| Цифр. код | Букв. код | Единиц | Валюта | Курс |
|---|---|---|---|---|
| 036 | AUD | 1 | Австралийский доллар | 53,8030 |
| 944 | AZN | 1 | Азербайджанский манат | 44,4893 |
| 051 | AMD | 100 | Армянских драмов | 15,6414 |
| 933 | BYN | 1 | Белорусский рубль | 29,4975 |
| 975 | BGN | 1 | Болгарский лев | 43,5536 |
| 986 | BRL | 1 | Бразильский реал | 13,5780 |
| 348 | HUF | 100 | Венгерских форинтов | 23,0836 |
| 410 | KRW | 1000 | Вон Республики Корея | 63,2530 |
| 344 | HKD | 10 | Гонконгских долларов | 96,9453 |
| 208 | DKK | 1 | Датская крона | 11,4554 |
| 840 | USD | 1 | Доллар США | 75,5873 |
| 978 | EUR | 1 | Евро | 84,9526 |
| 356 | INR | 10 | Индийских рупий | 10,0941 |
| 398 | KZT | 100 | Казахстанских тенге | 17,3385 |
| 124 | CAD | 1 | Канадский доллар | 59,2609 |
| 417 | KGS | 100 | Киргизских сомов | 89,1074 |
| 156 | CNY | 1 | Китайский юань | 11,8266 |
| 498 | MDL | Молдавских леев | 42,5904 | |
| 934 | TMT | 1 | Новый туркменский манат | 21,6273 |
| 578 | NOK | 10 | Норвежских крон | 83,1553 |
| 985 | PLN | 1 | Польский злотый | 18,1008 |
| 946 | RON | 1 | Румынский лей | 17,2134 |
| 960 | XDR | 1 | СДР (специальные права заимствования) | 105,3611 |
| 702 | SGD | 1 | Сингапурский доллар | 55,0767 |
| 972 | TJS | 10 | Таджикских сомони | 66,9803 |
| 949 | TRY | 10 | Турецких лир | 62,9333 |
| 860 | UZS | 10000 | Узбекских сумов | 70,2643 |
| 980 | UAH | 10 | Украинских гривен | 27,8750 |
| 826 | GBP | 1 | Фунт стерлингов Соединенного королевства | 100,5613 |
| 203 | CZK | Чешских крон | 33,1066 | |
| 752 | SEK | 10 | Шведских крон | 82,5099 |
| 756 | CHF | 1 | Швейцарский франк | 81,5045 |
| 710 | ZAR | 10 | Южноафриканских рэндов | 46,2455 |
| 392 | JPY | 100 | Японских иен | 66,3978 |
Курсы валют ЦБ РФ на сегодня
Курсы валют ЦБ РФ на сегодня и завтра
Узнать все установленные ЦБ курсы валют теперь можно на одной странице портала myfin.by. Ситуация, которая складывается на валютном рынке России, напрямую влияет на экономические процессы, происходящие в Беларуси. В связи с этим данная информация представляет собой интерес не только для профессиональных биржевых игроков, но и для обычных граждан.
Как известно, именно Центральный Банк РФ устанавливает официальный курс российского рубля ко всем иностранным валютам. Их динамика определяется совокупностью различных факторов, которые приводят к ослаблению или к укреплению национальной валюты.
В последнее время отмечается нисходящая тенденция, что напрямую связано, в том числе, со снижением стоимости нефти. Растущая инфляция заставляет все большее количество людей интересоваться, какой курс доллара на сегодня ЦБ установлен.
Где можно узнать изменения официальных курсов валют?
Для удобства посетителей нашего портала мы собрали всю информацию, касающуюся того, сколько составляет курс ЦБ РФ той или иной валюты, на одной странице. Сведения представлены в виде наглядной таблицы, в которой вы найдете следующее:
- перечень иностранных валют;
- величина текущего курса валюта;
- курс ЦБ на завтра;
- изменение курса за день;
- код валюты;
- единица валюты при выражении в российских рублях.
Следует отметить, что официальный курс евро ЦБ или любой другой иностранной валюты вы не найдете в обменном пункте, рынок вносит свои коррективы в процесс установления курса. Однако именно эти показатели являются отправной точкой для проведения всех других операций в валюте, а также используются в официальной статистике (например, при расчете доходной и расходной части бюджета, для подачи статистических данных, а также при проведении расчетов между государством и иным контрагентом).
База данных обновляется каждый будний день. При этом важно понимать, что несмотря на то, что котировки на завтра известны заранее, они вступают в силу только в установленный день.
На нашем портале также имеется архив официальных курсов валют. Достаточно выбрать интересующую дату в специальном поле, и отобразятся курсы, которые были установлены в тот день. Такая функция позволяет самостоятельно проследить динамику курса той или иной валюты.
Центральный Банк определяет курсы не только широко распространенных доллара и евро. На этой странице вы найдете котировки множества денежных единиц на заданную дату.
Курсы валют (евро, доллар, рубли и др.) на сегодня в кредитном банке МКБ, курс для наличных и безналичных, курс для банковских карт
Покупка наличной валюты и продажа её за рубли производится по ежедневно устанавливаемым курсам, без комиссии.
Клиенты, имеющие счета в Банке, могут производить обмен валюты в безналичном порядке, в офисах Банка, а также в системе дистанционного обслуживания МКБ Онлайн и МКБ Мобайл.
Курс для наличных
Курс для банковских карт
| EUR/USD | 1.1070 |
1.1470 |
— |
| USD | 74.50 |
76.50 |
75.5873 |
| EUR | 84.10 |
86.10 |
84.9526 |
| AUD | 49.00 |
59.00 |
53.8030 |
| CAD | 54.40 |
64.40 |
59.2609 |
| DKK | 6.00 |
16.00 |
11.4554 |
| 100 JPY | 62.00 |
72.00 |
66.3978 |
| 10 SEK | 33.00 |
133.00 |
82.5099 |
| CHF | 76.80 |
86.80 |
81.5045 |
| GBP | 95.90 |
105.90 |
100.5613 |
| USD | 71.81 |
79.37 |
75.5873 |
| EUR | 80.70 |
89.20 |
84.9526 |
Операции с USD и EUR проводятся во всех отделениях и оперкассах банка.
Операции с другими валютами проводятся в следующих отделениях:
Мы используем файлы cookies, чтобы вам было удобно работать с сайтом. ПодробнееВыгодные курсы валют в банках Хабаровска
Динамика курсов
| на 27 нояб. 2021 | на 27 нояб. 2021 07:05 | на 27 нояб. 2021 04:00 Котировки от finanz.ru | |
| USD | 75.5873 +0.9869 | 75.4979 +1.0272 | 72.89$ -11.38% |
| EUR | 84.9526 +1.2733 | 85.0182 +1.3230 | |
| CNY | 118.2660 +1.5080 | 118.1410 +1.3430 | |
| JPY | 66.3978 +1.7107 | ||
| KRW | 63.2530 +0.5636 | ||
| на 27 нояб. 2021 04:00 Котировки от finanz.ru | |||
| OIL | 72.89$ -11.38% | ||
Динамика курсов
Курс валют в банках Хабаровска
27 ноября 2021Покуп Прод. | Покуп Прод. | Покуп Прод. | Покуп Прод. | Покуп Прод. | Покуп Прод. | Покуп Прод. |
71.65 75.30 | 81.30 85.00 | 111.50 118.60 | 62.60 66.55 | |||
75.00 76.15 | 84.95 86.10 | 100.00 118.70 | 66.15 67.55 | 55.00 63.70 | 2.05 2.29 | 5.00 9.73 |
75.10 76.20 | 84.80 86.40 | 62.00 68.00 | ||||
74.55 76.55 | 84.55 86.55 | |||||
74.00 77.00 | 83.70 86.70 | |||||
74.05 77.05 | 84.50 87.05 | |||||
73.78 77.52 | 83.69 87.44 | 109.70 126.80 | 64.01 69.59 | |||
72.63 79.05 | 82.24 88.67 | 115.00 122.20 |
Я был в банке, курс отличается
Пожаловаться
Нам нужна подробная информация для успешного разбирательства с банком
Ваша фамилия, имя
Электронная почта
Банк
*
Выберите банкВТББанк ПриморьеРоял Кредит БанкСовкомбанкМТС БанкОТП банкСбер БанкРоссельхозБанк Комментарий(Укажите, пожалуйста, что не так с указанным на сайте курсом)
Перед поездкой в банк обязательно уточните курс по телефону. Не забывайте, что в зависимости от суммы банком может быть предложен льготный курс.Обмен валюты в Азиатско-Тихоокеанском Банке
У нас вы можете:
Продать или купить
иностранную валюту
за российские рубли
$ ₽ € ¥
Обменять валюту
по действующему
курсу
Разменять денежные
знаки иностранного
государства
Продать ветхие купюры
иностранного государства
за российские рубли
Рассчитайте свою сумму
Курс действителен на данный
момент и может поменяться
к моменту обращения в банк.
Преимущества обмена
в банке АТБ
Максимально выгодный курс онлайн
Индивидуальный курс при крупных суммах
Любые объемы сделок
Широкая сеть филиалов и отделений
Курсы валют в отделениях АТБ| валюта | покупка | продажа |
|---|---|---|
| USD | 74.99 | 76.14 |
| EUR | 85 | 86.17 |
| CNY | 10.951 | 11.969 |
| GBP | 99.18 | 102.04 |
| CHF | 80.69 | 83.29 |
| валюта | покупка | продажа |
|---|---|---|
| USD | 74.39 | 76.75 |
| EUR | 84.32 | 86.86 |
Курс ЦБ РФ
| валюта | курс | изменение |
|---|---|---|
| USD | 75.59 | 0.9869 |
| EUR | 84.95 | 1.2733 |
| CNY | 11.83 | 0.1508 |
| GBP | 100.56 | 1.022 |
| CHF | 81.5 | 1.5641 |
Курсы драгметаллов
Обновлено 27.11.2021 07:20:06 Внимание! Курсы валют могут меняться в течение дня в зависимости от ситуации на валютном рынке
Валютно-обменные операции
Азиатско-Тихоокеанский Банк производит обмен самых популярных валют: здесь вы сможете обменять российские рубли, доллары США, евро, китайские юани, швейцарские франки по выгодному курсу и в любых объемах. Онлайн на сайте легко рассчитать сумму, которую Вы получите в итоге операции, и найти ближайший обменный пункт.
Преимущества обмена в АТБ
Обменять валюту в АО Азиатско-Тихоокеанский Банк – значит обменять просто, выгодно и без рисков. Мы предлагаем:
- Предварительный онлайн-расчет. Услуга позволяет заранее сориентироваться по стоимости и рассчитать итоговую сумму. Работающий на сайте калькулятор настроен на тот же курс, что и в отделении банка.
- Выгодный курс, отслеживать который можно прямо на сайте. И предварительный расчет суммы, и реальный производятся по действующему на сегодня курсу, который меняется в соответствии с тенденциями валютного рынка. Для наличных и безналичных операций он немного различается.
- Операции по любым валютным парам. Обменять доллары можно на евро или юани, юани на франки или рубли и т.д.
- Обмен валюты любых объемов. В АТБ не предусмотрены лимиты для обменных операций. Перевести из евро или другой валюты в рубли или наоборот можно любую сумму.
- Спецпредложения для клиентов с крупными суммами. При совершении обменных операций на сумму, превышающую 5 000 $, мы предлагаем специальный курс.
- Достаточный объем наличных в любой вышеуказанной валюте. В АТБ можно получить всю сумму на руки или зачислить на карту. Никаких лимитов при этом со стороны банка не предусмотрено.
- Прием ветхих купюр. Денежные знаки, предлагаемые клиентом для обмена, могут быть в любом состоянии.
- Доступность филиалов и отделений. Представленность АТБ в 19 регионах Сибири и ДВФО позволяет быстро найти нужное отделение и произвести обмен.
Алгоритм обмена валюты в АТБ
С имеющейся валютой необходимо посетить отделение банка и обратиться к специалисту по валютным операциям. Он произведет расчет по действующему курсу, и вам будет на месте выдана либо перечислена на карту сумма в требуемой валюте.
Определение цифровой валюты Центрального банка (CBDC)
Что такое цифровая валюта центрального банка (CBDC)?
Термин цифровая валюта центрального банка (CBDC) относится к виртуальной форме фиатной валюты. CBDC — это электронная запись или цифровой токен официальной валюты страны. Таким образом, он выпускается и регулируется денежно-кредитным органом страны или центральным банком. Таким образом, они поддерживаются полной верой и доверием правительства-эмитента. CBDC могут упростить реализацию денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики и способствовать расширению доступа к финансовым услугам в экономике за счет вовлечения в финансовую систему лиц, не охваченных банковскими услугами.Поскольку они представляют собой централизованную форму валюты, они могут нарушить конфиденциальность граждан. CBDC находятся на разных стадиях развития по всему миру.
Ключевые выводы
- Цифровая валюта центрального банка — это виртуальная форма бумажной валюты страны.
- CBDC выпускается и регулируется денежно-кредитным органом страны или центральным банком.
- CBDC способствуют расширению доступа к финансовым услугам и упрощают проведение денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики.
- В качестве централизованной формы валюты они могут подрывать конфиденциальность граждан.
- Хотя они официально не используются, многие страны изучают возможность внедрения и использования CBDC в своей экономике.
Как работают цифровые валюты Центрального банка (CBDC)
Фиатные деньги — это термин, который относится к валюте, выпущенной правительством страны. Он бывает в виде банкнот и монет. Он считается формой законного платежного средства, которое может использоваться для продажи и покупки товаров и услуг наряду с различными видами операций. Цифровая валюта центрального банка — это виртуальная форма бумажных денег.Таким образом, он пользуется полной поддержкой и поддержкой правительства-эмитента, как и бумажные деньги.
CBDC предназначены для представления фиатной валюты. Цель состоит в том, чтобы предоставить пользователям удобство и безопасность цифровой, а также регулируемой, резервированной циркуляции традиционной банковской системы. Они предназначены для работы в качестве расчетной единицы, средства сбережения и средства обмена для ежедневных транзакций. CBDC будут поддерживаться полной верой правительства-эмитента — точно так же, как бумажная валюта.Центральные банки или денежно-кредитные органы несут исключительную ответственность за свои операции.
По состоянию на октябрь 2011 года в мире было 83 страны, занимавшиеся разработкой CBDC. Причины создания этого предприятия были разными. Например:
- Шведский риксбанк начал разработку электронной версии кроны (так называемой электронной кроны) после того, как в стране произошло сокращение использования наличных денег.
- Соединенные Штаты хотят ввести CBDC в свою денежную систему для улучшения внутренней платежной системы.
У развивающихся стран могут быть другие причины. Например, у значительного числа людей в Индии нет доступа к банковским услугам. Создание физической инфраструктуры для включения в финансовую экосистему лиц, не охваченных банковскими услугами, обходится дорого. Но создание CBDC может способствовать расширению доступа к финансовым услугам в экономике страны.
CBDC не предназначены для взаимозаменяемости с национальной валютой (фиатной или иной) страны или региона.
Типы цифровых валют Центрального банка (CBDC)
Существует два типа CBDC: оптовые и розничные цифровые валюты центрального банка.Мы перечислили некоторые из основных функций каждого ниже.
Оптовая торговля CBDC
Оптовые CBDC используют существующий уровень банковских и финансовых учреждений для проведения и расчетов по транзакциям. Эти типы CBDC аналогичны традиционным резервам центрального банка.
Одним из видов оптовых транзакций CBDC является межбанковский платеж. Он включает в себя передачу активов или денег между двумя банками и при соблюдении определенных условий. Этот перевод сопряжен со значительным риском контрагента, который может быть увеличен в платежной системе на валовой основе в реальном времени (RTGS).
Система на основе бухгалтерской книги цифровой валюты позволяет устанавливать условия, поэтому перевод не произойдет, если эти условия не будут выполнены. Оптовые CBDC также могут ускорить и автоматизировать процесс трансграничных переводов.
Текущие системы расчетов в реальном времени в основном работают в одной юрисдикции или с одной валютой. Технология распределенного реестра (DLT), доступная в оптовых CBDC, может расширить концепцию до трансграничных переводов и ускорить процесс перевода денег через границу.
CBDC розничной торговли
Оптовые CBDC улучшают систему переводов между банками. С другой стороны, розничные CBDC предполагают передачу поддерживаемой центральным правительством цифровой валюты напрямую потребителям. Они устраняют посреднический риск или риск того, что банковские учреждения могут стать неликвидными и поглотить средства вкладчиков.
Существуют два возможных варианта розничных CBDC, в зависимости от типа доступа, который они предоставляют:
- Доступ на основе стоимости или наличных средств: Эта система включает в себя CBDC, которые передаются получателю через псевдонимный цифровой кошелек.Кошелек будет идентифицирован в общедоступной цепочке блоков, и, как и при транзакциях с наличными, будет сложно идентифицировать стороны в таких транзакциях. Согласно Riksbank, разработка системы доступа на основе стоимости или наличности проще и быстрее по сравнению с доступом на основе токенов.
- Доступ на основе токена или учетной записи: Это похоже на доступ, предоставляемый банковским счетом. Таким образом, посредник будет нести ответственность за проверку личности получателя и мониторинг незаконной деятельности и платежей между счетами.Это обеспечивает большую конфиденциальность. Данные о личных транзакциях защищены от коммерческих и государственных органов с помощью процесса частной аутентификации.
Два типа CBDC не исключают друг друга. Можно разработать комбинацию того и другого, и они будут работать в одной экономике.
Преимущества и недостатки цифровых валют центрального банка (CBDC)
Преимущества
CBDC упрощают процесс реализации денежно-кредитной политики и государственных функций.Они автоматизируют процесс между банками через оптовые CBDC и устанавливают прямую связь между потребителями и центральными банками через розничные CBDC. Эти цифровые валюты также могут минимизировать усилия и процессы для других государственных функций, таких как распределение льгот или расчет и сбор налогов.
Выплата денег через посредников вносит в процесс риск для третьих лиц. Что делать, если в банке заканчиваются денежные вклады? Что делать, если из-за слухов или внешнего события произошел массовый уход из банка? Подобные события могут нарушить хрупкое равновесие денежной системы.CBDC исключает риск третьих лиц. Любой остаточный риск, остающийся в системе, возлагается на центральный банк.
В системе CBDC можно откалибровать функции конфиденциальности. Розничная CBDC, основанная на стоимости, функционирует как наличные деньги и сохраняет конфиденциальность, совершая транзакции под псевдонимом. С другой стороны, доступ на основе учетной записи к CBDC функционирует как обычный банковский счет и может быть оснащен функциями конфиденциальности.
Одним из препятствий на пути к доступности финансовых услуг для значительной части населения, не охваченного банковскими услугами, особенно в развивающихся и бедных странах, являются затраты, связанные с развитием банковской инфраструктуры, необходимой для предоставления им доступа к финансовой системе.CBDC могут устанавливать прямую связь между потребителями и центральными банками, тем самым устраняя необходимость в дорогостоящей инфраструктуре.
CBDC могут предотвращать незаконную деятельность, поскольку они существуют в цифровом формате и не требуют серийных номеров для отслеживания. Криптография и общедоступный реестр позволяют центральному банку легко отслеживать деньги на всей территории своей юрисдикции, тем самым предотвращая незаконную деятельность и незаконные транзакции с использованием CBDC.
Недостатки
CBDC не обязательно решают проблему централизации.Центральный орган (центральный банк) по-прежнему несет ответственность за проведение транзакций и наделил их полномочиями. Таким образом, он по-прежнему контролирует данные и рычаги транзакций между гражданами и банками.
Пользователям придется отказаться от некоторой степени конфиденциальности, поскольку администратор несет ответственность за сбор и распространение цифровых идентификационных данных. Провайдер станет осведомленным о каждой проводимой транзакции. Это может привести к проблемам с конфиденциальностью, подобным тем, которые преследуют технических гигантов и поставщиков интернет-услуг (ISP).Например, преступники могут взламывать и злоупотреблять информацией, или центральные банки могут запрещать транзакции между гражданами.
Правовые и нормативные вопросы, касающиеся CBDC, — это черная дыра. Какую роль будут играть эти валюты и кто будет их регулировать? Учитывая их преимущества при трансграничных переводах, должны ли они регулироваться через границу? Эксперименты с CBDC продолжаются, и это может привести к долгосрочным рамкам.
Переносимость этих систем означает, что сильная CBDC, выпущенная иностранным государством, может в конечном итоге заменить валюту более слабой страны.Цифровой доллар США может заменить местную валюту небольшой страны или государства-банкрота. Давайте посмотрим на Эквадор, который заменил свою официальную валюту (сукре) на доллар США в 2000 году после того, как высокая инфляция вынудила граждан конвертировать свои деньги в доллары США.
Упрощает реализацию денежно-кредитной политики и государственных функций
Устраняет риск третьих лиц
Калибровка функций конфиденциальности
Разрешает включение не охваченных банковскими услугами
Предотвращает незаконную деятельность
Не решает проблему централизации
Пользователи могут отказаться от некоторой степени конфиденциальности
Юридические и нормативные вопросы — это черная дыра
Можно заменить валюту более слабой страны
Цифровые валюты Центрального банка (CBDC) vs.Криптовалюты
Идея цифровых валют центрального банка возникла благодаря внедрению криптовалют, которые представляют собой цифровые валюты, защищенные криптографией. Это затрудняет их копирование или подделку. Это децентрализованные сети, основанные на технологии блокчейн. Изобретение безопасного и неизменяемого реестра позволяет отслеживать транзакции. Он также обеспечивает беспрепятственные и прямые переводы без посредников и между получателями, что упрощает реализацию денежно-кредитной политики в экономике.
Экосистема криптовалюты также дает представление об альтернативной валютной системе, в которой громоздкое регулирование не диктует условия каждой транзакции. Биткойн, основанный в 2009 году, является одной из самых популярных криптовалют в мире. На самом деле никакие физические монеты не обмениваются руками. Вместо этого транзакции торгуются и записываются в публичный зашифрованный реестр, доступ к которому может получить любой. Процесс майнинга позволяет проверить все транзакции. Ни правительства, ни банки не поддерживают Биткойн.
Хотя текущая экосистема криптовалюты не представляет угрозы для существующей финансовой инфраструктуры, она может нарушить и упростить существующую систему. Некоторые эксперты полагают, что шаги центральных банков по разработке и разработке собственных цифровых валют будут действовать как мера, которая предотвратит такую возможность.
Facebook, теперь Meta’s (FB), предложенная криптовалюта, ранее известная как Libra, была примером такой системы, которая существовала за пределами границ и не регулировалась одним режимом.
Примеры цифровых валют Центрального банка (CBDC)
Цифровые валюты, поддерживаемые центральным банком, еще официально не созданы. Многие центральные банки имеют пилотные программы и исследовательские проекты, направленные на определение жизнеспособности и применимости CBDC в их экономике. Китай идет дальше всего по этому пути, поскольку уже заложил основу и инициировал пилотный проект по внедрению цифрового юаня.
План России по созданию CryptoRuble был объявлен Владимиром Путиным в 2017 году.Спекулянты предполагают, что одной из основных причин интереса Путина к блокчейну является то, что транзакции зашифрованы, что упрощает незаметную отправку денег, не беспокоясь о санкциях, наложенных на страну международным сообществом.
Ряд других центральных банков изучают возможность внедрения CBDC, в том числе:
- Шведский риксбанк, который начал изучать вопрос о выпуске цифровой валюты в своей экономике в 2017 году и опубликовал серию статей, исследующих эту тему.
- Банк Англии (BoE), который одним из первых выступил с предложением CBDC.
- Банк Канады (BOC).
- Центральные банки Уругвая, Таиланда, Венесуэлы и Сингапура.
Что, если центральные банки выпустят цифровую валюту?
Более 97% денег в обращении сегодня — это чековые депозиты — доллары, размещенные онлайн и преобразованные в строку цифрового кода коммерческим банком. Оцифровка транзакций по кредитным и дебетовым картам и разработка банковских приложений переместили многие традиционно наличные транзакции в цифровое пространство.
До сих пор переход к цифровым технологиям оставил банковский бизнес относительно невредимым, по крайней мере, на Западе, где новые игроки, такие как Paypal, по-прежнему полагаются на клиентов, связывающих сервис со своими банковскими дебетовыми и кредитными картами. Появилось несколько онлайн-банков, таких как Chime и Nubank, но, опять же, они едут по уже существующим рельсам. В китайском финансовом секторе наблюдается больше потрясений, о чем свидетельствует появление Ant Financial от Alibaba и WeBank от Tencent, которые использовали более слабую защиту конфиденциальности данных и интеллектуальную аналитику данных, чтобы доминировать в потребительских платежах, а также внедрили банковское дело для розничных клиентов и малого бизнеса.Однако в целом традиционные банки хорошо приспособились к оцифровке денег.
Это может измениться.
Толчок к более радикальным изменениям исходит от Китая, центральный банк которого проводит эксперимент с формой наличных денег, называемой цифровой валютой центрального банка (CBDC), которую он рассматривает как наличные деньги будущего, что в конечном итоге устраняет необходимость в бумаге. Деньги.
В мире CBDC цифровой код для каждой единицы виртуальной валюты будет храниться в цифровом кошельке и беспрепятственно передаваться держателем кошелька в цифровые кошельки других людей, во многом так же, как мы видим с сегодняшними цифровыми кошельками Fintech и Big Tech (подумайте Venmo и ApplePay) и кошельки, предлагаемые традиционными банками (такими как Zelle, кооператив из шести банков, включая Chase, Bank of America и Wells Fargo).В Китае эти услуги будут предоставлены по лицензии четырем государственным банкам и трем телекоммуникационным компаниям, которые будут действовать как распределители кошельков, а не депозитарии наличных денег. Пользователи будут сканировать штрих-коды на своих телефонах, чтобы совершать платежи в магазине или отправлять деньги на другие мобильные кошельки. Народный банк Китая (НБК) будет периодически получать копии транзакций клиентов, хранящиеся в смешанной центральной базе данных и базе данных блокчейна.
Китайский пилотный проект начался с распределения 100 миллионов цифровых юаней через лотереи в девяти городах, включая Шэньчжэнь, Сучжоу, Чэнду, Сюнъань и офисный район Зимних Олимпийских игр 2022 года в Пекине.К концу сентября 2021 года пилотный проект цифровой валюты зафиксировал около 500 миллионов транзакций со 140 миллионами пользователей. E-Yuan будет полностью развернут во время зимних Олимпийских игр в феврале 2022 года, и если будут достигнуты двусторонние соглашения с иностранными денежно-кредитными властями, туристы и деловые путешественники в Китае смогут получить китайский электронный кошелек на своих телефонах.
Частью мотивации Китая к внедрению CBDC является снижение зависимости страны от Alipay и WeChat, на которые в настоящее время приходится 94% онлайн-транзакций на сумму 16 триллионов долларов.Это также помогает снизить угрозу со стороны независимых цифровых валют, таких как биткойн, которые потенциально могут угрожать способности правительств управлять своей экономикой, а не перспективам, на которые китайское правительство могло бы равнодушно смотреть.
Но Китай — не единственная страна, заинтересованная в CBDC: Швеция, Сингапур и Южная Корея входят в число 13 других стран-испытателей. США, вероятно, последуют этому примеру; Федеральный резервный банк Бостона в сотрудничестве с MIT в настоящее время разрабатывает прототип CBDC.Возможно, США обеспокоены тем, что их оставят позади, и потенциальной угрозой со стороны китайского цифрового юаня и его потенциального превращения в мировую резервную валюту, вытесняющую доллар США.
В конечном счете, технологией, лежащей в основе CBDC, будет Blockchain, технология, которая позволяет использовать Биткойн. Он состоит из блоков записей с метками времени и зашифрованной транзакционной активности, которые постоянно проверяются всеми проверенными участниками сети. Блокчейн децентрализует хранение и надежную передачу денег.Хотя блокчейн остается медленным и пока не может поддерживать крупномасштабные приложения, ожидается, что технология вырастет в течение следующих трех-пяти лет и, вероятно, преодолеет свои ограничения. Следовательно, в определенный момент существующая цифровая инфраструктура будет заменена, что устранит зависимость новых участников от ресурсов и возможностей, контролируемых действующими финансовыми учреждениями.
Как CBDC изменят банковское дело?
В традиционной модели банковского дела, насчитывающей около двух веков, люди или учреждения получают деньги (в виде инвестиций или оплаты), которые они вкладывают в банки, которые затем используют деньги для выдачи ссуд, откладывая (т.е., резервирование) пропорция, предписанная регулирующими органами (обычно 10%), доступная вкладчикам для снятия и конвертации в наличные. Банки получают прибыль за счет разницы между процентами (в основном краткосрочными), которые они выплачивают вкладчикам, которым они продают, и процентами (в основном долгосрочными), которые они получают по ссудам бизнес-клиентам или инвестициям в эквивалентные финансовые ценные бумаги (например, корпоративные или корпоративные). Государственные облигации).
Хотя регулирование гарантирует, что отдельные банки ссужают не больше, чем их общие депозиты за вычетом резервов, оно привело к раздуванию уровня кредита в банковской системе в целом.Когда банк предоставляет ссуду, заемщик помещает выручку на свой счет, которая затем рассматривается как новый депозит и, за вычетом резерва, снова ссужается. Этот процесс повторяется несколько раз и означает, что вклады в размере 16 триллионов долларов в США приводят к тому, что банки выделяют 50 триллионов долларов на финансирование прямых займов и поддержку выпуска облигаций. Этот мультипликативный эффект подпитывает экономический рост, но новая денежная масса создается в форме рискованного кредита. Дефолты высоки — в обычное время они составляют 200 миллиардов долларов в год, но могут быть в три раза больше во время кризиса.И, как продемонстрировал кризис 2008 года, стоимость этих дефолтов в конечном итоге ложится на домохозяйства.
Банковский бизнес несет в себе несколько рисков: заемщики могут объявить дефолт, краткосрочные процентные ставки могут быть выше, чем долгосрочные, и вкладчики могут попытаться снять больше наличных денег, чем доступно для снятия. Риски смягчаются за счет собственного капитала, возможности поддержки со стороны государства (обычно в виде ссуд в крайнем случае от центрального банка) и схем страхования вкладов физических лиц — все это имеет свою цену.
Отличие CBDC от обычных цифровых денег, выпускаемых коммерческими банками, заключается в том, что каждая денежная единица CBDC будет иметь уникальную неизменную цифровую идентификацию. Это также будет прямое обязательство центрального банка, как в настоящее время бумажные доллары или юань. Это ключевое отличие от сегодняшней цифровой валюты, которая является обязательством банка-эмитента, хотя теоретически она может конвертироваться в бумажные деньги по требованию — особенность, основанная на том, что эти деньги доступны банку в физической форме.Именно эта дифференциация во многом объясняет, почему CBDC, вероятно, подорвет базовую модель банковской системы, которая всегда основывалась на бумажных деньгах (или их конвертируемости).
Давайте посмотрим на ключевые последствия банковской модели на основе CBDC:
Бумажные деньги — это, по сути, долговая расписка на предъявителя, выпущенная центральным банком, которую предъявитель может потратить (или положить под матрац) в любой момент времени. Сегодняшние цифровые валюты основаны на конвертируемости цифровых кодов, выпущенных коммерческими банками, в бумажные деньги, что, в свою очередь, зависит от наличия у коммерческого банка бумажных денег, которые можно использовать для конвертации.Именно эта связь с бумажными деньгами придает ценность цифровой валюте, выпущенной коммерческими банками, и делает ее безопасным для использования.
Но CBDC являются прямыми обязательствами центрального банка, как и бумажные деньги, что делает CBDC более безопасной формой цифровых денег, чем цифровые деньги, выпущенные коммерческими банками. Ситуация эквивалентна сценарию, в котором каждый гражданин, по сути, имеет текущий счет в Центральном банке. Их зарплата и инвестиционные выплаты поступают на их счета в центральном банке, и они могут хранить там наличные деньги, по которым центральный банк может, если захочет, выплачивать проценты.Однако, в отличие от традиционного депозитного или текущего счета в коммерческом банке, вкладчик не несет риска, поскольку центральный банк является суверенным кредитом, обеспеченным, в конце концов, способностью правительства взимать налоги, а не подушкой резервы и собственный капитал. В центральном банке нет «пробежек», что устраняет необходимость защищать вкладчиков от набегов банков через планы страхования. А на уровне банковской системы в целом все риски ликвидности (и кредитоспособности) распространяются на все население, а не только на базу вкладчиков каждого отдельного банка.
- Прекращение использования бумажных денег и депозитов в частных банках
Поскольку центральный банк фактически становится единственным посредником в финансовых транзакциях, банки больше не будут конкурировать за вкладчиков наличных физических лиц или предприятий, успех которых в настоящее время во многом определяет их рыночную стоимость. Вместо этого, по сути, все они будут брать оптовые займы у центрального банка для финансирования своей кредитной деятельности — центральный банк, таким образом, становится кредитором первой, а не последней инстанции.При гарантированном финансировании межбанковская конкуренция будет полностью основываться на способности распознавать и оценивать хорошие ссуды и эффективно согласовывать краткосрочные и долгосрочные процентные ставки, что снизит маржу в этом бизнесе в пользу хороших заемщиков. участие в проектах, создающих ценность. Конкуренция за вклады клиентов будет заменена конкуренцией за распространение их электронных кошельков с использованием самых инновационных и удобных решений.
CBDC также будет способствовать выходу на рынок новых игроков из финансовых технологий, поскольку репутация известных банков как надежных хранителей денежных средств больше не будет препятствием для входа, равно как и их сети отделений и пунктов продажи бумажных денег.Хранителем всех наличных денег и более прозрачным для всех транзакций теперь будет центральный банк, и нет необходимости в бумажных деньгах для конвертации цифровых денег, поскольку единица CBDC сама по себе является прямым обязательством центрального банка и в точности эквивалентна бумажным деньгам. деньги, а не просто конвертируемые в них, что делает бумажные деньги ненужными. Людям больше не понадобятся торговые точки с наличными деньгами, а также меньшее количество мест для хранения наличных или других ценностей.
- Более легкое регулирование и исполнение политики
В мире CBDC все транзакции теоретически можно отслеживать с помощью аналитики данных и искусственного интеллекта, чтобы быстрее выявлять банки, испытывающие трудности или участвующие в сомнительных транзакциях.В настоящее время органы финансового регулирования должны полагаться на отчеты, предоставляемые банками, а это означает, что меры по исправлению положения принимаются поздно и часто обходятся дороже. Кроме того, в мире CBDC, в котором цифровые банковские коды видны клиринговому учреждению, властям становится намного проще идентифицировать стороны транзакции, что значительно упрощает выявление преступной деятельности и устраняет характерные для стран черные рынки. в основном речь идет о физических деньгах. Цена мошенничества для У.Компании, оказывающие финансовые услуги, оцениваются в 1,5% выручки, или около 15 миллиардов долларов в год.
Переход также упрощает проведение денежно-кредитной политики — центральный банк может немедленно изменить предложение, выпуская или аннулируя коды на своих собственных счетах. Однако, выплачивая проценты по авуарам CBDC, центральный банк может напрямую передавать денежно-кредитную политику домашним хозяйствам, вместо того, чтобы влиять на ставки по коммерческим депозитам через ставки, которые он предлагает банкам на их резервных счетах в центральном банке.Сегодня, когда деньги хранятся в коммерческих банках, политики могут лишь косвенно влиять на поведение потребителей и бизнеса.
Для операций с CBDC не требуется банковский счет, что важно в развивающихся странах, где обычно треть населения не имеет доступа к традиционным финансам, но все же имеет доступ к мобильному Интернету. (В США около 5% людей не охвачены банковскими услугами.) Индийский потребитель, не охваченный банковскими услугами, с номером Aadhar и смартфоном может легко совершать транзакции через мобильное приложение.Это означает, что страны развитого мира довольно легко смогут интегрировать в финансовую систему людей, которые традиционно находились за ее пределами.
К чему все это сводится?
Эти изменения призваны устранить многие затраты и риски, присущие традиционной системе, которая была создана в то время, когда клиентам требовались безопасные отделения для хранения сумок с наличными. Это привело к созданию в США инфраструктуры филиалов, операций и платежей стоимостью 85 000 долларов США, в которой работает 1 человек.2 миллиона человек — примерно треть всех водителей грузовиков в США. Предполагается, что эта инфраструктура, эксплуатация которой обходится примерно в 600 миллиардов долларов в год, необходима для обработки всех депозитов и платежей (это число составляет примерно 60% соотношение затрат и доходов американских банков, применяемое к соответствующим доходам в размере около 1 триллиона долларов, половина из которых поступает от коммерческих банков, а остальное — от обработки платежей).
Но если клиентам больше не нужно физически вносить наличные, то ежегодные расходы в размере 600 миллиардов долларов на физическую инфраструктуру — это пустая трата денег, эквивалентная оплате одному из трех водителей грузовиков за то, чтобы тот ездил с пустым грузовиком в течение года.Помимо ненужной траты физической инфраструктуры, система медленная и дорогая: платежи занимают в среднем 1-3 дня, а сборы за обработку карт съедают половину прибыли от розничной торговли. Трансграничные переводы являются вымогательством — трудящемуся-мигранту может стоить до 50 долларов, чтобы перевести домой всего несколько сотен долларов через коммерческий банк.
С CBDC и центральными банками, хранящими депозиты, банки не могут чрезмерно растягивать депозиты клиентов, как они это делают в настоящее время, что значительно снизит риски для банковской системы.Кроме того, благодаря мгновенным транзакциям CBDC деньги обращаются быстрее, что снижает потребность в краткосрочном кредите, что снижает общий уровень долга на 25%, или на 13 триллионов долларов. Еще большее влияние может оказать снижение показателей дефолта из-за точности данных транзакций CBDC при мониторинге использования кредита. Сочетая более низкие уровни долга с более низкими показателями кредитного дефолта, которые мы наблюдаем в странах, которые исторически полагались на данные о транзакциях (на две трети ниже, чем в США), я предполагаю, что общий кредитный дефолт в США может упасть с 200 миллиардов долларов до всего лишь 50 миллиардов долларов
В целом, переход на банковскую систему на основе CBDC может сэкономить экономике США 750 миллиардов долларов в год — примерно столько, сколько американские домохозяйства тратят на продукты питания в тот же период.
В чем прикол?
CBDC не лишен проблем. Один очевидный риск — это конфиденциальность. Ряд американских законодателей утверждают, что Китай будет использовать цифровые юани для внутреннего наблюдения. «Центральные банки усиливают контроль над эмиссией денег и получают представление о том, как люди тратят свои деньги, но лишают пользователей их конфиденциальности», — отмечает конгрессмен Том Эммер (R-MN), добавляя: «CBDC были бы полезны только в том случае, если бы они были открытыми, не требующими разрешения и частный.»
Другие проблемы связаны с ролью центрального банка как оптового кредитора первой инстанции.Кредит, контролируемый государством, потенциально может быть подвержен политическому давлению в пользу секторального кредитования. Существуют ли формальные критерии для определения того, какие банки могут претендовать на финансирование центрального банка? Насколько легко ими можно было бы каким-то образом манипулировать?
Возможно, наибольшую озабоченность вызывает безопасность, особенно кибербезопасность. Вы можете утверждать, что существующая система с несколькими банками, ответственными за свою безопасность, подвержена более частым, но, возможно, более локальным нарушениям безопасности.Согласно этой логике, если центральный банк будет взломан, тогда вся система может быть фатально скомпрометирована, хотя риск фактического взлома, возможно, снизится — при условии, что центральный банк будет располагать кибернетической экспертизой своего правительства. По сути, это будет компромисс между повторяющимися, но управляемыми нарушениями и крайне редкими, но катастрофическими. Центральный банк определенно был бы слишком большим, чтобы обанкротиться.
Тем не менее, технология блокчейна является очень безопасной, а транзакции сильно разделены, что означает, что центральный банк потенциально может управлять сильно распределенной и изолированной системой, тем самым более широко распределяя риск и последствия любого возможного нарушения кибербезопасности.Действительно, ожидается, что будущее использование блокчейна для кибербезопасности улучшит нынешнюю ситуацию.
На мой взгляд, переход к экономике с низким или нулевым уровнем наличности, основанной на CBDC, чьи суверенные денежно-кредитные органы конкурируют с программными функциями и затратами, неизбежен. Его появление, безусловно, подорвет банковскую отрасль, открыв крупных и влиятельных игроков отрасли для ловких, малоэффективных и технически подкованных финтех-конкурентов, более сосредоточенных на создании ценности внутри экосистем, чем на построении монополистических империй.Новая банковская модель позволит большему количеству людей предоставлять более качественные и быстрые услуги и предоставлять кредиты предприятиям на более выгодных условиях, сохраняя при этом ликвидность и эффективность на рынках капитала. Общая подверженность риску, вероятно, будет снижена, и, хотя некоторая степень конфиденциальности может быть потеряна, выгоды от защиты от мошенничества и других преступлений с лихвой компенсируются.
Валютные интервенции — Банк Канады
Политика валютных интервенций
Валютные рынки могут быть нестабильными, и Банк Канады может вмешиваться на валютных рынках от имени федерального правительства, чтобы противодействовать разрушительным краткосрочным колебаниям канадского доллара.Любое вмешательство регулируется политикой вмешательства, которая устанавливается правительством в тесной консультации с Банком Канады.
В последний раз Банк проводил интервенции на валютных рынках, чтобы повлиять на движение канадского доллара, в сентябре 1998 года. До этого политика Канады заключалась в систематическом вмешательстве на валютном рынке, чтобы автоматически противостоять значительному повышательному или понижающему давлению. по канадскому доллару.
В сентябре 1998 г. политика была изменена из-за неэффективности интервенции для противодействия колебаниям обменного курса, вызванным изменениями фундаментальных факторов.Текущая политика Канады заключается в том, чтобы вмешиваться на валютных рынках на дискреционной, а не систематической основе и только в самых исключительных обстоятельствах.
Вмешательство можно было бы рассмотреть, если бы были признаки серьезного краха рынка в ближайшем будущем (например, крайняя волатильность цен, когда покупатели или продавцы все больше не желали совершать сделки), что указывает на серьезную нехватку ликвидности на рынке канадских долларов. Это также можно было бы рассмотреть, если экстремальные колебания валютных курсов серьезно угрожают условиям, поддерживающим устойчивый долгосрочный рост канадской экономики; и цель будет состоять в том, чтобы помочь стабилизировать валюту и обозначить обязательство подкрепить интервенцию дальнейшими политическими действиями, если это необходимо.
Время от времени Канада вместе с другими странами участвует в согласованных мероприятиях. Например, 11 марта 2011 года Банк Канады присоединился к Федеральной резервной системе США, Банку Англии, Европейскому центральному банку и Банку Японии в согласованной интервенции для поддержки японской иены.
Эта веб-страница посвящена исключительно вмешательству, направленному на изменение курса канадского доллара.
цифровых валют центрального банка | Банк Англии
CBDC Engagement Forum и CBDC Technology Forum
Банк создал две внешние группы взаимодействия.Форум взаимодействия CBDC под председательством совместно с Казначейством Ее Величества будет привлекать высшие заинтересованные стороны и собирать стратегический вклад по всем нетехнологическим аспектам CBDC. Технологический форум CBDC будет привлекать заинтересованные стороны и собирать мнения по всем технологическим аспектам CBDC с учетом разнообразных экспертных знаний и точек зрения.
Форум сотрудничества CBDC
Форум взаимодействия CBDC под совместным председательством с Казначейством Ее Величества будет привлекать высшие заинтересованные стороны и собирать стратегический вклад по всем нетехнологическим аспектам CBDC.Форум взаимодействия будет играть важную роль в оказании помощи Банку и Казначейству Ее Величества в понимании практических проблем разработки, внедрения и эксплуатации CBDC. В нем будут рассмотрены такие вопросы, как, помимо прочего, «варианты использования» CBDC, функциональные потребности пользователей CBDC, роль государственного и частного секторов в системе CBDC, соображения финансовой и цифровой интеграции, а также последствия для данных и конфиденциальности. Члены будут набраны из финансовых учреждений, групп гражданского общества, продавцов, бизнес-пользователей и потребителей через открытое приложение — окно приложения теперь закрыто.
Круг ведения Engagement Forum
Технологический форум CBDC
Технологический форум CBDC будет привлекать заинтересованные стороны и собирать мнения по всем технологическим аспектам CBDC с учетом разнообразных экспертных знаний и точек зрения. Форум будет играть важную роль в оказании Банку помощи в понимании технологических проблем разработки, внедрения и эксплуатации CBDC. Члены будут приглашены Банком и привлечены из ряда финансовых учреждений, академических кругов, финансовых технологий, поставщиков инфраструктуры и технологических компаний через открытое приложение — окно приложения теперь закрыто.
Техническое заданиеTechnology Forum
Протокол технологического форума CBDC
Китай хочет сделать юань фаворитом центрального банка
B ETWEEN 2004 И 2012 BNP Paribas помог направить 30 миллиардов долларов в Судан, Кубу и Иран, все в то время под американскими санкциями . Он скрыл свои следы, используя сеть «спутниковых» банков и удаляя из платежных сообщений компрометирующие ссылки. Информаторы сообщили американским прокурорам.Банк признал себя виновным и рассчитывал заплатить 1,1 миллиарда евро (1,2 миллиарда долларов). В 2014 году американские власти оштрафовали его на 8,9 млрд долларов, и дело переросло в дипломатический скандал.
Послушайте эту историюВаш браузер не поддерживает элемент
Больше аудио и подкастов на iOS или Android.
BNP сразу встал в строй. Он перевел подразделение, отвечающее за безопасность своих долларовых транзакций, из Европы в Америку, став первым иностранным банком, сделавшим это. Десяток сотрудников потеряли работу, и ее команда по комплаенсу была обновлена.В банке наступило облегчение. Ей удалось избежать постоянного запрета на клиринг долларов, что было для международных кредиторов самым близким к коммерческой смерти. «Банки создают деньги, а деньги — это суверенное благо», — говорит Жан Лемьер, председатель BNP . «Государства решают, что мы можем с этим делать».
Америка обладает большим влиянием, чем другие штаты, потому что ее деньги занимают центральное место в системе. С точки зрения трех ролей международных валют — расчетной единицы, средства обмена и средства сбережения — доллар занимает высокое место.В нем выражено большинство товарных контрактов. Доллар представляет собой половину международных межбанковских требований, замену международных платежей и 62% резервов центрального банка. Кажется, никакая американская болтовня не может притупить его привлекательность. Все бросились покупать доллары во время обвала ипотечных кредитов, хотя причиной этого стала Уолл-стрит. Они сделали это снова в марте, несмотря на неудачный ответ Америки на COVID-19.
Minting it
И все же за приятным снимком скрывается зловещий процесс. Осознавая силу, которую дает эмиссия международной валюты, Китай вступает в наступление по очарованию.Осторожно, чтобы избежать ошибок прошлого, она методично продвигается. И он разыгрывает большой козырь: открытие рынка облигаций на сумму 13 трлн долларов, на который приходится 51% всех облигаций, выпущенных странами с развивающейся экономикой. Пока все идет по плану.
Есть три типа льгот для эмитентов резервной валюты. Один из них — снижение транзакционных издержек. Банки могут получать доступ к ликвидности центрального банка по своему желанию. Фирмы могут получать дешевые займы за границей и нести меньший валютный риск.
Второй, более крупный приз — макроэкономическая гибкость.Для посторонних доллары являются привлекательным активом, который они используют для трансграничных целей. Тем не менее, для Америки иностранное владение ее банкнотами похоже на ссуду из-за границы. Жажда долларов позволяет финансировать дефицит за счет собственных денег, вместо того, чтобы заставлять жителей тратить меньше. Это уменьшает элементарную потребность уравновешивать поступающие деньги с тем, что уходит, давая Америке возможность проводить желаемую денежно-кредитную и фискальную политику. Когда в 2011 году страна впервые понизила кредитный рейтинг, инвесторы бросились покупать долларовые активы, что сделало для нее займы еще дешевле.
Эта автономия, а также мировая зависимость от доллара дают ему рычаги воздействия — его третье большое преимущество. Америка может добиться уступок, награждая союзников жизненно важной ликвидностью, отказывая в ней противникам. В прошлом году три китайских банка пообещали незамедлительно соблюдать правила, когда их заподозрили в нарушении санкций против Северной Кореи. Денежно-кредитное влияние оказывает влияние на международное регулирование: европейские банкиры жалуются, что глобальные коэффициенты достаточности капитала для них более жесткие, чем для американцев.
Быть мировым хозяином денег тоже сопряжено с расходами.Устойчивый спрос на доллар повышает его стоимость по сравнению с другими, что наносит ущерб экспортерам. ФРС должна бороться с растущим избытком ликвидных долгов за рубежом, что делает внутреннюю экономику заложником внезапных движений капитала, говорит Бенджамин Коэн из Калифорнийского университета в Санта-Барбаре. И есть обязанность выручать систему, когда это необходимо.
Такие компромиссы объясняют, почему развивающиеся экономики, такие как Япония и Германия в 1980-х годах, уклонялись от превращения своих бумажных денег в глобальные фавориты.До недавнего времени Европа находилась в этом лагере. Он рассматривал евро как инструмент для построения союза, но не заботился о том, примут ли его другие. Однако этот расчет изменился. Поскольку Америка стала более изоляционистской, модель EU придает новую ценность денежной автономии. В 2018 году Европейская комиссия начала настаивать на усилении международной роли евро.
В этом мире чеканка резервной валюты является конечной целью. Это связано с тем, что валютная структура активов центрального банка имеет тенденцию к высокой концентрации — в большей степени, чем портфели частных инвесторов.Однако стать любимым инвестором — это необходимый первый шаг. Это требует наличия крупных ликвидных рынков капитала и государственных облигаций, которые считаются безопасными активами (они составляют основную часть валютных резервов). Еще одно необходимое условие — широкое использование в торговле, поскольку центральные банки любят запасаться наличными, необходимыми их стране для закупки импортных товаров. Там помогает большая экономика, интегрированная в глобальные рынки.
С четырьмя крупными нефтяными компаниями, конвертируемой валютой и обширной международной банковской системой, EU , казалось бы, «готов к прайм-тайм», — говорит Картик Шанкаран, управляющий фондом и валютный стратег.Однако без финансового союза ему не хватает наднациональных ликвидных еврооблигаций. А облигации, выпущенные отдельными членами, демонстрируют неравномерную безопасность, потому что слабые европейские банки и суверенные страны тесно связаны (банки обычно держат 15-30% долга своей страны). Банковский союз помог бы разорвать эту «петлю рока», но брюссельцы признают, что проект «немного застрял». Доля евро в мировых резервах упала до 20% в прошлом году с 28% в 2009 году.
Таким образом, Европа ковыляет по краям. Он рассылает анкеты в G 20 стран, чтобы понять, почему они не используют евро чаще.В марте он провел семинар со своими восточными соседями по вопросу выпуска еврооблигаций. EU ругает свои политические банки за то, что они не выпускают больше долговых обязательств в евро. Но нисходящие усилия не получают особого успеха. «Я оглядываюсь вокруг, и все используют доллар. Это не я, это мои клиенты », — говорит глава европейского банка.
Россия была смелее. С 2013 года его центральный банк сократил долларовую долю своих резервов с 40% до 24%. Сегодня Москва в основном выпускает долги в рублях и евро. Банк ING считает, что 62% его экспорта было произведено в долларах в прошлом году, по сравнению с 80% в 2013 году.Но этот толчок направлен на то, чтобы оградить его от американского гнева, а не превратить его в валютную державу. «Роснефть», занесенная в черный список фирма, добывающая 40% российской нефти, теперь номинировала свои контракты в евро.
Выход на мировой рынок
Китай не скрывает своего стремления к глобальному юаню. Тем не менее, стремясь контролировать, сколько денег поступает и вывозится из страны, в стране уже давно существует контроль за движением капитала, который ограничивает доступ к иностранной валюте. Так что прогресс был постепенным. В 2000-х годах он начал разрешать жителям Гонконга открывать депозитные счета в редбеках, создавая пулы ликвидности за пределами Великой китайской стены.Он использовал бывшую британскую колонию для проверки другой политики, например, для того, чтобы убедить иностранные государства и фирмы выпустить облигации с «димсам». Его усилия застопорились в 2015 году, когда ослабление контроля и опасения по поводу экономики Китая вынудили центральный банк сбросить 1 трлн долларов резервов для борьбы с оттоком капитала. Контроль был ужесточен. Обвал внешней торговли в юанях рухнул. Оффшорные депозиты кратерами.
Скептики говорят, что Китай мечтает, когда говорит об интернационализации. Но они так и не узнали свежих фактов на местах.Депозиты действительно сильно пострадали в 2015 году, но они снова быстро растут и теперь вернулись к более чем 1 трлн юаней (144 млрд долларов), что в 20 раз больше, чем в 2009 году. Распространение ликвидности: на Тайване депозитов почти вдвое меньше, чем в Гонконге. Сингапур и Лондон выросли.
Бум валютных операций также предполагает рост их использования. Ежедневный оборот инструментов FX , торгуемых в Гонконге, увеличился более чем вдвое с 2013 года до 107 миллиардов долларов. Другие центры выросли: на Британию приходится 37% всех сделок; Франция и Америка приближаются к двузначным цифрам.Растущий список офшорных инвестиционных продуктов номинирован в юанях, что помогает повысить его авторитет среди инвесторов. В Гонконге теперь перечислены биржевые фонды, акции, фьючерсы на золото и инвестиционные фонды в недвижимость, — говорит Крейг Чан из банка Nomura.
Но самые большие успехи Китая достигаются в реальном мире, где он использует свою обширную торговую и инвестиционную сеть для распределения своих фиатных денег. Пояс и путь помогает. Прямые инвестиции китайских фирм в связанные проекты в прошлом году составили 15 миллиардов долларов, четверть из которых была в юанях.В настоящее время Китай рассчитывает 15% своей внешней торговли в валюте по сравнению с 11% в 2015 году. Благодаря этому национальным чемпионам стало проще использовать юань для переводов в зарубежные аванпосты, таких как финансовые потоки, вливания капитала или ежедневные операции. сегодня кассовый менеджмент.
Китай имеет особое влияние на развивающихся рынках. Количество банков, обрабатывающих платежи в юанях во всем мире, с 2017 года выросло вдвое — до 2214. Большинство пополнений пришло из Азии, Ближнего Востока и Африки. Некоторые европейские страны также заинтересованы, в частности Франция, которая является главным противником доллара в регионе.Пятая часть его торговли с Китаем осуществляется в юанях, как и 55% платежей между обеими странами. Париж активно поощряет свои банки и предприятия к использованию «красной спины». Бывший сотрудник МВФ говорит, что несколько транснациональных корпораций начали ценообразование в юанях, чтобы обойти американские санкции.
Пекин обдумывает более широкое наступление. Он назначил клиринговые банки в 25 странах для сопровождения экспортеров. Он также хочет закупать больше своей жизненно важной импортной продукции в виде красных спекулянтов. В 2018 году он запустил в Шанхае фьючерсы на нефть в юанях.Это помогает импортерам хеджировать риски при оплате в национальной валюте, говорит Стивен Иннес из Axicorp, провайдера иностранной валюты. Всего за шесть месяцев они стали третьими по объемам торгов такими фьючерсами в мире. В прошлом году HSBC стал первым иностранным банком, разместившим маржинальные депозиты для иностранных трейдеров фьючерсов на железную руду на Даляньской товарной бирже Китая. Вина Чунг, ее эксперт по юаням, говорит, что страна «готовит инфраструктуру для привлечения иностранных инвесторов и трейдеров». Транснациональные корпорации начинают реагировать: в октябре Rio Tinto продала свой первый контракт на добычу железной руды в юанях.
Решающее значение для конечной цели Китая имеет то, что центральные банки также склоняются к юаню. С момента включения в список специальных прав заимствования МВФ , корзину элитных валют, в 2016 году, его доля в мировых резервах увеличивалась каждый квартал до 2,1% в сентябре. Натали Демпстер из Всемирного совета по золоту, отраслевой организации, считает, что некоторые центральные банки используют золото в качестве промежуточного пункта для покупки юаней после отмены контроля за движением капитала (они купили рекордное количество золота в 2018 году). Китай подписал соглашения о валютных свопах с более чем 60 странами на сумму полтриллиона долларов.Некоторые пообещали направить 10% своих резервов в юань, в результате чего его доля в резервах увеличится до 800 млрд долларов (с 220 млрд долларов сегодня).
Их могут побудить два фактора. Во-первых, юань, похоже, влияет на колебания обменных курсов во всем мире. Недавнее исследование ученых МВФ показало, что на «блок юаня» приходится 30% мирового ВВП — второе место после доллара с 40%. Центральные банки выбирают резервные валюты, тесно связанные с их собственной.
Во-вторых, Китай открыл новую брешь в контроле над капиталом, и деньги текут внутрь (см. Диаграмму).В 2017 году страна запустила Bond Connect, который позволяет иностранцам инвестировать в оншорные облигации через Гонконг, и отменила инвестиционные квоты. В прошлом году он также авторизовал международные рейтинговые агентства. Это, а также рост внутреннего спроса на котируемые ценные бумаги, убедили самых популярных мировых поставщиков индексов включить китайские облигации в свои эталоны. Это помогло привлечь 60 миллиардов долларов иностранных денег в государственные облигации в 2019 году, и этот поток не остановил covid-19. В Bond Connect зарегистрировано около 1900 зарубежных инвесторов, по сравнению с 700 год назад.
В настоящее время иностранцам принадлежит 3% рынка облигаций Китая, второго по величине в мире, и 8,8% его государственных облигаций (по сравнению с 2,8% в 2015 году). Их аппетит будет только расти. Китайские облигации предлагают хорошую доходность и преимущества диверсификации. Тем не менее, они остаются «на периферии портфелей институциональных инвесторов», — говорит Марк Видман из BlackRock, крупнейшего в мире управляющего деньгами. Он создает программу, чтобы направлять клиентов в отношении того, как инвестировать в Китай. ■
Эта статья появилась в разделе «Специальный отчет» печатного издания под заголовком «Redback on track»
Валютный курс (ежедневно): 日本 銀行 Bank of Japan
BOJ Поиск данных временных рядов
С 4 января 2007 года Банк Японии каждый рабочий день публикует на этом веб-сайте «Курсы валют».Цифры основаны на информации участников рынка и могут быть пересмотрены и исправлены.
Релизы
Данные за последние семьдесят рабочих дней будут публиковаться в Списке курсов валют (ежедневно). Пожалуйста, см. «Поиск данных временных рядов Банка Японии» для получения данных долгосрочных временных рядов. *
- В «Поиске данных временных рядов Банка Японии» спотовые курсы доллара США / йены и евро / доллара США в 9:00 и 17:00 JST являются средними значениями ставок спроса и предложения. Спотовые курсы евро / йены на 9:00 и 17:00 JST не включены в «Поиск данных временных рядов Банка Японии», но их можно рассчитать путем умножения спотовых курсов доллар США / иена и евро / доллар США в каждый момент времени. .
Данные / Примечания
Уведомления об изменениях и исправлениях
Уведомления об изменениях
- 24 февраля 2010 г.
- Уведомление об изменении статистики валютного рынка [PDF 15KB]
Уведомления об исправлениях
- 6 октября 2021 г.
- Поправка к данным «Оборот свопа (евро / доллар США)»
- 1 октября 2020 г.
- Поправка к данным «Оборот свопа (доллар США / иена)»
- янв.16, 2020
- Поправка к данным по «Обороту свопа (доллар США / иена)»
- 2 апреля 2019 г.
- Поправка к данным по «Обороту свопа (доллар США / иена)»
- 18 октября 2018 г.
- Поправка к данным по «Обороту свопа (доллар США / иена)»
- 25 июля 2018 г.
- Поправка к данным по «Обороту свопа (доллар США / иена)»
- 2 марта 2018 г.
- Корректировка данных по «Обороту спот (евро / доллар США)»
- фев.21 августа 2017 г.
- Поправка к данным по «Обороту свопа (доллар США / иена)»
- 17 февраля 2017 г.
- Поправка к данным по «Обороту свопа (доллар США / иена)»
- 2 февраля 2017 г.
- Поправка к данным по «Обороту свопа (доллар США / иена)»
- 13 января 2017 г.
- Выпуск данных по «Обороту свопа (доллар США / иена, евро / доллар США)» за 11 января 2017 г.
- 7 ноября 2016 г.
- Поправка к данным по «Обороту свопа (доллар США / иена)»
- окт.27, 2016
- Поправка к данным по «Обороту спот (доллар США / иена, евро / доллар США)»
- 21 июля 2016 г.
- Поправка к данным по «Обороту свопа (евро / доллар США)»
- 9 апреля 2014 г.
- Поправка к данным по «Обороту спот (доллар США / иена, евро / доллар США)»
- 26 марта 2014 г.
- Поправка к данным по «Обороту спот (евро / доллар США)»
- 14 января 2014 г.
- Поправка к данным по «Обороту свопа (доллар США / иена, евро / доллар США)»
Мнение | Деньги скоро выйдут из употребления.Будет ли Америка готова?
Когда вы в последний раз производили платеж долларовыми купюрами?
Некоторые люди по-прежнему предпочитают использовать наличные деньги, возможно, потому, что им нравится тактильная природа физической валюты или потому, что она обеспечивает конфиденциальность транзакций. Но цифровые платежи, совершаемые одним движением карты или несколькими нажатиями на мобильный телефон, быстро становятся нормой.
Чтобы сохранить актуальность своих денег, многие центральные банки экспериментируют с цифровыми версиями своих валют.Эти валюты виртуальные, как биткойн; но в отличие от Биткойн, который является частным предприятием, они выпускаются государством и функционируют так же, как традиционные валюты. Идея состоит в том, чтобы центральные банки представили эти цифровые валюты в ограниченном обращении — чтобы они существовали вместе с наличными деньгами в качестве еще одного денежного варианта — а затем со временем расширили их обращение, поскольку они набирают популярность, а наличные деньги исчезают.
Китай, Япония и Швеция начали испытания цифровой валюты центрального банка.Банк Англии и Европейский центральный банк готовят собственные судебные процессы. Багамы уже выпустили первую в мире официальную цифровую валюту.
Федеральная резервная система США, напротив, в основном оставалась в стороне. Это может быть упущенная возможность. Соединенные Штаты должны разработать цифровой доллар не из-за того, что делают другие страны, а потому, что преимущества цифровой валюты намного перевешивают затраты.
Одно из преимуществ — безопасность. Наличные деньги уязвимы для потери и краж, что является проблемой как для частных лиц, так и для предприятий, тогда как цифровые валюты относительно безопасны.Электронный взлом действительно представляет собой риск, но с ним можно справиться с помощью новых технологий. (Как оказалось, ответвления технологии Биткойн могут оказаться полезными для повышения безопасности.)
Цифровые валюты также приносят пользу бедным и тем, кто «не охвачен банковскими услугами». Трудно получить кредитную карту, если у вас мало денег, а банки взимают комиссию за счета с низким балансом, что может сделать их слишком дорогими. Но цифровой доллар предоставит всем, включая бедных, доступ к цифровой платежной системе и порталу для основных банковских услуг.У каждого человека или семьи может быть бесплатный беспроцентный счет в Федеральной резервной системе, связанный с приложением для мобильного телефона для совершения платежей. (Около 97 процентов взрослых американцев имеют мобильные телефоны или смартфоны.)
Чтобы увидеть, как это может помочь, рассмотрим платежи, которые правительство США сделало домашним хозяйствам в рамках пакетов мер по стимулированию коронавируса. Миллионы семей с низкими доходами, не имеющие банковских счетов или информации о прямом депозите, хранящейся в Налоговой службе, столкнулись с проблемами или задержками с получением этих платежей.Чеки и дебетовые карты, отправленные многим из них, были задержаны или утеряны, а мошенники нашли способы перехватывать платежи. Счета в центральных банках могли бы снизить уровень мошенничества и упростить, ускорить и безопаснее управлять стимулирующими платежами.
Цифровая валюта центрального банка также может быть полезным инструментом политики. Обычно, если Федеральная резервная система хочет стимулировать потребление и инвестиции, она может снизить процентные ставки и предоставить дешевые кредиты. Но если экономика терпит крах и ФРС уже снизила краткосрочную процентную ставку, которую он контролирует, почти до нуля, его возможности ограничены.Однако, если бы наличные деньги были заменены цифровым долларом, ФРС могла бы ввести отрицательную процентную ставку, постепенно сокращая электронные остатки на всех счетах в цифровой валюте, создавая стимул для потребителей тратить и для компаний инвестировать.
Цифровой доллар также будет препятствовать незаконной деятельности, основанной на анонимных денежных транзакциях, например торговле наркотиками, отмыванию денег и финансированию терроризма. Это вывело бы экономическую деятельность «неучтенной» из тени в формальную экономику, увеличив налоговые поступления.Малые предприятия выиграют от более низких транзакционных издержек, поскольку люди будут реже пользоваться кредитными картами и избежать хлопот с наличными деньгами.
Безусловно, существуют потенциальные риски для цифровых валют центральных банков, и любой ответственный план должен быть готов к ним. Например, цифровой доллар представляет опасность для банковской системы. Что, если бы домохозяйства переводили свои деньги с обычных банковских счетов на счета в центральных банках, считая их более безопасными, даже если они не платят процентов? Центральный банк может оказаться в нежелательном положении, когда ему придется распределять кредиты, решая, какие отрасли и предприятия заслуживают кредитов.
Но этим риском можно управлять. Коммерческие банки могут проверять клиентов и поддерживать счета в цифровой валюте в центральном банке вместе со своими собственными процентными депозитными счетами. Счета в цифровой валюте могут напрямую не помогать банкам зарабатывать прибыль, но они привлекают клиентов, которым затем могут быть предложены сберегательные или ссудные продукты. (Чтобы защитить коммерческие банки, также могут быть установлены ограничения на сумму денег, хранящуюся на счетах в центральных банках, как это сделали Багамы.) Цифровая валюта центрального банка может быть разработана для использования на различных платежных платформах, способствуя развитию частного сектора. конкуренция и поощрение инноваций, которые делают электронные платежи дешевле, быстрее и безопаснее.
Еще одна проблема — потеря конфиденциальности, которую влекут за собой цифровые валюты центральных банков. Даже при наличии средств защиты для обеспечения конфиденциальности ни один центральный банк не откажется от возможности проводить аудит и отслеживать транзакции.
