Альфа-Банк: страница не найдена
Частным лицамМалому бизнесу и ИПКорпорациямФинансовым организациям
ИнвестбанкА-КЛУБ
КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииПремиумЕщёКредитные карты
Целый год без % 🔥
Alfa Travel
Как получить отсрочку по кредитам
Полезные статьи
Дебетовые карты
Альфа-Карта 🔥
Альфа-Карта Premium
Alfa Travel
Платёжные стикеры
Специальные условия
Зарплатные карты
Зарплата каждый день
Индивидуальное зарплатное предложение
Вклады
Альфа-Вклад Максимальный
Альфа-Вклад
Накопительные счета
Альфа-Счёт
Мили «Аэрофлот Бонус» за остаток на счёте
Бесплатные сервисы для накоплений
Копилка для зарплаты
Автопополнение накопительного счёта
Все кредиты
Подбор кредита 🔥
Кредит наличными
Кредит на автомобиль
Кредит под залог на любые цели
Рефинансирование кредита
Кредитные карты
Полезное
Кредитный калькулятор
Погашение кредита
Работа со справками
Полезные статьи
Как получить отсрочку по кредитам
Ипотека от 5,6%
Подбор ипотеки 🔥
Вторичное жильё
Новостройки
Ипотека на дом
Семейная ипотека
Специальные условия
Ипотека с господдержкой
Ипотека для IT-специалистов
Дальневосточная ипотека
Ипотека не выходя из дома
Полезное
Личный кабинет заёмщика
Ипотечный калькулятор
База знаний для заёмщиков
Самостоятельная торговля
Брокерский счёт
Ценные бумаги
Тарифные планы
Обмен валюты на бирже
ИИС
Приложение Альфа-Инвестиции
Терминал Альфа-Инвестиции
Все Альфа-Инвестиции
Альфа-Форекс
Готовые решения для инвестиций
Паевые фонды
ИСЖ
Готовые стратегии ИИС
Доверительное управление
Посмотреть всё
Ещё
Личный кабинет
Поддержка
Для бизнеса
Новости и аналитика
Обучение инвестициям
Тест: какой вы инвестор 🔥
Премиум карты
Альфа-Карта Premium
Alfa Travel Premium
Аэрофлот Мир Supreme
МИР Supreme
Платёжное кольцо
Полезно знать
Преимущества
Подробнее о премиум сервисе
Информация
О банке
Самозанятые
Платежи и переводы
Справочный центр
Отзывы клиентов
Тарифы и документы
Сервисы
Курсы валют
Отделения и банкоматы
Мобильное приложение
Онлайн-сервисы
Alfa ID
Alfa Pay
Проекты
Подели
Свой в Альфе
Пилотирование стартапов
Подписаться
КБК упрощенка 6 процентов для ИП 2018
Содержание
Коды КБК по УСН «доходы» 6% в 2020–2021 годах
Неверное указание кода доходов крупных неприятностей повлечь не должно.
Ведь даже при ошибочном КБК деньги поступят в бюджет, а данный реквизит платежки всегда можно уточнить.
Образец соответствующего заявления вы найдете .
Однако тот факт, что ошибка не повлечет санкций, расхолаживать вас не должен. В любом случае это лишняя трата времени и нервов. Поэтому изменения в КБК нужно отслеживать. Тем более, что плательщикам на УСН с объектом «доходы» делать это совсем не сложно: коды для них не менялись аж с 2014 года.
КБК по УСНО за 2014–2017 годы для разных объектов налогообложения (в том числе КБК по УСН 15% за 2014–2017 годы) можно уточнить в справочниках. Нас же сейчас интересуют только КБК по УСН 6% за 2020–2021 годы. Они приведены в таблице.
ВАЖНО! Перечень КБК с 2021 года определяется приказом Минфина от 08.06.2020 № 99н, на 2020 год — от 29.11.2019 № 207н, а на 2019 год был установлен приказом Минфина от 08.06.2018 № 132н. Смотрите, какие КБК изменились с 2021 года, с 2020 года.
Коды по УСН «доходы» 6% за 2020–2021 годы
Год | Налог | Пени | Штрафы |
182 1 05 01011 01 1000 110 | 182 1 05 01011 01 2100 110 | 182 1 05 01011 01 3000 110 | |
182 1 05 01011 01 1000 110 | 182 1 05 01011 01 2100 110 | 182 1 05 01011 01 3000 110 |
Как видим, КБК по УСН «доходы» 6% за 2021 год по каждому из видов платежей ничем не отличаются от КБК по УСН «доходы» за 2020 год по этим же видам платежей.
Разница в кодах по основному налогу, пени и штрафам есть только в одной цифре — в 14 разряде, который характеризует подвид доходов бюджета.
Инструкцию по заполнению платежки на уплату авансовых платежей по УСН, а также налога за год, включая образцы платежек, подготовили эксперты К+. Если у вас есть доступ к К+, переходите в Готовое решение. Если доступа нет, получите его бесплатно.
КБК для УСН «доходы» и «доходы минус расходы» в 2020–2021 годах
Различий в КБК, применяемых организациями и индивидуальными предпринимателями, нет, однако их значения для разных объектов налогообложения различны. Коды 2020–2021 годов приведены в таблице ниже.Вид платежа | Код для УСН «доходы» 6% | Код для УСН «доходы минус расходы» 15% |
Основной налог | 182 1 05 01011 01 1000 110 | 182 1 05 01021 01 1000 110 |
Пени по налогу | 182 1 05 01011 01 2100 110 | 182 1 05 01021 01 2100 110 |
Штрафы по налогу | 182 1 05 01011 01 3000 110 | 182 1 05 01021 01 3000 110 |
Как видим, разница только в десятом разряде кода (9–11 разряды — это подстатья доходов).
Напомним, что указанные ставки (6 и 15%) являются общеустановленными, но регионы могут принимать решение о снижении их величины.
Инструкцию по заполнению платежки на уплату авансовых платежей по УСН, а также налога за год, включая образцы платежек, подготовили эксперты К+. Если у вас есть доступ к К+, переходите в Готовое решение. Если доступа нет, получите его бесплатно.
О существующих ставках УСН-налога читайте .
КБК по минимальному налогу на упрощенной системе налогообложения
Минимальный налог платят только налогоплательщики, применяющие УСН «доходы минус расходы», в тех случаях, когда расчетная сумма по налогу с фактической базы меньше установленного законодательством минимума — 1% от доходов.
Таким образом, в конце года бухгалтер рассчитывает две суммы, затем сравнивает их между собой и к уплате выбирает максимальную. В настоящее время КБК для минимального и обычного налога по УСН «доходы минус расходы» один: 182 1 05 01021 01 1000 110. Коды различались до 2017 года.
При УСН с объектом «доходы» данный налог не рассчитывается.
О бланке, на котором формируется УСН-декларация, читайте в этом материале.
Пени по УСНО
Пени по УСНО начисляются в случае просрочки уплаты налога и авансовых платежей.
Рассчитать сумму пеней можно, используя наш сервис «Калькулятор пеней».
КБК по УСН «доходы» (пени) в 2020-2021 годах — 18210 50101 10121 00110.
Также к начислению пеней может привести ошибка при указании КБК в платежке. Платежное поручение с неверным кодом либо подлежит возврату, либо попадает в категорию «Невыясненные». Пени начисляются до тех пор, пока платеж числится в составе этой категории. Исправить ситуацию можно, подав заявление об уточнении платежа. После уточнения пени вам должны сторнировать.
Итоги
КБК, применяемые при УСН, остаются неизменными с 2014 года. При этом они различаются в зависимости от объектов налогообложения и вида платежа (налог, пени, штраф). Неверное указание КБК в платежном документе может привести к незачислению денег по назначению и потребует от налогоплательщика дополнительных действий по уточнению платежа.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.
Упрощенцы должны заплатить единый налог по УСН не позднее сроков, которые предусмотрены для сдачи деклараций. Поэтому компании платят налог не позднее 31 марта. А ИП — не позднее 30 апреля. Возникает вопрос: а КБК для уплаты налога разные для ИП и юридических лиц в 2015 году?
КБК по УСН зависят от объекта налогообложения. И никак не связаны с тем, кто платит налог: ИП или компания. В 2015 году установлены три КБК по УСН. Их нужно использовать при уплате налога по УСН за 2014 год.
Коды бюджетной классификации (КБК) по УСН, применяемые в 2015 году
Назначение КБК по УСН в 2015 году | КБК |
с доходов (6%) | 182 1 05 01011 01 1000 110 |
с доходов за вычетом расходов (15%) | 182 1 05 01021 01 1000 110 |
минимальный налог | 182 1 05 01050 01 1000 110 |
Первые два КБК используйте и при уплате авансов по УСН за 2015 год.
В статье представлены новые сроки уплаты налога по упрощенной системе налогообложения всех видов. На 2019 и 2020 годы изменились не только сроки внесения налоговых средств, но и КБК УСН 6 процентов 2020 года для упрощенки по доходам — УСН: Доходы.
Бюджетные шифры регламентируются и регулярно обновляются согласно законодательному реестру по Приказу ФНС России № ММВ-1-7/736 от 29.12.2016 (ред. 28.12.2018). Эти сведения представлены в таблице, которая не разделена на коды по сборам, за которые вносятся деньги. Их нужно искать самостоятельно, а в статье представлены краткие таблицы с актуальной и полноценной информацией.
При внесении госпошлины предприниматели заполняют платежное поручение различными способами — вручную либо через сервис на официальном сайте ФНС.
Каждому налоговому платежу соответствует код, который указывает тип оплаты. Для предпринимателей и юрлиц бюджетные шифры едины, но при использовании упрощенной СНО некоторые шифры меняются в зависимости от типа упрощенки. Так, существуют КБК УСН: Доходы 2018 и текущего периода, а также коды бюджетной классификации на другие виды упрощенки.
Сроки уплаты налога и авансовых платежей
Сроки внесения налоговых средств при применении упрощенки регламентируются гл. 26.2 НК РФ ФЗ № 117 от 05.08.2000 ред. 25.12.2018 (на текущий период подготовлена неопубликованная редакция закона). Налоговый период для сбора по упрощенной СНО — календарный год, а отчетный промежуток при уплате аванса — квартал. Средства подсчитывают и вносят нарастающим итогом.
Если предприниматель переходит с упрощенки на другую схему обложения госпошлиной, то ИП в обязательном порядке уплачивает итоговую сумму до 25 числа отчетного промежутка. Для предпринимателей на упрощенной СНО установлена одна дата уплаты сбора и авансовых платежей по последним.
Причем в 2018 году изменены КБК для УСН: Доходы минус расходы 15%.
Сроки оплаты 2018 года
В 2018 году аванс по сбору на упрощенке вносят в налоговый бюджет до конца месяца, который следует за отчетным кварталом:
- I — до 25.04.2018;
- II — до 25.07.2018;
- III — до 25.10.2018;
- IV — до 25.04.2019.
Годовая сумма сбора, исчисленная нарастающим итогом, уплачивается до 30 апреля того года, который идет за отчетным./p>
Сроки оплаты 2019 года
В 2019 году день внесения авансовых средств не изменился — до 25 числа месяца, следующего за отчетным кварталом:
- I — до 25.04.2019;
- II — до 25.07.2019;
- III — до 25.10.2019;
- IV — до 25.04.2020.
За несвоевременную уплату авансовых средств плательщику грозит начисление пени и штраф согласно п. 3 ст. 58, ст. 75 НК РФ.
КБК для УСН: Доходы на 2018-2019 годы
В таблице представлены шифры типов операций по уплате средств — КБК УСН: Доходы в 2019 году, в том числе и штрафные.
| КБК | Тип взноса |
| 182 1 05 01011 01 1000 110 | Перерасчеты, недоимка, задолженность по сборам |
| 182 1 05 01011 01 2100 110 | Пени по начисленной госпошлине |
| 182 1 05 01011 01 2200 110 | Проценты по исчисленной сумме сбора |
| 182 1 05 01011 01 3000 110 | Штрафы по начисленной сумме сбора в соответствии с законодательством РФ |
| 182 1 05 01011 01 4000 110 | Другие доходы |
| 182 1 05 01011 01 5000 110 | Проценты, исчисленные от лишне оплаченных налоговых сумм, а также при нарушении сроков их возмещения |
| 182 1 05 01012 01 1000 110 | Перерасчеты, недоимка, задолженность по сборам за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2011 года |
| 182 1 05 01012 01 2100 110 | Пени по начисленной госпошлине за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2011 года |
| 182 1 05 01012 01 2200 110 | Проценты по исчисленной сумме сбора за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2011 года |
| 182 1 05 01012 01 3000 110 | Штрафы по начисленной сумме сбора в соответствии с законодательством РФ за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2011 года |
| 182 1 05 01012 01 4000 110 | Другие доходы за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2011 года |
| 182 1 05 01012 01 5000 110 | Проценты, исчисленные от лишне оплаченных налоговых сумм, а также при нарушении сроков их возмещения за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2011 года |
КБК по минимальной ставке налога на упрощенной СНО
В этой таблице представлены шифры, применимые для внесения средств в налоговый бюджет по УСН по 1%, который считается минимальным для предпринимателей.
| КБК | Тип взноса |
| 182 1 05 01050 01 1000 110 | Перерасчеты, недоимка, задолженность по сборам, в том числе по аннулированным за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2016 года |
| 182 1 05 01050 01 2100 110 | Пени по начисленной госпошлине за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2016 года |
| 182 1 05 01050 01 2200 110 | Проценты по исчисленной сумме сбора за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2016 года |
| 182 1 05 01050 01 3000 110 | Штрафы по начисленной сумме сбора в соответствии с законодательством РФ за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2016 года |
| 182 1 05 01050 01 4000 110 | Другие доходы за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2016 года |
| 182 1 05 01050 01 5000 110 | Проценты, исчисленные от лишне оплаченных налоговых сумм, а также при нарушении сроков их возмещения за отчетные промежутки, истекшие до 1 января 2016 года |
Коды бюджетной классификации для ИП на упрощенной СНО
Коды при заполнении платежки по уплате сбора одинаковы для юрлиц и предпринимателей, поэтому КБК УСН в 2019 году для ИП такие же, как и представленные в таблицах выше.
Образец платежного поручения на упрощенке
В платежке, которая заполняется при внесении средств в налоговый бюджет, есть поле 104, предназначенное для указания бюджетного кода. Формуляр регламентирован Положением Банка России № 383-П от 19.06.2012 (11.10.2018). В обновленном бланке платежки поле «КБК» изменилось на «Вид платежа», теперь коды указываются в этой ячейке.
Правильное заполнение бланка гарантирует своевременное перечисление денег на нужный счет. Чтобы не ошибиться при заполнении, рекомендовано изучить образец:
Заполняя платежное поручение, следует внимательно оформлять каждую ячейку. Если неверно указать бюджетные шифры, то даже при других верных показателях платеж за операцию не пройдет. Например, бизнесмен оплачивает штраф, а указал шифр по процентам. В этом случае средства поступят в налоговый бюджет, но автоматически не по тому счету, и за предпринимателем будет числиться долг. За неуплату долга налоговики наказывают начислением пени.
Журнал «Упрощенка» подготовил таблицу новых КБК с учетом изменений для объекта доходы и доходы минус расходы: в ней все коды по УСН на 2021 год для ООО, АО и ИП.
Коды утверждены приказом Минфина от 08.06.2020 N 99н.
Все КБК на 2021 год по УСН Все КБК по УСН для ООО и ИППлатежка по УСН для объекта доходы с верными КБКДля объекта доходы Платежка по УСН для объекта доходы минус расходы с верными КБКДля объекта доходы минус расходы
Разницы между кодми для ООО и ИП, применяющих упрощенную систему налогообложения, нет. Ключевым моментом является только объект налогообложения — доходы или доходы минус расходы.
КБК для УСН «Доходы» 6% в 2021 году
Если налогоплательщик выбирает объект налогообложения «доходы», то расчет единого налога производится по ставке 1-6 процентов. Для того, чтобы не ошибиться в кодах , обратите внимание на 7-11 разряды (должно быть «01011»). Если вы перечисляли налог, но в платежном поручении по ошибке указали КБК пеней платеж можно уточнить.
КБК УСН 6 процентов для ИП
Название КБК доходы | Номер |
|---|---|
Налог УСН за 2020 год | 182 1 05 01011 01 1000 110 |
Авансовые платежи по УСН за 1, 2 и 3 кварталы | 182 1 05 01011 01 1000 110 |
Налог по УСН за 2021 год в 2022 году | 182 1 05 01011 01 1000 110 |
КБК УСН 6% для юридических лиц ООО и АО
Название КБК доходы | Номер |
|---|---|
Налог УСН за 2020 год | 182 1 05 01011 01 1000 110 |
Авансовые платежи по УСН за 1, 2 и 3 кварталы | 182 1 05 01011 01 1000 110 |
Налог по УСН за 2021 год в 2022 году | 182 1 05 01011 01 1000 110 |
КБК для УСН «Доходы минус расходы» в 2021 году
Если налогоплательщик выбирает объект налогообложения «доходы минус расходы», то расчет единого налога производится по ставке 5-15 процентов.
Для объекта налогообложения УСН доходы минус расходы 7-11 разряд в кодах – «01021».
КБК УСН 15% для ИП
Название КБК доходы минус расходы | Номер |
|---|---|
Налог УСН за 2020 год | 182 1 05 01021 01 1000 110 |
Авансовые платежи по УСН за 1, 2 и 3 кварталы | 182 1 05 01021 01 1000 110 |
Налог по УСН за 2021 год в 2022 году | 182 1 05 01021 01 1000 110 |
КБК УСН 15% для юридических лиц ООО и АО
Название КБК доходы минус расходы | Номер |
|---|---|
Налог УСН за 2020 год | 182 1 05 01021 01 1000 110 |
Авансовые платежи по УСН за 1, 2 и 3 кварталы | 182 1 05 01021 01 1000 110 |
Налог по УСН за 2021 год в 2022 году | 182 1 05 01021 01 1000 110 |
КБК по минимальному налогу
Минимальный налог вправе уплачивать только налогоплательщики с объектом налогообложения «доходы минус расходы».
Главное условие для этого – налог к уплате по УСН оказался ниже минимума (1% от дохода).
Название | Номер |
|---|---|
Минимальный налог за 2020 год | 182 1 05 01021 01 1000 110 |
Авансовые платежи за 1, 2 и 3 кварталы | минимальный налог по авансам не уплачивается! |
Налог по УСН за 2021 год в 2022 году | 182 1 05 01021 01 1000 110 |
КБК для пени по УСН
При несвоевременной уплате налога начисляются пени, которые налогоплательщик может уплатить самостоятельно, не дожидаясь требования налоговой инспекции.
Название | Номер |
|---|---|
пени по УСН «доходы» | 182 1 05 01011 01 2100 110 |
пени по УСН «доходы минус расходы» | 182 1 05 01021 01 2100 110 |
КБК для штрафов по упрощенке
При несвоевременной уплате налога начисляются штрафы, которые выписывает налоговая.
Название | Номер |
|---|---|
штрафы по УСН «доходы» | 182 1 05 01011 01 3000 110 |
штрафы по УСН «доходы минус расходы» | 182 1 05 01021 01 3000 110 |
В программе «Бухсофт» платежки на уплату налогов формируются автоматически с верным кодом. Больше нет необходимости сверять и отслеживать изменения КБК, так как они всегда актуальны и обновляются экспертами. Рассчитать налог и сформировать платежку на уплату можно бесплатно, получив полноценный доступ к программе на 30 дней.
Бюджетная резолюция Сената принята в рамках плана налоговой реформы Трампа Win
- Сенат принял бюджетную резолюцию на 2018 год, 51–49.
- Резолюция содержит инструкции по примирению, что позволит республиканцам принять налоговый план без поддержки демократов.
В четверг Сенат принял резолюцию о бюджете на 2018 финансовый год, открыв дверь для принятия массивного пакета республиканского руководства по пересмотру налогового кодекса.
Резолюция принята 51 голосом против 49, при этом сенатор Рэнд Пол от Кентукки представляет единственного перебежчика-республиканца.
Прохождение бюджета представляет собой ключевой шаг, поскольку он содержит инструкции для процесса, известного как согласование бюджета. Примирение даст республиканцам шанс провести законопроект о налогах через палату простым большинством голосов и избежать обструкции со стороны демократов. Это важно, поскольку у Республиканской партии всего 52 места, незначительное большинство.
Поскольку бюджет отличается от версии Палаты, он должен вернуться в нижнюю палату и получить одобрение, прежде чем будет принят.
Руководство Палаты представителей и Сената Республиканская партия действительно пришла к соглашению, которое скорректировало бюджет Сената в последнюю минуту, чтобы попытаться гарантировать, что консерваторы Палаты представителей проголосуют за версию Сената, не проходя через затянувшуюся конференцию комитета.
Помимо прочего, сделка позволит увеличить расходы на оборону и потребует от Конгресса использования динамического подсчета очков при оценке налогового предложения.
Изменения были приняты по партийной линии.
Были некоторые сомнения по поводу бюджета — Пол, Джон Маккейн и другие республиканцы выразили опасения по поводу некоторых аспектов резолюции. Сенатор Боб Коркер сказал, что бюджетный процесс был фикцией и что бюджет принимается только для того, чтобы законодатели могли сосредоточиться на налогах.
«Это самая большая мистификация, когда-либо переданная американскому народу, что этот бюджетный процесс вообще существует», — сказал Коркер. «Единственное, что здесь имеет значение, — это подготовка к налоговой реформе, выходящая за рамки парламентских вопросов, которыми мы должны заниматься на стороне Сената. … Это розыгрыш».
Лидер большинства в Сенате Митч Макконнелл в конечном итоге смог набрать достаточно голосов, включая голос Коркера, чтобы законопроект прошел через палату.
Обе стороны предложили длинный ряд поправок. Республиканцы отклонили дополнения демократов, которые запрещали бы снижение налогов для людей из 1% самых высокооплачиваемых, и еще одно, которое предотвращало бы повышение налогов для людей, зарабатывающих менее 250 000 долларов в год.
Демократы немедленно захлопнули бюджет, в то время как республиканцы приветствовали движение к налоговому законопроекту. Лидер меньшинства в Сенате Чак Шумер высказался особенно резко в адрес плана.
«Этот отвратительный и отсталый бюджет дает зеленый свет Medicare и Medicaid, чтобы дать налоговые льготы крупным корпорациям и самым богатым американцам», — говорится в заявлении Шумера. «Это переносит бремя с богатых и перекладывает его прямо на спину среднего класса и вдобавок пробивает дыру в дефиците».
МакКоннелл, с другой стороны, похвалил это как шаг вперед к снижению налогов.
«Этот бюджет также дает нам инструменты, необходимые для укрепления нашей экономики после многих лет стагнации при предыдущей администрации», — сказал Макконнелл. «У нас есть уникальная возможность заменить неудачный налоговый кодекс, который сдерживает американцев, на тот, который действительно работает для них».
Белый дом также выступил с заявлением по поводу прохождения:
«Президент Дональд Дж.
Трамп аплодирует Сенату за принятие сегодня резолюции о бюджете на 2018 финансовый год и за важный шаг в продвижении законодательной программы администрации, направленной на рост и создание рабочих мест. Эта резолюция открывает путь к раскрытию потенциала американской экономики за счет налоговой реформы и снижения налогов, упрощения чрезмерно сложного налогового кодекса, предоставления финансовой помощи семьям по всей стране и повышения конкурентоспособности американского бизнеса на глобальном уровне.Президент Трамп с нетерпением ждет окончательного принятия закона. резолюции о бюджете на 2018 финансовый год, чтобы мы могли вернуть рабочие места в нашу страну».
Towering Tech – Блог Indexology®
Towering Tech – Блог Indexology® | Индексы S&P Доу-Джонса Перейти к содержанию В этом спискеВысотная технология
Итоги полугодия S&P GSCI и литий добавлены в индекс S&P GSCI Electric Vehicle Metals
Устойчивое развитие в рамках современного распределения сырьевых товаров — запуск S&P GSCI Light Energy Climate Aware
Индекс низкой волатильности S&P 500, май 2023 г.
Ребалансировка
Серия индексов S&P GARP расширяется за счет включения версий S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600
- Блог — 12 июля 2023 г.
Технология Towering
Ану ГантиСтарший директор по стратегии инвестирования в индексы
Индексы S&P Dow Jones
- Категории Акции
- Теги 2023, Ану Ганти, равный вес, акции, IIS, S&P 500 Equal Weight Information Technology Index, S&P 500 Information Technology, секторы, технологии, технологии, акции США
Показатели акций технологических компаний с большой капитализацией в этом году были исключительными: сектор информационных технологий S&P 500 ® превзошел S&P 500 на 26% за шестимесячный период, закончившийся 30 июня 2023 г. — 97 -й процентиль всех наблюдений в нашей базе данных. Преимущество Tech, обусловленное силой мега-капитала, было особенно заметным из-за его узкой широты .
В этой среде естественно приходят на ум проблемы с концентрацией внимания.
Индекс Герфиндаля-Хиршмана (HHI) является широко используемым показателем концентрации; он определяется как сумма квадратов весов составляющих индекса. При прочих равных, более высокий HHI указывает на повышенный уровень концентрации, но даже для полностью неконцентрированных портфелей с одинаковым весом уровень HHI обратно пропорционален количеству имен. Чтобы использовать HHI для проведения сравнений в технологическом секторе с течением времени, мы используем скорректированный HHI, определяемый как HHI сектора, разделенный на HHI равновзвешенного портфеля с тем же количеством акций. Более высокий скорректированный HHI означает, что сектор становится более концентрированным, независимо от количества акций, которые он содержит.
Текущий скорректированный уровень HHI Tech, равный 9,6, находится в 99 th процентиле наблюдений, как мы видим на Рисунке 1, что указывает на экстремальный уровень концентрации для сектора по сравнению с долгосрочным средним значением 4,9. Как показано на рис.
1, если в прошлом концентрация была относительно высокой, то впоследствии она имела тенденцию к снижению.
Еще один способ визуализировать изменение концентрации во времени — рассортировать наши точки данных по децилям на основе изменения скорректированного HHI в технологическом секторе за последние пять лет и измерить среднее процентное изменение скорректированного HHI в секторе в течение последующих пяти лет. Мы видим четкую отрицательную связь на рис. 2 — показатель возврата к среднему в действии. В настоящее время изменение скорректированного HHI Tech на 118% за пятилетний период, закончившийся в июне 2023 г., является необычно высоким по сравнению с изменением на 5% за предыдущий пятилетний период, закончившийся в июне 2018 г., что указывает на редкость недавнего рынка. режим.
Тенденция к развороту концентрации технологий имеет важные последствия для эффективности секторных стратегий с равным весом. На Рисунке 3 показана взаимосвязь между скорректированным HHI технологического сектора и относительной эффективностью равнозначного индекса информационных технологий S&P 500 по сравнению с его аналогом, взвешенным по капитализации.
Как правило, после пиков концентрации (например, в 1990, 1999 и 2002 гг.) Tech с равным весом проигрывал.
Хотя опасения по поводу концентрации естественным образом вызывают воспоминания о технологическом пузыре 1990-х годов наряду с потенциальными препятствиями для активных менеджеров, мы должны отметить, что сегодняшний технологический сектор сильно отличается от сектора 19-го века.90-е. Что еще более важно, роль индекса состоит в том, чтобы отражать рынок, и история может помочь нам понять динамику различных вариантов взвешивания индекса, доступных для отслеживания конкретных сегментов рынка.
Автор хотел бы поблагодарить Остина Столла за его вклад.
Сообщения в этом блоге являются мнениями, а не советами. Пожалуйста, прочитайте наши Заявления об отказе от ответственности.- Категории
- Акции
- Теги
- 2023, Ану Ганти, равный вес, акции, IIS, S&P 500 Equal Weight Information Technology Index, S&P 500 Information Technology, секторы, технологии, технологии, акции США
- Блог — 5 июля 2023 г.
Итоги полугодия S&P GSCI и литий добавлен в индекс S&P GSCI Electric Vehicle Metals
Брайан ЛюкСтарший директор, руководитель отдела сырьевых товаров и недвижимости
Индексы S&P Dow Jones
- Категории Товары, Тематика
- Теги сельское хозяйство, Брайан Люк, крупный рогатый скот, кобальт, какао, товары, фьючерсы на сырую нефть, энергетика, энергетический переход, железная руда, тощие свиньи, литий, домашний скот, металлы, природный газ, никель, реальные активы, S&P GSCI, S&P GSCI Electric Vehicle Metals Индекс, сахар, устойчивость, тематика
Рост фьючерсной активности на литиевый контракт CME Group позволил войти в индекс металлов S&P GSCI Electric Vehicle (EV). Эта веха отражает изменение характера индексов для сохранения репрезентативной доли на мировом рынке сырьевых товаров. S&P GSCI, крупнейший и наиболее узнаваемый бенчмарк для сырьевых товаров, проверяет соответствие контрактов существующим и потенциально новым контрактам.
Этот обзор позволяет индексу добавить новые товары, такие как литий, к сырьевым гигантам, таким как пшеница, крупный рогатый скот и сырая нефть. Спойлер: литию предстоит пройти долгий путь с точки зрения производства и объемов торговли, чтобы претендовать на звание флагмана S&P GSCI. Но это поднимает вопрос о том, как развиваются индексы и какие другие товары могут войти в новые и существующие индексы. В этом блоге мы пытаемся ответить на этот вопрос как для лития, так и для более широкого товарного рынка.
Индекс S&P GSCI EV Metals отражает эффективность торгуемых металлов, используемых при производстве электромобилей. Опыт S&P Global Commodity Insights используется для определения составляющих индекса и производственных весов, чтобы обеспечить широкое отражение индекса относительного использования металлов в репрезентативном электромобиле. Чтобы соответствовать требованиям ликвидности для финансовых продуктов, которые отслеживают индекс, минимальные пороговые значения объема обеспечивают инвестиционную привлекательность.
Фьючерсы на нефть дебютировали на Нью-Йоркской товарной бирже более 40 лет назад. Взвешенный по объему производства индекс с фильтрами ликвидности, S&P GSCI добавил легкую малосернистую нефть в 1987 году, когда она заняла около одной трети эталона по широкому спектру сырьевых товаров. С добавлением сырой нефти Brent к West Texas Intermediate нефтяной компонент начал доминировать на товарном рынке, достигнув пика в 56% в 2008 году, что совпало с бумом гидроразрыва пласта, который преобразовал экономику и вывел США из Великого финансового кризиса. . Энергетика продолжает доминировать на мировых рынках, а нефть остается главной. Тем не менее, пик добычи нефти, измеряемый общим объемом производства и стоимостью товаров, продаваемых в мире, похоже, идет на убыль.
Подобно раннему миллениалу, родившемуся в 1980-х годах, фьючерсам на нефть исполнилось 40 лет, и новое поколение вступает во взрослую жизнь. Это новое поколение фьючерсных контрактов на железную руду, кобальт и литий, которые в сочетании с промышленными металлами пришли к созданию нового «сектора» сырьевых товаров и питают переходную экономику энергетики.
Хотя эти контракты составляют индекс S&P GSCI EV Metals, в настоящее время они не соответствуют требованиям S&P GSCI. Железная руда является контрактом с самым длительным сроком действия и соответствует требованиям ликвидности, но другие правила в настоящее время не позволяют ее вводить. Важную роль играют местоположение биржи, ликвидность и объемы на конкретной площадке. Например, медь, торгуемая на LME, входит в состав S&P GSCI, а медь, торгуемая на COMEX, — нет.
Ежеквартальный обзор рынка
Постные свинины и природный газ восстановились в июне, но остались среди худших товаров в S&P GSCI с начала года. Энергетический обзор Федерального резервного банка Далласа показал, что предприятия перестали расширяться впервые с 2020 года. С другой стороны, министр энергетики Украины считает, что Россия может перекрыть поставки российского газа в Европу к концу 2024 года, когда контракт на поставку Украины с Газпромом истекает. В прошлом году оценочная мировая добыча никеля увеличилась примерно на 20%, при этом увеличение производства связано с Индонезией.
Согласно прогнозам Международной исследовательской группы по никелю, рост предложения, по прогнозам, продолжится в 2023 году, хотя месячные показатели, похоже, стабилизировались во время июньских торгов. Лидерами по сырьевым товарам в полугодии были какао, сахар и крупный рогатый скот, которые столкнулись с перебоями в поставках, связанными с погодой: условия Эль-Ниньо в Западной Африке, засуха 2022 года, приведшая к нехватке поставок в сахаропроизводящих регионах Азии, и истощение Американские стада крупного рогатого скота. Фьючерсы на крупный рогатый скот в настоящее время находятся на рекордно высоком уровне. Принимая во внимание воздействие на нисходящие потоки, прогноз требует замены говядины на свинину на ваших летних барбекю и отказа от завихрений венти-мокко.
- Категории
- Товары, Тематика
- Теги
- сельское хозяйство, Брайан Люк, крупный рогатый скот, кобальт, какао, товары, фьючерсы на сырую нефть, энергетика, энергетический переход, железная руда, нежирные свиньи, литий, домашний скот, металлы, природный газ, никель, реальные активы, S&P GSCI, S&P GSCI Electric Vehicle Индекс металлов, сахар, устойчивость, тематика
- Блог — 21 июня 2023 г.
Устойчивое развитие в рамках современного распределения сырьевых товаров — запуск S&P GSCI Light Energy Climate Aware
Джим ВидерхольдДиректор по сырьевым товарам и реальным активам
Индексы S&P Dow Jones
- Категории Товары, ESG
- Теги Выбросы углерода, климатические индексы, сырьевые товары, медь, обезуглероживание, энергетический переход, ESG, легкая энергия, металлы, Net Zero, S&P Global Sustainable 1, S&P GSCI Climate Aware, устойчивость, переходные товары
После обширного охвата рынка S&P Dow Jones Indices запустила S&P GSCI Light Energy Climate Aware, чтобы удовлетворить потребность в контрольном показателе, связанном с устойчивостью и переходом к энергетике, но с более легким энергетическим весом, чем новый S&P GSCI Climate Aware. Как видно из Рисунка 1, S&P GSCI Light Energy Climate Aware применяет набор экологических данных S&P Global Sustainable1 Commodity Dataset к популярному S&P GSCI Light Energy, чтобы обеспечить ориентир для сырьевых товаров с уменьшением воздействия на окружающую среду на 25% на каждый вложенный доллар, что обеспечивает участников рынка товары накладываются в рамках устойчивой стратегии.
Индекс имеет меньший вес для сырьевых товаров, связанных с ископаемым топливом, в то же время увеличивая вес менее экологически интенсивных товаров, связанных с переходом к энергетике.
По сравнению с нефтью производство таких товаров, как медь, никель, цинк и золото, гораздо менее разрушительно для окружающей среды, и эти товары также будут иметь ключевое значение для новой мировой электроэкономики во время перехода к энергетике. Ранее в этом году мы опубликовали блог, в котором подчеркивалась важность меди, в частности, как, возможно, самого важного природного ресурса, необходимого для того, чтобы помочь нам отказаться от наших нынешних углеродоемких энергетических систем.
Медь является одним из наименее углеродоемких товаров среди промышленных металлов, но она также является одним из основных природных ресурсов, включая электромобили и возобновляемые источники энергии, такие как ветряные турбины. Приложение 2 показывает текущий экологический след производства каждого из 24 товаров в S&P GSCI.
В нашем глобальном поставках продовольствия производство крупного рогатого скота является очень экологически интенсивным и было одним из товаров в нашем новом индексе, который показал самое большое процентное снижение веса по сравнению с эталонным индексом.
Устойчивое развитие является ключевой темой в инвестиционном сообществе, но до того, как S&P DJI запустила наши товарные индексы с учетом климата, предлагались только индексы, которые отражали соображения устойчивого развития в рамках стратегии, связанной с акциями или фиксированным доходом. Теперь, с S&P GSCI Light Energy Climate Aware, участники рынка могут применять эти соображения к своим сырьевым стратегиям, используя преимущества хеджирования инфляции и характеристики диверсификации, исторически обеспечиваемые этим классом активов.
S&P DJI продолжает оставаться лидером, когда речь идет о выводе на рынок инновационных, ориентированных на устойчивое развитие индексных предложений. Индекс S&P GSCI Light Energy Climate Aware — еще один пример того, как мы стремимся обеспечить прозрачность и включить критерии устойчивости в наши контрольные индексы.
- Категории
- Товары, ESG
- Теги
- Выбросы углерода, индексы климата, товары, медь, обезуглероживание, энергетический переход, ESG, легкая энергия, металлы, Net Zero, S&P Global Sustainable 1, S&P GSCI Climate Aware, устойчивость, переходные товары
- Блог — 8 июня 2023 г.
Индекс низкой волатильности S&P 500, май 2023 г. Ребалансировка
Джордж ВалантасисЗаместитель директора, стратегические индексы
Индексы S&P Dow Jones
- Категории Факторы
- Теги факторы, низкая волатильность, низкая волатильность, индекс низкой волатильности S&P 500, секторы, умная бета, US FA
После последней ребалансировки индекса низкой волатильности S&P 500 ® 17 февраля 2023 г. индекс S&P 500 вырос на 3,2%, несмотря на кратковременное падение в середине марта во время краха Silicon Valley Bank.
Рисунок 1 показывает, что в течение этого периода индекс низкой волатильности S&P 500 отставал от S&P 500 на 4,3%. Это расхождение в основном связано со значительным вкладом акций технологических компаний с большой капитализацией в результате их высокой доходности и большого веса в S&P 5009.0013
Рисунок 2 показывает, что общая годовая волатильность немного снизилась с конца января. В абсолютном выражении волатильность больше всего снизилась в секторах информационных технологий и потребительских товаров, упав на 2,4% и 2,2% соответственно. Из 11 секторов GICS ® у 9 годовая волатильность снизилась за этот период, за исключением секторов недвижимости и коммунальных услуг, которые увеличились всего на 0,3% и 0,4% соответственно. По состоянию на 28 апреля 2023 г. секторы энергетики, потребительских товаров, услуг связи, информационных технологий и недвижимости входили в пятерку наиболее волатильных секторов S&P 5009.0013
В результате общего снижения волатильности последний ребаланс индекса низкой волатильности внес некоторые изменения в веса секторов.
Последняя ребалансировка индекса низкой волатильности S&P 500 сместила дополнительные 4% веса в сектор потребительских товаров. Точно так же услуги связи и недвижимость укрепили свои позиции и добавили 1% веса своим секторам. Несмотря на незначительные изменения волатильности на уровне секторов коммунальных услуг и финансов, эти два сектора потеряли наибольший вес в индексе на 3% и 1% соответственно.
Услуги связи, информационные технологии и недвижимость были наиболее недооцененными секторами в последней перебалансировке индекса низкой волатильности (вступившей в силу после закрытия рынка 19 мая 2023 г.).
Сообщения в этом блоге являются мнениями, а не советами. Пожалуйста, прочитайте наши Заявления об отказе от ответственности.
- Категории
- Факторы
- Теги
- фактора, Low Vol, низкая волатильность, S&P 500 Low Volatility Index, секторы, умная бета, US FA
- Блог — 7 июня 2023 г.
Серия индексов S&P GARP расширяется за счет включения версий S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600
Венли Билл ХаоСтарший руководитель отдела стратегических индексов
Индексы S&P Dow Jones
- Категории Акции, Факторы
- Теги подверженность факторам, факторы, GARP, рост, высокая инфляция, индексация, индекс S&P 500 GARP, индексы S&P GARP, индекс S&P MidCap 400 GARP, индекс S&P SmallCap 600 GARP, состав сектора, ФА США, Венли Билл Хао
Индекс S&P 500 ® GARP (рост по разумной цене) был запущен в феврале 2019 года, чтобы найти баланс между чистым ростом и чистой оценкой. Из-за своей популярности среди участников рынка эта серия индексов недавно была расширена за счет включения индекса S&P MidCap 400 ® GARP и индекса S&P SmallCap 600 GARP ® .
Серия индексов S&P GARP стремится выбирать компании с стабильными доходами и ростом продаж , а также сильная доходность, солидная финансовая устойчивость и разумная оценка .
С момента запуска индекса S&P 500 GARP мировая экономика пережила пандемию COVID-19 и продолжающийся украинско-российский конфликт. В результате высокая инфляция и рост процентных ставок были отличительными чертами этого периода времени. Интересно отметить, что с начала 2020 г. до конца мая 2023 г. все три индекса S&P GARP значительно превзошли соответствующие контрольные показатели (см. Приложение 1). Таким образом, выбор прибыльных акций роста с более разумной оценкой был полезной стратегией в этот период.
В этом блоге мы рассмотрим методологию построения индексов S&P GARP, исторические показатели, структуру секторов и воздействие факторов.
Обзор методологии
В методологии индекса S&P GARP используется подход двухуровневой последовательной фильтрации для выбора его составляющих. 1 На первом этапе (фильтр 1) акции ранжируются по их z-показателям роста (трехлетний рост EPS и SPS), при этом целевое количество акций с самым высоким рейтингом остается приемлемым для включения в состав.
2 На втором этапе (фильтр 2) подходящие акции ранжируются по составным z-показателям качества и стоимости (QV) и выбирается целевое количество акций с наивысшим рейтингом. Оценка QV основана на среднем значении двух факторов качества (доход на собственный капитал и коэффициент финансового рычага) и одного фактора стоимости (отношение прибыли к цене).
Как показано на рис. 2, полученные компоненты представляют собой акции роста с относительно более высокими характеристиками качества и стоимости. Выбранные составляющие взвешиваются пропорционально их подверженности росту, с учетом максимального индивидуального веса 5% и веса сектора 40%. Этот подход направлен на то, чтобы обеспечить более чистое воздействие на рост и ограничить риск концентрации.
Сравнение результатов
Исторически сложилось так, что в долгосрочной перспективе индексы S&P GARP превзошли соответствующие ориентиры как по общей сумме , так и по доходности с поправкой на риск . Результаты показывают, что подход к выбору прибыльных акций роста с разумной оценкой дал значимые результаты в течение более длительных периодов времени. Кроме того, как S&P MidCap 400 GARP Index, так и S&P SmallCap 600 GARP Index превзошли свои соответствующие ориентиры для всех изученных периодов (см. Приложение 3).
Состав сектора
На рисунке 4 показана историческая разница в подверженности секторам индексов S&P GARP по сравнению с их эталонами. Индексы S&P GARP имеют заметный перевес в потребительских дискреционных товарах и недостаточный вес в финансовых, потребительских товарах, коммунальных услугах и услугах связи.
Воздействие факторов
На рисунке 5 показаны характеристики факторов, измеренные через призму Z-показателей модели риска Axioma. Стратегии были более подвержены росту прибыли и продаж, рентабельности и доходности, но имели более низкий левередж (более низкий коэффициент воздействия на левередж).
Заключение
Как показывает смоделированная производительность, применение методологии индекса S&P GARP к компаниям со средней и малой капитализацией в долгосрочной перспективе привело к превосходству. Для участников рынка, стремящихся получить доступ ко всему диапазону рыночной капитализации, индекс S&P MidCap 400 GARP и индекс S&P SmallCap 600 GARP являются долгожданным дополнением к серии индексов S&P GARP.
1 Хао, В. и Соэ, А., Стратегии индексирования GARP: практическое руководство, Индексы S&P Dow Jones, 2019 г..
2 Индексы применяют 20%-й буфер отбора в соответствии со следующим процессом: 1. Ранжирование акций с z-показателем роста с помощью составного z-показателя QV. Автоматический выбор 80% акций с самым высоким рейтингом для включения в индекс. 2. Выберите текущие составляющие, ранжированные в пределах 120% лучших по составному z-показателю QV, для включения в индекс в порядке составного z-показателя QV, пока не будет достигнуто целевое количество QV.
