Архивы Об инвестициях — Страница 2 из 3
Один из видов инвесторов — так называемые бизнес-ангелы. Это венчурные инвесторы, осуществляющие вклады в проекты на начальных этапах, то есть в то время, когда проект еще находится на стадии идеи или планирования. Подобное финансирование считается …
Read more«Бизнес-ангелы как разновидность венчурных инвесторов»Сбор требующихся средств. Инвестировать лучше из свободного денежного потока. А для финансирования нескольких проектов единовременно, нужен достаточный для этого капитал. Например, можно начать с 10 000 — 20 000 $ и сделать вклад вместе с другими …
Read more«Как заработать на венчурных инвестициях»Команда, ее возможности и работоспособность. Умения фаундеров должны быть взаимодополняемыми. Продуктивность общения фаундеров, как внутри команды, так и за ее пределами. Стратегическое видение, которое разделяют все фаундеры. Если при возникновении предложения о покупке стартапа в …
Read more«Критерии отбора стартапов»Что такое венчурный проект? Стартап — это молодой инновационный бизнес, который при успешной реализации растёт в десятки раз быстрее классических компаний, но для венчурного капитала подобают исключительно планы действия с лучшими возможностями.
Например, кто-то открыл кафе. …
Такую сферу как венчурные инвестиции, как правило, выбирают состоявшиеся, достигшие успеха в бизнесе предприниматели. Расширять собственный бизнес уже некуда, а осваивать смежные сегменты рынка нет желания или не получается. Тогда бизнесмены переключают свое внимание на …
Read more«Как стать венчурным инвестором»Простой инвестор организует портфель стратегий из всевозможных типов активов, находясь и работая при этом в консервативной среде. Для оценки риска рассматривают цены на актив и используют показатели рыночной волатильности, или же изменчивости доходности. Венчурный инвестор …
Read more«Отличия простого инвестора от венчурного»Инвестиции в агротехнологии – достаточно новое направление в финансовой экосистеме. Окончательное ее формирование планируется завершить к концу 2050 года. К этому времени прогнозируемое финансирование в данную сферу должно вырасти до $10 млрд.
На начальном этапе …
Венчурное финансирование является одним из вариантов долгосрочного инвестирования. Такой метод имеет свои плюсы и особенности: факт «одобренного риска», это значит, что вкладчик изначально понимает, наличие риска потерять вложенные средства; чтобы понять насколько проект перспективен вкладчику …
Read more«Особенности венчурного финансирования»Выделяют следующие стадии венчурного финансирования: «Посев». На этой стадии разрабатывается идея, собираются члены команды, проводятся исследования, составляется бизнес-план, патентуется идея. Инвестиционные вложения – это собственные финансы предпринимателя, гранты и займы. Риск инвестиций на этом этапе очень …
В данной статье рассмотрены вопросы: как привлечь венчурные инвестиции, какие есть особенности этого процесса? Для понимания процесса получения данных инвестиций, имеет важное значение знание того, что внимание венчурных капиталистов, как правило, сосредоточивается на стартапах, имеют …
Read more«Особенности привлечения венчурных инвестиций»что это, виды, как заработать
Венчурные инвестиции – это вложения в бизнес на ранних стадиях развития компании, когда еще невозможно узнать, удастся ли организаторам запустить проект и вывести его на чистую прибыль.
Главное отличие от традиционной модели инвестирования – в рисках. Слово «venture» в переводе с английского означает «рискованное предприятие». Соответственно, венчурное инвестирование – это вложение, которое делает ставку на рискованный проект ради перспективы сверхвысокого дохода. Если бизнес-авантюра окажется успешной, инвестор может рассчитывать на прибыль в сотни и даже тысячи процентов. Если же запуск провалится или проект заглохнет на ранних стадиях, вкладчик потеряет все.
Особенности венчурного инвестирования
Успешный венчурный инвестор – это вкладчик, который следит за текущими событиями, тщательно проверяет и фильтрует источники информации, умеет самостоятельно оценивать перспективы и вовремя признавать поражение. Венчурные инвестиции дают максимальную отдачу, когда компании-донору удается занять существенную часть рынка.
По этой причине особое внимание вкладчиков привлекают модные, технологичные, инновационные коммерческие продукты. Стартапы, которые способны предложить миру что-то новое, начинают без конкурентов, поэтому растут намного быстрее.
Задача инвестора – выбрать достаточно сильные проекты, которые смогут реализовать свой потенциал.
Риски
По статистике, из 10 стартапов всего 2-3 проекта оправдают вложения – а значит, бесполезно ставить все деньги на один проект в надежде, что он непременно превратится в «инвестиционного единорога» (так называют компании стоимостью от миллиарда долларов США). В 3-4 случаях из 10 компания банкротится, и вкладчик теряет вообще все деньги. Многие проекты возвращают часть инвестиций, но никогда не дорастают до уровня, на котором вкладчик мог бы зафиксировать хотя бы нулевую прибыль.
Вот ключевые риски, которые могут помешать успеху нового предприятия.
| Риск | Процент (от всех провалившихся проектов) | Комментарий |
| Не попали в тренд / не та ниша | 34% | Как среагирует рынок на новый продукт или услугу, как быстро подключатся конкуренты, удастся ли превратить перспективную инновацию в новую нишу? На эти вопросы можно ответить только после запуска проекта. На фазе раннего инвестирования вкладчики должны пользоваться интуицией и знанием рынка, чтобы разглядеть потенциал. |
| Неэффективный менеджмент | 22% | Даже лучший в мире продукт не получится изготовить и продавать без сильной команды управленцев. В США венчурное инвестирование включает обязательное изучение портфолио топ-менеджмента: какие проекты были реализованы, какие – заброшены, с чем связаны прошлые неудачи. |
| Не отработала команда | 18% | Планы на инновации были слишком оптимистичными, специалистам не хватило опыта или талантов, а итог один: отсутствие новшества, которое можно представить рынку, или недостаточное качество новинки. |
| Перебои с финансированием | 16% | От экономических препятствий не застрахован никто. В первую очередь, это локальные и международные кризисы, рецессии, экологические катастрофы, дефолт. Виновных искать бессмысленно, это просто невезение. |
| Технологические затруднения | 6% | В большинстве случаев истекают из излишнего оптимизма на ранних стадиях формирования проекта, но могут быть спровоцированы и внешними обстоятельствами. Хороший пример – разрыв логических цепочек поставки полупроводников из Китая: большие игроки в конце концов получили свои партии, тогда как многие стартапы не смогли пережить кризис и прогорели. |
| Проблемы с законодательством, логистикой, операционными цепочками и т.д. | 2% | Законодательные ограничения и операционные сложности – это предсказуемые препятствия, и важно, чтобы управление уже на ранних этапах демонстрировало способность их преодолевать. Если у топ-менеджмента есть опыт управления крупными проектами, вероятность провала по этим причинам минимальна, что и отражается в статистике. |
Для инвестора главный риск – это отсутствие четкой стратегии выхода из стартапа, то есть сформулированных сроков и перспектив для продажи доли в компании и фиксирования прибыли.
Статистика
Около 75% стартапов обречено на поражение, но лишь 20% от всех бизнес-начинаний потерпят крах уже в первый год. Из оставшихся проектов около половины потерпят неудачу в течение 5 лет, и 70% «долгожителей» закончат свое существование в течение 10 лет с момента прихода на рынок.
Разовые инвестиции в предприятия, ориентированные на развитие по венчурной модели, обречены на поражение. С другой стороны, вкладчики с высокой вовлеченностью, которые одновременно вкладываются в десятки компаний, фиксируют объемы прибыли, недоступные консервативным инвесторам. Модель успешного венчурного инвестирования выглядит так:
- одна треть проектов полностью проваливается — все вложения по этим спартапам теряются;
- одна треть закрепляется на рынке, но не оправдывает ожиданий — вложения возвращаются частично;
- одна треть полностью окупает потери и приносит прибыль.
Максимальную прибыль можно получить, если в последнюю треть попадет хотя бы одно предприятие-«единорог», но чтобы этого добиться, нужно отслеживать тренды и регулярно делать вклады. По этой причине венчурные инвестиции в большей степени интересны фондам, чем частным лицам.
Объемы инвестиций
Порог вхождения в венчурное инвестирование довольно высокий. Только для того, чтобы иметь шансы на получение прибыли, рекомендуется стартовать с капиталом, эквивалентным 10-20 тысячам долларов США.
Это неплохая стартовая точка для участия в финансировании молодого бизнеса через фонды и краудфандинговые платформы.
Средний «бизнес-ангел», то есть инвестор, который помогает проектам финансами на ранних этапах развития, выделяет на венчурные инвестиции от 50-10 тысяч долларов США. Однако если такая сумма для вас великовата, не стоит стремиться ее достигнуть за первые годы. Из-за высокого риска венчурных инвестиций аналитики рекомендуют уделять им порядка 5-10% от общего объема портфеля.
Основные принципы
Венчурное инвестирование требует огромной вовлеченности и способности быстро распознать потенциал проектов. Маркеры, на которые стоит обратить внимание:
- Сильная разработка или идея. В идеале проект должен не только вернуть деньги, но и принести на рынок нечто принципиально новое. У таких начинаний больше шансов дорасти до уровня «единорогов».
- Прозрачность бизнеса. Открытый рынок работает благодаря существующим правилам и стандартам, которых вынуждены придерживаться все участники; однако на ранних этапах финансирования предприятия не обязаны предоставлять такой же уровень прозрачности.
Если компания готова реалистично представить свои сильные и слабые стороны, показывает реальные расчеты и следует им, это хороший знак. - Отклик на мировой общественный запрос или решение давно известной общественной проблемы. Классическая модель венчурного капитала построена на стремительном росте стартапов. Компании должны иметь возможности для быстрого развития: рост в 10 и более раз за 10 лет считается нормой. Наибольший потенциал быстрого роста имеют компании, которые решают проблемы мирового масштаба, например, упрощают логистические цепочки или предлагают принципиально новый способ электронной коммуникации. С другой стороны, решение сугубо локальной проблемы вызовет большой резонанс в обществе, но не сможет дать сопоставимую прибыль. Это не значит, что на такие проекты вообще не стоит выделять деньги: они просто не вписываются в венчурную модель инвестирования.
- Минимизация негативных эффектов уже на этапе проектирования. Большинство гениальных идей годами не получают воплощения, потому что их авторы не могут заставить плюсы перевесить минусы. Хороший пример – электрические автомобили. Их главная «боль» – это батареи: критики считают, что массовые переход на электромобили может спровоцировать экологическую катастрофу. Если проект посвящен электромобилям, этот известный негативный аспект должен быть в нем отражен, и для потенциальных проблем должны быть предложены решения.
- Перспективы выхода. Проект должен включать четкие планы на выход для инвесторов и меры для сокращения убытков при неудаче (реструктуризация, рефинансирование, продажа компании).
Если компания готова реалистично представить свои сильные и слабые стороны, показывает реальные расчеты и следует им, это хороший знак.
Хороший пример – электрические автомобили. Их главная «боль» – это батареи: критики считают, что массовые переход на электромобили может спровоцировать экологическую катастрофу. Если проект посвящен электромобилям, этот известный негативный аспект должен быть в нем отражен, и для потенциальных проблем должны быть предложены решения.Начинающие венчурные инвесторы имеют больше шансов увеличить капитал, если вкладываются в бизнес совместно с опытными бизнес-ангелами. Такие вложения обойдутся немного дороже, так как включают фондовые комиссии, однако в случае успеха сделка окупит себя с лихвой.
Достоинства венчурного инвестирования – такие же, как и у других рискованных инвестиционных методов. В первую очередь, это огромная прибыль, которая несопоставима с приростом от консервативных вложений в акции и ценные бумаги.
В случае с венчурными проектами добавляется моральное удовлетворение. Вы не просто играете на рынке для получения прибыли — вы влияете на будущее мира вместе с другими бизнес-ангелами, которые поверили в новый проект. Когда ваш золотой «единорог» станет именем нарицательным для нового ряда продуктов и услуг, вы сможете вспомнить, что помогали ему еще на ранних этапах, а если нужно – вписать в портфолио.
Слабая сторона венчурных инвестиций – это обратная сторона повышенной прибыли: высокие риски. Завышенный риск требует от вкладчика повышенной внимательности к проектам и предпринимательского чутья, а также ставит высокую планку стартового капитала. Чтобы рассчитывать на прибыль, вкладываться придется в десятки проектов одновременно; у начинающих частных инвесторов таких денег просто нет.
Еще один сложный момент – психологическое давление. Трейдеры знакомы с нервным напряжением, связанным с неожиданным подъемом или падением котировок. В случае с венчурными инвестициями эмоциональная нагрузка возрастает многократно, ведь даже проект с отличными перспективами развития может рухнуть в любой момент.
Стадии инвестирования
Первая стадия – посевная, когда у инициативной группы есть идея, но нет продукта или услуги, чтобы их продавать. На этой стадии проводится разработка идеи вместе с исследованием рыночного спроса, технологий и экономических перспектив. Компания может привлекать инвестиции уже на этом этапе, но их доля минимальна: слишком мало конкретики, реальные перспективы неясны.
Следующая стадия – стартап. Команда создала раннюю версию продукта и перешла в фазу активных тестов. Проект начинает привлекать больше средств, которые немедленно пускаются на разработку, глубокое изучение рынка, привлечение сильного менеджмента.
Дальше – ранняя стадия. Продукт делает первые шаги на рынке, вкладчики видят первые результаты и оценивают перспективы. На этой фазе продолжается активное привлечение капитала, однако минимальный порог входа поднимается, поэтому частникам сложнее войти без объединения в сообщества или соинвестирования. Основной объем инвестиций уходит на повышение производственных объемов и рекламу.
Если на старте проект не прогорел, начинается стадия экспансии. Продукт известен потребителю, хорошо расходится, бизнес-модель оказалась успешной. Проект продолжает привлекать внешние источники финансирования: они критичны для успешного захвата рынка.
Поздняя стадия – последняя стадия перед трансформацией в публичную компанию, IPO. Когда трансформация завершается, вкладчики могут выйти из проекта и зафиксировать прибыль. Кроме того, относительно успешным вариантом развития на поздней стадии считается поглощение. У инвесторов остается шанс выйти и даже получить прибыль, если предложение от крупной корпорации оказалось очень привлекательным. Иногда поздняя стадия завершается продажей по внебиржевой сделке, и тогда прибыль зависит от внутренних договоренностей.
Венчурные фонды
Одними из участников рынка венчурного капитала являются венчурные фонды. Это компании с коллективным капиталом, инвестирующие под руководством управляющего. Обычно фонды присоединяются к финансированию молодого проекта уже на этапе развития существующего бизнеса.
В отличие от бизнес-ангелов, которых можно увлечь идеей, грамотной презентацией перспектив, венчурные фонды осуществляют финансирование на основе уже реализуемой бизнес-модели и показателей бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности компании. Они вкладываются на т.н. стадиях early growth и late stage growth. До сотрудничества с фондом «дотягивают» только те стартапы, которые уже действуют и приносят прибыль. Наиболее успешные из них поддерживаются венчурными фондами вплоть до выхода на IPO.
Несмотря на жесткий отбор компаний для инвестиций, подавляющая часть сделок венчурных фондов, как и у частных инвесторов, оказывается убыточными. Прибыль фонда формируется за счет немногих успешных проектов. Успех базируется на количественной, географической и секторальной диверсификации инвестиций.
Сколько можно заработать
Доходность венчурных инвестиций на горизонте 25 лет составляет около 14%. Для сравнения: рост индекса S&P 500 в такой же перспективе — 9,83%.
При этом на более коротких временных интервалах (5-10 лет) доходность венчурного капитала превышает 50%.
На практике венчурные фонды ожидают возврата не менее 25-35% при вложениях на 7-10 лет. Для частных инвесторов доходность может варьироваться в зависимости от реализуемой стратегии, размера капитала и других факторов. Общая рекомендация экспертов при финансировании венчуров: вы должны зарабатывать на них не менее 20–25% годовых, иначе премия за риск не оправдывает себя. Существуют куда менее рискованные инструменты, приносящие 10–15% в год. Например, те же акции публичных компаний.
Частный инвестор должен понимать, что самостоятельный поиск компаний для удачного финансирования на ранней стадии крайне сложен. Компании на более поздней стадии развития найти проще, но профит от них уже не столь высок, как удачные ранние вливания. Стоит ли рисковать ради 5%, которые можно заработать сверх купли-продажи обычных акций, решать только самому инвестору.
Для венчурного неофита оптимальным вариантом будет покупка долей в паевых фондах, специализирующихся на инновациях.
Несколько подобных российских ПИФов показывают очень неплохую доходность. Например, фонд «Открытие — Лидеры инноваций» показал 135,27% за три года, «Система Капитал — Высокие технологии» — 93,4%, «XXII век — БрокерКредитСервис» — 49,59%.
Венчурные инвестиции в США и России
США — мировой лидер венчурного инвестирования. Российская венчурная инвестиционная модель во многом копирует ее, однако имеет и собственные черты.
Глобальное отличие российской венчурной системы состоит в масштабном доминировании в ней государства. Оно выступает и основным инвестором по большинству проектов, и главным инициатором изменений, стимулирования отрасли. Подавляющая часть проектов, связанных с инновациями, развивается в формате структур «Сколково», «РОСНАНО» и «РВК». В США более сбалансированная система, в которой превалирует частный капитал и присутствует множество разных механизмов венчурного финансирования. В Штатах создана более развитая и удобная для частных инвесторов инфраструктура инвестирования в молодые проекты.
В США при регистрации венчурных фондов применяется форма limitedpartnership (LP), дающая определенные гарантии безопасности участникам. В РФ же подавляющее большинство фондов существует как ЗПИФ, а более соответствующая американской модели форма инвестиционного товарищества пока еще дорабатывается и совершенствуется.
В России не так много институциональных инвесторов, помимо госструктур, поэтому существующие венчурные фонды куда мельче американских. В Штатах крупными игроками, например, являются пенсионные фонды, любящие вкладываться в венчурные проекты.
России еще предстоит пройти долгий путь развития венчурной инфраструктуры и популяризации отрасли.
Существует несколько способов входа в венчурные инвестиции. Выбирайте наиболее удобный подход или комбинируйте несколько методов:
- Участвуйте в краудфандинге или краудинвестициях. Главный российские площадки – Boomstarter, StartTrack и Planeta. Минимальные суммы инвестиций на таких платформах остаются «подъемными» даже для вкладчиков с небольшим капиталом.
- Инвестируйте через общий фонд или клуб бизнес-ангелов. Такие сообщества помогают искать интересные проекты, обеспечивают доступ к бизнес-планам и маркетинговому анализу проектов.
- Станьте «ангелом»-частником. Вложитесь в родственников или знакомых с перспективными проектами, а если обладаете достаточными финансами, подумайте о проведении конкурса. Индивидуальные бизнес-ангелы нередко участвуют в управлении проектом, помогают советами, облегчают выход на рынок; очень часто это успешные предприниматели, которые ищут способы вложить средства.
- Станьте участником инвестиционного клуба. За фиксированную комиссию и членские взносы вы получите доступ к перспективным проектам, включая стартапы, которые не ищут финансирование за пределами клубов.
- Заключите договор о совместном инвестировании. В этом случае вы получите фиксированную часть от доли, которая будет принадлежать основному инвестору после запуска проекта.
Если вы обладаете значительными финансами, то можете вложиться в венчурный фонд.
Порог входа в такие инвестиционные фонды довольно высокий (около миллиона долларов США), однако риски ниже за счет диверсифицированного портфеля, собранного специалистами – штатными стратегами и аналитиками.
Истории успешных венчурных инвестиций
Пример успешного американского венчурного фонда — Benchmark. Он с самого начала участвовал в таких известных проектах как Uber и eBay, и эти вложения обернулись баснословными прибылями.
В России тоже есть удачный пример фонда — Almaz Capital. Он принимал участие в развитии «Яндекса», и впоследствии продажа акций русского IT-гиганта принесла ему около 1000% дохода.
Немало примеров и среди частных инвесторов в венчуры. Так, Майк Марккула стал бизнес-ангелом для Apple Computer, купив акции компании на 91 тысячу долларов. На тот момент его доля составила треть от всего акционерного капитала. Спустя годы стоимость его доли достигла 154 миллионов долларов, т.е. увеличилась в 1692 раза.
100 тысяч долларов вложил в акции небольшого интернет-магазина Amazon.
com Томас Альберг. Впоследствии они выросли в 260 раз, и его доля увеличилась до 26 миллионов долларов.
Кевин Лич инвестировал 50 тысяч евро в биотех ML Laboratories и получил увеличение вложений в 1420 раз, до — до 71 миллиона евро.
Коворкинг | The Venture Project Oshkosh
ЦЕНТР СТАРТАПОВ И СОТРУДНИЧЕСТВ
МИССИЯ
Наша миссия — протянуть руку помощи в продвижении по сложным и ненадежным путям предпринимательства и инноваций. Наши действия в направлении этой миссии проистекают из видения сообщества, где в момент возникновения страсти и вдохновения для создания нового бизнеса есть место со всеми ресурсами, связями и ноу-хау, чтобы воплотить эту бизнес-идею в жизнь.
Начало бизнеса не должно быть похоже на восхождение на Эверест. Это должно быть похоже на новый режим тренировок, когда вы знаете, что это будет путешествие, но маленькие победы, достигаемые каждый день, — это то, что ведет к вашему успеху.
С The Venture Project у вас будет ощущение, что вы начинаете свой бизнес, как если бы вы только что установили индивидуальный план питания и тренировок.
В сочетании с лучшими тренерами, которые окружают и поддерживают вас на протяжении всего вашего делового путешествия.
После этого перестаньте думать о том, чтобы позвонить нам, и просто нажмите на номер ниже, чтобы мы могли начать закладывать основу для вашего нового бизнеса.
ЗВОНИТЕ СЕЙЧАС
920-430-0040
НАШЕ ВЛИЯНИЕ ПОКА…
25 90 004
Значок шапки выпускникаВыпускники
50
Новые предприятия
успешно запущен Building Vector Art
80
100
Building Vector ArtPerson Icon Предприятия
Обслужено
Участников, связанных с
50000
500
Значок подкастаЗначок волонтераСлушатели, вдохновленные нашими подкастами
Часов волонтерской помощи 90 005
ПРЕДСТАВЛЕНЫ В…
С ВАМИ ПАРТНЕРЫ
Дейл Фейнауэр, доктор философии
Профессор, автор и консультант
«Я очень впечатлен набором услуг, которые Armstrong Ventures [The Venture Project] предоставляет для поддержки нового и развивающегося бизнеса.
Деловому сообществу Ошкоша повезло, что в городе появился новый бизнес-инкубатор.»Джек Пелтон
Генеральный директор и председатель EAA, бывший генеральный директор Cessna
«Я большой поклонник того, что вы [The Venture Project] делаете… вы очень полезны и информативны… .продолжай, продолжай делать то, что делаешь!»
Арт Думке
Предприниматель и застройщик
«У меня более 40 000 квадратных футов офисных площадей, и мне нравится снимать с вами, ребята!
Больше, чем просто коворкинг. 900 08
Предоставляем совместную сообщество наполнено ресурсами и возможностями, чтобы помочь нашим членам расти. С помощью программ The Venture Project и общественных мероприятий мы предлагаем вам возможность стать частью сети предпринимателей Fox Valley. Открытое рабочее пространство, частные офисы и профессиональные пространства предлагают вам возможность стать частью событий в центре города. Став участником, вы всегда будете частью динамичной и поддерживающей экосистемы.
Запланировать показ!
Стать участником
Готов помочь компаниям и предпринимателям!
Виртуальный тур.
Щелкните для получения дополнительной информации
PROFESSIONAL
Щелкните для получения дополнительной информации
События
На данный момент нет предстоящих событий
