Венчурная сделка это: Венчурные инвестиции

3 важных аспекта Due Diligence для инвесторов в венчурных сделках

Что такое Due Diligence?

Due diligence — это тщательное изучение или аудит потенциальной инвестиции или продукта для подтверждения всех фактов, которые могут включать проверку финансовой отчетности. Под проверкой благонадежности понимается исследование, проведенное до заключения соглашения или финансовой сделки с контрагентом.

Инвесторы выполняют due diligence перед приобретением ценных бумаг у компании. Проверка на благонадежность может также относиться к изучению, которое продавец проводит в отношении покупателя, располагает ли он достаточными ресурсами для завершения сделки.

Что такое венчурные сделки?

Венчурные сделки — это вид финансирования начинающего бизнеса. Обычно это происходит от венчурных фирм, которые специализируются на создании финансовых портфелей высокого риска.

С венчурными сделками компания предоставляет финансирование стартап-компании в обмен на владение акций этого стартапа.

На что следует обратить внимание инвесторам, проводя Due Diligence в венчурных сделках и какие аспекты Due Diligence являются ключевыми — об этом более подробно расскажем далее.

О чем должен думать инвестор в сделках венчурного капитала, прежде чем двигаться дальше?

Как правило, когда инвестор венчурного капитала определил модернизированную новую технологию, с потенциалом стать основным игроком на рынке и исходя из этого инвестор уже на ранней стадии готов вложить капитал в компанию.

Читать также:   Что такое венчурный капитал?

Даже после того, как инвестор ознакомился с кодексом и проработал финансовую отчетность компании, все еще могут существовать определенные правовые аспекты, которые должны остановить энтузиазм инвестора в своих действиях.  

Инвесторам необходимо провести Due diligence по 3 важным пунктам:

1. Кто владеет интеллектуальной собственностью;
2. Кто владеет акциями компании;
3. Есть ли какие-либо проблемы с трудоустройством.

Если есть проблемы в любом из этих пунктов, то это может отразиться именно тогда, когда инвестор намерен получить прибыль с продажи компании.

Почему инвестору так важно выяснить, кому принадлежит интеллектуальная собственность?

В частности для технологической компании на ранней стадии владение интеллектуальной собственностью является, если не единственным, то самым важным активом.

Если компания не является фактическим владельцем интеллектуальной собственности, то вложения инвестора могут оказаться в зоне серьезного риска.

Инвесторы должны быть уверены, что все учредители, сотрудники, а также подрядчики компании подписали соглашение, по которому вся интеллектуальная собственность закрепляется за компанией.

Договор должен включать в себя любую интеллектуальную собственность, которая разрабатывается с использованием оборудования компании, за время работы в фирме. При наличии зарегистрированных патентов, товарных знаков или авторских прав, инвестор должен убедиться в наличии надлежащего оформления права собственности. Кроме того, было бы весьма полезным привлечь юриста по вопросам интеллектуальной собственности для проведения проверки на благонадежность на высоком уровне.

Как инвестор может защитить свои финансовые интересы при заключении сделки?

Чтобы пройти  проверку на благонадежность первое, на что должен обратить внимание инвестор — это то, кто является владельцем компании. Если возникли какие-то вопросы, на них следует обратить внимание, особенно если есть физические лица, претендующие на долю акций компании.

Инвестор должен быть осмотрителен, так как в любой момент может появиться третье лицо с контрактными обязательствами. Такая ситуация создаст значительные проблемы во время продажи компании, а также повлияет на ценообразование в период финансирования. Если на это не обратить внимание, инвестор заплатит более высокую цену, чем ранее предполагалось.

Какие потенциальные проблемы занятости должны заставить инвестора задуматься?

Последствия того, что компании дают обещания сотрудникам, а затем не выполняют их, могут в будущем привести к огромным финансовым затратам.

Читать также: Due diligence интеллектуальной собственности

Особое внимание следует уделять тому:

• какие обязательства в соответствии с трудовыми соглашениями существует у компании с сотрудниками;
• а также на  обязательства в контрактах с независимыми подрядчиками.

Совершая венчурные сделки, следует провести Due diligence, в целях успешного подписания договора, который  впоследствии придет к развитию компании. Обращайтесь к опытным юристам IQ Decision. Мы окажем сопровождение на всех этапах проверки благонадежности, которая приведет вас к совершению венчурных сделок.

Методика обработки и представления сделок на российском венчурном рынке

Раздел Сделки в WIKI СТАРТ отображает все открытые сделки (или закрытые сделки, о которых известно аналитическому отделу «Стартап Афиши») на российском рынке IT с 2008 года. Мы избегаем слова «стартапы», потому что многие компании, которые ранее можно еще было так назвать, уже не относятся к этой категории. 

Участниками сделок выступили Компании (и как объекты и как субъекты сделок), Финансовые организации (Фонды), Частные инвесторы (бизнес-ангелы, владельцы компаний — бутстреперы) и Бизнес-Инкубаторы (в т.ч. акселераторы) 

Венчурные инвестиции, под которыми понимаются инвестиции в проекты, которые  позволяют зарабатывать на этих вложениях, а также получать кратную (по отношению  к другим отраслям) доходность, в  России до сих пор находятся в  зачаточном состоянии. Рынок находится  в стадии близкой к перегреву, но не из-за стоимости проектов, а  из-за стоимости свободных денег, которых в отрасли находится  мало в силу сложности инвестирования. В базе проектов фигурируют преимущественно проекты из секторов ИТ и телекома, а также электронной розничной торговли и потребительских медиа, как наименее затратных с точки зрения стоимости входа на рынок для создателей и инвесторов.

Между тем, аналитический отдел «Стартап Афиши» отдает себе отчет в том, что в России есть венчурные сделки в других отраслях хай-тека (нанотехнологии, материаловедение, фармацевтика, биомедицина, робототехника и так далее).

Самое главное отличие — то, что мы отошли от мировых категорий венчурных сделок (A,B,C,D,F etc), потому что для российского венчурного рынка характерные иные типы инвестиций, которые мы ипользовали при создании базы. Очередность типов не нужно связывать с очередностью американских стандартов, но тем не менее общее, безусловно, есть. 

Посевные инвестиции. Под посевной инвестицией понимается совокупность денежных средств, вложенная в проект с момента его начала (в том числе, и до оформления юрлица), которые принадлежат основателям стартапа и первым инвесторам. В России средний объем такой сделки составляет 150 тыс долл при верхней границе в 500 тыс долларов, реже до 1 млн долларов. Формально за рубежом  сделка в пределах 50-150 тыс долларов называется предпосевными деньгами и ее проводят так называемые фонды микропосевных инвестиций, которые в России отсутствуют. Вместо них в посевных сделках фигурируют чаще всего сами основатели проекта, члены их семей, партнеры по основному бизнесу (всем им принадлежит большая часть компании), реже — бизнес-ангелы и еще реже бизнес-инкубаторы и акселераторы, выполняющие роль посевных фондов (формально они ими являются далеко не всегда). Последние два типа инвесторов характерным для России образом берут контрольный пакет акций в стартапе – от 33 до 80% и стремятся выйти на следующем раунде из бизнеса, получив наличные деньги с процентами. Сделки на уровне 500 тыс – 1 млн долларов на Западе считаются посевными и проходят в основном при участии нескольких инвесторов, получающих миноритарную долю в бизнесе. В России же их количество предельно мало в силу отсутствия инвесторов, готовых вкладывать такие средства без контрольного пакета в стартапе.

Венчурные инвестиции. Венчурная инвестиция – следующая стадия привлечения капитала в стартап. В базе сделок под ней понимаются суммы от 1 млн до 5 млн долларов.

Это соответствует первому раунду инвестирования, следующему за посевными деньгами, на Западе. Как и за рубежом, венчурные инвестиции поступают от фондов и крупных бизнес-ангелов, соинвестирующих в расширяемый бизнес. В среднем на этой стадии стартап получает до 3-4 млн долларов в обмен на 30-50% доли – в силу малого числа стартапов с подобными характеристиками венчурных сделок не так много.

Фондовые инвестиции. Фондовые инвестиции – собирательное название для сделок, которые проходят на второй и последующих стадиях привлечения капитала в стартап. В базе под ними понимаются инвестиции на сумму более 5 млн долларов, то есть верхняя граница первого раунда инвестирования и всех других ступеней, предшествующих или продаже компании институциональному инвестору, или размещению стартапа на бирже. Подобные инвестиции характерным для отечественного рынка образом проходят при привлечении иностранных фондов, которые выступают лид-инвесторами, но де-факто основную сумму вкладывают российские инвесторы через иностранные аффилированные компании, выводя сделку из границ российской юрисдикции.

Помимо коммерческих сделок (в которых очевиден стимул инвесторов получить прибыль от проекта) в базе фигурируют и два других распространенных для России как развивающегося рынка типа инвестиции – грантов и госсубсидий. К первым относят чаще всего государственные средства, которые предоставляются проектам, заполнившим причудливую конкурсную документацию и нашедших соинвесторов (многие гранты не выдаются, если у проекта нет ни одного стороннего инвестора), ко вторым – государственные деньги, которые становятся доступными для стартапов, выполняющих проекты в строго определенном сегменте, отвечающим различным «дорожным картам» и не преследующих получение явной выгоды для своих создателей.

Дополнительно для отечественных стартапов доступны банковские кредиты, займы от инвесторов, а также долговые расписки. Они не рассматривались при составлении базы сделок.

Также мы не выделяли выход компаний на IPO в отдельный тип сделок

Венчурные сделки: будь умнее своего юриста и венчурного капиталиста Брэд Фелд

Это второй раз в моей жизни, когда я собираю надлежащие деньги от инвесторов. Впервые, более пятнадцати лет назад, я использовал классическое «Руководство предпринимателя по коммерческому праву» Бэгли и Доши и подумал, что оно неплохое. Эта книга просто из другой лиги.

Авторы, опытные венчурные предприниматели, обладают писательским даром, и именно это увлекает вас в книге. Это все очень серьезно, конечно, но стиль письма настолько далек от сухости, насколько вы можете себе представить.

Итак, я читаю это, и единственное, что удерживает меня от того, чтобы сказать: «Хорошо, мальчики и девочки, это охватывает все, это Евангелие», — это тот простой факт, что если бы я был венчурным инвестором, я бы написал книгу, которая делает дело в интересах венчурного капитала, а не предпринимателя. Так что с моей точки зрения, а я предприниматель, я хотел бы, чтобы предприниматель написал книгу.

Авторы на самом деле проделали долгий путь к решению этой проблемы: резюме для каждого раздела на самом деле было написано предпринимателем Мэттом Блумбергом, и довольно часто это вряд ли можно назвать резюме; в нем подчеркивается точка зрения, отличная от точки зрения Брэда Фелда, что повышает доверие к книге и делает ее более удобной для читателя.

Итак, это потрясающая книга, и если вы собираете деньги, вам нужно купить ее и прочитать. С другой стороны, если по какой-то загадочной причине вы не хотите предварительного просмотра, отведите взгляд, потому что ниже приводится мое краткое изложение ключевых моментов:

—————- ————————————————— ————————————————— ——
———————————————————- ————————————————— —————————-

Глава 1: «Игроки»
• Вам нужно поговорить с управляющим директором или генеральным партнером
• Вам нужен хороший, опытный юрист: здесь нельзя скупиться
• Наставники отличные

Глава 2 : «Как привлечь деньги»
• Вам нужна презентация, краткое изложение и презентация в формате PowerPoint из 10 слайдов
• «Мы не видели бизнес-план более 20 лет»
• Ваша финансовая модель должна быть право на возможные расходы; забудьте о доходах
• Делайте домашнюю работу в своем венчурном капитале и не нажимайте никакие явно рекламируемые неправильные кнопки
• Если вы чувствуете, что ваш венчурный капиталист — проктолог, бегите куда подальше
• Спросите у своего вьетнамского инвестора рекомендации от предпринимателей

Глава 3: «Обзор Term Sheet:
• Это не письмо о намерениях; это план ваших будущих отношений с вашим венчурным инвестором
• Две вещи имеют значение: экономика и контроль

Глава 4: «Экономические условия Term Sheet»
• Понимание разницы между до- и пост-деньгами
• Венчурный капиталист постарается включить пул опционов в предварительную оценку
• У вас должен быть план Б, чтобы договориться о выгодных экономических условиях
• Помимо конкуренции, оценка будет зависеть от стадии компании, опыт, количество, пригодность для венчурного капитала и экономической среды
• Преимущество при ликвидации возникает, потому что венчурные капиталисты приходят с привилегированными акциями и означают, что венчурный капитал получает свои деньги первым. Это может быть очень разбавляющим, если следующий раунд будет проигрышным.
• Полностью участвующие акции получают свою сумму участия, а затем акции в процессе ликвидации на основе конвертации
• Можно установить ограничение на участие круглые конвертируются в обыкновенные акции.
• Как правило, акции и опционы сотрудников переходят в собственность в течение четырех лет и исчезают, если кто-то увольняется.0013 • Ускорение наделения правами при смене контроля — ключевая функция, не упустите ее!
• Инвестор может запросить положения о предотвращении разводнения в случае создания новых обыкновенных акций после финансирования. , 3. VC, 4. 2-й VC, 5. посторонний член правления
• Не допускайте наблюдателей на свое правление
• Убедитесь, что Положения о защите позволяют вам занимать разумную сумму денег
• Ваши инвесторы должны голосовать единым классом
• Будет введено положение о перетаскивании (большинство акций после конвертации является законом Делавэра)
• Будет введено положение о конвертации (чтобы венчурные инвесторы могли голосовать вместе с обыкновенные акции, когда они должны)
• Пункт об автоматической конвертации может быть предусмотрен, чтобы заставить венчурных капиталистов отказаться от своих привилегированных до продажи.
• Если существует порог автоматической конвертации, он должен быть одинаковым для всех классов акций.

Глава 6: «Другие условия перечня условий»
• Дивиденды могут быть запрошены тупыми венчурными капиталистами с опытом работы в сфере прямых инвестиций.
• Некумулятивные дивиденды, требующие утверждения советом директоров, допустимы. Супербольшинство еще лучше.
• Права выкупа привилегированных акций (скажем, через 5 лет) могут быть предоставлены венчурными капиталистами, которые учитывают срок погашения своего фонда.
• Права на погашение неблагоприятных изменений — это зло, потому что нет хорошего определения неблагоприятных изменений.
• Следует избегать условий, предшествующих финансированию, любой ценой.
• Информационные права в порядке.
• Права на регистрацию в порядке. Мир хорош, если вы выходите на публику.
• Право первого отказа лучше предоставить крупным инвесторам.
• Право первого отказа должно быть пропорциональным.
• Ограничение продаж — это пункт, который предоставляет самой компании право преимущественной покупки.
• Соглашение о конфиденциальной информации и изобретениях — это пункт, который вам действительно нужен.
• Соглашение о совместной продаже позволяет инвесторам продавать вместе с учредителями.
• Лучше, чтобы соглашение о запрете покупок автоматически истекало, если продажа не состоялась, и в нем должно быть исключение для приобретений.
• Стандартный пункт о возмещении убытков — это хорошая корпоративная гигиена, но это означает, что вам необходимо купить страховку директоров.
• Пункт «Уступка» нужно читать внимательно: ищите лазейку «уступка без передачи или обязательства по договорам», которой там быть не должно.

Глава 8: «Конвертируемый долг»
• Конвертируемый долг конвертируется со скидкой при следующем финансировании.
• Цель состоит в том, чтобы отложить обсуждение стоимости компании.
• Минимальная стоимость акций защищает предпринимателя.
• Потолок защищает инвестора, но может навредить всем, потому что он направляет (ограничивает!) следующих инвесторов по цене.
• Вы должны установить разумный временной горизонт для долевого финансирования в качестве условия, иначе вы обнаружите, что задолженность конвертирована до того, как у вас будет время для финансирования.
• Вы должны заранее установить минимальную сумму финансирования, которая запускает преобразование.
• Процентная ставка по долгу должна быть как можно ниже.
• Должны быть оговорки о продаже фирмы при непогашенном долге.
• Технически стартап с конвертируемым долгом неплатежеспособен!!!
• Варранты, прилагаемые к долгу, являются альтернативой дисконту по конвертируемому долгу.
• Варранты должны поставлять самый последний класс акций по цене самого последнего раунда.
• Варранты — это долгосрочные (например, 10 лет) колл-опционы.
• Срок действия варрантов истекает при слиянии/приобретении, если только они не были исполнены до слияния.

Глава 9: «Как работают фонды венчурного капитала»
• Плата, полученная от LP, выше в течение «Периода обязательств», в течение которого средства все еще могут быть направлены на новые инвестиции.
• Последующие инвестиции все еще могут быть сделаны в течение инвестиционного срока фонда.
• Венчурные инвесторы перераспределяют свою комиссию за управление в LP, если доходность в начале существования фонда является хорошей.
• Если фонд подходит к концу своей жизни, вы не хотите, чтобы они инвестировали в вас, и, скорее всего, они не могут в любом случае.
• Спросите своего венчурного инвестора, когда он в последний раз инвестировал. Если это было более 12 месяцев назад, бегите куда подальше.

Глава 10: «Тактика переговоров»
• Получите хороший результат, не убивайте свои личные отношения и поймите сделку, которую вы заключили.
• Эта сделка не принадлежит вашему адвокату.
• Узнайте, с кем вы имеете дело.
• Имейте надежный план Б.
• Попросите венчурного капиталиста рассказать вам о трех главных вещах, которые он хочет (эм, удачи с этим, я говорю)
• Всегда будьте откровенны.
• Никогда не делайте предложение первым.
• Понять, что такое рыночные условия.
• Примите невыгодную сделку, потому что приобретатель может избавить вас от нее.

Глава 11: «Правильный сбор денег»
• Не запрашивайте соглашение о неразглашении.
• Не бомбите венчурных капиталистов.
• Нет значит нет.
• Не будьте основателем-одиночкой.
• Не придавайте слишком большого значения патентам.

Глава 13: «Письма о намерениях — Другой лист условий»
• (Примечание: это означает, что вы продаете фирму)
• Они усилят план опционов прямо из предложения, которое они вам показали.
• Сделка с активами — ерунда: у вас нет активов, но вы все равно должны закрыть фирму.
• Если они предлагают неликвидные акции, это то, что вам нужно потратить время, чтобы оценить себя!
• Вы должны будете предоставить заверения и гарантии, и если они будут квалифицированы как «насколько известно в настоящее время», вы должны будете их подписать.
• Депонирование – это практика, при которой часть предложения откладывается до тех пор, пока не будут выполнены некоторые условия. Это большое бремя, особенно если рассмотрение находится на складе. Бороться с этим как можно больше.
• Оговорки о запрете покупок должны истечь в тот момент, когда покупатель прекращает процесс.
• Не обсуждайте сделку с самого начала (это выглядит ужасно), но и не оставляйте ее на потом.

Глава 14: «Юридические аспекты, которые должен знать каждый предприниматель»
• Проблемы с интеллектуальной собственностью могут убить стартап еще до того, как вы его начнете.
• Делавэр
• Неаккредитованные инвесторы имеют право отказаться!
• Не забудьте подать форму 83(b) Election
• Когда вы выписываете опционы своим сотрудникам, получайте их. Полоса. Блоки данных. Каждая фирма венчурного капитала (венчурный капитал) надеется найти и инвестировать в следующего единорога или компанию стоимостью более 1 миллиарда долларов. Число этих редких компаний с высокой стоимостью растет, но каждый год запускается более 300 миллионов стартапов, и когда-либо существовало менее 700 единорогов.

Хотя не каждая фирма находит «единорога», успех в целом зависит от процесса потока сделок фирмы, который начинается с поиска источников сделок в венчурном капитале. Крайне важно, чтобы венчурные фирмы сосредоточились на увеличении объема и скорости потока сделок при разработке своих стратегий поиска источников сделок. Это позволяет им оценить больше возможностей и увеличивает их шансы найти инвестиции, которые с наибольшей вероятностью окажутся успешными.

Давайте рассмотрим типичный процесс потока сделок, как найти источники сделок, традиционные проблемы и препятствия, а также способы, которыми ведущие фирмы улучшают инициирование сделок в венчурном капитале.

Что такое поток сделок и почему это важно?

Поток сделок относится к потоку или скорости поступающих сделок, которые означают инвестиционные возможности для фирмы. Эти входящие возможности могут исходить из уже существующих сетей или отношений, молвы в сообществе стартапов или интереса и признания со стороны других инвесторов.

Хороший поток сделок является одновременно определяющим фактором и ключевым показателем успешного фонда, а также того, насколько другие инвесторы и учредители ценят венчурный капитал. И объем, и качество являются критическими факторами при измерении состояния процесса заключения сделок фирмы.

Важно найти многочисленные высококачественные возможности, поскольку коэффициент конверсии от первоначальной встречи до инвестиций традиционно низок: от 1 % в Homebrew до 0,7 % в престижной фирме, такой как Andreessen Horowitz, или 0,5 % в специализированных фондах, таких как GREE Ventures. Не говоря уже о том, что некачественный поток сделок тратит впустую драгоценное время и ресурсы и в конечном итоге угрожает жизнеспособности фонда с течением времени.

Хотя объем потока сделок во многом зависит от экономики и текущих рыночных условий, венчурная фирма может многое сделать для своего роста. ускорить и улучшить качество потока сделок.

Что такое процесс сделки венчурного капитала?

Процесс потока сделок представляет собой воронку, в которую входят сотни потенциальных компаний, но лишь небольшой процент из них фактически инвестируется, и еще меньший процент достигает успеха. Например, Rebel One Ventures (RBL1) проверяет от 100 до 400 компаний на предмет каждой инвестиции, которую она в конечном итоге делает. Ниже приведен процесс сделки фирмы, который представляет собой рабочий процесс, которому следуют большинство фирм венчурного капитала:

• Этап 1: Поиск сделок — Первый этап процесса потока сделок в широком смысле называется поиском источников сделок или инициированием сделок в венчурном капитале. Это процесс поиска подходящих лидов и привлечения к ним внимания вашей компании. Как венчурные капиталисты заключают сделки? Они традиционно заключают сделки через личные сети и рефералов, хотя все больше сделок также используют тактику прямого поиска сделок.
• Этап 2: Отбор сделок — На этом этапе процесса сделки венчурные капиталисты проводят начальную встречу с кандидатами, о которых, по их мнению, они хотели бы узнать больше. Цель состоит в том, чтобы собрать конкретную информацию, которая поможет фирме определить, подходит ли компания для инвестиций. На этом этапе компании также назначается специальный руководитель или контактное лицо в фирме. После первой встречи лид использует собранную информацию для сравнения потенциальных сделок и выбора наиболее конкурентоспособных возможностей.
• Этап 3: Проверка партнера — Затем потенциальные клиенты представляют выбранные ими конкурентные возможности партнерам фирмы. Только 10-15% стартапов, представленных на этой встрече, выбираются для перехода к следующему этапу, что делает его самой узкой частью воронки процесса потока сделок.
• Этап 4. Комплексная проверка — На этом этапе фирма венчурного капитала глубоко изучает каждую потенциальную возможность, в том числе проводит конкурентный анализ, опрашивает клиентов и пробует продукт или услугу. Завершение этапа должной осмотрительности может занять до 10 недель.
• Этап 5: Инвестиционный комитет — Инвестиционный комитет состоит из надежных партнеров, отраслевых экспертов и других важных и опытных специалистов. Это команда, которая просматривает и обсуждает всю информацию, полученную лидом в процессе комплексной проверки, и в конечном итоге принимает решение о том, инвестировать или нет.
• Этап 6: Размещение капитала — Сделка официально закрыта! Окончательный лист условий подписан, и средства переведены в стартап.

Обратите внимание, что процесс потока сделок начинается с поиска источников сделок. Один из наиболее эффективных традиционных способов улучшить поток сделок с венчурным капиталом — это найти новые и инновационные способы построения вашей инвестиционной сети и привлечения потенциальных возможностей. Теперь давайте углубимся в то, как увеличить поток сделок.

Как венчурные капиталисты заключают сделки? 4 способа улучшить поток сделок

#1: Модернизация сетей

Конференции и выставки всегда были основой потока сделок венчурного капитала. Раньше фирмы посещали как можно больше выставок и общались с как можно большим количеством людей, чтобы построить свои сети и установить значимые связи. Тем не менее, COVID-19Пандемия навсегда изменила индустрию путешествий и мероприятий.

К счастью, новейшие поставщики услуг передачи данных позволяют фирмам гораздо более стратегически и избирательно подходить к выставкам, которые они выбирают для посещения. Пользователи могут просто фильтровать списки конференций по факторам, которые соответствуют инвестиционным темам или критериям их фирм, таким как конкретные отрасли, количество сотрудников, география и другие ключевые данные. Это позволяет венчурным компаниям выявлять и посещать только те мероприятия, где будут представлены наиболее подходящие возможности, сводя к минимуму поездки без ущерба для сделок.

Помимо конференций, технологии упрощают участие в цифровых сообществах и определение местных событий, связанных с вашей инвестиционной нишей. Некоторые идеи включают в себя:

• Ответы на вопросы в социальных сетях, Quora, Hacker News, Reddit и других платформах помогают развивать местное сообщество, создавая долгосрочные отношения с предпринимателями.
• Спонсор и/или участие в цифровых хакатонах.
• Выступать в качестве докладчика или судьи на бизнес-презентациях и мероприятиях-акселераторах.
• Будьте наставником для местных стартапов или выступайте в качестве консультанта для частного бизнеса.
• Ходите на мероприятия по запуску, посещайте счастливые часы для технических специалистов и добровольно читайте лекции для своих старых профессоров.

№ 2: Разработка собственной информации о рынке

Современные стартапы ищут гораздо больше, чем просто партнеров по капиталу. Они ищут венчурных капиталистов, которые могут предложить глубокую экспертизу предметной области, проприетарную информацию о рынке и полезные ресурсы, которые помогут им расти быстрее, чем конкуренты.

Один из лучших способов привлечь интерес к стартапам — использовать данные вашей фирмы для получения информации о рынке и прогнозов. Делитесь своей уникальной точкой зрения и опытом через различные отраслевые публикации, несомненно, привлечет внимание средств массовой информации и поможет создать шумиху вокруг вашей фирмы. Стартапы примут к сведению и будут иметь твердое представление о вас, как только они будут готовы искать капитал или порекомендовать.

Триша Форбс, вице-президент по маркетингу компании MiddleM Creative, соглашается: «Мы видели, как компании действительно вкладывали много ресурсов и энергии в создание передового контента, основанного на их уникальном опыте и добавленной стоимости. Они рассказывают истории и говорят о том, как они повлияли на портфельные компании. Если вы делаете это с точки зрения повествования, а не с концептуальной точки зрения, это действительно попадает в цель».

#3: Создайте механизм входящего маркетинга

Позиционирование вашей фирмы в качестве идейного лидера и нахождение в авангарде обсуждений в вашем пространстве также позволит вам создать механизм входящего маркетинга. Создавайте и курируйте образовательный и познавательный контент как для своего личного блога, так и для блога вашей фирмы, профилей в социальных сетях и кампаний по электронной почте, чтобы привлечь читателей и, в конечном итоге, вовлечь их в процесс сделки.

По мере того, как потребители все больше заваливаются рекламными звонками и звонками по продажам, создание входящей воронки, которая побуждает основателей, инвесторов и других потенциальных партнеров обращаться к вам за ответами, является наиболее эффективным способом укрепления доверия. Большинство самых успешных венчурных компаний Силиконовой долины используют тактику входящего маркетинга, в том числе:

Ведение блога:

• andrewchen.co
• a16z
• Feld Thoughts
• Партнеры по гроту
• Обзор первого раунда
9 0153 Пол Грэм
• Сэм Альтман

Социальные сети:

• Фред Уилсон
• Эйлин Бербидж
• Джейсон Калаканис
• Шервин Пишевар
• Кристин Херрон
• Винод Хосла

Подкасты, видео, книги и т. д.:

• Трудности в трудных вещах
• MASTERS of SCALE, Рейд Хоффман
• Приобретение
• Bootstrapped VC
• Greymatter от Greylock Partners
9017 7

#4: Инвестируйте в инструменты управления потоком сделок

После увеличения Вам нужен способ управления информацией, генерируемой в ходе всего процесса сделки. Сюда входят контактные данные основателя, данные компании, такие как отрасль и количество сотрудников, а также информация о взаимоотношениях, например, на каком этапе процесса находится конкретная компания.  

Лучший способ сделать это — использовать платформу управления взаимоотношениями с клиентами (CRM), которая упорядочивает данные, отслеживает показатели и прогресс, а также собирает вашу информацию в одном удобном месте. С помощью CRM вы можете избежать ошибок, пропущенных сроков и потерянных сделок, которые могут произойти, когда детали разбросаны по электронным таблицам, блокнотам и электронной почте.

Хотя CRM является наиболее распространенным инструментом управления потоком сделок, используемым венчурными компаниями, по мере роста цифровой зрелости дилеров к их технологическим стекам добавляются дополнительные решения. К ним относятся поставщики услуг передачи данных и инструменты ускорения продаж и маркетинга. Например, базу данных частных компаний можно использовать на этапе проверки процесса сделки, чтобы быстро определить, соответствует ли компания инвестиционным критериям венчурной фирмы.

Каковы основные проблемы поиска и проверки сделок венчурного капитала?

Как упоминалось ранее, процесс потока сделок начинается с поиска или инициирования сделок. И хотя многие венчурные фирмы продолжают использовать традиционные методы поиска поставщиков, полагаясь исключительно на интересы посредников и ручные процессы, возникает ряд проблем.

1. Объем входящих сделок трудно предсказать, и это часто заставляет венчурные фирмы подходить к поиску сделок реактивным и оппортунистическим образом.
2. Исследование компаний, созданных основателями, занимает очень много времени и может привести к неточностям из-за ограниченного объема легкодоступных данных по этим предприятиям.
3. Стартапы, активно ищущие финансирование, скорее всего, обратятся к более чем одному потенциальному инвестору одновременно, что означает дополнительную конкуренцию и давление, чтобы выделиться.

К счастью, новые данные, технологии и стратегии способствуют значительным улучшениям в поиске венчурных сделок для современных дилеров.

Как улучшить поиск и проверку сделок венчурного капитала?

№1. Используйте подход, основанный на данных

До недавнего времени исследование стартапов и составление карт соответствующих рынков были очень ручным, трудоемким и неточным процессом. Но современные дилеры начали использовать новые доступные инструменты, которые эффективно собирают сигналы данных в этом традиционно непрозрачном сегменте рынка, включая отрасль компании, собственность, новые объявления о вакансиях и многое другое. Эти службы данных дают фирмам беспрецедентную возможность проверять сделки с большей скоростью и точностью, чем когда-либо прежде.

#2: Использование прямых источников

Получив доступ к большему количеству данных более высокого качества, вам будет легче четко определить идеальные цели для инвестиций и активно искать компании, которые соответствуют этим критериям тезиса. Это называется прямым сорсингом, и это подход, который современные дилеры используют для поиска и закрытия сделок более предсказуемым, масштабируемым и активным образом. Это также помогает им выявлять и использовать возможности быстрее, чем конкуренты. Некоторые фирмы сообщают о 200-процентном увеличении числа сделок благодаря моделям прямого поиска!

№ 3: Выделяйтесь, переходя на личности

Независимо от того, сообщаете ли вы о сделках с косвенными или прямыми источниками, важно найти способы для вашей венчурной фирмы выделиться на фоне конкурентов. Один из лучших способов сделать это — использовать данные для персонализации общения с главными целями. Будь то электронное письмо основателю, чтобы сообщить ему, что вы пропустили его на последней конференции, или поздравление с новым назначением на должность за обедом, персонализация показывает, что вы уделяете внимание и уже инвестируете в успех компании.

Как увеличить поток сделок, взяв на себя управление

Найти следующего «единорога» — непростая задача, но большой объем и высокая скорость потока сделок помогают вашей фирме находить наиболее выгодные сделки. К счастью, существует множество инструментов и тактик, которые венчурные компании могут использовать для повышения скорости, качества и широты своих потоков сделок.