Венчурные предприятия: Венчурная фирма — Что такое Венчурная фирма?

В России могут появиться крупные венчурные фонды в сфере IT

Продолжение сюжета от

Новости 29 ноября 2022

Новости 29 ноября 2022

Наталья Гормалева

Новостной редактор RB.RU

Наталья Гормалева

Глава Минцифры Максут Шадаев заявил, что в 2023 году в России могут появиться крупные венчурные фонды в сфере IT. Их созданием, по словам министра, займутся промышленные предприятия.

Наталья Гормалева

Во время выступления на TAdviser Summit Шадаев указал, что компании и заказчики оправляются от стресса, вызванного экономическим кризисом, и все чаще проявляют интерес к инвестициям в IT-проекты.

 «Я ожидаю, что в следующем году мы увидим несколько крупных частных венчурных фондов, причем созданных крупными промышленными компаниями. Причем мне кажется, это будет в кооперации… ну, по крайней мере, я знаю о нескольких таких проектах. Компании даже между собой договариваются, объединяются для того, чтобы создать такие фонды», — отметил глава ведомства, его цитирует «Интерфакс».

Ожидается, что эти фонды сосредоточатся на посевных инвестициях, что ускорит замещение иностранных продуктов. Министр также признал, что у государства нет опыта успешного участия в венчурных инвестициях.

Кроме того, уточнил Шадаев, Минцифры заинтересовано в упрощении процедуры выхода компаний на Мосбиржу и сейчас совместно с Центробанком ведет соответствующие работы.

По его словам, в настоящее время некоторые российские организации из IT-индустрии готовятся провести IPO, в чем им содействуют Минцифры и ЦБ.

Фото на обложке: Hryshchyshen Serhii / Shutterstock

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей и событий!

• Бизнес
• IT
• Венчурный бизнес
• Минцифры

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

Материалы по теме

1. 1 IT-льготы Минцифры — инструкция по получению и использованию
2. 2 Начинайте с пяти лет: как помочь подростку выбрать профессию без стресса
3. 3 Кейс: как компания запустила интернет-магазин для ювелирного бренда на рынок США в период санкций
4. 4 Хочу руководить вертикалью в ИТ-компании: какие навыки для этого нужны?
5. 5 Сисадмин + разработчик = DevOps-инженер? Так ли это и чем они занимаются сегодня

ВОЗМОЖНОСТИ

10 апреля 2023

Бесплатная упаковка бизнеса во франшизу

10 апреля 2023

Программа стажировок в «Лаборатории Касперского»

12 апреля 2023

STANKIN VR/AR

14 апреля 2023

Startup Tour 2023 Великий Новгород

14 апреля 2023

CIPR DIGITAL

Все ВОЗМОЖНОСТИ

Истории

Как сделать презентацию в СhatGPT: пошаговая инструкция

Истории

Почему Финляндия — самая счастливая страна в мире

Аналитика

Нейросеть ChatGPT: новый бесплатный чат-бот с искусственным интеллектом

Новости

Юрист рассказала, как действовать, если расходы физлиц сильно превышают задекларированные доходы

Новости

Названы топ-5 привычек, которые мешают накопить

Не повторить судьбу динозавров: зачем стартапы и корпоративные венчурные фонды друг другу

За последние 15 лет сменилось более половины корпораций, входящих в рейтинг Fortune 500. Чтобы не повторить их судьбу, текущие участники рейтинга увеличивают технологичность своего бизнеса. В частности, покупая стартапы с инновациями через корпоративные фонды

В августе 2017 года CB Insight выпустила отчет «Fortune 500 Tech Investment And M&A». 500 американских компаний, входящих в этот рейтинг, обеспечивают 2/3 ВВП США, но лишь 12% из этих организаций являются технологическими. За последние 15 лет более половины корпораций, входивших в рейтинг, исчезли.

Чтобы выжить, все большее число предприятий из традиционных секторов пытаются превратиться в технологические, либо увеличить вклад технологий в бизнес. Основным инструментом для этих целей является поглощение технологических стартапов. По итогам 2017 года ожидается, что уже более 50% инвестиций в форме поглощений придется на технологический сектор. А ведь еще в 2012 году эта доля составляла лишь 25%. Такая тенденция проявилась, поскольку малые технологические фирмы в силу своей мобильности могут позволить тратить значительную часть от выручки на исследования и разработки. Так, по данным National Science Foundation, доля выручки, которую тратят на R&D малые компании в США, выросла с 4,4% в 1981 году до 24,4% в 2009.

Заинтересованные в инновациях корпорации, наряду с приобретением технологий и стартапов через слияния и поглощения, создают акселераторы, корпоративные фонды или доверяют инвестирование профессионалам, частично финансируя созданные ими независимые венчурные фонды.

Отечественные трудности

В России доля поглощений в технологическом секторе пока невелика, но в последнее время наиболее ярко тренд по поддержке инновационных проектов проявляется в поддержке или создании бизнес-инкубаторов и акселераторов. Бизнес-акселератор — это краткосрочная программа для начинающих предпринимателей, в ходе которой их в течение нескольких месяцев обучают и консультируют эксперты, зачастую выделяют деньги на развитие и помогают с продвижением. Малые стартапы в инкубаторе должны довести идею или прототип до готового к продаже продукта. Бизнес-инкубаторы удобно использовать для создания экосистемы, доступа к новым технологиям и идеям, получения нового взгляда на продуктовую линейку извне и как относительно недорогой способ создать точку притяжения наиболее талантливых исполнителей. Среди немногих отечественных компаний, запустивших собственные инкубационные программы, можно выделить «Альфа-банк», «Яндекс», НЖМК и российское подразделение Ikea.

Ситуация на поле венчурных инвестиций в России не слишком лучезарна. Рынок мал и не развит: не хватает азартных игроков, смелых решений, использования новых инструментов. Свежего воздуха не хватает. В основном, фонды действуют по стандартным привычным моделям и придерживаются традиционных инвестиционных стратегий. Привлечение средств идет, прежде всего, от частных инвесторов (физических лиц). Редкие компании осмелились создать свои корпоративные фонды. До сих пор большинство крупных частных и государственных корпораций отказываются инвестировать в венчурные фонды.

Структура российского рынка венчурных инвестиций до сих пор значительно отличается от существующей в США и Европе, несмотря на активную вовлеченность российских игроков в жизнь зарубежной венчурной экосистемы. Мы участвуем в конференциях, учимся у лучших западных игроков и соинвенстируем вместе с ними, но количество российских венчурных фондов остается незначительным. На мой взгляд, одна из основных причин этого явления — почти полное отсутствие корпораций среди инвесторов.

Традиционно венчурные фонды получают средства у долгосрочных инвесторов, среди которых стоит выделить пенсионные фонды, семейные офисы состоятельных физических лиц, суверенные фонды, так называемые фонды фондов, страховые компании и банки, а также корпорации.

Ни один из вышеозначенных институтов не инвестирует только в венчурные фонды. Они нацелены на создание диверсифицированных портфелей из различных инструментов (акций, облигаций, деривативных и других инструментов).

В России же венчурные инвестиции законодательно практически закрыты для вложений со стороны пенсионных фондов и страховых компаний, а фонды фондов не существуют как класс. Делаются попытки изменить ситуацию силами государственных фондов, но пока успешных примеров почти нет.

Потенциал корпоративных венчурных фондов

Растущим мировым трендом по развитию инноваций стало создание корпоративных венчурных фондов (далее «КВФ»). Почти 20% от всех венчурных сделок в мире делается КВФ. Только за первую половину 2017 года в мире появилось 102 новых КВФ, при том, что за весь 2016 год было создано лишь 108. Около $26 млрд только в 2016 году было проинвестировано со стороны более 250 КВФ в молодые стартапы разных стадий в рамках 1400 сделок.

В России золотое время КВФ все еще не пришло. Возможно, ситуация изменится в ближайшее время. В июне 2017 г. на ПМЭФ президент страны предложил высокотехнологичным российским компаниям, в том числе «Ростеху», «Роскосмосу», ОАК, ОСК, «Росатому», активно использовать открывающиеся возможности и создать у себя подразделения, которые будут предметно работать со стартапами, а также венчурные фонды, чтобы финансировать такие проекты.

Надо сказать, что в других странах BRIC рынок КВФ гораздо более развит, чем в России. В частности, в Китае в 2016 году в рамках 63 сделок было проинвестировано почти $3 млрд, в Индии более $400 млн.

На данный момент корпоративные венчурные фонды создаются, прежде всего, финансовыми институтами (Сбербанк, Qiwi, Банк Санкт-Петербург), фармацевтическими компаниями (Фармстандарт, Р-Фарм) и TMT-корпорациями (Mail. ru, IBS, Ростелеком и Softline).

Одновременно с этим корпорации из традиционных для нашей страны отраслей, таких как нефтяная, химическая и машиностроительная, воздерживаются от создания КВФ. А ведь именно на эти индустрии опирается российская экономика.

Зарубежные же конкуренты, например, Chevron, Aramco, BASF, ABB или Siemens активно используют свои корпоративные венчурные фонды для поиска и инвестирования в растущие технологий.

Создание КВФ необходимо для доступа к новым технологиям, получения дополнительных данных при долгосрочном стратегическом планировании, снижения расходов и разделения рисков с другими инвесторами при вложении на ранних стадиях в высокорисковые проекты.

Довольно сложно в краткосрочной перспективе оценивать успешность корпоративного фонда. Однако если рассматривать более длительный горизонт, то результат можно отслеживать по доле чистой прибыли от продажи инвестиций. Например, один из наиболее успешных корпоративных фондов мира – Intel Capital – в отдельные годы приносил до 50% от многомиллиардной прибыли всего гигантского Intel. Это является огромным достижением для подразделения, где получение прибыли далеко не главная задача.

Различие в подходах корпоративного и традиционного венчура

Сама суть венчурного капитала заключается в том, что управляющие фондами вкладывают средства в высокорискованные проекты перспективных предпринимателей с надеждой на значительный возврат на инвестиции. Венчурные инвесторы, особенно ранних стадий, вкладываются в проекты, только если верят, что он может увеличить стоимость вложенных средств не менее, чем в 10 раз.

В США и Европе более 530 фирм финансируют венчурные фонды частично. Среди лидеров по количеству профинансированных фондов, по данным Pitchbook, компании Daimler, 3M, Pfizer, Cisco и GSK. У каждой из этих корпораций больше 10 профинансированных фондов. В вышеозначенный список не входят банковские институты, такие как Bank of America, Goldman Sachs, UBS, BNP Paribas у каждого из которых более 20 профинансированных фондов. В мире насчитывается еще более 380 банковских институтов, которые частично финансируют венчурные фонды.

По данным Стэнфордской высшей школы бизнеса, почти 60% американских публичных компаний, лидирующих по размеру капитализации, были созданы с участием венчурного капитала.

Основными отличиями независимых венчурных фондов с инвестициями от корпораций от КВФ являются:

• Мотивация на возврат инвестиций и доходность. Прибыль инвесторов фонда стоит на первом месте среди целей управляющих фондом, в то время как у многих менеджеров КВФ отсутствует денежная мотивация на рост стоимости инвестиций;

• Отсутствие аффилированности. Независимая от менеджмента предприятия команда профессионалов сфокусирована на работе со стартапами;

• Расходы на работу фонда в среднем ниже за счет эффекта масштаба — все расходы на фонд делятся пропорционально вкладам инвесторов фонда;

• Более широкий взгляд на рынок. Это дает холдинговым компаниям возможность инвестировать в несколько фондов с различной стратегией, а также сегментировать вложения по географии, стадии развития проектов и других параметрам;

• Отсутствует конфликт интересов между менеджментом корпорации-инвестора, который заинтересован купить новую технологию как можно дешевле, и менеджером фонда, которому нужно продать актив как можно дороже. Несколько американских исследователей считают, что наличие венчурных фондов и отсутствие КВФ в списке акционеров компаний приводит к более высокому возврату на вложенный капитал. Надо отметить, что КВФ, менее заинтересованные в возврате на инвестиции, готовы заходить в стартапы при более высокой оценке.

В России редким примером таких инвестиций являются инвестиции корпорации Cisco в венчурный фонд Almaz Capital Partners. В первый фонд под управлением Almaz было вложено $30 млн со стороны Cisco и $30 млн со стороны других инвесторов.

Надо отметить, что за рубежом довольно распространена практика, когда корпорации, не являющиеся прямыми конкурентами, одновременно вкладываются в один и тот же венчурный фонд. Это возможно благодаря тому, что венчурный фонд может профинансировать технологию, которая позволит улучшить бизнес-процессы или решить иные задачи сразу нескольких инвесторов фонда, либо в целом стимулирует прогресс отрасли и ее движение к новому технологическому укладу.

В качестве примера можно привести компанию Planet, которая была профинансирована ведущими фондами кремниевой долины (DFJ, DST, Founders Fund, Lux Capital и другими). Стартап, предоставляющий услуги по съемке и интерпретации изображений Земли со спутников, по данным Crunchbase, привлек более $158 млн и был оценена дороже $1 млрд. Такой сервис может быть полезен и государственным, и частным корпорациям. Государство заинтересовано в мониторинге безопасности границ. Частные фирмы, например, операторы контейнерных портов, могут использовать услуги Planet для отслеживания загрузки портов, крупные ритейлеры – для прогнозирования клиентопотока, инвестиционные банки – для прогнозирования финансовых результатов любой из вышеуказанных компаний.

Наличие сразу нескольких фирм-партнеров дает дополнительное конкурентное преимущество для фонда, так как желание получить в клиенты крупных и уважаемых игроков будет подталкивать весомую часть технологических компаний к получению инвестиций от фонда. В связи с этим все чаще можно увидеть новости об успешном привлечении финансирования фондами с указанием конкретных инвесторов-корпораций.

Зарождение тенденции

Для российских предприятий участие в таких фондах потенциально позволит наладить поиск не только на территории России, но и привлекать проекты из-за рубежа, что не всегда возможно в силу текущей геополитической обстановки.

Данная модель создания фонда значительно снижает риски инвесторов за счет нескольких факторов. Во-первых, решения принимает независимый от менеджмента инвестиционный комитет. Во-вторых, фонд ежегодно проходит аудит своей деятельности независимыми аудиторами. И в-третьих, денежные средства поступают на счет фонда только под конкретные сделки, одобренные инвестиционным комитетом. Надо подчеркнуть, что для получения средств управляющий фондом проходит тщательную проверку от каждого из своих потенциальных инвесторов.

Одной из первых ласточек в финансировании независимых венчурных фондов со стороны Российских компаний стал MoneyTree Ventures, который частично профинансирован «Сбербанком». Управляющая компания мужественно прошла через все тернии, сопутствующие привлечению денег, в том числе и от квазигосударственного пайщика. Создание такой конструкции позволяет команде фонда чувствовать себя довольно независимо от стратегии основного инвестора. До этого «Татнефть» стала важным инвестором фонда прямых инвестиций New Russian Growth. Вместе с тем за рубежом корпорации регулярно финансируют венчурные фонды. К примеру, такие мировые гиганты как 3M, Bayer, Ford, GSK, Nortel инвестируют в ведущий фонд кремниевой долины — New Enterprise Associates. А среди инвесторов Emerald Technology Ventures — крупного европейского венчурного фонда, специализирующегося на технологиях Clean Tech, можно найти ABB, Statoil, Deere, Michelin, Unilever, Volvo, SK Telecom.

Российская действительность накладывает свои ограничения. Местные топ-менеджеры корпораций не доверяют управляющим венчурных фондов и часто не видят потенциала от сотрудничества, который может быть раскрыт через инвестиции в венчурные фонды. У меня сохраняется надежда, что положение дел постепенно будет меняться, и в России появится еще несколько десятков венчурных фондов, профинансированных крупным российским бизнесом.

Венчурные предприятия ООО | Better Business Bureau® Profile

Делавлюсь по бизнесу

Расположение этого бизнеса

390 Бродвей, Провиденс, RI 02909

Файл ББ

19

Начало бизнеса:

06.05.2003

Регистрация предприятия:

06.05.2003

6 Информация: Лицензирование0007

Этот бизнес относится к отрасли, которая может потребовать профессионального лицензирования, связи или регистрации. BBB рекомендует вам обратиться в соответствующее агентство, чтобы убедиться, что какие-либо требования в настоящее время выполняются.

Записи BBB показывают номер лицензии 27362 для этого бизнеса, выданный Советом по регистрации и лицензированию подрядчиков Род-Айленда

Эти агентства могут включать:

Совет по регистрации и лицензированию подрядчиков Род-Айленда

1 Capitol Hill

Providence RI 02908

Факс: (401) 2221940

http://www.crb.state.ri.us/contact/index.php

Компания (LLC)

Количество сотрудников:

1

Контактная информация

Контакт с клиентом

• г -н Стивен Бернацки, владелец

Подробнее.0003

BBB Business Scam Scam Alert: «Захотно» домовладельцы с подрядчиками с фальшивыми чеками

Читать Подробнее

Жалобы клиентов

0 Жалобы для клиентов

Отзывы о клиентах

0 Отзывы о клиентах

Детали бизнеса

0

.

Местонахождение этого бизнеса

390 Broadway, Providence, RI 02909

BBB Файл открыт:

27.08.2018

Годы работы:

0008 19

. Запуск бизнеса. , склеивание или регистрация. BBB рекомендует вам обратиться в соответствующее агентство, чтобы убедиться, что какие-либо требования в настоящее время выполняются.

Записи BBB показывают номер лицензии 27362 для этого бизнеса, выданной Советом по регистрации и лицензированию подрядчиков Род-Айленда

В число этих агентств могут входить:

Совет по регистрации и лицензированию подрядчиков Род-Айленда

1 Capitol Hill

Providence RI 02908

Факс: (401) 2221940

1 us/contact/index.php

Тип юридического лица:

Общество с ограниченной ответственностью (ООО)

Количество сотрудников:

1

5 Контактная информация клиента

80011

• Г-н Стивен Бирнаки, владелец

Подробнее Сведения о компании

Бизнес-профили BBB не могут быть воспроизведены в коммерческих или рекламных целях.

Бизнес-профили BBB предоставляются исключительно для того, чтобы помочь вам принять правильное решение. BBB просит третьих лиц, которые публикуют жалобы, обзоры и/или ответы на этом веб-сайте, подтвердить, что предоставленная информация является точной. Однако BBB не проверяет точность информации, предоставляемой третьими лицами, и не гарантирует точность какой-либо информации в бизнес-профилях.

При рассмотрении информации о жалобах, пожалуйста, учитывайте размер компании и объем операций, а также помните, что характер жалоб и ответы на них фирмы часто важнее, чем количество жалоб.

Бизнес-профили BBB обычно охватывают трехлетний отчетный период. Бизнес-профили BBB могут быть изменены в любое время. Если вы решите вести бизнес с этим бизнесом, сообщите ему, что вы связались с BBB для получения бизнес-профиля BBB.

В соответствии с политикой BBB не поддерживает какие-либо продукты, услуги или бизнес.

ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ Информация о компаниях, технический стек и конкуренты

компаний / ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Последнее обновление: 18 июля 2022

Подразделение vetechnet. com предоставляет широкополосный беспроводной доступ в Интернет, дизайн веб-сайтов, услуги Интернета и беспроводной сети.

ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ Стек технологий

Найдите потенциальных клиентов по используемым ими технологиям. Используйте этот раздел, чтобы узнать больше о ключевых технологиях и инструментах, используемых VENTURE ENTERPRISES, и о том, как они влияют на взаимодействие пользователей и взаимодействие с компанией. Изучите 4 технологий по

3 категориям, используемым VENTURE ENTERPRISES

Языки программирования и фреймворкиПлатформа и хранилищеDevops And Development

ASP.NET

Да, я тоже этим пользуюсь

Нет, я не использую это

net is an open source framework for building web applications and services with .NET and C#.»> ASP.net — это платформа с открытым исходным кодом для создания веб-приложений и служб с помощью .NET и…

PHP

Да, я тоже этим пользуюсь

Нет, я не использую это

«> PHP: препроцессор гипертекста — это серверный язык сценариев, разработанный для веб-разработк…

Подробнее технологии

Профиль сотрудника

Вы ищете лиц, принимающих решения, в VENTURE ENTERPRISES?
Получите их адрес электронной почты, номера телефонов и другую информацию от Linkedin или любого веб-сайта. Установите и откройте данные о сотрудниках VENTURE ENTERPRISES менее чем за 30 секунд.

Зарегистрируйтесь в 6sense Revenue AI™ for Sales

Для поиска электронных писем, прямого набора и многого другого для потенциальных клиентов в Интернете.

FAQ

Ознакомьтесь с часто задаваемыми вопросами о деятельности VENTURE ENTERPRISES, включая информацию об основании, головной офис, информация о стеке технологий, отраслевом списке и другие детали.

Что такое официальный сайт VENTURE ENTERPRISES?

Официальный сайт VENTURE ENTERPRISES: vetechnet.

com Вы можете найти их контактный номер, адрес электронной почты и штаб-квартиру по адресу нажмите здесь.

Сколько сотрудников работает в VENTURE ENTERPRISES?

6sense отслеживает 0–9 сотрудников, которые работают на ВЕНЧУРНЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ. Вы можете узнать больше об их сотрудниках через LinkedIn или их веб-сайт, используя Расширение 6sense для Chrome. Кроме того, проверьте категории вакансий и найма в VENTURE ENTERPRISES, упомянутые ранее на этой странице, чтобы определить в каком секторе развивается компания.

Что такое технический стек VENTURE ENTERPRISES?

Лучшие технологии, используемые VENTURE ENTERPRISES: ASP. NET , PHP и . Вы также можете изучить 4 технологии в 3 категории, используемые ВЕНЧУРНЫМИ ПРЕДПРИЯТИЯМИ, упомянутыми ранее на этой странице.

Где находится штаб-квартира VENTURE ENTERPRISES?

Штаб-квартира VENTURE ENTERPRISES находится по адресу Уилмингтон, Северная Каролина, США. Чтобы узнать точный адрес разблокировки сейчас.

Среда программирования

Языки программирования

Веб-сервер и сервер приложений.