кого не секрет, что размер прибыли является показателем успешности ведения бизнеса. Однако прибыль может быть разной. Если ваша цель заработать достаточно денег, чтобы покрыть расходы на операционную деятельность и поддержать себя как владельца предприятия, то скромной прибыли будет достаточно. Но если вы заинтересованы в его расширении, найме большего количества сотрудников и инвестировании в исследования и разработки продуктов для вашей следующей линии, то вам потребуется размер прибыли, который сможет поддерживать общую стоимость этих целей в долгосрочной перспективе. В этой статье мы расскажем о том, что такое маржинальность и как ее рассчитать.

Что такое маржинальная прибыль?

Маржинальная прибыль — это мера рентабельности бизнеса, товара либо услуги. Размер такой прибыли выражается не в твердой валюте, а в процентах. Чем выше показатель маржинальности, тем больше прибыли получает компания по отношению к своим затратам.

Разделяют предприятия с высокой и низкой рентабельностью.

К предприятиям с высокой рентабельностью относят производителей:

Предметов роскоши

Компании, производящие высококачественные и специализированные товары, такие как одежда, ювелирные изделия, часы, косметика и спортивные автомобили, как правило, имеют высокую ценность. Поскольку бренды, производящие данные продукты имеют репутацию роскошных, эксклюзивных и статусных, они позволяют себе завышать розничные цены, что помогает им делать значительную прибыль несмотря на низкие продажи.

Программного обеспечения и видеоигр

Несмотря на то, что разработка игр и программного обеспечения может занять годы, такой труд зачастую окупается, так как их создатели получают высокую прибыль с каждой проданной копии либо лицензии.

Фармацевтики и медицинского оборудования

Компании по производству медицинского оборудования и лекарств тратят миллионы на исследования и разработки, но в конечном итоге окупают эти затраты, продавая защищенные патентами устройства и методы лечения со значительной прибылью.

Предприятия с низкой рентабельностью:

Рестораны

Ресторанам приходится иметь дело с разного рода затратами, включающими: ингредиенты блюд, рабочую силу, арендную плату, поэтому они, как правило, имеют низкую норму прибыли.

Транспорт

Высокая стоимость инфраструктуры, технического обслуживания, топлива и электроэнергии снижает размер прибыли в транспортном секторе.

Сельскохозяйственная продукция

Сочетание больших потребностей в ресурсах, земле и складских помещениях делает сельское хозяйство бизнесом с низкой рентабельностью.

Стоит справедливо отметить, что низкая норма прибыли не обязательно означает, что компания не зарабатывает деньги. Напротив, большинство из вышеназванных предприятий компенсируют низкую норму прибыли за счет увеличения объема продаж.

Для чего нужно знать маржинальность?

Есть несколько преимуществ, которые владельцы бизнеса могут извлечь из знания своей маржинальности:

• Вы сможете определить области, в которых ваш бизнес испытывает трудности;

Выполнив расчет маржинальности, можно понять, где бизнес процветает, а где нет. С помощью него к вам придет понимание того, почему один продукт продается лучше, чем другой. В результате вы сможете принять необходимые решения, к примеру, такие как сокращение расходов, смена поставщика и т.д.;

• Вы будете более грамотно выстраивать ценообразование;

Не всегда бывает легко установить правильный уровень цен. Иногда ваша цена может быть слишком завышенной, что может привести к замедлению продаж. В других случаях, при установлении слишком низких цен, вы, в конечном итоге, можете потерять деньги. Знание маржинальности поможет вам при расчете наценки, что, в свою очередь, позволяет установить более точные цены, которые делают бизнес конкурентоспособным.

• Вы будете знать общее состояние вашего бизнеса.

Расчет маржинальности может рассказать о том, не съедают ли ваши операционные расходы всю прибыль и успешен ли ваш бизнес. Также может быть полезно сравнить размер вашей прибыли с аналогичными предприятиями, чтобы увидеть, достигаете ли вы поставленных целей или изо всех сил пытаетесь оставаться на плаву.

Как высчитать маржинальность?

Чтобы рассчитать маржинальность, необходимо установить такой показатель как маржа. Она высчитывается путем отнятия от выручки переменных расходов:

Маржа=Выручка-Переменные расходы

где,

Выручка — это денежные средства, за которые компания передала потребителю продукт либо предоставила услугу.

Переменные расходы — это затраты, связанные с выручкой. Например, закупочная цена товара, процент продавца с выручки, стоимость доставки и т.д.

Пример:

в текущем месяце выручка фирмы составила 10 000 000 тг. ;

переменные расходы — 5 300 000 тг.

Расчет маржи в текущем месяце: 10 000 000 — 5 300 000 = 4 700 000тг.

Теперь считаем, маржинальность:

Маржинальность=Маржа/Выручка*100%

Маржинальность в текущем месяце:

4 700 000/10 000 000*100%=47%

Заключение

Еще одним методом увеличения прибыли является сокращение налогов и сейчас мы говорим не о каких-то неправомерных махинациях, а о вполне законном способе. Все что нужно предпринять индивидуальному предпринимателю, работающему в рамках упрощенного режима налогообложения — это подключить трехкомпонентную интегрированную систему «Prosklad», включающую онлайн-кассу, POS-терминал для приема безналичных платежей и систему учета товаров и услуг. Таким образом, вы не только увеличите свою прибыль, но и сэкономите на налогах. Чтобы узнать подробности или бесплатно подключится к базовому тарифу, пройдите по ссылке https://prosklad.kz/ либо позвоните по номеру + 7 747 300 2 300.

Объяснение маржи и маржинальной торговли плюс преимущества и недостатки

Что такое маржа?

В финансах маржа — это залог, который инвестор должен внести у своего брокера или биржи, чтобы покрыть кредитный риск, который держатель представляет для брокера или биржи. Инвестор может создать кредитный риск, если он занимает деньги у брокера для покупки финансовых инструментов, занимает финансовые инструменты для их короткой продажи или заключает производный контракт.

Маржинальная покупка происходит, когда инвестор покупает актив, занимая остаток у брокера. Покупка с маржой относится к первоначальному платежу, сделанному брокеру за актив; инвестор использует маржинальные ценные бумаги на своем брокерском счете в качестве залога.

В общем бизнес-контексте маржа — это разница между продажной ценой продукта или услуги и себестоимостью производства или отношение прибыли к выручке. Маржа также может относиться к части процентной ставки по ипотеке с регулируемой ставкой (ARM), добавленной к ставке индекса корректировки.

Ключевые выводы

• Маржа — это деньги, взятые взаймы у брокера для покупки инвестиции, и представляет собой разницу между общей стоимостью инвестиции и суммой кредита.
• Маржинальная торговля относится к практике использования заемных средств у брокера для торговли финансовым активом, который является обеспечением кредита от брокера.
• Маржинальный счет — это стандартный брокерский счет, на котором инвестору разрешается использовать текущие денежные средства или ценные бумаги на своем счете в качестве обеспечения по кредиту.
• Кредитное плечо, обеспечиваемое маржей, имеет тенденцию увеличивать как прибыль, так и убытки. В случае убытка маржин-колл может потребовать от вашего брокера ликвидации ценных бумаг без предварительного согласия.

Маржа

Понимание маржинальной торговли и маржинальной торговли

Маржа относится к сумме капитала, который инвестор имеет на своем брокерском счете. «Маржинальное» или «покупка с маржей» означает использование денег, взятых взаймы у брокера, для покупки ценных бумаг. Для этого у вас должен быть маржинальный счет, а не стандартный брокерский счет. Маржинальный счет — это брокерский счет, на котором брокер ссужает деньги инвестора для покупки большего количества ценных бумаг, чем то, что они могли бы купить в противном случае на остаток на своем счете.

Использование маржи для покупки ценных бумаг фактически похоже на использование текущих денежных средств или ценных бумаг, уже находящихся на вашем счете, в качестве залога для кредита. Обеспеченный кредит поставляется с периодической процентной ставкой, которая должна быть оплачена. Инвестор использует заемные деньги, поэтому в результате увеличатся как убытки, так и прибыль. Маржинальное инвестирование может быть выгодным в тех случаях, когда инвестор ожидает получить более высокую норму прибыли от инвестиций, чем то, что они платят в виде процентов по кредиту.

Например, если у вас есть начальное маржинальное требование в размере 60% для вашего маржинального счета, и вы хотите приобрести ценные бумаги на сумму 10 000 долларов, тогда ваша маржа составит 6 000 долларов, а оставшуюся часть вы можете занять у брокера.

Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что маржинальные счета «могут быть очень рискованными и подходят не всем».

Покупка на марже

Покупка с маржой — это одалживание денег у брокера для покупки акций. Вы можете думать об этом как о кредите от вашего брокера. Маржинальная торговля позволяет вам купить больше акций, чем обычно. Для маржинальной торговли вам нужен маржинальный счет. Это отличается от обычного денежного счета, на котором вы торгуете, используя деньги на счете.

Минимальная маржа

По закону ваш брокер должен получить ваше согласие на открытие маржинального счета. Маржинальный счет может быть частью вашего стандартного соглашения об открытии счета или может быть полностью отдельным соглашением. Для маржинального счета требуются первоначальные инвестиции в размере не менее 2000 долларов, хотя некоторые брокерские конторы требуют больше. Этот депозит известен как минимальная маржа.

Начальное поле

После того, как счет открыт и работает, вы можете занять до 50% от покупной цены акций. Эта часть покупной цены, которую вы вносите, называется начальной маржой. Важно знать, что вам не нужно делать маржу до 50%. Вы можете брать меньше, скажем, 10% или 25%. Имейте в виду, что некоторые брокерские конторы требуют, чтобы вы внесли более 50% от покупной цены.

Вы можете хранить свой кредит столько, сколько хотите, при условии, что вы выполняете свои обязательства, такие как своевременная выплата процентов по заемным средствам. Когда вы продаете акции на маржинальном счете, выручка поступает вашему брокеру в счет погашения кредита до тех пор, пока он не будет полностью выплачен.

Поддерживающая маржа и маржин-колл

Существует также ограничение, называемое поддерживающей маржой, которая представляет собой минимальный остаток на счете, который вы должны поддерживать, прежде чем ваш брокер заставит вас внести больше средств или продать акции для погашения кредита. Когда это происходит, это известно как маржин-колл. Маржин-колл — это фактически требование от вашей брокерской компании добавить деньги на ваш счет или закрыть позиции, чтобы вернуть ваш счет на требуемый уровень.

Если вы не выполняете маржин-колл, ваша брокерская фирма может закрыть все открытые позиции, чтобы вернуть счет на минимальное значение. Ваша брокерская фирма может сделать это без вашего одобрения и может выбрать, какие позиции ликвидировать.

Кроме того, ваша брокерская фирма может взимать с вас комиссию за транзакцию. Вы несете ответственность за любые убытки, понесенные в ходе этого процесса, и ваша брокерская фирма может ликвидировать достаточное количество акций или контрактов, чтобы превысить первоначальные маржинальные требования.

Особые указания

Поскольку использование маржи является формой заимствования денег, оно сопряжено с затратами, а маржинальные ценные бумаги на счете являются залогом. Первичная стоимость — это проценты, которые вы должны заплатить по кредиту. Проценты начисляются на ваш счет, если вы не решите произвести платеж. Со временем уровень вашего долга увеличивается по мере того, как на вас начисляются проценты. По мере увеличения долга увеличиваются процентные платежи и так далее.

Поэтому покупка на марже в основном используется для краткосрочных инвестиций. Чем дольше вы держите инвестиции, тем больший доход необходим для безубыточности. Если вы держите маржинальные инвестиции в течение длительного периода времени, шансы на то, что вы получите прибыль, складываются против вас.

Не все акции подходят для покупки с маржей. Совет Федеральной резервной системы регулирует, какие акции являются маржинальными. Как правило, брокеры не разрешают клиентам покупать грошовые акции, внебиржевые ценные бумаги на доске объявлений (OTCBB) или первичные публичные предложения (IPO) с маржой из-за повседневных рисков, связанных с этими типами. акций. Отдельные брокерские компании также могут принять решение не использовать маржу для определенных акций, поэтому узнайте у них, какие ограничения существуют на вашем маржинальном счете.

Значительные маржинальные требования могут иметь эффект домино для других инвесторов. Если один крупный инвестор столкнется со значительным маржинальным требованием, его принудительная ликвидация может снизить стоимость ценных бумаг, удерживаемых в качестве залога другими маржинальными трейдерами, подвергая этих инвесторов риску собственного маржинального требования.

Преимущества и недостатки маржинальной торговли

Преимущества маржинальной торговли

Основная причина, по которой инвесторы маржинальной торговли, заключается в том, чтобы извлечь выгоду из кредитного плеча. Маржинальные торговые центры повышают покупательную способность за счет увеличения капитала, доступного для покупки ценных бумаг. Вместо того, чтобы покупать ценные бумаги на деньги, которыми вы владеете, инвесторы могут покупать больше ценных бумаг, используя свой капитал в качестве залога для кредитов, превышающих их собственный капитал.

По этой причине маржинальная торговля может принести большую прибыль. Опять же, с большим количеством ценных бумаг увеличение стоимости имеет более серьезные последствия, потому что вы больше инвестируете с использованием долга. В то же время, если стоимость ценных бумаг, размещенных в качестве обеспечения, также увеличится, вы сможете дополнительно использовать кредитное плечо, поскольку ваша залоговая база увеличилась.

Маржинальная торговля также обычно более гибкая, чем другие виды кредитов. Фиксированного графика погашения может не быть, а требования к поддерживающей марже вашего брокера могут быть простыми или автоматизированными. Для большинства маржинальных счетов ссуда открыта до тех пор, пока ценные бумаги не будут проданы, при этом окончательные платежи часто причитаются заемщику.

Недостатки маржи

Если инвесторы в первую очередь вступают в маржинальную торговлю, чтобы получить большую прибыль, они должны знать, что маржинальная торговля увеличивает убытки. Если стоимость ценных бумаг, купленных на марже, быстро упадет в цене, инвестор может быть должен не только свои первоначальные инвестиции в акционерный капитал, но и должен кредиторам дополнительный капитал. Маржинальная торговля также обходится дорого; брокеры часто взимают процентные расходы, и эти сборы оцениваются независимо от того, насколько хорошо (или плохо) работает ваш маржинальный счет.

Поскольку существуют требования к марже и собственному капиталу, инвесторы могут столкнуться с маржевым требованием. Это требование от брокера внести дополнительные средства на свой маржинальный счет в связи с уменьшением стоимости собственного капитала удерживаемых ценных бумаг. Инвесторы должны помнить о необходимости иметь этот дополнительный капитал для удовлетворения маржинального требования.

Если инвесторы не смогут внести дополнительный капитал или если стоимость счета упадет так быстро и нарушит определенные маржинальные требования, может произойти принудительная ликвидация. Эта принудительная ликвидация приведет к продаже ценных бумаг, приобретенных с маржей, и может привести к убыткам для удовлетворения требований брокера.

Маржинальная торговля

Преимущества

• Может привести к большей прибыли благодаря кредитному плечу

• Повышает покупательную способность

• Часто имеет большую гибкость, чем другие виды кредитов

• Может быть самореализующимся циклом возможностей, когда увеличение стоимости залога еще больше увеличивает возможности кредитного плеча

Недостатки

• Может привести к большим убыткам из-за кредитного плеча

• Взимает плату за обслуживание счета и проценты

• Может привести к маржинальным требованиям, которые потребуют дополнительных вложений в акционерный капитал

• Может привести к принудительной ликвидации, что приведет к продаже ценных бумаг (часто с убытком)

Пример поля

Допустим, вы внесли 10 000 долларов на свой маржинальный счет. Поскольку вы вносите 50% от покупной цены, это означает, что ваша покупательная способность составляет 20 000 долларов. Затем, если вы покупаете акции на 5000 долларов, у вас все еще остается покупательная способность на 15000 долларов. У вас достаточно наличных, чтобы покрыть эту транзакцию, и вы не использовали свою маржу. Вы начинаете занимать деньги только тогда, когда покупаете ценные бумаги на сумму более 10 000 долларов.

Обратите внимание, что покупательная способность маржинального счета меняется ежедневно в зависимости от движения цены маржинальных ценных бумаг на счете.

Другое использование маржи

Учетная маржа

В бухгалтерском учете маржа относится к разнице между выручкой и расходами, где предприятия обычно отслеживают свою валовую прибыль, операционную прибыль и чистую прибыль. Маржа валовой прибыли измеряет соотношение между доходами компании и себестоимостью проданных товаров (COGS). Маржа операционной прибыли учитывает COGS и операционные расходы и сравнивает их с выручкой, а маржа чистой прибыли учитывает все эти расходы, налоги и проценты.

Маржа при ипотечном кредитовании

Ипотека с регулируемой процентной ставкой (ARM) предлагает фиксированную процентную ставку в течение начального периода времени, а затем ставка корректируется. Для определения новой ставки банк добавляет маржу к установленному показателю. В большинстве случаев маржа остается неизменной на протяжении всего срока кредита, но индексная ставка меняется. Чтобы лучше понять это, представьте, что ипотека с регулируемой ставкой имеет маржу 4% и индексируется в соответствии с индексом казначейства. Если индекс казначейства равен 6%, процентная ставка по ипотечному кредиту равна ставке индекса 6% плюс маржа 4%, или 10%.

Что означает маржинальная торговля?

Маржинальная торговля означает получение денег взаймы у брокерской фирмы для проведения сделок. При маржинальной торговле инвесторы сначала вносят наличные, которые затем служат залогом кредита, а затем выплачивают текущие процентные платежи по заемным деньгам. Этот кредит увеличивает покупательную способность инвесторов, позволяя им покупать большее количество ценных бумаг. Купленные ценные бумаги автоматически служат обеспечением маржинального кредита.

Что такое маржин-колл?

Маржин-колл — это сценарий, в котором брокер, ранее предоставивший маржинальный заем инвестору, отправляет этому инвестору уведомление с просьбой увеличить сумму залога на его маржинальном счете. Столкнувшись с маржин-коллом, инвесторам часто приходится вносить дополнительные денежные средства на свой счет, иногда продавая другие ценные бумаги. Если инвестор отказывается это сделать, брокер имеет право принудительно продать позиции инвестора, чтобы собрать необходимые средства. Многие инвесторы опасаются маржин-коллов, потому что они могут заставить инвесторов продать позиции по невыгодным ценам.

Какие другие значения термина «маржа»?

Помимо маржинального кредитования, термин маржа также используется в финансах. Например, он используется как универсальный термин для обозначения различных норм прибыли, таких как маржа валовой прибыли, маржа прибыли до налогообложения и маржа чистой прибыли. Этот термин также иногда используется для обозначения процентных ставок или надбавок за риск.

Каковы риски маржинальной торговли?

При маржинальном инвестировании инвестор рискует потерять больше денег, чем он вложил на маржинальный счет. Это может произойти, когда стоимость ценных бумаг снижается, что требует от инвестора либо предоставления дополнительных средств, либо вынужденной продажи ценных бумаг.

Итог

Инвесторы, стремящиеся увеличить потенциал прибыли и убытков по сделкам, могут рассмотреть возможность торговли на марже. Маржинальная торговля — это практика заимствования денег, внесения наличных в качестве залога и заключения сделок с использованием заемных средств. Благодаря использованию долга и кредитного плеча маржа может привести к более высокой прибыли, чем та, которую можно было бы инвестировать, если бы инвестор использовал только свои личные деньги. С другой стороны, если стоимость ценных бумаг упадет, инвестор может столкнуться с тем, что он должен больше денег, чем он предложил в качестве залога.

Что нужно знать о марже

Заем под стоимость ваших инвестиций с помощью маржинального кредита может помочь вам достичь инвестиционных целей или даже обеспечить денежные средства для покрытия расходов, не связанных с инвестициями. Но важно понимать связанные с этим риски и обязательства.

Что такое маржа?

В качестве переподготовки: маржинальный заем позволяет вам брать займы у брокерской фирмы, используя в качестве залога собственные соответствующие ценные бумаги. Трейдеры обычно используют такие средства для покупки большего количества ценных бумаг, но есть и другие способы использования. Когда вы занимаете на марже, вы должны платить проценты до тех пор, пока кредит непогашен. Ссуды на маржинальном счете не имеют установленного графика погашения, но вы должны поддерживать минимальный уровень активов на маржинальном счете, чтобы поддерживать достаточное обеспечение.

Использование маржи регулируется регулирующими органами финансовой отрасли и некоторыми биржами ценных бумаг. Брокер-дилер, владеющий счетом, также может иметь свои собственные правила, регулирующие его использование.

Преимущества и особенности маржинального счета

Маржинальный кредит может предложить несколько преимуществ:

• Использование инвестиций. С маржинальным кредитом вы можете владеть большим количеством ценных бумаг, чем было бы возможно при оплате только наличными, что может означать еще большую прибыль. Вы также можете использовать маржинальный счет для коротких продаж, когда вы берете взаймы акции у своего брокера, а затем продаете их в надежде, что их цена упадет, после чего вы покупаете их обратно и получаете прибыль от разницы.
• Торговая гибкость. Вы также можете воспользоваться своевременными рыночными возможностями или внести изменения в инвестиции, не ограничиваясь своими денежными средствами, при условии, что вы поддерживаете минимальный необходимый капитал.
• Диверсификация портфеля. Если вы держите концентрированную позицию по акциям, вы можете использовать маржу для покупки других ценных бумаг, чтобы диверсифицировать свой портфель.
• Удобство. Как только маржинальная функция будет одобрена и активирована на вашем счете, вы сможете брать взаймы под баланс счета в любое время без каких-либо дополнительных документов или одобрения кредита (в соответствии с условиями, ограничениями и требованиями маржинального соглашения фирмы). Обратите внимание, что некоторые типы брокерских счетов не имеют права на маржу (например, без исключения, IRA, 401 (k), 403 (b), UGMA и UTMA).
• Легкое погашение. График погашения не установлен, пока вы поддерживаете необходимый уровень капитала на своем счете.
• Конкурентоспособные процентные ставки. Маржинальное заимствование, как правило, более рентабельно, чем варианты потребительского кредитования, такие как кредитные карты.
• Готовая кредитная линия. Маржинальный кредит — это готовый источник кредита, который можно использовать для инвестирования или других нужд.
• Налоговый вычет. Проценты по маржинальным кредитам могут вычитаться из суммы вашего чистого дохода от инвестиций. Тем не менее, вы должны проконсультироваться со своим налоговым консультантом относительно вашей ситуации.

Маржинальная торговля может увеличить как прибыль, так и убытки. Вот два примера, которые иллюстрируют потенциал роста, а также риски снижения использования маржи и ее неиспользования для покупки ценных бумаг. (Для простоты в этих примерах сборы и налоги не учитываются.)

Пример 1: Потенциал роста

Ваша прибыль без маржи

Предположим, вы тратите 5000 долларов наличными, чтобы купить 100 акций по цене 50 долларов. Через год цена акции составляет 70 долларов. Теперь ваши акции стоят 7000 долларов. Вы продаете свои акции и получаете прибыль в размере 2000 долларов.

Ваша прибыль с маржей

Что произойдет, если вы добавите в микс маржу? На этот раз вы используете свои 5000 долларов наличными, а также занимаете еще 5000 долларов в качестве маржи у своей брокерской фирмы. Это дает вам покупательную способность в размере 10 000 долларов, то есть вы можете купить 200 акций по 50 долларов вместо 100 акций. Год спустя акции достигают 70 долларов, а ваши 200 акций теперь стоят 14 000 долларов. Вы продаете акции и возвращаете маржинальный кредит в размере 5000 долларов США, который вы заняли, плюс 400 долларов США в виде процентов (эта сумма будет варьироваться в зависимости от того, как долго вы сохраняете кредит активным, а также от процентной ставки, взимаемой брокерской фирмой), что оставляет вам с 8600 долларов. Если вы вычтете 5000 долларов наличных денег, которые вы вложили изначально, останется прибыль в размере 3600 долларов.

Другими словами, без учета маржи вы получили прибыль в размере 2 000 долларов США при инвестициях в размере 5 000 долларов США с прибылью в размере 40 %. С маржей вы получили прибыль в размере 3600 долларов на те же 5000 долларов, что составляет прибыль в 72%.

Пример 2: риск снижения

Хотя маржа может увеличить прибыль, когда акции растут в цене, эффект усиления может работать и против вас.

Ваш убыток без маржи

Возвращаясь к нашему первому примеру, что, если вы используете свои 5000 долларов наличными, чтобы купить 100 акций по 50 долларов, которые затем упадут до 30 долларов в течение следующего года? Ваши акции сейчас стоят 3000 долларов, а вы потеряли 2000 долларов.

Ваш убыток с запасом

Но что, если бы вы заняли дополнительные 5000 долларов в качестве маржи и купили 200 акций по 50 долларов за 10 000 долларов? Через год, когда цена достигнет 30 долларов, ваши акции будут стоить 6000 долларов.

Если вы продаете свои акции за 6000 долларов, вы должны выплатить ссуду в 5000 долларов вместе с процентами в размере 400*, в результате чего у вас останется только 600 долларов из ваших первоначальных 5000 долларов — при общей сумме убытков 4400 долларов .

Маржинальные риски

Воздействие маржи также сопряжено с дополнительными рисками. При рассмотрении вопроса о маржинальном кредите вы должны определить, насколько использование маржи соответствует вашей устойчивости к риску и инвестиционным целям. Важно, чтобы вы полностью понимали риски, связанные с использованием маржи:

• Риск кредитного плеча — кредитное плечо означает использование маржи для потенциального получения большей прибыли, чем при инвестировании только наличными. К сожалению, кредитное плечо подвергает вас большему риску убытка по сравнению с полной оплатой ценных бумаг, потому что, если ценные бумаги, выступающие в качестве залога для вашего маржинального кредита, теряют ценность, вы все равно должны либо вернуть своему брокеру сумму денег, которую вы заняли на марже, либо должны внести больше. деньги на свой счет.
• Риск процентной ставки — Как и любой другой кредит, вы должны погасить свой маржинальный кредит вместе с процентами, независимо от базовой стоимости приобретенных ценных бумаг. Имейте в виду, что маржинальные процентные ставки могут колебаться в течение времени, пока у вас есть непогашенный кредит. Вы не можете получать уведомление об изменении процентной ставки маржи от вашей брокерской фирмы.
• Риск требования поддержания маржи — если капитал на вашем счете упадет ниже минимальных требований брокерской фирмы к обслуживанию из-за снижения стоимости ваших акций, удерживаемых в качестве залога, ваша брокерская фирма выставит «требование поддержания маржи». Звонок на техническое обслуживание требует, чтобы вы незамедлительно внесли дополнительные денежные средства или приемлемый залог на свой счет. Ваша брокерская фирма может увеличить свои требования к поддержанию маржи в любое время без предварительного уведомления.
• Риск принудительной ликвидации. Если вы не выполните требование о поддержании маржи, ваша брокерская фирма может закрыть некоторые или все ценные бумаги на вашем счете, не связавшись с вами. Вы не имеете права на продление срока действия требования о поддержании маржи. После ликвидации ваш счет может не иметь никакой ценности, и вы все еще можете быть должны брокерской фирме полностью или частично первоначальный маржинальный кредит.

Советы по управлению маржинальным риском

• Не используйте полное кредитное плечо — займите меньше максимальной суммы, допустимой на вашем счете, чтобы оставить место для колебаний в случае неблагоприятного движения рынка. Установите для себя личный минимальный уровень собственного капитала, который выше, чем требования вашей брокерской фирмы к дому, и следите за своим портфелем, чтобы убедиться, что вы не опускаетесь ниже этого уровня собственного капитала.
• Заимствование под диверсифицированный портфель — это снижает риск того, что падение стоимости отдельной ценной бумаги вызовет требование о поддержании маржи.
• Внимательно следите за своим портфелем — будьте в курсе того, что происходит на рынке. Признайте, что использование маржи влечет за собой повышенный риск, и постоянно переоценивайте свою устойчивость к риску. Ожидайте потенциального снижения стоимости, особенно во время неопределенных рыночных условий.
• Имейте план — при использовании маржи важно иметь торговый план. Разработайте стратегию управления рисками для своих инвестиций, которая соответствует вашему взгляду на рынок, и придерживайтесь ее. Разработайте планы на случай непредвиденных обстоятельств для работы с потенциальными требованиями по поддержанию маржи и подготовьте план погашения, если рынок изменится, если требования по поддержанию маржи возрастут или если процентные ставки по марже возрастут.

Как работают маржинальные кредиты в Schwab?

похожие темы

Трейдинг Допуск Акции

Информация, представленная здесь, предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как индивидуальная рекомендация или индивидуальный совет по инвестированию. Упомянутые здесь инвестиционные стратегии могут подойти не всем. Каждый инвестор должен пересмотреть инвестиционную стратегию для своей конкретной ситуации, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение.

Все выражения мнений могут быть изменены без предварительного уведомления в ответ на изменение рыночных или экономических условий. Содержащиеся здесь данные от сторонних поставщиков получены из источников, которые считаются надежными. Однако его точность, полнота или надежность не могут быть гарантированы.

Маржинальное заимствование подходит не всем. Важно, чтобы вы полностью понимали свое финансовое положение, правила маржинального заимствования и условия, которые могут повлиять на ваши инвестиции.

Прежде чем вы начнете использовать маржу, вам следует прочитать Обзор заимствования маржи и Заявление о раскрытии информации Schwab. Чтобы узнать больше или освежить свои знания о маржинальном кредитовании, вы можете обратиться к Руководству Schwab по маржинальному кредитованию.

При рассмотрении вопроса о маржинальной ссуде вы должны определить, насколько использование маржи соответствует вашей собственной инвестиционной философии. Из-за связанных с этим рисков важно, чтобы вы полностью понимали правила и требования, связанные с маржинальной торговлей ценными бумагами. Маржинальная торговля увеличивает ваш уровень рыночного риска. Ваш недостаток не ограничивается залоговой стоимостью на вашем маржинальном счете. Schwab может инициировать продажу любых ценных бумаг на вашем счете, не связываясь с вами, для удовлетворения маржинального требования. Schwab может в любое время увеличить свои требования к минимальной марже для «собственных» клиентов и не обязан предварительно уведомлять вас об этом в письменной форме. Вы не имеете права на продление срока маржин-колла.

Стратегии диверсификации не обеспечивают прибыль и не защищают от убытков на падающих рынках. Короткие продажи — это продвинутая торговая стратегия, предполагающая потенциально неограниченные риски, и ее следует выполнять на маржинальном счете.