Вложений не требует: вложений не требует, сел и поехал и другие

Содержание

вложений не требует, сел и поехал и другие

Покупка подержанного авто почти всегда начинается с просмотра объявлений в интернете. Но некоторые типичные фразы в описании не всегда понятны автомобилистам, особенно тем, кто покупает первый в своей жизни автомобиль.

Типичные фразы вроде «вложений не требует», «торг возле капота», «все подробности по телефону» обычно используют перекупщики. Они, в большинстве случаев, не знают всей истории автомобиля, поэтому создание детального описания машины с подробностями для них просто невозможно.

Читайте также: Можно ли покупать машину у перекупщика и как это лучше делать

Настоящий владелец автомобиля, напротив, знает о нем гораздо больше. Поэтому он может указывать много конкретики в объявлении, чтобы не тратить собственное время на «пустые» звонки и показы автомобиля.

Но для тех, кто все же рискнет покупать подержанный автомобиль у перекупщика, знать, что могут означать распространенные общие фразы, все же не помешает. Для этого мы подготовили своего рода словарь самых распространенных словосочетаний, которые попадаются в объявлениях.

Сел и поехал

Сами перекупщики шутят, что это лишь начало фразы. Полностью она звучит как «сел и поехал на СТО». А если серьезно, то эта фраза означает только то, что автомобиль на ходу, то есть способен самостоятельно передвигаться. Не стоит считать, что автомобиль в состоянии «сел-поехал» не будет нуждаться в ремонте, скорее наоборот – для его дальнейшей эксплуатации придется потратить еще немало средств.

Полностью фраза звучит так: сел и поехал на СТО

Вложений не требует

Эта фраза рассчитана прежде всего на неопытных автомобилистов. Те, кто имеет опыт приобретения подержанных авто, знают, что сразу после покупки нужно поменять масло, фильтры, рабочие жидкости (в АКПП, гидроусилителе руля, тормозной системе и т. п.), ремень ГРМ, свечи зажигания и подобные детали. Рассчитывать, что все это вовремя менял предыдущий владелец, не стоит.

Если после покупки подержанного авто сэкономить на замене расходников – это может очень дорого обойтись

Конечно, это не капитальные затраты, а только обслуживание. Однако и его стоимость оказывается весьма существенной. А если добавить к этому еще, например, покупку комплекта резины и дисков, то вложения выйдут еще больше. Итак, подержанные автомобили, которые не требуют вложений, существуют разве что в воображении начинающих автомобилистов. Любой подержанный автомобиль требует финансовых затрат.

Все подробности по телефону

На первый взгляд может показаться, что продавцу просто лень расписывать преимущества своего автомобиля, но в большинстве случаев это не так. Фразу «Все подробности по телефону» обычно используют, когда автомобиль имеет какие-то проблемы с документами, о которых открыто писать в объявлении не стоит. Также эту фразу могут использовать перекупщики, которые уверены в своем красноречии и искусстве вести переговоры.

Все подробности по телефону – фраза, которую могут использовать как перекупщики, так и мошенники

Настоящий автовладелец без профессиональных навыков продавца вряд ли будет много раз рассказывать одно и то же каждому, кто позвонит по объявлению. После нескольких таких рассказов он поймет, что лучше поподробнее описать автомобиль в объявлении и не тратить лишнее время на пустые разговоры.

Торг возле капота

Такую фразу может использовать как владелец автомобиля, так и перекупщик, который не рассчитывает сильно уступать в цене. На самом деле схема с «торгом возле капота» работает только тогда, когда потенциальный покупатель находится в одном регионе с продавцом.

Если продавец отказывается торговаться по телефону, скорее всего не стоит тратить свое время на просмотр авто

Если же для того, чтобы посмотреть автомобиль, покупателю нужно будет проехать несколько сотен километров, он, скорее всего, начнет торговаться в телефонном разговоре или в переписке.

Так как, не достигнув согласия в цене, тратить время и средства на дорогу, чтобы рассмотреть автомобиль, нет никакого смысла.

Проверка на любом СТО

Фраза о том, что автомобиль готов к любым проверкам, в теории должна придать уверенность, что автомобиль действительно в хорошем техническом состоянии. На самом деле ее употребляют, чтобы отбить у покупателя желание его проверять.

Проверять автомобиль на СТО перед покупкой нужно обязательно, независимо от того, что написано в объявлении

На самом же деле перед покупкой подержанного автомобиля его обязательно нужно проверить на СТО, независимо от того, что написано в объявлении. Стоимость проверки – несколько десятков долларов, а найденные недостатки могут обернуться потенциальными затратами в тысячи и даже десятки тысяч долларов.

Не битый, не крашенный

Это, наверное, самая распространенная фраза, которая встречается в объявлениях. Но она вовсе не означает, что автомобиль не бывал в ДТП. Она лишь свидетельствует, что продавец хочет продать машину по верхней планке рынка.

Толщиномер показывает только толщину лакокрасочного слоя. Не имея соответствующего опыта, определить был автомобиль крашен или нет, почти невозможно.

Профессиональный автоподборщик может определить, был ли автомобиль битый или крашенный, не только с помощью толщиномера (прибора, который определяет толщину лакокрасочного покрытия). Потому что многие автобизнесмены заказывают у маляров услуги покраски «под толщиномер» – когда вся деталь окрашивается ровным слоем.

Автобизнесменов просьба не беспокоить

Обычному продавцу в большинстве случаев безразлично, кто именно купит его автомобиль, и будет ли он потом его перепродавать. Важно только, чтобы документы были оформлены, а деньги получены.

Конечно, иметь дело с покупателем, который пытается сильно снизить цену, мало кому приятно. А перекупщики торгуются профессионально, так как это их хлеб. Следовательно, отказаться от сотрудничества с автобизнесменами может и настоящий хозяин авто.

Некоторые из продавцов действительно не желают иметь дело с перекупщиками, но чаще опытные автобизнесмены просто избегают конкуренции

Однако в большинстве случаев «рыбак рыбака видит издалека», поэтому подобные фразы могут быть своеобразным кодом, который гласит что «рыбное» место уже занято. То есть, что этот автомобиль продает именно перекупщик.

Выводы

Покупка подержанного автомобиля – всегда риск, а если его продает перекупщик – очень большой риск. Но если цена машины привлекательная, а реальное техническое состояние неплохое, то покупка даже у посредника может быть вполне выгодной.

Итак, если в объявлении по продаже встречаются фразы из нашей статьи, скорее всего машину продает перекупщик, но это еще не повод отказаться от покупки. Просто нужно значительно внимательнее подходить к оценке технического, косметического и юридического состояния автомобиля.

Не бит, не крашен, вложений не требует, первый владелец — Юрист

«Не бит, не крашен, вложений не требует, первый владелец»

История о том, как купить бывший в употреблении битый в »морду» автомобиль со стрелявшими подушками безопасности и перевареными лонжеронами и вернуть его обратно, потому что нахрен он такой нужен. В этой истории я расскажу вам ещё про одно основание для возврата товаров по ЗоЗПП, про которое никогда раньше не рассказывал.

Купил человек в салоне с вроде бы громким именем BlueFish себе машину »не бит, не крашен, ездил дедушка за хлебом». Покатался немного и что–то ему не понравилось. Позвонил мне, я ему дал телефон эксперта, с которым давно и плодотворно сотрудничаю, эксперт глянул тачку и заявил: »Писец, гроб, кладбище, пидор. Подушки стреляли, лонжероны меняли. Короче говна–пирога кусок, возвращайте её обратно».

Я накатал в BlueFish соответствующую претензию, после чего был приглашён ими вместе с владельцем автомобиля на проверку качества товара. На проверке качества нас встретила знойная кубанская женщина, такая, что и коня на скаку остановит и юристу морду набьёт, и стала нам вместе с начальником кузовного цеха смачно трахать мозги.

В первой части театрального представления под названием »проверка качества товара» они пытались убедить нас, что автомобиль в полном порядке: »Посмотрите, какие зазоры! Нет, вы потрогайте! А? Лонжероны переварены в полном соответствии с инструкциями завода–изготовителя! Красота!» Мне это надоело, и я прервал спектакль фразой: »Да у неё же даже петли крепления капота не крашены!» После чего начальник цеха удалился раздавать люлей мастерам, а знойная женщина поменяла тон и стала плакаться мне, кому же она теперь такую машину продаст. Я заявил, что кому угодно, только не нам. А чтобы точно продать её, надо честно в договоре прописать, что машина бита в морду и восстановлена, в расчёте на то, что какой–нибудь идиот не прочитает договор. Знойная женщина заявила мне, что это не честно. Эм… А вообще не говорить об этом факте клиентам, получается, честно? Логики в её рассуждениях я так и не понял. Проверка качества товара на этом закончилась. Я сообщил знойной женщине, что претензии наши заявлены вовсе и не по качеству товара, а как раз таки по не предоставлению информации о том, что товар был в ремонте. После чего мы с владельцем автомобиля удалились.

Тут наверное стоит сделать отступление и поведать вам, что же это за такое основание для возврата.
П. 1 ст. 12 ЗоЗПП гласит нам, что если потребителю не предоставлена возможность незамедлительно получить при заключении договора информацию о товаре (работе, услуге), он вправе потребовать от продавца (исполнителя) возмещения убытков, причиненных необоснованным уклонением от заключения договора, а если договор заключен, в разумный срок отказаться от его исполнения и потребовать возврата уплаченной за товар суммы и возмещения других убытков.
А п. 2 ст. 10 того же закона гласит нам, что информация о товарах (работах, услугах) в обязательном порядке должна содержать сведения о том, что приобретаемый потребителем товар был в употреблении или в нем устранялся недостаток (недостатки).

Через 23 дня (с просрочкой по закону на 13 дней) мы получили ответ от BlueFish на двух страницах, в котором на первой странице было написано, что ремонт произведён качественно, мы дураки и Бох нокажет, а на второй было написано, что они готовы вернуть нам деньги, но вовсе не потому, что мы правы по закону, а просто потому что BlueFish офигенные ребята и возвращают деньги всем подряд.

Такой ответ нифига не понравился, и мы сначала решили идти в суд. Но потом было принято более взвешенное решение минимизировать риски (ибо в суде общей юрисдикции всё равно никуда не деться от фактора неведомой грёбаной фигни) и сначала вернуть им машину, а потом уже идти в суд взыскивать убытки, неустойки, штрафы и прочий моральный вред. Что и было проделано.

Теперь машина возвращена, а BlueFish вручена ещё одна претензия с требованием выплаты неустойки и возмещения убытков. Надеюсь от них снова придёт ответ в стиле, что вы не правы, но BlueFish офигенные ребята и платят неустойки всем подряд, поэтому приезжайте.

Мораль сей басни какова?

1) Покупать б/у автомобили у крупных автосалонов всё–таки имеет смысл. Им можно хотя бы вернуть их обратно, в отличие от продавца Хачетуряна Артура Хачиковича.

2) Проверять состояние автомобиля всё–таки наверное лучше до покупки, чем после.

Что это такое и как это работает

Что такое планирование капиталовложений?

Составление бюджета капиталовложений включает в себя выбор проектов, которые повышают ценность компании. Процесс капитального бюджета может включать в себя практически все, включая приобретение земли или основных средств, таких как новый грузовик или оборудование. Компании используют разные показатели для отслеживания эффективности потенциального проекта, и существуют различные методы бюджетирования капиталовложений.

Ключевые выводы

  • Планирование капиталовложений — это процесс, посредством которого инвесторы определяют стоимость потенциального инвестиционного проекта.
  • Три наиболее распространенных подхода к выбору проекта: период окупаемости (PB), внутренняя норма доходности (IRR) и чистая приведенная стоимость (NPV).
  • Период окупаемости определяет, сколько времени потребуется компании, чтобы получить достаточно денежных потоков для возмещения первоначальных инвестиций.
  • Внутренняя норма доходности — это ожидаемая доходность проекта. Если она выше стоимости капитала, это хороший проект.
  • Чистая приведенная стоимость показывает, насколько прибыльным будет проект по сравнению с альтернативами, и, возможно, является наиболее эффективным из трех методов.
Введение в составление бюджета капиталовложений

Понимание составления бюджета капиталовложений

Каждый год компании часто взаимодействуют между отделами и полагаются на руководство финансового отдела при подготовке годовых или долгосрочных бюджетов. Эти бюджеты часто являются оперативными и показывают, как доходы и расходы компании будут формироваться в течение следующих 12 месяцев. Однако еще одним аспектом этого финансового плана является составление бюджета капиталовложений. Капитальное бюджетирование — это долгосрочный финансовый план для более крупных финансовых затрат.

Составление бюджета капиталовложений опирается на многие из тех же фундаментальных практик, что и любая другая форма составления бюджета. Тем не менее, есть несколько уникальных проблем при составлении бюджета капиталовложений. Во-первых, капитальные бюджеты часто являются исключительно центрами затрат; они не получают дохода во время проекта и должны финансироваться из внешнего источника, например, дохода от другого отдела. Во-вторых, из-за долгосрочного характера капитальных бюджетов существует больше рисков, неопределенности и вещей, которые могут пойти не так.

Бюджет капиталовложений часто готовится для долгосрочных усилий, а затем переоценивается по мере реализации проекта или предприятия. Компании часто периодически пересматривают свой капитальный бюджет по мере продвижения проекта.

Важность в капитальном бюджете состоит в том, чтобы заблаговременно планировать большие оттоки денежных средств, которые, как только они начнутся, не должны прекращаться, если только компания не готова столкнуться с крупными потенциальными затратами или потерями, связанными с задержкой проекта.

Почему предприятиям необходимо планирование капиталовложений?

Составление бюджета капиталовложений важно, потому что оно обеспечивает подотчетность и измеримость. Любой бизнес, который стремится инвестировать свои ресурсы в проект, не понимая связанных с этим рисков и доходов, будет признан безответственным его владельцами или акционерами. Более того, если у бизнеса нет возможности измерить эффективность своих инвестиционных решений, скорее всего, у него будет мало шансов выжить в условиях конкурентного рынка.

Компании часто находятся в ситуации, когда капитал ограничен, а решения являются взаимоисключающими. Руководство обычно должно принимать решения о том, куда распределять ресурсы, капитал и рабочее время.

Составление бюджета капиталовложений играет важную роль в этом процессе, поскольку оно определяет ожидания от проекта. Эти ожидания можно сравнить с другими проектами, чтобы решить, какой из них наиболее подходит.

Предприятия (кроме некоммерческих) существуют для получения прибыли. Процесс бюджетирования капиталовложений — это измеримый способ для компаний определить долгосрочную экономическую и финансовую прибыльность любого инвестиционного проекта. Хотя компании может быть проще спрогнозировать, какие продажи могут быть в течение следующих 12 месяцев, может быть сложнее оценить, как будет проходить пятилетняя реконструкция производственного штаба стоимостью 1 миллиард долларов. Таким образом, предприятиям необходимо планирование капиталовложений для оценки рисков, планирования наперед и прогнозирования проблем до их возникновения.

Решение о бюджете капиталовложений является как финансовым обязательством, так и инвестицией. Приступая к проекту, бизнес берет на себя финансовые обязательства, но он также инвестирует в свое долгосрочное направление, которое, вероятно, повлияет на будущие проекты, которые рассматривает компания.

Методы, используемые при бюджетировании капиталовложений

Не существует единого метода составления бюджета капиталовложений; на самом деле компаниям может быть полезно подготовить единый капитальный бюджет, используя различные методы, обсуждаемые ниже. Таким образом, компания может выявить пробелы в одном анализе или рассмотреть последствия для разных методов, о которых она иначе не подумала бы.

Анализ дисконтированных денежных потоков

Поскольку капитальный бюджет часто охватывает много периодов и, возможно, много лет, компании часто используют методы дисконтированных денежных потоков не только для оценки сроков денежных потоков, но и для оценки влияния доллара. Со временем валюты часто обесцениваются. Центральная концепция экономики, сталкивающейся с инфляцией, заключается в том, что доллар сегодня стоит больше доллара завтра, поскольку доллар сегодня можно использовать для получения дохода или дохода завтра.

Дисконтированный денежный поток также включает притоки и оттоки проекта. Чаще всего компании могут нести первоначальные денежные затраты на проект (разовый отток). В других случаях может быть серия оттоков, которые представляют собой периодические платежи по проекту. В любом случае компании могут попытаться рассчитать целевую ставку дисконтирования или конкретный показатель чистого денежного потока в конце проекта.

Анализ окупаемости

Вместо того, чтобы строго анализировать доллары и доходы, методы планирования капиталовложений планируют окупаемость в зависимости от сроков достижения определенных контрольных показателей. Для некоторых компаний они хотят отслеживать, когда компания безубыточна (или окупила себя). Других больше интересует время, когда капитальное предприятие приносит определенную прибыль.

Что касается методов окупаемости, составление бюджета капиталовложений влечет за собой необходимость быть особенно осторожным в прогнозировании денежных потоков. Любое отклонение в оценке от одного года к другому может существенно повлиять на то, когда компания сможет достичь показателя окупаемости, поэтому этот метод требует немного большего внимания к срокам. Кроме того, метод окупаемости и метод анализа дисконтированных денежных потоков могут быть объединены, если компания хочет объединить методы бюджета капиталовложений.

Анализ пропускной способности

Совершенно другой подход к составлению бюджета капиталовложений — это методы, включающие анализ пропускной способности. Методы пропускной способности часто анализируют доходы и расходы по всей организации, а не только по конкретным проектам. Анализ пропускной способности с помощью учета затрат также можно использовать для оперативного или некапитального бюджетирования.

Методы пропускной способности включают в себя получение дохода компании и вычитание переменных затрат. Этот метод приводит к анализу того, какая прибыль получена от каждой продажи, которая может быть отнесена на постоянные затраты. После того, как компания оплатила все фиксированные затраты, любая пропускная способность остается у нее в качестве собственного капитала.

Компании могут стремиться не только получить определенную прибыль, но и иметь целевую сумму капитала, доступную после переменных затрат. Эти средства могут быть направлены на покрытие операционных расходов, и у руководства может быть цель в отношении того, какой вклад капиталовложений в бюджет должен быть вложен в операционную деятельность.

Показатели, используемые при бюджетировании капиталовложений

Когда фирме предоставляется решение о бюджете капиталовложений, одной из ее первых задач является определение того, окажется ли проект прибыльным. Методы периода окупаемости (PB), внутренней нормы доходности (IRR) и чистой приведенной стоимости (NPV) являются наиболее распространенными подходами к выбору проекта.

Хотя идеальное решение по бюджетированию капиталовложений таково, что все три показателя будут указывать на одно и то же решение, эти подходы часто будут давать противоречивые результаты. В зависимости от предпочтений руководства и критериев отбора больше внимания будет уделяться одному подходу, а не другому. Тем не менее, существуют общие преимущества и недостатки, связанные с этими широко используемыми методами оценки.

Срок окупаемости

Период окупаемости рассчитывает продолжительность времени, необходимого для возмещения первоначальных инвестиций. Например, если проект капитального бюджета требует первоначальных денежных затрат в размере 1 млн долларов, ПБ показывает, сколько лет требуется, чтобы приток денежных средств равнялся оттоку в 1 млн долларов. Короткий период PB предпочтителен, поскольку он указывает на то, что проект «окупит себя» в более короткие сроки.

В следующем примере период ПБ будет составлять три и одну треть года или три года и четыре месяца.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Сроки окупаемости обычно используются, когда ликвидность представляет серьезную проблему. Если у компании ограниченный объем средств, она может заниматься только одним крупным проектом за раз. Поэтому руководство будет в значительной степени сосредоточено на возмещении своих первоначальных инвестиций для осуществления последующих проектов.

Еще одно важное преимущество использования PB заключается в том, что его легко рассчитать после составления прогнозов денежных потоков.

Есть недостатки в использовании метрики PB для определения решений по бюджету капиталовложений. Во-первых, период окупаемости не учитывает временную стоимость денег (TVM). Простой расчет ПБ дает показатель, в котором одинаковое внимание уделяется платежам, полученным в первый и второй год.

Такая ошибка нарушает один из фундаментальных принципов финансов. К счастью, эту проблему можно легко решить, внедрив модель дисконтированного периода окупаемости. По сути, дисконтированный период PB влияет на TVM и позволяет определить, сколько времени потребуется для возмещения инвестиций на основе дисконтированного денежного потока.

Другим недостатком является то, что как периоды окупаемости, так и дисконтированные периоды окупаемости не учитывают денежные потоки, возникающие ближе к концу жизни проекта, такие как ликвидационная стоимость. Таким образом, PB не является прямым показателем прибыльности.

В следующем примере период PB составляет четыре года, что хуже, чем в предыдущем примере, но большой приток денежных средств в размере 15 000 000 долларов США, произошедший в пятый год, игнорируется для целей этой метрики.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Есть и другие недостатки метода окупаемости, которые включают возможность того, что на разных этапах проекта могут потребоваться денежные вложения. Кроме того, следует учитывать срок службы приобретенного актива. Если срок службы актива не превышает периода окупаемости, может не хватить времени для получения прибыли от проекта.

Поскольку период окупаемости не отражает добавленную стоимость решения о бюджетировании капиталовложений, он обычно считается наименее релевантным подходом к оценке. Однако, если ликвидность является жизненно важным соображением, периоды PB имеют большое значение.

Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности (или ожидаемая доходность проекта) — это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость равна нулю. Поскольку чистая приведенная стоимость проекта обратно пропорциональна ставке дисконтирования (если ставка дисконтирования увеличивается, будущие денежные потоки становятся более неопределенными и, следовательно, становятся менее стоимостными), ориентиром для расчета внутренней нормы доходности является фактическая ставка, используемая фирмой для дисконтирования после -налоговые денежные потоки.

IRR, который выше, чем средневзвешенная стоимость капитала, предполагает, что капитальный проект является прибыльным предприятием, и наоборот.

Правило IRR выглядит следующим образом:

  • IRR > Стоимость капитала = Принять проект
  • IRR < Стоимость капитала = Отклонить проект

В приведенном ниже примере IRR составляет 15%. Если фактическая ставка дисконтирования фирмы, которую они используют для моделей дисконтированных денежных потоков, меньше 15%, проект следует принять.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Основное преимущество использования внутренней нормы доходности в качестве инструмента для принятия решений заключается в том, что она обеспечивает контрольную цифру для каждого проекта, которую можно оценить в отношении структуры капитала компании. IRR обычно дает те же типы решений, что и модели чистой приведенной стоимости, и позволяет фирмам сравнивать проекты на основе прибыли на инвестированный капитал.

Несмотря на то, что IRR легко вычислить с помощью финансового калькулятора или пакетов программного обеспечения, использование этого показателя имеет некоторые недостатки. Подобно методу PB, IRR не дает истинного представления о стоимости, которую проект добавит фирме, — он просто дает контрольную цифру того, какие проекты следует принимать, исходя из стоимости капитала фирмы.

Внутренняя норма доходности не позволяет проводить надлежащее сравнение взаимоисключающих проектов; следовательно, менеджеры могут определить, что и проект А, и проект В выгодны для фирмы, но они не смогут решить, какой из них лучше, если только один из них может быть принят.

Другая ошибка, возникающая при использовании анализа IRR, возникает, когда потоки денежных средств от проекта нетрадиционны, что означает, что после первоначальных инвестиций возникают дополнительные оттоки денежных средств. Нетрадиционные денежные потоки являются обычным явлением при составлении бюджета капиталовложений, поскольку многие проекты требуют будущих капитальных затрат на техническое обслуживание и ремонт. В таком сценарии IRR может не существовать или может существовать несколько внутренних норм доходности. В приведенном ниже примере существуют две IRR — 12,7% и 787,3%.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

IRR является полезной мерой оценки при анализе отдельных проектов капитального бюджета, а не тех, которые являются взаимоисключающими. Он представляет собой лучшую альтернативу методу ПБ, но не соответствует нескольким ключевым требованиям.

Чистая приведенная стоимость

Метод чистой приведенной стоимости является наиболее интуитивным и точным подходом к оценке капиталовложений. Дисконтирование денежных потоков после уплаты налогов по средневзвешенной стоимости капитала позволяет менеджерам определить, будет ли проект прибыльным или нет. И в отличие от метода IRR, NPV точно показывает, насколько прибыльным будет проект по сравнению с альтернативами.

Правило NPV гласит, что все проекты с положительной чистой приведенной стоимостью должны быть приняты, а проекты с отрицательной должны быть отклонены. Если средства ограничены и все проекты с положительной NPV не могут быть инициированы, следует принять проекты с высокой дисконтированной стоимостью.

В двух приведенных ниже примерах при ставке дисконтирования 10 % проект A и проект B имеют соответствующие NPV в размере 137 236 долларов США и 1 317 856 долларов США. Эти результаты показывают, что оба проекта по бюджетированию капиталовложений увеличат стоимость фирмы, но если у компании в данный момент есть только 1 миллион долларов для инвестиций, проект Б лучше.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Некоторые из основных преимуществ подхода NPV включают его общую полезность и то, что NPV обеспечивает прямую меру дополнительной прибыльности. Он позволяет одновременно сравнивать несколько взаимоисключающих проектов, и даже несмотря на то, что ставка дисконтирования может меняться, анализ чувствительности чистой приведенной стоимости обычно может сигнализировать о любых значительных потенциальных проблемах в будущем.

Хотя подход NPV подвергается справедливой критике за то, что показатель добавленной стоимости не учитывает общую величину проекта, индекс прибыльности (PI), показатель, полученный на основе расчетов дисконтированных денежных потоков, может легко решить эту проблему.

Индекс прибыльности рассчитывается путем деления приведенной стоимости будущих денежных потоков на первоначальные инвестиции. PI больше 1 указывает на положительную NPV, а PI меньше 1 указывает на отрицательную NPV. Средневзвешенную стоимость капитала (WACC) может быть сложно рассчитать, но это надежный способ измерить качество инвестиций.

Каковы распространенные типы бюджетов?

Бюджеты могут быть составлены как добавочные, основанные на деятельности, ценностном предложении или на нулевой основе. В то время как некоторые типы, такие как нулевой базис, начинают бюджет с нуля, добавочный или основанный на деятельности может выделяться из бюджета предыдущего года, чтобы иметь существующий базовый план. Составление бюджета капиталовложений может быть выполнено с использованием любого из вышеперечисленных методов, хотя бюджеты с нулевой базой наиболее подходят для новых начинаний.

Чем капитальные бюджеты отличаются от операционных бюджетов?

Бюджеты капиталовложений больше ориентированы на долгосрочную перспективу и часто охватывают несколько лет. Между тем, операционные бюджеты часто устанавливаются на годовые периоды, определяемые доходами и расходами. Капитальные бюджеты часто охватывают различные виды деятельности, такие как реконструкция или инвестиции, тогда как операционные бюджеты отслеживают повседневную деятельность бизнеса.

Должны ли компании готовить капитальные бюджеты?

Не обязательно; капитальные бюджеты (как и все другие бюджеты) являются внутренними документами, используемыми для планирования. Эти отчеты не подлежат обнародованию, и они в основном используются для поддержки принятия стратегических решений руководством. Через компании не требуется готовить капитальные бюджеты, они являются неотъемлемой частью планирования и долгосрочного успеха компаний.

Практический результат

Бюджет капиталовложений — это долгосрочный план, в котором излагаются финансовые потребности инвестиций, развития или крупной покупки. В отличие от операционного бюджета, в котором отслеживаются доходы и расходы, капитальный бюджет должен быть подготовлен для анализа того, будет ли долгосрочное предприятие прибыльным. Капитальные бюджеты часто тщательно анализируются с использованием NPV, IRR и периодов окупаемости, чтобы убедиться, что прибыль соответствует ожиданиям руководства.

Консультант по инвестициям: Часто задаваемые вопросы — NASAA

Часто задаваемые вопросы IA
Я хочу стать консультантом по инвестициям. Какие шаги я должен выполнить?

Консультант по инвестициям предоставляет консультации по вопросам покупки и продажи ценных бумаг за отдельную плату от других услуг. Руководство NASAA Investment Adviser Guide — хорошая отправная точка для получения информации. Среди прочего, в нем обсуждается различие между инвестиционными консультантами (фирмами) и представителями инвестиционных консультантов (лицами, которые фактически дают советы клиентам). Ситуация усложняется для индивидуальных предпринимателей, которых штаты часто считают и консультантами по инвестициям, и представителями консультантов по инвестициям, и поэтому от них может потребоваться получение фирменных и индивидуальных лицензий (в дополнение к любым общим бизнес-требованиям), хотя в некоторых юрисдикциях это не так. отказаться от требования двойного лицензирования.

Не все штаты лицензируют представителей инвестиционных консультантов, но в большинстве штатов требуется, чтобы физическое лицо сдало экзамен Series 65 (или эквивалентный), подал заявку, заплатил сбор и выполнил другие требования, такие как прохождение проверки биографических данных . Серия 65 — это строгий тест, предназначенный для демонстрации того, что человек обладает базовыми знаниями, чтобы действовать в качестве представителя инвестиционного консультанта. Он охватывает государственные законы, правила и этические обязательства, а также общие принципы инвестирования. Вы можете узнать больше о Series 65 и других экзаменах, нажав кнопку меню «Экзамены» на вкладке «Отраслевые ресурсы» на домашней странице NASAA или нажав здесь.

Обычно у человека есть два года после сдачи экзамена, чтобы получить лицензию; экзамен остается в силе до тех пор, пока лицо остается лицензированным. Фирмы и частные лица, соответствующие требованиям, должны зарегистрироваться в электронном виде через Регистрационный депозитарий инвестиционных консультантов (IARD) в большинстве штатов, хотя в некоторых штатах по-прежнему разрешена подача документов в бумажном виде. Бумажный вариант формы, которая требуется от фирм (Форма ADV), с инструкциями и глоссарием, можно найти, щелкнув вкладку «Единые формы», которая находится на вкладке «Отраслевые ресурсы» на домашней странице NASAA или нажав здесь.

Форма ADV состоит из двух частей. В части 1 запрашивается информация о бизнесе консультанта, лицах, которые владеют консультантом или контролируют его, а также о том, были ли применены санкции к консультанту или некоторым его сотрудникам за нарушение законов о ценных бумагах или других законов. Часть 2 состоит из части 2А (брошюра) и части 2В (дополнение к брошюре). Часть 2A предоставляет клиентам в описательной форме информацию о деловой практике консультанта, вознаграждениях и конфликтах интересов, которые консультант может иметь со своими клиентами.

Консультанты должны доставить часть 2A каждому клиенту до или во время заключения соглашения о консультационных услугах с этим клиентом в соответствии с применимыми правилами штата. Первым шагом является загрузка и заполнение пакета прав, который отправляется по почте в Регулирующий орган финансовой индустрии («FINRA»), поставщику, который управляет IARD для NASAA и SEC. Присваиваются номер CRD и пароль, которые обеспечивают доступ к защищенному сайту «WebIARD», где заполняются онлайн-формы.

Перед отправкой форм в электронном виде в FINRA необходимо оплатить применимые системные сборы IARD и сборы за государственную регистрацию. После того, как фирма получила лицензию, следующим шагом для нее будет регистрация физических лиц в качестве представителей инвестиционного консультанта с использованием формы U4, если ваш соответствующий штат регистрирует представителей инвестиционного консультанта. Прежде чем начать, фирмы и частные лица должны проконсультироваться с консультантами по инвестициям в отделах лицензирования органов регулирования ценных бумаг в штатах, где они имеют место деятельности или ожидают иметь клиентов. Щелкните здесь, чтобы просмотреть список государственных регуляторов ценных бумаг.

От чего зависит, зарегистрирую ли я свою фирму в штате или в SEC?

Фирмы, которые имеют активы на сумму менее 100 миллионов долларов США, находящиеся под постоянным и регулярным управлением (см. Форму ADV для инструкций по расчету регулятивных активов под управлением), как правило, должны зарегистрироваться в штате или штатах, в которых они имеют место деятельности и в которых они клиентов, в то время как фирмы, которые имеют более 110 миллионов долларов под управлением, должны зарегистрироваться в SEC. На сумму от 90 до 110 миллионов долларов фирме разрешено регистрироваться либо в SEC, либо в соответствующих штатах по своему усмотрению (активы в размере 25–100 миллионов долларов под управлением) и в зависимости от первоначального регистрационного статуса фирмы. (Существуют и другие исключения из государственной регистрации, например, для фирм, ведущих бизнес в 15 или более штатах.) Фирмы, зарегистрированные в SEC, обычно должны «уведомить о регистрации» в штате, в котором у них есть клиенты, предоставив копию своего документа. Сформируйте ADV и оплатите регистрационный сбор. Щелкните здесь, чтобы получить дополнительную информацию о консультантах среднего размера.

Что такое небольшой советник по инвестициям?

Небольшой инвестиционный консультант — это инвестиционный консультант, который управляет активами на сумму до 25 миллионов долларов.

Что такое инвестиционный консультант среднего размера?

Консультант по инвестициям среднего размера — это консультант по инвестициям, который управляет активами на сумму от 25 до 100 миллионов долларов.

Где я могу получить помощь в заполнении различных регистрационных форм?

Заявитель штата должен сначала проконсультироваться с органом регулирования ценных бумаг в любом штате, в котором он ведет свою деятельность или предполагает иметь клиентов. Щелкните здесь, чтобы просмотреть список государственных регуляторов ценных бумаг. По техническим вопросам относительно IARD и для получения информации об оплате звоните в колл-центр Gateway по телефону (240) 386-4848 или пишите по адресу [email protected].

Чтобы получить контактную информацию государственных регуляторов ценных бумаг, вы можете связаться с NASAA по телефону (202) 737-0900 с 8:30 до 18:00. По восточному времени.

Регистрантам SEC следует позвонить по телефону (202) 942-0691 или отправить электронное письмо по адресу [email protected]. (Обратите внимание, что штаты несут ответственность за лицензирование представителей инвестиционных консультантов, включая тех, кто работает на владельцев регистраций SEC.) См. правило SEC 203A-3

. 386-4848, если вы зарегистрированы в штате. Для владельцев регистрации SEC звоните по телефону (202) 551-7250 9.0005

Какую форму заявления я использую для регистрации своей фирмы и где я могу ее найти?

Когда вы регистрируете свою фирму в электронном виде, вы будете использовать форму ADV в защищенной, защищенной паролем части Регистрационного депозитария инвестиционных консультантов (IARD). Вы можете получить бумажную версию с инструкциями, приложениями и глоссарием, посетив раздел «Унифицированные формы» на вкладке «Отраслевые ресурсы» на домашней странице NASAA или нажав здесь. Фирмы должны регистрироваться в электронном виде через Регистрационный депозитарий инвестиционных консультантов (IARD) в большинстве штатов, хотя некоторые из них все еще разрешают подачу документов в бумажном виде.

Что такое форма ADV Part 2A и можно ли ее подать в электронном виде?

Часть 2A формы ADV, которую часто называют «брошюрой», представляет собой документ, раскрывающий информацию, в описательном формате, в котором описывается деятельность фирмы и методы, используемые для выставления счетов клиентам. За некоторыми исключениями, штаты требуют, чтобы часть 2A была подана в электронном виде через WebIARD. Для получения дополнительной информации об электронной подаче Части 2A нажмите здесь.

Что такое форма ADV Part 2B и можно ли ее подать в электронном виде?

Часть 2B формы ADV, которую часто называют «приложением к брошюре», представляет собой раскрывающий документ в описательной форме, в котором содержится информация о лицах, находящихся под надзором консультанта. Если вы зарегистрированы или регистрируетесь в одном или нескольких государственных органах по ценным бумагам, вы должны подать через IARD копию приложения к брошюре для каждого поднадзорного лица, ведущего бизнес в этом штате. Для получения дополнительной информации об электронной подаче части 2B нажмите здесь.

 

Наша фирма зарегистрирована в SEC. Должны ли мы также регистрироваться в штатах?

В то время как зарегистрированные консультанты SEC не обязаны регистрироваться в штатах, эти фирмы, как правило, обязаны подавать «уведомления» в штатах, где у них есть клиенты и офисы. Это влечет за собой указание в электронном виде, что соответствующий штат (штаты) получает копию подачи формы ADV фирмы и уплачивает пошлину. Несмотря на то, что зарегистрированные советники SEC не регистрируются в штатах, штаты по-прежнему сохраняют за собой юрисдикцию по борьбе с мошенничеством.

Когда необходимо вносить поправки в форму ADV?

Фирма должна подать ежегодную корректирующую поправку в течение 90 дней после закрытия своего финансового года (например, до 31 марта для фирм на основе календарного года). Фирма должна обновить информацию, которая изменилась, в том числе пересчитать регулятивные активы под управлением. В течение года, если в форму ADV вносятся существенные изменения, фирма должна внести «неежегодную» поправку в течение 30 дней с момента внесения изменений. Государственные регулирующие органы могут ответить на вопросы о том, считается ли изменение существенным. Зарегистрированные лица штата не платят сборы IARD за подачу ежегодного обновления или других поправок к форме ADV, за исключением ежегодного системного сбора, покрывающего расходы на компьютеризацию.

Что такое представитель инвестиционного консультанта?

В большинстве штатов определение представителя инвестиционного консультанта аналогично определению в Едином законе о ценных бумагах. Представитель инвестиционного консультанта, как правило, является лицом, которое за вознаграждение (1) дает какие-либо рекомендации или иным образом дает советы в отношении ценных бумаг; (2) управляет счетами или портфелями клиентов; (3) определяет, какие рекомендации или советы относительно ценных бумаг должны быть даны; (4) запрашивает, предлагает или ведет переговоры о продаже или продаже консультационных услуг по инвестициям, или (5) контролирует сотрудников, выполняющих любое из вышеперечисленных действий. Только штаты регистрируют представителей инвестиционных консультантов, а не SEC, но среди тех, кто должен быть зарегистрирован, есть лица, работающие как в штате, так и в фирмах, зарегистрированных в SEC. См. правило SEC 203A-3 и применимые правила штата.

Когда представитель индивидуального инвестиционного консультанта должен зарегистрироваться в штате?

Представители индивидуальных инвестиционных консультантов, как правило, должны быть зарегистрированы в штатах, где они имеют место деятельности. В некоторых юрисдикциях регистрация основывается на количестве клиентов. Это относится как к советникам, зарегистрированным в штате, так и к SEC.

Существуют ли федеральные лицензионные требования для физических лиц?

№; SEC просто регистрирует фирмы, отвечающие применимым критериям. Индивидуальные представители инвестиционных консультантов, независимо от того, работают ли они в SEC или зарегистрированных государством фирмах инвестиционных консультантов, должны быть зарегистрированы в соответствии с законодательством штата.

Я ищу клиентов для инвестиционного консультанта. Должен ли я зарегистрироваться?

Единый закон о ценных бумагах включает любого, «кто добивается, предлагает или ведет переговоры о продаже или продаже консультационных услуг по инвестициям» в соответствии с определением представителя инвестиционного консультанта, хотя могут быть специальные положения о регистрации солиситора. Адвокаты должны свериться со всеми юрисдикциями, в которых они будут вести бизнес.

Я буду получать базисные баллы или вознаграждение за направление бизнеса, которое я отправлю консультанту по инвестициям. Должен ли я зарегистрироваться?

Как и в случае с солиситорами, закон штата часто требует квалификации и регистрации для лиц, получающих вознаграждение за рекомендации или процент от бизнеса от инвестиционного консультанта. Проверьте применимую юрисдикцию (юрисдикции).

Я работаю инвестиционным консультантом уже много лет. Должен ли я по-прежнему сдавать экзамен и регистрироваться?

В штатах действуют различные требования в отношении того, когда люди становятся дедушками, исходя из предыдущего опыта. Даже в случае отказа от экзамена может потребоваться регистрация.

Я зарегистрирован на уровне штата и на федеральном уровне в качестве биржевого маклера. Должен ли я иметь отдельную лицензию в качестве инвестиционного консультанта?

В большинстве штатов требуется отдельная лицензия, если лицо получает отдельное вознаграждение за консультации по инвестициям, но в некоторых штатах есть исключения, которые позволяют квалифицированным брокерским агентам действовать в качестве представителей инвестиционного консультанта без дополнительной квалификации, а в некоторых случаях и без дополнительной регистрации. Таблица освобождения IA/BD от НАСАА является хорошей отправной точкой, но вам следует подтвердить свой статус в соответствующем(их) регулирующем(ых) органе(ах) штата.

Как моя фирма регистрирует физических лиц и какие формы я должен использовать?

Физические лица обычно регистрируются через электронный центральный регистрационный депозитарий (ЦРД), который включает информацию о брокерских фирмах и агентах. При регистрации в IARD фирма также заполняет форму CRD Entitlement Form и получает доступ к CRD для регистрации индивидуальных представителей инвестиционного консультанта. Форма U4 используется для регистрации представителей инвестиционного консультанта. Вы также можете получить доступ к форме U4 и инструкциям здесь.

Помимо подачи форм и уплаты необходимых сборов, существуют ли другие требования к зарегистрированным в штате фирмам или частным лицам?

Несмотря на растущее движение к единообразию, государственные регулирующие органы могут предъявлять другие требования. Для фирм это может включать необходимость продемонстрировать минимальную чистую стоимость, получение поручительства, представление контрактов с клиентами на рассмотрение или согласие на обслуживание процесса. В некоторых штатах физические лица проходят такую ​​же проверку биографических данных, что и брокерские агенты. Перед подачей лучше уточнить у соответствующего регулирующего органа дополнительные требования; ожидание подачи ваших форм может задержать лицензирование и вашу способность вести бизнес.

Должен ли я распечатать страницу исполнения формы, чтобы подписать ее, а затем отправить по почте?

№; достаточно вашей печатной подписи на странице электронного исполнения.

Куда отправить плату за государственную регистрацию и компьютерную систему?

Все сборы уплачиваются FINRA, которая управляет IARD и CRD для штатов и SEC. FINRA распределяет регистрационные сборы между соответствующими штатами. Плата за компьютерную систему покрывает расходы FINRA, связанные с работой электронной системы подачи документов.

Плата за первоначальную регистрацию перечисляется на «Ежедневный счет» фирмы. В ноябре каждого года сборы за продление для зарегистрированных государством фирм и всех представителей IA вносятся на отдельный «Счет продления». Щелкните здесь, чтобы получить дополнительную информацию об этих учетных записях, а также информацию об электронном платеже и оплате по почте или службой доставки. На сайте также есть таблицы, показывающие фирменные и представительские сборы в каждой юрисдикции. (Обратите внимание, что лица, подающие заявки в SEC, продлевают регистрацию своих фирм в разное время — когда должны быть внесены ежегодные поправки; однако даже зарегистрированные в SEC фирмы-консультанты по инвестициям должны продлевать регистрацию своих представителей инвестиционных консультантов в штатах в ноябре.)

Если у вас есть вопросы о состоянии вашей учетной записи или вам необходимо перевести средства с одной учетной записи на другую, обратитесь в информационный центр Gateway по телефону (240) 386-4848 или напишите по адресу: [email protected].

Я перехожу на электронную систему регистрации IARD, а не на бумагу. Есть ли какие-то особые шаги, которые мне нужно предпринять?

Да; те, кто впервые подает электронные формы как ADV, так и U4, которые ранее зарегистрировались вручную, должны выполнить «переходную регистрацию» перед заполнением регистрационных форм. Подача заявления о переходе предупреждает государство (государства), в котором ранее была зарегистрирована фирма или частное лицо, о предстоящей электронной регистрации; Затем штат уведомляет систему IARD о том, чтобы она больше не взимала сборы, которые уже были уплачены. Дополнительную информацию о переходе для фирм и представителей можно найти здесь.

Когда я подал форму U-4, IARD автоматически записал меня на обследование серии 65 и снял с моего счета 135 долларов, несмотря на то, что я родился в штате. Могу ли я получить возмещение?

Когда подается форма U4 для регистрации кого-либо в качестве представителя инвестиционного консультанта, CRD автоматически открывает окно экзамена Series 65 и списывает ежедневный счет фирмы на сумму 135 долларов, если лицо не указано как уже сдавшее экзамен, еще не лицензирован другой юрисдикцией или не имеет права на автоматический отказ от экзамена (например, наличие квалификационного профессионального звания).

Штат, однако, может впоследствии предоставить отказ от экзамена после ручной проверки, потому что человек является прародителем или иным образом соответствует требованиям в соответствии с законодательством штата. Когда это произойдет, и после того, как регистрация будет одобрена во всех юрисдикциях, где она была запрошена, регулирующий орган вашего штата может дать указание FINRA закрыть окно экзамена и вернуть плату за экзамен на ваш ежедневный счет. Им потребуется название фирмы и номер CRD, имя и номер CRD лица, для которого был назначен экзамен, а также номер транзакции и дата публикации платы за экзамен (из сводки ежедневного счета фирмы).

Какая информация о фирме и ее представителях является общедоступной?

Часть 1 формы ADV зарегистрированных в электронном виде фирм публично раскрывается без личной информации, такой как номер социального страхования или домашний адрес. Регулирующие органы штата будут предоставлять запрашивающим информацию о фирмах и частных лицах из их записей IARD и CRD в соответствии с законодательством штата. Это включает в себя дисциплинарную историю, если таковая имеется.

После регистрации могу ли я публично рекламировать себя в качестве инвестиционного консультанта или специалиста по финансовому планированию?

Это область, в которой вам обязательно нужно проконсультироваться с вашим государственным регулирующим органом. Чтобы предотвратить предоставление людьми ложных сведений о квалификации общественности, во многих штатах действуют ограничения на то, как инвестиционные консультанты и представители инвестиционных консультантов могут рекламировать свои услуги.

Серию 65 я сдал, но моя фирма не зарегистрировала меня в штате. Прошло уже два года, а мой экзамен указан в моей записи как просроченный. Могу ли я получить права в другом штате?

Если фирма не регистрирует представителя инвестиционного консультанта, потому что этого не требует должность, или государство не регистрирует представителей инвестиционного консультанта, срок действия экзамена лица будет указан как «просроченный» в CRD через два года после даты экзамена (или последняя дата увольнения). Большинство штатов имеют право по своему усмотрению отказаться от требования пересдачи экзамена. Государство обычно требует документацию, подтверждающую, что физическое лицо фактически выполняло функции инвестиционного консультанта в промежутке времени.

Каковы новые требования к представителю инвестиционного консультанта в штате Нью-Йорк?

Хотя в штате Нью-Йорк не регистрируются отдельные представители консультантов по инвестициям, закон штата требует, чтобы те, кто дает консультации по инвестициям, продемонстрировали Бюро защиты инвесторов и ценных бумаг при Генеральном прокуроре свою квалификацию. Прохождение Series 65 — один из способов сделать это. Бюро может предоставить конкретную информацию, включая формы, которые могут потребоваться. Телефон Бюро защиты инвесторов и ценных бумаг: (212) 416-8200.

У меня нет компьютера. Как я могу зарегистрироваться на IARD?

У вас есть три варианта: Вы можете использовать любой компьютер для заполнения и отправки форм, в том числе в библиотеке с доступом в Интернет. Вы можете использовать бюро обслуживания, которое подаст ваши формы за плату. В зависимости от законодательства штата вы можете подать заявление на временное освобождение от уплаты налогов с использованием формы ADV-H. Тем не менее, вам все равно нужно будет подавать электронные документы в конце периода временного освобождения.

Как я могу изменить название своей фирмы в IARD?

Выполните следующие действия на защищенном веб-сайте IARD, чтобы изменить имя: Выберите ADV, новая заявка на сайте. Нажмите «Отправить неежегодную поправку» или «Отправить ежегодную корректирующую поправку», в зависимости от ситуации. Выберите Пункт 1- Идентифицирующая информация на панели навигации. Поставьте галочку в поле под пунктом C, указав, будет ли это изменение юридического названия фирмы и/или основного названия компании. Введите новое имя и нажмите кнопку Сохранить. Введите страницу выполнения и сохраните. Нажмите «Отправить заявку» на левой панели навигации. Колл-центр Gateway по телефону (240) 386-4848 или по адресу [email protected] может оказать дополнительную помощь.

Какое определение лица с высоким уровнем дохода используется в части I-A формы ADV?

Термин «физическое лицо с высоким уровнем дохода», используемый в Части I-A Формы ADV, определен в инструкциях к Форме ADV. Юридическое определение несколько сложное, но этот термин включает клиентов-консультантов с активами не менее 1,1 миллиона долларов, которыми управляет консультант, или с собственным капиталом, превышающим 2,2 миллиона долларов, независимо от того, владеет ли он индивидуально или совместно с супругом (в случае физических лиц). Эти суммы в долларах устанавливаются Комиссией по ценным бумагам и биржам и должны увеличиваться в 2026 году и затем каждые пять лет.

 

В моей фирме действует программа комиссионных сборов. Является ли программа одним клиентом, или я считаю каждого из участников клиентами?

Каждый участник программы комиссионных сборов, которому вы предоставили консультационные услуги по инвестициям, должен считаться клиентом

Как я могу удалить страницу раскрытия информации (DRP) из IARD или CRD?

DRP нельзя удалить. Поправки могут быть представлены для добавления окончательных действий в DRP, если вопрос решен или отклонен.

Как преобразовать мою фирму из государственной регистрации в SEC или наоборот? Когда я могу отправить частичный ADV-W?

Чтобы преобразовать статус консультанта, зарегистрированного в штате, в консультанта, зарегистрированного в SEC, подайте заявку типа «Подать заявку на регистрацию в качестве консультанта по инвестициям в SEC». После того, как SEC одобрит вашу регистрацию, вы должны подать «Частичное ADV-W», чтобы отозвать вашу государственную регистрацию (и).

НЕ подавайте частичное заявление ADV-W до тех пор, пока ваше заявление на регистрацию в SEC не будет одобрено, иначе ваша регистрация будет отменена, и вы не сможете вести свой бизнес в течение этого периода времени. Чтобы перейти от советника, зарегистрированного SEC, к советнику, зарегистрированному в штате, отправьте тип заявки «Подать заявку на регистрацию в качестве инвестиционного консультанта в одном или нескольких штатах». После того, как ваша государственная регистрация была одобрена, вы должны подать «Частичное ADV-W», чтобы отозвать вашу регистрацию в SEC.

НЕ ПОДАВАЙТЕ частичный ADV-W до тех пор, пока ваши заявления о государственной регистрации не будут одобрены, иначе вы будете сняты с регистрации и не сможете вести свой бизнес в течение этого периода времени. Колл-центр Gateway по телефону (240) 386-4848 или по адресу webiard@FINRA. org может оказать дополнительную помощь.

Я нахожусь в состоянии, позволяющем ручную регистрацию. Могу ли я по-прежнему подавать документы в электронном виде?

Многие государственные регуляторы ценных бумаг проводят аудиты/экзамены инвестиционных консультантов, зарегистрированных в их штатах. Если вы получили уведомление о том, что ваша фирма будет проходить аудит/экзамен, вы можете предпринять несколько простых шагов, которые облегчат этот процесс. Во-первых, если регулирующий орган перед датой экзамена/аудита предоставит вам список документов, необходимых для экзамена/аудита, обязательно подготовьте документы заранее и систематизируйте их в соответствии с запросом. Во-вторых, убедитесь, что у регулятора есть рабочее место и доступ к копировальному аппарату. Наконец, если в фирме работает несколько сотрудников, определите контактное лицо для регулирующего органа.

Как мне подготовиться к аудиту/экзамену со стороны государственного регулятора ценных бумаг?

Многие государственные регуляторы ценных бумаг проводят аудиты/экзамены инвестиционных консультантов, зарегистрированных в их штатах.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *